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RELATÓRIO
& CONTAS 2023
De acordo com o disposto no Regulamento da CMVM n.º 1/2023 transcreve-se o
Relatório & Contas de 2023
BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, S.A.
Sociedade Anónima
Sede: Praça D. João I, 28, 4000-295 Porto - Capital Social de 3.000.000.000,00 euros
Matriculada na Conservatória do Registo Comercial do Porto sob o número único de matrícula e de identificação
fiscal 501 525 882
Todas as menções, neste documento, à aplicação de quaisquer normativos referem-se à
respetiva versão atualmente vigente

MENSAGEM CONJUNTA DO PRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO E DO PRESIDENTE DA COMISSÃO EXECUTIVA | 5
INFORMAÇÃO SOBRE O GRUPO BCP | 9
PRINCIPAIS DESTAQUES DOS RESULTADOS EM 20 23 | 9
PRINCIPAIS INDICADORES | 10
INFORMAÇÃO SOBRE O GRUPO BCP | 12
GOVERNANCE | 15
PRINCIPAIS EVENTOS EM 20 23 | 18
AÇÃO BCP | 23
PARTICIPAÇÕES QUALIFICADAS | 32
MODELO DE NEGÓCIO | 33
ENQUADRAMENTO REGULAMENTAR, ECONÓMICO E DO SISTEMA FINANCEIRO | 33
MODELO DE NEGÓCIO | 39
REDE MILLENNIUM | 43
INFORMAÇÃO FINANCEIRA | 44
RESULTADOS E BALANÇO | 45
ÁREAS DE NEGÓCIO | 95
ESTRATÉGIA | 111
PLANO ESTRATÉGICO 2 021-2024 | 111
RISCO E OUTLOOK | 115
SISTEMA DE CONTROLO INTERNO | 115
PRINCIPAIS RISCOS E INCERTEZAS | 123
GESTÃO DO RISCO | 127
RATINGS DO BCP | 171
CAPITAL | 173
FUNDO DE PENSÕES | 174
INFORMAÇÃO SOBRE TENDÊNCIAS | 177
INFORMAÇÃO NÃO FINANCEIRA | 179
INFORMAÇÃO REGULAMENTAR | 183
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS | 183
INDICADORES ALTERNATIVOS DE DESEMPENHO | 185
APLICAÇÃO DE RESULTADOS | 188
GLOSSÁRIO | 190
CONTAS E NOTAS ÀS CONTAS CONSOLIDADAS | 193
CONTAS E NOTAS ÀS CONTAS INDIVIDUAIS | 471
DECLARAÇÃO DE CONFORMIDADE | 695
RELATÓRIO ANUAL DA COMISSÃO DE AUDITORIA | 697
PARECER DA COMISSÃO DE AUDITORIA | 708
RESUMO DO RELATÓRIO DE AUTO-AVALIAÇÃO | 711
RELATÓRIOS DOS AUDITORES EXTERNOS | 716
RELATÓRIO DO GOVERNO SOCIETÁRIO | 741

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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Mensagem Conjunta do Presidente do
Conselho de Administração e do
Presidente da Comissão Executiva

Em 2023, a atividade económica mundial evoluiu favoravelmente, muito condicionada pelo contexto de
instabilidade geopolítica, mas beneficiando da redução da inflação nos principais blocos económicos, após a forte
subida observada em 2022.
Em Portugal, a expansão da atividade em 2,3% refletiu uma resiliência assinalável da economia portuguesa face ao
forte abrandamento da área do euro e à subida das taxas de juro. A este desempenho subjaz o dinamismo da
atividade turística na primeira metade do ano e uma aceleração significativa do consumo privado no último
trimestre do ano. Em 2024, é expectável uma maior moderação do ritmo de crescimento da economia portuguesa,
num quadro de menor dinamismo da procura externa.
Na Polónia, a economia estagnou em 2023, após o forte crescimento registado em 2022. No entanto, a melhoria da
procura doméstica que se tem vindo a observar, em resultado da diminuição da inflação e da redução das taxas de
juro, deverá refletir-se numa trajetória de aceleração da atividade no decurso de 2024.
A economia moçambicana tem vindo a registar níveis de crescimento assinaláveis, suportada pela expansão da
indústria extrativa, em particular da produção de gás natural. Em 2024, é expectável que a economia mantenha
níveis de crescimento robustos, num contexto de descida da inflação e menor restritividade da política monetária,
sendo, no entanto, de salientar que no norte do país subsistem focos de preocupação com a atividade de grupos
radicais desestabilizadores.
A economia angolana, em 2023, desacelerou de 3,0% para 1,3%, penalizada pela contração da atividade do setor
petrolífero, tendo o kwanza depreciado significativamente, em particular no início do terceiro trimestre do ano.
Para 2024, o FMI projeta uma aceleração da atividade económica angolana para 3,3%.
Em Macau, o fim da política de covid-zero decretada em dezembro de 2022, originou um aumento muito
significativo do número de turistas durante o ano de 2023. A recuperação da atividade económica permitiu que o
PIB tivesse crescido 77,7%, nos primeiros nove meses do ano, perspetivando-se também um crescimento robusto
em 2024.
Num contexto complexo, em que se adensaram incertezas ao nível macroeconómico e geopolítico, a atividade do
Millennium bcp foi em 2023 também influenciada por fatores favoráveis, nomeadamente os decorrentes da
normalização da política monetária, tendo encerrado o ano com um resultado líquido consolidado de 856 milhões
de euros, desempenho que significou um crescimento substancial relativamente aos 197,4 milhões de euros
alcançados em 2022.
Merece especial destaque o reforço significativo efetuado por via orgânica na posição de capital em 2023,
traduzindo a qualidade do modelo de negócio do Millennium bcp, a disciplina na gestão do capital e o regresso aos
resultados anuais positivos na Polónia. Em dezembro de 2023, o rácio de capital CET1 atingiu 15,4% e o rácio de
capital total 19,9%, situando-se confortavelmente acima dos requisitos regulamentares.
Recorda-se, contudo, que neste crescimento do resultado líquido consolidado tiveram significativa ponderação os
efeitos adversos extraordinários na Polónia, não diretamente relacionados com os empréstimos em francos suíços,
que em 2022 afetaram o resultado desse ano, nomeadamente a contribuição de 59 milhões de euros para o Fundo
de Proteção Institucional (IPS), os encargos de 282,8 milhões de euros com as moratórias no crédito à habitação e
o registo da imparidade de 102,3 milhões de euros relativa ao goodwill do Bank Millennium.
Em 2023 o resultado consolidado continuou a ser influenciado por efeitos significativos relacionados com o Bank
Millennium, na Polónia. Registaram-se encargos no montante de €779,7 milhões de euros referentes à carteira de
créditos hipotecários em francos suíços, dos quais provisões de 623 milhões de euros que refletem a aplicação de
ajustamentos mais conservadores ao modelo de provisionamento decorrentes da decisão do Tribunal de Justiça da

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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União Europeia, e outros custos, nomeadamente com acordos com os clientes. Em sentido inverso, os resultados
beneficiaram de 139,1 milhões de euros registados no 1º trimestre de 2023, relacionados com a venda de
participação (80%) na Millennium Financial Services no âmbito da parceria estratégica na área de bancassurance.
O aumento do resultado líquido consolidado foi, nas diversas geografias, alicerçado na atividade comercial do
banco ao longo do ano, refletida no crescimento de 31,7% do resultado operacional core, que ascendeu a 2.434,8
milhões de euros, para o qual contribuiu em larga medida o aumento de 23,1% dos proveitos core e uma gestão
eficiente dos custos operacionais, os quais cresceram 8,3% num contexto ainda marcado pela inflação.
Tanto na atividade em Portugal, onde o crescimento foi mais significativo, como na atividade internacional, os
proveitos core apresentaram crescimentos relevantes decorrentes essencialmente do incremento da margem
financeira, que aumentou 31,4% no Grupo e 54,2% em Portugal. As comissões líquidas, por sua vez, mantiveram-se
praticamente estáveis face ao ano anterior, condicionadas por, no contexto de perda de poder de compra dos
consumidores em resultado da inflação, se ter decidido efetuar um esforço de contenção na revisão do preçário
bem como pelo facto dos governos terem promovido medidas legislativas de natureza restritiva às comissões
bancárias.
No atual contexto de taxas de juro, que incentiva os clientes a utilizarem parte das suas poupanças para amortizar
crédito e com intensa competição no setor pela captação de recursos de balanço, o banco apresentou uma
variação positiva de 2,5% nos recursos de balanço, que ascenderam a 79,2 mil milhões de euros, desempenho
revelador da capacidade para conquistar a preferência e confiança dos clientes.
A política monetária restritiva que visa reduzir a inflação traduz-se igualmente numa menor procura de crédito,
tendo a carteira de crédito bruto a clientes registado uma ligeira retração, situando-se em 56.814 milhões de
euros em dezembro de 2023.
O resultado líquido da atividade em Portugal foi de 724,9 milhões de euros em 2023, o que corresponde a uma
variação de 111% face ao resultado líquido de 343,5 milhões de euros apresentado no ano anterior, desempenho
que confirma a liderança do Millennium bcp em múltiplas linhas de negócio no mercado português.
Na atividade internacional, o resultado líquido ascendeu, em 2023, a 131,2 milhões de euros evidenciando uma
expressiva melhoria quando comparado com os 146,1 milhões de euros negativos registados em 2022.
Na Polónia, o Bank Millennium, que registou lucros pelo quinto trimestre consecutivo, contribuiu de forma
relevante com um resultado líquido de 126,8 milhões de euros em 2023, o qual compara com um prejuízo de 223,5
milhões de euros registado em 2022. Este percurso confirma a qualidade do modelo de negócio do Bank Millennium
e a sua capacidade para, simultaneamente, gerir os impactos significativos decorrentes dos riscos legais associados
aos empréstimos em francos suíços, implementando, com sucesso, as medidas planeadas para reforço de capital e
incrementando volumes de negócio num mercado de elevado potencial.
Em Moçambique, a qualidade do franchise comercial, a eficiência operacional e a gestão prudente do risco,
permitem que o Millennium bim continue a ter um contributo relevante para o resultado consolidado,
apresentando de forma sustentada níveis adequados de rendibilidade, resiliente aos diversos contextos, tendo-se
traduzido em 2023 num resultado líquido de 105,1 milhões de euros em linha com os anos anteriores.
A melhoria da qualidade do balanço continuou a ser uma prioridade do banco, tendo prosseguido a trajetória
consistente dos últimos anos, alicerçada nas competências desenvolvidas, com uma redução de 394 milhões em
ativos não produtivos em 2023, incluindo a diminuição de 266 milhões de euros em NPE, a qual colocou o rácio NPE
de crédito em 3,4% ao nível do Grupo e 2,9% em Portugal.
A generalidade dos indicadores de qualidade do crédito evoluiu favoravelmente e foi acompanhada de um
aumento na cobertura dos NPE por imparidades, a qual atingiu 81,8% em 2023, um nível que posiciona
adequadamente o Millennium bcp numa análise comparativa do setor bancário europeu, mantendo uma robusta
cobertura total de 122,5% considerando os restantes colaterais.
Apesar do contexto desafiante e do considerável nível de incerteza nos mercados em que desenvolve a sua
atividade, o banco manteve uma gestão prudente do risco que permitiu conter o custo do risco em torno de 50 pb,
nível que está alinhado com a referência expressa no plano estratégico apresentado ao mercado.
A intensidade comercial consubstanciou-se igualmente na capacidade de atração de clientes, indicador da
vitalidade do Millennium bcp e do seu potencial de crescimento, refletida na expansão da base de clientes, com
destaque para o aumento de 10% dos clientes mobile que representavam 68% do total de clientes ativos em
dezembro de 2023.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

6 |
A relação simbiótica entre pessoas e tecnologia, conjugada com uma rede comercial composta por profissionais de
elevada qualidade e soluções tecnológicas avançadas que propiciam experiências de utilização superiores,
continua a constituir o elemento central e diferenciador do modelo de negócio do Millennium bcp. A prioridade
conferida ao investimento e à inovação nas plataformas mobile tem tido um contributo decisivo nesta frente,
refletindo-se em aumentos significativos nas transações e vendas efetuadas através destas plataformas.
Os resultados anuais do Millennium bcp confirmam o sucesso da estratégia que tem vindo a ser implementada,
sinalizando o ano de 2023 o final do período de transição do banco. Com mais de um ano de antecipação foram
ultrapassados os objetivos nas principais métricas definidas no plano estratégico apenas para o final de 2024.
A preparação e trabalho rigoroso na persecução dos objetivos delineados estão bem patentes na robustez do
modelo de negócio que permitiu alcançar os resultados apresentados e progredir para uma nova fase da vida do
banco, de retorno à normalização da sua atividade, com níveis adequados rendibilidade dos capitais próprios, a
qual em 2023 se situou em 16% (ROE), percurso também determinante para a atribuição, pelas quatro principais
agências de rating, da notação de Investment Grade, após sucessivas revisões em alta.
O Millennium bcp inicia o ano de 2024 como marca de referência em termos de qualidade de serviço aos Clientes,
quer no atendimento presencial quer através dos canais digitais, com capacidade de inovação reforçada,
destacando-se da generalidade dos pares ao nível da eficiência operativa. O Banco dispõe de um balanço
equilibrado, evidencia elevadas competências na gestão de riscos e alcançou rácios de capital e liquidez muito
robustos.
Em suma, com o indispensável suporte de Clientes, Acionistas, Colaboradores e restantes Stakeholders, o
Millennium bcp apresenta-se hoje como um banco preparado para o futuro.

Miguel Maya |  | Nuno Amado
Presidente da Comissão Executiva |  | Presidente do Conselho de Administração
Vice-Presidente do Conselho de Administração |  |

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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Principais destaques dos Resultados
em 2023

Rendibilidade Modelo de negócio robusto | Um Banco preparado para o futuro • Resultado líquido de 856,0 milhões de euros em 2023. • Aumento do resultado operacional core do Grupo em 31,7% para 2.434,8 milhões de euros, suportado no aumento de 23,1% dos proveitos core e na gestão rigorosa dos custos operacionais, que aumentaram 8,3% face a 2022. • Efeitos 1 relacionados com o Bank Millennium: encargos de 779,7 2 milhões de euros associados à carteira de créditos hipotecários em francos suíços, dos quais provisões de 623,0 3 milhões de euros que incluem a aplicação de pressupostos mais conservadores ao modelo de provisionamento decorrentes da decisão do Tribunal de Justiça da União Europeia; resultados beneficiaram de 139,1 milhões de euros, relacionados com a venda de 80% da participação na Millennium Financial Services no âmbito da parceria estratégica na área de bancassurance. • Resultado líquido da atividade em Portugal de 724,9 milhões de euros em 2023, correspondendo a um aumento de 381,4 milhões de euros face a 2022. • Reforço significativo dos rácios de capital. Rácio de capital CET1 4 de 15,4% e rácio de capital total 4 de 19,9% (aumento de 293 pb e de 310 pb, respetivamente, face a 2022), evidenciando a forte capacidade de geração orgânica de capital. • Indicadores de liquidez 5 muito acima dos requisitos regulamentares (LCR: 276%; NSFR: 167% e LtD: 71%). • Recursos de balanço do Grupo crescem 2,5% face a dezembro de 2022 para 79,2 mil milhões de euros. • Redução expressiva de ativos não produtivos face a dezembro de 2022: 266 milhões de euros em NPE, 83 milhões de euros em imóveis recebidos por recuperação e 45 milhões de euros em fundos de reestruturação, uma redução combinada de 14,0% face a dezembro de 2022. • Crescimento da base de Clientes com destaque para o aumento de Clientes mobile (10% face a dezembro de 2022) que representam 68% do total de Clientes. • Investment grade pelas 4 agências de rating, após sucessivas revisões em alta. 1 Antes de impostos e interesses que não controlam 2 Inclui provisões para riscos legais, custos com acordos extrajudiciais e consultoria legal 3 Não inclui provisões relacionadas com a carteira do Euro Bank de créditos hipotecários (garantida por entidade terceira) 4 Rácio fully implemented (inclui resultados não auditados de 2023) 5 Liquidity Coverage Ratio (LCR); Net Stable Funding Ratio (NSFR); Loans to Deposits Ratio (LtD).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Principais indicadores (1)

Milhões de euros
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2021 | 2020 | 2019 | Var. % 23/22
BALANÇO |  |  |  |  |  |
Ativo total | 94.380 | 89.877 | 92.905 | 85.715 | 81.643 | 5,0%
Situação líquida | 7.299 | 5.937 | 7.062 | 7.386 | 7.381 | 23,0%
Crédito a clientes (líquido) | 55.218 | 56.198 | 56.360 | 53.975 | 52.275 | (1,7%)
Recursos totais de clientes | 95.295 | 92.808 | 90.097 | 84.492 | 81.675 | 2,7%
Recursos de clientes de balanço | 79.215 | 77.250 | 71.175 | 64.764 | 62.607 | 2,5%
Depósitos e outros recursos de clientes | 77.928 | 75.907 | 69.560 | 63.259 | 60.847 | 2,7%
Crédito a clientes (líquido)/Depósitos e outros recursos de clientes (2) | 71 % | 74 % | 81 % | 85 % | 86 % |
RESULTADOS |  |  |  |  |  |
Margem financeira | 2.826 | 2.150 | 1.589 | 1.532 | 1.549 | 31,4%
Produto bancário | 3.770 | 2.857 | 2.334 | 2.257 | 2.335 | 31,9%
Custos operacionais | 1.163 | 1.073 | 1.116 | 1.090 | 1.166 | 8,3%
Custos operacionais excluindo itens específicos (3) | 1.147 | 1.057 | 1.025 | 1.044 | 1.100 | 8,6%
Resultados de modificações | (19) | (310) | — | — | — | 93,7%
Imparidades e Provisões | 1.100 | 1.056 | 1.061 | 841 | 542 | 4,1%
Impostos sobre lucros | 537 | 304 | 204 | 132 | 239 | 76,6%
Resultado líquido atribuível a Acionistas do Banco | 856 | 197 | 138 | 183 | 302 | >200%
RENDIBILIDADE E EFICIÊNCIA |  |  |  |  |  |
Produto bancário/Ativo líquido médio (2) | 4,1 % | 3,0 % | 2,6 % | 2,7 % | 2,9 % |
Rendibilidade do ativo médio (ROA) | 1,0 % | 0,1 % | 0,0 % | 0,2 % | 0,5 % |
Resultado antes de impostos e interesses que não controlam/Ativo líquido médio (2) | 1,6 % | 0,4 % | 0,3 % | 0,4 % | 0,8 % |
Rendibilidade dos capitais próprios médios (ROE) | 16,0 % | 3,9 % | 2,4 % | 3,1 % | 5,1 % |
Resultado antes de impostos e interesses que não controlam/Capitais próprios médios (2) | 23,8 % | 7,2 % | 3,3 % | 4,8 % | 8,9 % |
Taxa de margem financeira | 3,36 % | 2,46 % | 1,93 % | 2,00 % | 2,18 % |
Rácio de eficiência core (3) | 31,9 % | 36,2 % | 44,2 % | 47,3 % | 48,8 % |
Rácio de eficiência (2) | 30,8 % | 37,6 % | 47,8 % | 48,3 % | 49,9 % |
Rácio de eficiência (2)(3) | 31,6 % | 37,0 % | 43,9 % | 46,3 % | 47,1 % |
Rácio de eficiência - atividade em Portugal (2)(3) | 29,5 % | 37,2 % | 42,6 % | 46,2 % | 47,4 % |
Custos com o pessoal/Produto bancário (2)(3) | 17,0 % | 19,7 % | 24,1 % | 25,9 % | 26,9 % |
QUALIDADE DO CRÉDITO |  |  |  |  |  |
Stock de Non-performing exposures | 1.952 | 2.218 | 2.752 | 3.295 | 4.206 |
Non-performing exposures (crédito) / Crédito a clientes | 3,4 % | 3,8 % | 4,7 % | 5,9 % | 7,7 % |
Imparidade do crédito (balanço)/NPE (crédito) | 81,8 % | 68,3 % | 68,0 % | 62,9 % | 58,2 % |
Crédito reestruturado | 1.729 | 1.866 | 2.564 | 2.661 | 3.097 |
Crédito reestruturado/Crédito a clientes | 3,0 % | 3,2 % | 4,4 % | 4,7 % | 5,7 % |
Custo do risco (líquido de recuperações) | 42 p.b. | 52 p.b. | 60 p.b. | 92 p.b. | 72 p.b. |
LIQUIDEZ |  |  |  |  |  |
Liquidity Coverage Ratio (LCR) | 276 % | 212 % | 269 % | 230 % | 216 % |
Net Stable Funding Ratio (NSFR) | 167 % | 154 % | 150 % | 140 % | 135 % |
CAPITAL (4) |  |  |  |  |  |
Fundos próprios fully-implemented | 7.903 | 7.241 | 7.247 | 7.213 | 7.028 |
Ativos ponderados pelo risco fully-implemented | 39.725 | 43.106 | 45.863 | 46.322 | 44.972 |
Rácio common equity tier I fully-implemented | 15,4 % | 12,5 % | 11,7 % | 12,2 % | 12,2 % |
Rácio total fully implemented | 19,9 % | 16,8 % | 15,8 % | 15,6 % | 15,6 % |
Rácio common equity tier I phased-in | 15,5 % | 12,6 % | 11,7 % | 12,2 % | 12,2 % |
AÇÃO BCP |  |  |  |  |  |
Capitalização bolsista (ações ordinárias) | 4.147 | 2.213 | 2.130 | 1.862 | 3.065 | #REF!
Resultado líquido por ação básico e diluído ajustados (euros) | 0,054 | 0,010 | 0,007 | 0,010 | 0,018 |
Valores de mercado por ação (euros) |  |  |  |  |  |
Máximo | 0,3309 | 0,1982 | 0,1709 | 0,2108 | 0,2889 |
Mínimo | 0,1529 | 0,1218 | 0,1126 | 0,0697 | 0,1771 |
Fecho | 0,2744 | 0,1464 | 0,1409 | 0,1232 | 0,2028 |

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

10 |
(1) Alguns indicadores são apresentados segundo os critérios de gestão do Grupo, cujos conceitos se encontram descritos e
detalhados no glossário e no capítulo dos indicadores alternativos de desempenho, sendo também apresentadas as
respetivas reconciliações com os valores contabilísticos, nos respetivos capítulos. A partir de 31 de maio de 2019, as
demonstrações financeiras do Grupo passaram a refletir a consolidação do Euro Bank S.A., entidade adquirida pelo Bank
Millennium S.A. Na sequência da venda, em 2021, da totalidade do capital social do Banque Privée BCP (Suisse) S.A. à
Union Bancaire Privée, UBP S.A. e da venda de 70% da participação que o Grupo detinha na Seguradora Internacional de
Moçambique, S.A. (“SIM”), atualmente designada por Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros, S.A., através da sua
subsidiária BIM - Banco Internacional de Moçambique, S.A., o contributo destas subsidiárias para o resultado consolidado do
Grupo, até à data da sua alienação, encontra-se refletido como resultado de operações descontinuadas ou em
descontinuação na atividade internacional, tendo a informação histórica sido reexpressa desde janeiro de 2020 por forma a
assegurar a sua comparabilidade, conforme previsto na IFRS 5. A relevação dos ativos e passivos do Banque Privée BCP
(Suisse) S.A. e da SIM nos períodos históricos não foi alterada face ao critério considerado nas demonstrações financeiras
anteriormente publicadas. Neste contexto, e tendo em conta a imaterialidade dos saldos de balanço destas operações no
cômputo global do Grupo, o cálculo dos vários indicadores apresentados e que relacionam o desempenho da conta de
exploração com os agregados de balanço não foram ajustados, com exceção da taxa de margem financeira, cujo
apuramento reflete o facto de os ativos das referidas subsidiárias terem deixado de ser considerados ativos geradores de
juros na informação histórica referente a 2021 e 2020.
(2) De acordo com a Instrução do Banco de Portugal n.º 16/2004, na versão vigente em 31 de dezembro de 2023.
(3) Exclui o impacto dos itens específicos. Em 2023, o impacto foi positivo no montante de 124 milhões de euros, incluindo
proveitos no montante de 139 milhões de euros, reconhecidos na atividade internacional, associados à venda de 80% das
ações da Millennium Financial Services sp. z o.o. (128 milhões de euros reconhecidos em resultados em operações
financeiras e 11 milhões de euros reconhecidos em outros proveitos de exploração líquidos) e custos de 15 milhões de
euros reconhecidos em custos com o pessoal na atividade em Portugal [(i) custos relacionados com a compensação pelo
ajuste temporário da remuneração entre 2014 e 2017, a título de distribuição de parte dos resultados obtidos em 2022; (ii)
custos com saídas de colaboradores, nomeadamente com reformas antecipadas; (iii) custos com financiamento de crédito
à habitação a ex-colaboradores; e (iv) um proveito reconhecido após celebração de acordo relacionado com
responsabilidades com ex-administradores do Banco]. Em 2022, o impacto foi negativo de 16 milhões de euros
reconhecidos em custos com o pessoal na atividade em Portugal, incluindo: i) a distribuição de parte dos resultados
obtidos em 2021 pelos colaboradores do Banco; ii) custos com financiamento de crédito à habitação a ex-colaboradores;
iii) atribuição de um pagamento pontual a colaboradores como medida de mitigação dos impactos da inflação; e iv) a
constituição de uma provisão para outras medidas de adaptação da estrutura. Em 2021, o impacto também foi negativo no
montante de 91 milhões de euros, maioritariamente relacionado com os custos decorrentes do ajustamento do quadro de
pessoal, incluindo uma provisão constituída para o efeito, no montante de 84 milhões de euros. Em 2020, o impacto foi
igualmente negativo, no montante de 46 milhões de euros, dos quais 32 milhões de euros decorrentes do ajustamento do
quadro de pessoal, custos com a compensação pelo ajuste temporário da remuneração dos colaboradores do Banco a título
de participação nos resultados, e proveitos decorrentes do acordo celebrado com um ex-administrador do Banco, e 15
milhões de euros relativos a custos com a aquisição, fusão e integração do Euro Bank S.A. Em 2019, o impacto também foi
negativo no montante de 66 milhões de euros, dos quais 40 milhões de euros referentes a custos com o ajustamento do
quadro de pessoal e compensação pelo ajuste temporário das remunerações dos colaboradores do Banco e 26 milhões de
euros relativos a custos com a aquisição, fusão e integração do Euro Bank S.A. No cálculo dos indicadores de rendibilidade
e eficiência não estão também a ser considerados os itens específicos relevados no produto bancário, relativos a custos
com a aquisição, fusão e integração do Euro Bank S.A. (1 milhão de euros em 2019 e um montante considerado imaterial
em 2020).
(4) Os valores apresentados incluem os resultados líquidos acumulados dos respetivos períodos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 11
Informação sobre o Grupo BCP

Breve descrição
O Banco Comercial Português, S.A. (“BCP”,
“Millennium bcp” ou “Banco”) é o maior banco
privado português. O Banco, com centro de
decisão em Portugal, pauta a sua atuação pelo
respeito pelas pessoas e pelas instituições, pelo
enfoque no Cliente, pela vocação de excelência,
pela confiança, pela ética e pela responsabilidade,
sendo líder destacado em várias áreas de negócio
financeiro no mercado português e uma instituição
de referência a nível internacional. O Banco
assume uma posição de destaque em África,
através da sua operação bancária em Moçambique
(em Angola, o Banco Millennium Angola - BMA
fundiu-se com o Banco Privado Atlântico - BPA,
detendo agora o Banco uma participação que
consolida pelo método de equivalência
patrimonial), e na Europa, através da sua operação
na Polónia. Desde 2010, o Banco opera em Macau
através de uma sucursal de pleno direito.
História
O BCP foi constituído em 17 de junho de 1985
como uma sociedade de responsabilidade limitada
("sociedade anónima") organizada segundo a
legislação portuguesa, na sequência da
desregulamentação do sector bancário português.
O BCP foi fundado por um grupo de mais de 200
acionistas e uma equipa de profissionais bancários
experientes que procuraram capitalizar a
oportunidade de formar uma instituição financeira
independente que servisse o então
subdesenvolvido mercado financeiro português de
forma mais eficaz que os bancos estatais.
Enquanto o desenvolvimento do Banco foi
inicialmente caracterizado pelo crescimento
orgânico, uma série de aquisições estratégicas
ajudou a solidificar a posição do BCP no mercado
português, aumentando a oferta de produtos e
serviços financeiros colocados à disposição dos
Clientes. Em março de 1995, o BCP adquiriu o
controlo do Banco Português do Atlântico S.A.
("Atlântico"), que era nessa data o maior banco
privado em Portugal e numa fase posterior seguiu-
se o lançamento de uma oferta de aquisição
conjunta sobre todo o capital do Atlântico. Em
junho de 2000, o Atlântico foi incorporado no BCP.
Em 2000, o BCP adquiriu a Império, juntamente
com o Banco Mello e o Banco Pinto & Sotto Mayor.
Em 2004, o BCP com o objetivo de reforçar o
enfoque no core business de distribuição de
produtos financeiros e otimizar o consumo de
capital, vendeu ao grupo Caixa Geral de Depósitos
as seguradoras Império Bonança, Seguro Directo,
Impergesto e Servicomercial. O Banco celebrou
ainda acordos com a Fortis (atualmente Ageas)
para o controlo da gestão das seguradoras
Ocidental - Companhia Portuguesa de Seguros, SA,
da Ocidental - Companhia Portuguesa de Seguros
de Vida, SA e da Médis - Companhia Portuguesa de
Seguros de Saúde, SA, bem como da gestora de
fundos de pensões, PensõesGere - Sociedade
Gestora de Fundos de Pensões, SA.
Em 2004, o Banco alienou os seus negócios de
seguros não vida e ainda uma parte do seu negócio
de seguros de vida ao estabelecer uma joint
venture com a Ageas (anteriormente Fortis),
denominada Millenniumbcp Ageas, da qual 51% é
detida pela Ageas e 49% pelo BCP.
O Banco após a consolidação da seu
posicionamento no mercado bancário português,
concentrou-se no desenvolvimento do negócio de
retalho noutras geografias, com o objetivo de
alcançar posições relevantes, através da replicação
do modelo de negócio de sucesso em Portugal, em
mercados emergentes na Europa e em África. O
Banco concentrou-se em negócios com fortes
perspetivas de crescimento em mercados com uma
estreita ligação histórica a Portugal ou com
significativas comunidades de origem portuguesa
(como Angola, Moçambique, Estados Unidos,
Canadá, França, Luxemburgo e Macau), bem como
em mercados onde o modelo de negócio do Banco
pudesse ser exportado para atender às
particularidades específicas de cada geografia,
como por exemplo na Polónia, Grécia e Roménia.
O Banco implementou uma estratégia consistente
de segmentação de mercado e, até 2003, os
diferentes segmentos eram abordados por meio de
redes de distribuição autónomas operando sob
várias marcas. Em outubro de 2003, o BCP iniciou o
processo de substituição das diferentes marcas em
Portugal por uma marca única: Millennium bcp. O
rebranding noutros mercados foi também
implementado em 2006. Todas as operações
bancárias controladas pelo BCP passaram a ser
desenvolvidas sob a marca "Millennium". Em
Portugal, o Grupo BCP também opera sob a marca
"ActivoBank".
Ao longo dos últimos anos, o BCP voltou a
concentrar-se nas operações que considerou
essenciais para o desenvolvimento do seu negócio.
Como parte deste novo enfoque, o Banco alienou
várias das suas operações internacionais (em
França, Luxemburgo, Estados Unidos, Canadá,
Grécia, Turquia e Roménia), mantendo protocolos

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

12 |
comerciais para facilitar as remessas de
emigrantes portugueses nalguns mercados. Em
2010, o Banco transformou a sua sucursal off-shore
de Macau numa sucursal on-shore.
Em fevereiro de 2012, o Banco adotou uma
reestruturação administrativa através da
introdução de um modelo de gestão e supervisão
monista, em que o Conselho de Administração
inclui a Comissão Executiva e a Comissão de
Auditoria (esta última composta por membros não
executivos, e com maioria de membros
independentes, de acordo com a lei aplicável).
Em dezembro de 2012, o Banco preparou e
apresentou ao governo português um Plano de
Reestruturação, exigido pela legislação nacional e
pelas regras europeias aplicáveis em matéria de
auxílios estatais. O Plano de Reestruturação foi
formalmente apresentado pelo governo português
à Comissão Europeia e, em julho de 2013, o Banco
acordou com a Comissão Europeia um Plano de
Reestruturação, que implicava atingir a melhoria
da rendibilidade do Banco, em Portugal, através
de, entre outras iniciativas, redução de custos. Em
setembro de 2013, a Direção-Geral de
Concorrência anunciou o seu acordo formal com as
autoridades portuguesas relativamente ao Plano de
Reestruturação. De acordo com a decisão, o Plano
de Reestruturação do Banco foi considerado em
conformidade com as regras da União Europeia
relativas aos auxílios estatais, demonstrando desta
forma a viabilidade do Banco sem a continuação do
apoio estatal. O Plano de Reestruturação
implementado visou fortalecer a estratégia do
Banco, concentrando-o nas suas atividades core.
Em maio de 2014, como parte de um processo que
visava reorientar as atividades definidas como
prioritárias no seu Plano Estratégico, o Banco
anunciou que acordou com o grupo internacional
de seguros Ageas em reformular parcialmente os
acordos estratégicos de parceria firmados em
2004, que incluiu a venda da sua participação de
49% nas companhias de seguros que operam
exclusivamente no ramo dos seguros não vida, ou
seja, a Ocidental - Companhia Portuguesa de
Seguros, SA e a Médis - Companhia Portuguesa de
Seguros de Saúde, SA.
Em abril de 2016, o Banco anunciou a conclusão da
fusão entre o Banco Millennium Angola, SA e o
Banco Privado Atlântico, SA, resultando no segundo
maior banco privado em termos de crédito à
economia em Angola, com uma quota de mercado
de aproximadamente 10% em volume de negócios.
A entidade resultante desta fusão deixou de ser
controlada pelo BCP.
O BCP anunciou, em janeiro de 2017, uma emissão
de capital através de emissão de direitos de
subscrição com preferência para os atuais
acionistas transferíveis no montante de 1,3 mil
milhões de euros. O objetivo desta transação foi
antecipar o reembolso integral dos restantes
títulos subscritos pelo Estado e a remoção das
principais restrições relacionadas com o auxílio
estatal, incluindo a proibição de distribuição de
dividendos, o risco potencial de alienação de
atividades core e o risco de conversão. Esta
transação foi projetada para fortalecer o balanço
do Banco através da melhoria do rácio de CET1
fully implemented e do Texas ratio, alinhando o
BCP com os benchmarks do setor e colocando-o
acima dos requisitos regulatórios.
Em 27 de dezembro de 2019 foi celebrada a
escritura de fusão do Banco de Investimento
Imobiliário, S.A., uma subsidiária detida a 100%
pelo Banco Comercial Português, S.A., por
incorporação neste último.
Em 27 de agosto de 2019, a Assembleia Geral
Extraordinária do Bank Millennium, que contou
com a participação de 216 acionistas
representando 78,53% do seu capital social,
aprovou a fusão Bank Millennium S.A. com o Euro
Bank S.A.. A conclusão da integração do Eurobank
S.A. no Bank Millennium S.A. ocorreu em novembro
desse mesmo ano, tendo o Banco resultante da
fusão passado a operar com uma única marca, um
único sistema operativo e uma única entidade
jurídica.
Em 29 de junho de 2021, foi celebrado um acordo
com o Union Bancaire Privée, UBP SA respeitante à
venda da totalidade do capital social do Banque
Privée BCP (Suisse) SA. Em 2 de novembro foi
concretizada a alienação da totalidade do capital
social do Banque Privée BCP (Suisse) SA (“Banque
Privée”) ao Union Bancaire Privée, UBP SA. A
concretização desta operação de venda do Banque
Privée visou permitir ao Grupo BCP prosseguir a
estratégia de enfoque da alocação de recursos e da
gestão nas geografias core, potenciando o
desenvolvimento destas e dessa forma a criação de
valor para os seus S takeholders.
Em 29 de dezembro de 2021, o BIM – Banco
Internacional de Moçambique, S.A. (banco de
direito moçambicano em que o BCP detém,
indiretamente, uma participação de 66,69%)
formalizou a entrada em vigor de um acordo de
longo prazo com a Fidelidade – Companhia de
Seguros, S.A., com vista a reforçar capacidades e a
alargar a oferta de seguros no canal bancário
(bancassurance) em Moçambique. No âmbito desta
parceria, cuja possibilidade se encontrava prevista
no memorando de entendimento celebrado entre o
BCP e o Grupo Fosun em novembro de 2016, o BIM
e a Fidelidade formalizaram igualmente a
alienação pelo BIM à Fidelidade de ações
representativas de 70% do capital social e direitos
de voto da Seguradora Internacional de
Moçambique, S.A., mantendo o BIM
aproximadamente 22% do respetivo capital social.
O BIM e a Fidelidade acordaram ainda opções de
compra e de venda com vista a que a Fidelidade
possa vir a adquirir ações adicionais, podendo a
participação do BIM, por efeito dessas opções,

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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reduzir-se para 9,9% do capital da SIM. No âmbito
do acordo de distribuição exclusiva de longo prazo,
o BIM promoverá a distribuição de seguros da SIM
através do canal bancário, continuando a
disponibilizar aos seus clientes uma ampla oferta
de seguros por via de parcerias com um Grupo
segurador de referência como a Fidelidade.
No 1º semestre de 2023, o Bank Millennium
concluiu a venda de 80% da Millennium Financial
Services, no âmbito da parceria estratégica na
área de bancassurance.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

14 |
Governance
O Banco Comercial Português, S.A. adota um
modelo de administração e fiscalização monista,
composto por Conselho de Administração (CA), que
inclui uma Comissão Executiva (CE) e uma
Comissão de Auditoria composta unicamente por
administradores não executivos. A Sociedade
integra ainda um Conselho de Remunerações e
Previdência (CRP) e um Conselho Estratégico.
O Banco conta com um Revisor Oficial de Contas e
com uma empresa de auditores externos que
procede à auditoria das contas individuais e
consolidadas do Banco, eleitos em Assembleia
Geral.
A Assembleia Geral é o órgão máximo da sociedade
que representa a universalidade dos acionistas,
tendo as suas competências fixadas na lei e nos
estatutos.
O CA é o órgão de governo do Banco competindo-
lhe, nos termos da lei e dos estatutos, os mais
amplos poderes de gestão e de representação da
sociedade.
Nos termos dos Estatutos do Banco, o CA é
composto por um mínimo de 15 e um máximo de
19 membros com e sem funções executivas, eleitos
pela Assembleia Geral por um período de quatro
anos, sendo permitida a sua reeleição. A 31 de
dezembro de 2023, o Conselho de Administração
era composto por 17 membros, dos quais, 15 foram
eleitos na Assembleia Geral que se realizou em 4
de maio de 2022 e 2 cooptados pelo Conselho de
Administração em 11 de outubro de 2022, tendo a
cooptação sido ratificada na Assembleia Geral que
se realizou em 20 de dezembro de 2022, após
autorização para o exercício de funções por parte
do BCE (a 7 de dezembro).
Dos 17 membros que compõem o CA, 6 são
executivos e 11 não executivos. Destes, são
qualificados como independentes 5 membros.
O CA iniciou funções em 5 de setembro de 2022 e
nomeou a CE, composta por seis dos seus
membros, tendo o Presidente da CE sido indicado
pela Assembleia Geral. O CA delegou na CE a
gestão corrente do Banco, sendo esta Comissão
coadjuvada, no exercício dessa função de gestão,
por vários comités e sub-comités aos quais
compete o especial acompanhamento de algumas
matérias relevantes.
Em 5 de janeiro de 2024, a Administradora não
executiva não independente Xiao Xu Gu (Julia Gu)
apresentou carta de renúncia ao cargo, com
produção de efeitos a 29 de fevereiro. O Banco
Comercial Português, S.A. encontra-se em processo
de identificação e seleção de um novo membro não
executivo para integrar o Conselho de
Administração.
A fiscalização da sociedade é assegurada por uma
Comissão de Auditoria (CAUD), eleita pela
Assembleia Geral, e composta por um mínimo de 3
e um máximo de 5 membros, eleitos em conjunto
com os demais administradores, devendo as listas
propostas para o CA discriminar os membros que se
destinam a integrar a Comissão de Auditoria e
indicar o respetivo Presidente. A CAUD é composta
por 3 administradores não executivos, sendo na sua
maioria membros independentes assim como a sua
presidente e integra ainda um membro suplente.
O CRP e o Conselho Estratégico têm as funções
descritas nos Estatutos, sendo este último
Conselho um órgão não permanente.
O Secretário da Sociedade e o Secretário Suplente
são nomeados pelo CA, cessando funções com o
termo do mandato do Conselho que os tenha
designado.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 15
Modelo de Governo Corporativo

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

16 |
Identificação e Composição dos Órgãos Sociais e Comissões do Conselho de
Administração
O Conselho de Administração e as suas Comissões têm atualmente a seguinte composição:

|  | Conselho de Administração (CA) | Comissão Executiva (CE) | Comissão de Auditoria (CAud) | Conselho de Remunerações e Previdência (CRP) | Comissão de Governo Societário, Ética e Sustentabilidade (CGSES) | Comissão de Nomeações e Remunerações (CNR) | Comissão de Avaliação de Riscos (CAvR)
| Nuno Manuel da Silva Amado (Presidente do CA e da CGSES) |  |  |  |  |  |  |
| Jorge Manuel Baptista Magalhães Correia (Vice-Presidente do CA e vogal do CRP) |  |  |  |  |  |  |
| Valter Rui Dias de Barros (Vice-Presidente do CA) |  |  |  |  |  |  |
| Miguel Maya Dias Pinheiro (Vice-Presidente do CA e CEO) |  |  |  |  |  |  |
| Ana Paula Alcobia Gray |  |  |  |  |  |  |
| Cidália Maria da Mota Lopes (Presidente da CAud) |  |  |  |  |  |  |
| Fernando da Costa Lima (presidente da (CAvR) |  |  |  |  |  |  |
| João Nuno de Oliveira Jorge Palma |  |  |  |  |  |  |
| Lingzi Yuan (Smilla Yuan) (Presidente da CNR) |  |  |  |  |  |  |
| José Miguel Bensliman Schorcht da Silva Pessanha |  |  |  |  |  |  |
| Lingjiang Xu |  |  |  |  |  |  |
| Maria José Henriques Barreto de Matos de Campos |  |  |  |  |  |  |
| Miguel de Campos Pereira de Bragança |  |  |  |  |  |  |
| Rui Manuel da Silva Teixeira |  |  |  |  |  |  |
| Xiao Xu Gu (Julia Gu)* |  |  |  |  |  |  |
| Altina de Fátima Sebastian Gonzalez ** |  |  |  |  |  |  |
| José Pedro Rivera Ferreira Malaquias |  |  |  |  |  |  |

* Administradora apresentou renúncia ao cargo em 5 de janeiro de 2024, com produção de efeitos a 29 de fevereiro.**Membro suplente da Comissão de Auditoria.
O Conselho de Remunerações e Previdência é presidido por José António Figueiredo Almaça e composto pelos
dois vice-presidentes acima referidos.
O Conselho Estratégico, enquanto órgão consultivo e não permanente, tem uma composição variável, sendo o
Presidente e os Vice-Presidentes do Conselho de Administração membros por inerência.
A Mesa da Assembleia Geral tem a seguinte composição:
Presidente: Pedro Rebelo de Sousa
Vice-presidente: Octávio Castelo Paulo
Secretário da Mesa: Secretária da Sociedade (Ana Moniz Macedo)

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Principais eventos em 2023

Em 2023 e sob um contexto macroeconómico desafiante, o Banco manteve o foco no apoio às famílias e às
empresas.
O BCP informou, em 18 de dezembro de 2023, que a agência de notação financeira DBRS Morningstar melhorou o
rating da dívida sénior unsecured do BCP de BBB (low) para BBB e o rating dos depósitos de BBB para BBB (high),
um nível acima do Intrinsic Assessment, refletindo o quadro jurídico em vigor em Portugal, de plena preferência
dos depositantes em processos de insolvência e resolução bancária.
A revisão em alta do rating do BCP por parte da DBRS Morningstar refletiu a melhoria da rendibilidade e o reforço
dos níveis de capitalização, a par da manutenção de níveis adequados de qualidade dos ativos. A tendência estável
reflete a expectativa de que o Banco irá manter níveis de rendibilidade adequados e buffers de capital sólidos. A
tendência estável teve também em consideração a adequada estrutura de financiamento aliada a sólidos buffers
de liquidez.
O BCP informou, em 5 de dezembro de 2023, que na sequência da entrada em vigor do Decreto-Lei n.º 31/2022,
de 6 de maio, que aprovou o novo regime jurídico das obrigações cobertas e transpôs a Diretiva (UE) 2019/2162
(“Regime Jurídico das Obrigações Cobertas”), foi aprovada, nessa data pela Comissão do Mercado de Valores
Mobiliários, a conversão do seu programa de obrigações hipotecárias para um programa de obrigações cobertas, no
montante total de €12.500.000.000. Em consequência, em 17 de janeiro de 2024, a Fitch Ratings melhorou o
rating das obrigações cobertas de A para AA+.
O BCP informou, em 4 de dezembro de 2023, ter recebido a decisão do Banco Central Europeu (BCE) no âmbito do
Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) sobre os requisitos mínimos prudenciais que deverão ser
respeitados em base consolidada a partir de 1 de janeiro de 2024. Os requisitos mínimos prudenciais a vigorar a
partir de janeiro de 2024 mantiveram-se inalterados face os requisitos que vigoraram em 2023.
O BCP, nesse comunicado, informou também a decisão do Banco de Portugal sobre a reserva de fundos próprios
que lhe é exigida na qualidade de “outra instituição de importância sistémica” (O-SII).
Os buffers i ncluem a reserva de conservação de fundos próprios (2,5%), a reserva contra cíclica (0%) e a reserva
para outras instituições de importância sistémica (O-SII: 1,0%).
O BCP informou, em 22 de novembro de 2023, que a agência de notação financeira Moody's melhorou o rating da
dívida sénior unsecured do BCP de Baa3 para Baa2 e o rating dos depósitos de Baa2 para A3, situando-se o rating
atribuído aos depósitos ao mesmo nível do rating da República Portuguesa.
A revisão em alta do rating do BCP por parte da Moody’s refletiu, a melhoria dos indicadores de risco do Banco por
via da redução do stock de non-performing assets (NPA), a melhoria dos níveis de capitalização bem como a
melhoria da rendibilidade recorrente da atividade doméstica. A decisão reflete também a recente revisão em alta
do rating da dívida da República Portuguesa que passou de Baa2 para A3.
No âmbito da revisão efetuada pela Moody’s foi simultaneamente comunicada a melhoria do Baseline Credit
Assessment (BCA) e do BCA Ajustado do BCP de Ba2 para Ba1, do rating da dívida sénior não preferencial para
(P)Ba1, da dívida subordinada não perpétua para (P)Ba2 e da notação de rating para as ações preferenciais para
B1(hyb). Adicionalmente a Moody’s informou, nesta mesma data que o rating do programa de obrigações
hipotecárias do BCP subiu de Aa2 para Aaa.
O Outlook do rating de longo prazo dos depósitos e da dívida sénior unsecured passou para estável, refletindo a
perspetiva da Moody's sobre a performance financeira do Banco nos próximos 12-18 meses.
O BCP informou, em 17 de novembro de 2023, tendo sido notificado pelo Banco de Portugal sobre a decisão de
implementação de uma reserva para risco sistémico setorial, que visa reforçar a resiliência do sector bancário face
a uma deterioração das condições económicas e/ou correção significativa inesperada dos preços do imobiliário
residencial. A reserva para risco sistémico sectorial complementa a atual recomendação prudencial e consiste
numa medida preventiva para fazer face à eventual materialização de potenciais riscos.
A decisão do Banco de Portugal traduz-se na exigência do cumprimento de uma reserva para risco sistémico
setorial de 4% sobre o montante das posições em risco sobre a carteira de retalho de pessoas singulares garantidas
por imóveis destinados à habitação localizados em Portugal, calculada nos termos do n.º 3 do artigo 92º do

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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Regulamento (UE) 575/2013, a partir de 1 de outubro de 2024, ao mais elevado nível de consolidação em Portugal,
tendo presente o enquadramento legal aplicável.
O Banco Comercial Português S.A. informou que esta decisão de imposição desta medida que visa a constituição de
uma reserva para risco sistémico setorial se traduziria em base proforma num aumento estimado dos requisitos de
fundos próprios em 26 pontos base.
O BCP informou ter recebido, em 13 de novembro de 2023, autorização do BCE para reduzir Fundos Próprios,
através do exercício da opção de reembolso antecipado da emissão de Additional Tier 1 (“AT1”) em curso,
considerando que na sequência da referida redução, os fundos próprios e os passivos elegíveis do BCP, em base
consolidada, deverão exceder os requisitos previstos no Regulamento (EU) Nº 575/2013 da Diretiva 2013/36/EU do
Parlamento e do Conselho Europeu e na Diretiva 2014/59/EU do Parlamento e do Conselho Europeu, por uma
margem considerada adequada pelo BCE.
O BCP fixou no dia 25 de setembro as condições de uma emissão de títulos representativos de dívida sénior
preferencial elegível para MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) ao abrigo do seu
Euro Note Programme. A emissão, no montante de 500 milhões de euros tem um prazo de 3 anos, com opção de
reembolso antecipado pelo Banco no final do segundo ano, um preço de emissão de 99,825% e uma taxa de juro
fixa de 5,625%, ao ano, durante os primeiros 2 anos (correspondente a um spread de 1,90% sobre a taxa mid-swaps
de 2 anos). No terceiro ano, a taxa de juro resultará da soma da Euribor a 3 meses com um spread de 1,90%.
A Fitch Ratings em 21 de setembro melhorou a notação de rating da dívida sénior preferencial para a categoria de
Investment Grade. Este upgrade reflete a visão da Fitch Ratings sobre os rácios de capital do BCP, que
aumentaram significativamente e para níveis considerados adequados. Esta melhoria foi suportada pelo aumento
da rendibilidade, num contexto de taxas de juro mais elevadas, pela forte eficiência operacional e pela redução
do risco de crédito em balanço. O upgrade reflete também a redução do risco legal associado à carteira de
créditos denominados em francos suíços detidos pela subsidiária polaca. O Outlook do IDR de longo prazo é
estável. A Fitch Ratings também reviu em alta os ratings atribuídos aos instrumentos de Adittional Tier 1 e Tier 2
do BCP em um notch.
A S&P Global Ratings em 12 de setembro melhorou a notação de rating da dívida sénior preferencial para a
categoria de Investment Grade. Este upgrade reflete a visão da S&P Global Ratings sobre melhoria da qualidade
creditícia do BCP em termos absolutos e relativamente aos seus peers por via da sólida geração interna de capital
e da combinação de medidas extraordinárias que impulsionaram a melhoria da rendibilidade, suportada também
em níveis de eficiência melhores que os seus peers e a expectativa que a eventual degradação da qualidade dos
ativos será controlável. A notação de rating atribuída ao BCP incorpora potenciais riscos decorrentes da operação
do grupo na Polónia e potenciais impactos nos resultados de 2023 e 2024. O Outlook de longo prazo é estável. A
S&P Global Ratings também reviu em alta os ratings atribuídos aos instrumentos de Adittional Tier 1 e Tier 2 do
BCP em dois notches.
O Banco Comercial Português, S.A. informou, em 28 de julho de 2023, ter sido submetido ao teste de stress de
2023 na União Europeia (EU) conduzido pela Autoridade Bancária Europeia (EBA), em cooperação com o Banco de
Portugal, o Banco Central Europeu (BCE) e o Comité Europeu do Risco Sistémico (ESRB). O Banco Comercial
Português, S.A. tomou conhecimento dos comunicados da EBA sobre o teste de stres s na UE em 28 de julho e
reconhece os resultados deste exercício, abrangendo 70 bancos que, em conjunto, representam cerca de 75% do
total de ativos bancários na União Europeia. O teste de stress de 2023 na UE não contém um limiar de aprovação/
reprovação, tendo sido projetado para ser usado como uma importante fonte de informação para o processo de
análise e avaliação pelo supervisor (SREP-Supervisory Review and Evaluation Process). Os resultados permitirão
auxiliar as autoridades competentes na avaliação da capacidade do Banco Comercial Português, S.A. em cumprir
os requisitos prudenciais aplicáveis em cenários adversos. O cenário adverso do teste de stress foi definido pelo
BCE/ESRB e cobre um horizonte de três anos (2023-2025). O teste de stress foi realizado na premissa de o balanço
a dezembro de 2022 permanecer inalterado e, consequentemente, não tem em consideração estratégias de
negócio e ações de gestão futuras, não representando uma previsão de lucros do Banco Comercial Português, S.A.
Na análise dos resultados dever-se-á ter em consideração que as projeções efetuadas com base no cenário adverso
incorporaram um reforço significativo para provisões associadas ao risco legal relativo aos créditos indexados ao
franco suíço no Bank Millennium na Polónia. Considerando os resultados do Banco Comercial Português, S.A,
destacam-se os seguintes aspetos:
• da aplicação do cenário adverso resultou uma redução de 448 p.b. no rácio de capital CET1 fully loaded no final
de 2025 face a dezembro de 2022, o que compara com uma redução média de 459 p.b. no universo dos 70
bancos submetidos a este exercício.
• da aplicação do cenário base resultou um aumento de 256 p.b. no rácio de capital CET1 fully loaded no final de
2025 face a dezembro de 2022, o que compara com um aumento médio de 136 p.b.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Millennium bcp e o Fundo Europeu de Investimento (FEI) assinaram um acordo de garantia no valor de 405 milhões
de euros no âmbito do InvestEU para apoiar o investimento nas principais prioridades da EU. As novas linhas de
crédito vão facilitar o financiamento das PME portuguesas.
Millennium bcp foi destacado como líder climático na Europa pelo Financial Times e a Statista. O Banco integra
pelo terceiro ano consecutivo o ranking “Europe’s Climate Leaders 2023” elaborado pelas duas instituições.
Banco Comercial Português, S.A. informou, em 12 de julho, sobre notificação pelo Banco de Portugal, enquanto
autoridade de resolução nacional, acerca da atualização do seu requisito mínimo de fundos próprios e de passivos
elegíveis (“MREL” ou “Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities”) conforme decisão do
Conselho Único de Resolução.
A estratégia de resolução aplicada continuou a ser a de um ponto de entrada múltiplo (“MPE” ou “Multiple Point
of Entry”). O requisito MREL a cumprir pelo grupo de resolução BCP (constituído pelo Banco BCP, S.A., pelo Banco
ActivoBank, S.A. e todas as subsidiárias do BCP, com a exceção do Bank Millennium S.A. e do Banco Internacional
de Moçambique e suas respetivas filiais), a partir de 1 de janeiro de 2024 é de:
• 24,65% do montante total das posições em risco (“TREA” ou “Total Risk Exposure Amount”), a que acresce ainda
o requisito combinado de reservas de fundos próprios (“CBR” ou “Combined Buffer Requiremen t”) de 3,5%,
assim correspondendo a um requisito total de 28,15%); e
• 6,71% da medida de exposição total (“LRE” ou “Leverage Ratio Exposure Measure”).
O Grupo de Resolução centrado em Portugal não está sujeito a qualquer requisito de subordinação.
De acordo com a regulamentação em vigor, o requisito MREL pode ser anualmente atualizado pelas autoridades
competentes, pelo que estas metas substituem as anteriormente fixadas.
O Banco Comercial Português, S.A. realizou a Assembleia Geral Anual de Acionistas, em 24 de maio, por meios
telemáticos e simultaneamente nas instalações do Banco, com a participação de Acionistas detentores de 64,29%
do respetivo capital social, sendo de destacar as seguintes deliberações:
▪ Aprovação do Relatório de Gestão, o balanço e as contas individuais e consolidadas, relativos ao exercício de
2022, o Relatório do Governo Societário, que inclui capítulo sobre a remuneração dos órgãos de administração e
fiscalização, e o Relatório de Sustentabilidade, e aprovação da proposta de aplicação de resultados para o
exercício de 2022;
▪ Aprovação da atualização da política de remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de
Fiscalização e a revogação do regulamento de reforma dos Administradores Executivos;
▪ Aprovação da atualização da política de seleção e designação do Revisor Oficial de Contas ou Sociedade de
Revisores Oficiais de Contas e de contratação de serviços distintos de auditoria não proibidos, nos termos da
legislação em vigor.
A S&P Global Ratings, a DBRS e a Moody’s reviram o Outlook de Estável para Positivo em 17 de abril, 24 de maio e
26 de maio, respetivamente.
A Fitch Ratings em 17 de março elevou o rating dos depósitos de longo prazo do BCP para ‘BBB-’ e o Issuer Default
Rating de longo prazo para ‘BB+’, com Outlook estável. O upgrade dos ratings do BCP reflete, principalmente, a
melhoria da qualidade dos ativos do banco, a melhoria dos níveis de capital e a resiliência da rendibilidade antes
de imparidades, resultado de uma franquia líder em Portugal e de uma sólida eficiência operacional.
O Bank Millennium S.A. em 13 de fevereiro assinou o acordo para a venda de 80% das ações da Millennium
Financial Services sp. z o.o. e celebrou também determinados acordos relativos ao modelo de distribuição
exclusiva de seguros, incluindo um acordo de cooperação, acordos de distribuição e de agenciamento. Em 29 de
março de 2023, o Bank Millennium S.A. informou que concluiu a transação, resultando no reconhecimento do
correspondente resultado financeiro extraordinário positivo, no primeiro trimestre de 2023, de 597 milhões de
zlótis antes de impostos (127 milhões de euros).
RECONHECIMENTO EXTERNO
• Millennium bcp e ActivoBank foram eleitos “Escolha do Consumidor” em 2024. O Millennium foi distinguido nas
categorias de “Grandes Bancos” e “Apps bancárias”, respetivamente, e o Activo Bank na categoria de “Banca
Digital”. O Millennium bcp foi distinguido pelo quarto ano consecutivo enquanto o ActivoBank acumula seis anos
na liderança.
• Millennium bcp foi distinguido com o Prémio Cinco Estrelas 2024 na categoria de Grandes Bancos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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• Best Service na categoria de gestão de tesouraria em Portugal pela revista Euromoney, no âmbito do inquérito
2023 Euromoney Cash Management Non-Financial Institutions Survey, que elege as instituições que apresentam
os melhores serviços junto dos seus Clientes.
• Millennium bcp distinguido na 2ª edição dos prémios AERI-Iberian Equity Awards na categoria de “Best IR
Professional”
• Millennium bcp voltou a integrar o índice Stoxx Europe 600, que é uma referência para os investidores
institucionais nos mercados de capitais.
• Best Bank for Sustainable Finance in Portugal atribuído pela revista Global Finance.
• Millennium bcp é líder no Programa Inovadora COTEC pelo terceiro ano consecutivo, com 54% de quota de
mercado.
• Millennium bcp integrou pelo quarto ano o Bloomberg Gender-Equality Index, mantendo-se no grupo restrito das
empresas que, a nível mundial, se têm destacado na implementação de políticas e práticas de igualdade de
género, diversidade e inclusão.
• Millennium bcp foi distinguido na 12ª edição dos Euronext Lisbon Awards na categoria de Local Market Member
in Equit y.
• Millennium bcp distinguido como “Best Investment Bank” em Portugal pela Global Finance.
• O Millennium bcp voltou a ser distinguido como o Melhor Banco em Marketing e Serviços nas Redes Sociais (Best
Consumer Social Media Marketing and Services) em Portugal em 2023, pela revista Global Finance.
• O Millennium bcp voltou a ser distinguido como o Melhor Banco em Segurança de Informação e Gestão de
Fraudes em Portugal em 2023 (The Best Consumer Information Security and Fraud Management in Portugal for
2023), pela revista Global Finance.
• Millennium bcp distinguido como "The Best Consumer Lending in Portugal in 2023” pela revista Global Finance.
• Millennium bcp distinguido como o Melhor Banco em Portugal nos “Sustainable Finance Awards 2023” pela
revista Global Finance.
• Millennium bcp distinguido como “Best Consumer Digital Bank” em Portugal, tendo a App sido considerada a
“Best Consumer Mobile Banking App”, ambos pela Global Finance.
• App Millennium foi distinguida com os prémios “Produto do Ano” e “Prémio Cinco Estrelas”, na categoria de
“Apps Bancárias”, distinções atribuídas pela Five Star Consulting Portugal e Consumer Choice.
• Millennium bcp distinguido como “Best Private Bank for Self-Directed Investments” na Europa pela revista
Professional Wealth Management, uma publicação do Grupo Financial Times, no âmbito dos PWM Wealth Tech
Awards 2023.
• Millennium bcp venceu o prémio APCC Contact Centers 2023 na categoria de melhor Contact Center de Banca em
Portugal.
• Millennium bcp venceu o prémio Marketeer na categoria de Banca e Finanças.
• O software IziBizi, o primeiro software de Faturação e Gestão com Conta Bancária que funde o software de
faturação e gestão Cloudware Business com a API de serviços financeiros e de Open Banking do Millennium bcp
foi distinguido no “Fosun Group 2023 Semi Annual Awarding” com o “Most Innovative Porduct Award”. O IziBizi
venceu também na categoria “Top Tech of the Future by a Bank” dos PayTech Awards 2023.
• ActivoBank foi eleito pelo segundo ano consecutivo “Powerful Brand” na categoria de online banking.
• Bank Millennium entre as empresas mais confiáveis do mundo em 2023.
• Bank Millennium foi distinguido como o “Melhor Banco Digital” (“Best Digital Bank”) na Polónia em 2023, pela
revista Global Finance.
• Bank Millennium distinguido como o “Melhor Banco Digital” na Polónia para PMEs (The Best Bank for SMEs in
Poland for 2023”) pela revista Global Finance.
• Bank Millennium distinguido como o “Best Consumer Mobile App” na Polónia 2023, pela revista Global Finance.
• O Contact Center do Bank Millennium esteve em destaque no Polish Contact Center Awards 2023, tendo subido
ao pódio seis vezes, naquele que é o maior evento do setor, que reconhece os melhores contact centers e o
melhor serviço de atendimento ao Cliente na Polónia.
• O Bank Millennium ficou no Top 10 na 17ª edição do Ranking de Empresas Responsáveis (Ranking of Responsible
Companies). O Bank Millennium voltou a estar entre os melhores, ocupando a sexta posição, na prestigiada lista

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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das maiores empresas da Polónia avaliadas pela qualidade da gestão responsável de acordo com as diretrizes
ESG.
• Bank Millennium conquistou a segunda posição no ranking “Melhores Empregadores da Polónia 2023”, na
categoria Bancos e Serviços Financeiros, da Forbes em colaboração com a empresa Statista.
• Bank Millennium foi distinguido com o título Golden Bank 2023 pela melhor qualidade de serviço multicanal no
ranking Golden Banker 2023. Este ranking, o maior do setor bancário na Polónia, tem como objetivo identificar
as instituições bancárias que oferecem os mais elevados padrões de qualidade de serviço, disponibilizam os
melhores produtos e realizam atividades que se destacam da concorrência.
• Bank Millennium distinguido com CSR Golden Leaf atribuído pela Polityka Weekly pelas suas atividades
consistentemente sustentáveis e sucessos mensuráveis na limitação do consumo de recursos.
• Bank Millennium aderiu ao Programa Global Compact das Nações Unidas, um referencial para negócios
responsáveis baseado em declarações e convenções das Nações Unidas, passando a incorporar os seus dez
Princípios - focados nas áreas de direitos humanos, práticas laborais, proteção ambiental e anti corrupção – nas
suas estratégias, processos e operações.
• Millennium bim foi distinguido como “Melhor Banco em Moçambique” em 2023 pela Global Finance.
• Millennium bim foi distinguido como “Melhor Banco de Private Banking” em Moçambique pelo quarto ano
consecutivo.
• Millennium bim distinguido como "The Best Consumer Digital Bank for Innovation and Transformation in Africa
for 2023" pela revista Global Finance.
• Millennium bim distinguido como “Best Consumer Digital Bank” em Moçambique em 2023 pela revista Global
Finance.
• Millennium bcp distinguido com a “Best Consumer Mobile App” in Moçambique 2023 pela revista Global Finance.
• Millennium bim distinguido como o “Melhor Banco Digital” (“Best Digital Bank”) em Moçambique em 2023 pela
revista Global Finance.
EVENTOS SUBSEQUENTES
Em 12 de março de 2024, a S&P Global Ratings melhorou o Outlook do BCP de Estável para Positivo.
O BCP informou que fixou em 11 de janeiro de 2024 as condições de uma nova emissão de Additional Tier 1, no
montante de 400 milhões de euros, com opção de reembolso antecipado pelo Millennium bcp a partir do final do
5.º ano e com uma taxa de juro de 8,125% ao ano durante os primeiros 5,5 anos, que será refixada a partir dessa
data de 5 em 5 anos, com referência à taxa mid-swaps de 5 anos então prevalecente acrescida de um spread de
5,78%. A operação, que gerou um forte interesse do mercado, seguiu-se a um conjunto de reuniões realizadas
envolvendo mais de 60 investidores. A procura, nos termos finais da emissão, atingiu um montante superior a
3.000 milhões de euros (mais de 7 vezes o montante emitido), com ordens provenientes de mais de 250
investidores institucionais.
Em 11 de janeiro de 2024, o BEI assina acordo com Millennium bcp para disponibilizar 400 milhões de euros em
novos empréstimos a empresas portuguesas.
O BCP informou, em 5 de janeiro de 2024, nos termos e para os efeitos do artigo 6.º do Regulamento da CMVM nº
1/2023, que a Administradora Não Executiva Xiaoxu Gu (também conhecida por Julia Gu) apresentou nesse dia
carta de renúncia ao cargo de vogal não executivo do Conselho de Administração, com efeitos a 29 de fevereiro de
2024. O Banco informa que vai iniciar o processo de identificação e seleção de um novo membro não executivo
para integrar o seu Conselho de Administração, nos termos dos normativos do Banco aplicáveis. A conclusão deste
processo será oportunamente divulgada e não prejudica o regular funcionamento do Conselho.
O BCP informou, em 1 de janeiro de 2024, que decidiu exercer a sua opção de reembolsar antecipadamente a
totalidade da emissão de fundos próprios adicionais de nível 1 Additional Tier 1 “Fixed Rate Reset Perpetual
Temporary Write Down Additional Tier 1 Capital Notes” (ISIN: PTBCPFOM0043), emitidas a 31 de janeiro de 2019,
de acordo com a Condição 9.2 dos termos e condições das Notes. O reembolso antecipado das Notes terá lugar na
primeira data prevista nos seus termos e condições, 31 de janeiro de 2024, pelo respetivo montante de capital em
dívida acrescido de juros vencidos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

22 |
Ação BCP

Em 2023, o retorno dos mercados acionistas
globais, medido pelo índice MSCI World foi de
+23,1% (+20,0% em euros).
Durante o ano de 2023, os Bancos centrais
prosseguiram com a aplicação de políticas
monetárias mais restritivas. A Fed subiu as taxas
de juro em 100pb em 2023, totalizando 525pb
desde o início do ciclo de subidas em março de
2022 (de 0,25% para 5,25-5,5%). O BCE aumentou
as taxas diretoras em 200pb em 2023, num total de
450pb no ciclo de subida das taxas de juro (taxa de
depósito passou de -0,5% em julho de 2022 para
4,0% em dezembro de 2023).
O crescimento económico global superou as
expetativas de recessão, tendo a expansão
económica dos EUA superado as estimativas. Na
Europa evitou-se uma recessão, mas o crescimento
do PIB ficou aquém das expectativas,
designadamente na Alemanha. A China recuperou
menos que o esperado no contexto de reabertura
pós-pandemia e de estímulos macroeconómicos e
financeiros.
O processo de desinflação global ganhou tração em
2023, com a inflação a abrandar significativamente
EUA e Europa..
O ano de 2023 ficou também marcado pela crise
dos bancos regionais nos EUA (com a falência do
SVB e do First Republic), tendo sido crucial a
intervenção da Fed que permitiu reduzir de forma
significativa a instabilidade gerada.
A resolução do Credit Suisse, com a compra do
banco pela UBS, por 3 mil milhões de USD, com os
investidores em AT1 a suportarem grande parte
das perdas do investimento (17 mil milhões de
USD),em 19 de março de 2023, foi também um
factor relevante em 2023.
Salienta-se o prolongamento da guerra na Ucrânia
e surgimento da instabilidade no Médio Oriente
com eclosão de conflito entre Hamas e Israel.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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INDICADORES RELATIVOS À AÇÃO BCP

| Unidades | 2023 | 2022
COTAÇÕES AJUSTADAS |  |  |
Cotação máxima de fecho | (€) | 0,3309 | 0,1982
Cotação média de fecho | (€) | 0,2379 | 0,1549
Cotação mínima de fecho | (€) | 0,1529 | 0,1218
Cotação de fecho | (€) | 0,2744 | 0,1464
AÇÕES E CAPITAIS PRÓPRIOS |  |  |
Número de ações ordinárias (em circulação) | (M) | 15.114 | 15.114
Capitais próprios atribuíveis ao grupo (1) | (M€) | 6.312 | 5.155
VALORES POR AÇÃO |  |  |
Resultado líquido ajustado (EPS) (2) | (€) | 0,054 | 0,010
Valor contabilístico (3) | (€) | 0,418 | 0,341
INDICADORES DE VALORIZAÇÃO PELO MERCADO |  |  |
Preço de fecho como múltiplo do valor contabilístico | (PBV) | 0,66 | 0,43
Capitalização bolsista de fecho | (M€) | 4.147 | 2.213
LIQUIDEZ |  |  |
Volume transacionado | (M€) | 5.049 | 3.728
Volume transacionado médio diário | (M€) | 19,8 | 14,5
Quantidade de ações transacionadas | (M) | 21.351 | 23.717
Quantidade média diária de ações transacionadas | (M) | 83,7 | 92,3
Rotação do capital (4) | (%) | 141,3% | 156,9%

(1) Inclui Outros Instrumentos de Capital (400 milhões de euros de AT1 em 2023 e 2022).
(2) Considerando o nº médio de ações em circulação
(3) Considerando o número de ações deduzido do número de ações próprias em carteira
(4) Número total efetivo de ações transacionadas sobre número médio de ações emitidas no período
Apesar do contexto geopolítico, do abrandamento económico e da incerteza sobre a trajetória da inflação e das
medidas restritivas de política monetária, o desempenho ds ação do BCP, em 2023, refletiu a melhoria da
rendibilidade, a eficiência operacional, a continuação da redução dos NPE e a forte capacidade de geração
orgânica de capital (CET1 em 15,4% no final de dezembro de 2023).
Em Dezembro, o BCP reintegrou o índice Stoxx Europe 600, depois de ter sido excluído no terceiro trimestre de
2019, permitindo desta forma ganhos de visibilidade, liquidez diária e capitalização bolsista.
A evolução positiva do BCP levou os analistas que acompanham o BCP regularmente a reverem em alta as suas
estimativas relativamente aos resultados gerados pelo Banco, o que resultou em diversas revisões em alta dos
preços-alvo no decurso do ano.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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PERFORMANCE

Índice | Variação 2023
Ação BCP | 87,4%
Eurostoxx 600 Banks | 20,3%
PSI20 | 11,7%
IBEX 35 | 22,8%
CAC 40 | 16,5%
DAX | 20,3%
FTSE 100 | 3,8%
MIB FTSE | 28,0%
Dow Jones | 13,7%
Nasdaq 100 | 53,8%
S&P500 | 24,2%
Fonte: Euronext, Reuters, Bloomberg |

Liquidez
Durante o ano de 2023, foi transacionado um volume de 5.049 milhões de euros em ações BCP, o que representou
um turnover médio diário de 19,8 milhões de euros. Em 2023, foram transacionadas 21.351 milhões de ações,
correspondendo a um volume médio diário de 83,7 milhões de ações. O índice de rotação de capital situou-se nos
141,3% do número médio anual de ações emitidas.
Acompanhamento de investidores
Durante o ano de 2023, o Banco participou em diversos eventos, tendo estado presente em 5 conferências (todas
presenciais) e 8 roadshows, 4 dos quais realizadas de forma presencial, por via dos quais realizou mais de duas
centenas de reuniões com investidores, o que é revelador do interesse pelo Banco.
Índices em que a ação BCP está representada
O título BCP integra mais de 50 índices bolsistas nacionais e internacionais, entre os quais se destacam o Stoxx 600
Europe Banks, o Euronext 150, o PSI e o PSI All-Share Index GR.
Adicionalmente, no final de 2023, o Millennium bcp integrava o "European Banks Index" da Standard Ethics e, de
entre os 26 “STOXX Indices” de que é parte, o “EURO STOXX Banks ESG-X”, o “STOXX Europe 600 Banks ESG-X”, o
“EURO STOXX Total Market ESG-X” e o “STOXX Developed Markets Total Market ESG-X“.
O Bank Millennium, na Polónia, é também parte do “WIG-ESG” da Bolsa de Valores de Varsóvia. Em 2023, o Grupo
BCP voltou a integrar, pelo 4º ano consecutivo, o Bloomberg Gender-Equality Index e o ranking "Europe's Climate
Leaders 2023" do Financial Times e Statista, em Portugal e na Polónia, enquanto uma das empresas europeias com
maiores progressos na redução de emissões de GEE.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 25
Factos relevantes comunicados ao mercado e impacto na cotação do título
O quadro seguinte sumariza os factos relevantes diretamente relacionados com o Banco Comercial Português
ocorridos durante o ano de 2023, bem como as variações da cotação, quer no dia seguinte quer nos 5 dias
subsequentes, e a evolução relativa face aos principais índices de referência nacional e bancário europeu nos
períodos mencionados.

N.º | Data | Factos Relevantes | Var. +1D | Var. face ao PSI20 (1D) | Var. face ao STOXX® Europe 600 Banks (1D) | Var. +5D | Var. face ao PSI20 (5D) | Var. face ao STOXX® Europe 600 Banks (5D)
1 | 4/jan | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre calendário de eventos em 2023 | 5,2% | 5,0% | 4,2% | 8,7% | 7,0% | 7,2%
2 | 4/jan | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre itens específicos com impacto nos resultados do 4º trimestre de 2022 do Bank Millennium S.A. | 5,2% | 5,0% | 4,2% | 8,7% | 7,0% | 7,2%
3 | 5/jan | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação de aquisição de títulos | 1,2% | 0,7% | 0,4% | 8,5% | 5,8% | 6,9%
4 | 9/jan | Banco Comercial Português, S.A. divulga informação adicional sobre Fundos de Reestruturação | 2,9% | 2,4% | 3,1% | 9,2% | 7,7% | 7,4%
5 | 31/jan | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre resultados do Bank Millennium (Polónia) em 2022 | 1,9% | 1,6% | 1,2% | 4,4% | 3,7% | 3,7%
6 | 13/fev | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre assinatura de acordo condicional de venda da Millennium Financial Services sp. z.o.o. e de cooperação estratégica para os seguros | 3,5% | 3,6% | 3,1% | 4,4% | 2,2% | 3,2%
7 | 27/fev | Resultados Consolidados do Millennium bcp em 31 de dezembro de 2022 | 1,9% | 1,3% | 0,5% | 1,8% | 1,5% | 1,0%
8 | 17/mar | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre upgrade do rating de depósitos para Investment Grade e do rating Issuer Default Rating de longo prazo para 'BB+' pela Fitch Ratings | 2,6% | 1,8% | 1,3% | 1,4% | 1,2% | 3,0%
9 | 21/mar | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação de aquisição de títulos | -0,8% | -0,2% | -0,7% | -3,2% | -2,5% | 1,3%
10 | 5/abr | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre provisões adicionais para riscos legais relacionados com a carteira de empréstimos hipotecários em moeda estrangeira | 2,4% | 1,8% | 0,7% | 5,7% | 4,6% | 3,2%
11 | 28/abr | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre resultados do Bank Millennium (Polónia) do 1º trimestre de 2023 | -3,9% | -2,5% | -2,5% | -4,7% | -3,1% | -4,2%
12 | 15/mai | Resultados Consolidados do Millennium bcp em 31 de março de 2023 | 3,7% | 3,4% | 4,3% | 2,4% | 4,0% | 1,4%

(Continua)

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

26 |
(Continuação)

N.º | Data | Factos Relevantes | Var. +1D | Var. face ao PSI20 (1D) | Var. face ao STOXX® Europe 600 Banks (1D) | Var. +5D | Var. face ao PSI20 (5D) | Var. face ao STOXX® Europe 600 Banks (5D)
13 | 24/mai | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre deliberações da Assembleia Geral Anual | -0,6% | 0,6% | -0,8% | -3,5% | 0,3% | -0,9%
14 | 16/jun | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre estimativa de provisões no 2T 2023 para riscos legais relacionados com a carteira de empréstimos hipotecários em moeda estrangeira do Bank Millennium | 1,0% | 1,6% | 1,0% | -5,3% | -1,8% | -1,9%
15 | 27/jun | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre atribuição de ações no âmbito da política de remuneração variável de Dirigentes e Colaboradores | 1,5% | 1,1% | 1,0% | 3,8% | 2,9% | 0,3%
16 | 29/jun | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação de aquisição de títulos pela Fidelidade | 0,4% | 0,0% | -0,8% | -0,9% | -0,4% | 0,2%
17 | 12/jul | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação pelo Banco de Portugal dos seus requisitos de MREL | 0,4% | -0,2% | -0,4% | 10,1% | 7,9% | 8,3%
18 | 26/jul | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre resultados do Bank Millennium (Polónia) do 1º semestre de 2023 | 0,0% | 1,3% | -0,4% | -6,6% | -1,9% | -4,5%
19 | 27/jul | Resultados Consolidados do Millennium bcp em 30 de junho de 2023 | 1,1% | 1,5% | 0,8% | -4,8% | -1,6% | -3,1%
20 | 28/jul | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre resultados do teste de stress de 2023 ao nível da União Europeia | -4,2% | -3,8% | -4,4% | -4,8% | -2,5% | -3,4%
21 | 1/ago | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação de alienação de títulos | -3,2% | -1,5% | -1,2% | -2,1% | -1,3% | 0,7%
22 | 4/set | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação de aquisição de títulos | -0,5% | 0,0% | -0,1% | -5,3% | -4,9% | -3,9%
23 | 12/set | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre a melhoria para Investment Grade da notação de rating da dívida sénior pela S&P Global | -0,7% | -0,3% | -1,2% | -0,8% | -0,8% | -2,6%

(Continua)

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 27
(Continuação)

N.º | Data | Factos Relevantes | Var. +1D | Var. face ao PSI20 (1D) | Var. face ao STOXX® Europe 600 Banks (1D) | Var. +5D | Var. face ao PSI20 (5D) | Var. face ao STOXX® Europe 600 Banks (5D)
24 | 21/set | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre a melhoria para Investment Grade da notação de rating da dívida sénior pela Fitch Ratings | 1,7% | 1,6% | 2,3% | 1,5% | 3,3% | 1,5%
25 | 25/set | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre emissão de títulos de dívida sénior preferencial elegível para MREL | -2,7% | -2,4% | -2,5% | -0,9% | 0,0% | -1,0%
26 | 28/set | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação de aquisição de títulos | -0,7% | -1,3% | -0,9% | -0,6% | 2,5% | 1,3%
27 | 4/out | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre estimativa de provisões no 3T 2023 para riscos legais relacionados com a carteira de empréstimos hipotecários em moeda estrangeira do Bank Millennium | 0,6% | -0,1% | 0,1% | 9,0% | 3,5% | 5,4%
28 | 10/out | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação de aquisição de títulos | 1,7% | 0,3% | 1,2% | 2,9% | 1,4% | 3,3%
29 | 27/out | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre resultados do Bank Millennium (Polónia) dos primeiros nove meses de 2023 | 1,3% | 1,2% | 1,2% | 2,7% | -0,3% | -0,4%
30 | 30/out | Resultados Consolidados do Millennium bcp em 30 de setembro de 2023 | 0,1% | -0,6% | -0,3% | -0,2% | -3,0% | -3,3%
31 | 13/nov | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação de alienação de títulos pela Fidelidade | -0,7% | -1,3% | -1,7% | 1,6% | 1,2% | -0,9%
32 | 13/nov | BCP S.A. informa sobre autorização do BCE para exercer a opção de reembolso antecipado do instrumento de Additional Tier 1 ("AT1") atualmente em curso no montante de 400 milhões de euros | -0,7% | -1,3% | -1,7% | 1,6% | 1,2% | -0,9%
33 | 17/nov | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre notificação do Banco de Portugal sobre a implementação de uma reserva de fundos próprios para risco sistémico setorial | 1,9% | 1,2% | 1,9% | 4,9% | 4,0% | 4,6%
34 | 22/nov | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre melhoria da notação de rating dos depósitos e da dívida sénior unsecured pela Moody’s | 2,2% | 1,7% | 1,5% | 5,7% | 3,2% | 4,6%
35 | 4/dez | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre requisitos mínimos prudenciais | -1,0% | -1,1% | -1,4% | -6,0% | -5,1% | -7,7%

(Continua)

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

28 |
(Continuação)

N.º | Data | Factos Relevantes | Var. +1D | Var. face ao PSI20 (1D) | Var. face ao STOXX® Europe 600 Banks (1D) | Var. +5D | Var. face ao PSI20 (5D) | Var. face ao STOXX® Europe 600 Banks (5D)
36 | 5/dez | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre conversão do seu programa de obrigações hipotecárias para um programa de obrigações cobertas | -0,5% | -1,0% | -1,4% | -7,6% | -5,3% | -8,3%
37 | 18/dez | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre melhoria da notação de rating da dívida sénior unsecured e dos depósitos pela DBRS Morningstar | -1,7% | -1,4% | -1,8% | -1,6% | -2,2% | -2,9%
38 | 28/dez | Banco Comercial Português, S.A. informa sobre calendário de eventos em 2024 | 0,5% | 0,6% | 0,2% | 4,5% | 3,2% | 2,5%

A ilustração do comportamento da ação do BCP durante o ano de 2023 é apresentada no gráfico seguinte:
Política de dividendos
A política de dividendos do Grupo BCP tem em especial conta: (i) a promoção de condições para o cumprimento
sustentável dos rácios de capital em cada momento aplicáveis ao Banco, bem como das demais disposições legais
aplicáveis, incluindo as limitações em cada momento aplicáveis que resultem do cálculo do montante máximo
distribuível; (ii) a retenção de fundos próprios que permitam promover a coerência com o Risk Appetite Statement
(RAS) e com os resultados do processo de autoavaliação da adequação do capital interno (ICAAP); e (iii) a
salvaguarda de uma margem de segurança apropriada sobre os valores estabelecidos pelo regulador no âmbito da
sua análise e avaliação quanto à adequação das estratégias, processos, capital e liquidez, aos riscos a que o Banco
está exposto (SREP). No atual contexto, será naturalmente ainda de ponderar a orientação emitida pelo BCE acima
referida.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 29
A decisão quanto à aplicação dos lucros do exercício compete à Assembleia Geral, decidindo com base em
proposta do Conselho de Administração.
Tendo presente a ponderação permanente das necessidades de capital do Banco para fazer face aos seus objetivos
estratégicos, é intenção do Conselho de Administração, em contexto de estabilidade macroeconómica,
restabelecer uma distribuição dos lucros líquidos, apurados nas contas individuais de cada exercício, que vá ao
encontro das legítimas expectativas dos seus acionistas e que, no médio prazo, esteja em linha com as melhores
práticas do sector bancário de referência.
O Conselho de Administração definirá as implicações destes critérios no limite máximo de dividend payout
prospetivo decorrente da política de dividendos, assim como o respetivo prazo de aplicação, devendo tal ficar
evidenciado nos orçamentos anuais do Banco.
Estrutura acionista
De acordo com informação da Interbolsa, em 31 de dezembro de 2023, o número de Acionistas do Banco Comercial
Português ascendia a 129.765.
No final de dezembro de 2023, existiam dois Acionistas com participação qualificada com uma posição superior a
5% do capital social do Banco.

Estrutura acionista | N.º de Acionistas | % do Capital social
ACIONISTAS INDIVIDUAIS |  |
Colaboradores do Grupo | 1.824 | 0,30%
Outros | 123.764 | 21,43%
ACIONISTAS EMPRESAS* |  |
Institucionais | 308 | 24,49%
Qualificados | 2 | 45,48%
Outras empresas | 3.867 | 8,30%
TOTAL | 129.765 | 100%

*A Chiado (Luxembourg) S.à r.l. informou em 23 de janeiro de 2024 que detinha, nessa data, 3.027.936.381 ações BCP, correspondentes a 20,03% do respetivo capital social
e direitos de voto. Em 31 de dezembro de 2023, a Chiado (Luxembourg) S.à r.l. detinha 3.927. 436.381 ações BCP, correspondentes a 25,99% do capital social e direitos de
voto.
Os Acionistas com mais de 5 milhões de ações representavam 76,95% do capital.

N.º de ações por Acionista | N.º de Acionistas | % do Capital social
> 5.000.000 | 143 | 76,95%
500.000 a 4.999.999 | 1.166 | 8,91%
50.000 a 499.999 | 11.150 | 9,83%
5.000 a 49.999 | 32.985 | 3,82%
< 5.000 | 84.321 | 0,49%
TOTAL | 129.765 | 100%

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

30 |
Durante o ano de 2023, a estrutura acionista do Banco manteve-se estável, em termos de distribuição geográfica.
Em 31 de dezembro de 2023, os Acionistas em Portugal detinham 26,20% do número total de ações do Banco.

| N.º de Ações (%)
Portugal | 26,2%
China* | 26,0%
África | 19,7%
Reino Unido / EUA | 16,9%
Outros | 11,2%
Total | 100%

*A Chiado (Luxembourg) S.à r.l. informou em 23 de janeiro de 2024 que detinha, nessa data, 3.027.936.381 ações BCP, correspondentes a 20,03% do respetivo capital social
e direitos de voto. Em 31 de dezembro de 2023, a Chiado (Luxembourg) S.à r.l. detinha 3.927. 436.381 ações BCP, correspondentes a 25,99% do capital social e direitos de
voto.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 31
Participações qualificadas

Em 31 de dezembro de 2023, os Acionistas com participações superiores a 5% do capital social do Banco Comercial
Português, S.A. eram os seguintes:

31 dezembro 2023
Acionista |  | N.º ações | % do capital social | % dos direitos de voto
Chiado (Luxembourg) S.à.r.l. (Grupo Fosun) |  | 3.927.436.381 | 25,99% | 25,99%
TOTAL DO GRUPO FOSUN |  | 3.927.436.381 | 25,99 % | 25,99 %
Sonangol - Sociedade Nacional de Combustíveis de Angola, EP |  | 2.946.353.914 | 19,49% | 19,49%
TOTAL DO GRUPO SONANGOL |  | 2.946.353.914 | 19,49% | 19,49%
Total de participações qualificadas |  | 6.873.790.295 | 45,48% | 45,48%

A Chiado (Luxembourg) S.à r.l. informou em 23 de janeiro de 2024 que detinha, nessa data, 3.027.936.381 ações
BCP, correspondentes a 20,03% do respetivo capital social e direitos de voto. Em 31 de dezembro de 2023, a
Chiado (Luxembourg) S.à r.l. detinha 3.927. 436.381 ações BCP, correspondentes a 25,99% do capital social e
direitos de voto.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

32 |
Enquadramento regulamentar,
económico e do sistema financeiro

Enquadramento regulamentar
O sistema bancário mostrou-se resiliente perante a
turbulência enfrentada em 2023, incluindo a maior
restritividade de financiamento nos mercados,
tensões geopolíticas, escalada dos conflitos
armados e falências localizadas de bancos que
levaram a alterações frequentes nos níveis de
confiança dos mercados, juntando-se a um
panorama já por si incerto. Políticas regulatórias e
ações de supervisão estiveram focadas na
estabilidade financeira, não obstante os níveis de
solvabilidade e liquidez adequados dos bancos,
trabalhando simultaneamente nos quadros
regulamentares subjacentes, por exemplo, à
reforma de Basileia, na sustentabilidade (“ESG”),
no digital e na proteção dos consumidores. As
prioridades de supervisão para 2023-25 foram
ajustadas de forma a cobrir os sectores mais
afetados pelas consequências da guerra na Ucrânia
e pelo cenário macroeconómico e, ao mesmo
tempo, abordar a digitalização e as alterações
climáticas.
Neste contexto, na Europa, nos campos prudenciais
e gestão de crises, destaque para as seguintes
iniciativas: (i) o acordo final para as alterações ao
Regulamento dos Requisitos de Fundos Próprios e à
Diretiva Requisitos de Fundos Próprios (aprovação
final esperada no 2º trimestre de 2024, a ser
adotado em janeiro de 2025); (ii) exercícios de
esforço aos bancos do Mecanismo Único de
Supervisão, que revelaram resiliência perante
cenários adversos, bem como exercícios de esforço
específicos para avaliação da exposição ao stress
climático e de ciber-resiliência; (iii) várias
regulações e propostas sob a égide do Pacto
Ecológico Europeu da Comissão Europeia, incluindo
as obrigações de divulgação de informações e as
notações ESG; (iv) revisão do enquadramento para a
gestão de crises bancárias e a garantia dos
depósitos, capacidade de recuperação global no
planeamento da recuperação e operacionalização
dos planos de resolução.
Ao nível da prevenção do branqueamento de
capitais e do financiamento do terrorismo (“BC/
FT”), o Conselho e Parlamento Europeu chegaram a
um acordo político quanto à criação da autoridade
europeia de combate ao branqueamento de capitais
e ao financiamento de terrorismo que, numa fase
inicial, irá supervisionar cerca de 40 bancos e
entidades na Europa, bem como o acordo provisório
da Diretiva de AML (AMLD 6) e Regulação, mais
conhecido por “Single Rulebook” do BC/FT
estabelecendo requisitos às entidades
supervisionadas, transparência de informação e uso
de instrumentos financeiros anonimizados. Em
Portugal, entrou em vigor o Aviso do Banco de
Portugal n.º 1/2023 — que estabelece os aspetos
necessários a assegurar o cumprimento dos deveres
preventivos do BC/FT no âmbito das entidades que
exercem atividades com ativos virtuais.
A 24 de maio de 2023, a Comissão Europeia adotou
a Estratégia de Investimento de Retalho (“Retail
Investment Strategy”), enquadrada no plano de
ação do mercado de capitais. A proposta revê as
regras atuais estabelecidas na DMIF II – já adotada
pelo Parlamento Europeu – a Diretiva de
Distribuição de Seguros (IDD), a Diretiva de Serviços
de investimento: organismos de investimento
coletivo em valores mobiliários (OICVM), a Diretiva
relativa aos gestores de fundos de investimento
alternativos (AIFMD), a Diretiva Solvência II e o
Regulamento sobre documentos de informação
fundamental para pacotes de produtos de
investimento de retalho e de produtos de
investimento com base em seguros (PRIIPs).
Os Estados Membros têm até novembro de 2025
para transpor a Diretiva relativa a contratos de
crédito aos consumidores (CCD2) com medidas
destinadas a proteger os consumidores de dividas
contraídas através de cartões de crédito,
descobertos e créditos desadequados, com
aplicação de âmbito alargado e abordando novos
serviços financeiros digitais. A Regulação (EU)
2023/1114 do Parlamento Europeu e Conselho
Europeu, de 31 maio 2023, relativo aos mercados de
criptoativos (“MiCA”) visa proteger os consumidores
contra abusos e manipulações face a este tipo de
ativos. A Diretiva relativa aos contratos de serviços
financeiros celebrados à distância foi adotada
criando condições equitativas para os serviços
financeiros contratados à distância em matérias de
divulgação de informações, de informação pré-
contratual e direitos dos consumidores. A junho
2023, a Comissão Europeia propôs um conjunto de
regras nos Serviços de Pagamentos, propondo uma
nova regulação e diretiva com melhorias na
aplicação de autenticação forte do Cliente,
processos de verificação e dados bancários abertos.
Relativamente a resiliência digital e operacional,
em janeiro de 2023 entrou em vigor o Regulamento
(UE) 2022/2554 do Parlamento Europeu e do
Conselho, de 14 de dezembro de 2022
(“Regulamento DORA”), aplicável a partir de 17 de
janeiro de 2025, que estabelece requisitos no que

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 33
respeita à segurança dos sistemas de rede e de
informação que apoiam os processos operacionais
das entidades financeiras. A Comissão Europeia
adotou uma proposta legislativa que estabelece as
bases para o quadro jurídico subjacente ao euro
digital e, no final do ano, o Conselho do BCE
aprovou a fase de preparação do projeto do euro
digital.
Em Portugal, o impacto potencial da subida das
taxas de juro na capacidade financeira das famílias
tem vindo a motivar o aparecimento de normativos
específicos de proteção ao consumidor, tais como a
Lei n.º 24/2023, de 29 de maio, a Lei n.º 19/2022,
de 21 de outubro e o DL nº 91/2023, aportando
novas obrigações para as instituições de crédito na
comercialização de crédito à habitação e
hipotecário, alargando os serviços incluídos na
conta de serviços mínimos bancários e introduzindo
novas restrições à cobrança de comissões,
estabelecendo o regime de fixação temporária da
prestação e regime de bonificação temporária de
juros. A nível macro prudencial, a par das medidas
acima referidas, a reserva contra cíclica de fundos
próprios aplicável às exposições de crédito ao setor
privado não financeiro nacional manteve-se em 0%
do montante total das posições em risco. O Banco
de Portugal definiu uma reserva para risco
sistémico setorial de 4% sobre todas as posições em
risco sobre a carteira de retalho de pessoas
singulares garantidas por imóveis destinados a
habitação e localizados em Portugal, a partir de 1
de outubro de 2024, aplicável aos grupos bancários
que utilizam o método de notações internas. Esta
percentagem terá de ser revista, pelo menos, de
dois em dois anos.
Na Polónia, o sistema bancário permanece sob uma
intensa pressão regulatória. Os riscos legais
associados aos créditos à habitação denominados
em Francos Suíços continuam a ser um dos
principais riscos para o setor bancário polaco, com
impactos expressivos no provisionamento. O
Tribunal de Justiça Europeu, relativamente às
consequências de anulação do contrato de
empréstimo hipotecário, deliberou que o direito da
União não se opõe a que, em caso de anulação de
um contrato de mútuo hipotecário ferido de
cláusulas abusivas, os consumidores peçam ao
banco uma compensação que exceda o reembolso
das prestações mensais pagas. Relativamente a
medias de apoio às famílias, o plano de moratórias
nos créditos à habitação foi prolongado em 4
meses. A autoridade prudencial do setor bancário
está a avaliar a introdução de um novo requisito de
supervisão para as carteiras de crédito à habitação
– o rácio de financiamento de longo prazo - de
forma a mitigar o risco de taxa de juro. A reserva
contracíclica de fundos próprios permanece em 0%.
Em maio 2022, o governo polaco anunciou que a
WIBOR iria ser substituída por uma taxa diferente
(mais baixa) a partir de 1 janeiro 2023. Em junho
2022, foi criado um Grupo de Trabalho, com
participantes do mercado e das autoridades
competentes, com o objetivo de introduzir uma
nova taxa de juro de referência. O “WIRON index”
foi selecionado tendo sido inicialmente planeada a
cessação da WIBOR em dezembro 2024. No entanto,
a outubro de 2023, foi tomada a decisão de adiar
este evento de cessação até ao final de 2027,
permitindo um período de transição mais alargado.
Em Moçambique, o Banco de Moçambique decidiu,
no início de 2023, rever fortemente em alta os
coeficientes de reservas mínimas obrigatórias para
os passivos em moeda nacional e em moeda
estrangeira de modo a promover a absorção da
liquidez excessiva do sistema. No entanto, no início
de 2024, cortou taxas de juro, justificada pelo ciclo
sustentado de política monetária menos restritiva.
No plano macro prudencial, o Banco de Moçambique
manteve a classificação do Millennium bim como
uma Instituição Doméstica de Importância
Sistémica, mantendo os buffers de conservação
para os bancos domésticos de importância sistémica
e quase sistémica (2,0% e 1,0%, respetivamente).
O Banco de Moçambique está no processo de
atualização do “rule book” do sistema bancário e
práticas de supervisão, incluindo a sua própria lei
orgânica. Estas revisões incluem iniciativas ao nível
do sistema de pagamentos, contas bancárias,
gestão de crises (planos de recuperação,
planeamento de resolução, garantia de depósitos),
centrais de responsabilidades de crédito, transição
potencial para Basileia III, transações em moeda
estrangeira, riscos de ciber-segurança e planos para
abordar temas de BC/FT. Relativamente a riscos
climáticos, as autoridades pretendem reforçar o
quadro institucional para gestão de recursos
naturais e prevenção e recuperação de desastres
naturais.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

34 |
Enquadramento económico
Enquadramento Económico Mundial
De acordo com o Fundo Monetário Internacional
(FMI), em 2023, a economia mundial deverá ter
abrandado de 3,5% para 3,1%. Esta evolução
reflete, contudo, desempenhos divergentes entre os
principais blocos económicos, com a aceleração do
ritmo de crescimento da economia norte-americana
(de 1,9% para 2,5%) a contrastar com o forte
abrandamento da atividade na área do euro (de
3,4% para 0,5%) e com uma expansão moderada da
economia chinesa.
Em 2024, os efeitos associados à restritividade da
política monetária e a redução das medidas de
estímulo orçamental que vigoraram em 2023
deverão contribuir para que o PIB mundial
mantenha uma taxa de crescimento de 3,1%, o que
corresponde a um nível historicamente baixo. A
esta projeção estão associados riscos descendentes,
relacionados sobretudo com a possibilidade de
agravamento das tensões geopolíticas.
Mercados Financeiros Globais
Nos mercados financeiros, o ano de 2023 foi
marcado por um quadro de maior otimismo,
suportado pela resiliência da atividade económica
norte-americana, a par com a descida da inflação
global, que foi especialmente notória na segunda
metade do ano. Neste contexto, os principais
bancos centrais anunciaram o término do ciclo de
subida de taxas de juro iniciado em 2022, com as
taxas de juro de referência a estabilizarem em
5,50% nos Estados Unidos e em 4,50% na área do
euro, a partir de julho e setembro de 2023,
respetivamente.
Os principais índices acionistas mundiais registaram
valorizações significativas, destacando-se a subida
superior a 20% do índice norte-americano S&P 500.
Por sua vez, as yields dos títulos de dívida pública
dos Estados Unidos e da Alemanha subiram, em
particular no terceiro trimestre do ano. O
enquadramento mais favorável refletiu-se no
desempenho das classes de ativos dos mercados
emergentes, ainda que em menor magnitude, e
numa redução dos prémios de risco da dívida
empresarial, bem como da dívida pública dos países
da periferia da área do euro, nomeadamente de
Portugal e Itália. No plano cambial, verificou-se
uma ligeira apreciação do euro face ao dólar.
No que respeita às taxas de juro Euribor, as
expectativas de menor restritividade da política
monetária no decurso de 2024 contribuíram para
que as taxas Euribor a seis e doze meses iniciassem
uma trajetória descendente no último trimestre de
2023, enquanto as taxas a três meses se
mantiveram relativamente estáveis.
O índice acionista nacional beneficiou da evolução
positiva dos mercados financeiros internacionais,
registando uma valorização de cerca de 12% em
2023.
Perspetivas para a economia portuguesa
Em 2023, o PIB cresceu 2,3%, ligeiramente acima
das previsões das principais instituições domésticas
e internacionais. O desempenho positivo da
economia portuguesa resultou de um forte
contributo das exportações na primeira metade do
ano, por via do dinamismo da atividade turística, e
de uma aceleração significativa do consumo privado
no último trimestre do ano, suportado pelo
aumento do rendimento real disponível das
famílias, num contexto de redução da taxa de
inflação e de expectativas de diminuição dos custos
de financiamento.
Em 2024, o Banco de Portugal prevê que o PIB
português registe um crescimento mais moderado
(1,2%), condicionado, sobretudo, pela
desaceleração das exportações, após o forte
crescimento observado no ano transato. No que
respeita à taxa de inflação, é expectável que
prossiga uma tendência descendente, reduzindo-se
de 5,3% em 2023 para 2,9% em 2024.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 35
A evolução favorável da atividade económica
contribuiu para um decréscimo do rácio da dívida
pública em percentagem do PIB, de 112,4% em 2022
para 99% em 2023, o que corresponde ao valor mais
baixo desde 2010. No que concerne ao
endividamento externo, verificou-se igualmente
uma melhoria, com o saldo da balança de
transações correntes a registar o valor mais elevado
dos últimos dez anos, situando-se em 1,3% do PIB.
Neste contexto, as principais agências de rating
decidiram melhorar a notação de crédito da
república portuguesa para a classificação de "A".
Operações Internacionais
Na Polónia, a atividade económica desacelerou em
2023, de 4,9% para 0,2%, penalizada pela debilidade
da procura interna no primeiro semestre do ano,
num contexto de elevadas pressões inflacionistas e
de maior restritividade da política monetária. No
segundo semestre, a diminuição da taxa de
inflação, de um máximo de 18,4% em fevereiro para
6,2% em dezembro de 2023, motivou uma redução
da taxa de juro de referência do banco central, de
6,75% em agosto para 5,75% em outubro de 2023.
No conjunto do ano, o zlóti apreciou-se,
principalmente no quarto trimestre.
O aumento do rendimento real disponível das
famílias, que contribuiu para uma recuperação da
procura doméstica na segunda metade do ano,
deverá continuar a suportar a atividade no curto
prazo. Neste contexto, o FMI projeta para 2024 um
crescimento do PIB para 2,8%.
Em Moçambique, o crescimento do PIB acelerou em
2023, suportado pela evolução positiva da indústria
extrativa, em particular da produção de gás
natural. Em 2024, é expectável que a economia
mantenha o nível de crescimento do ano transato
(5,0%). Apesar da diminuição da taxa de inflação no
decorrer de 2023, o banco central manteve a sua
taxa de juro referência inalterada em 17,25%. No
plano cambial, salienta-se a estabilidade do metical
no decurso do ano.
Em 2023, a economia angolana deverá ter registado
um forte abrandamento, de 3,0% para 1,3%, em
resultado da contração da atividade do setor
petrolífero, o que penalizou a evolução do kwanza.
Em 2024, o FMI antevê uma aceleração do PIB para
3,3%.

PRODUTO INTERNO BRUTO |  |  |  |  |
Taxa de variação anual (em %) |  |  |  |  |
|  |  | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025
UNIÃO EUROPEIA |  | 5,9 | 3,6 | 0,5 | 1,2 | 1,9
Portugal |  |  | 5,5 | 6,7 | 2,3 | 1,5 | 2,2
Polónia |  |  | 6,9 | 5,3 | 0,2 | 2,8 | 3,2
ÁFRICA SUBSARIANA |  | 4,7 | 4,0 | 3,3 | 3,8 | 4,1
Angola |  |  | 1,2 | 3,0 | 1,3 | 3,3 | 3,4
Moçambique |  |  | 2,4 | 4,4 | 6,0 | 5,0 | 5,0
Fonte: Institutos de estatística nacionais. FMI, WEO janeiro 2024 para UE, Polónia e África Subsariana. FMI, WEO outubro 2023 para Portugal e Angola. FMI, janeiro 2024 para Moçambique (Country Report nº 24/8).
| Previsões |  |  |  |  |  |

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

36 |
Enquadramento do sistema
financeiro
A inflação e os Bancos Centrais foram os principais
protagonistas de 2023. O ano foi também marcado
pela intensificação dos riscos geopolíticos face à
manutenção do conflito na Ucrânia e ao novo
conflito Israel-Hamas, com receios crescentes de
alastramento no Médio-Oriente e com
consequências imprevisíveis no plano político,
social, económico e financeiro. A produção e
exportação de combustíveis fósseis não foram
diretamente afetadas, mas desencadearam o
aumento do preço da energia e voltou a abalar a
confiança das famílias e dos empresários,
condicionando a recuperação económica. O BCE
prosseguiu a normalização da política monetária
como prioridade de modo a assegurar um retorno da
inflação ao objetivo de 2% a médio prazo. Ainda
assim, e com alguma desaceleração, os níveis de
inflação permaneceram elevados em 2023. Apesar
do aumento verificado nas taxas de juro de
referência e de mercado, o crescimento económico
na Área do Euro foi positivo em 2023. No último
trimestre do ano, o BCE sinalizou o fim do ciclo de
subida das taxas de juro de referência iniciada em
2022, mas considerou ser ainda prematuro realizar
cortes. No âmbito do PEPP (‘Pandemic Emergency
Purchase Programme’), anunciou pretender reduzir
a carteira ao longo do segundo semestre de 2024 e
descontinuar os reinvestimentos no final de 2024,
referindo ainda que os atuais instrumentos de
política monetária continuarão a permitir apoiar em
termos de liquidez o sistema financeiro da Área do
Euro e preservar a transmissão regular da política
monetária.
O setor financeiro em 2023 foi particularmente
afetado pela turbulência vivida nos EUA durante o
primeiro semestre, face ao colapso de vários bancos
regionais (v.g. SVB, Signature Bank, First Republic
Bank, Silvergate) e à revisão em baixa do rating de
vários bancos decorrente do aumento do risco de
liquidez. A situação vivida no Credit Suisse, onde
vulnerabilidades materiais nos sistemas de controlo
de reporte financeiro culminaram na sua fusão no
UBS, sendo uma das medidas implementadas o
write-off das emissões de AT1, gerou preocupação
adicional no setor. O enquadramento regulatório no
setor financeiro permanece bastante exigente,
intensificando-se o reporte ad-hoc, juntamente com
iniciativas legislativas em cada país (v.g.
restringindo comissões no retalho ou impondo
tributações específicas ao setor). Apesar do atual
contexto, os resultados do ‘EU-wide stress test’
realizado pela EBA em 2023 vieram reforçar os
níveis de confiança no setor financeiro europeu, ao
revelar que os bancos se mantêm resilientes em
cenários económico-financeiros adversos.
Num contexto económico ainda bastante incerto, o
sistema bancário nacional apresentou níveis de
rendibilidade positivos ainda que assentes em níveis
de taxa de juro elevadas (mas não sustentáveis no
curto/médio prazo, perante a perspetiva de uma
política monetária menos restritiva no ciclo que se
avizinha), bem como na gestão adequada dos custos
operacionais e do risco dos ativos. A evolução e o
desempenho do sistema bancário continuaram a ser
condicionados por supervisão e regulação exigente
e onerosa (v.g. contribuições para os Fundos de
Resolução Europeu e Nacional e contribuições para
o Setor Bancário, nestes dois últimos casos em clara
desvantagem face aos pares europeus). O sistema
bancário nacional continua a revelar solidez, tanto
em termos de capital como de liquidez, e
indicadores de qualidade de ativos cada vez mais
alinhados com as métricas europeias, refletindo os
esforços realizados nos últimos anos na redução de
NPE e no reforço dos níveis de cobertura destes
ativos por imparidades e provisões. Este
desempenho reflete-se também na melhoria
generalizada dos ratings atribuídos pelas principais
agências aos bancos portugueses. Saliente-se que,
após sucessivas revisões em alta, refletindo o
percurso de normalização do Banco, o BCP passou a
ser novamente Investment Grade nas quatro
principais agências de rating (DBRS, Fitch, Moody’s
e S&P).
A evolução e desempenho do sistema bancário
nacional continuarão a ser influenciados, entre
outros fatores, pelo grau de execução do Plano de
Recuperação e Resiliência (‘PRR’), criado de modo
a mitigar os efeitos económicos negativos, já não só
os da pandemia Covid-19, mas também os
decorrentes do atual contexto geopolítico (v.g.
invasão da Ucrânia pela Rússia, conflito Israel-
Hamas, tensões EUA-China, Médio Oriente,
globalização), e ainda pela evolução do rendimento
disponível e perfis de consumo e poupança das
famílias, face à subida das taxas de inflação e das
taxas de juro, ainda que mitigadas por apoios
estatais e empresariais e níveis de emprego
resilientes.
Após o ajustamento do modelo de negócio e de
relacionamento com os Clientes por parte dos
Bancos, tornando-o mais digital, mais próximo, mais
simples, mais seguro e mais sustentável,
melhorando de forma global a qualidade do serviço
prestado a Clientes cada vez mais exigentes, o
investimento em novas formas de funcionamento irá
continuar a ser intenso, nomeadamente em
Inteligência Artificial e na forma como esta já está
e irá continuar a alterar o funcionamento do setor
financeiro a nível global. Importa continuar a
salientar que a ausência de regulação similar entre
todas as entidades que podem operar num
segmento de negócio específico, que garantisse um
level playing field, continuará a obrigar o sistema
bancário a manter o enfoque na melhoria dos níveis
de eficiência por forma a compensar a perda de
negócio e de receitas para concorrentes não
regulados, implicando, inevitavelmente, uma
constante adaptação dos modelos de negócio. A
mitigação de riscos de compliance (associados por
exemplo ao branqueamento de capitais e ao

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 37
financiamento de atividades ilícitas, v.g.
terrorismo) e de cibersegurança, obrigam a manter
o enfoque em políticas adequadas de avaliação e
controlo do risco operacional e tecnológico, com
destaque para o investimento em sistemas de
segurança da informação e nas linhas de defesa dos
Bancos, a par da integração dos requisitos ESG
(Environmental, Social & Governance) na gestão
diária que contribuirão para que o sistema
financeiro português continue a enfrentar de forma
resiliente o contexto económico atual e futuro.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

38 |
Modelo de negócio

Natureza das operações e
principais atividades
O Grupo desenvolve um conjunto de atividades
financeiras e serviços bancários em Portugal e no
estrangeiro, onde está presente em diversos
mercados: Polónia, Moçambique, Angola (através
da associada BMA) e China (Macau). Todas as
operações bancárias desenvolvem a sua atividade
sob a marca Millennium. O Grupo assegura ainda a
sua presença internacional através de escritórios
de representação e/ou protocolos comerciais.
O Banco oferece um vasto leque de produtos e
serviços financeiros: Contas à ordem, meios de
pagamento, produtos de poupança e de
investimento, private banking, gestão de ativos e
banca de investimento, passando ainda pelo
crédito imobiliário, pelo crédito ao consumo, pela
banca comercial, pelo leasing, pelo factoring e
pelos seguros, entre outros. As operações de
back-office para a rede de distribuição
encontram-se integradas, de forma a beneficiar
de economias de escala.
Em Portugal, o BCP encontra-se centrado no
mercado de retalho e empresas, servindo os seus
Clientes de uma forma segmentada. O Banco
disponibiliza produtos aos Clientes através da sua
rede de sucursais, oferecendo um conjunto de
produtos e serviços alargados.
Fatores distintivos do modelo de
negócio
Maior instituição bancária privada
O BCP é a maior instituição bancária privada em
volume de negócios em Portugal, assumindo uma
posição de liderança e destaque em diversos
produtos e serviços financeiros bem como
diferentes segmentos de mercado, estando a sua
atividade alicerçada numa rede de sucursais
moderna e com uma ampla cobertura a nível
nacional. Complementarmente, o Banco dispõe de
canais de banca à distância (serviço de banca por
telefone, Mobile Banking e Internet), que
funcionam como pontos de distribuição dos seus
produtos e serviços financeiros.
A atividade no mercado doméstico está enfocada
na banca de retalho e de empresas, que se
encontra segmentada de forma a melhor servir as
necessidades dos Clientes, quer através de uma
proposta de valor assente na inovação e rapidez
destinadas aos designados Clientes Mass-market,
quer através da inovação e da gestão
personalizada de atendimento, destinada aos
Clientes Prestige, Negócios, Empresas, Corporate
e Large Corporate. A banca de retalho conta
ainda com o ActivoBank, um banco vocacionado
para Clientes com um espírito jovem, utilizadores
intensivos de novas tecnologias, que privilegiem
uma relação bancária assente na simplicidade
valorizando produtos e serviços inovadores.
No final de dezembro de 2023, o Millennium bcp
manteve-se como o maior banco privado
português em volume de negócios e com uma
posição relevante nos países em que opera.
Em 31 de dezembro de 2023, as operações em
Portugal representavam 66% do total de ativos,
68% do total de crédito a Clientes (bruto) e 70%
do total de recursos totais de Clientes. O Banco
detinha mais de 2,7 milhões de Clientes ativos e
quotas de mercado de 16,8% em crédito a Clientes
e de 19,0% em depósitos de Clientes.
Presença internacional como
plataforma de crescimento
O Millennium bcp tem presença internacional
através das suas operações bancárias, escritórios
de representação e/ou através de protocolos
c omerciais, servindo 6,7 milhões de Clientes
ativos no final de dezembro de 2023.
Na Polónia, o Bank Millennium dispõe de uma rede
de sucursais bem distribuída e suportada numa
moderna infraestrutura multi canal e na
qualidade de serviço.
O Bank Millennium, em dezembro de 2023, tinha
quotas de mercado de 5,7% em crédito a Clientes
e 5,6% em depósitos.
Nas operações em África, o Millennium bcp
prossegue a sua atividade através do Millennium
bim, um banco universal, a operar desde 1995 em
Moçambique, detém mais de 1,2 milhões de
Clientes Ativos, sendo um banco de referência
neste país, com quotas de mercado de 15,1% em
crédito a Clientes e 23,2% em depósitos, no final
de 2023. O Millennium bim é uma marca com
elevada notoriedade no mercado moçambicano,
associada à inovação, com forte penetração ao
nível da banca eletrónica e grande capacidade de
atrair novos Clientes, sendo também uma
referência em rendibilidade.
Em 22 de abril de 2016, foi outorgada a escritura
de fusão do Banco Millennium Angola, S.A. com o
Banco Privado Atlântico, S.A.. O Banco resultante

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 39
da fusão é uma associada do Banco Comercial
Português.
O Grupo está ainda presente no Oriente desde
1993. Em 2010 foi realizado o alargamento da
atividade da sucursal existente em Macau, através
da atribuição da licença plena (on-shore), visando
o estabelecimento de uma plataforma
internacional para a exploração do negócio entre
a Europa, China e África lusófona.
O Banco conta ainda com 6 escritórios de
representação (1 no Reino Unido, 2 na Suíça, 2 no
Brasil e 1 na China em Cantão) e 1 protocolo
comercial (França).
Crescimento alicerçado na banca
digital / mobile
Desde a sua fundação, o Banco tem-se destacado
reconhecidamente pela inovação. O Banco foi o
primeiro banco em Portugal a introduzir certos
conceitos e produtos inovadores, incluindo:
métodos de marketing direto; layouts de
sucursais com base no perfil do Cliente; contas-
ordenado; sucursais mais simples (“NovaRede”);
serviços bancários por telefone, através do Banco
7, que posteriormente se tornou na primeira
plataforma de serviços bancários online em
Portugal; seguro de saúde (Médis) e seguro direto;
e um site dedicado a particulares e corporate
banking. O Banco foi também pioneiro no
lançamento de um novo conceito de Internet
banking, baseado na plataforma do ActivoBank,
que oferece um serviço simplificado ao Cliente,
incluindo a abertura de conta através de soluções
de Mobile Banking.
Em 2023, as vendas realizadas através dos canais
digitais representaram 82% das vendas totais do
Banco, uma subida de 4p.p. face a 2022. O Banco
deu continuidade ao plano de desenvolvimento de
experiência digital focada no mobile, com
aplicação de uma estratégia de comunicação com
os Clientes cada vez mais personalizada e
dirigida, destacando a maior conveniência dos
produtos e serviços disponibilizados na App
Millennium e procurando sempre a simplificação
do dia-a-dia do Cliente.
Ao longo do ano foram lançadas novas
funcionalidades na jornada de crédito pessoal na
App, com forte impacto na experiência do
utilizador e do nível processual, destaque para o
desenvolvimento da leitura automática dos
comprovativos de rendimento, tornando assim a
jornada ainda mais célere e automatizada.
A colocação de Cartões de Crédito na App
representou 87% das vendas digitais de cartões em
2023. Foi ainda lançada uma nova jornada de
pedido e emissão de cartões de crédito, débito e
pré-pagos, com disponibilização da versão digital,
para utilização imediata.
Nas constituições e reforços de Poupanças,
verificou-se um crescimento significativo face a
dezembro 2022 em número de transações, com a
App a representar mais de 90% do total.
Ao nível dos investimentos registou-se a
manutenção do peso expressivo do digital na
generalidade dos produtos comercializados nestes
canais: 62% das subscrições de Fundos de
Investimento, 93% das subscrições de Certificados
de Bolsa Millennium bcp e 97% das Ordens de
Bolsa foram realizadas no digital em 2023.
Foi também lançado em 2023 uma nova solução
de Investimento Automatizado, que permite ao
Cliente definir o seu perfil de investimento sendo
a sua gestão investimento assegurada pela própria
solução.
No negócio de trading online, destaca-se o peso
da plataforma MTrader, com 79% de ordens
realizadas, tendo sido registadas cerca de 9.600
novas adesões em 2023.
Nos Seguros de Risco o Banco terminou o ano com
as vendas digitais a representarem 54% (+11p.p.
face a dezembro de 2022). Acompanhando a
tendência de procura crescente dos Clientes por
produtos relacionados com a sua proteção, o
Banco disponibilizou na App o seguro automóvel
Móbis, que permite ao Cliente simular e
subscrever online, e o seguro de proteção para o
cães e gatos de estimação -Pétis- com simulação e
subscrição também online.
Modelo de relacionamento voltado
para o Cliente
Dando continuidade a uma estratégia de
proximidade e à disponibilização de produtos e
soluções com impacto na vida dos Clientes, o
Banco desenvolveu uma comunicação permanente
através de Campanhas como a de Crédito
Habitação - com a "oferta" de Spread 0; a de
Domiciliação de Ordenado – com cashback de 10%
em utilities e também com oferta de
“Escapadinhas em Portugal”.
Destaque também para o lançamento do “Let´s
GO” – uma solução integrada que agrega vários
produtos para jovens dos 0 aos 17 anos; do add-on
“M Vantagem+”, um seguro de assistência para
Clientes entre os 55 e os 90 anos, que detenham
uma solução integrada; a par com o reforço da
comunicação junto dos Universitários, com a
redefinição da oferta UNNI; e com a dinamização
do Digital junto do universo da Diáspora.
No segmento Empresarial, o Millennium foi
reconhecido como o “Banco das Empresas”. Em
2023, as Campanhas de Factoring & Confirming;
Portugal 2030; Estatuto Inovadora COTEC; PME

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

40 |
Líder e abertura de conta de Empresas online,
num caminho traçado que reforçou a relação,
confiança e presença junto das Empresas Clientes
do Banco.
A realização das Millennium Talks em diversos
distritos nacionais, permitiu atrair e promover a
discussão de temas estratégicos fundamentais
para o desenvolvimento empresarial português.
A organização de mais uma edição do Millennium
Estoril Open permitiu ao Banco empreender ações
de ativação de marca junto de Clientes e não
Clientes. Ainda na área do desporto, 2023 ficou
marcado pela renovação do patrocínio das
competições de Surf da WSL e pelo apoio aos
atletas profissionais que são a expressão máxima
de talento, dedicação e excelência nas suas
atividades – João Sousa no Ténis, Teresa Bonvalot
no Surf e Marta Paço no Surf adaptado – que
motivou o Banco a lançar a campanha
institucional “Embaixadores”.
O Banco manteve o apoio do Millennium Festival
ao Largo, cuja edição deste ano permitiu ao
Banco reforçar o seu papel como mecenas do
programa “Território" (uma plataforma para início
de carreira de jovens bailarinos), evidenciando a
mensagem do Banco de compromisso com a arte e
com a aposta no talento, fazendo deste projeto
um exemplo dos seus valores e princípios.
O contínuo esforço comunicacional do Millennium
bcp teve um reflexo direto no reconhecimento
público. Em 2023, o Banco venceu os prémios
“Escolha do Consumidor” e “Cinco Estrelas” nas
categorias “Grandes Bancos” e “Apps Bancárias”;
a marca Millennium bcp venceu o prémio
Marketeer na categoria “Banca e Finanças”; a
campanha “Domiciliação de Ordenado” venceu o
Prémio Eficácia Bronze na categoria “Serviços
Financeiros e Seguros”, tornando-se clara a
valorização, preponderância e relevância que o
Banco tem num mercado em constante mudança,
dinamismo e exigência. Ainda de acordo com o
relatório anual de 2023 do BASEF, o Millennium
bcp é líder na Satisfação com o Atendimento.
Sustentabilidade no Modelo de
Negócio
O Millennium bcp, com o objetivo de fortalecer a
sua proposta e desempenho em matérias de
Sustentabilidade e finanças responsáveis,
continuou em 2023 a protagonizar uma acelerada
dinâmica transformadora de adaptação a novos
requisitos ESG (Environmental, Social e
Governance) que permitem responder às
necessidades dos Clientes, às expectativas dos
Supervisores e, no geral, às ambições dos
Stakeholders nestas áreas de atuação.
O Banco dispõe, neste contexto e no quadro do
seu modelo de governo e decisão, de uma
Comissão do Conselho de Administração para os
temas de Governo Societário, Ética e
Sustentabilidade, de um Comité de
Sustentabilidade dependente da Comissão
Executiva e liderado pelo CEO e de um Plano
Diretor de Sustentabilidade, instrumento de
gestão que agrega de forma coerente as ações
pluridisciplinares a desenvolver no âmbito das
dimensões ESG no conjunto das operações
integradas no Grupo BCP.
A intervenção do Millennium bcp está assim
dividida em três eixos fundamentais: (i)
Ambiental, visando a implementação de medidas
que fomentem a transição justa e inclusiva para
modelos de desenvolvimento económico
descarbonizados, incluindo a incorporação da
dimensão climática nos modelos de risco do Banco
e na oferta comercial de soluções, produtos e
serviços; (ii) Social, que assegure e promova, em
articulação com a Fundação Millennium bcp, o
envolvimento com a comunidade externa e com a
comunidade interna no estabelecimento de
relações duradouras de proximidade e cooperação
e na criação de valor partilhado; e (iii) de
Governo corporativo, promovendo a integração
dos princípios de Sustentabilidade nos processos
de decisão e gestão do Banco e na definição da
sua proposta de valor.
Este alinhamento é central para a
Sustentabilidade no Millennium bcp, e das
organizações em geral, permanecendo como um
meio privilegiado de determinação do impacto
social e ambiental da atividade desenvolvida e do
desempenho corporativo esperado nestas
dimensões. O Banco está consciente da vantagem
competitiva, reputacional e de negócio de
incorporar fatores, oportunidades e riscos
ambientais, sociais e de governação nos processos
de decisão e de os refletir na oferta de soluções,
produtos e serviços, convicção que resulta clara
da inclusão da Sustentabilidade como um dos
vetores estruturantes do Plano Estratégico
"Superação 24", documento que sintetiza a visão,
objetivos e proposta de valor do Millennium bcp
para o triénio 2021-2024.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 41
O aprofundamento de uma cultura de Negócio
Responsável que promova a criação de riqueza, e
a sua justa distribuição, e influencie
positivamente a proposta de valor da organização
a longo prazo, em equilíbrio com o bem-estar das
pessoas, da empresa e das comunidades em que
está inserida e com respeito pela preservação dos
recursos naturais, do clima e do meio ambiente,
constituem o essencial da estratégia, políticas e
práticas de Sustentabilidade definidas e
implementadas pelo Grupo BCP em todas as suas
geografias.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

42 |
Rede Millennium

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 43
Informação financeira

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

44 |
Resultados e Balanço

As Demonstrações Financeiras consolidadas foram elaboradas nos termos do Regulamento (CE) n.º 1606/2002,
de 19 de julho (na versão vigente) e de acordo com o modelo de reporte determinado pelo Banco de Portugal
(Aviso n.º 5/2015, na versão vigente), na sequência da transposição para a ordem jurídica portuguesa da
Diretiva n.º 2003/51/CE, de 18 de junho, do Parlamento Europeu e do Conselho, na versão atualmente
vigente.
De forma a proporcionar uma melhor leitura da evolução da situação patrimonial do Grupo e a garantir a
comparabilidade com a informação de períodos anteriores, na presente análise são mencionados um conjunto
de conceitos que refletem os critérios de gestão adotados pelo Grupo no âmbito da preparação da
informação financeira, cuja correspondência contabilística se encontra apresentada no glossário e ao longo
do documento, sempre que aplicável.
Tendo em conta que o Grupo detém 49% do Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. (Mbcp
Ageas), procedendo à sua contabilização pelo método de equivalência patrimonial, como investimentos em
associadas e que, em 1 de janeiro de 2023, a Mbcp Ageas fez a adoção simultânea da IFRS9 – Instrumentos
financeiros e da IFRS17 – Contratos de seguro, cuja aplicação inicial exige informação comparativa, as contas
do Grupo foram reexpressas. Com efeito, a IFRS 17 substitui a IFRS 4 – “Contratos de seguro”, sendo aplicável
a todas as entidades que emitam contratos de seguro, contratos de resseguro e contratos de investimento
com características de participação discricionária nos resultados se também forem emitentes de contratos de
seguro. Neste sentido, a Mbcp Ageas fez o exercício da transição a 1 de janeiro de 2022, sendo que os
impactos estimados da transição para a IFRS 17 representam uma redução no capital próprio da Mbcp Ageas,
parcialmente compensada pelo impacto positivo decorrente da adoção da IFRS9. Os impactos decorrentes da
implementação da IFRS 17 pela Mbcp Ageas levaram à necessidade de reexpressão das contas do Grupo
referentes a 2022, conforme detalhado na nota 59. Adoção da IFRS 17 - Contratos de Seguro e da IFRS9 –
Instrumentos financeiros pela Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A.
No decorrer de 2023 foram efetuadas algumas reclassificações contabilísticas, com vista a melhorar a
qualidade da informação reportada, nomeadamente no que respeita às comissões líquidas e aos custos
operacionais. Os valores históricos das rubricas objeto de reclassificação, considerados para efeitos da
presente análise, estão apresentados de acordo com as reclassificações efetuadas, com o objetivo de
assegurar a sua comparabilidade, não tendo o montante total de cada rubrica divulgado em períodos
anteriores sofrido qualquer alteração.
Em 2023, excetuando as situações anteriormente descritas, não foram introduzidas quaisquer outras
alterações na apresentação da informação relativa a exercícios anteriores.
Em 13 de fevereiro de 2023, o Bank Millennium assinou um acordo para a venda de 80% das ações da
Millennium Financial Services sp. z o.o. à Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa S.A. que adquire 72%
das ações da Sociedade e à Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. que adquire 8% das ações da Sociedade. O
Bank Millennium celebrou também com os compradores e com a Millennium Financial Services sp. z o.o.
determinados acordos relativos ao modelo de distribuição exclusiva de seguros, incluindo um acordo de
cooperação, acordos de distribuição e acordos de agenciamento. A parceria estratégica assim estabelecida
prevê uma ligação de bancassurance de longo prazo (10 anos) em relação a produtos de seguros específicos
associados à oferta de crédito do Bank Millennium. Em 29 de março de 2023 concluiu-se a transação, com a
transferência de 80% das ações da Millennium Financial Services sp. z o.o., bem como com o recebimento do
respetivo preço pelo Bank Millennium S.A., resultando no reconhecimento do correspondente resultado
financeiro positivo e desencadeando o início da Cooperação Estratégica de Seguros entre o Banco e os
compradores, conforme descrito anteriormente.
O contexto macroeconómico observado em 2023 teve repercussões várias nas demonstrações financeiras do
Grupo, nomeadamente no que respeita aos impactos decorrentes da persistência de níveis elevados de
inflação e da evolução das taxas de juro.
Com efeito, o aumento generalizado dos preços repercutiu-se quer no aumento dos outros gastos
administrativos, quer no aumento dos custos com o pessoal, decorrente da atualização salarial, nas três
geografias em que o Banco opera.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 45
Apesar das taxas de desemprego relativamente baixas terem de alguma forma mitigado a abrangência do
impacto da inflação sobre o rendimento disponível das famílias e concomitantemente sobre a sinistralidade
do crédito, o aumento dos preços provocou uma alteração nos padrões de consumo e de poupança.
Adicionalmente, a evolução das taxas de juro conduziu a uma alocação de rendimento disponível ou recurso
a poupanças, quer para responder ao aumento das prestações do crédito, quer para amortizar
antecipadamente os seus empréstimos. Neste âmbito, registe-se a suspensão temporária da exigibilidade da
comissão de reembolso antecipado, introduzida pelo Decreto-Lei 80-A/2022, de 25 de novembro, prorrogada
até ao final de 2024, pelo Decreto-Lei 91/2023, de 11 de outubro, no quadro de medidas legislativas
tendentes a mitigar o impacto do aumento das taxas de juro. Por outro lado, como consequência do aumento
das taxas de juro também se assistiu a uma diminuição da procura de novos créditos, quer por parte dos
clientes particulares, quer pelas empresas, em particular na procura de crédito para investimento.
A evolução da inflação e das taxas de juro é suscetível de afetar a situação de famílias e de empresas mais
expostas àquelas variáveis. O Banco mantém processos de acompanhamento e monitorização de crédito, com
o objetivo de identificar e monitorizar, de forma próxima, os Clientes potencialmente mais afetados pelo
contexto macroeconómico prevalecente, antecipando eventuais dificuldades de cumprimento das
responsabilidades e definindo estratégias de atuação ajustadas às especificidades de cada Cliente ou grupo
de Clientes. Apesar daqueles efeitos, observou-se em 2023, uma redução do custo do risco e das non-
performing exposures e um aumento do grau de cobertura destas exposições por imparidades.
Além do impacto da evolução das taxas de juro na redução dos volumes dos depósitos e do crédito, importa
referir o aumento da margem financeira, decorrente do maior rendimento gerado pelas carteiras de crédito e
de títulos, que mais do que compensou os maiores custos suportados com os depósitos de clientes.
Os impactos acima mencionados são referidos/descritos neste capítulo nas respetivas rubricas,
nomeadamente na análise da margem financeira, dos custos operacionais, das carteiras de crédito e de
títulos e dos recursos de clientes. Os processos de monitorização de acompanhamento são referidos no
capítulo de Gestão do Risco, bem como nas notas às contas, mais especificamente na nota 54. Gestão de
Riscos. Aquele mesmo capítulo detalha os processos de monitorização do risco de taxa de juro.
O resultado líquido consolidado do Millennium bcp ascendeu a 856 milhões de euros em 2023, apresentando
um crescimento bastante expressivo face aos 197 milhões de euros apurados no ano anterior, permitindo que
a rendibilidade dos capitais próprios (ROE) do Grupo aumentasse de 3,9% para 16,0% no último ano.
Para este desempenho contribuiu, em larga medida, o aumento de 23,1% registado nos proveitos core, de
2.922 milhões de euros em 2022 para 3.597 milhões de euros em 2023, decorrente do crescimento de 31,4%
registado na margem financeira.
O ganho extraordinário de 139 milhões de euros associado à venda, por parte do Bank Millennium, de 80% das
ações da Millennium Financial Services sp. z o.o., no âmbito da parceria estratégica na área de
bancassurance, também se refletiu de forma positiva no desempenho do resultado líquido consolidado face
ao ano anterior.
A evolução do resultado líquido do Grupo foi também influenciada por efeitos extraordinários associados à
subsidiária polaca que haviam tido um impacto negativo no exercício anterior, como seja o reconhecimento
antecipado dos custos decorrentes do programa de moratórias (credit holidays) promulgado em 2022, que
haviam penalizado o resultado associado a esta subsidiária em 283 milhões de euros. Também o
reconhecimento da imparidade referente à totalidade do goodwill associado à aquisição pelo Grupo BCP da
percentagem de controlo sobre o Bank Millennium S.A. no montante de 102 milhões de euros a 30 de junho
de 2022, contribuiu para a evolução favorável do resultado do Grupo em 2023 em comparação com o
exercício anterior.
A redução do custo com as contribuições obrigatórias, particularmente relevante na subsidiária polaca,
também teve um impacto significativo na evolução do resultado do Grupo no último ano, assim como a
evolução do perfil de risco da carteira de crédito que se traduziu numa redução das dotações para a
imparidade do crédito (líquida de recuperações).
Em contrapartida, o resultado do Grupo continuou a ser fortemente condicionado pelo acréscimo dos custos
associados à carteira de créditos hipotecários em moeda estrangeira na subsidiária polaca, que globalmente
evoluíram de 526 milhões de euros em 2022, para 780 milhões de euros no final de 2023 (ambos antes de
impostos e interesses que não controlam), devido maioritariamente à constituição de provisões adicionais
para fazer face ao risco de litigância implícito nesta carteira.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

46 |
Por outro lado, não obstante a prossecução de uma gestão disciplinada dos custos por parte do Grupo, o
impacto da inflação fez-se sentir nas três geografias em que o Banco opera (particularmente na Polónia e em
Moçambique), influenciando a evolução dos custos operacionais que, em termos consolidados, aumentaram
8,3%, de 1.073 milhões de euros, para 1.163 milhões de euros.
O ativo total do balanço consolidado do Millennium bcp ascendeu a 94.380 milhões de euros em 31 de
dezembro de 2023, evidenciando um aumento de 5,0% face aos 89.877 milhões de euros apurados no final do
ano de 2022, tendo sido esta evolução impulsionada pelo acréscimo do ativo na atividade internacional,
parcialmente mitigado pela redução ligeira de ativo verificada na atividade em Portugal. O aumento do ativo
foi impulsionado pelo incremento significativo da carteira de títulos, apesar das reduções observadas nas
disponibilidades em bancos centrais, na carteira de créditos a clientes (líquida de imparidade), em ativos não
correntes disponíveis para venda e nos ativos por impostos diferidos.
O passivo total do Grupo situou-se em 87.080 milhões de euros no final de 2023, apresentando-se com um
valor acima dos 83.940 milhões de euros registados no final de 2022, tendo sido esta evolução impulsionada
pelos aumentos dos depósitos e outros recursos de clientes e dos títulos de dívida não subordinada emitidos,
apesar da diminuição verificada em recursos de bancos centrais e de outras instituições de crédito.
A carteira de crédito consolidada do Millennium bcp, (crédito bruto, ou seja, antes de imparidades e de
ajustamentos de justo valor) cifrou-se em 56.814 milhões de euros em 31 de dezembro de 2023, fixando-se
num valor abaixo dos 57.713 milhões de euros apurados no final do ano anterior. Esta evolução reflete a
redução verificada na atividade em Portugal, embora o aumento registado na atividade internacional tenha
compensado parcialmente a referida redução.
Em 31 de dezembro de 2023, os recursos totais de clientes do Grupo ascenderam a 95.295 milhões de euros,
apresentando uma evolução favorável, aumentando 2.487 milhões de euros face aos 92.808 milhões de euros
obtidos na mesma data do ano anterior, beneficiando do aumento na atividade internacional, parcialmente
mitigado pela redução na atividade em Portugal. Os recursos de clientes de balanço do Grupo ascenderam a
79.215 milhões de euros em 31 de dezembro de 2023, evidenciando um aumento de 1.965 milhões de euros
face ao final do ano anterior, sendo esta evolução explicada sobretudo pelo aumento dos depósitos e outros
recursos de clientes do Grupo. Os recursos de clientes fora de balanço do Grupo ascenderam a 16.080
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023, apresentando um aumento de 521 milhões de euros face ao
valor obtido na mesma data do ano anterior, sendo esta evolução explicada pelos aumentos registado nas
rubricas de ativos distribuídos e ativos sob gestão e pelo decréscimo verificado dos seguros de poupança e
investimento.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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ANÁLISE DA RENDIBILIDADE
RESULTADO LÍQUIDO
O resultado líquido consolidado do Millennium bcp
ascendeu a 856 milhões de euros em 2023,
apresentando um crescimento bastante expressivo
face aos 197 milhões de euros apurados no ano
anterior.
Esta evolução reflete o desempenho favorável quer
da atividade em Portugal, quer da atividade
internacional, permitindo que a rendibilidade dos
capitais próprios (ROE) do Grupo aumentasse de
3,9% para 16,0% no último ano.
Para este desempenho contribuiu, em larga
medida, o aumento de 23,1% registado nos
proveitos core, de 2.922 milhões de euros em 2022
para 3.597 milhões de euros em 2023. Tanto na
atividade em Portugal, onde o crescimento foi
mais expressivo, como na atividade internacional,
os proveitos core apresentaram crescimentos
significativos, decorrentes, em ambos os casos, do
crescimento da margem financeira. De facto, em
termos consolidados, a margem financeira do
Grupo situou-se 31,4% acima dos 2.150 milhões de
euros apurados no ano anterior, ascendendo a
2.826 milhões de euros no final de 2023,
beneficiando da evolução das taxas de juro
durante o último ano. As comissões líquidas, por
sua vez, totalizaram 772 milhões de euros, em
2023, mantendo-se em linha com o montante
alcançado no ano anterior.
O ganho extraordinário de 139 milhões de euros
associado à venda, por parte do Bank Millennium,
de 80% das ações da Millennium Financial Services
sp. z o.o., no âmbito da parceria estratégica na
área de bancassurance, também se refletiu de
forma positiva no desempenho do resultado líquido
consolidado face ao ano anterior. Este montante
inclui o ganho determinado no primeiro trimestre
do ano corrente (127 milhões de euros), bem como
um ganho adicional de 12 milhões de euros,
reconhecido no quarto trimestre.
A evolução do resultado líquido do Grupo foi
também influenciada por efeitos extraordinários
associados à subsidiária polaca que haviam tido um
impacto negativo no exercício anterior. Nesse
sentido, refira-se, desde logo, o reconhecimento
antecipado dos custos decorrentes do programa de
moratórias (credit holidays) promulgado pelo
Presidente da República da Polónia em julho de
2022, que haviam penalizado o resultado associado
a esta subsidiária no ano anterior. O custo total
estimado das moratórias de crédito ascendeu a 283
milhões de euros, reconhecidos na rubrica
resultados de modificações, no final de 2022.
Por outro lado, a evolução favorável do resultado
do Grupo em 2023 em comparação com o exercício
anterior foi também influenciada por o resultado
associado à subsidiária polaca em 2022 ter sido
penalizado pelo reconhecimento da imparidade
referente à totalidade do goodwill associado à
aquisição pelo Grupo BCP da percentagem de
controlo sobre o Bank Millennium S.A. no montante
de 102 milhões de euros a 30 de junho de 2022.
Também na subsidiária polaca, a contribuição para
o fundo de proteção institucional polaco (IPS -
Institutional Protection Scheme), criado em 2022 e
inexistente em 2023, a par de isenções
temporárias no ano corrente relativas a outras
contribuições, permitiram uma redução de 108
milhões de euros no custo global das contribuições
suportadas pela subsidiária, contribuindo também
desta forma para a evolução favorável do resultado
líquido consolidado.
A evolução do perfil de risco da carteira de
crédito, por sua vez, permitiu uma redução das
dotações para a imparidade do crédito (líquida de
recuperações), quer na atividade em Portugal,
quer na atividade internacional, determinando o
desempenho favorável desta rubrica, que em
termos consolidados totalizou 240 milhões de
euros, situando-se 61 milhões de euros (20,2%)
abaixo do montante apurado em 2022.
Em contrapartida, o resultado do Grupo continuou
a ser fortemente condicionado pelo acréscimo dos
custos associados à carteira de créditos
hipotecários em moeda estrangeira na subsidiária
polaca, que globalmente evoluíram de 526 milhões
de euros em 2022, para 780 milhões de euros no
final de 2023 (ambos antes de impostos e
interesses que não controlam). O aumento destes
custos decorreu maioritariamente da constituição
de provisões adicionais para fazer face ao risco de
litigância implícito nesta carteira, na sequência da
decisão desfavorável do Tribunal de Justiça da
União Europeia (TJUE) relativamente à
remuneração do capital nos créditos hipotecários
em moeda estrangeira. Com efeito, em 2023,
foram constituídas provisões no montante de 623
milhões de euros, que comparam com 394 milhões
de euros reconhecidos no ano anterior (montantes
líquidos do valor originado pelas operações do Euro
Bank S.A., a ser ressarcido por entidade terceira).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

48 |
Por outro lado, não obstante a prossecução de uma
gestão disciplinada dos custos por parte do Grupo,
o impacto da inflação fez-se sentir nas três
geografias em que o Banco opera (particularmente
na Polónia e em Moçambique), influenciando a
evolução dos custos operacionais que, em termos
consolidados, aumentaram 8,3%, de 1.073 milhões
de euros, para 1.163 milhões de euros. Tanto os
custos com o pessoal como os outros gastos
administrativos assumiram valores superiores aos
registados um ano antes, quer na atividade em
Portugal, quer principalmente na atividade
internacional. As amortizações do exercício, por
sua vez, diminuíram face ao montante apurado no
ano anterior, pese embora este impacto não tenha
sido significativo na evolução dos custos
operacionais.
Por último, apesar do impacto pouco significativo
no resultado líquido do Grupo, refira-se a evolução
do resultado de operações descontinuadas ou em
descontinuação, de 6 milhões de euros em 2022,
para 3 milhões de euros negativos em 2023. Assim,
em 2023, o resultado de operações descontinuadas
ou em descontinuação resulta, essencialmente, do
acerto final ao preço de venda do Banque Privée
BCP (Suisse) S.A. ("Banque Privée"), conforme
condições previamente acordadas. Com efeito, no
âmbito da venda da totalidade do capital social do
Banque Privée, no quarto trimestre de 2021, o
preço de venda recebido poderia vir a ser
ajustado, em função de ajustamentos habituais
neste tipo de transações, incluindo a variação da
situação líquida nas contas finais da companhia na
data da transação, e os decorrentes de variações
de stocks e/ou de fluxos de ativos sob gestão, em
datas pré-determinadas e para carteiras pré-
estabelecidas. Em 2022, além do acerto do preço
de venda do Banque Privée, conforme condições
referidas anteriormente, o resultado de operações
descontinuadas ou em descontinuação incorpora
também a correção da mais valia gerada na venda,
no final de 2021, de 70% da participação que o
Grupo detinha na Seguradora Internacional de
Moçambique, S.A. (“SIM”) (atualmente designada
de Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros
S.A.).
RESULTADO LÍQUIDO
Milhões de euros
Nota: Na sequência da adoção, em 1 de janeiro de 2023, da IFRS9 –
Instrumentos financeiros e da IFRS17 – Contratos de seguro, por parte da
Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. (Mbcp Ageas),
entidade detida a 49% pelo Grupo, e cumprindo a exigência de informação
comparativa, as contas de 2022 do Grupo foram reexpressas em
conformidade, correspondendo a um impacto negativo de 10 milhões de
euros nos resultados de 2022.
Em 2023, o resultado operacional core do Grupo
ascendeu a 2.435 milhões de euros, evidenciando
um crescimento expressivo de 31,7% face aos 1.849
milhões de euros alcançados no ano anterior,
impulsionado pelo aumento dos proveitos core,
mais precisamente da margem financeira.
RESULTADO OPERACIONAL CORE
Milhões de euros

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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A análise efetuada anteriormente não exclui itens
específicos reconhecidos nestes anos. Em 2023, o
impacto dos itens específicos foi positivo no
montante de 124 milhões de euros (antes de
impostos e interesses que não controlam),
incluindo os proveitos no montante de 139 milhões
de euros reconhecidos na atividade internacional,
associados à venda de 80% das ações da Millennium
Financial Services sp. z o.o. (128 milhões de euros
reconhecidos em resultados em operações
financeiras e 11 milhões de euros reconhecidos em
outros proveitos de exploração líquidos) e custos
de 15 milhões de euros reconhecidos em custos
com o pessoal na atividade em Portugal ((i) custos
relacionados com a compensação pelo ajuste
temporário da remuneração entre 2014 e 2017, a
título de distribuição de parte dos resultados
obtidos em 2022; (ii) custos com saídas de
colaboradores, nomeadamente, com reformas
antecipadas; (iii) custos com financiamento de
crédito à habitação a ex-colaboradores e (iv) um
proveito reconhecido após celebração de acordo
relacionado com responsabilidades com ex-
administradores do
Banco). Por outro lado, em 2022, o impacto dos
itens específicos foi negativo no montante de 16
milhões de euros (antes de impostos),
reconhecidos em custos com o pessoal na atividade
em Portugal, incluindo: (i) a distribuição de parte
dos resultados obtidos em 2021 pelos
colaboradores do Banco; (ii) custos com
financiamento de crédito à habitação a ex-
colaboradores; (iii) atribuição de um pagamento
pontual a colaboradores como medida de
mitigação dos impactos da inflação; e (iv) a
constituição de uma provisão para outras medidas
de adaptação da estrutura. Em 2021, o impacto
também foi negativo no montante de 91 milhões
de euros, maioritariamente relacionado com os
custos decorrentes do ajustamento do quadro de
pessoal, incluindo uma provisão constituída para o
efeito, no montante de 84 milhões de euros.
Excluindo os itens específicos em ambos os anos, o
resultado operacional core do Grupo, cifrou-se em
2.450 milhões de euros, aumentando 31,4%, face
aos 1.865 milhões de euros alcançados no ano
anterior.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

50 |
ANÁLISE TRIMESTRAL DOS RESULTADOS

Milhões de euros
| 2023 |  |
| 1.º trim. | 2.º trim. | 3.º trim. | 4.º trim. | Total | 2022 (reexpresso) | 2021
MARGEM FINANCEIRA | 665 | 710 | 743 | 708 | 2.826 | 2.150 | 1.589
OUTROS PROVEITOS LÍQUIDOS |  |  |  |  |  |  |
Rendimentos de instrumentos de capital | 0 | 1 | 0 | 1 | 2 | 10 | 1
Comissões líquidas | 195 | 192 | 191 | 193 | 772 | 772 | 728
Resultados em operações financeiras | 132 | (7) | (20) | 40 | 145 | 50 | 87
Outros proveitos de exploração líquidos | (6) | (66) | 16 | 18 | (39) | (183) | (126)
Resultados por equivalência patrimonial | 15 | 14 | 18 | 17 | 64 | 59 | 57
TOTAL DE OUTROS PROVEITOS LÍQUIDOS | 336 | 134 | 205 | 269 | 944 | 708 | 746
PRODUTO BANCÁRIO | 1.000 | 844 | 948 | 977 | 3.770 | 2.857 | 2.334
CUSTOS OPERACIONAIS |  |  |  |  |  |  |
Custos com o pessoal | 144 | 164 | 160 | 164 | 632 | 581 | 654
Outros gastos administrativos | 90 | 95 | 98 | 110 | 393 | 353 | 324
Amortizações do exercício | 34 | 35 | 35 | 34 | 137 | 139 | 137
TOTAL DE CUSTOS OPERACIONAIS | 269 | 293 | 293 | 308 | 1.163 | 1.073 | 1.116
RESULTADO ANTES DE IMPARIDADES E PROVISÕES | 732 | 551 | 655 | 669 | 2.607 | 1.784 | 1.219
Resultados de modificações | (6) | (6) | (3) | (5) | (19) | (310) | 0
Imparidade do crédito (líquida de recuperações) | 80 | 65 | 66 | 29 | 240 | 301 | 349
Imparidade de outros ativos e outras provisões | 238 | 165 | 200 | 257 | 860 | 756 | 712
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS | 408 | 315 | 387 | 378 | 1.488 | 418 | 158
IMPOSTOS |  |  |  |  |  |  |
Correntes | 76 | 50 | 46 | 7 | 180 | 110 | 81
Diferidos | 80 | 40 | 95 | 143 | 358 | 195 | 122
RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES EM CONTINUAÇÃO | 251 | 225 | 245 | 228 | 950 | 114 | (46)
Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação | 0 | 0 | 0 | (3) | (3) | 6 | 71
RESULTADO APÓS IMPOSTOS | 251 | 225 | 245 | 226 | 948 | 120 | 25
Interesses que não controlam | 35 | 18 | 18 | 20 | 92 | (78) | (113)
RESULTADO LÍQUIDO ATRIBUÍVEL AOS ACIONISTAS DO BANCO | 216 | 207 | 227 | 205 | 856 | 197 | 138

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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PRINCIPAIS GEOGRAFIAS

Milhões de euros
|  |  |  | Operações internacionais *
| Portugal | Total Op Int | Bank Millennium | BIM
| dez23 | dez22 reexpresso | dez21 | dez23 | dez22 | dez21 | dez23 | dez22 | dez21 | dez23 | dez22 | dez21
MARGEM FINANCEIRA | 1.467 | 951 | 831 | 1.359 | 1.199 | 757 | 1.157 | 996 | 595 | 202 | 202 | 159
OUTROS PROVEITOS LÍQUIDOS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Rendimentos de instrumentos de capital | 1 | 9 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0
Comissões líquidas | 560 | 561 | 514 | 211 | 211 | 213 | 172 | 173 | 182 | 39 | 39 | 31
Resultados em operações financeiras | 13 | 69 | 76 | 132 | (19) | 11 | 116 | (40) | (6) | 16 | 21 | 17
Outros proveitos de exploração líquidos | (65) | (76) | (66) | 26 | (107) | (60) | 22 | (109) | (62) | 5 | 2 | 3
Resultados por equivalência patrimonial | 60 | 58 | 58 | 5 | 1 | (1) | 0 | 0 | 0 | 2 | 2 | 0
TOTAL DE OUTROS PROVEITOS LÍQUIDOS | 569 | 620 | 582 | 375 | 87 | 164 | 311 | 24 | 115 | 62 | 64 | 51
PRODUTO BANCÁRIO | 2.035 | 1.571 | 1.414 | 1.734 | 1.286 | 921 | 1.468 | 1.020 | 710 | 264 | 266 | 210
CUSTOS OPERACIONAIS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Custos com o pessoal | 355 | 339 | 436 | 277 | 242 | 218 | 227 | 194 | 179 | 50 | 47 | 39
Outros gastos administrativos | 189 | 184 | 176 | 205 | 169 | 148 | 147 | 118 | 107 | 58 | 51 | 40
Amortizações do exercício | 73 | 79 | 80 | 64 | 60 | 57 | 47 | 45 | 44 | 18 | 16 | 13
TOTAL DE CUSTOS OPERACIONAIS | 617 | 602 | 693 | 546 | 471 | 423 | 420 | 357 | 330 | 126 | 113 | 92
RESULTADO ANTES DE IMPARIDADES E PROVISÕES | 1.419 | 970 | 721 | 1.188 | 815 | 498 | 1.048 | 663 | 380 | 138 | 153 | 119
Resultados de modificações | 0 | 0 | 0 | (19) | (310) | 0 | (19) | (310) | 0 | 0 | 0 | 0
Imparidade do crédito (líquida de recuperações) | 208 | 218 | 273 | 32 | 82 | 76 | 57 | 74 | 71 | (25) | 8 | 4
Imparidade de outros ativos e outras provisões | 161 | 205 | 165 | 699 | 550 | 547 | 682 | 435 | 528 | 14 | 7 | 10
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS | 1.050 | 546 | 282 | 437 | (128) | (124) | 289 | (156) | (219) | 149 | 138 | 105
IMPOSTOS |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Correntes | 13 | 17 | 11 | 167 | 92 | 70 | 135 | 56 | 44 | 32 | 36 | 27
Diferidos | 318 | 190 | 98 | 40 | 4 | 24 | 27 | 4 | 29 | 12 | 0 | (5)
RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES EM CONTINUAÇÃO | 719 | 338 | 173 | 231 | (224) | (219) | 127 | (217) | (292) | 105 | 102 | 83
Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação | 0 | 0 | 0 | (3) | 6 | 71 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 | 13
RESULTADO APÓS IMPOSTOS | 719 | 338 | 173 | 228 | (219) | (148) | 127 | (217) | (292) | 105 | 106 | 96
Interesses que não controlam ** | (6) | (5) | 0 | 97 | (73) | (113) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1
RESULTADO LÍQUIDO ** | 725 | 343 | 173 | 131 | (146) | (35) | 127 | (217) | (292) | 105 | 106 | 96

* As operações internacionais, para além da atividade do Bank Millennium na Polónia e do Millennium Bim em Moçambique (BIM), incluem também
o contributo do Banco Millennium Atlântico (BMA) em Angola e, até 2022, do Millennium BCP Bank & Trust nas Ilhas Caimão. A apresentação das
operações internacionais está de acordo com as contas consolidadas do Grupo, podendo existir diferenças face às contas divulgadas localmente. O
agregado das operações internacionais inclui também imparidades e provisões associadas ao BMA, ao BIM e ao Bank Millennium na Polónia,
reconhecidas nas contas consolidadas, destacando-se o reconhecimento, em 2022, da imparidade do goodwill relativo à subsidiária polaca. Este
agregado inclui ainda, na rubrica resultados de operações descontinuadas ou em descontinuação, o resultado da subsidiária suíça até à data da sua
alienação, bem como os impactos da venda da operação em cada um dos anos, assim como os impactos decorrentes da venda da participação na
SIM reconhecidos nas contas consolidadas.
** O resultado líquido apresentado nas colunas respeitantes ao Bank Millennium e ao BIM corresponde ao resultado consolidado apurado por cada
uma daquelas entidades. Assim, quando aplicável, os interesses que não controlam apresentados nessas mesmas colunas respeitam a subsidiárias
daquelas entidades.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

52 |
Na atividade em Portugal, o resultado líquido em
2023 ascendeu a 725 milhões de euros, situando-se
bastante acima dos 343 milhões de euros
alcançados no ano anterior.
RESULTADO LÍQUIDO
Atividade em Portugal
Milhões de euros
Para o desempenho do resultado líquido na
atividade em Portugal contribuiu, sobretudo, o
aumento de 54,2% (516 milhões de euros) registado
na margem financeira, que se situou em 1.467
milhões de euros no final de 2023, face a 951
milhões de euros em 2022. Este sólido crescimento
da margem financeira reflete sobretudo a evolução
favorável do negócio comercial, beneficiando da
das taxas de juro iniciada em 2022. Por outro lado,
o impacto da evolução das taxas de juro na
carteira de títulos, nomeadamente no que respeita
à carteira de dívida pública, também se repercutiu
de forma favorável no desempenho da margem
financeira face ao ano anterior.
A evolução do resultado líquido na atividade em
Portugal beneficiou também, apesar de numa
menor dimensão, da redução das imparidades e
provisões verificada no último ano. Com efeito,
refletindo sobretudo as menores necessidades de
provisionamento associadas a ativos não correntes
detidos para venda, nomeadamente relacionadas
com imóveis em dação, as outras imparidades e
provisões apresentaram uma redução de 21,7% (44
milhões de euros) face ao montante apurado no
ano anterior, fixando-se em 161 milhões de euros
no final de 2023, enquanto a imparidade do
crédito, evidenciando a melhoria do perfil de risco
da carteira, se situou 5,0% (11 milhões de euros)
abaixo do montante reconhecido em 2022,
totalizando 208 milhões de euros em 2023.
Os outros resultados de exploração, influenciados,
em larga medida, pela redução das contribuições
obrigatórias, e os resultados por equivalência
patrimonial também contribuíram para a evolução
favorável do resultado líquido na atividade em
Portugal, ao apresentar crescimentos de 14,8% (11
milhões de euros) e de 3,3% (2 milhões de euros),
respetivamente.
Inversamente, o resultado líquido da atividade em
Portugal em 2023 foi penalizado pela forte redução
registada nos resultados em operações financeiras,
que se situaram em 13 milhões de euros, face a 69
milhões de euros obtidos em 2022.
A evolução do resultado líquido da atividade em
Portugal foi ainda condicionada, pese embora de
forma menos expressiva, pelo aumento de 2,5% (15
milhões de euros) registado nos custos
operacionais. Esta evolução ficou a dever-se
maioritariamente ao aumento dos custos com o
pessoal, pese embora também se tenha registado
um acréscimo nos outros gastos administrativos,
tendo estes impactos sido atenuados pela redução
das amortizações do exercício.
Refira-se ainda a quebra de 8 milhões de euros,
face ao ano anterior, registada nos rendimentos de
instrumentos de capital. As comissões líquidas, por
sua vez, não tiveram impacto na evolução do
resultado líquido na atividade em Portugal, na
medida em que se mantiveram estáveis face a
2022, totalizando 560 milhões de euros no final do
ano corrente.
Pese embora o facto de as comissões terem
permanecido em linha com o montante apurado
em 2022, o aumento registado na margem
financeira refletiu-se num aumento significativo
dos proveitos core que compensou largamente a
subida dos custos operacionais, levando a que o
resultado operacional core na atividade em
Portugal crescesse 55,0%, de 910 milhões de euros
em 2022, para 1.410 milhões de euros em 2023.
Excluindo os itens específicos referidos
anteriormente (impactos negativos de 15 milhões
de euros em 2023 e de 16 milhões de euros em
2022, ambos reconhecidos em custos com o
pessoal), o resultado operacional core na atividade
em Portugal aumentou 53,9% de 926 milhões de
euros para 1.426 milhões de euros.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 53
RESULTADO OPERACIONAL CORE
Atividade em Portugal
Milhões de euros
Na atividade internacional, o resultado líquido de
2023 ascendeu a 131 milhões de euros, melhorando
de forma expressiva face aos 146 milhões de euros
negativos apurados no ano anterior.
RESULTADO LÍQUIDO
Atividade Internacional
Milhões de euros
O aumento significativo do resultado líquido da
atividade internacional ficou a dever-se ao
contributo associado à subsidiária polaca, que
apresentou, no último trimestre do exercício, o
quinto trimestre consecutivo com resultados
positivos. Por outro lado, o resultado da atividade
internacional em 2022 havia sido impactado pela
imparidade total do goodwill associado à aquisição
pelo Grupo BCP da percentagem de controlo sobre
o Bank Millennium S.A. no montante de 102
milhões de euros a 30 de junho de 2022.
O resultado líquido do Bank Millennium na Polónia
ascendeu a 127 milhões de euros, em 2023,
evidenciando um forte crescimento face aos 217
milhões de euros negativos apurados no ano
anterior.
O resultado líquido de 2022 havia sido
significativamente afetado pelo reconhecimento
antecipado dos custos decorrentes do já referido
programa de moratórias (credit holidays)
promulgado pelo Presidente da República da
Polónia em julho de 2022, que ascendeu a 283
milhões de euros no final do exercício de 2022.
A evolução do resultado líquido na subsidiária
polaca foi também fortemente influenciada pelo
crescimento de 162 milhões de euros (16,2%)
registado na margem financeira, impulsionado
pelos sucessivos aumentos das taxas de juro de
referência do banco central da Polónia verificados
entre o último trimestre de 2021 e o terceiro
trimestre de 2022.
O já referido ganho extraordinário de 139 milhões
de euros, associado à venda, por parte do Bank
Millennium, de 80% das ações da Millennium
Financial Services sp. z o.o., no âmbito da parceria
estratégica na área de bancassurance, também
contribuiu largamente para o desempenho
favorável do resultado líquido da subsidiária na
Polónia.
Adicionalmente, a redução de 108 milhões de
euros no montante global das contribuições
obrigatórias a que a subsidiária polaca esteve
sujeita, de 121 milhões de euros para 13 milhões
de euros, também contribuiu em grande medida
para o crescimento do resultado líquido
apresentado. Esta redução reflete por um lado o
impacto da contribuição para o fundo de proteção
institucional polaco (IPS - Institutional Protection
Scheme), criado em 2022 e sem contribuições
adicionais em 2023, e por outro, as isenções
temporárias a vigorar em 2023 relativas a outras
contribuições obrigatórias. O resultado líquido da
subsidiária polaca beneficiou também, ainda que
numa menor dimensão, da redução registada na
imparidade do crédito, sendo que as comissões
líquidas permaneceram estáveis face ao montante
apurado um ano antes.
Em contrapartida, o resultado desta subsidiária foi
penalizado pelo acréscimo dos custos associados à
carteira de créditos hipotecários em moeda
estrangeira que globalmente aumentaram de 526
milhões de euros para 780 milhões de euros (antes
de impostos), continuando a condicionar
fortemente o resultado da subsidiária. As provisões
adicionais, constituídas na sequência da decisão
desfavorável do Tribunal de Justiça da União
Europeia (TJUE) relativamente à remuneração do
capital nestes créditos, para fazer face ao risco
legal implícito nesta carteira, representam a
parcela mais significativa destes custos, tendo
registado um aumento de 229 milhões de euros no
último ano, de 394 milhões de euros para 623
milhões de euros (montantes líquidos do valor
originado pelas operações do Euro Bank S.A., a ser
reembolsado por entidade terceira).
Apesar da sua dimensão mais reduzida, refira-se
também o impacto do aumento dos custos
operacionais, principalmente dos custos com o
pessoal e dos outros gastos administrativos, no
desempenho do resultado líquido da subsidiária

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

54 |
polaca, refletindo sobretudo as elevadas taxas de
inflação e no caso dos custos com o pessoal,
também as características do mercado de trabalho
polaco. De referir, no entanto, que os esforços no
sentido de prosseguir com medidas que permitam a
melhoria da eficiência da subsidiária polaca,
permitiram atenuar esses impactos. Nesse sentido,
refira-se a otimização da rede de distribuição
física, associada aos progressos do Banco na área
da digitalização do negócio comercial, traduzindo-
se numa redução do número de sucursais, de 635
para 612. O quadro de pessoal da subsidiária
polaca, por sua vez, também apresentou uma
redução de 115 colaboradores no último ano,
sendo composto por 6.872 colaboradores no final
de 2023.
De referir que o aumento registado nos custos
operacionais foi mais do que compensado pelo
aumento dos proveitos core, nomeadamente da
margem financeira, permitindo que o resultado
operacional core da subsidiária polaca
apresentasse um crescimento de 12,1%, evoluindo
de 811 milhões de euros em 2022, para 909
milhões de euros em 2023.
O Millennium bim em Moçambique, por sua vez,
apresentou um resultado de 105 milhões de euros,
em linha com o montante apurado no ano anterior
(-0,9%). Importa, no entanto, referir que o
resultado de 2022 incorpora na rubrica resultados
de operações descontinuadas ou em
descontinuação, o impacto positivo da correção da
mais valia gerada na venda de 70% da participação
que o Grupo detinha na “SIM”, conforme referido
anteriormente, sendo que o resultado de
operações em continuação registou um aumento de
3,2%.
No desempenho da subsidiária moçambicana
importa salientar a evolução favorável da
imparidade do crédito, refletindo
maioritariamente o impacto da recuperação
parcial de um crédito em contencioso, na
sequência de um acordo extrajudicial.
De referir também que apesar da subida das taxas
de juro de referência, a margem financeira da
subsidiária manteve-se em linha com o montante
registado em 2022, devido ao impacto negativo da
subida das reservas de caixa mínimas não
remuneradas, a manter junto do banco central. Os
outros proveitos de exploração líquidos, por sua
vez, aumentaram face ao montante apurado no
ano anterior, enquanto os custos operacionais, as
outras imparidades e provisões e os resultados em
operações financeiras apresentaram desempenhos
menos favoráveis do que um ano antes. No caso
particular dos custos operacionais, esse
desempenho decorreu, em larga medida, dos níveis
de inflação que se verificaram no país.
Repercutindo o aumento dos custos operacionais, o
resultado operacional core da subsidiária
moçambicana situou-se 9,8% abaixo dos 128
milhões de euros apurados em 2022, totalizando
115 milhões de euros no final de 2023.
O Millennium bim terminou o ano com 2.574
colaboradores, mais 70 que no ano anterior e com
195 sucursais, menos duas do que em 2022.
Apesar do menor peso relativo no âmbito desta
análise, salienta-se o contributo da operação
angolana que evoluiu de 7 milhões de euros
negativos em 2022, para um valor positivo de 3
milhões de euros no ano corrente. Este
desempenho ficou a dever-se por um lado à
apropriação dos resultados do Banco Millennium
Atlântico reconhecidos em resultados por
equivalência patrimonial, e por outro, ao facto de
no ano anterior terem sido reconhecidas
imparidades, incluindo a imparidade do goodwill,
inexistentes este ano.
O resultado da atividade internacional foi
igualmente influenciado, ainda que também de
forma pouca significativa, pelo impacto do acerto
do preço de venda do Banque Privée, refletido na
rubrica resultado de operações descontinuadas ou
em descontinuação, conforme condições
previamente estabelecidas e já detalhadas acima.
Beneficiando do aumento dos proveitos core e não
obstante o impacto dos níveis de inflação nos
custos operacionais, o resultado operacional core
da atividade internacional apresentou um
crescimento de 9,1%, de 939 milhões de euros em
2022, para 1.025 milhões de euros em 2023.
RESULTADO OPERACIONAL CORE
Atividade Internacional
Milhões de euros

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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RESULTADO LÍQUIDO DA ATIVIDADE INTERNACIONAL

Milhões de euros
| 2023 | 2022 | 2021 | Var. 23/22
Bank Millennium na Polónia (1) | 127 | (217) | (292) | 158,5 %
Custos associados aos créditos em moeda estrangeira | 735 | 505 | 534 | 45,7 %
Bank Millennium na Polónia (exc. custos associados a créditos em moeda estrangeira) | 862 | 288 | 242 | 199,3 %
Millennium bim em Moçambique (BIM)(1)(2) | 105 | 102 | 83 | 3,2 %
Banco Millennium Atlântico (BMA) (3) | 3 | (7) | (11) | 136,9%
Outros (4) | (3) | (102) | 1 | 96,6%
Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação (5) | (3) | 6 | 71 | -151,3%
Banque Privée BCP (Suisse) S.A. | (3) | 2 | 52 | <-200%
Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros S.A. | — | 4 | 19 | -100,0 %
Interesses que não controlam | 97 | (73) | (113) | >200%
RESULTADO DA ATIVIDADE INTERNACIONAL | 131 | (146) | (35) | 189,8 %

(1) Os valores apresentados não estão deduzidos dos interesses que não controlam.
(2) Corresponde ao valor dos resultados após impostos de operações em continuação. O resultado apresentado não inclui o resultado líquido
gerado pela SIM - Seguradora Internacional de Moçambique, S.A., atualmente designada por Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros
S.A., até à data da alienação de 70% da participação que o Grupo detinha na seguradora, nem a mais valia reconhecida com a referida
alienação, em 2021, tal como não inclui a correção da referida valia, contabilizada em 2022, encontrando-se estes montantes apresentados
na linha "Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação". Os resultados do exercício atribuíveis a terceiros relacionados com
a participação detida na seguradora, entretanto alineada, encontram-se refletidos na linha "Interesses que não controlam".
(3) Corresponde à proporção de resultados do Banco Millennium Atlântico apropriados pelo Grupo, considerando o método da equivalência
patrimonial. Em 2022 e em 2021, o montante apresentado inclui as provisões associadas ao investimento nesta associada, incluindo também,
em 2022, a imparidade do goodwill.
(4) Em 2023, inclui provisões associadas ao BIM, reconhecidas nas contas consolidadas. Em 2022, inclui a imparidade total do goodwill
associado à aquisição pelo Grupo BCP da percentagem de controlo sobre o Bank Millennium S.A. e o resultado da operação nas Ilhas Caimão,
atribuíveis ao Banco na sua totalidade. Em 2021, inclui o resultado da operação nas Ilhas Caimão, atribuíveis ao Banco na sua totalidade.
(5) O resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação apresentado inclui o resultado líquido do Banque Privée até à data da
sua alienação (1 milhão de euros em 2021); a mais valia, no montante de 51 milhões de euros, gerada com a alienação da participação em
2021 e o acerto dessa valia (2 milhões de euros em 2022 e 3 milhões de euros negativos em 2023). Adicionalmente, o resultado de operações
descontinuadas ou em descontinuação inclui também o resultado líquido gerado pela SIM - Seguradora Internacional de Moçambique S.A.,
atualmente designada por Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros S.A. até à data da alienação de 70% da participação que o Grupo
detinha na seguradora (7 milhões de euros em 2021), bem como a mais valia gerada com a alienação nesse ano, no montante de 12 milhões
de euros líquidos de impostos (dos quais 6 milhões de euros refletidos nas contas do Millennium bim). Em 2022, encontra-se refletida nesta
rubrica a correção de 4 milhões de euros efetuada à referida valia.
MARGEM FINANCEIRA
Em 2023, a margem financeira do Grupo ascendeu
a 2.826 milhões de euros, evidenciando um
crescimento de 31,4% face aos 2.150 milhões de
euros apurados no ano anterior. A evolução
favorável da margem financeira verificou-se tanto
na atividade em Portugal, onde se registou um
crescimento superior a 50%, como na atividade
internacional.
MARGEM FINANCEIRA
Milhões de euros

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

56 |
Com efeito, a margem financeira, na atividade em
Portugal, apresentou um crescimento de 54,2%
face aos 951 milhões de euros apurados em 2022,
ascendendo a 1.467 milhões de euros, no final de
2023.
O desempenho da margem financeira na atividade
em Portugal, no último ano, reflete, acima de
tudo, a evolução favorável do negócio comercial,
mas incorporando também, por um lado, o efeito
positivo decorrente da gestão da carteira de títulos
e, por outro, o aumento dos custos suportados com
a dívida emitida e passivos subordinados.
Assim, apesar de o saldo médio da carteira de
crédito a clientes, na atividade em Portugal, ter
diminuído em relação ao ano anterior, assistiu-se a
um aumento do rendimento gerado por esta
carteira, decorrente dos aumentos que se
registaram nas taxas de juro. Em contrapartida,
este impacto foi parcialmente compensado pelo
aumento da remuneração da carteira de depósitos,
refletindo não só a evolução das taxas de juro,
como também o aumento do saldo médio dos
depósitos remunerados face ao ano anterior.
No que respeita à carteira de títulos, pese embora
o facto dos restantes títulos também terem gerado
rendimentos superiores face aos registados em
2022, merece particular destaque o maior
contributo do rendimento gerado pela carteira de
dívida pública, beneficiando por um lado da
evolução das taxas de juro e por outro da rotação
da carteira. Apesar da sua dimensão mais
reduzida, refira-se também o impacto positivo na
margem financeira doméstica do aumento dos
proveitos gerados pelos outros ativos e passivos em
2023, face ao ano anterior.
Com impacto negativo na evolução da margem
financeira na atividade em Portugal observou-se o
aumento, face a 2022, dos custos suportados com a
dívida emitida e passivos subordinados, decorrente
não só do aumento das taxas de juro aplicadas,
mas também do impacto de duas emissões de
títulos representativos de dívida sénior
preferencial no montante de 350 milhões de euros
e de 500 milhões de euros, colocadas no mercado
em outubro de 2022 e em setembro de 2023,
respetivamente. Estas emissões, ao abrigo do Euro
Note Programme do Banco, visam o cumprimento
dos requisitos designados por “MREL” (Minimum
Requirements for Own Funds and Eligible
Liabilities).
Na sequência do reembolso antecipado das
operações de refinanciamento de prazo alargado
direcionadas (TLTRO) em dezembro de 2022 e uma
parcela remanescente em janeiro de 2023, estas
operações já não tiveram um impacto material em
2023, ao contrário do que havia sucedido no ano
anterior, durante o qual a margem financeira na
atividade em Portugal refletiu os proveitos
decorrentes da taxa de juro negativa aplicada. Em
contrapartida, refira-se o aumento na margem
financeira decorrente das aplicações de liquidez
junto do Banco de Portugal. Por último, refira-se o
impacto do aumento do custo dos recursos de
outras instituições de crédito, líquido dos juros das
aplicações de excedentes de liquidez junto destas
instituições, refletindo a evolução das taxas de
juro verificada no último ano.
MARGEM FINANCEIRA
Atividade em Portugal
Milhões de euros
Na atividade internacional, a margem financeira
ascendeu a 1.359 milhões de euros no final de
2023, apresentando um crescimento de 13,4% face
aos 1.199 milhões de euros apurados em 2022.
Esta evolução ficou a dever-se sobretudo ao
desempenho da subsidiária polaca, impulsionado
pelos sucessivos aumentos das taxas de juro de
referência verificados entre o último trimestre de
2021 e o terceiro trimestre de 2022. Na subsidiária
em Moçambique, apesar de condicionada pelo
expressivo aumento do requisito local de reservas
de caixa não remuneradas a manter junto do banco
central, a margem financeira manteve-se estável
face ao montante apurado no ano anterior.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 57
MARGEM FINANCEIRA
Atividade Internacional
Milhões de euros
Em termos consolidados, a taxa de margem
financeira apresentou uma subida significativa, de
2,46% em 2022 para 3,36% em 2023, refletindo
sobretudo o desempenho da atividade em
Portugal.
Com efeito, na atividade em Portugal, a taxa de
margem financeira evoluiu de 1,53% em 2022, para
2,59% em 2023, influenciada, principalmente, pelo
aumento das taxas de juro subjacentes às carteiras
de crédito e de dívida pública.
A taxa de margem financeira na atividade
internacional, por sua vez, registou uma subida
mais modesta, de 4,77% em 2022, para 4,93% em
2023, limitada pelo impacto da inversão da política
monetária do banco central da Polónia, que após
um período de sucessivos aumentos entre o último
trimestre de 2021 e o terceiro trimestre de 2022,
efetuou os primeiros cortes de taxas de juro em
setembro e outubro de 2023.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

58 |
BALANÇO MÉDIO CONSOLIDADO

Milhões de euros
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2021
| Balanço médio | Taxa | Balanço médio | Taxa | Balanço médio | Taxa
ATIVOS GERADORES DE JUROS |  |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | 4.379 | 4,0% | 9.575 | 1,3% | 6.116 | 0,3%
Ativos financeiros | 22.979 | 3,3% | 19.742 | 1,8% | 20.116 | 0,8%
Crédito a clientes | 55.672 | 5,4% | 56.731 | 3,8% | 55.045 | 2,7%
TOTAL DE ATIVOS GERADORES DE JUROS | 83.031 | 4,8% | 86.048 | 3,0% | 81.277 | 2,0%
Operações descontinuadas ou em descontinuação (1) | — |  | — |  | 726 |
Ativos não geradores de juros | 8.009 |  | 9.837 |  | 8.481 |
ATIVO TOTAL | 91.040 |  | 95.884 |  | 90.484 |
PASSIVOS GERADORES DE JUROS |  |  |  |  |  |
Depósitos de instituições de crédito | 1.295 | 3,9% | 8.805 | (0,2%) | 9.110 | (0,8%)
Recursos de clientes e outros empréstimos | 75.906 | 1,2% | 72.995 | 0,6% | 66.705 | 0,1%
Dívida emitida e passivos financeiros | 3.468 | 3,8% | 3.263 | 1,0% | 3.523 | 0,8%
Passivos subordinados | 1.388 | 7,8% | 1.377 | 5,1% | 1.248 | 4,5%
TOTAL DE PASSIVOS GERADORES DE JUROS | 82.057 | 1,4% | 86.439 | 0,6% | 80.586 | 0,1%
Operações descontinuadas ou em descontinuação (1) | — |  | — |  | 761 |
Passivos não geradores de juros | 2.345 |  | 3.127 |  | 1.890 |
Capitais próprios e Interesses que não controlam | 6.637 |  | 6.318 |  | 7.247 |
TOTAL DO PASSIVO, CAPITAIS PRÓPRIOS E INTERESSES QUE NÃO CONTROLAM | 91.040 |  | 95.884 |  | 90.484 |
TAXA DE MARGEM FINANCEIRA (2) |  | 3,4% |  | 2,5% |  | 1,9%

(1) Inclui, em 2021, a atividade da subsidiária suíça (ajustada dos movimentos intergrupo) e da SIM - Seguradora Internacional de
Moçambique S.A., até à data das respetivas alienações.
(2) Relação entre os valores da margem financeira e o saldo médio do total do ativo gerador de juros.
Nota: saldo médio determinado com base na média mensal dos valores de final do mês, acumulada no período. Os juros dos derivados de
cobertura foram alocados, em cada ano, à respetiva rubrica de balanço.
Os ativos geradores de juros do Grupo totalizaram 83.031 milhões de euros em 2023, situando-se aquém dos
86.048 milhões de euros apurados em 2022. Esta evolução ficou a dever-se sobretudo ao decréscimo das
aplicações em instituições de crédito, de 9.575 milhões de euros em 2022, para 4.379 milhões de euros em
2023, sendo que o crédito a clientes também diminui, de 56.731 milhões de euros, para 55.672 milhões de
euros no mesmo período. Os ativos financeiros, por sua vez, apresentaram um crescimento, de 19.742
milhões de euros em 2022, para 22.979 milhões de euros em 2023. Importa, no entanto, salientar que, em
termos de rendibilidade, a redução do saldo médio dos ativos geradores de juros, foi mais do que
compensada pelo crescimento da taxa de remuneração implícita, refletindo o contexto de taxas de
referência prevalecentes quer em Portugal, quer na Polónia e em Moçambique.
No que respeita aos ativos não geradores de juros, também se assistiu a uma diminuição face aos 9.837
milhões de euros apurados em 2022, cifrando-se em 8.009 milhões de euros em 2023.
Em termos de estrutura do balanço médio, em 2023, os ativos geradores de juros representavam 91,2% do
ativo líquido médio, que compara com 89,7% no ano anterior. O crédito a clientes, apesar de apresentar um
saldo médio inferior face ao apurado no ano anterior, aumentou o seu peso relativo na estrutura do balanço,
de 59,2% para 61,2%, tendo-se mantido como o principal componente da carteira de ativos geradores de
juros, com o seu peso relativo neste agregado, a aumentar de 65,9% para 67,1% no último ano.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 59
A carteira de ativos financeiros, por sua vez, também viu reforçado o seu peso relativo na estrutura do
balanço, ao aumentar de 20,6% em 2022, para 25,2% em 2023, enquanto as aplicações em instituições de
crédito, em contrapartida, passaram de 10,0% em 2022, para 4,8% em 2023.
Os passivos geradores de juros evoluíram de 86.439 milhões de euros em 2022, para 82.057 milhões de euros
em 2023, refletindo maioritariamente a redução do saldo médio dos depósitos de instituições de crédito,
decorrente sobretudo do reembolso antecipado do financiamento adicional obtido junto do Banco Central
Europeu, no âmbito da operação de refinanciamento de prazo alargado direcionada (TLTRO III).
Consequentemente, assistiu-se a uma redução significativa do peso relativo dos depósitos de instituições de
crédito no saldo médio dos passivos geradores de juro, de 10,2% em 2022 para 1,6% em 2023.
Em contrapartida, o saldo médio dos depósitos de clientes aumentou de 72.995 milhões de euros em 2022,
para 75.906 milhões de euros em 2023, reforçando o seu peso relativo no saldo médio dos passivos geradores
de juros, de 84,4% para 92,5%, e mantendo-se assim como o principal instrumento de financiamento e de
suporte da atividade.
As restantes rubricas que concorrem para os passivos médios geradores de juros não apresentaram variações
materialmente relevantes, sendo que o seu peso relativo na estrutura dos passivos médios geradores de juros
também não apresentou alterações significativas face à observada no ano anterior. Como tal, o peso relativo
dos títulos de dívida emitida e passivos financeiros, conjuntamente, no saldo médio dos passivos geradores
de juros, passou de 3,8% para 4,2% no último ano, enquanto os passivos subordinados, em 2023,
representavam 1,7% do mesmo agregado (1,6% em 2022).
OUTROS PROVEITOS LÍQUIDOS
Os outros proveitos líquidos, que agregam os rendimentos de instrumentos de capital, as comissões líquidas,
os resultados em operações financeiras, os outros proveitos de exploração líquidos e os resultados por
equivalência patrimonial, totalizaram 944 milhões de euros em 2023, correspondendo a um crescimento
significativo de 33,4% face aos 708 milhões de euros apurados no ano anterior.
Para este desempenho foi decisivo o contributo da subsidiária polaca, pese embora o seu impacto tenha sido
atenuado pelos menores resultados obtidos na atividade em Portugal. Nesse sentido, salienta-se, por um
lado, o reconhecimento, em 2023, dos ganhos obtidos com a venda de 80% das ações da Millennium Financial
Services sp. z o.o., no âmbito da parceria estratégica na área de bancassurance, no montante de 139 milhões
de euros, e por outro, a redução em 108 milhões de euros das contribuições obrigatórias a que a operação
polaca esteve sujeita. Em contrapartida, a evolução dos outros proveitos líquidos foi penalizada sobretudo
pela redução de 56 milhões de euros dos resultados em operações financeiras na atividade em Portugal.
Em 2023, na atividade em Portugal, os outros proveitos líquidos cifraram-se em 569 milhões de euros, que
compara com 620 milhões de euros obtidos em 2022. Além da já referida redução dos resultados em
operações financeiras, esta evolução reflete também, ainda que numa menor dimensão, por um lado, a
quebra de 8 milhões de euros registada nos rendimentos de instrumentos de capital, e por outro, os
aumentos de 11 milhões de euros e de 2 milhões de euros registados nos outros proveitos de exploração
líquidos e nos resultados por equivalência patrimonial, respetivamente. As comissões líquidas, por sua vez,
mantiveram-se em linha com o montante apurado no ano anterior.
Na atividade internacional, os outros proveitos líquidos cifraram-se em 375 milhões de euros em 2023,
apresentando um crescimento expressivo, face aos 87 milhões de euros alcançados no ano anterior,
decorrente, conforme referido anteriormente, do contributo da subsidiária polaca.
Dos ganhos obtidos com a venda de 80% das ações da Millennium Financial Services sp. z o.o., considerados
itens específicos, 128 milhões de euros referem-se à valia obtida, tendo sido reconhecidos em resultados em
operações financeiras, contribuindo decisivamente para o crescimento de 151 milhões de euros registado
nesta rubrica, na atividade internacional. Os restantes 11 milhões de euros, associados à reavaliação da
participação minoritária de 20% com que o Bank Millennium ficou após a concretização da operação, foram
reconhecidos em outros proveitos de exploração líquidos, rubrica cujo aumento de 133 milhões de euros
beneficiou sobretudo da redução do custo com as contribuições obrigatórias a que a operação polaca esteve
sujeita no último ano. Adicionalmente, a evolução dos outros proveitos líquidos, na atividade internacional,
beneficiou também, ainda que em menor escala, do aumento de 4 milhões de euros registados nos resultados
por equivalência patrimonial. As comissões líquidas e os rendimentos de instrumentos de capital, por sua vez,
permaneceram em linha com o montante apurado no ano anterior.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

60 |
OUTROS PROVEITOS LÍQUIDOS

Milhões de euros
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2021 | Var. % 23/22
Rendimentos de instrumentos de capital | 2 | 10 | 1 | (82,3 %)
Comissões líquidas | 772 | 772 | 728 | — %
Resultados em operações financeiras | 145 | 50 | 87 | 189,9 %
Outros proveitos de exploração líquidos | (39) | (183) | (126) | 78,9 %
Resultados por equivalência patrimonial | 64 | 59 | 57 | 9,6 %
TOTAL | 944 | 708 | 746 | 33,4 %
dos quais: |  |  |  |
Atividade em Portugal | 569 | 620 | 582 | (8,3 %)
Atividade internacional | 375 | 87 | 164 | >200%

RENDIMENTOS DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL
Os rendimentos de instrumentos de capital, que incorporam os dividendos e os rendimentos de partes de
capital recebidos de investimentos classificados como ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral e como ativos financeiros detidos para negociação, evoluíram de 10 milhões de euros no
final de 2022 para 2 milhões de euros em 2023.
Esta evolução reflete essencialmente a diminuição dos rendimentos associados a investimentos que integram
a carteira de ações da atividade em Portugal, na medida em que os mesmos se cifraram em 1 milhão de
euros em 2023, face a 9 milhões de euros apurados no ano anterior. Na atividade internacional, os
rendimentos de instrumentos de capital provenientes exclusivamente da atividade da subsidiária polaca,
mantiveram-se em linha com o montante apurado em 2022, totalizando 1 milhão de euros no final do ano
corrente.
COMISSÕES LÍQUIDAS
As comissões líquidas incorporam as comissões
relacionadas com o negócio bancário e as
comissões mais diretamente relacionadas com os
mercados financeiros.
Em 2023, as comissões líquidas, no seu conjunto,
totalizaram 772 milhões de euros, mantendo-se em
linha com o montante registado no ano anterior,
refletindo o desempenho quer da atividade em
Portugal, quer da atividade internacional.
Em termos consolidados, quer as comissões
bancárias, quer as comissões relacionadas com os
mercados financeiros permaneceram num patamar
semelhante ao verificado em 2022, com as ligeiras
variações registadas em cada um dos agregados a
compensarem-se entre si.
Com efeito, as comissões bancárias ascenderam a
663 milhões de euros, no final do ano corrente,
situando-se 1 milhão de euros (0,2%) abaixo do
montante apurado em 2022, enquanto as
comissões relacionadas com os mercados
financeiros totalizaram 108 milhões de euros, 1
milhão de euros (1,1%) acima do montante
registado um ano antes.
Apesar do montante global das comissões bancárias
do Grupo ter permanecido estável face ao
montante apurado no ano anterior, registaram-se
variações nos diversos tipos de comissões que
compõem este agregado. Nesse sentido, importa
salientar o crescimento de 20 milhões de euros
(8,6%) registado nas comissões relacionadas com
cartões e transferências de valores que, refletindo
o desempenho quer da atividade em Portugal, quer
da atividade internacional, aumentaram de 228
milhões de euros para 248 milhões de euros. Em
contrapartida, as comissões relacionadas com
operações de crédito e garantias apresentaram
uma redução de 12 milhões de euros (8,5%),
fixando-se em 129 milhões de euros no final de
2023, refletindo sobretudo a evolução deste tipo
de comissões na atividade em Portugal,
condicionadas, entre outros efeitos, por restrições
legislativas, uma vez que na atividade
internacional se registou um crescimento face ao
ano anterior. As comissões relacionadas com a
gestão e manutenção de contas, por sua vez,
totalizaram 159 milhões de euros, revelando-se 6
milhões de euros (3,9%) inferiores face ao
montante apurado em 2022, com o aumento a

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 61
que se assistiu na atividade em Portugal a ser mais
do que compensado pela quebra verificada na
atividade internacional. As outras comissões
bancárias, evoluíram de 11 milhões de euros para 9
milhões de euros (-17,7%) no último ano, refletindo
sobretudo o desempenho da atividade
internacional. Por último, refira-se que as
comissões de bancassurance, que incorporam as
comissões obtidas pela colocação de produtos de
seguros através das redes de distribuição do Banco
a operar em Portugal e na Polónia, foram 1 milhão
de euros inferiores face ao montante apurado no
ano anterior, devido ao desempenho da subsidiária
polaca, tendo totalizado, em termos consolidados,
119 milhões de euros, no final de 2023.
As comissões relacionadas com os mercados
financeiros totalizaram 108 milhões de euros,
situando-se 1,1% acima do montante apurado em
2022, tendo esta evolução decorrido por um lado,
do aumento de 4 milhões de euros (6,2%) nas
comissões associadas à gestão e distribuição de
ativos, e por outro, da redução de 3 milhões de
euros (-7,7%) registada nas comissões associadas a
operações sobre títulos. Cada um destes agregados
de comissões totalizou, respetivamente, 72
milhões de euros e 36 milhões de euros, no final de
2023. Em ambos os casos, a evolução foi
determinada pelo desempenho da atividade em
Portugal, uma vez que na atividade internacional
as variações no último ano não se afiguram
materialmente relevantes no âmbito desta análise.
COMISSÕES LÍQUIDAS
Milhões de euros
Na atividade em Portugal, as comissões líquidas,
em 2023, ascenderam a 560 milhões de euros,
permanecendo em linha com o montante apurado
um ano antes.
Tanto as comissões relacionadas com o negócio
bancário, que se cifraram em 471 milhões de
euros, como as comissões relacionadas com os
mercados, que totalizaram 89 milhões de euros, se
situaram num patamar semelhante ao
alcançado em 2022, variando, apenas, -0,3% e
1,4%, respetivamente.
Esta evolução decorreu, no entanto, de dinâmicas
distintas no que respeita aos vários tipos de
comissões que compõem estes dois agregados.
Assim, no que respeita às comissões relacionadas
com o negócio bancário, na atividade em Portugal,
destaca-se o crescimento de 11 milhões de euros
(7,2%) das comissões relacionadas com cartões e
transferências de valores, totalizando 158 milhões
de euros, no final do ano corrente. Estas comissões
incluem os montantes cobrados pelas transações
realizadas com cartões e respetivas redes de
pagamento, pelas transferências bancárias e pela
utilização de pontos de venda (POS), evidenciando
assim o aumento dos níveis de transacionalidade
verificados no último ano.
Apesar de numa dimensão mais reduzida, o
desempenho das comissões relacionadas com o
negócio bancário na atividade em Portugal
beneficiou também do crescimento das comissões
de gestão e manutenção de contas, que
aumentaram 2 milhões de euros (1,4%), de 140
milhões de euros em 2022, para 142 milhões de
euros em 2023, refletindo, por um lado, a
dinâmica de captação de novos clientes e, por
outro, um maior dinamismo comercial e uma
gestão adequada das propostas de valor, com
adesão dos clientes a soluções e pacotes de
serviços integrados.
Inversamente, o desempenho das comissões
relacionadas com o negócio bancário, na atividade
em Portugal, foi condicionado pela redução das
comissões associadas a operações de crédito e
garantias que conjuntamente se situaram 14
milhões de euros abaixo dos 96 milhões de euros
alcançados em 2022, fixando-se em 81 milhões de
euros no final de 2023. Esta evolução reflete a
menor produção de crédito no contexto atual e as
restrições legais entretanto impostas.
As comissões provenientes da atividade de
bancassurance, no que à atividade em Portugal diz
respeito, mantiveram-se em linha com os
montantes alcançados no ano anterior, totalizando
84 milhões de euros no final de 2023, enquanto as
outras comissões bancárias se cifraram em 5
milhões de euros, com o aumento de 2,8%,
verificado no último ano, a revelar-se pouco
material no âmbito desta análise.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

62 |
COMISSÕES LÍQUIDAS
Atividade em Portugal
Milhões de euros
Tal como referido anteriormente, as comissões
líquidas, na atividade internacional,
permaneceram em linha com o montante apurado
em 2022, tendo-se fixado em 211 milhões de
euros. Nem na subsidiária polaca nem na
subsidiária em Moçambique, se registaram
variações significativas no montante global das
comissões líquidas. De igual modo,
quer as comissões relacionadas com o negócio
bancário, quer as comissões relacionadas com
mercados na atividade internacional
permaneceram em patamares idênticos aos
verificados no ano anterior, totalizando 192
milhões de euros e 20 milhões de euros,
respetivamente no final de 2023.
COMISSÕES LÍQUIDAS
Atividade internacional
Milhões de euros
COMISSÕES LÍQUIDAS (1)

Milhões de euros
| 2023 | 2022 | 2021 | Var. % 23/22
COMISSÕES BANCÁRIAS |  |  |  |
Cartões e tansferências | 248 | 228 | 186 | 8,6 %
Crédito e garantias | 129 | 141 | 152 | (8,5 %)
Bancassurance | 119 | 119 | 116 | (0,6 %)
Gestão e manutenção de contas | 159 | 165 | 149 | (3,9 %)
Outras comissões | 9 | 11 | 12 | (17,7 %)
TOTAL DE COMISSÕES BANCÁRIAS | 663 | 665 | 615 | (0,2 %)
COMISSÕES RELACIONADAS COM MERCADOS |  |  |  |
Operações sobre títulos | 36 | 39 | 37 | (7,7 %)
Gestão e distribuição de ativos | 72 | 68 | 76 | 6,2 %
TOTAL DE COMISSÕES RELACIONADAS COM MERCADOS | 108 | 107 | 113 | 1,1 %
COMISSÕES LÍQUIDAS TOTAIS | 772 | 772 | 728 | 0,0 %
das quais: |  |  |  |
Atividade em Portugal | 560 | 561 | 514 | 0,0 %
Atividade internacional | 211 | 211 | 213 | 0,0 %

(1) Em 2023 foram efetuadas algumas reclassificações contabilísticas, com vista a melhorar a qualidade da informação reportada. Os valores históricos relativos a
2022 e a 2021 das rubricas objeto de reclassificação, considerados para efeitos da presente análise, estão apresentados de acordo com as reclassificações
efetuadas, com o objetivo de assegurar a sua comparabilidade. O montante total das comissões líquidas divulgado em períodos anteriores mantém-se inalterado.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 63
RESULTADOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS
Os resultados em operações financeiras incorporam
os resultados em operações financeiras ao justo
valor através de resultados, os resultados
cambiais, os resultados de contabilidade de
cobertura e os resultados com o
desreconhecimento de ativos e passivos financeiros
não contabilizados pelo justo valor através dos
resultados.
Em 2023, os resultados em operações financeiras
ascenderam a 145 milhões de euros, evidenciando
um crescimento bastante expressivo face aos 50
milhões de euros alcançados no ano anterior. Este
desempenho foi determinado pelo
reconhecimento, em 2023, dos ganhos obtidos pela
subsidiária polaca com a venda de 80% das ações
da Millennium Financial Services sp. z o.o., no
âmbito da parceria estratégica na área de
bancassurance, que conforme referido
anteriormente totalizaram 128 milhões de euros
nesta rubrica. Em termos consolidados, este
impacto foi atenuado pela redução dos resultados
em operações financeiras na atividade em
Portugal, face ao montante apurado em 2022.
RESULTADOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS
Milhões de euros
Na atividade em Portugal, os resultados em
operações financeiras situaram-se muito aquém
dos 69 milhões de euros apurados em 2022 fixando-
se em 13 milhões de euros no final de 2023.
Neste desempenho refira-se o contributo associado
à carteira de títulos, refletindo, por um lado, os
ganhos reconhecidos no ano anterior com a
alienação de títulos de dívida pública estrangeira,
que não se verificaram no ano corrente e, por
outro, a evolução favorável dos resultados em
operações financeiras associadas a títulos de divida
pública portuguesa, na medida em que as perdas
registadas foram significativamente inferiores face
às registadas um ano antes.
A evolução dos resultados em operações
financeiras na atividade em Portugal foi ainda
influenciada pelos custos apurados com a alienação
de créditos em 2023, a contrastar com os proveitos
reconhecidos no ano anterior.
Na atividade internacional, os resultados em
operações financeiras apresentaram um
crescimento muito expressivo ao evoluir das perdas
de 19 milhões de euros apuradas em 2022, para
ganhos de 132 milhões de euros no final do ano
corrente.
Este desempenho foi determinado pelos já
referidos ganhos obtidos com a venda de 80% das
ações da Millennium Financial Services sp. z o.o.,
que nesta rubrica totalizaram 128 milhões de euros
em 2023, tendo sido considerados itens
específicos. Importa referir que este montante
inclui um ganho adicional de 10 milhões de euros
face aos 118 milhões de euros considerados no
primeiro trimestre do ano, cujo reconhecimento
estava sujeito ao cumprimento de determinadas
condições.
Adicionalmente, a redução dos custos suportados
pela subsidiária polaca com a conversão de
créditos hipotecários concedidos em francos
suíços, na sequência dos acordos entretanto
celebrados com os clientes detentores desses
créditos, que em 2023 penalizaram os resultados
em operações financeiras em 60 milhões de euros
face aos 82 milhões de euros reconhecidos em
2022, também contribuiu para o desempenho
favorável desta rubrica.
Na operação em Moçambique, os resultados em
operações financeiras situaram-se num patamar
inferior ao alcançado em 2022, pese embora com
um impacto pouco expressivo no âmbito desta
análise.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

64 |
RESULTADOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS

Milhões de euros
| 2023 | 2022 | 2021 | Var. % 23/22
Resultados em operações financeiras ao justo valor através de resultados | (7) | 27 | 0 | (124,0 %)
Ganhos/(perdas) cambiais | 17 | 19 | 17 | (9,9 %)
Resultados de contabilidade de cobertura | 22 | (2) | 4 | >200%
Ganhos/(perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados | 112 | 5 | n.a. | >200%
Ganhos/(perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros ao custo amortizado (só até 2021) | n.a | n.a. | (4) | n.a.
Ganhos/(perdas) com o desreconhecimento de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (só até 2021) | n.a | n.a. | 69 | n.a.
TOTAL | 145 | 50 | 87 | 189,9 %
dos quais: |  |  |  |
Atividade em Portugal | 13 | 69 | 76 | (81,4 %)
Atividade internacional | 132 | (19) | 11 | >200%

OUTROS PROVEITOS DE EXPLORAÇÃO LÍQUIDOS
Os outros proveitos de exploração líquidos incorporam os outros proveitos de exploração, líquidos de outros
custos de exploração, os quais incluem entre outros, os custos relacionados com os fundos de garantia de
depósitos e de resolução, bem como com as restantes contribuições obrigatórias, quer na atividade em
Portugal, quer na atividade internacional. Adicionalmente, os outros proveitos de exploração líquidos
incluem também os resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos.
Em 2023, os outros proveitos de exploração líquidos totalizaram 39 milhões de euros negativos, melhorando
significativamente face aos 183 milhões de euros também negativos apurados no ano anterior. Esta evolução
ficou a dever-se sobretudo ao desempenho da atividade internacional, nomeadamente à redução das
contribuições obrigatórias a que a subsidiária polaca esteve sujeita.
Na atividade em Portugal, os outros proveitos de exploração líquidos evoluíram de 76 milhões de euros
negativos em 2022, para 65 milhões de euros também negativos no final de 2023. À semelhança do que
aconteceu na atividade internacional, também foi a redução dos custos suportados com as contribuições
obrigatórias que contribuiu maioritariamente para esta evolução, pese embora esse impacto tenha sido
atenuado pelos menores ganhos reconhecidos com a alienação de ativos não correntes detidos para venda
face ao montante reconhecido no ano anterior.
Com efeito, no último ano, o montante global das contribuições obrigatórias, incluindo a taxa de supervisão
cobrada pelo BCE, passou de 91 milhões de euros para 75 milhões de euros. Esta evolução corresponde a uma
redução de 17,2%, refletindo, maioritariamente, a redução das contribuições exigidas para o Fundo de
Resolução Nacional (FRN) e para o Fundo Único de Resolução (FUR). A contribuição para o FRN diminuiu cerca
de 50%, de 19 milhões de euros em 2022, para 9 milhões de euros em 2023, devido, sobretudo, à redução da
taxa de contribuição, de 0,057% para 0,029%. O custo com a contribuição para o FUR, por sua vez, passou de
26 milhões de euros em 2022, para 18 milhões de euros no ano corrente, refletindo por um lado as menores
necessidades de reforço do Fundo determinadas pelo Conselho Único de Resolução (CUR) e por outro o
aumento, de 15,0% para 22,5%, da proporção suscetível de ser satisfeita mediante compromissos irrevogáveis
de pagamento, reduzindo assim o impacto sobre a conta de exploração das instituições. Em contrapartida, o
custo suportado com a contribuição sobre o setor bancário aumentou de 37 milhões de euros, para 38 milhões
de euros no mesmo período, influenciado pelo crescimento do balanço do Banco, com o correspondente
aumento do passivo médio considerado no cálculo do montante desta contribuição. De referir que a redução
do balanço que teve lugar no final de 2022 só terá maior impacto nas contribuições de 2024, uma vez que o
cálculo do montante a pagar considera os valores médios do balanço do ano anterior ao qual respeita a
contribuição tendo em conta as observações de fim de mês. A contribuição adicional de solidariedade a
aplicar sobre o sector bancário, para financiar os custos com a resposta pública ao impacto da crise
provocada pela pandemia associada à COVID-19, por sua vez, ascendeu a 7 milhões de euros em 2023,

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 65
mantendo-se em linha com o valor apurado no ano anterior. A taxa de supervisão cobrada pelo BCE ascendeu
a 3 milhões de euros, aumentando face aos 2 milhões de euros apurados em 2022, enquanto a contribuição
para o fundo de garantia de depósitos não registou uma variação significativa face ao montante apurado em
2022, ascendendo a 1 milhão de euros em 2023.
De referir que, no ano corrente, do montante total dos custos reconhecidos com contribuições obrigatórias
na atividade em Portugal, 54 milhões de euros referem-se a contribuições destinadas a entidades nacionais
(62 milhões de euros em 2022).
Na atividade internacional, os outros proveitos de exploração líquidos apresentaram uma melhoria muito
significativa ao evoluir dos 107 milhões de euros negativos apurados em 2022, para um proveito de 26
milhões de euros no final de 2023. Este desempenho dos outros proveitos de exploração líquidos foi
determinado pela redução de cerca de 90% do custo com as contribuições obrigatórias a que a subsidiária
polaca esteve sujeita, de 121 milhões de euros em 2022, para 13 milhões de euros em 2023.
Apesar dos custos com todas as contribuições obrigatórias suportados pela subsidiária polaca terem sido
inferiores face aos reconhecidos em 2022, a evolução do montante global destas contribuições no último ano
ficou a dever-se maioritariamente à contribuição, suportada em 2022, associada ao então criado fundo de
proteção institucional polaco (IPS - Institutional Protection Scheme), que ascendeu a 59 milhões de euros,
inexistente em 2023. Refira-se que o IPS foi criado com o objetivo de garantir a estabilidade do sistema
financeiro local, assegurando a liquidez e solvência dos bancos membros, servindo simultaneamente para
apoiar situações de reestruturação forçada realizada pelo Fundo de Garantia Bancária em bancos que sejam
sociedades anónimas. Nesse sentido, o Banco, em conjunto com as restantes instituições financeiras
aderentes, criou uma sociedade que, por sua vez, constituiu um "fundo de proteção" para o qual cada banco
contribuiu com o equivalente a 0,4% dos seus depósitos cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos local.
Por outro lado, na sequência da contribuição para o IPS, encontra-se suspensa a contribuição para o fundo de
garantia de depósitos do Bank Millennium, que apenas suportou os custos com este fundo até ao primeiro
trimestre de 2022, inclusive (no montante de 8 milhões de euros) contribuindo também desta forma para a
evolução favorável do montante global suportado com as contribuições obrigatórias no ano corrente. A
evolução das contribuições obrigatórias na subsidiária polaca beneficiou também da suspensão do pagamento
do imposto especial sobre o sector bancário polaco, na sequência da ativação, no início do segundo semestre
de 2022, do Plano de Recuperação do Bank Millennium. Em 2022 este imposto ascendeu a 36 milhões de
euros. Os encargos com o fundo de resolução, por sua vez, cifraram-se em 13 milhões de euros em 2023,
situando-se aquém dos 18 milhões de euros reconhecidos no ano anterior.
Para além da redução dos encargos com as contribuições obrigatórias da subsidiária polaca, a evolução dos
outros proveitos de exploração líquidos na atividade internacional beneficiou também, ainda que numa
menor dimensão, de um ganho de 11 milhões de euros, considerado um item específico, associado à
reavaliação da participação minoritária (20%) com que o Bank Millennium na Polónia ficou na sequência da
venda de 80% das ações da Millennium Financial Services sp. z o.o. O montante referido inclui um ganho
adicional de 2 milhões de euros face aos 9 milhões de euros determinados no primeiro trimestre do ano.
Inversamente, o desempenho dos outros proveitos de exploração líquidos foi influenciado negativamente
pelos impactos associados à carteira de créditos hipotecários em moeda estrangeira que, nesta rubrica,
evoluíram de um proveito de 22 milhões de euros em 2022 para um proveito de 16 milhões de euros em 2023.
Este desempenho reflete o aumento quer dos custos judiciais relacionados com os processos de reclamação
interpostos pelo Bank Millennium para ressarcimento dos valores devidos pelos clientes, quer dos custos
decorrentes das negociações com clientes. Em contrapartida, os proveitos a receber de entidade terceira,
como compensação pelos custos suportados com a constituição de provisões para fazer face ao risco legal
implícito nos créditos hipotecários em moeda estrangeira, na sequência das cláusulas de indemnização e
garantias contratuais previstas no contrato de aquisição do Euro Bank S.A., evoluíram de 37 milhões de euros
no ano anterior, para 52 milhões de euros no ano corrente.
Por último, refira-se que apesar dos outros proveitos de exploração líquidos na subsidiária em Moçambique
quase terem duplicado face ao montante reconhecido no ano anterior, o seu impacto foi pouco expressivo na
evolução desta rubrica.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

66 |
RESULTADOS POR EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
Os resultados de empresas associadas reconhecidos por equivalência patrimonial incluem os resultados
apropriados pelo Grupo em entidades onde, apesar de exercer alguma influência, não detém o controlo das
políticas financeira e operacional.
Em 2023, os resultados por equivalência patrimonial do Grupo totalizaram 64 milhões de euros, situando-se
9,6% acima dos 59 milhões de euros apurados no ano anterior.
Refira-se que o montante referente a 2022 foi reexpresso, divergindo assim do montante divulgado
anteriormente. Com efeito, na sequência da adoção simultânea, em 1 de janeiro de 2023, da IFRS9 –
Instrumentos financeiros e da IFRS17 – Contratos de seguro por parte da Millenniumbcp Ageas Grupo
Segurador, S.G.P.S., S.A. (Mbcp Ageas), entidade detida a 49% pelo Grupo, e tendo em conta que a aplicação
inicial da IFRS 17 e da IFRS 9 exige informação comparativa, a Mbcp Ageas fez o exercício da transição a 1 de
janeiro de 2022. A reexpressão das contas do Grupo referentes a 2022 traduziu-se num ajustamento de 10
milhões de euros, de 40 milhões de euros para 30 milhões de euros, nos resultados por equivalência
patrimonial provenientes da Mbcp Ageas em 2022, conforme consta na nota 59. Adoção da IFRS 17 - Contratos
de Seguro e da IFRS9 – Instrumentos financeiros pela Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A.
Na atividade em Portugal, os resultados por equivalência patrimonial evoluíram de 58 milhões de euros em
2022, para 60 milhões de euros no final do ano corrente. Esta evolução ficou a dever-se sobretudo ao
aumento dos resultados provenientes da Mbcp Ageas, incluindo o impacto da reexpressão dos montantes
apurados em 2022, conforme mencionado anteriormente. Em contrapartida, os menores rendimentos gerados
pelas participações na SIBS e principalmente na Unicre, face aos montantes registados em 2022, atenuaram o
crescimento dos resultados por equivalência patrimonial na atividade em Portugal.
Na atividade internacional, os resultados por equivalência patrimonial evoluíram de 1 milhão de euros em
2022 para 5 milhões de euros no final do ano corrente. Para esta evolução foi decisiva a apropriação dos
resultados gerados pelo Banco Millennium Atlântico em Angola que passaram de 1 milhão de euros negativos
em 2022 para um montante positivo de 3 milhões de euros em 2023. A apropriação dos resultados gerados
pela Seguradora Internacional de Moçambique, S.A. (“SIM”), atualmente designada por Fidelidade
Moçambique - Companhia de Seguros S.A., por sua vez, não variou materialmente face ao ano anterior.
RESULTADOS POR EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL

| Milhões de euros
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2021 | Var. % 23/22
Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, SGPS, S.A. | 40 | 30 | 38 | 36,1 %
UNICRE - Instituição Financeira de Crédito, S.A. | 7 | 12 | 5 | -44,3 %
Banco Millennium Atlântico, S.A. | 3 | (1) | (1) | >200%
Banque BCP, S.A.S. | 3 | 5 | 4 | -39,3 %
SIBS, SGPS, S.A. | 10 | 12 | 11 | -15,7 %
Outros (1) | 2 | 2 | — | 9,3 %
TOTAL | 64 | 59 | 57 | 9,6 %

(1) A apropriação dos resultados gerados pela Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros S.A. justifica a totalidade do montante deste
agregado em 2023 e a sua quase totalidade em 2022.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 67
CUSTOS OPERACIONAIS
Os custos operacionais agregam os custos com o
pessoal, os outros gastos administrativos e as
amortizações do exercício.
Em 2023, os custos operacionais continuaram a ser
fortemente condicionados pelas taxas de inflação
verificadas nas três geografias em que o Banco
opera. Com efeito, não obstante a gestão
disciplinada dos custos preconizada pelo Grupo, os
custos operacionais no seu todo aumentaram 8,3%
face aos 1.073 milhões de euros apurados em 2022,
totalizando 1.163 milhões de euros, no final do ano
corrente.
Os montantes apresentados não excluem os itens
específicos reconhecidos em cada um dos períodos,
em custos com o pessoal na atividade em Portugal.
Em 2023, os itens específicos tiveram um impacto
negativo de 15 milhões de euros, incluindo custos
relacionados com a compensação pelo ajuste
temporário da remuneração entre 2014 e 2017,
através da distribuição de parte dos resultados
obtidos em 2022 pelos colaboradores do Banco,
custos com saídas de colaboradores,
nomeadamente, com reformas antecipadas, custos
com financiamento de crédito à habitação a ex-
colaboradores e um proveito reconhecido após
celebração de acordo relacionado com
responsabilidades com ex-administradores do
Banco. Em 2022, o impacto também foi negativo
no montante de 16 milhões de euros, incluindo a
distribuição de parte dos resultados obtidos em
2021 pelos colaboradores do Banco, custos com
financiamento de crédito à habitação a ex-
colaboradores, atribuição de um pagamento
pontual a colaboradores como medida de
mitigação dos impactos da inflação e a
constituição de uma provisão para outras medidas
de adaptação da estrutura.
Excluindo os itens específicos, os custos
operacionais do Grupo cifraram-se em 1.147
milhões de euros, situando-se 8,6% acima dos
1.057 milhões de euros contabilizados no ano
anterior. Este desempenho foi determinado pelo
aumento quer dos custos com o pessoal (9,3%, 52
milhões de euros), quer dos outros gastos
administrativos (11,4%, 40 milhões de euros), em
ambos os casos mais expressivo na atividade
internacional, pese embora na atividade em
Portugal também se tenha registado um acréscimo
face ao montante contabilizado no ano anterior. As
amortizações do exercício, por sua vez situaram-se
ligeiramente abaixo (1,3%, 2 milhões de euros) do
montante registado em 2022, uma vez que a
redução registada na atividade em Portugal foi
absorvida quase integralmente pelo aumento
verificado na atividade internacional.
Apesar dos custos operacionais se terem revelado
superiores face ao montante contabilizado em
2022, o aumento evidenciado quer no produto
bancário, quer nos proveitos core, permitiu uma
melhoria significativa dos rácios de eficiência e de
eficiência core. Com efeito, excluindo os itens
específicos referidos anteriormente e excluindo
também o impacto positivo de 139 milhões de
euros, reconhecidos em 2023, na atividade
internacional, associados à venda de 80% das ações
da Millennium Financial Services sp. z o.o.
igualmente considerados itens específicos, o rácio
de eficiência evoluiu de 37,0% para 31,6% e o rácio
de eficiência core de 36,2% para 31,9% no último
ano.
Os rácios de eficiência e de eficiência core stated
evoluíram, respetivamente, de 37,6% para 30,8% e
de 36,7% para 32,3%.
CUSTOS OPERACIONAIS
(excluindo itens específicos)
Milhões de euros
Na atividade em Portugal, os custos operacionais
totalizaram 617 milhões de euros em 2023,
situando-se 2,5% acima dos 602 milhões de euros
apurados em 2022. Excluindo os itens específicos
referidos anteriormente, os custos operacionais
aumentaram 2,8%, de 585 milhões de euros para
601 milhões de euros.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

68 |
A evolução dos custos operacionais na atividade
em Portugal, não considerando o impacto dos itens
específicos, advém dos aumentos de 5,4% (17
milhões de euros) e de 2,6% (5 milhões de euros)
registados nos custos com o pessoal e nos outros
gastos administrativos, respetivamente. As
amortizações do exercício, por sua vez,
contribuíram favoravelmente para a evolução dos
custos operacionais na atividade em Portugal, ao
situar-se 7,6% (6 milhões de euros) abaixo do
montante apurado em 2022.
Apesar de se ter registado um aumento dos custos
operacionais, os rácios de eficiência e de
eficiência core apresentaram uma evolução
favorável no último ano, refletindo o aumento
registado no produto bancário e nos proveitos
core, respetivamente.
Com efeito, excluindo o impacto dos itens
específicos, o rácio de eficiência, na atividade em
Portugal, situou-se em 29,5% comparando
favoravelmente com os 37,2% apurados em 2022,
enquanto o rácio de eficiência core evidenciou
uma melhoria, de 38,7% para 29,7%. Os rácios de
eficiência e de eficiência core stated situaram-se
em 30,3% e 30,4%, em 2023, valores que comparam
respetivamente com 38,3% e 39,8% no ano
anterior.
CUSTOS OPERACIONAIS
(excluindo itens específicos)
Atividade em Portugal
Milhões de euros
Na atividade internacional, os custos operacionais
cifraram-se em 546 milhões de euros no final de
2023, situando-se 15,8% acima dos 471 milhões de
euros contabilizados no ano anterior. Esta evolução
ficou a dever-se maioritariamente ao desempenho
da subsidiária polaca, pese embora na subsidiária
em Moçambique os custos operacionais também se
tenham revelado superiores face aos registados em
2022. Em ambos os casos, foi determinante o nível
de inflação registado nestas geografias.
CUSTOS OPERACIONAIS
Atividade internacional
Milhões de euros
Na subsidiária polaca, o aumento dos custos
operacionais resultou sobretudo da evolução dos
custos com o pessoal e dos outros gastos
administrativos, tendo as amortizações do
exercício apresentado um aumento menos
expressivo. Para além dos níveis de inflação
verificados, importa referir também o impacto que
as características do mercado de trabalho polaco,
com taxas de desemprego muito baixas, tiveram na
evolução dos custos operacionais, nomeadamente
no aumento dos custos com o pessoal, como forma
de reter os colaboradores.
Por sua vez, na operação em Moçambique, os
custos operacionais também se revelaram
superiores face ao montante apurado em 2022,
refletindo maioritariamente o aumento registado
nos outros gastos administrativos, mas também,
embora numa menor dimensão, dos custos com o
pessoal e das amortizações.
A evolução dos custos operacionais na atividade
internacional decorreu assim dos aumentos de
14,4% (35 milhões de euros) nos custos com o
pessoal, de 21,0% (36 milhões de euros) nos outros
gastos administrativos e de 7,0% (4 milhões de
euros) nas amortizações do exercício.
Não obstante o aumento dos custos operacionais, a
evolução do produto bancário também permitiu
uma melhoria do rácio de eficiência na atividade
internacional, que no último ano evoluiu de 36,6%
para 31,5%. Excluindo o impacto positivo no
montante de 139 milhões de euros, reconhecidos
em 2023, associados à venda de 80% das ações da
Millennium Financial Services sp. z o.o.
considerados itens específicos, o rácio de
eficiência na atividade internacional situou-se em
34,2%. O rácio de eficiência core na atividade
internacional, por sua vez, evoluiu de 33,4% para
34,8%.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 69
CUSTOS OPERACIONAIS

Milhões de euros
| 2023 | 2022 | 2021 | Var. % 23/22
ATIVIDADE EM PORTUGAL (1) |  |  |  |
Custos com o pessoal | 340 | 322 | 346 | 5,4 %
Outros gastos administrativos | 189 | 184 | 176 | 2,6 %
Amortizações do exercício | 73 | 79 | 80 | (7,6 %)
| 601 | 585 | 602 | 2,8 %
ATIVIDADE INTERNACIONAL |  |  |  |
Custos com o pessoal | 277 | 242 | 218 | 14,4 %
Outros gastos administrativos | 205 | 169 | 148 | 21,0 %
Amortizações do exercício | 64 | 60 | 57 | 7,0 %
| 546 | 471 | 423 | 15,8 %
CONSOLIDADO (1) |  |  |  |
Custos com o pessoal | 617 | 564 | 564 | 9,3 %
Outros gastos administrativos | 393 | 353 | 324 | 11,4 %
Amortizações do exercício | 137 | 139 | 137 | (1,3 %)
| 1.147 | 1.057 | 1.025 | 8,6 %
ITENS ESPECÍFICOS | 15 | 16 | 91 | (7,4 %)
TOTAL | 1.163 | 1.073 | 1.116 | 8,3 %

(1) Exclui o impacto dos itens específicos anteriormente referidos.
CUSTOS COM O PESSOAL
Em 2023, os custos com o pessoal totalizaram 632
milhões de euros, situando-se 8,8% acima dos 581
milhões de euros contabilizados no ano anterior.
Os montantes apresentados incluem os itens
específicos reconhecidos em cada um dos períodos,
na atividade em Portugal. Em 2023, os itens
específicos associados aos custos com o pessoal
tiveram um impacto negativo de 15 milhões de
euros, incluindo custos relacionados com a
compensação pelo ajuste temporário da
remuneração entre 2014 e 2017, através da
distribuição de parte dos resultados obtidos em
2022 pelos colaboradores do Banco, custos com
saídas de colaboradores, nomeadamente, com
reformas antecipadas, custos com financiamento
de crédito à habitação a ex-colaboradores e um
proveito reconhecido após celebração de acordo
relacionado com responsabilidades com ex-
administradores do Banco. Em 2022, o impacto
também foi negativo no montante de 16 milhões
de euros, incluindo a distribuição de parte dos
resultados obtidos em 2021 pelos colaboradores do
Banco, custos com financiamento de crédito à
habitação a ex-colaboradores, a atribuição de um
pagamento pontual a colaboradores como medida
de mitigação dos impactos da inflação e a
constituição de uma provisão para outras medidas
de adaptação da estrutura.
Excluindo os itens específicos, os custos com o
pessoal do Grupo cifraram-se em 617 milhões de
euros, crescendo 9,3% em relação aos 564 milhões
de euros contabilizados no ano anterior,
influenciados maioritariamente pelo desempenho
da atividade internacional.
Na atividade em Portugal, os custos com o pessoal
totalizaram 355 milhões de euros no final de 2023,
situando-se 4,8% acima dos 339 milhões de euros
apurados no ano anterior. Não considerando o
impacto dos itens específicos, os custos com o
pessoal na atividade em Portugal totalizaram 340
milhões de euros em 2023, correspondendo a um
aumento de 5,4% face aos 322 milhões de euros
apurados um ano antes.
Após a implementação do plano de ajustamento do
quadro de pessoal que o Banco levou a cabo em
2021, o número de colaboradores na atividade em
Portugal permaneceu estável, fixando-se em 6.242
colaboradores no final de 2023, menos dez do que
em 31 de dezembro de 2022, continuando o Banco
a responder às necessidades atuais através da
contratação de novos colaboradores com
competências especificas, nomeadamente no
digital, novas tecnologias e áreas de controlo
interno.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

70 |
Na atividade internacional, os custos com o pessoal
ascenderam a 277 milhões de euros no final de
2023, situando-se 14,4% acima dos 242 milhões de
euros apurados em 2022. A subsidiária polaca foi a
principal responsável por esta evolução, pese
embora na subsidiária em Moçambique também se
tenha assistido a um aumento dos custos com o
pessoal face ao ano anterior, ainda que de menor
dimensão.
Na subsidiária polaca, a evolução dos custos com o
pessoal continuou a ser determinada pela forte
pressão sobre os salários base, decorrente quer dos
níveis de inflação que se verificam no país, quer
das características do mercado de trabalho polaco,
nomeadamente das taxas de desemprego muito
baixas, que reforçam a necessidade de reter os
colaboradores. Em contrapartida, refira-se o
impacto positivo na evolução dos custos com o
pessoal, da redução do número total de
colaboradores que no último ano evoluiu de 6.987
colaboradores (6.860 FTE - full time equivalent)
no final de 2022, para 6.872 colaboradores (6.747
FTE – full-time equivalent) em 31 de dezembro de
2023.
A operação em Moçambique, por sua vez,
aumentou o seu quadro de pessoal, de 2.504
colaboradores em 31 de dezembro de 2022 para
2.574 colaboradores no final de 2023, o que
conjuntamente com a atualização salarial e com o
aumento dos prémios pagos, contribuiu para o
crescimento dos custos com o pessoal no último
ano.
Em 31 de dezembro de 2023, o quadro de pessoal
da atividade internacional era assim composto por
9.446 colaboradores, que compara com 9.491
colaboradores existentes no final de 2022.
NÚMERO DE COLABORADORES
CUSTOS COM O PESSOAL

Milhões de euros
| 2023 | 2022 | 2021 | Var. % 23/22
Remunerações | 508 | 462 | 455 | 10,0 %
Encargos sociais e outros custos | 109 | 103 | 108 | 6,1 %
TOTAL EXCLUINDO ITENS ESPECÍFICOS | 617 | 564 | 564 | 9,3 %
dos quais: |  |  |  |
Atividade em Portugal | 340 | 322 | 346 | 5,4 %
Atividade internacional | 277 | 242 | 218 | 14,4 %
ITENS ESPECÍFICOS | 15 | 16 | 91 | (7,4 %)
TOTAL | 632 | 581 | 654 | 8,8 %

OUTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
Em 2023, a evolução dos outros gastos
administrativos continuou a ser fortemente
condicionada pela inflação nas três geografias em
que o Banco opera, sobretudo nas operações no
exterior. Assim, não obstante a gestão disciplinada
dos custos preconizada pelo Grupo, os outros
gastos administrativos, em termos consolidados
situaram-se 11,4% acima dos 353 milhões de euros
apurados no ano anterior, totalizando 393 milhões
de euros no final do ano corrente.
Na atividade em Portugal, os outros gastos
administrativos cifraram-se em 189 milhões de
euros, situando-se 2,6% acima dos 184 milhões de
euros registados em 2022.
Para este desempenho contribuiu, em larga
medida, o aumento dos custos associados a
outsourcing, relacionados com operações
bancárias. Influenciados pelo efeito da inflação,
também os outros fornecimentos e serviços e as
rendas e alugueres se revelaram superiores face ao
montante apurado no ano anterior. Por outro lado,
o maior investimento por parte do Banco em
tecnologia e cibersegurança provocou,
inevitavelmente, um aumento dos respetivos
custos, nomeadamente no que respeita à
manutenção de hardware e software, com impacto
nas rubricas informática e conservação e
reparação. Adicionalmente, a migração progressiva

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 71
do servicing para as máquinas implicou um
crescimento do parque de máquinas de depósitos
instaladas nas sucursais, o que a par da inclusão de
um maior número de sucursais no serviço de
centralização de depósitos se refletiu no aumento
dos custos associados a transporte de valores
(refletidos na rubrica transportes), pese embora o
custo por transação tenha diminuído. Os custos
associados a publicidade e patrocínios,
deslocações, estadias e representações,
contencioso e formação também se revelaram
superiores face aos montantes apurados em 2022,
pese embora com um impacto menos expressivo na
evolução dos outros gastos administrativos na
atividade em Portugal.
Inversamente, obtiveram-se poupanças
significativas em custos com água, energia e
combustíveis, decorrentes da redução do preço da
energia e de uma gestão eficiente do consumo. Os
custos associados a estudos e consultas e a outros
serviços especializados também se revelaram
inferiores face aos montantes apurados no ano
anterior, bem como, apesar de com impacto mais
reduzido, os custos associados a seguros, material
de consumo corrente, cartões e crédito imobiliário
e comunicações.
Por outro lado, o redimensionamento da rede de
sucursais que, na atividade em Portugal, evoluiu
de 408 sucursais, para 399 sucursais, ainda que não
muito significativo, teve um impacto positivo na
evolução da generalidade das rubricas que
compõem os outros gastos administrativos. Da
mesma forma, a prossecução de uma gestão
disciplinada dos custos e a consequente
implementação de um conjunto de medidas
recorrentes tem permitido a otimização da
estrutura de custos do Banco.
Na atividade internacional, os outros gastos
administrativos ascenderam a 205 milhões de euros
em 2023, correspondendo a um aumento de 21,0%
face aos 169 milhões de euros apurados no ano
anterior, devido em larga medida ao já referido
aumento generalizado dos preços que se
repercutiu quer na subsidiária polaca, quer na
subsidiária em Moçambique.
O aumento dos custos foi mais expressivo na
subsidiária polaca cuja evolução reflete, para além
do impacto da inflação, também o aumento dos
custos com consultoria jurídica associados aos
créditos hipotecários em moeda estrangeira. Por
outro lado, importa referir que a evolução dos
outros gastos administrativos, na atividade
internacional, continua a beneficiar da otimização
da rede de sucursais verificada na subsidiária
polaca, cujo número evoluiu das 635 sucursais
existentes no final de 2022, para 612 sucursais em
31 de dezembro de 2023. A subsidiária em
Moçambique, por sua vez, terminou o ano de 2023
com 195 sucursais, menos duas apenas que no final
do ano anterior.
SUCURSAIS

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

72 |
OUTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS (1)

Milhões de euros
| 2023 | 2022 | 2021 | Var. % 23/22
Água, energia e combustíveis | 15 | 18 | 13 | (17,0 %)
Material de consumo corrente | 8 | 8 | 6 | 0,6 %
Rendas e alugueres | 27 | 24 | 24 | 10,5 %
Comunicações | 25 | 24 | 21 | 5,3 %
Deslocações, estadas e representações | 7 | 5 | 3 | 36,9 %
Publicidade e Patrocínios | 28 | 25 | 24 | 11,5 %
Conservação e reparação | 18 | 17 | 14 | 10,5 %
Cartões e crédito imobiliário | 9 | 9 | 8 | 0,2 %
Estudos e consultas | 44 | 32 | 27 | 38,0 %
Informática | 26 | 28 | 25 | (7,1 %)
Outsourcing e trabalho independente | 112 | 93 | 93 | 19,4 %
Outros serviços especializados | 29 | 29 | 28 | (0,3 %)
Formação do pessoal | 1 | 1 | 1 | 3,5 %
Seguros | 5 | 5 | 5 | 2,0 %
Contencioso | 5 | 4 | 5 | 14,7 %
Transportes | 11 | 10 | 8 | 9,9 %
Outros fornecimentos e serviços | 24 | 21 | 19 | 13,5 %
TOTAL | 393 | 353 | 324 | 11,4 %
dos quais: |  |  |  |
Atividade em Portugal | 189 | 184 | 176 | 2,6 %
Atividade internacional | 205 | 169 | 148 | 21,0 %

(1) Em 2023, foram efetuadas algumas reclassificações contabilísticas, com vista a melhorar a qualidade da informação reportada. Os valores
históricos referentes a 2022 e 2021 das rubricas objeto de reclassificação, considerados para efeitos da presente análise estão apresentados
de acordo com as reclassificações efetuadas, com o objetivo de assegurar a sua comparabilidade, divergindo, portanto, dos valores
contabilísticos divulgados. O montante total dos outros gastos administrativos divulgado em períodos anteriores mantém-se inalterado.
AMORTIZAÇÕES DO EXERCÍCIO
As amortizações do exercício totalizaram 137 milhões de euros no final de 2023, situando-se 1,3% abaixo do
montante contabilizado em 2022. Esta evolução reflete maioritariamente o desempenho da atividade em
Portugal, pese embora o seu impacto tenha sido em grande parte absorvido pelo aumento registado na
atividade internacional.
Na atividade em Portugal, as amortizações do exercício apresentaram uma redução de 7,6%, evoluindo de 79
milhões de euros em 2022 para 73 milhões de euros no ano corrente. Importa, no entanto, referir que esta
evolução foi possível apesar do reforço do investimento efetuado em software e equipamento informático,
traduzindo o compromisso assumido pelo Banco no que respeita ao processo de transformação digital.
Na atividade internacional, as amortizações do exercício ascenderam a 64 milhões de euros em 2023,
situando-se 7,0% acima dos 60 milhões de euros registados em 2022, refletindo o desempenho quer da
subsidiária polaca, quer da subsidiária em Moçambique.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 73
RESULTADOS DE MODIFICAÇÕES
No quarto trimestre de 2022, o Banco procedeu à revisão e reclassificação do montante associado aos custos
decorrentes do programa de moratórias (credit holidays) na Polónia, promulgado em julho desse mesmo ano,
que se encontrava contabilizado em outras imparidades e provisões, passando a reconhecer estes custos
como resultados de modificações. Desde então, esta rubrica passou também a incluir modificações
contratuais, designadamente as negociadas com clientes devedores de créditos hipotecários em moeda
estrangeira, de acordo com a IFRS9.
Em 2023, os resultados de modificações totalizaram 19 milhões de euros negativos, que compara com 310
milhões de euros também negativos apurados no ano anterior, sendo que o montante reconhecido em 2022
resulta maioritariamente do reconhecimento dos custos decorrentes do referido programa de moratórias
(credit holidays).
Neste âmbito, refira-se que, na sequência da assinatura pelo Presidente da República da Polónia da Lei de 7
de julho de 2022 sobre crowdfunding para business ventures e assistência a mutuários, introduzindo, entre
outros, o acesso a moratórias (credit holidays) de até oito meses em 2022-2023 para mutuários de créditos
hipotecários denominados em zlótis, o Banco estimou o impacto máximo da implementação desta Lei se
todos os mutuários elegíveis viessem a utilizar este instrumento, tendo reconhecido antecipadamente 80%
dos respetivos custos nos resultados do terceiro trimestre de 2022, correspondendo a 305 milhões de euros.
No quarto trimestre de 2022, foi efetuada uma revisão do custo efetivo e da utilização das moratórias de
crédito pelos mutuários elegíveis no segundo semestre de 2022 e analisados os pedidos em curso para
suspender as prestações do crédito à habitação em zlótis no ano de 2023. Como resultado dessa revisão,
tendo em conta a análise do comportamento dos Clientes, o Grupo Bank Millennium ajustou as estimativas da
percentagem de participação para 68%, tendo o custo total estimado das moratórias de crédito sido
consequentemente reduzido para 283 milhões de euros no final de 2022.
Por outro lado, os custos associados a modificações contratuais negociadas com clientes devedores de
créditos hipotecários em moeda estrangeira, também na subsidiária polaca, revelaram-se inferiores face ao
montante reconhecido em 2022.
IMPARIDADE DO CRÉDITO
A imparidade do crédito a clientes inclui a imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado para crédito
concedido a clientes e para títulos de dívida associados a operações de crédito, líquida de reversões e de
recuperações de crédito e juros.
A reconciliação da imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado apresentada na demonstração de
resultados consolidada com a imparidade do crédito a clientes considerada para efeitos da presente análise é
apresentada como se segue:
Imparidade do crédito a clientes (DR)

| Milhões de euros
|  | 2023 | 2022 | 2021
| Imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado (DR contabilística) (1) | 248 | 301 | 353
| Imparidade de Aplicações em Instituições de crédito (ao custo amortizado) (2) | (1) | 0 | 1
| Imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado não associados a operações de crédito (3) | 9 | 1 | 3
| Imparidade do crédito a clientes considerando os critérios de gestão (4)=(1)-(2)-(3) | 240 | 301 | 349
|  | 148 | 151 | 182

Em 2023, as dotações para imparidade do crédito (líquidas de recuperações) totalizaram 240 milhões de
euros, correspondendo a uma redução de 20,2% face aos 301 milhões de euros contabilizados no ano anterior,
refletindo a evolução favorável registada quer na atividade em Portugal, quer principalmente na atividade
internacional.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

74 |
IMPARIDADE DO CRÉDITO (LÍQUIDA)
Milhões de euros
Na atividade em Portugal, as dotações para a
imparidade do crédito (líquida de recuperações)
totalizaram 208 milhões de euros em 2023,
situando-se 5,0% abaixo dos 218 milhões de euros
reconhecidos em 2022. O menor nível de
provisionamento, face ao ano anterior, reflete, por
um lado, a melhoria no perfil de risco da carteira
de crédito e, por outro, a recuperação de
relevantes non-performing exposures.
IMPARIDADE DO CRÉDITO (LÍQUIDA)
Atividade em Portugal
Milhões de euros
Na atividade internacional, as dotações para a
imparidade do crédito (líquidas de recuperações)
situaram-se significativamente abaixo dos 82
milhões de euros reconhecidos em 2022, fixando-se
em 32 milhões de euros no final de 2023, em
resultado do desempenho quer da subsidiária na
Polónia, quer principalmente da subsidiária
moçambicana.
Na subsidiária polaca, a atualização dos
parâmetros de cálculo de imparidade para
exposições garantidas pelo Estado, bem como a
alteração na definição de default, conjuntamente
com o impacto da venda de non-performing loans
contribuíram para a melhoria verificada no último
ano.
Na subsidiária em Moçambique, por sua vez, a
evolução da imparidade do crédito, beneficiou da
recuperação parcial de um crédito em
contencioso, na sequência de um acordo
extrajudicial. Adicionalmente, a reversão de
imparidades constituídas em períodos anteriores
também contribuiu, ainda que de forma menos
expressiva, para a evolução favorável da
imparidade do crédito nesta subsidiária.
IMPARIDADE DO CRÉDITO (LÍQUIDA)
Atividade Internacional
Milhões de euros
A evolução das dotações para imparidade (líquida
de recuperações), em termos consolidados,
permitiu que o custo do risco do Grupo, líquido de
recuperações, registasse uma melhoria
significativa em relação aos 52 pontos base
observados em 2022, fixando-se em 42 pontos base
em 2023. Excluindo o impacto da recuperação
associada ao acordo extrajudicial, anteriormente
referida, o custo do risco em 2023 situou-se em 48
pontos base.
Na atividade em Portugal, o custo do risco (líquido
de recuperações) manteve-se estável face ao ano
anterior, fixando-se em 54 pontos base em 2023.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 75
Na atividade internacional, o custo do risco líquido
de recuperações melhorou significativamente ao
evoluir de 47 pontos base para 18 pontos base, no
último ano,
beneficiando do impacto da recuperação associada
ao acordo extrajudicial anteriormente referido.
Excluindo esse impacto, o custo do risco em 2023
situou-se em 37 pontos base.
IMPARIDADE DO CRÉDITO (LÍQUIDA DE RECUPERAÇÕES)

Milhões de euros
| 2023 | 2022 | 2021 | Var. % 23/22
Dotações para imparidade do crédito (líquidas de reversões) | 298 | 321 | 372 | (7,4 %)
Recuperações de crédito | 58 | 21 | 23 | 177,1 %
TOTAL | 240 | 301 | 349 | (20,2 %)
do qual: |  |  |  |
Atividade em Portugal | 208 | 218 | 273 | (5,0 %)
Atividade internacional | 32 | 82 | 76 | (60,5 %)
CUSTO DO RISCO: |  |  |  |
Custo do risco (líquido de recuperações) | 42 p.b. | 52 p.b. | 60 p.b. | (10) p.b.

OUTRAS IMPARIDADES E PROVISÕES
As outras imparidades e provisões incluem (i) a imparidade, líquida de reversões, para aplicações de
instituições de crédito classificadas ao custo amortizado; (ii) a imparidade para ativos financeiros
(classificados ao justo valor através de outro rendimento integral e ao custo amortizado não associados a
operações de crédito); (iii) as dotações para imparidade de outros ativos, nomeadamente de ativos recebidos
em dação decorrentes da resolução de contratos de crédito com Clientes, de investimentos em associadas e
de goodwill de subsidiárias; e (iv) as outras provisões.
Em 2023, as outras imparidades e provisões totalizaram 860 milhões de euros, situando-se 13,8% acima dos
756 milhões de euros registados no ano anterior. Para esta evolução contribuiu, em larga medida, o reforço
da provisão adicional constituída pela filial polaca para fazer face ao risco legal associado aos créditos
hipotecários em moeda estrangeira, que ascendeu a 675 milhões de euros no ano corrente versus 431 milhões
de euros reconhecidos no ano anterior. De referir, no entanto, que a evolução das outras imparidades e
provisões foi também consideravelmente influenciada por, em junho do ano anterior, terem sido constituídas
imparidades para o goodwill da subsidiária polaca, no montante de 102 milhões de euros.
As outras imparidades e provisões, na atividade em Portugal, contribuíram favoravelmente para o
desempenho desta rubrica, na medida em que se assistiu a uma redução significativa de 21,7% no último ano,
de 205 milhões de euros, para 161 milhões de euros.
Esta evolução reflete sobretudo a redução da imparidade dos ativos não correntes detidos para venda,
nomeadamente da carteira de imóveis recebidos por recuperação, sendo que as provisões para outros riscos e
encargos também apresentaram uma redução considerável face ao montante reconhecido no ano anterior.
Inversamente, a imparidade de outros ativos e de outros ativos financeiros, bem como as provisões para
garantias e outros compromissos revelaram-se superiores face ao montante apurado em 2022.
Na atividade internacional, as outras imparidades e provisões ascenderam a 699 milhões de euros no final de
2023, situando-se 27,0% acima dos 550 milhões de euros apurados um ano antes.
Conforme referido anteriormente, esta evolução reflete essencialmente o aumento de 244 milhões de euros
da provisão constituída pela filial polaca para fazer face ao risco legal associado aos créditos hipotecários em
moeda estrangeira, cujo impacto na evolução desta rubrica foi, no entanto, em grande medida atenuado
pelo facto de, em junho do ano anterior, ter sido constituída a imparidade, no montante de 102 milhões de
euros, referente à totalidade do goodwill associado à participação que o Grupo detém no Bank Millennium.
Com efeito, a decisão desfavorável do Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) no que respeita à
remuneração do capital nos créditos hipotecários em moeda estrangeira na subsidiária polaca e a inclusão de

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

76 |
ajustes na metodologia de cálculo das provisões, por forma a antecipar potenciais tendências negativas
associadas a estes créditos, conduziram ao reforço de provisões mencionado. Refira-se que o impacto do
reforço destas provisões foi, no entanto, mitigado pelo reconhecimento de proveitos, refletidos na rubrica de
outros proveitos de exploração líquidos, correspondentes ao valor a receber de entidade terceira, na
sequência das cláusulas de indemnização e garantias contratuais previstas no contrato de aquisição do Euro
Bank S.A. (52 milhões de euros em 2023 e 37 milhões de euros em 2022).
Apesar das outras imparidades e provisões, na subsidiária em Moçambique, terem mais do que duplicado face
ao montante reconhecido em 2022, o seu impacto foi pouco expressivo na evolução desta rubrica na
atividade internacional. Os aumentos registaram-se essencialmente nas imparidades associadas a outros
ativos financeiros e a outros ativos, pese embora se tenha registado uma redução significativa na imparidade
dos ativos não correntes detidos para venda.
Inversamente, as imparidades que haviam sido reconhecidas em 2022 para fazer face ao investimento na
participação no Banco Millennium Atlântico (incluindo imparidade para o goodwil l) e inexistentes em 2023,
influenciaram de forma favorável o desempenho das outras imparidades e provisões na atividade
internacional.
IMPOSTOS SOBRE LUCROS
Os impostos (correntes e diferidos) sobre lucros cifraram-se em 537 milhões de euros em 2023, montante que
compara com 304 milhões de euros apurados no ano anterior.
Os impostos reconhecidos incluem, em 2023, impostos correntes de 180 milhões de euros (110 milhões de
euros em 2022) e impostos diferidos no montante de 358 milhões de euros (195 milhões de euros em 2022).
Os gastos por impostos correntes em 2023 foram fortemente condicionados pela constituição de provisões
relacionadas com riscos legais associados à carteira de créditos hipotecários concedidos em moeda
estrangeira e pelos tributos sobre o setor bancário, em ambos os casos não dedutíveis para efeitos fiscais na
subsidiária polaca.
Os gastos com a redução de ativos por impostos diferidos em 2023 decorrem sobretudo do resultado do
período da atividade em Portugal, encontrando-se também influenciados por tributos sobre o setor bancário
e provisões para outros riscos e encargos, em ambos os casos não dedutíveis para efeitos fiscais.
Saliente-se que, em 2022, o resultado antes de imposto do grupo incluiu um gasto de 102 milhões de euros
relativo à imparidade do goodwill da subsidiária polaca e que esse gasto não teve qualquer impacto ao nível
dos impostos correntes e diferidos.
INTERESSES QUE NÃO CONTROLAM
Os interesses que não controlam incorporam a parte atribuível a terceiros dos resultados de empresas
subsidiárias consolidadas pelo método integral nas quais o Grupo Banco Comercial Português não detém,
direta ou indiretamente, a totalidade do capital social.
Os interesses que não controlam registam essencialmente os resultados do exercício atribuíveis a terceiros
relacionados com as participações detidas no capital social do Bank Millennium na Polónia (49,9%) e do
Millennium bim em Moçambique (33,3%).
Em 2023, os interesses que não controlam totalizaram 92 milhões de euros contrastando com os 78 milhões
de euros negativos apurados no ano anterior. Este desempenho reflete sobretudo a evolução dos resultados
do exercício atribuíveis a terceiros por via da consolidação da subsidiária polaca, na medida em que os
mesmos passaram de 108 milhões de euros negativos para 63 milhões de euros, na sequência dos melhores
resultados obtidos pelo Bank Millennium em 2023, face a 2022.
Os resultados do exercício atribuíveis a terceiros por via da consolidação da subsidiária em Moçambique, por
sua vez, ascenderam a 34 milhões de euros em 2023, que compara com 35 milhões de euros em 2022.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 77
ANÁLISE DO BALANÇO
Na sequência da entrada em vigor da IFRS 9 – Instrumentos financeiros em 1 de janeiro de 2018 e dos
consequentes impactos na estrutura das demonstrações financeiras do Millennium bcp face a períodos
anteriores, alguns indicadores foram definidos com base em conceitos que refletem os critérios de gestão
adotados pelo Grupo no âmbito da preparação da informação financeira. A correspondência entre os critérios
de gestão e a informação contabilística encontra-se descrita no glossário e ao longo do documento, sempre
que aplicável, salientando-se os conceitos relacionados com o crédito a clientes, os recursos de clientes de
balanço e a carteira de títulos.
BALANÇO CONTABILÍSTICO AGREGADO

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 reexpresso | 31 dez. 21 | Var. 23/22
ATIVO |  |  |  |
Disponibilidades e aplicações em bancos centrais e instituições de crédito (1) | 4.883 | 6.235 | 8.158 | (21,7 %)
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | 908 | 963 | 453 | (5,7 %)
Créditos a clientes | 53.305 | 54.676 | 54.972 | (2,5 %)
Títulos de dívida | 17.579 | 13.036 | 8.205 | 34,9 %
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 823 | 767 | 931 | 7,3 %
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | 467 | 553 | 991 | (15,5 %)
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 32 | 0 | 0 |
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 10.834 | 7.462 | 12.891 | 45,2 %
Investimentos em associadas | 356 | 315 | 462 | 13,1 %
Ativos não correntes detidos para venda | 80 | 499 | 781 | (84,0 %)
Outros ativos tangíveis, goodwill e ativos intangíveis | 830 | 757 | 857 | 9,5 %
Ativos por impostos correntes e diferidos | 2.575 | 2.957 | 2.705 | (12,9 %)
Outros (2) | 1.706 | 1.657 | 1.497 | 3,0 %
TOTAL DO ATIVO | 94.380 | 89.877 | 92.905 | 5,0 %
PASSIVO |  |  |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |
Recursos de instituições de crédito | 829 | 1.468 | 8.896 | (43,5 %)
Recursos de clientes e outros empréstimos | 75.607 | 75.430 | 69.560 | 0,2 %
Títulos de dívida não subordinada emitidos | 2.713 | 1.482 | 2.188 | 83,0 %
Passivos subordinados | 1.397 | 1.333 | 1.395 | 4,8 %
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | 207 | 242 | 231 | (14,1 %)
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 3.608 | 1.818 | 1.582 | 98,5 %
Outros (3) | 2.718 | 2.167 | 1.990 | 25,4 %
TOTAL DO PASSIVO | 87.080 | 83.940 | 85.843 | 3,7 %
CAPITAIS PRÓPRIOS |  |  |  |
Capital | 3.000 | 3.000 | 4.725 |
Prémio de emissão | 16 | 16 | 16 |
Outros instrumentos de capital | 400 | 400 | 400 |
Reservas e resultados acumulados (4) | 2.040 | 1.541 | 840 | 32,4 %
Resultado líquido do período atribuível aos acionistas do Banco | 856 | 197 | 138 | >200 %
Interesses que não controlam | 987 | 782 | 943 | 26,3 %
TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS | 7.299 | 5.937 | 7.062 | 23,0 %
TOTAL DO PASSIVO E DOS CAPITAIS PRÓPRIOS | 94.380 | 89.877 | 92.905 | 5,0 %

(1) Inclui Caixa e disponibilidades em bancos centrais e Disponibilidades em outras instituições de crédito.
(2) Derivados de cobertura, Propriedades de investimento e Outros ativos.
(3) Inclui Derivados de cobertura, Provisões, Passivos por impostos correntes e diferidos e Outros passivos.
(4) Inclui Reservas legais e estatutárias e Reservas e resultados acumulados.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

78 |
Seguidamente são apresentadas as reconciliações entre os critérios de gestão definidos e os valores
contabilísticos publicados nas demonstrações financeiras consolidadas.
O crédito a clientes (bruto) inclui o crédito ao custo amortizado antes de imparidade, os títulos de dívida ao
custo amortizado associados a operações de crédito antes de imparidade e o crédito a clientes ao justo valor
através de resultados antes dos ajustamentos de justo valor. O montante de imparidade de balanço
considerado para efeitos de apuramento do crédito a clientes (líquido) e dos graus de cobertura da carteira
de crédito inclui a imparidade de balanço associada ao crédito ao custo amortizado, a imparidade de balanço
relacionada com os títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e os
ajustamentos de justo valor associados ao crédito a clientes ao justo valor através de resultados.
Crédito a clientes

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21
Crédito a clientes ao custo amortizado (Balanço contabilístico) | 53.305 | 54.676 | 54.972
Títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito | 1.908 | 1.501 | 1.308
Valor de balanço do crédito ao justo valor através de resultados | 4 | 21 | 79
Crédito a clientes (líquido) considerando os critérios de gestão | 55.218 | 56.198 | 56.360
Imparidade de balanço associada ao crédito ao custo amortizado | 1.583 | 1.502 | 1.849
Imparidade de balanço relacionada com os títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito | 9 | 5 | 7
Ajustamentos de justo valor associados ao crédito a clientes ao justo valor através de resultados | 5 | 8 | 14
Crédito a clientes (bruto) considerando os critérios de gestão | 56.814 | 57.713 | 58.231

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 79
No que respeita aos depósitos e outros recursos de clientes, manteve-se o critério anteriormente utilizado
para a rubrica “Recursos de clientes e outros empréstimos”, reunindo os recursos de clientes e outros
empréstimos ao custo amortizado e os depósitos de clientes ao justo valor através de resultados (inexistentes
em 31 de dezembro de 2021). Os recursos de clientes de balanço incluem, para além dos depósitos e outros
recursos de clientes, os débitos titulados para com clientes, quer estejam classificados ao custo amortizado,
quer tenham sido designados ao justo valor através de resultados.
Recursos de clientes de balanço

|  | Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados (Balanço contabilístico) (1) | 3.608 | 1.818 | 1.582
Empréstimos obrigacionistas e certificados ao justo valor através de resultados (2) | 1.287 | 1.341 | 1.582
Depósitos de clientes ao justo valor através de resultados considerando os critérios de gestão (3)=(1)-(2) | 2.321 | 477 | 0
Recursos de clientes e outros empréstimos ao custo amortizado (Balanço contabilístico) (4) | 75.607 | 75.430 | 69.560
Depósitos e outros recursos de clientes considerando os critérios de gestão (5)=(3)+(4) | 77.928 | 75.907 | 69.560
Títulos de dívida não subordinada emitidos ao custo amortizado (Balanço contabilístico) (6) | 2.713 | 1.482 | 2.188
Empréstimos obrigacionistas e certificados ao justo valor através de resultados (7) | 1.287 | 1.341 | 1.582
Títulos de dívida não subordinada colocados em clientes institucionais (8) | 2.713 | 1.480 | 2.155
Débitos para com clientes titulados considerando os critérios de gestão (9)=(6)+(7)-(8) | 1.287 | 1.343 | 1.615
Recursos de clientes de balanço considerando os critérios de gestão (10)=(5)+(9) | 79.215 | 77.250 | 71.175

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

80 |
A carteira de títulos inclui os títulos de dívida ao custo amortizado não associados a operações de crédito
(líquidos de imparidade), os ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo os montantes
relacionados com operações de crédito e os derivados de negociação) e os ativos financeiros ao justo valor
através de outro rendimento integral.
Carteira de títulos

|  | Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21
Títulos de dívida ao custo amortizado (Balanço contabilístico) (1) | 17.579 | 13.036 | 8.205
Títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito líquidos de imparidade (2) | 1.908 | 1.501 | 1.308
Títulos de dívida ao custo amortizado considerando os critérios de gestão (3)=(1)-(2) | 15.671 | 11.535 | 6.897
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados (Balanço contabilístico) (4) | 467 | 553 | 991
Valor de balanço do crédito ao justo valor através de resultados (5) | 4 | 21 | 79
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados considerando os critérios de gestão (6)=(4)-(5) | 463 | 532 | 912
Ativos financeiros detidos para negociação ao justo valor através de resultados (Balanço contabilístico) (7) | 823 | 767 | 931
dos quais: derivados de negociação (8) | 414 | 376 | 431
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados (Balanço contabilístico) (9) | 32 | 0 | 0
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (Balanço contabilístico) (10) | 10.834 | 7.462 | 12.891
Carteira de títulos considerando os critérios de gestão (11)=(3)+(6)+(7)- (8)+(9)+(10) | 27.409 | 19.918 | 21.201

O ano de 2023 caracterizou-se por um aumento do
balanço consolidado do Millennium bcp, tendo sido
registado um aumento de ativo impulsionado pelo
incremento significativo da carteira de títulos,
apesar das reduções observadas nas
disponibilidades em bancos centrais, na carteira de
créditos a clientes (líquida de imparidade), em
ativos não correntes disponíveis para venda e nos
ativos por impostos diferidos. Adicionalmente, no
passivo, registou-se também um aumento, devido
sobretudo à subida observada nos depósitos e
outros recursos de clientes e nos títulos de dívida
não subordinada emitidos e, nos capitais próprios,
observou-se um reforço sobretudo devido à
integração do resultado líquido do ano.
ATIVO TOTAL
Milhões de euros
Nota: Na sequência da adoção, em 1 de janeiro de 2023, da IFRS9 –
Instrumentos financeiros e da IFRS17 – Contratos de seguro, por parte
da Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. (Mbcp Ageas),
entidade detida a 49% pelo Grupo, e cumprindo a exigência de
informação comparativa, as contas de 2022 do Grupo foram reexpressas
em conformidade, correspondendo a um impacto positivo de 16 milhões
de euros no ativo consolidado de 2022.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 81
O efeito do aumento dos depósitos e outros
recursos de clientes em base consolidada
conjugado com a diminuição da carteira de crédito
líquida conduziu ao aumento do excedente do gap
comercial e, consequentemente, à redução do
rácio de transformação (medido pelo quociente
entre o crédito líquido e os depósitos e outros
recursos de clientes), que evoluiu de 74,0% no final
do ano de 2022 para 70,9% em 31 de dezembro de
2023.
O ativo total do balanço consolidado do Millennium
bcp ascendeu a 94.380 milhões de euros em 31 de
dezembro de 2023, evidenciando um aumento de
5,0% face aos 89.877 milhões de euros apurados no
final do ano de 2022, tendo sido esta evolução
impulsionada pelo acréscimo do ativo na atividade
internacional, parcialmente mitigado pela redução
ligeira de ativo verificada na atividade em
Portugal.
PRINCIPAIS GEOGRAFIAS

Milhões de euros
|  |  |  | Operações internacionais *
| Portugal | Total Op Int | Bank Millennium | BIM
| dez.23 | dez.22 reexpresso | dez.21 | dez.23 | dez.22 | dez.21 | dez.23 | dez.22 | dez.21 | dez.23 | dez.22 | dez.21
TOTAL DO ATIVO | 62.725 | 63.284 | 67.216 | 31.655 | 26.593 | 25.689 | 28.897 | 23.697 | 22.669 | 2.711 | 2.824 | 2.527
CRÉDITO A CLIENTES (BRUTO) | 38.625 | 40.149 | 39.866 | 18.190 | 17.564 | 18.365 | 17.535 | 16.881 | 17.739 | 654 | 683 | 626
Hipotecário | 18.763 | 19.014 | 18.394 | 9.218 | 9.110 | 9.678 | 9.207 | 9.099 | 9.668 | 10 | 11 | 11
Pessoal | 2.324 | 2.180 | 2.111 | 4.509 | 3.862 | 3.888 | 4.308 | 3.700 | 3.752 | 201 | 161 | 135
Empresas | 17.538 | 18.955 | 19.361 | 4.463 | 4.593 | 4.799 | 4.020 | 4.082 | 4.319 | 443 | 511 | 480
RECURSOS DE CLIENTES | 66.672 | 68.262 | 66.290 | 28.623 | 24.546 | 23.806 | 26.547 | 22.315 | 21.912 | 2.075 | 2.232 | 1.894
RECURSOS DE CLIENTES DE BALANÇO | 52.450 | 54.077 | 49.319 | 26.765 | 23.173 | 21.856 | 24.690 | 20.941 | 19.962 | 2.075 | 2.232 | 1.894
Depósitos e outros recursos de clientes | 51.163 | 52.734 | 47.712 | 26.765 | 23.173 | 21.848 | 24.690 | 20.941 | 19.954 | 2.075 | 2.232 | 1.894
Débitos para com clientes titulados | 1.287 | 1.343 | 1.606 | 0 | 0 | 9 | 0 | 0 | 9 | 0 | 0 | 0
RECURSOS DE CLIENTES FORA DE BALANÇO | 14.222 | 14.185 | 16.972 | 1.858 | 1.373 | 1.950 | 1.858 | 1.373 | 1.950 | 0 | 0 | 0
Ativos sob gestão | 4.351 | 4.307 | 4.629 | 1.210 | 806 | 1.143 | 1.210 | 806 | 1.143 | 0 | 0 | 0
Ativos Distribuídos | 5.516 | 4.803 | 6.076 | 399 | 299 | 410 | 399 | 299 | 410 | 0 | 0 | 0
Seguros de poupança e investimento | 4.355 | 5.075 | 6.267 | 248 | 268 | 397 | 248 | 268 | 397 | 0 | 0 | 0

* As operações internacionais, para além da atividade do Bank Millennium na Polónia e do Millennium Bim em Moçambique, incluem também
a atividade do Banco Millennium Atlântico em Angola e até 2022 a atividade do Millennium BCP Bank & Trust nas Ilhas Caimão. A
apresentação das operações internacionais está de acordo com as contas consolidadas do Grupo, podendo existir diferenças face às contas
divulgadas localmente. Em 2022, o agregado das operações internacionais inclui a imparidade de goodwill relativa à subsidiária polaca,
registada nas contas consolidadas.
** Na Polónia, os valores de crédito bruto incluem reverse repos (31 de dezembro de 2023: 3 milhões de euros, 31 de dezembro de 2022: 1
milhão de euros; 31 de dezembro de 2021: 59 milhões de euros) e os valores de recursos de balanço incluem repos (31 de dezembro de 2021:
4 milhões de euros).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

82 |
Na atividade em Portugal registou-se uma ligeira
redução de 0,9% do ativo total, face aos 63.284
milhões de euros registados em 31 de dezembro de
2022, tendo-se fixado em 62.725 milhões de euros
no final do ano de 2023. No que diz respeito à
evolução das rubricas de balanço, verificaram-se
reduções na carteira de crédito a clientes (líquida
de imparidade), nas disponibilidades em bancos
centrais, nos ativos não correntes detidos para
venda, nomeadamente na carteira de imóveis
recebidos em dação e nos ativos por impostos
diferidos. No sentido inverso, verificou-se um
aumento na carteira de títulos, sobretudo
explicado pelo investimento em dívida pública de
países da zona euro.
Na atividade internacional, o ativo total cifrou-se
em 31.655 milhões de euros em 31 de dezembro de
2023, evidenciando um aumento de 19,0% face aos
26.593 milhões de euros registados no final do ano
anterior. Esta evolução deve-se sobretudo aos
aumentos registados na carteira de títulos e na
carteira de crédito a clientes (líquida de
imparidade), apesar da redução observada nas
disponibilidades em bancos centrais.
O passivo total do Grupo situou-se em 87.080
milhões de euros no final de 2023, apresentando-se
com um valor acima dos 83.940 milhões de euros
registados no final de 2022, tendo sido esta
evolução impulsionada pelos aumentos dos
depósitos e outros recursos de clientes e dos
títulos de dívida não subordinada emitidos, apesar
da diminuição verificada em recursos de bancos
centrais e de outras instituições de crédito. No que
diz respeito aos depósitos e outros recursos de
clientes, estes fixaram-se em 77.928 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2023, mais 2.021
milhões de euros do que o registado no final de
2022, sendo esta evolução impulsionada pela
contribuição positiva da atividade internacional,
em parte anulada pelo decréscimo de depósitos na
atividade em Portugal. Os títulos de dívida não
subordinada emitidos também contribuíram para a
referida evolução do passivo aumentando de 1.482
milhões de euros no final de 2022 para 2.713
milhões de euros no final de 2023, devido
sobretudo a duas emissões de dívida sénior
preferenciais, uma no âmbito da atividade em
Portugal (emissão do Banco Comercial Português) e
outra na atividade internacional (emissão do Bank
Millennium), para reforço da capacidade para
cumprir os requisitos de MREL (Minimum
Requirements for Own Funds and Eligible
Liabilities). As referidas emissões ascenderam em
ambos os casos a 500 milhões de euros e foram
concretizadas no mês de setembro.
Os capitais próprios evidenciaram um reforço,
evoluindo de 5.937 milhões de euros contabilizados
no final do ano anterior para 7.299 milhões de
euros no final do exercício de 2023, sendo que os
efeitos positivos da integração do resultado líquido
do exercício e da evolução favorável da reserva de
justo valor, influenciada pelo impacto positivo
gerado pelos instrumentos de cobertura dos fluxos
de caixa, foram parcialmente anulados pela
evolução negativa dos desvios atuariais associados
ao fundo de pensões.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 83
CRÉDITO A CLIENTES
A carteira de crédito consolidada do Millennium
bcp (crédito bruto, ou seja, antes de imparidades
e de ajustamentos de justo valor) cifrou-se em
56.814 milhões de euros em 31 de dezembro de
2023, fixando-se num valor abaixo dos 57.713
milhões de euros apurados no final do ano
anterior. Esta evolução reflete a redução
verificada na atividade em Portugal, embora o
aumento registado na atividade internacional
tenha compensado parcialmente a referida
redução.
A evolução da carteira de crédito a clientes, face a
31 de dezembro de 2022, ficou a dever-se
sobretudo à redução registada no segmento de
empresas, verificada principalmente na atividade
em Portugal, mas também na atividade
internacional, embora neste último caso a redução
tenha assumido uma menor expressão. Em sentido
contrário, verificou-se uma maior contribuição por
parte do crédito a particulares, devido ao aumento
no segmento do crédito pessoal, em parte anulado
pela ligeira redução verificada no crédito
hipotecário. De salientar ainda, que o bom
comportamento do crédito a particulares foi
impulsionado pelo aumento observado na atividade
internacional, uma vez que a atividade em
Portugal registou uma ligeira redução.
Na atividade em Portugal, o crédito a clientes
(crédito bruto) fixou-se em 38.625 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2023, situando-se
abaixo dos 40.149 milhões de euros apurados no
final de 2022. A diminuição da carteira de crédito
resulta, por um lado, de um menor nível de crédito
performing (menos 633 milhões de euros face ao
valor registado no período homólogo) e, por outro
lado, de uma redução das non performing
exposures (NPE) (menos 266 milhões de euros face
ao período homólogo).
CRÉDITO A CLIENTES (*)
Milhões de euros
(*) Antes de imparidade e de ajustamentos de justo valor
Na atividade internacional, o crédito a clientes
(crédito bruto) fixou-se em 18.190 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2023, acima dos
17.564 milhões de euros registados no final do ano
de 2022. Por geografias e comparando com o final
do ano anterior, verificou-se um contributo maior
por parte da subsidiária polaca (apesar de uma
redução em moeda local, o crédito expresso em
euros aumentou devido à evolução favorável do
zlóti) e um contributo menor por parte da
subsidiária moçambicana.
CRÉDITO A CLIENTES BRUTO

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21 | Var. 23/22
PARTICULARES |  |  |  |
Hipotecário | 27.981 | 28.124 | 28.072 | (0,5 %)
Pessoal | 6.833 | 6.042 | 5.999 | 13,1 %
| 34.813 | 34.165 | 34.071 | 1,9 %
EMPRESAS |  |  |  |
Serviços | 7.528 | 8.037 | 8.297 | (6,3 %)
Comércio | 3.834 | 4.055 | 4.231 | (5,4 %)
Construção | 1.500 | 1.532 | 1.766 | (2,1 %)
Outros | 9.139 | 9.923 | 9.866 | (7,9 %)
| 22.001 | 23.548 | 24.160 | (6,6 %)
TOTAL | 56.814 | 57.713 | 58.231 | (1,6 %)

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

84 |
A estrutura da carteira de crédito a clientes
(bruto) consolidada manteve padrões equilibrados
de diversificação, tendo sido registado face ao ano
passado um reforço do crédito a particulares
(maior peso do crédito pessoal e menor peso do
crédito hipotecário) e uma diminuição do crédito a
empresas. Em termos de pesos relativos do crédito
no montante total da carteira, o crédito a
particulares estabeleceu-se em 61,3% em 31 de
dezembro de 2023, 2,1 pp acima dos 59,2%
registados no final de 2022 e o peso do crédito a
empresas fixou-se em 38,7% no final de 2023, 2,1
pp abaixo dos 40,8% apurados em 31 de dezembro
de 2022. Ainda no que diz respeito ao crédito a
particulares, no final do ano de 2023 o crédito
hipotecário representava 80,4% do crédito a
particulares, 1,9 pp abaixo dos 82,3% registados no
final do ano anterior e o crédito pessoal
representava 19,6%, 1,9 pp acima dos 17,7%
registados em 2022.
O crédito a particulares consolidado em 31 de
dezembro de 2023 ascendeu a 34.813 milhões de
euros, apresentando um aumento de 1,9% face aos
34.165 milhões de euros apurados no final do ano
anterior, devido sobretudo à evolução da atividade
internacional, que evidenciou uma expansão,
passando de 12.971 milhões de euros em 31 de
dezembro de 2022 para 13.727 milhões de euros no
final de 2023. Em sentido contrário, registou-se
uma contração na atividade em Portugal, tendo o
crédito a particulares passado de 21.194 milhões
de euros existentes em 31 de dezembro de 2022
para 21.087 milhões de euros na mesma data de
2023.
A carteira de crédito hipotecário consolidada
fixou-se em 27.981 milhões de euros em 31 de
dezembro de 2023, apresentando uma ligeira
redução face ao valor registado em igual período
do ano passado (28.124 milhões de euros em 31 de
dezembro de 2022). Na atividade em Portugal foi
registada uma redução de 1,3% face ao período
homólogo, no âmbito de uma menor procura de
novos créditos devido ao ambiente de taxas
elevadas e de um maior ritmo de amortizações dos
créditos já existentes. Inversamente, na atividade
internacional o crédito hipotecário apresentou um
aumento de 1,2% face ao período homólogo, tendo
sido registado um aumento no crédito hipotecário
na subsidiária polaca e uma redução na subsidiária
em Moçambique.
Ainda no que diz respeito à atividade
internacional, o reforço do provisionamento e os
acordos celebrados com clientes refletiram-se na
redução continuada da carteira de crédito
hipotecário em moeda estrangeira na subsidiária
polaca, que passou de 1.504 milhões de euros em
31 de dezembro de 2022 para 721 milhões de euros
em 31 de dezembro de 2023, representando 8,9% e
4,1% do montante total do crédito registado no
balanço do Bank Millennium e 2,6% e 1,3% da
carteira de crédito total do Grupo, no final do ano
de 2022 e 2023, respetivamente. Caso seja
deduzida à referida carteira a parcela respeitante
ao Euro Bank S.A. (cujo risco se encontra
integralmente assegurado por uma entidade
terceira, no âmbito das cláusulas previstas no
contrato de aquisição daquela entidade), o
montante da carteira de crédito hipotecário em
moeda estrangeira desceu de 1.373 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2022 para 640
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023,
representando 8,1% e 3,6% do montante total do
crédito registado no balanço do Bank Millennium e
2,4% e 1,1% da carteira de crédito total
consolidado nas referidas datas, respetivamente.
Por outro lado, o crédito pessoal consolidado
registou um aumento de 791 milhões de euros face
ao final do ano anterior, cifrando-se em 6.833
milhões de euros no final de 2023. Neste contexto,
importa salientar o contributo da atividade
internacional, onde o crédito pessoal aumentou
647 milhões de euros face ao nível registado no
ano anterior (impulsionado pelo crescimento
registado nas subsidiárias polaca e moçambicana,
sendo o aumento registado na subsidiária polaca o
de maior expressão). Na atividade em Portugal o
crédito pessoal registou um aumento de 144
milhões de euros face ao valor registado em 2022.
CRÉDITO A CLIENTES (*)
Milhões de euros
(*) Antes de imparidade e de ajustamentos de justo valor
O crédito a empresas consolidado totalizou 22.001
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023,
fixando-se abaixo dos 23.548 milhões de euros
registados no final de 2022, tendo a evolução sido
influenciada pelas reduções observadas na
atividade em Portugal (menos 1.417 milhões de
euros do que no período homólogo) e na atividade
internacional (menos 130 milhões de euros do que
no período homólogo).
O crédito a empresas em Portugal desceu 7,5%
face a 2022, cifrando-se em 17.538 milhões de
euros no final de 2023, num contexto de menor
procura de crédito em virtude de taxas de juro
mais elevadas, adiamentos e atrasos em projetos

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 85
de investimento e, também, redução de stock de
NPE neste segmento. O reembolso das linhas Covid
também influenciou esta evolução, com expressão
acrescida na medida em que o Banco havia
assumido um papel preponderante na concessão
destes financiamentos durante a pandemia.
O crédito a empresas na atividade internacional
registou uma redução de 2,8% em comparação com
os 4.593 milhões de euros existentes em 31 de
dezembro de 2022, cifrando-se em 4.463 milhões
de euros no final de 2023. Por geografias,
verificaram-se reduções semelhantes de crédito a
empresas nas subsidiárias polaca (explicada em
parte pelo plano de otimização para redução dos
riscos ponderados) e moçambicana.
CRÉDITO A CLIENTES BRUTO

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21 | Var. 23/22
HIPOTECÁRIO |  |  |  |
Atividade em Portugal | 18.763 | 19.014 | 18.394 | (1,3 %)
Atividade Internacional | 9.218 | 9.110 | 9.678 | 1,2 %
| 27.981 | 28.124 | 28.072 | (0,5 %)
PESSOAL |  |  |  |
Atividade em Portugal | 2.324 | 2.180 | 2.111 | 6,6 %
Atividade Internacional | 4.509 | 3.862 | 3.888 | 16,8 %
| 6.833 | 6.042 | 5.999 | 13,1 %
EMPRESAS |  |  |  |
Atividade em Portugal | 17.538 | 18.955 | 19.361 | (7,5 %)
Atividade Internacional | 4.463 | 4.593 | 4.799 | (2,8 %)
| 22.001 | 23.548 | 24.160 | (6,6 %)
CRÉDITO A CLIENTES |  |  |  |
Atividade em Portugal | 38.625 | 40.149 | 39.866 | (3,8 %)
Atividade Internacional | 18.190 | 17.564 | 18.365 | 3,6 %
TOTAL | 56.814 | 57.713 | 58.231 | (1,6 %)

A qualidade da carteira de crédito continua a
beneficiar do enfoque na seletividade e
monitorização dos processos de controlo do risco
de crédito e das iniciativas encetadas pelas áreas
comerciais e pelas áreas de recuperação de
crédito, no sentido de reduzir o valor do crédito
em incumprimento ao longo dos últimos anos.
O Banco tem implementados processos de gestão e
acompanhamento da carteira de crédito,
designadamente no que se refere à avaliação do
perfil de risco dos diferentes portefólios/
segmentos de exposição. Estes processos têm como
objetivo identificar e monitorizar, de forma
próxima, os clientes potencialmente mais afetados
pelo contexto macroeconómico e/ou geopolítico,
antecipando eventuais dificuldades de
cumprimento das responsabilidades e definindo
estratégias de atuação ajustadas às especificidades
de cada cliente/grupo de clientes, tendo em vista
quer a manutenção do apoio aos clientes
considerados viáveis quer a mitigação do risco de
crédito em casos em que se detém riscos de perda
de valor da exposição.
Neste contexto complexo, o crédito vencido há
mais de 90 dias, em base consolidada, evidenciou
um acréscimo face aos 496 milhões de euros
contabilizados no final de 2022, cifrando-se em
512 milhões de euros em 31 de dezembro de 2023.
O volume total de crédito vencido, em base
consolidada, registou igualmente um aumento em
relação aos 590 milhões de euros contabilizados no
final de 2022, fixando-se em 623 milhões de euros
em 31 de dezembro de 2023, devido sobretudo à
evolução verificada na atividade em Portugal, onde
se assistiu a um acréscimo, de 201 milhões de
euros registados no final de 2022 para 230 milhões
de euros no final de 2023.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

86 |
O stock de NPE, em termos consolidados, diminuiu
para 1.952 milhões de euros em 31 de dezembro
de 2023, apresentando uma redução de 266
milhões de euros face ao final de 2022. Na
atividade em Portugal, o stock de NPE totalizava
1.107 milhões de euros no final do ano de 2023,
tendo sido registada uma redução expressiva de
255 milhões de euros no mesmo período.
No que diz respeito aos indicadores da qualidade
de crédito, observou-se uma estabilização face ao
ano anterior do rácio de crédito vencido há mais
de 90 dias em função do crédito total, em base
consolidada, e do rácio de NPL há mais de 90 dias,
em base consolidada, que se fixaram em 0,9% e
1,3%, respetivamente nos dois anos em análise. Por
sua vez, o rácio de NPE em percentagem da
carteira de crédito total, em base consolidada,
diminuiu de 3,8% para 3,4% no referido período. Na
atividade em Portugal, o rácio de NPE em
percentagem da carteira de crédito total passou de
3,4% para 2,9% no último ano.
Quanto aos graus de cobertura por imparidades,
salientamos que a cobertura de NPL há mais de 90
dias, em termos consolidados, passou de 208,9% no
final de 2022 para 213,0% em 31 de dezembro de
2023. O rácio de cobertura do crédito vencido há
mais de 90 dias por imparidades, em base
consolidada era de 312,1% em 31 de dezembro de
2023, o que compara com um rácio de 305,8% em
igual data de 2022, sendo que em Portugal o grau
de cobertura evoluiu de 519,5% no final do ano de
2022 para 471,7% no final de 2023. A cobertura de
NPE por imparidade, em termos consolidados,
fixou-se em 81,8% no final de 2023, situando-se
num patamar acima dos 68,3% registados em 31 de
dezembro de 2022. Em Portugal, a cobertura de
NPE por imparidade situou-se em 89,3% em 31 de
dezembro de 2023, permanecendo também num
patamar acima do registado no ano anterior (68,6%
em 31 de dezembro de 2022).
QUALIDADE DO CRÉDITO
Milhõe s de euros

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 87
INDICADORES DE QUALIDADE DO CRÉDITO

| Grupo |  | Atividade em Portugal
dez. 23 | dez. 22 | dez. 21 | Var. 23/22 |  | dez. 23 | dez. 22 | dez. 21 | Var. 23/22
STOCK (M€) |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a clientes (bruto) | 56.814 | 57.713 | 58.231 | (1,6 %) |  | 38.625 | 40.149 | 39.866 | (3,8 %)
Crédito vencido > 90 dias | 512 | 496 | 949 | 3,2 % |  | 210 | 180 | 586 | 16,5 %
Crédito vencido | 623 | 590 | 1.080 | 5,5 % |  | 230 | 201 | 605 | 14,6 %
Crédito reestruturado | 1.729 | 1.866 | 2.564 | (7,3 %) |  | 1.186 | 1.341 | 2.069 | (11,5 %)
NPL > 90 dias | 750 | 725 | 1.237 | 3,4 % |  | 360 | 333 | 776 | 8,0 %
NPE | 1.952 | 2.218 | 2.752 | (12,0 %) |  | 1.107 | 1.361 | 1.878 | (18,7 %)
Imparidade do crédito (balanço) | 1.596 | 1.515 | 1.871 | 5,3 % |  | 989 | 935 | 1.286 | 5,8 %
Imparidade de NPE (balanço) | 1.028 | 1.011 | 1.369 | 1,7 % |  | 606 | 592 | 917 | 2,4 %
QUALIDADE DO CRÉDITO |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito vencido > 90 dias / Crédito a clientes (bruto) | 0,9% | 0,9% | 1,6% |  |  | 0,5% | 0,4% | 1,5% |
Crédito vencido / Crédito a clientes (bruto) | 1,1% | 1,0% | 1,9% |  |  | 0,6% | 0,5% | 1,5% |
Crédito reestruturado / Crédito a clientes (bruto) | 3,0% | 3,2% | 4,4% |  |  | 3,1% | 3,3% | 5,2% |
NPL > 90 dias / Crédito a clientes (bruto) | 1,3% | 1,3% | 2,1% |  |  | 0,9% | 0,8% | 1,9% |
NPE / Crédito a clientes (bruto) | 3,4% | 3,8% | 4,7% |  |  | 2,9% | 3,4% | 4,7% |
Rácio NPE - EBA (inclui títulos e extra-patrimoniais) | 2,2% | 2,6% | 3,2% |  |  | 2,0% | 2,4% | 3,2% |
GRAU DE COBERTURA POR IMPARIDADES |  |  |  |  |  |  |  |  |
Cobertura do Crédito vencido > 90 dias | 312,1% | 305,8% | 197,0% |  |  | 471,7% | 519,5% | 219,5% |
Cobertura do Crédito vencido | 256,4% | 256,7% | 173,3% |  |  | 429,9% | 465,6% | 212,6% |
Cobertura de NPL > 90 dias | 213,0% | 208,9% | 151,2% |  |  | 274,8% | 280,4% | 165,8% |
Cobertura de NPE | 81,8% | 68,3% | 68,0% |  |  | 89,3% | 68,6% | 68,5% |
Cobertura específica de NPE | 52,7% | 45,6% | 49,7% |  |  | 54,7% | 43,5% | 48,8% |

Nota: NPE incluem apenas exposições do agregado crédito a clientes, tal como definido no Glossário.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

88 |
RECURSOS DE CLIENTES
Em 31 de dezembro de 2023, os recursos totais de
clientes do Grupo ascenderam a 95.295 milhões de
euros, apresentando uma evolução favorável,
aumentando 2.487 milhões de euros face aos
92.808 milhões de euros obtidos na mesma data do
ano anterior, beneficiando do aumento na
atividade internacional (mais 4.076 milhões de
euros do que no período homólogo), parcialmente
mitigado pela redução na atividade em Portugal
(menos 1.590 milhões de euros do que no período
homólogo). A evolução dos recursos totais de
clientes reflete o bom desempenho da maioria das
rubricas, sendo de destacar a subida dos depósitos
e outros recursos de clientes, que aumentaram
2.021 milhões de euros face a 31 de dezembro de
2022.
RECURSOS TOTAIS DE CLIENTES
Milhões de euros
RECURSOS TOTAIS DE CLIENTES

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21 | Var. 23/22
RECURSOS DE CLIENTES DE BALANÇO |  |  |  |
Depósitos e outros recursos de clientes | 77.928 | 75.907 | 69.560 | 2,7 %
Débitos para com clientes titulados | 1.287 | 1.343 | 1.615 | (4,1 %)
| 79.215 | 77.250 | 71.175 | 2,5 %
RECURSOS DE CLIENTES DE FORA DE BALANÇO |  |  |  |
Ativos sob gestão | 5.561 | 5.114 | 5.773 | 8,8 %
Ativos distribuídos | 5.915 | 5.102 | 6.486 | 15,9 %
Seguros de poupança e de investimento | 4.603 | 5.343 | 6.663 | (13,8 %)
| 16.080 | 15.558 | 18.922 | 3,3 %
TOTAL | 95.295 | 92.808 | 90.097 | 2,7 %

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 89
Na atividade em Portugal, os recursos totais de
clientes alcançaram 66.672 milhões de euros em 31
de dezembro de 2023, o que compara com 68.262
milhões de euros apurados na mesma data do ano
anterior, sendo esta evolução justificada na quase
totalidade pela evolução dos recursos de balanço,
mais especificamente pela redução dos depósitos e
outros recursos de clientes (menos 1.571 milhões
de euros do que no período homólogo).
Na atividade internacional, os recursos totais de
clientes registaram um aumento 4.076 milhões de
euros face aos 24.546 milhões de euros registados
em 31 de dezembro de 2022, fixando-se em 28.623
milhões de euros no final de 2023, refletindo
principalmente o contributo positivo da subsidiária
polaca, ligeiramente atenuado pelo decréscimo
registado na subsidiária em Moçambique. O
referido aumento foi impulsionado sobretudo pelo
bom desempenho dos recursos de balanço devido à
subida dos depósitos e outros recursos de clientes
e, também, pela evolução favorável dos recursos
fora de balanço, apesar de neste último caso o
aumento ter tido menor extensão.
Os recursos de clientes de balanço do Grupo, que
compreendem os depósitos e outros recursos de
clientes e os débitos para com clientes titulados,
ascenderam a 79.215 milhões de euros em 31 de
dezembro de 2023, evidenciando um aumento de
1.965 milhões de euros face aos 77.250 milhões de
euros alcançados no final do ano anterior. Esta
evolução resulta do efeito conjugado do aumento
de 3.592 milhões de euros registado na atividade
internacional e da redução de 1.626 milhões de
euros registada na atividade em Portugal.
Em 31 de dezembro de 2023, os recursos de
clientes de balanço representavam 83,1% dos
recursos totais de clientes (83,2% no final de
2022), com os depósitos e outros recursos de
clientes a representarem 81,8% dos recursos totais
de clientes (percentagem inalterada face à
registada no final de 2022).
Os depósitos e outros recursos de clientes do
Grupo totalizaram 77.928 milhões de euros no final
de 2023, o que compara com 75.907 milhões de
euros obtidos em 31 de dezembro de 2022. Na
atividade internacional, no final de 2023, o
montante dos depósitos e outros recursos de
clientes apresentou um aumento de 3.592 milhões
de euros, tendo beneficiado do dinamismo da
captação de recursos na operação polaca,
ligeiramente mitigado pelo decréscimo registado
na operação em Moçambique. Por sua vez, na
atividade em Portugal foi registada uma redução
de 1.571 milhões de euros, num contexto de
aplicação de poupanças na amortização antecipada
de créditos e noutros fins.
Os débitos para com clientes titulados, que
correspondem às emissões de títulos de dívida do
Grupo subscritas pelos clientes (em 2023 e em
2022 existentes somente na atividade em Portugal)
registaram uma redução de 56 milhões de euros
face ao final de 2022, situando-se em 1.287
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023.
RECURSOS DE CLIENTES DE BALANÇO
Milhões de euros
Em 31 de dezembro de 2023, os recursos de
clientes fora de balanço do Grupo ascenderam a
16.080 milhões de euros, apresentando um
aumento de 521 milhões de euros face ao valor
obtido na mesma data do ano anterior. Os
aumentos registados nas rubricas de ativos
distribuídos e ativos sob gestão foram
parcialmente anulados pelo decréscimo verificado
dos seguros de poupança e investimento. Os
recursos fora de balanço registaram um aumento
significativo na atividade internacional e um
aumento ligeiro na atividade em Portugal.
Os ativos sob gestão, que resultam da prestação do
serviço de gestão de carteiras de ativos de clientes
no âmbito de acordos existentes para a sua
colocação e administração, cifraram-se em 5.561
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023,
tendo apresentado um aumento face ao valor de
5.114 milhões de euros verificados no final de
2022, beneficiando sobretudo do dinamismo da
atividade internacional. Na atividade em Portugal
foi registado um ligeiro aumento.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

90 |
RECURSOS DE CLIENTES FORA DE BALANÇO
Milhões de euros
Os ativos distribuídos, que por sua vez
correspondem aos montantes detidos por clientes
no âmbito da colocação de produtos de terceiros
que contribuem para o reconhecimento de
comissões, também registaram um aumento face
aos 5.102 milhões de euros apurados 31 de
dezembro de 2022, ascendendo a 5.915 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2023, tendo
beneficiado do dinamismo da atividade em
Portugal e internacional, contudo neste último
caso com menor expressão.
Os seguros de poupança e investimento cifraram-se
em 4.603 milhões de euros em 31 de dezembro de
2023, registando uma redução face aos 5.343
milhões de euros contabilizados na mesma data do
ano anterior, sendo esta evolução explicada pelas
reduções registadas nas atividades em Portugal e
internacional, embora neste último caso tenha sido
com uma magnitude menor.
RECURSOS TOTAIS DE CLIENTES

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21 | Var. 23/22
RECURSOS DE CLIENTES DE BALANÇO |  |  |  |
Atividade em Portugal | 52.450 | 54.077 | 49.319 | (3,0 %)
Atividade Internacional | 26.765 | 23.173 | 21.856 | 15,5 %
| 79.215 | 77.250 | 71.175 | 2,5 %
RECURSOS DE CLIENTES DE FORA DE BALANÇO |  |  |  |
Atividade em Portugal | 14.222 | 14.185 | 16.972 | 0,3 %
Atividade Internacional | 1.858 | 1.373 | 1.950 | 35,3 %
| 16.080 | 15.558 | 18.922 | 3,3 %
RECURSOS TOTAIS DE CLIENTES |  |  |  |
Atividade em Portugal | 66.672 | 68.262 | 66.290 | (2,3 %)
Atividade Internacional | 28.623 | 24.546 | 23.806 | 16,6 %
TOTAL | 95.295 | 92.808 | 90.097 | 2,7 %

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 91
ATIVOS NÃO CORRENTES DETIDOS PARA VENDA
Os ativos não correntes detidos para venda registaram um decréscimo de 84,0% em 31 de dezembro de 2023
face ao período homólogo, ascendendo a 80 milhões de euros no final do ano corrente (499 milhões de euros
no final de 2022).
Os outros ativos (que incluem, principalmente, os equipamentos e ativos financeiros) continuam a assumir
um peso diminuto no cômputo global desta rubrica, tendo sido registada uma diminuição de 44,8% face a 31
de dezembro de 2022.
ATIVOS NÃO CORRENTES DETIDOS PARA VENDA

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21 | Var. 23/22
IMÓVEIS |  |  |  |
Por resolução de créditos a clientes | 48 | 236 | 503 | (79,7 %)
De fundos de investimento imobiliário e sociedades imobiliárias | 14 | 220 | 229 | (93,6 %)
Para uso próprio | 2 | 14 | 17 | (85,7 %)
| 64 | 470 | 748 | (86,4 %)
OUTROS ATIVOS |  |  |  |
Equipamentos | 4 | 16 | 17 | (75,0 %)
Outros | 12 | 13 | 15 | (7,7 %)
| 16 | 29 | 32 | (44,8 %)
TOTAL | 80 | 499 | 781 | (84,0 %)

Os imóveis do Grupo recebidos no âmbito de resolução de créditos a clientes (foreclosed assets), detidos
diretamente e detidos por fundos de investimento imobiliários e sociedades imobiliárias, encontram-se
classificados em ativos não correntes detidos para venda e, também, na rubrica de outros ativos. O valor
agregado destes imóveis, líquido de imparidade evoluiu de 385 milhões de euros no final de 2022 para 188
milhões de euros no final de 2023, em resultado da estratégia de desinvestimento neste tipo de ativos não
produtivos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

92 |
CARTEIRA DE TÍTULOS
A carteira de títulos, tal como definida anteriormente, cifrou-se em 27.409 milhões de euros em 31 de
dezembro de 2023, evidenciando um aumento de 37,6% em relação aos 19.918 milhões de euros registados na
mesma data do ano anterior, passando a representar 29,0% do ativo total no final de 2023 (22,2% no final de
2022).
Para a referida evolução foi determinante o aumento de 5.562 milhões de euros da carteira de títulos de
dívida pública detida pelo Grupo, cujo valor passou de 16.531 milhões de euros no final de 2022 para 22.093
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023, passando a representar 80,6% do montante total da carteira
no final de 2023, abaixo dos 83,0% registados no final do ano de 2022.
A carteira afeta à atividade em Portugal passou de 14.561 milhões de euros no final de 2022 para 17.271
milhões de euros existentes em 31 de dezembro de 2023, sendo este aumento associado a um reforço da
diversificação com dívida pública da zona euro, nomeadamente dívida pública espanhola, alemã, francesa e
belga, compensando um menor investimento em dívida pública portuguesa.
A carteira de títulos afeta à atividade internacional apresentou um aumento significativo, evoluindo de 5.357
milhões de euros no final do ano anterior para 10.138 milhões de euros em 31 de dezembro de 2023, na
sequência do reforço do investimento por parte das subsidiárias polaca e moçambicana em dívida pública
local e, também, de outros países da zona euro.
Tendo em linha de conta o tipo de carteira, verificou-se um aumento mais significativo da carteira de ativos
financeiros ao custo amortizado e, também, um aumento da carteira ao justo valor através de outro
rendimento integral, refletindo um objetivo de detenção dos títulos por um período maior de tempo. Em
contrapartida, observou-se uma ligeira redução na carteira de ativos financeiros ao justo valor através de
resultados.
CARTEIRA DE TÍTULOS

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21 | Var. 23/22
Ativos financeiros ao custo amortizado (1) | 15.671 | 11.535 | 6.897 | 35,9 %
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (2) | 904 | 922 | 1.413 | (2,0 %)
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 10.834 | 7.462 | 12.891 | 45,2 %
TOTAL | 27.409 | 19.918 | 21.201 | 37,6 %
dos quais: |  |  |  |
Atividade em Portugal | 17.271 | 14.561 | 16.128 | 18,6 %
Atividade internacional | 10.138 | 5.357 | 5.072 | 89,2 %

(1) Corresponde a títulos de divida não associados a operações de crédito, incluindo bilhetes de tesouro.
(2) Excluindo os montantes relacionados com crédito a clientes e derivados de negociação.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 93
DISPONIBILIDADES, APLICAÇÕES E RECURSOS EM BANCOS CENTRAIS E EM OUTRAS
INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO
As disponibilidades e aplicações em bancos centrais e instituições de crédito (2023: 5.792 milhões de euros;
2022: 7.199 milhões de euros), líquidas dos recursos de bancos centrais e de outras instituições de crédito
(2023: 829 milhões de euros; 2022: 1.468 milhões de euros) totalizaram um valor positivo de 4.963 milhões
de euros no final de 2023, o que compara com um valor positivo de 5.731 milhões de euros no final de 2022.
OUTROS ELEMENTOS PATRIMONIAIS
Os outros elementos patrimoniais, que integram os derivados de cobertura e de negociação, os investimentos
em associadas, as propriedades de investimento, os outros ativos tangíveis, o goodwill e os ativos intangíveis,
os ativos por impostos correntes e diferidos e os outros ativos, situaram-se em 5.881 milhões de euros em 31
de dezembro de 2023, representando 6,2% do total do ativo consolidado, sendo que no final de 2022, os
outros elementos patrimoniais representavam 6,7% do total do ativo consolidado, totalizando 6.063 milhões
de euros.
CAPITAIS PRÓPRIOS
Em 31 de dezembro de 2023, os capitais próprios totais ascenderam a 7.299 milhões de euros, 1.363 milhões
de euros acima dos capitais próprios de 5.937 milhões de euros existentes no final do ano anterior. Os
interesses que não controlam evoluíram de 782 milhões de euros no final do ano anterior para 987 milhões de
euros em 2023, neste caso motivado sobretudo pelo aumento da situação líquida da subsidiária na Polónia,
justificada pelos resultados positivos gerados no ano.
O reforço dos capitais próprios resultou maioritariamente da integração do resultado líquido do exercício que
totalizou 856 milhões de euros, do impacto positivo da reserva de justo valor líquida de impostos, que
aumentou 456 milhões de euros face ao período homólogo e das diferenças cambiais de consolidação
positivas, no montante total de 8 milhões de euros. Inversamente, os capitais próprios foram afetados pelos
desvios atuariais depois de imposto negativos associados ao fundo de pensões no montante de 124 milhões de
euros e pelos juros da emissão de instrumentos Additional Tier 1, que ascenderam a 37 milhões de euros.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

94 |
Áreas de negócio

ATIVIDADE POR SEGMENTOS
O Millennium bcp desenvolve um conjunto de atividades bancárias e de serviços financeiros em Portugal e no
estrangeiro, com especial ênfase nos negócios de Banca de Retalho, de Banca de Empresas e de Private Banking.

SEGMENTOS DE NEGÓCIO | PERÍMETRO
Retalho | Rede de Retalho do Millennium bcp (Portugal) Direção de Recuperação de Retalho Banco ActivoBank
Empresas & Corporate | Rede de Empresas e Corporate do Millennium bcp (Portugal) Direção de Recuperação Especializada Rede de Large Corporate do Millennium bcp (Portugal) Direção de Acompanhamento Especializado Banca de Investimento (*) Interfundos (*) Direção de Crédito Especializado e Imobiliário (*) Direção de Tesouraria, Mercados e Internacional (*)
Private Banking | Rede de Private Banking do Millennium bcp (Portugal) Millennium bcp Bank & Trust (Ilhas Caimão) (**)
Negócios no Exterior | Bank Millennium (Polónia) BIM - Banco Internacional de Moçambique Banco Millennium Atlântico (***) Millennium bcp Bank & Trust (Ilhas Caimão) (**)
Outros | Inclui a atividade desenvolvida pelo Banco Comercial Português, S.A. não compreendida no negócio comercial em Portugal correspondente aos segmentos acima identificados, incluindo a atividade desenvolvida pela Sucursal de Macau. Inclui também os outros negócios e valores não especificamente alocados, nomeadamente a gestão centralizada de participações financeiras, as atividades e operações de caráter corporativo e a atividade seguradora.

(*) Unidades que no seu conjunto servem principalmente clientes do segmento Empresas & Corporate, mas também clientes de outros segmentos, nos quais se encontram
reconhecidos os correspondentes proveitos. Os custos operacionais daquelas unidades encontram-se atribuídos ao segmento Outros.
(**) Para efeito de segmentos de negócio, o Millennium bcp Bank & Trust (Ilhas Caimão) está incluído no segmento Private Banking, enquanto em termos de segmentos
geográficos esta operação é considerada como Negócios no Exterior. De salientar, no entanto, a liquidação desta operação no decurso do ano 2022.
(***) Consolidado pelo método da equivalência patrimonial.
Os valores reportados para cada segmento
resultaram da agregação das subsidiárias e das
unidades de negócio definidas no perímetro de cada
um desses segmentos. No caso das unidades de
negócio em Portugal, a agregação efetuada reflete
o impacto, quer ao nível do balanço, quer da
demonstração de resultados, do processo de
afetação de capital e de balanceamento com base
em valores médios. As rubricas do balanço de cada
unidade de negócio em Portugal foram recalculadas
tendo em conta a substituição dos capitais próprios
contabilísticos pelos montantes afetos através do
processo de alocação de capital com base nos
critérios regulamentares de solvabilidade.
Assim, tendo em consideração que o processo de
alocação de capital obedece aos critérios
regulamentares de solvabilidade em vigor, os riscos
ponderados, e consequentemente o capital afeto
aos segmentos, baseiam-se na metodologia de
Basileia III, tal como definida na CRD IV/CRR. A
afetação de capital a cada segmento resultou da
aplicação de um rácio de capital target aos riscos
geridos por cada um dos segmentos, refletindo a
aplicação da metodologia de Basileia III referida. O
balanceamento das várias operações é assegurado
por transferências internas de fundos, com impacto
ao nível da margem financeira e do valor dos
impostos de cada segmento, não determinando,
contudo, alterações ao nível consolidado.
Os resultados de cada segmento não estão
deduzidos, quando aplicável, dos interesses que não
controlam. Assim, os valores dos resultados líquidos
apresentados incorporam os resultados individuais
das unidades de negócio, independentemente da
percentagem de participação detida pelo Grupo, e
os impactos dos movimentos de fundos
anteriormente descritos.
A informação seguidamente apresentada para as
áreas de negócio individualmente mais relevantes
em Portugal e de forma agregada para a área
internacional foi preparada tendo por base as
demonstrações financeiras elaboradas de acordo
com as IFRS e a organização das áreas de negócio
do Grupo em vigor em 31 de dezembro de 2023.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 95
RETALHO
Mass Market
Durante o ano de 2023, o segmento Mass Market
focou a sua atividade comercial no
desenvolvimento de relações Primeiro Banco, quer
com a base atual de Clientes quer com os novos
Clientes captados.
Através de várias ações de marketing e da elevada
proximidade e qualidade de serviço ao Cliente, foi
possível aumentar o número de ordenados
domiciliados, assim como a relação transacional de
dia-a-dia e o cross-selling.
Tendo em conta o contexto económico de elevada
inflação, foi lançada uma campanha que
permaneceu ativa ao longo do ano e que permitiu
aos Clientes que domiciliaram o ordenado ou
reforma, beneficiarem da devolução de uma
percentagem do valor dos débitos diretos
associados às suas despesas da casa.
No segmento dos jovens, destaca-se a aposta de
posicionamento no segmento Universitário, com a
dinamização da Proposta de Valor “Unni”, que
integra uma Solução Integrada GO! Universitário,
oferta não financeira dirigida ao segmento,
condições preferenciais no crédito pessoal
formação, descontos em cursos de especialização
em Universidades parceiras e seguros com
coberturas para necessidades de proteção durante
programas de intercâmbio (Erasmus).
Foi também reforçada a estratégia de aumento do
envolvimento digital dos Clientes, através de ações
de estímulo à abertura de conta na App com Chave
Móvel Digital; de ativação e estímulo à utilização e
desenvolvimento de novas funcionalidades e
serviços.
Prestige
No ano de 2023, o segmento Prestige continuou a
aumentar a base de Clientes, alavancando em
ações dirigidas de captação, fidelização e
upgrades. De destacar o aumento do envolvimento
médio dos Clientes do segmento com o Banco.
Na componente de Investimento, o Banco procurou
ajustar em permanência a oferta dos diferentes
instrumentos de investimento, adequando-a aos
diferentes perfis e objetivos.
A melhoria contínua da experiência dos Clientes
Prestige continuou a ser uma prioridade,
destacando-se a oferta do serviço de gestão
personalizada local ou remoto (acompanhamento
por Gestor de Cliente), a funcionalidade de “senha
de atendimento na App” com atendimento
prioritário a Clientes Prestige e as funcionalidades
na App Millennium que facilitam a interação com o
Gestor.
Na Gestão Remota de Clientes, foram
implementadas diversas iniciativas de otimização
do modelo de serviço “Prestige Direto”, serviço
direcionado para Clientes Prestige Digitais, que
permite a gestão dedicada à distância em horário
alargado.
Diáspora Portuguesa & Estrangeiros
Em 2023, o segmento Diáspora Portuguesa &
Estrangeiros deu continuidade à sua estratégia de
aumento de proximidade e relação, assim como de
crescimento e rejuvenescimento da base de
Clientes.
Dadas as particularidades do segmento procurou-se
desenvolver a relação com estes Clientes através
de uma oferta diferenciada, que procura satisfazer
as necessidades específicas de quem vive ou se
relaciona com o Banco no Exterior, assim como a
promoção dos canais Digitais do Banco, que
permitem maior proximidade independentemente
da zona geográfica onde o Cliente se encontra.
Por forma a garantir o maior apoio aos Clientes
que se encontram no Estrangeiro, o Millennium bcp
mantém presença física através da Rede local de
Escritórios de Representação no Brasil (Rio de
Janeiro e São Paulo), Reino Unido (Londres) e Suíça
(Genebra e Zurique).
Negócios
O Millennium bcp manteve uma forte dinâmica
comercial ao longo do ano de 2023, apesar do
contexto económico desafiante, caracterizado pelo
aumento das taxas de juro e pelos conflitos
internacionais. A captação de novos clientes
continuou a ser uma das principais prioridades do
Millennium bcp.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

96 |
Produtos
Crédito Particulares
No ano de 2023 o Banco procurou simplificar e
ajustar a "oferta" de crédito às necessidades dos
Clientes.
No Crédito Pessoal destaca-se a continuação da
aposta na dinamização dos canais digitais (App e
site) com ações promocionais diversificadas e
ajustadas ao perfil e necessidades dos Clientes,
assim como a simplificação da "oferta".
Reconhecendo uma necessidade premente de
conversão energética, foi reforçada a oferta para a
realização de investimentos destinados à melhoria
da eficiência energética dos edifícios residenciais.
O Banco manteve o apoio à formação, através do
Crédito Universitário com Garantia Mútua e do
Crédito Pessoal Formação.
No Crédito Imobiliário, durante a segunda metade
do ano, e num contexto de taxas de juro mais
elevadas, foi lançada a campanha de “spread
zero”, permitindo ao Cliente beneficiar de uma
prestação mais reduzida numa fase inicial do seu
empréstimo.
Foram também disponibilizadas soluções de taxa
fixa, assim como a possibilidade de escolha do
indexante Euribor a 3, 6 ou 12 meses.
De evidenciar também a continuação de um forte
investimento em inovação, incorporando cada vez
mais o canal Digital na jornada de contratação por
forma a tornar todo o processo mais simples, ágil e
rápido.
Tendo presente a relevância da política de
Sustentabilidade, foi mantida a "oferta" com
condições vantajosas para a aquisição de imóveis
com melhor eficiência energética.
Ao longo do ano, o Banco disponibilizou também a
possibilidade de o Cliente aderir às diferentes
Medidas de Apoio do Governo destinadas a Clientes
com Crédito para Habitação própria e permanente.
Por forma a simplificar e garantir o acesso mais
abrangente, foram desenvolvidas jornadas de
adesão 100% Digitais.
Poupança e Investimentos
Em 2023, na componente de investimentos, o Banco
procurou ajustar a sua oferta de produtos de
investimento ao novo contexto de taxas de juro.
A aposta no digital continua a ser clara com o
lançamento de um serviço de investimento
automatizado (Easy Invest) cuja comercialização é
feita exclusivamente na App e ainda a
disponibilização de um serviço de ajuda à poupança
com recurso à definição de objetivos denominado
Conta Apparte.
Seguros
Durante o ano de 2023, a parceria na venda de
seguros manteve uma elevada dinâmica, com
novidades na oferta, melhorias de processo e
considerável aposta nos canais digitais,
nomeadamente na App.
“Seguros é no Millennium” e por isso procurou-se ao
longo do ano de 2023, aumentar a oferta de
proteção disponível para os Clientes do Banco.
Também nos Seguros, o Digital tem vindo a ganhar
um papel muito relevante, com aumento do seu
peso no total de interações e vendas, tendo-se
lançado a subscrição de diversos seguros através da
App.
As dinâmicas e melhorias implementadas resultaram
num reforço da quota mercado bancassurance, que
em Não Vida passou de 34,6% em 2022 para 35,5%
em 2023 e em Vida Risco de 18,8% para 21,1%.
Soluções Integradas
Em 2023, foi reforçada a estratégia de valorização
da "oferta" associada à detenção de uma solução
integrada com o lançamento de um produto de
poupança com uma remuneração exclusiva para os
detentores destas soluções.
Posicionando-se como o Banco de referência dos
jovens, o Millennium bcp alargou a oferta
universitária a 0€ também para os Clientes
licenciados, mestres ou doutores com idade inferior
a 30 anos e que domiciliem o seu ordenado e
adiram ao extrato digital.
Já no final do ano o Millennium bcp disponibilizou
uma nova solução bancária dirigida exclusivamente
a Clientes 55+ detentores de soluções integradas de
produtos e serviços bancários. O Millenniumbcp
prossegue assim a sua estratégia de lançamento de
soluções integradas por segmento, passando a
permitir a sua personalização.
Contas à Ordem
O Millenniumbcp disponibilizou novas
funcionalidades na App, com Chave Móvel Digital
que permitem a abertura de conta sem necessidade
de videoconferência e upload de documentos, assim
como a atualização de dados sem necessidade de
envio ou upload de documentos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 97
Microcrédito
O Millennium bcp continuou a ser um banco de
referência no apoio a projetos de Microcrédito,
tendo disponível linhas com garantias europeias,
nomeadamente do Fundo Europeu de Investimento,
para estas operações.
ActivoBank
Em 2023, o ActivoBank reforçou o seu enfoque no
segmento jovem digital, através do
desenvolvimento de produtos e funcionalidades
digitais de forma a responder às necessidades
financeiras deste segmento.
O banco captou aproximadamente 68 mil novos
Clientes, o que permitiu atingir uma base de 517
mil Clientes, com grau de digitalização muito
elevado.
Estes resultados são decorrentes de uma estratégia
consistente de desenvolvimento de awareness da
marca. Adicionalmente, do ponto de vista
processual, foi implementado o novo processo de
abertura de conta com Chave Móvel Digital e ainda
reforçadas as metodologias de abertura de conta,
como por exemplo o agendamento da abertura de
conta em qualquer Ponto Activo.
As ações de notoriedade mais significativas foram
baseadas numa estratégia de marketing de
influência que permitiu garantir níveis de alcance
elevados e a especialização das audiências em
meios digitais.
Durante 2023, o ActivoBank, manteve-se o enfoque
crescente nas ações de marketing digital que
estiveram presentes na maior parte da oferta e que
apoiaram o regime de captação de negócio de
forma consistente.
No que respeita aos produtos, foram
disponibilizados os cartões digitais na App, que
permitiram tornar imediato o momento da
transacionalidade após abertura de conta digital.
No âmbito dos produtos de poupança e
investimento, a estratégia esteve focada na
carteira de depósitos com a recriação da totalidade
da oferta atendendo aos novos objetivos e contexto
de mercado de taxas crescentes. Esta estratégia
permitiu crescimentos expressivos ao nível da
carteira de depósitos a prazo e disponibilização de
novos produtos que permitiram maior diversificação
da carteira de depósitos a prazo.
Na vertente de investimentos salienta-se o
lançamento de um novo produto, EasyInvest, um
seguro unit-linked onde, atendendo ao perfil e
estratégia pretendida, o Cliente, pode investir de
forma automática na App do ActivoBank, e o
reforço da oferta de fundos de investimento
distribuída pelo ActivoBank.
No que respeita ao crédito foram lançados novos
produtos com novas finalidades, como Crédito
Saúde e o Crédito Auto Motas e Crédito Antecipação
ordenado com contratação via App.
Ainda durante o ano de 2023, o ActivoBank deu
continuidade ao seu posicionamento na área da
Sustentabilidade.
No âmbito da literacia financeira, foi lançado o
podcast “No fim de contas” onde a cada episódio
foram apresentadas sugestões de gestão financeira.
Durante o ano de 2023, o ActivoBank desenvolveu
12 ações de solidariedade social através da sua
rubrica mensal “Dar Créditos”, associando um
Projeto ou Causa Social que foi apoiado(a) com um
montante até aos 2.000 euros.
No âmbito do reforço da experiência digital, foram
disponibilizadas novas jornadas de contratação que
permitem o crescimento contínuo do negócio digital
das quais se destacam a subscrição de seguros
através da App, atualização de dados de Cliente,
emissão da carta de aprovação de crédito à
habitação de forma digital e Crédito EcoActivo.
O resultado líquido do ActivoBank em 2023 situou-
se em 39,4 milhões de euros, o que representa um
aumento de 105,8% relativamente ao ano anterior.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

98 |

Milhões de euros
RETALHO em Portugal | 31 dez. 2023 | 31 dez. 2022 | Var. 23/22
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |
Margem financeira | 882 | 621 | 41,9 %
Outros proveitos líquidos | 450 | 446 | 0,9 %
| 1332 | 1067 | 24,8 %
Custos operacionais | 356 | 329 | 8,3 %
Imparidades e provisões | 45 | 67 | -34,2 %
Resultado antes de impostos | 931 | 671 | 38,8 %
Impostos | 291 | 210 | 38,8 %
Resultado após impostos | 640 | 461 | 38,8 %
SÍNTESE DE INDICADORES |  |  |
Capital afeto | 1.001 | 891 | 12,4 %
Rendibilidade do capital afeto | 63,9% | 51,7% |
Riscos ponderados | 7.251 | 7.127 | 1,7%
Rácio de eficiência | 26,8% | 30,8% |
Crédito a Clientes (líquido de imparidades) | 26.003 | 26.361 | -1,4%
Recursos de Clientes de balanço | 39.079 | 39.739 | -1,7%

Notas:
Capital afeto, Crédito a Clientes (líquido de imparidades) e Recursos de Clientes de balanço com base em saldos médios.
Resultados
Em 31 de dezembro de 2023, o resultado após
impostos do segmento de Retalho do Millennium
bcp em Portugal ascendeu a 640 milhões de euros,
evidenciando um crescimento de 38,8% face aos 461
milhões de euros alcançados em 2022, refletindo
sobretudo o aumento verificado na margem
financeira. No que respeita à evolução das
principais rubricas da demonstração de resultados,
são de salientar os seguintes aspetos:
• A margem financeira situou-se em 882 milhões
de euros em 31 de dezembro de 2023,
registando um acréscimo de 41,9% face a 31 de
dezembro de 2022 (621 milhões de euros),
refletindo o efeito da normalização das taxas de
juros, a beneficiar sobretudo da margem gerada
pela carteira de depósitos, penalizada no
anterior contexto de taxas negativas ou
próximas de zero.
• Os outros proveitos líquidos atingiram 450
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023,
evidenciando um aumento de 0,9% face ao
montante apurado no ano anterior. Esta
evolução traduz o desempenho positivo das
comissões, sobretudo da gestão e manutenção
de contas, de cartões e da transferência de
valores, embora parcialmente atenuadas pelas
menores comissões com operações de crédi to,
em resultado das restrições legais entretanto
impostas. Por ou tro lado, durante o ano de 2023
não se registou o mesmo nível de ganhos com a
alienação de ativos não correntes detidos para
venda observado durante o ano de 2022.
• Os custos operacionais apresentaram um
aumento de 8,3% face aos montantes
reconhecidos em 2022. Não obstante a gestão
disciplinada dos custos e a manutenção do
enfoque na melhoria da eficiência, esta
evolução foi fortemente condicionada pelas
taxas de inflação.
• A imparidade total situou-se em 45 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2023, mantendo
um nível baixo face à dimensão da carteira de
crédito, apresentando uma diminuição de 34,2%
em relação aos 67 milhões de euros
reconhecidos no período homólogo do ano
anterior.
• O crédito a clientes (líquido) situou-se em
26.003 milhões de euros em dezembro de 2023,
o que reflete uma diminuição de 1,4% face à
posição existente em dezembro de 2022 (26.361
milhões de euros), enquanto os recursos de
clientes de balanço diminuíram 1,7% no mesmo
período, totalizando 39.079 milhões de euros
em dezembro de 2023 (39.739 milhões de euros
no final de dezembro do ano anterior),
explicado sobretudo pelo decréscimo dos
depósitos de clientes.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 99
EMPRESAS E CORPORATE
O Millennium bcp reafirmou o seu posicionamento
no apoio às Empresas e aos Empresários
portugueses.
Foram disponibilizadas novas linhas de apoio, com
garantia financeira prestada pelo Banco Português
de Fomento.
Destaca-se também a liderança na colocação de
garantias do Fundo Europeu de Investimento, com
a execução do maior contrato nacional ao abrigo
do Programa Europeu InvestEU, cerca de 400
milhões de euros. Foi também assinado com o
Banco Europeu de Investimento, uma nova garantia
para conceder crédito de 400 milhões de euros, a
Médias e Grandes Empresas e ao Setor Público.
Dando continuidade ao trabalho implementado
durante o quadro comunitário Portugal 2020, em
2023, o Banco manteve o enfoque no apoio ao
Investimento Empresarial que beneficia de
Incentivos Europeus. O Millennium bcp contribuiu
ativamente para o sucesso de encerramento do
quadro Comunitário Portugal 2020, ultrapassando
as 6 mil operações de apoio a projetos.
No Plano de Recuperação e Resiliência o Banco
mantém um papel muito relevante de apoio às
entidades que têm a responsabilidade de executar
até ao final do ano 2026 os investimentos
contratados.
No arranque do quadro Comunitário Portugal 2030,
a experiência acumulada e o nível de
especialização interna tornam o Millennium bcp
plenamente preparado para apoiar a economia e as
Empresas que estão a aguardar as primeiras
aprovações ou a preparar e submeter
candidaturas.
Destaque para os eventos Millennium Talks, que
trouxeram para o centro da discussão questões
como a Inovação, o financiamento das Empresas,
mas também a forma como estas podem crescer
sob alicerces sustentáveis.
Em 2023 o Millennium bcp manteve forte
proximidade do setor primário. Conta com uma
equipa especializada com capacidade de
acompanhamento e resposta à especificidade das
necessidades financeiras dos Empresários do setor,
dispões de soluções financeiras dedicadas, de que
são exemplo as linhas de crédito protocoladas com
o IFAP, mantém uma newsletter e regularidade na
presença nos principais certames nacionais de
agricultura e pecuária, em que cede o seu espaço
para dar visibilidade aos seus Clientes.
O Millennium bcp mantém a liderança no Leasing,
com 597 milhões de euros de nova produção em
2023. Enquanto solução privilegiada de apoio ao
investimento de PME´s, o Banco tem levado a cabo
diversas iniciativas de otimização operativa com
impacto na experiência de Cliente. A oferta de
Leasing é hoje parte integrante das Linhas de
garantia do Banco Europeu de Investimento e do
Fundo Europeu de Investimento disponibilizadas
pelo Millennium bcp, reforçando a capacidade do
Banco para responder às necessidades de
investimento das Empresas.
Em 2023, o Millennium bcp voltou a superar os 10
mil milhões de euros de faturação tomada e liderar
neste segmento.
No negócio de Trade Finance, o Millennium bcp
continuou a reforçar o seu posicionamento como
banco parceiro das Empresas Exportadoras e
Importadoras:
• Melhor Banco de Trade Finance com o "Melhor
Serviço" e "Líder de Mercado", de acordo com a
Euromoney;
• Manutenção da liderança no crédito às
Empresas exportadoras;
• Crescimento significativo e sustentado nas
vendas de seguros de crédito em parceria com
a COSEC, com realce na contratação de novas
apólices.
Durante o ano de 2023, o Millennium bcp reforçou
as vertentes de Crédito Empresarial Sustentável,
tendo uma oferta no âmbito da Mobilidade Verde,
Crédito à Promoção Imobiliária Verde e o Crédito a
Projetos de Investimento. Destaca-se o
financiamento de projetos de habitação acessível,
enquadrados no regime de Habitação a Custos
Controlados e projetos de habitação com uma
abordagem sustentável, que reside principalmente
na eficiência energética dos sistemas instalados.
No decurso de 2023, o Millennium bcp
disponibilizou financiamento sustentável com
garantias europeias, nomeadamente, do Fundo
Europeu de Investimento, sendo também de referir
também o apoio ao crédito de entidades nacionais
como o Banco Português de Fomento e o Turismo
de Portugal.
Banca de Investimento
O Banco participou num conjunto alargado de
projetos quer em Portugal quer nos mercados
internacionais.
• Na área de Corporate Finance, o Banco prestou
assessoria financeira aos seus Clientes e ao
próprio Banco em dossiers envolvendo o estudo,
desenvolvimento e realização de operações de
M&A, avaliações de empresas, reestruturações e
reorganizações empresariais, bem como análises
e estudos económico-financeiros de projetos. No
segmento de fusões e aquisições, destaca-se a
assessoria financeira exclusiva ao Grupo Saint-
Gobain na venda de 100% das operações de
transformação de vidro plano da Saint-Gobain em
Portugal, operadas pela Covipor – Companhia
Vidreira do Porto, Lda.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

100 |
• Relativamente à área de Project Finance,
destaca-se a participação no financiamento da
construção de um portfólio de unidades de
produção solar de pequena dimensão com 157
MW de capacidade instalada e o refinanciamento
de dois parques solares fotovoltaicos com
capacidade total instalada de 4,4 MW.
• Na área de Structured Finance participámos na
análise, estruturação, negociação e montagem
de novas operações de financiamento em
Portugal de que se salienta um financiamento à
Empresa de Eletricidade da Madeira e o
financiamento ao grupo RNM para aquisição de
duas empresas que permitiu o alargamento e
diversificação do seu portefólio de produtos e
serviços.
• Quanto à atividade de Capital Markets, destaca-
se a liderança conjunta da emissão de dívida
“verde” da EDP, no valor de 750 milhões de
euros e de uma emissão da Região Autónoma da
Madeira com aval da República, no valor total de
275 milhões de euros. Foram ainda contratados
vários novos Programas de Papel Comercial com
um conjunto de relevantes empresas nacionais,
de entre os quais se destacam dois Programas de
Papel Comercial Sustainability Linked da NOS no
valor de 75 e 80 milhões de euros,
respetivamente.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 101
Negócio imobiliário
Principais eixos de atuação no decurso de 2023:
Gestão de Imóveis disponíveis para venda - O
Banco desenvolveu e aprofundou a sua estratégia de
venda de imóveis, conseguindo ultrapassar os
objetivos de redução de ativos em Balanço,
alienando imóveis com elevada antiguidade em
carteira, e com um rigoroso controlo dos impactos
financeiros. A envolvente externa exigiu das
equipas do Banco uma permanente antecipação de
tendências, bem como uma adaptação às novas
oportunidades e necessidades, mediante o
desenvolvimento de abordagens comerciais,
baseadas na experiência e relacionamento
comercial acumulados ao longo dos últimos anos, e
suportadas na confiança essencial à tomada de
decisão por parte dos Clientes e outros Agentes no
Mercado. Nesta linha, o Banco posiciona-se como
um parceiro que apresenta soluções de
investimento, não se cingindo à simples venda de
um ativo imobiliário.
Gestão de Imóveis não disponíveis para venda – O
principal objetivo continua a ser o de colocar em
vendas imóveis no menor espaço temporal, para tal
o Banco continua a ser exigente, rigoroso e
competente na sua regularização física, jurídica e
administrativa, na minuciosa análise das melhores
alternativas à sua valorização, no controlo e gestão
dos impostos relacionados com imóveis,
promovendo a sua colocação em vendas e
alienação antes da caducidade de isenções de
impostos que alguns imóveis gozam.
Estes procedimentos têm contribuído com sucesso
para a redução destes ativos em carteira.
O Banco prosseguiu a gestão das participações
controladas pelo Banco em entidades que gerem
risco imobiliário, Fundos e Sociedades numa
estratégia de desinvestimento com preservação de
valor.
Interfundos
A Interfundos tinha sob gestão, a 31 de dezembro
de 2023, 19 Organismos de Investimento Alternativo
Imobiliários (Fundos e Sociedade de Investimento
Coletivo), correspondentes a 881 milhões de euros
de ativos líquidos sob gestão, que compara com
1.051 milhões de euros registados em igual período
de 2022, evidenciando face ao período homólogo
um decréscimo de 16% no volume de ativos geridos.
Este património assegura à Interfundos uma quota
de mercado de 6,2% no conjunto dos Organismos de
Investimento Imobiliário (OII).
A Interfundos prosseguiu a estratégia de criação de
condições de liquidez para os Participantes e
Acionistas dos Organismos de Investimento
Alternativo Imobiliários, situação evidenciada pela
concretização de seis operações de redução de
capital. Na sequência de deliberação do respetivo
Participante, a Interfundos procedeu à prorrogação
do prazo de duração do Imosotto - Acumulação -
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado.
A Interfundos procedeu ainda à transferência da
gestão da Multi24 - Sociedade Especial de
Investimento Imobiliário de Capital Fixo, SICAFI,
S.A. e à liquidação do Fundo Imopromoção –
Portuguese Real Estate Development Fund, do
Oceânico II – Fundo de Investimento Imobiliário
Fechado e do Funsita – Fundo de Investimento
Imobiliário Fechado.
A 28 de maio de 2023 entrou em vigor o Regime da
Gestão de Ativos (RGA), publicado em Anexo ao DL
27/2023, de 28 de abril, que passou a constituir o
quadro regulatório comum a todos os Organismos de
Investimento Coletivo. O RGA requereu a
implementação de um conjunto de alterações a
concretizar até ao final do período de adaptação
fixado em 180 dias, contados a partir da data da
sua entrada em vigor, tendo a Interfundos
procedido às alterações, passíveis de serem
realizadas, dentro do prazo de 180 dias concedido.
Em 2023, as vendas globais ascenderam a 180
milhões de euros, correspondentes a um total de
259 imóveis.
O resultado líquido da Interfundos em 2023
ascendeu a 1.724 milhares de euros, o que
corresponde a um decréscimo de 17% face ao valor
apurado em período homólogo (2.084 milhares de
euros). Este desempenho é maioritariamente
atribuível à evolução desfavorável das comissões
líquidas em 15%, decorrente da redução de 170
milhões de euros verificada nos ativos sob gestão.
Os custos operacionais registaram um decréscimo
de 15%, decorrente, essencialmente, da redução
dos Outros Gastos Administrativos resultado do
exercício de recuperação de Imposto sobre o valor
Acrescentado e da adequação dos custos à
atividade, não obstante o aumento do Índice Geral
de Preços. Esta contenção de custos permitiu uma
evolução favorável do rácio de eficiência de 47,6%
para 47,3%.
Financial Institutions Group (FIG) - integrado na
DTMI
O ano de 2023 foi caracterizado pela persistência
de eventos com impacto no comércio internacional,
decorrentes de conflitos e tensões geopolíticas, a
par de alterações regulatórias e de mercado. Este
enquadramento, na medida em que
tendencialmente potencia diversos tipos de riscos –
designadamente legais, reputacionais, operacionais
e de conformidade - implicou um continuo
investimento na melhoria dos processos de negócio
e na atividade de due dilligence junto das
contrapartes, reforçando a qualidade das relações
de correspondência que o Banco mantém com as

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

102 |
principais entidades financeiras dos países com
quem mantém relações económicas.
Nas diferentes linhas de negócio destaca-se:
• Nos pagamentos e transferências internacionais,
designadamente associados ao comércio
internacional, continua-se a evoluir no sentido
de maior eficiência, rapidez e transparência;
• O Banco continua a aprofundar acordos e
parcerias com bancos internacionais de
referência tendo em vista otimizar e maximizar
a eficiência nos pagamentos que têm subjacente
operações cambiais;
• Na atividade de custódia assinala-se a
publicação do Decreto-Lei n.º 27/2023, de 28 de
abril, que aprova o Regime da Gestão de Ativos,
que se traduziu na oportunidade em revisitar
processos e atualizar contratos e procedimentos
em linha com os novos requisitos regulatórios e
simultaneamente reforçar a proposta de valor
neste segmento especifico de negócio, em que o
papel de depositário foi reforçado;
• No segmento das multilaterais, o Banco
manteve a estreita e proveitosa colaboração
com o grupo BEI/FEI, em benefício do tecido
empresarial nacional. Destaque para a
assinatura de dois acordos de garantia, um com
o FEI ao abrigo do Programa InvestEU no
montante de 405 milhões de euros e outro com
o BEI no valor de 400 milhões de euros, para
concessão de financiamento às empresas
portuguesas em condições preferenciais. O
acordo celebrado com o FEI destina-se a apoiar
o investimento de micro, pequenas e médias
empresas em projetos relacionados com a
sustentabilidade, a inovação e a digitalização, o
empreendedorismo social, o
microfinanciamento, os sectores cultural e
criativo, as competências e a educação, e a
competitividade. Por outro lado, o acordo
assinado com o BEI visa apoiar empresas Midcap
e entidades do Setor Público.

Milhões de euros
EMPRESAS E CORPORATE em Portugal | 31 dez. 2023 | 31 dez. 2022 | Var. 23/22
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |
Margem financeira | 207 | 203 | 1,9 %
Outros proveitos líquidos | 152 | 190 | -19,9 %
| 359 | 393 | -8,6 %
Custos operacionais | 62 | 58 | 7,5 %
Imparidades e provisões | 155 | 150 | 3,3 %
Resultado antes de impostos | 142 | 185 | -23,3 %
Impostos | 44 | 58 | -23,3 %
Resultado após impostos | 98 | 127 | -23,3 %
SÍNTESE DE INDICADORES |  |  |
Capital afeto | 1.276 | 1.494 | -14,6 %
Rendibilidade do capital afeto | 7,7% | 8,5% |
Riscos ponderados | 11.662 | 11.950 | -2,4%
Rácio de eficiência | 17,3% | 14,7% |
Crédito a Clientes (líquido de imparidades) | 11.097 | 11.751 | -5,6%
Recursos de Clientes de balanço | 9.465 | 11.539 | -18,0%

Notas:
Capital afeto, Crédito a Clientes (líquido de imparidades) e Recursos de Clientes de balanço com base em saldos médios.
Resultados
O resultado após impostos gerado pelo segmento de
Empresas & Corporate em Portugal cifrou-se em 98
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023,
comparando desfavoravelmente com resultados de
127 milhões de euros obtidos em 31 de dezembro
de 2022. Esta evolução resulta sobretudo do menor
resultado alcançado nos outros proveitos líquidos.
Em 31 de dezembro de 2023, o desempenho deste
segmento é explicado pelas seguintes variações:

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 103
• A margem financeira atingiu 207 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2023, 1,9% acima
do valor apurado em 31 de dezembro de 2022
(203 milhões de euros), na medida em que a
menor margem financeira gerada pela carteira
de crédito foi superada pela melhoria da
margem dos depósitos possibilitada pela
normalização das taxas de juro.
• Os outros proveitos líquidos fixaram-se em 152
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023,
evidenciando uma diminuição de 19,9% face ao
valor apresentado em 2022, explicado
principalmente por ganhos com a alienação de
ativos não correntes detidos para venda
registados durante o ano de 2022,
substancialmente superiores aos registados em
2023.
• Os custos operacionais totalizaram 62 milhões
de euros em 31 de dezembro de 2023,
revelando-se 7,5% acima do montante total de
custos reconhecidos no período homólogo do
ano anterior.
• As imparidades constituídas situaram-se em 155
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023, o
que compara desfavoravelmente com os 150
milhões de euros observados em 31 de
dezembro de 2022, evolução que é explicada
sobretudo pelo maior nível de recuperações
verificado em 2022, com maior incidência no 4º
trimestre.
• O crédito a clientes (líquido) situou-se em
11.097 milhões de euros em dezembro de 2023,
diminuindo 5,6% face à posição existente em
dezembro de 2022 (11.751 milhões de euros),
influenciado pelo ambiente de menor procura
de crédito devido às taxas de juro mais elevadas
e atrasos em projetos de investimento e,
também, pela redução de stock de NPE. Os
recursos de clientes de balanço ascenderam a
9.465 milhões de euros em dezembro de 2023,
diminuindo 18,0% face ao valor apresentado em
dezembro de 2022, em particular por via do
decréscimo da base de depósitos, sobretudo dos
clientes institucionais.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

104 |
PRIVATE BANKING
Em 2023, o Banco ajustou a sua “oferta” de
investimento, com o lançamento de novas soluções
de depósitos a prazo, novos depósitos estruturados
e aumento da “oferta” de fundos, disponibilizando
assim soluções para os diferentes objetivos e perfis
de risco, permitindo a diversificação do património
dos Clientes, e aumentando as oportunidades de
retorno.
Ao longo do ano assegurou-se um permanente
acompanhamento dos ativos dos Clientes e uma
partilha de conhecimento, mantendo os Clientes
informados sobre a evolução dos mercados.
Reforçou-se o posicionamento como Banco
principal, como parceiro dos Clientes, não só na
gestão dos seus investimentos financeiros, mas
também na gestão do seu dia-a-dia, promovendo-se
o cross-selling de meios de pagamento, seguros de
risco e de poupança e serviços digitais.
O enfoque no Digital traduziu-se no uso intensivo de
canais remotos e ferramentas digitais, uma
componente chave do sucesso do negócio, através
da utilização simultânea de canais digitais e
humanos.
Continuou a investir-se na divulgação dos canais
digitais juntos dos Clientes, no aumento do uso
destes canais, e na contínua melhoria da qualidade
de serviço através do aperfeiçoamento da
experiência online dos Clientes no relacionamento
com o Banco, quer na vertente do dia-a-dia quer na
componente de poupanças e investimentos, com
especial enfoque para os remote investment hubs
da App Millennium.
Em 2023, verificou-se um crescimento expressivo do
número de Clientes com App Millennium que atingiu
os 60% e do número de utilizadores do site
Millennium que atingiu os 90,5%. O número de
Clientes de execução utilizadores da App Mtrader
atingiu os 64%. 94,6% dos Clientes Private são
aderentes ao extrato digital.
De salientar também a relevância dada à captação
de Clientes, bem como ao onboarding dos novos
Clientes, dotando os Clientes, desde o primeiro
momento, dos produtos e serviços adequados às
suas necessidades.
O Millennium bcp foi eleito, no âmbito dos PWM
Wealth Tech Awards 2023, “Best Private Bank For
Self-Directed Investments” na Europa pela revista
Professional Wealth Management, uma publicação
do Grupo Financial Times.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 105

Milhões de euros
PRIVATE BANKING em Portugal | 31 dez. 2023 | 31 dez. 2022 | Var. 23/22
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |
Margem financeira | 35 | 20 | 72,9 %
Outros proveitos líquidos | 32 | 33 | -0,1 %
| 67 | 53 | 27,8 %
Custos operacionais | 15 | 14 | 4,1 %
Imparidades e provisões | 0 | 0 |
Resultado antes de impostos | 52 | 39 | 34,2 %
Impostos | 16 | 12 | 34,2 %
Resultado após impostos | 36 | 27 | 34,2 %
SÍNTESE DE INDICADORES |  |  |
Capital afeto | 24 | 25 | -6,5 %
Rendibilidade do capital afeto | >100% | >100% |
Riscos ponderados | 207 | 203 | 1,9%
Rácio de eficiência | 22,2% | 27,3% |
Crédito a Clientes (líquido de imparidades) | 333 | 345 | -3,4%
Recursos de Clientes de balanço | 2.679 | 2.747 | -2,5%

Notas:
Capital afeto, Crédito a Clientes (líquido de imparidades) e Recursos de Clientes de balanço com base em saldos médios.
Resultados
O resultado após impostos do Private Banking em
Portugal, apurado de acordo com a ótica dos
segmentos geográficos ascendeu a 36 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2023, o que
representa um crescimento de 34,2% face ao
resultado apurado em 31 de dezembro de 2022 (27
milhões de euros). No que respeita ao desempenho
das principais rubricas da conta de exploração,
salientam-se as seguintes situações:
• O produto bancário ascendeu a 67 milhões de
euros em 31 de dezembro de 2023, traduzindo
um acréscimo de 27,8% face àquele obtido no
ano anterior (53 milhões de euros), alcançado
pelo crescimento evidenciado da margem
financeira. A margem financeira ascendeu a 35
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023,
que compara favoravelmente com 20 milhões de
euros alcançado no final de dezembro do ano
anterior, beneficiando do aumento registado nas
taxas de juro, refletindo-se sobretudo na
margem da carteira de depósitos. Os outros
proveitos líquidos atingiram 32 milhões de euros
em dezembro de 2023, refletindo uma ligeira
diminuição de 0,1% face ao montante verificado
no ano anterior, constatando-se um menor
volume de comissões angariadas com a gestão
de carteiras de clientes e com operações de
bolsa e corretagem compensado com um maior
volume de comissões com cartões e
transferência de valores.
• Os custos operacionais situaram-se em 15
milhões de euros em dezembro de 2023, 4,1%
acima dos custos reconhecidos no final de
dezembro de 2022.
• A imparidade teve um impacto praticamente
nulo na conta de exploração em ambos os
períodos.
• O crédito a clientes (líquido) situou-se em 333
milhões de euros em dezembro de 2023,
observando-se um decréscimo de 3,4% face à
carteira existente em dezembro de 2022,
enquanto os recursos de clientes de balanço
corresponderam a 2.679 milhões de euros em
dezembro de 2023, encontrando-se 2,5% abaixo
do nível alcançado em dezembro de 2022.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

106 |
NEGÓCIOS NO EXTERIOR E OUTROS
Polónia
• O resultado líquido em 2023 ascendeu a 126,8
milhões de euros, o que compara com -223,5
milhões de euros em 2022. em base comparável.
• O Bank Millennium registou no 4º trimestre de 2023
resultados positivos de 26,2 milhões de euros,
apresentando assim resultados positivos nos últimos
cinco trimestres, após dois anos de resultados
negativos. Os resultados do Bank Millennium em
2023 mantiveram-se condicionados pelos encargos
relacionados com a carteira de créditos
hipotecários denominados em francos suíços que
totalizaram 735,3 milhões de euros.
• O resultado líquido de 2023, ajustado de itens
específicos (relacionados maioritariamente com
encargos relacionados com a carteira de créditos
hipotecários denominados em francos suíços e com
o proveito associado à venda da participação de 80%
da Millennium Financial Services, no âmbito da
parceria estratégica na área de bancassurance)
aumentou de 493,2 milhões de euros, excluindo o
efeito cambial, para 659,3 milhões de euros,
correspondendo a uma variação de 34%.
• Margem financeira aumentou 12,9% em termos
homólogos, excluindo o efeito das moratórias de
crédito sobre créditos hipotecários denominados em
zlótis.
• Comissões líquidas apresentaram uma ligeira
redução de 3% em termos homólogos.
• Custos operacionais diminuíram 4,8% em termos
homólogos (custos excluindo BFG/IPS, aumentaram
14% em termos homólogos).
• Proveitos operacionais, excluindo moratória de
crédito, aumentaram 14% em termos homólogos.
• Rácio de crédito com imparidade (Stage 3) fixou-se
em 4,58% no final de 2023, que compara com 4,45%
face ao ano anterior.
• Custo do risco de 39 p.b. em 2023 que compara com
44 p.b. em 2022.
• Rácio de Loans-to-deposits de 68,7% em dezembro
de 2023.
• Aumento expressivo dos rácios de capital que se
fixaram em 18,06% no que respeita ao Rácio de
Capital Total (TCR) e em 14,73% no que respeita ao
rácio T1 comparando com 14,42% e 11,28%,
respetivamente, no período homólogo. Os rácios de
capital situam-se assim acima dos requisitos
regulamentares (P2R) de 12,21% e 9,85%,
respetivamente.
Moçambique
• Resultado líquido de 105,1 milhões em 2023, um
aumento de 1,6% face ao período homólogo, em
base comparável.
• Margem financeira aumentou 2,3% e as comissões
3,2%, excluindo o efeito cambial.
• Custos operacionais aumentaram 13,7%, excluindo
efeito cambial, em 2023.
• Rácio de cost/income stated aumentou de 42,6% em
2022 para 47,7% em 2023.
• Carteira de crédito reduziu-se em 0,9% para 654
milhões de euros, enquanto os recursos de clientes
diminuíram 3,8% para 2,1 mil milhões de euros.
• Rácio de crédito NPL a mais de 90 dias situou-se em
3,2% em dezembro de 2023, com cobertura de 133%
na mesma data.
• Custo do risco de -371 p.b. em 2023 (118 p.b. em
igual período de 2022) resultado da recuperação
parcial de um crédito em contencioso. Sem este
efeito o custo do risco seria de 161p.b.
• Rácio de capital de 36,9%.
Macau 1
• O Resultado líquido ascendeu a 9,1 milhões de
euros em 2023, em linha com o objetivo da Sucursal
de Macau, o que representa um decréscimo de 35%,
em base comparável, face a 2022, explicado
principalmente pelo aumento das imparidades para
riscos de crédito que mais do que compensaram os
aumentos da margem financeira, o aumento dos
ganhos em operações financeiras e das comissões. O
crédito concedido a Clientes originado pela Sucursal
de Macau aumentou 12,8% face a 2022.
• Atuação da sucursal como uma plataforma de apoio
aos negócios de empresas portuguesas em Macau e
na China continental.
• Financiamento de Clientes empresariais locais e
internacionais.
• Operações de trade finance para apoio a empresas
portuguesas com exportações para e/ou
importações da China.
• Captação de empresas de trading com operações de
comércio internacional com a China.
• Captação de Clientes chineses que pretendam
investir em Portugal, quer a nível individual quer a
nível empresarial.
• Promoção de contactos entre a área de banca de
investimento do Millennium bcp e empresas

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 107
1 Para efeitos de apuramento dos resultados gerados pelos segmentos, a atividade de Macau está incluída no segmento “Outros”, uma vez que é exercida
através de uma sucursal.
chinesas na procura de soluções de investimento
nos países lusófonos.

Milhões de euros
Polónia | 31 dez. 2023 | 31 dez. 2022 | Var. 23/22
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |
Margem financeira | 1.157 | 996 | 16,2 %
Outros proveitos líquidos | 311 | 24 |
| 1.468 | 1.020 | 43,9 %
Custos operacionais | 420 | 357 | 17,7 %
Resultados de modificações | -19 | -310 | -93,7 %
Imparidades e provisões | 740 | 509 | 45,2 %
Resultado antes de impostos | 289 | -156 |
Impostos | 162 | 61 | 167,8 %
Resultado após impostos | 127 | -217 |
BALANÇO |  |  |
Crédito a Clientes (líquido de imparidades) | 16.955 | 16.356 | 3,7%
Recursos de Clientes de balanço | 24.690 | 20.941 | 17,9%
Nota: As contas apresentadas encontram-se em conformidade com as contas consolidadas do Grupo, podendo existir diferenças face às contas divulgadas localmente.

Milhões de euros
Moçambique | 31 dez. 2023 | 31 dez. 2022 | Var. 23/22
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |
Margem financeira | 202 | 202 | -0,2 %
Outros proveitos líquidos | 62 | 64 | -3,0 %
| 264 | 266 | -0,9 %
Custos operacionais | 126 | 113 | 11,0 %
Imparidades e provisões | -11 | 15 | -174,3 %
Resultado antes de impostos | 149 | 138 | 8,0 %
Impostos | 44 | 36 | 21,7 %
Resultado após impostos de operações em continuação | 105 | 102 | 3,2 %
Resultados de operações descontinuadas ou em descontinuação | — | 4 | -100,0 %
Resultado após impostos | 105 | 106 | -0,9 %
BALANÇO |  |  |
Crédito a Clientes (líquido de imparidades) | 626 | 628 | -0,2%
Recursos de Clientes de balanço | 2.075 | 2.232 | (7,0%)
Nota: As contas apresentadas encontram-se em conformidade com as contas consolidadas do Grupo, podendo existir diferenças face às contas divulgadas localmente.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

108 |

Milhões de euros
NEGÓCIOS NO EXTERIOR | 31 dez. 2023 | 31 dez. 2022 | Var. 23/22
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |
Margem financeira | 1.359 | 1.199 | 13,4 %
Outros proveitos líquidos (*) | 375 | 87 | >200%
| 1.734 | 1.286 | 34,9 %
Custos operacionais | 546 | 471 | 15,8 %
Resultados de modificações | -19 | -310 | -93,7 %
Imparidades e provisões | 732 | 632 | 15,7 %
Resultado antes de impostos | 437 | -127 |
Impostos | 206 | 97 | 113,2 %
Resultado após impostos de operações em continuação | 231 | -224 |
Resultados de operações descontinuadas ou em descontinuação | -3 | 6 | -151,3 %
Resultado após impostos | 228 | -218 |
SÍNTESE DE INDICADORES |  |  |
Capital afeto (**) | 1.942 | 2.036 | -4,6 %
Rendibilidade do capital afeto | 11,8% | -10,8% |
Riscos ponderados | 14.325 | 16.821 | -14,8%
Rácio de eficiência | 31,5% | 36,6% |
Crédito a Clientes (líquido de imparidades) | 17.582 | 16.983 | 3,5%
Recursos de Clientes de balanço | 26.765 | 23.173 | 15,5%

(*) Inclui resultados por equivalência patrimonial respeitantes à participação no Banco Millennium Atlântico.
(**) Capital afeto com base em saldos médios.
Resultados
O resultado após impostos dos Negócios no Exterior
apurado de acordo com a segmentação geográfica,
totalizou 228 milhões de euros em 31 de dezembro
de 2023, comparando favoravelmente com 218
milhões de euros negativos alcançados em 31 de
dezembro de 2022. Esta evolução favorável é
explicada sobretudo pelo desempenho ao nível do
produto bancário e pelas menores perdas registadas
nos resultados de modificações, atenuada pelo
registo de um valor acrescido de imparidades.
No que respeita às diferentes rubricas da conta de
exploração, o desempenho dos Negócios no Exterior
pode ser analisado como segue:
• A margem financeira situou-se em 1.359 milhões
de euros em 31 de dezembro de 2023, que
compara com 1.199 milhões de euros alcançados
em 31 de dezembro de 2022. Excluindo o
impacto decorrente do efeito cambial, a
margem financeira teria aumentado 11,0%,
refletindo maioritariamente o desempenho da
subsidiária polaca, impulsionado pelos aumentos
das taxas de juro de referência verificados
entre o último trimestre de 2021 e o terceiro
trimestre de 2022, sendo que na subsidiária em
Moçambique a margem financeira também
registou um aumento, ainda que de menor
dimensão, e afetado por um aumento no nível
mínimo de reservas obrigatórias não
remuneradas a manter junto do banco central.
• Os outros proveitos líquidos ascenderam a 375
milhões de euros em 31 de dezembro de 2023
apresentando um aumento significativo face aos
87 milhões de euros apresentados no ano
anterior. Excluindo os efeitos cambiais, os
outros proveitos líquidos teriam apresentado um
aumento igualmente significativo, determinado
pelo reconhecimento dos ganhos obtidos com a
venda de 80% das ações da Millennium Financial
Services sp. z o.o. pelo Bank Millennium na
Polónia e pela redução das contribuições
obrigatórias a que esta subsidiária esteve
sujeita.
• Os custos operacionais em 31 de dezembro de
2023 situaram-se em 546 milhões de euros,
aumentando 15,8% face ao valor registado no
ano de 2022. Excluindo os efeitos cambiais, os
custos operacionais teriam registado um
aumento de 14,0%, refletindo evoluções
similares na subsidiária na Polónia e na
subsidiária em Moçambique. Os aumentos

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 109
salariais na Polónia repercutiram-se ao nível dos
custos com o pessoal da subsidiária naquele
país, pese embora a subsidiária em Moçambique
também tenha registado um aumento nesta
rubrica, ainda que de menor magnitude. Ao
nível dos outros gastos administrativos, o
aumento generalizado dos preços repercutiu-se
quer na subsidiária polaca, quer na subsidiária
em Moçambique, apesar da otimização da rede
de sucursais verificada na subsidiária polaca.
• Os resultados de modificações totalizaram 19
milhões de euros negativos no final de
dezembro de 2023, que compara com 310
milhões de euros também negativos apurados no
ano anterior. O montante reconhecido no
decurso de 2022 resulta maioritariamente dos
custos estimados decorrentes do programa de
moratórias (credit holidays). Em ambos os
períodos, esta rubrica inclui igualmente os
montantes associados a modificações
contratuais, designadamente as negociadas com
clientes devedores de créditos hipotecários em
moeda estrangeira.
• As imparidades e provisões, no final de
dezembro de 2023, apresentaram um aumento
de 15,7% quando comparado com o montante
alcançado em 2022, que havia sido penalizado
pela constituição, em junho de 2022, de
imparidades para o goodwill da subsidiária
polaca. Aquele aumento traduz essencialmente
o reforço da provisão constituída pela
subsidiária polaca para fazer face ao risco legal
associado aos créditos hipotecários em moeda
estrangeira.
• Os resultados de operações descontinuadas ou
em descontinuação refletem, em 2022, acertos
às mais valias-decorrentes da venda do Banque
Privée BCP (Suisse) S.A., e de participação na
Seguradora Internacional de Moçambique, S.A..
Em 2023, os acertos correspondem
exclusivamente à operação descontinuada na
Suíça.
• O crédito a clientes (líquido) situou-se em
17.582 milhões de euros em dezembro de 2023,
3,5% acima dos 16.983 milhões de euros
registados em dezembro de 2022. Excluindo o
efeito cambial, a carteira de crédito decresceu
3,6%, influenciada pela evolução da operação na
Polónia. Os recursos de clientes de balanço na
atividade internacional registaram um aumento
de 15,5% face aos 23.173 milhões de euros
registados em dezembro de 2022, situando-se
em 26.765 milhões de euros em dezembro de
2023. Não considerando os efeitos cambiais, os
recursos de clientes de balanço da atividade
internacional cresceram 8,2%, influenciados
essencialmente pelo desempenho da subsidiária
da Polónia.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

110 |
Plano Estratégico 2021-2024

O ciclo estratégico iniciado em 2021 reflete a determinação do Millennium bcp em
acelerar a transformação e reforçar o posicionamento para o futuro, preparando-se para
enfrentar e superar os desafios inerentes ao enquadramento macroeconómico e ao
contexto competitivo do setor.
A execução bem-sucedida das principais iniciativas
e prioridades do anterior plano estratégico do
Millennium bcp (2018-2021) foi fundamental para o
percurso consistente de normalização do Banco
decorrente da significativa redução de exposições
não-produtivas do passado. O plano foi também
decisivo para melhorar o grau de preparação do
Banco para o futuro, acelerando substancialmente o
nível de digitalização.
Esta trajetória foi particularmente marcada pela
evolução em Portugal (redução de 40% em NPEs
face a 2018 e aumento da proporção de Clientes
mobile que atingiu 48% em 2020), mercado onde o
Banco conseguiu retomar a tendência de
crescimento dos volumes de negócio (crescimento
de ~5% por ano em crédito e recursos de clientes no
período 2018-20) e aumentar a quota de mercado
de proveitos (+0,6 p.p. entre 2018-20), apesar da
conjuntura de compressão da margem financeira
num quadro de taxas de juro persistentemente
baixas.
Na Polónia, apesar do desempenho operacional
favorável conseguido pelo Banco e da capacidade
evidenciada na célere integração do EuroBank, os
resultados têm sido condicionados por
desenvolvimentos desfavoráveis relacionados com
os créditos hipotecários em moeda estrangeira
(apesar do Banco não conceder créditos
hipotecários em francos suíços desde 2008).
Ao entrar neste ciclo o Millennium enfrentava um
enquadramento de instabilidade económica cuja
perspetiva de recuperação se esperava que
aportasse oportunidades de crescimento
promissoras. Clientes com expetativas acrescidas,
mais digitalização e comércio eletrónico, ameaça
crescente das plataformas tecnológicas e dos novos
operadores puramente digitais e o imperativo da
sustentabilidade, eram fatores que se
apresentavam simultaneamente como desafios e
oportunidades.
A rendibilidade do Banco era ainda condicionada
pelos desenvolvimentos legislativos em Portugal,
nomeadamente relativos a contribuições
obrigatórias para o Fundo de Resolução Nacional e
restrições na aplicação de condições de mercado
nos encargos e comissões bancárias.
A atualização do Plano Estratégico foi concebida
preservando as prioridades mais relevantes do
anterior ciclo estratégico, consolidando o progresso
alcançado no ciclo anterior, e adicionando
elementos consistentes com o novo
enquadramento.
Este Plano Estratégico refletia a aspiração do
Millennium em atingir níveis robustos de
rendibilidade e de qualidade do balanço e gerir o
impacto da crise provocada pela pandemia,
acelerando a diferenciação competitiva do Banco
em eficiência e no envolvimento com os Clientes,
apoiada num atendimento humano direcionado e
em novas soluções mobile/digital e novos modelos
de negócio, habilitada por talento altamente
qualificado e efetivo, dando resposta, em
simultâneo, aos desafios sociais da sustentabilidade
com enfoque nos riscos das alterações climáticas e
nas oportunidades associadas à sua mitigação.
Foram assim definidas as principais prioridades que
pautariam a atuação do Millennium bcp em Portugal
neste ciclo estratégico, as quais asseguravam um
equilíbrio entre continuidade e implementação de
iniciativas mais ousadas que reforçavam a vantagem
competitiva e a inovação no posicionamento do
Millennium bcp:
Servir as necessidades financeiras e de proteção dos
Clientes com soluções personalizadas que
combinam um atendimento humano direcionado
com as potencialidades de uma plataforma mobile
líder: aspirando aumentar a relevância e o
desenvolvimento de relacionamentos de elevado
envolvimento com os Clientes, que os capacitem no
plano financeiro das suas vidas.
Esta prioridade centra-se em ser o banco de eleição
para as necessidades dos Clientes de retalho que se
revelam atrativas, e nas quais o Millennium bcp
detém uma posição de liderança: gestão de
investimentos, bancassurance e soluções de crédito
pessoal.
Afirmar-se como parceiro de confiança no processo
de recuperação e transformação das empresas:
apoiando-as no acesso às oportunidades associadas
ao quadro de fundos europeus para a retoma
económica (PRR, PT 2030), e, simultaneamente,
disponibilizando soluções para fomentar o

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 111
incremento da digitalização, da competitividade e
da vertente exportadora do tecido empresarial.
Ser resiliente em capital e risco: reforçando o
balanço e assegurando preparação para o cenário
pós-pandemia, com o robustecimento das práticas
de gestão de risco e de capital.
Liderar em eficiência: concretizando as poupanças
de custos associadas aos ganhos de produtividade
iniciados no anterior ciclo decorrentes das várias
alterações transformacionais implementadas,
incluindo o aproveitamento pleno das capacidades
em mobile e em automação, a melhoria da
eficiência na rede de sucursais e os processos de
reengenharia e automação baseados em tecnologia
e dados.
Aprofundar a vantagem dos dados e da tecnologia:
focando na implementação de uma plataforma de
dados de vanguarda e na aplicação abrangente de
modelos analíticos avançados, que permitam a
diferenciação através de competências distintivas
de personalização em larga escala, de automação
inteligente e de gestão informada e ágil dos
processos de negócio e de conformidade
regulamentar. Paralelamente, o Banco irá alargar a
implantação da nova infraestrutura tecnológica,
incluindo a atualização da plataforma cloud,
utilizando componentes de IT modulares
potenciadas pela plataforma de experiência digital
e de novas soluções de cibersegurança, concebidas
para desenvolver competências de topo em termos
de agilidade e rapidez na colocação de soluções no
mercado, com escalabilidade, resiliência e
eficiência em custo.
Desenvolver competências e renovar talento:
reforçando a capacidade do Millennium bcp em
atrair, formar e reter os perfis necessários para
abordar os novos desafios em domínios críticos e
adaptar os métodos de trabalho ao novo paradigma,
promovendo um ambiente de igualdade de
oportunidades.
Promover a sustentabilidade: adaptando o modelo
de negócio para aumentar a diferenciação e
convergir de acordo com as crescentes expetativas
de Clientes e comunidades no domínio da
sustentabilidade, capturando as oportunidades de
negócio que lhe estão associadas e correspondendo
às exigências regulatórias nesse domínio.
Por último, as iniciativas de inovação permitem que
o Millennium explore oportunidades mais
abrangentes, para além da banca tradicional, não
apenas para disponibilizar aos Clientes uma
experiência de utilização superior, mas também
para permitir a diversificação de proveitos e a
contenção de custos.
A execução das prioridades descritas em Portugal
foi combinada com iniciativas consistentes que
permitaram um prudente aproveitamento do
potencial das operações internacionais, procurando
constantemente otimizar a presença internacional
do Millennium bcp.
Este plano permitirá que o Millennium bcp aspire a
alcançar um conjunto de objetivos ambiciosos em
2024. O Grupo pretende melhorar o C/I (para ~40%
em 2024) e a rendibilidade (objetivo de ROE de
~10%). Paralelamente, o Millennium bcp tem como
objetivo reduzir significativamente o custo do risco
(para ~50 pb) e o rácio NPE (para ~4%), e na
manutenção do um rácio CET1 prudente (>12,5%).
Adicionalmente, o Banco prossegue o investimento
para continuar a aumentar a adesão dos Clientes ao
mobile (de 48% para >65%) e focou-se em continuar
a liderar a satisfação dos Clientes com os canais
digitais (#1 em digital NPS).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

112 |
Objetivos estratégicos para 2024
Neste novo Ciclo do Plano Estratégico, o Millennium bcp pretende acelerar a transição em
Portugal para um posicionamento competitivo reforçado e preparado para o futuro, não
obstante os riscos colocados pelo contexto macroeconómico e pelo enquadramento
competitivo.
A aspiração do Millennium bcp pode ser sintetizada
por:
i) Atingir níveis robustos de rendibilidade,
qualidade do balanço e capital, gerindo o impacto
da crise provocada pela pandemia, dos efeitos da
guerra na Ucrânia e Médio Oriente e da crise de
distribuição, com a consequente subida preços,
ii) Acelerar a diferenciação competitiva do Banco
em eficiência e no envolvimento com os Clientes,
apoiada num atendimento humano direcionado, em
novas soluções mobile/digital e em novos modelos
de negócio numa base de talento de excelência,
iii) Corresponder aos desafios sociais, ambientais e
de governo corporativo com enfoque nos riscos
decorrentes das alterações climáticas e nas
oportunidades associadas à adoção de soluções de
mitigação e adaptação a esta nova realidade.
No negócio internacional, o Millennium continuará a
jornada iniciada em 2018, fazendo ajustamentos
face aos desenvolvimentos recentes. Na Polónia,
onde está a implementar um plano de resiliência, o
foco está em corresponder aos riscos da exposição a
créditos hipotecários em francos suíços, reduzindo
propriamente a necessidade de provisões para o
referido risco, assegurando o continuado
desenvolvimento da franquia comercial e da
satisfação dos Clientes. Em Moçambique,
continuará a adaptar o modelo de negócio para
melhorar o serviço e corresponder às necessidades
em evolução dos Clientes, mantendo um forte
compromisso com a rendibilidade, a eficiência e o
modelo de controlo de risco.
A execução bem sucedida das prioridades
estratégicas permitirá reforçar a franquia comercial
e a sustentabilidade do modelo de negócio do
Millennium bcp.
Até 2024, o Grupo tem ambições relevantes de
melhoria do C/I para ~40% e de aumento da
rendibilidade do ROE para ~10%. Em paralelo, o
Millennium irá enfocar-se na gestão do risco, com o
objetivo de reduzir significativamente o custo do
risco (para ~50 pb), o rácio de NPEs (para ~4%) e um
rácio de CET1 prudente (>12,5%). Finalmente, o
banco prosseguirá o investimento para continuar a
aumentar os níveis de adesão mobile dos Clientes
(de 48 para >65%) e irá focar-se em proporcionar
um excelente nível de satisfação dos Clientes com
os canais digitais.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 113
Objetivos ambiciosos alinhados com as prioridades estratégicas - nível do grupo

| 2023 | 2024
Rácio C/I | 32%1 | ~40%
Custo do risco | 42 bp 2 | ~50 pb
RoE | 16,0 % | ~10%
Rácio CET1 | 15,4 % | >12,5%
Rácio NPE | 3,4 % | ~4%
Proporção de Clientes mobile | 68 % | >65%
Crescimento em Clientes de elevado envolvimento** (vs. 2020) | +13,5% | +12%
Média de rating*** ESG | 67 % | >80%

1Expurgando o efeito positivo extraordinário decorrente da alienação de 80% da Millennium Financial
Services (operações internacionais) e encargos relacionados maioritariamente com a compensação pela
redução temporária da remuneração no período 2014/2017 em Portugal.
2Inclui reversão de imparidade, sem este efeito o custo do risco seria de 48pb.
3Clientes ativos que tenham transações efetuadas com cartões nos 90 dias anteriores ou recursos >EUR
100 (>MZM 1.000 em Moçambique)
4Índices principais (DSJI, CDP e MSCI) | NPE incluem apenas crédito a Clientes.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

114 |
Risco e Outlook

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 115
Sistema de controlo interno

O modelo de governo interno engloba a estrutura organizacional, as linhas de reporte e níveis de autoridade,
o conjunto de linhas de responsabilidades e processos que decorrem das leis e regulamentos aplicáveis ou dos
estatutos e regulamentos internos, visando assegurar uma gestão prudente e eficaz do Banco e um controlo
adequado das atividades.
O modelo de governo promove uma conduta e cultura de risco em todas as áreas de atividade do Banco,
materializando num abrangente conjunto de princípios, estratégias, políticas, sistemas e funções.
O Conselho de Administração promove uma cultura de governo e controlo interno, presente em todos os
níveis da organização e baseada em elevados padrões de comportamento ético, de acordo com as regras
estabelecidas no Código de Conduta disponível no site do Banco.
O Conselho de Administração assegura o governo da instituição, a orientação e a supervisão e define as
principais linhas estratégicas e de políticas da organização, aprovando a estrutura organizacional geral e
tendo a responsabilidade final de garantir o estabelecimento e manutenção de um adequado sistema de
governo e controlo interno, com o apoio da Comissão de Auditoria.
A Comissão de Auditoria desempenha um papel central no desenvolvimento de uma cultura de governo e do
sistema de controlo interno, em relação direta com o Conselho de Administração, com as unidades de
controlo interno do Banco e com os Auditores externos.
A gestão corrente do Banco está delegada na Comissão Executiva, a qual estabeleceu diferentes Comités
especializados, com a participação de dois ou mais Administradores Executivos e que integram vários
Diretores de primeira linha.
O sistema de controlo interno compreende o conjunto de princípios, estratégias, políticas, sistemas,
processos, regras e procedimentos estabelecidos no Grupo com vista a garantir:
• Um desempenho eficiente e rentável da atividade, no médio e longo prazo, que assegure a utilização
eficaz dos ativos e recursos, a continuidade do negócio e a própria sobrevivência do Grupo através de
uma adequada gestão e controlo dos riscos da atividade, da prudente e correta avaliação dos ativos e
responsabilidades, bem como da implementação de mecanismos de prevenção e proteção contra erros e
fraudes;
• A existência de informação financeira e de gestão, completa, pertinente, fiável e atempada, que suporte
as tomadas de decisão e processos de controlo, tanto a nível interno como externo;
• O respeito pelas disposições legais e regulamentares aplicáveis emanadas das Entidades de Supervisão,
incluindo as relativas à prevenção do branqueamento de capitais e do financiamento do terrorismo, bem
como pelas normas e códigos profissionais e deontológicos, pelas regras internas e estatutárias, pelas
orientações dos órgãos sociais e pelas recomendações do Comité de Supervisão Bancária de Basileia
(BCBS) e da Autoridade Bancária Europeia (EBA), de modo a preservar a imagem e reputação da
instituição perante os seus Clientes, Acionistas, Colaboradores e Supervisores;
• A existência de uma Função de Gestão de Riscos eficaz, com processos bem definidos para identificar,
gerir, monitorizar e reportar os riscos a que o Grupo está exposto;
• A existência de uma Função de Compliance destinada a garantir o alinhamento com os requisitos legais,
regulamentares e estatutários e com as normas internas, incluindo as normas de conduta e
relacionamento com Clientes, Investidores e Entidades de Supervisão;
• A existência de uma Função de Auditoria Interna destinada a assegurar a solidez, eficácia e consistência
dos processos e mecanismos de governo interno;
• O alinhamento do modelo de atuação das subsidiárias com os princípios organizacionais e de gestão
definidos pelo Banco, enquanto entidade consolidadora;
• A adoção de sólidos princípios de sustentabilidade, nomeadamente, no que respeita aos fatores
Ambientais, Sociais e de Governação (ESG) e a sua adequação às atividades do Grupo;
Os responsáveis das funções de risco, compliance e auditoria são nomeados pelo Conselho de Administração
do Banco, a quem compete aprovar o respetivo perfil técnico e profissional, enquanto adequado ao exercício

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

116 |
das respetivas funções, por proposta da Comissão de Nomeações e Remunerações, ouvidas as Comissões de
Auditoria e de Avaliação de Riscos.
O sistema de controlo interno assenta:
• Num ambiente de controlo suportado em elevados padrões de integridade e honestidade, promovendo o
estrito cumprimento das leis e regulamentos, através de um eficaz sistema de checks and balances, com
uma adequada segregação de funções tendo por objetivo evitar conflitos de interesses, bem como num
modelo de gestão operacional baseado em processos e atividades de controlo que permitem a avaliação
da sua eficiência;
• Num sólido sistema de gestão de riscos, destinado a identificar, avaliar, acompanhar e controlar todos os
riscos que possam influenciar as atividades do Grupo;
• Num eficiente sistema de informação e comunicação, instituído para garantir a recolha, tratamento e
transmissão de dados relevantes, abrangentes e consistentes, num prazo e de uma forma que permitam o
desempenho eficaz e tempestivo da gestão e o controlo da atividade e riscos da instituição;
• Num efetivo processo de monitorização, executado com vista a assegurar a adequação e a eficácia do
próprio sistema de controlo interno ao longo do tempo, que garanta, nomeadamente, a identificação
imediata de eventuais deficiências (entendidas estas como o conjunto das insuficiências existentes,
potenciais ou reais, ou das oportunidades de introdução de melhorias que permitam fortalecer o sistema
de controlo interno), assegurando o desencadear de ações corretivas;
• No rigoroso cumprimento de todas as disposições legais e regulamentares em vigor por parte dos
Colaboradores do Grupo, em geral, bem como pelas pessoas que exercem cargos de direção ou chefia,
incluindo os membros dos órgãos de administração;
• Num modelo de governo que define a responsabilidade pela assunção de riscos por parte das áreas de
negócio, que assegura o acompanhamento efetivo, o controlo e a gestão dos riscos assumidos, suportando
uma avaliação independente dos níveis de risco assumidos, em conformidade com o Risk Appetite
Framework.
• O sistema de controlo interno é aplicado de forma consistente nas várias entidades do Grupo através de
Códigos de Grupo emitidos pelo BCP e que definem políticas, princípios e regras aplicáveis a todas as
subsidiárias, respeitado o quadro legislativo e regulatório do país em que as subsidiárias estão
domiciliadas.
Modelo das três linhas de defesa
O sistema de controlo interno assenta no modelo das três linhas de defesa, com o objetivo de assegurar:
• Uma responsabilização clara das áreas de negócio pela respetiva assunção de riscos;
• A efetiva monitorização, controlo e gestão dos riscos assumidos e das regras de conduta e compliance
presentes na legislação nacional, europeia e internacional; e
• Uma avaliação independente, com reporte ao Conselho de Administração, à Comissão Executiva e à
Comissão de Auditoria, dos níveis de risco assumidos, da sua conformidade com o Risk Appetite
Framework e da eficácia dos sistemas de controlo estabelecidos.
As linhas de negócio, como primeira linha de defesa, assumem riscos e são responsáveis pela sua gestão
operacional de forma direta e permanente. Para o efeito, as linhas de negócio dispõem de processos e
controlos adequados que visam assegurar que os riscos são identificados, analisados, medidos, monitorizados,
geridos, comunicados e mantidos dentro dos limites da apetência ao risco da instituição e que as atividades
de negócio cumpram com os requisitos externos e internos.
A função de gestão de risco e a função de conformidade (compliance) formam a segunda linha de defesa.
A função de gestão de risco suporta a implementação de uma estrutura sólida de gestão de risco em toda a
instituição e tem a responsabilidade de identificar, monitorar, analisar, medir, gerir e reportar riscos,
formando uma visão holística de todos os riscos em base individual e consolidada. Desafia e auxilia na
implementação de medidas de gestão de risco pelas linhas de negócio a fim de garantir que o processo e os
controlos implementados na primeira linha de defesa sejam adequadamente projetados e eficazes.
A função de compliance monitoriza a conformidade do Banco com os requisitos legais, regulatórios e de
políticas internas, incluindo a proteção da reputação do Banco e abrangendo, entre outras matérias, a

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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prevenção de atividades de crimes financeiros. Presta aconselhamento sobre questões de compliance aos
órgãos de gestão e estabelece políticas e processos para gerir os riscos de compliance e assegurar uma
cultura global de conformidade no Banco.
Tanto a função de gestão de risco como a função de compliance intervêm para assegurar a melhoria e o
reforço dos sistemas de controlo interno e de gestão de risco que interagem com a primeira linha de defesa
sempre que necessário.
A função de auditoria interna, como terceira linha de defesa, realiza auditorias orientadas para o risco e revê
os processos e mecanismos de governo interno, verificando se são sólidos, eficazes e implementados/
aplicados de forma consistente, para avaliar a adequação e eficiência da cultura organizacional, do processo
de gestão de riscos, do sistema de controlo interno e dos modelos de governo existentes. A função de
auditoria interna atua de forma totalmente independente das outras linhas de defesa.
Subsistemas de Controlo Interno
O sistema de controlo interno engloba os seguintes subsistemas: o sistema de gestão de riscos, o sistema de
informação e comunicação e o processo de monitorização do sistema de controlo interno, entre outros.
Sistema de gestão de riscos
O sistema de gestão de riscos corresponde ao conjunto de processos integrados e permanentes que permitem
a identificação, avaliação, acompanhamento e controlo de todos os riscos – de origem interna ou externa – a
que se encontram expostas as instituições do Grupo, de forma a mantê-los em níveis pré-definidos pelos
órgãos de administração e fiscalização. O sistema de gestão de riscos tem como enquadramento a taxonomia
de riscos do Banco, a qual engloba os riscos identificados pelas Entidades Reguladoras e de Supervisão, bem
como todos os outros riscos que, em face da situação concreta das instituições do Grupo, se possam revelar
materiais. A responsabilidade de atualizar a taxonomia de riscos cabe ao Risk Office, que é igualmente
responsável por assegurar o regular processo de identificação de riscos no Grupo.
O sistema de gestão de risco endereça o risco de crédito, o risco de mercado, o risco de taxa de juro, o risco
cambial, o risco de liquidez, o risco de compliance, o risco operacional, o risco de tecnologias da informação,
o risco de estratégia e o risco reputacional, bem como todos os outros riscos que, dado o contexto específico
da instituição, podem ser relevantes para a sua viabilidade e sustentabilidade. Na avaliação destes riscos são
incluídos aspetos de ordem ambiental e social, fatores considerados risk drivers transversais a todas as
tipologias de risco.
O sistema de gestão de riscos assegura a segregação entre a função de gestão dos riscos e as atividades de
negócio geradoras de risco, respetivamente, entre a segunda e a primeira linha de defesa. A direção de
auditoria interna, como terceira linha de defesa, assegura as análises independentes e orientadas para o
risco relativamente à atividade da primeira e segunda linhas. O processo de análise e concessão de crédito
assegura a segregação e independência entre as estruturas de análise e rating de crédito e as unidades de
originação de negócios.
O sistema de gestão de risco visa também garantir uma capacidade de reação atempada às mudanças de
circunstâncias e condições que geram novos riscos e/ou que alteram o perfil de risco do Banco.
Sistema de informação e comunicação
O sistema de informação e comunicação garante a existência de informação substantiva, atual,
compreensível, coerente, atempada e fiável, que permita uma visão global e abrangente sobre a situação
financeira, o desenvolvimento da atividade, o cumprimento da estratégia e dos objetivos definidos, o perfil
de risco do Grupo e o comportamento e perspetivas de evolução dos mercados e riscos relevantes.
Este sistema materializa-se num fluxo de informação que habilita a gestão com uma visão global e
abrangente da situação financeira do Grupo, complementada com informação não financeira e dados de risco
relativos ao cumprimento das obrigações assumidas perante terceiros, legais ou regulamentares. São assim
suportados o acompanhamento regular da atividade, a implementação da estratégia e objetivos definidos e
os processos de tomada de decisão. O sistema de informação e comunicação produz ainda dados sobre o
perfil de risco global do Grupo, em termos agregados e detalhados por risco, enquadrando o desempenho, a
evolução e o perfil de risco dos mercados em que este atua.

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118 |
Para o efeito, cada entidade do Grupo desenvolve, implementa e mantém processos formais de obtenção e
tratamento da informação adequados à respetiva dimensão, natureza e complexidade da atividade
desenvolvida, promovendo processos de comunicação e linhas de reporte que garantam a transmissão
adequada e célere da informação relevante para os intervenientes apropriados, internos e externos. Uma
estrutura organizacional adequada promove o fluxo de dados necessário entre as partes relevantes.
O processo de informação é apoiado pelos sistemas contabilísticos e de apoio à gestão que registam,
classificam, associam e arquivam, de forma atempada, sistematizada, fiável, completa e consistente, todas
as operações realizadas pela instituição e subsidiárias, de acordo com as determinações e políticas emanadas
do Conselho de Administração e da Comissão Executiva.
São definidos deveres e responsabilidades claros para cada unidade organizacional nos processos de
informação e comunicação e no processo de tomada de decisão.
Processo de planeamento
O processo de planeamento do Grupo define uma estratégia sustentável de longo prazo, compatível com a
visão corporativa e as metas previamente estabelecidas, com o posicionamento do Grupo no mercado, com o
perfil de risco aprovado e com o sistema de controlo interno implementado.
O processo de planeamento assenta em premissas adequadamente fundamentadas, sujeitas a análise de
sensibilidade, e em informações confiáveis e compreensíveis. Em resultado deste processo, são definidos
objetivos precisos e sustentáveis para a atividade global e para cada área de negócio, em termos dos
produtos e serviços desenvolvidos. São também identificados os meios necessários para cumprir a estratégia
definida, ao nível dos recursos humanos e materiais e dos níveis de capital e liquidez.
O processo de planeamento segue a Política de Riscos do Grupo, no quadro do Risk Appetite Framework,
garantindo a adequação dos níveis de risco envolvido face aos níveis de rentabilidade desejada.
O processo de planeamento do Grupo inclui a preparação do orçamento anual e trienal, a verificação da
suficiência de capital e liquidez (ICAAP e ILAAP), a execução de testes de esforço no âmbito interno ou de
supervisão, a preparação do Funding and Capital Plan e do Plano de Recuperação, as atividades decorrentes
do planeamento de resolução e demais iniciativas que, a cada momento, devem ser implementadas para
cumprimento dos requisitos emanados das Autoridades de Supervisão.
O Chief Financial Officer e o Chief Risk Officer do BCP são responsáveis pelos diferentes elementos do
processo de planeamento do Grupo, em conjunto com os Chief Financial Officers das principais subsidiárias.
A estratégia do Grupo é comunicada a todos os Colaboradores do Banco, através de meios e com os detalhes
considerados adequados, estando incluída no conjunto da informação sistematizada definida no Anexo ao
Aviso 3/2020, do Banco de Portugal, que está disponível no portal interno do Banco.
Processo de monitorização
O sistema de monitorização inclui todas as ações de controlo e avaliação para assegurar a permanente
eficácia e adequação do sistema de controlo interno, nomeadamente, através da identificação de
deficiências no sistema – ao nível da sua conceção, implementação e/ou utilização.
Este processo é executado continuamente, sendo complementado por avaliações independentes, periódicas
e/ou extraordinárias efetuadas designadamente pela Auditoria Interna.
A periodicidade das ações de controlo e avaliação depende da natureza e magnitude dos riscos inerentes à
atividade desenvolvida e da eficácia dos controlos específicos associados.
Todos os controlos internos de deficiências e eventos de incumprimento são devidamente registados numa
base de dados de deficiências ao nível do Grupo, sendo documentados e reportados aos níveis de gestão
adequados para permitir a adoção de medidas corretivas de acordo com um plano de remediação. Os
processos de acompanhamento e validação das medidas implementadas são estabelecidos com prazos claros,
em função do nível de risco em causa.

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Governo do sistema de controlo interno
O sistema de controlo interno assenta num modelo de governo que define as responsabilidades das áreas de
negócio na assunção de riscos, garantindo o seu efetivo acompanhamento, controlo e gestão por área
independente, de acordo com o Risk Appetite Framework.
Os principais pilares do modelo de governo são os seguintes:
• Definição e comunicação a todos os Colaboradores de regras claras, transparentes e compreensíveis que
permitam apoiar o desenvolvimento da atividade, assegurando um sistema de controlo interno
abrangente, eficaz e adequado;
• Comunicação a toda a organização, de forma coerente, clara e objetiva, das competências e
responsabilidades de cada unidade e/ou função da estrutura, das linhas de reporte e dos níveis de
autoridade, dos fluxos de informação e da segregação de funções para que qualquer potencial conflito de
interesses seja previamente identificado, mitigado e sujeito a um acompanhamento independente e
cuidadoso;
• Disponibilização dos recursos materiais e humanos suficientes e adequados a todos os níveis da
organização para a execução das responsabilidades, atividades e tarefas inerentes ao sistema de controlo
interno;
• Segregação física e funcional das atividades de negócio e dos respetivos serviços operacionais e de
controlo, evitando possíveis conflitos de interesses, a par de implementação de atividades de controlo
robustas, incluindo análises regulares, controlos físicos, autorizações, verificação e reconciliação de
informação.
A atividade do Risk Office centra-se essencialmente em assegurar a aplicação efetiva do sistema de gestão de
riscos no Grupo, nomeadamente, ao desenvolver, propor, implementar e controlar a implementação de um
conjunto de metodologias e métricas de avaliação, documentadas por normas e regulamentos internos,
capazes de permitir uma correta avaliação dos riscos incorridos e decorrentes das atividades do Grupo. É
ainda responsável por promover e coordenar as políticas e regras aplicáveis à gestão e controlo de risco em
todas as entidades do Grupo, competindo-lhe garantir a monitorização global do risco e o alinhamento de
conceitos, práticas e objetivos em base consolidada. Neste quadro, o Risk Office tem acesso a todas as fontes
de informação das entidades do Grupo que sejam necessárias para o exercício da identificação, medição,
limitação, monitorização, mitigação e reporte dos vários tipos de risco a nível consolidado.
A atividade do Compliance Office é transversal a todas as Instituições do Grupo, em termos de políticas de
compliance aplicáveis, sendo sua responsabilidade apoiar estas Instituições no desenvolvimento das suas
atividades procurando a normalização dos princípios de atuação, sistemas e processos, em respeito pelas
especificidades regulamentares locais. O Compliance Office tem total e livre acesso à informação interna de
todas as Instituições do Grupo, consideradas as condicionantes jurídicas de cada jurisdição. Poderá também
analisar e requerer qualquer informação que considerar necessária e relevante para o exercício cabal das
funções de segunda linha de defesa.
A Direção de Contabilidade e Consolidação e a Direção de Estudos, Planeamento e ALM 12 recebem e
centralizam a informação financeira de todas as subsidiárias.
Assim, o Risk Office, o Compliance Office, a Direção de Contabilidade e Consolidação, a Direção de Estudos,
Planeamento e ALM e a Direção de Auditoria asseguram a implementação dos procedimentos e meios
necessários à obtenção de toda a informação relevante para o processo de consolidação de informação ao
nível do Grupo – tanto de natureza contabilística, como de apoio à gestão e relativa ao acompanhamento e
controlo dos riscos – que contemplam, designadamente:
• A definição do conteúdo e formato da informação a reportar pelas entidades incluídas no perímetro de
consolidação, de acordo com as políticas contabilísticas e orientações definidas pelo órgão de gestão,
bem como as datas em que são requeridos os reportes;
• A identificação e controlo das operações intra-Grupo;
• A garantia de que a informação de gestão é coerente entre as várias entidades, de modo a que seja
possível medir e acompanhar a evolução e rentabilidade de cada negócio e verificar o cumprimento dos
objetivos estabelecidos, bem como avaliar e controlar os riscos em que cada entidade incorre, tanto em
termos absolutos como relativos;

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2 Assets and Liabilities Management (Gestão de ativos e passivos)
• A comunicação tempestiva de eventos extraordinários que sejam relevantes em termos de risco para a
subsidiária ou para o Grupo;
• A existência de mecanismos de contingência adequados no âmbito do sistema de informação e reporte
financeiros;
• A validação e acompanhamento da implementação das medidas corretivas para resolução das deficiências
de controlo interno com potencial impacto material.
Adicionalmente, à Direção de Auditoria compete a função de monitorização in loco do sistema de controlo
interno, exercendo esta função transversalmente de forma permanente e independente, avaliando
continuamente e de forma planeada, a adequação e eficácia das diferentes componentes do sistema de
controlo interno, emitindo recomendações com base no resultado dessas avaliações. A Direção de Auditoria é
informada das conclusões das ações de inspeção e auditoria interna realizadas em cada subsidiária do Grupo,
nomeadamente daquelas que avaliam a eficácia e integridade do sistema de controlo interno da entidade.
Princípios comuns em todo o Grupo
Para fomentar a coerência do Grupo, é estabelecido nas subsidiárias no exterior e nas entidades em Portugal
em que o Grupo participa e que fazem parte do Grupo, como o AtivoBank, um modelo organizacional
semelhante ao do BCP, ao nível do sistema de controlo interno, prevendo a existência de uma Comissão de
Auditoria e de Comissão de Avaliação de Riscos, ou órgãos equivalentes. Os órgãos de fiscalização locais têm,
no que respeita ao sistema de controlo interno de cada subsidiária, a missão de verificar a sua qualidade,
integridade e eficácia, bem como avaliar a sua coerência e aderência ao sistema de controlo interno do BCP
e do Grupo.
O modelo de governo e sistema de controlo interno do BCP é alargado a todas as subsidiárias, de forma
compatível com a sua natureza, complexidade e modelo de negócio, garantindo o máximo de coerência e
alinhamento possível através do seguinte enquadramento:
• O Chief Risk Officer do BCP é responsável pela coordenação do sistema de gestão de risco ao nível do
Grupo através dos Risk Officers e dos Compliance Officers de cada subsidiária;
• O Chief Financial Officer do BCP é responsável pela coordenação do sistema de informação financeira e
contabilística, bem como pelo processo de planeamento ao nível do Grupo;
• No Conselho de Administração de cada subsidiária existe sempre pelo menos um membro do Conselho de
Administração do BCP em representação da empresa-mãe, sendo responsável pelo acompanhamento do
desempenho global da Entidade;
• Não obstante, para assegurar a máxima consistência dos critérios, métodos, processos e modelos
utilizados em todas as subsidiárias, o Chief Risk Officer do BCP é nomeado administrador não executivo do
órgão de administração da subsidiária, com funções de supervisão, sendo também designado para as
Comissões de Auditoria e Avaliação de Riscos das subsidiárias quando esses órgãos de governo existam.
O BCP, enquanto empresa-mãe do Grupo, assegura que todas as subsidiárias implementam sistemas de
controlo interno coerentes entre si, proporcionais aos riscos assumidos e à regulamentação e legislação local
em vigor.
Participação de irregularidades (Whistleblowing)
O Grupo possui e mantém um política e procedimentos de participação de irregularidades, que estão
disponíveis para os Colaboradores ou qualquer pessoa, independentemente de sua relação com qualquer
entidade do Grupo, para o reporte de incumprimentos reais ou potenciais das normas regulamentares ou
internas, por meio de canais específicos, independentes e autónomos.
A política de “Whistleblowing” abrange eventuais ou potenciais irregularidades, os atos e omissões, dolosos
ou culposos, relacionados com a gestão, organização contabilística, fiscalização interna ou indícios graves de
violação de deveres que, de forma grave, sejam suscetíveis, designadamente, de infringir a lei, os estatutos,
os regulamentos e demais normas em vigor, que ponham em perigo, direta ou indiretamente, o património
dos Clientes, do Banco e dos Acionistas ou que causem danos reputacionais ao Banco.
Os procedimentos de participação de irregularidades asseguram, entre outros, a proteção da identidade e
dos dados pessoais tanto da pessoa que denuncia a violação como da pessoa singular que alegadamente é
responsável pela violação, adotando o Banco a mais elevada forma de anonimato legalmente disponível e
assegurando que a pessoa que denuncia a violação está devidamente protegida de qualquer impacto negativo

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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(por exemplo: retaliação, discriminação ou outros tipos de tratamento injusto). Qualquer informação sobre
irregularidades prestada através dos procedimentos de denúncia de irregularidades é analisada pela Comissão
de Auditoria, apoiada pelo Compliance Office e pela Direção de Auditoria, assegurando que as infrações
potenciais ou reais assinaladas são avaliadas e escaladas, incluindo, se for caso disso, às autoridades
competentes relevantes.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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Principais riscos e incertezas

Risco | Fontes de risco | Nível de Risco | Tendência | Interações/Mitigações
Regulamentar e legal * | ▪ Quadro legislativo e regulamentar exigente ou em revisão, nomeadamente em domínios emergentes como sejam a ESG e resiliência operacional digital, a implementação da reforma de Basileia III, recuperação e resolução bancárias e política macroprudencial com potencial impacto em processos operativos e no cumprimento de requisitos regulamentares ▪ Crescentes exigências regulatórias de natureza PBC/FT, fase inicial de novo enquadramento supervisivo e maior complexidade das medidas decorrentes de sanções internacionais ▪ Eventuais impactos das Central Bank Digital Currency (CBDC) no modelo da banca comercial, se não for corretamente implementado ▪ Impacto de medidas governamentais de apoio às famílias, designadamente na Polónia | Médio |  | ▪ Cultura de conformidade e antecipação dos requisitos regulamentares e legais ▪ Gestão rigorosa e eficiente do capital e da liquidez e das suas implicações no modelo de negócio ▪ Crescimento do buffer de capital vs mínimo regulamentar suportado na forte geração orgânica de capital. Buffers de liquidez robustos ▪ Avaliação da materialidade dos fatores ambientais nos riscos do Banco e definição de medidas de mitigação ▪ Promoção de estratégias e soluções comerciais que promovam a transição para modelos produtivos de baixo carbono ▪ Desenvolvimento de modelos de PBC/ FT mais sofisticados e adoção de práticas em conformidade com as exigências regulatórias, assegurando a adequada prevenção e cumprimento das medidas restritivas
Soberano | ▪ Volatilidade de taxas de juro e do clima de confiança dos investidores no risco soberano ▪ Incerteza quanto ao timing da normalização da política monetária do BCE taxas de juro e quantitative easing ▪ Impactos nos orçamentos dos Estados europeus resultantes do suporte à Ucrânia no conflito geopolítico ▪ Dimensão da exposição à dívida soberana Portuguesa e de outros países da Zona Euro, Polaca e Moçambicana ▪ Volatilidade dos spreads de crédito ▪ Maior instabilidade política | Elevado |  | ▪ Implementação de medidas de contingência a nível europeu e nacional ▪ Diversificação da carteira de dívida soberana ▪ Adoção de medidas de cobertura do risco de taxa de juro da carteira ▪ Dimensão relativamente baixa da carteira classificada a FVOCI (fair value through other compreensive income) ▪ Melhoria do rating de Portugal e redução do peso da dívida pública no PIB
Operacional | ▪ Contexto com maior propensão a ameaças de cibersegurança (penetração canais digitais e contexto geopolítico) e novos formatos de fraude ▪ Crescente número de Clientes digitais e aumento das transações via mobile, exigindo a manutenção de um elevado nível de disponibilidade, segurança, atualidade e eficiência dos sistemas de TIC (Tecnologias de Informação e Comunicação) ▪ Implicações da aceleração da automação, integração e digitalização de processos, na resiliência operacional do setor bancário ▪ Aumento das necessidades de informação de reporte, implicando maior exigência na gestão e controlo da qualidade de dados | Médio |  | ▪ Aumento das capacidades de proteção e mitigação dos riscos de cibersegurança ▪ Acompanhamento permanente do alinhamento do plano de desenvolvimento tecnológico com a estratégia de negócio ▪ Fortalecimento da cultura e consciencialização para um adequado ambiente de controlo interno, com enfoque na formação de Colaboradores e sensibilização / informação aos Clientes ▪ Implementação de um programa abrangente de renovação tecnológica ▪ Desenvolvimento de processos de melhoria continua da Qualidade de Dados de acordo com os princípios do BCBS239 ▪ Reforço da estrutura e mecanismos de proteção de dados pessoais
*excluindo o risco de litigância associada à carteira de empréstimos em CHF na Polónia

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Risco | Fontes de risco | Nível de Risco | Tendência | Interações/Mitigações
Crédito | ▪ Persistência do conflito geopolítico no Leste da Europa ▪ Conflito no Médio Oriente agravou os riscos geopolíticos e pode condicionar o crescimento mundial. ▪ Perspetiva de existência de um contexto político em Portugal de maior instabilidade ▪ Incerteza relativamente à manutenção de taxas de juro elevadas a médio e longo prazo ▪ Potencial degradação da situação económico-financeira de empresas menos robustas, devido, nomeadamente aos impactos do acréscimo dos custos de financiamento ▪ Abrandamento do crescimento da economia mundial ▪ Atraso na implementação do Plano de Recuperação e Resiliência (PRR) ▪ Limitações no acesso a mão-de-obra disponível e qualificada ▪ Pressão concorrencial devido ao excesso de liquidez no mercado ▪ Impacto dos drivers de risco ESG na valorização da carteira de crédito e colaterais | Elevado |  | ▪ Histórico positivo e recorrente na execução do plano de redução de NPA ▪ Redução do Rácio de NPE´s, situando- se em 2.9% em Portugal. ▪ Reforço do nível de cobertura da carteira de NPE´s por imparidades ▪ Apoio adicional à economia através do Plano de Recuperação e Resiliência (PRR) ▪ Risco de crédito protegido em parte significativa das exposições de crédito a empresas (nomeadamente com garantias estatais ou de entidades multilaterais) ▪ Abordagem rigorosa na originação e monitorização de empréstimos ▪ Incorporação de drivers de risco ESG nas políticas de crédito e de avaliação de colaterais ▪ Volume relativamente baixo de exposições a setores expostos a altos riscos de transição climáticos ▪ Manutenção de overlays de imparidade para fazer face às incertezas dos cenários macroeconómicos. ▪ Proatividade no acompanhamento e implementação de soluções de reestruturação de crédito designadamente nos particulares ▪ Aumento do peso da carteira de crédito a taxa fixa ▪ Aumento do peso da carteira de crédito securitizada

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Risco | Fontes de risco | Nível de Risco | Tendência | Interações/Mitigações
Mercado | ▪ Volatilidade no mercado de capitais ▪ Incerteza quanto à política monetária, nomeadamente da Zona Euro ▪ Incerteza sobre o crescimento económico, das implicações das contínuas tensões geopolíticas. | Reduzido |  | ▪ Exposição limitada nas carteiras de negociação ▪ Cobertura do risco de taxa de juro do Balanço ▪ Cobertura do risco cambial resultante de participações financeiras ▪ Preferência pela colocação em Clientes de produtos de menor risco
Liquidez e Funding | ▪ Pressão sobre o custo médio dos recursos de clientes após ciclo de aumento das taxas de juro e maior concorrência de bancos e não bancos ▪ Política Monetária restritiva, com impactos sistémicos particularmente em Moçambique com elevadas taxas de reservas mínimas obrigatórias ▪ Alteração da estrutura dos depósitos de clientes, com maior peso de produtos de poupança | Reduzido |  | ▪ Recursos de Clientes de balanço, sobretudo de retalho, determinantes na estrutura de funding e na sua estabilidade, com necessidades de wholesale funding a decorrerem sobretudo de cumprimento de requisitos MREL ▪ Aumento do custo dos recursos sem impacto material em liquidez ▪ Dimensão elevada da carteira de ativos descontáveis junto do BCE e dos bancos centrais polaco e moçambicano ▪ Melhoria do rating externo do Banco, com impacto no custo de wholesale funding. ▪ Gestão rigorosa do rácio de transformação em Moçambique
Litigância associado à carteira de empréstimos em CHF na Polónia | ▪ Aumento do número de processos judiciais contra o sistema bancário na Polónia ▪ Crescente participação de processos com decisões judiciais não favoráveis aos Bancos ▪ Riscos relacionados com sentenças proferidas pelos tribunais polacos em processos contra o Banco Millennium ▪ Complexidade e incerteza em relação ao resultado dos processos judiciais | Elevado |  | ▪ Diminuição da carteira de crédito hipotecário em CHF do Banco Millennium ▪ Aumento do nível de cobertura da carteira de crédito hipotecário em CHF por provisões ▪ Acordos com devedores com créditos hipotecários em CHF
Fundo de Pensões | ▪ Efeito do aumento da inflação nas dinâmicas dos salários, das pensões e consequentemente, no volume de responsabilidades ▪ Valorização da carteira | Médio |  | ▪ Gestão integrada de ativos e passivos de forma a obter um adequado equilíbrio entre risco e retorno ▪ Confortável rácio de cobertura das responsabilidades do Fundo por ativos ▪ Revisão da política de gestão do Fundo de Benefício Definido.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Risco | Fontes de risco | Nível de Risco | Tendência | Interações/Mitigações
Real estate e outros investimentos | ▪ Incerteza quanto ao desenvolvimento da atividade de promoção imobiliária ▪ Incerteza relacionada com as tendências de mercado e regulatórias relacionadas com preocupações ambientais ▪ Riscos relacionados com as garantias e imóveis do Banco ▪ Impacto de medidas legislativas no âmbito do apoio à habitação ▪ Incerteza sobre a evolução dos preços no mercado imobiliário | Médio |  | ▪ Histórico positivo na redução da carteira de ativos ▪ Moderada expetativa de entrada de novos ativos em resultado de processos de execução ▪ Impacto das apólices de seguro na mitigação de riscos com ativos imobiliários ▪ Redução da exposição a Fundos Reestruturação ▪ Valor não material da carteira de bens imóveis e outros ativos.
Rendibilidade recorrente/ Modelo de negócio | ▪ Limitações regulamentares às taxas e comissões praticadas ▪ Impacto da deterioração económica no valor dos ativos ▪ Pressões sobre os custos operacionais ▪ Novos players globais e concorrência de Big Techs ▪ Inversão de ciclo taxa de margem financeira | Reduzido |  | ▪ Necessidade de gestão rigorosa da margem financeira ▪ Controlo rigoroso da estrutura de custos ▪ Confortável posição de capital do Banco ▪ Superação em 2023 dos objetivos do plano estratégico do Banco para 2024 ▪ Atualização do plano estratégico do Banco prevista para 2024 ▪ Gestão criteriosa de risco de taxa de juro

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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Gestão do risco

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Enquadramento
Apetite pelo risco
O Grupo BCP desenvolve as suas atividades de negócio de forma prudente e sustentável, tendo presente a
todo o momento a adequação e compatibilidade entre os objetivos de negócio e os níveis de tolerância ao
risco definidos em função da sustentabilidade e rentabilidade, no longo-prazo.
O Grupo define e implementa controlos e limites para os riscos materiais a que a sua atividade possa estar
sujeita, a partir da sua “Declaração de apetite pelo risco” – o RAS (Risk Appetite Statement) – o que concorre
para uma postura de prudência e sustentabilidade do negócio, tendo em vista a rentabilidade do mesmo,
bem como a satisfação dos diferentes stakeholders: Acionistas, Clientes e Colaboradores.
O RAS do Grupo é constituído por um conjunto alargado de indicadores considerados de importância
primordial e representativos de diversos riscos classificados como “materiais” no processo formal de
identificação e quantificação de riscos, que é revisto regularmente. Os diferentes indicadores do RAS
encontram-se distribuídos por cinco blocos cobrindo aspetos de solvabilidade, funding, rendibilidade de
negócio, reputação e franchise e sustentabilidade.
Para cada indicador são estabelecidos 2 níveis de limitação: um ‘nível de alerta’, até ao qual o nível de risco
é ainda aceitável, mas a partir do qual devem ser equacionadas medidas corretivas para fazer o nível de risco
regredir para um nível de conforto, e um ‘nível de excesso’, que obriga a medidas imediatas destinadas a
reduzir o nível de risco.
A partir dos indicadores do RAS são estabelecidos indicadores de nível inferior (e respetivos limites), com
maior nível de granularidade e assegurando uma monitorização mais detalhada e adequada a uma perspetiva
de controlo de riscos no dia-a-dia dos processos de negócio. Todos os limites de risco são aprovados pelos
órgãos de Governo competentes conforme definido nos normativos internos, sendo periodicamente revistos e
atualizados.
Para as principais Entidades do Grupo são também estabelecidos indicadores de apetite ao risco específicos
(RAS “individuais”). O RAS do Grupo envolve indicadores para Portugal, Polónia e Moçambique, sendo que
alguns destes indicadores integram o conjunto do RAS Corporativo, ou seja, são métricas comuns e
obrigatórias em todas as entidades (mas com limites adequados a cada uma das operações e estrutura em
causa) traduzindo a desagregação do apetite pelo risco do Grupo no apetite pelo risco de cada entidade. Para
além das métricas corporativas, o RAS específico de cada entidade pode integrar outras métricas que visam
medir, por exemplo, riscos idiossincráticos de cada geografia.
Estratégia de risco
A delimitação do apetite de risco, traduzida no RAS constitui um dos vetores orientadores da “Estratégia de
Risco” do Grupo, a qual é aprovada pelo Conselho de Administração do BCP, sob proposta da Comissão
Executiva, ouvida a Comissão de Avaliação de Riscos. Com efeito, a partir do RAS, são estabelecidas as
principais linhas de ação a desenvolver por forma a endereçar a mitigação e/ou controlo de todos os riscos
identificados, as quais, no seu conjunto constituem a Estratégia de Risco do Grupo. O RAS e a Estratégia de
Risco são elementos indissociáveis ao controlo e mitigação dos riscos classificados no âmbito do processo de
identificação dos mesmos.
Neste quadro, importa salientar que o Grupo, na revisão do RAS para 2024, adotou uma abordagem
conservadora na fixação dos limites de tolerância ao risco, aprovando limiares mais apertados que os
vigentes em 2023 em cerca de 25% dos indicadores do RAS, traduzindo uma clara orientação de continuidade
da promoção do processo de melhoria do perfil de risco global do Grupo.
Integração entre o negócio e a gestão de risco
A estrutura de apetite pelo risco – que inclui a identificação dos riscos materiais, o RAS e a Estratégia de
Risco - é revista trimestralmente. O RAS e a estratégia de risco providenciam o quadro de referência para o
estabelecimento dos objetivos de negócio, uma vez que estes terão que respeitar o apetite e a estratégia de
risco aprovados pelo Conselho de Administração
Os processos de planeamento e de apetite pelo risco constituem as fundações para todas as atividades e
linhas de negócio desenvolvidas, balizando igualmente os controlos globais sobre a robustez do Grupo, como
sejam os testes de esforço e os processos internos para avaliação da adequação do Capital (ICAAP) e da
Liquidez (ILAAP), bem como o Plano de Recuperação e as atividades no âmbito do planeamento de resolução.

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A figura seguinte ilustra de forma sintética as relações acima descritas, proporcionando uma representação
gráfica da integração da gestão de risco no âmbito do negócio desenvolvido pelo Grupo BCP.
1 Internal Capital Adequacy Assessment Process (Processo Interno de Avaliação da Adequação do Capital)
2 Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (Processo Interno de Avaliação da Adequação da Liquidez)
3 Recovery and Resolution Planning (Planeamento de Recuperação e de Resolução)

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Governo da Gestão de Risco
As composições, competências e responsabilidades dos órgãos de gestão e supervisão intervenientes no
governo da gestão de risco são as seguintes:
Conselho de Administração
O órgão máximo da estrutura de gestão de riscos do Grupo BCP é o Conselho de Administração (CA) que, no
âmbito das funções que lhe são atribuídas pelos estatutos do Banco, tem o papel cimeiro na estrutura de
gestão e controlo de riscos. Compete ao Conselho de Administração definir as linhas de orientação
estratégica do Grupo, o perfil e a apetência pelo risco, os objetivos Globais de negócio, promover a cultura e
a estratégia de risco, reservando para si a aprovação de códigos de grupo que estabelecem políticas,
princípios, regras e limites de risco. O Conselho de Administração acompanha a evolução de métricas e
indicadores de risco traduzidas no RAS (incluindo medidas de remediação no caso de ultrapassagem dos
limites), aprova as conclusões dos processos ICAAP e ILAAP , o desempenho do Sistema de Controlo Interno, o
Plano de Recuperação e o Plano de Capital e Liquidez.
Comissão de Avaliação de Riscos
A Comissão de Avaliação de Riscos, nomeada pelo CA, é composta por três a cinco administradores não-
executivos, tendo, designadamente as seguintes competências:
• Avaliar a integridade e adequação da função de gestão de risco, em linha com a estratégia de negócio e a
cultura e valores da organização.
• Aconselhar o CA sobre o apetite pelo risco e a estratégia de risco, acompanhando e intervindo no
processo de definição e revisão do Risk Appetite Framework do Grupo e dando parecer ao CA sobre a
respetiva adequação;
• Acompanhar a evolução das métricas do RAS, verificando do alinhamento das mesmas com os patamares e
níveis definidos e monitorizando os planos de ação desenhados para assegurar o cumprimento dos limites
de risco estabelecidos;
• Aconselhar o CA quanto às políticas relativas à identificação, gestão e controlo dos riscos no Grupo,
acompanhando os níveis globais de risco para assegurar que os mesmos são compatíveis com os objetivos,
recursos financeiros disponíveis e estratégias aprovadas para o desenvolvimento das atividades do Grupo;
• Supervisionar a implementação das estratégias de gestão de capital e liquidez, bem como de todos os
outros riscos relevantes para o Grupo, como risco de mercado, crédito, operacional (incluindo legal, IT e
compliance) e reputacional, a fim de avaliar sua adequação contra o apetite e a estratégia de risco
aprovados:
• Acompanhar os processos de planeamento de capital (ICAAP) e de liquidez (ILAAP), dando parecer ao CA
sobre as respetivas conclusões, bem como analisar e aprovar as conclusões resultantes da monitorização
regular destes processos;
• Acompanhar e intervir na revisão do Plano de Recuperação, o Plano de Contingência de liquidez e o Plano
de Continuidade de Negócio, dando parecer ao CA quanto à respetiva adequação.
No âmbito do planeamento da resolução, a Comissão de Avaliação de Riscos aprova o respetivo plano de
trabalhos anual e monitoriza a sua execução.
O Risk Officer mantem a obrigação de reporte funcional a esta comissão e participa nas respetivas reuniões,
apresentando a evolução dos principais indicadores e métricas de risco, bem como todas as incidências,
alterações e evoluções relativas ao Sistema de Gestão de Risco (SGR).
Comissão de Auditoria
A Comissão de Auditoria, eleita pela Assembleia Geral, é composta por três a cinco administradores não-
executivos. maioritariamente independentes. No âmbito das suas competências, esta Comissão tem
competências globais de supervisão/fiscalização da informação financeira - no que se refere,
designadamente, ao acompanhamento dos níveis de risco do Grupo - bem como as que lhe são cometidas na
esfera do Sistema de Controlo Interno (SCI), designadamente:
• Supervisionar a atividade de gestão do Banco;

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• Monitorar a adequação e eficácia da cultura organizacional do Banco, modelos de governo e sistemas de
controlo interno e gestão de riscos, incluindo a vertente da prevenção do branqueamento de capitais e do
financiamento ao terrorismo;
• Acompanhar as políticas e processos contabilísticos adotados pelo Banco, o processo de relato financeiro
e apresentar recomendações que visem assegurar a sua integridade;
• Supervisionar a atividade das funções de conformidade e de auditoria interna:
• Supervisionar/controlar a eficácia da função de gestão de risco, em articulação com a Comissão de
Avaliação de Riscos, bem como o sistema de controlo interno nas suas diferentes vertentes e, também, do
próprio sistema de auditoria interna;
• Emitir pareceres referentes a operações com a contratação de bens e serviços e partes relacionadas, por
forma a evitar conflitos de interesse;
• Analisar as informações recebidas por meio do mecanismo de participação de irregularidades
(whistleblowing), bem como as reclamações dos clientes;
• Monitorizar a atividade do Auditor Externo e avaliar, de forma periódica, a sua independência e
objetividade no exercício da sua atividade.
A Comissão de Auditoria mantém reuniões periódicas com os responsáveis da Direção de Auditoria, do
Compliance Office e do Risk Office.
O Compliance Officer participa nas reuniões desta comissão, apresentando a evolução da monitorização dos
riscos de conformidade, bem como todos os desenvolvimentos e interações com a regulação/supervisão em
matéria de cumprimento normativo.
O Risk Officer participa nas reuniões regulares desta comissão, informando sobre a evolução dos principais
indicadores e métricas de risco e da imparidade do crédito, bem como o estado de resolução das
recomendações do âmbito do SGR, do SCI ou emitidas pelas Autoridades de Regulação/Supervisão.
O responsável da Auditoria Interna reporta regularmente à Comissão de Auditoria sobre a sua atividade
informando o ponto de situação das recomendações das Entidades de Supervisão Prudencial, bem como sobre
as auditorias realizadas aos processos do Banco.
Comissão de Governo Societário, Ética e Sustentabilidade
Esta Comissão, nomeada pelo Conselho de Administração (CA) é composta por um mínimo de três e um
máximo de cinco administradores não executivos.
Entre outras que lhe possam vir a ser delegadas pelo CA, são competências da Comissão de Governo
Societário, Ética e Sustentabilidade:
• Recomendar a adoção pelo CA de políticas em consonância com princípios éticos, de conduta profissional
e as melhores práticas em matéria de governo societário e de responsabilidade social;
• Apoiar o CA e as suas Comissões na avaliação dos sistemas de identificação e resolução de conflitos de
interesses;
• Avaliar a função de conformidade, apreciando os procedimentos instituídos e os incumprimentos
verificados;
• Emitir para o CA pareceres sobre o Código de conduta e outros documentos que definam princípios éticos
de negócio;
• Sempre que o entenda necessário, submeter ao CA um relatório sobre a avaliação e monitorização da
estrutura, princípios éticos, de conduta profissional e práticas do governo societário do Banco e do
cumprimento pela sociedade das disposições legais, regulamentares e de supervisão, nestas matérias;
• Emitir parecer sobre o Relatório Anual de Governo Societário.
• Emitir parecer sobre o Relatório Anual de Sustentabilidade, nas matérias da sua competência;
• Sempre que o entenda, propor ao CA linhas orientadoras das políticas societárias, assentes numa cultura
identificada com princípios éticos e de conduta profissional que visem contribuir para a prossecução de
objetivos de responsabilidade social e sustentabilidade, propondo, em particular, linhas orientadoras das
políticas de responsabilidade social e sustentabilidade da Sociedade, incluindo, entre outros, princípios e
valores de salvaguarda dos interesses dos Acionistas, dos Investidores e de outros interessados na
instituição e ainda princípios de solidariedade social e de proteção ambiental;

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• Pronunciar-se sobre os Códigos de Grupo e respetivos anexos quando esta competência lhe tenha sido
delegada pelo CA.
Comissão de Nomeações e Remunerações
Esta Comissão, nomeada pelo Conselho de Administração, é composta por um mínimo de três e um máximo
de cinco Administradores não executivos.
O CA delega na Comissão de Nomeações e Remunerações o acompanhamento das questões relacionadas com
os recursos humanos, avaliação e composição do CA e das suas Comissões, revendo as Políticas de
Remuneração dos membros dos órgãos de gestão e de fiscalização e dos Colaboradores, incluindo os titulares
de funções chave (Key Function Holders / KFH) e monitorizando a respetiva implementação, de acordo com
os poderes que lhe são conferidos pela lei e pelo seu próprio Regulamento.
Esta Comissão tem ainda por funções:
• Acompanhar a existência de políticas específicas relacionadas com a seleção e recrutamento, avaliação
de desempenho, promoção e gestão de carreiras, formação e desenvolvimento de competências
• Elaborar e reportar ao CA recomendações sobre os candidatos a membros dos órgãos de Governação e
Fiscalização do Banco, assegurando o processo de avaliação Fit & Proper;
• Emitir parecer ao CA sobre as políticas de Seleção, Avaliação e Sucessão dos membros dos órgãos de
Governo e Fiscalização e responsáveis pelas funções de controlo;
• Preparar e manter um plano de sucessão para os membros do CA e KFH.
Comissão Executiva
A Comissão Executiva (CE) é responsável pela gestão diária do Banco de forma a perseguir os objetivos
corporativos dentro dos limites de risco aprovados e definidos pelo Conselho de Administração.
Particularmente no que respeita à função de gestão de riscos, a CE é responsável por:
• Implementar a estratégia geral de negócios e as principais políticas do Banco, considerando os interesses
financeiros de longo prazo e a solvência do Banco;
• Implementar a estratégia global de risco aprovada pelo CA e garantir que a gestão dedica tempo
suficiente às questões de risco;
• Assegurar um modelo de governo interno adequado e eficaz e um quadro de controlo interno, incluindo
uma estrutura organizacional clara e funções de gestão de risco internas independentes;
• Promover uma cultura de risco em todo o Grupo BCP abordando a sensibilização para o risco e um
comportamento adequado de assunção de riscos;
• Promover uma cultura e valores corporativos que fomentem o comportamento ético e responsável dos
Colaboradores;
• Promover o desenvolvimento, implementação e manutenção de processos formais de obtenção, produção
e tratamento de informação substantiva, adequados à dimensão, natureza, âmbito e complexidade das
atividades desenvolvidas, bem como ao apetite de risco da instituição, que assegurem a sua
confiabilidade, integridade, consistência, integridade, validade, oportunidade, acessibilidade e
granularidade.
A CE é apoiada, no exercício das suas responsabilidades, por diversos Comités especializados em várias áreas
de gestão: Negócio; Decisão de Crédito; Gestão de Riscos e Compliance; Planeamento, Custos e
Investimentos; Capital e Gestão de Liquidez; Recursos Humanos; Resiliência Operacional. Estes comités de
gestão podem beneficiar da presença de uma ou mais unidades funcionais de controlo interno (Risk Office,
Compliance Office e Auditoria Interna), o que garante a deteção atempada de quaisquer potenciais
deficiências de controlo interno.
A CE delega no Comité de Riscos, no Comité de Compliance e Riscos Operacionais (CCRO) e no Comité de
Resiliência Operacional, a missão de monitorizar os riscos a que o Grupo está exposto, bem como as
deficiências identificadas ao nível do sistema de controlo interno (SCI). Estes comités também são
responsáveis por monitorar a adoção de medidas corretivas e o andamento geral das recomendações em
aberto. Além disso, o CCRO também pode avaliar e propor melhorias a serem introduzidas no SCI.

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Comité de Risco
Este comité, nomeado pela CE, é responsável pela definição, ao nível executivo, do framework e das
políticas e instrumentos de gestão de riscos no Grupo, estabelecendo os respetivos princípios, regras, limites
e práticas para as Entidades do Grupo, tendo em conta os limiares de risco definidos, pelo Conselho de
Administração.
O Comité de Risco acompanha os níveis globais de risco de crédito, de mercado, de liquidez e operacional,
bem como todos os restantes riscos considerados materialmente relevantes para o Grupo, assegurando que os
níveis de risco são compatíveis com os objetivos, os recursos financeiros disponíveis e as estratégias
aprovadas para o desenvolvimento da atividade do Grupo. O Comité de Risco valida ainda a conformidade da
gestão de riscos com a legislação/regulamentação aplicável.
Subcomité de Acompanhamento e Validação de Modelos
O Subcomité de Acompanhamento e Validação de Modelos acompanha o desempenho e confirma a validade
dos sistemas de rating e modelos utilizados pelo Banco no âmbito da função de gestão de riscos informando o
Comité de Risco sobre a adequação dos mesmos e propondo alterações sempre que aplicável. Acompanha,
ainda, os resultados da avaliação do risco dos modelos e propõe medidas concretas para a sua mitigação.
Comité de Acompanhamento de Crédito e Ativos não produtivos
Este Comité, nomeado pela CE, tem a responsabilidade de acompanhar a evolução do risco de crédito, sob
diversos aspetos:
• Acompanhar a evolução da exposição de crédito e do processo de contratação;
• Acompanhar a evolução da qualidade da carteira de crédito e dos principais indicadores de desempenho e
risco;
• Monitorizar os resultados dos sistemas de acompanhamento de crédito;
• Acompanhar o risco de contraparte e o risco de concentração das maiores exposições;
• Acompanhar a evolução da imparidade e dos maiores casos de análise individual;
• Analisar a performance dos processos de recuperação de crédito;
• Acompanhar o desinvestimento da carteira de foreclosed assets;
• Acompanhar a execução dos planos operacionais a desenvolver no domínio do crédito em risco e da
redução de certas classes de ativos.
Comité de Acompanhamento do Risco dos Fundos de Pensões
Este Comité, nomeado pela CE, tem por competências:
• Apreciar a performance e o risco dos Fundos de Pensões do Grupo em Portugal;
• Estabelecer, para os mesmos, as políticas de investimento e estratégias de cobertura de risco adequadas;
• Aprovar alterações aos pressupostos atuariais do Fundo.
• Emitir opinião em decisões materialmente relevantes.
Comité de Compliance e Riscos Operacionais
Este Comité, nomeado pela CE tem um conjunto de atribuições e responsabilidades, com vista a assegurar
que a atividade do Banco contribui para uma adequada cultura de risco e controlo interno, designadamente
garantir e acompanhar a adoção e cumprimento, por parte de todas as instituições do Grupo, das normas
internas e externas que conformam a sua atividade, dos compromissos contratuais relevantes e dos valores
éticos da organização, de forma a contribuir para a mitigação dos riscos de compliance e operacionais,
robustecendo o ambiente de controlo interno, atenuando ou eliminando a imputação de sanções ou de
prejuízos patrimoniais ou reputacionais significativos.
Comité de Resiliência Operacional
Este Comité, nomeado pela CE tem as seguintes atribuições e responsabilidades:

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• Definição de orientações e aprovação das políticas de gestão da segurança dos sistemas de informação, de
gestão e qualidade de dados, de gestão da segurança física, de gestão da continuidade de negócio e de
proteção de dados pessoais;
• Revisão periódica das ameaças emergentes e tendências mais relevantes em termos de segurança de
dados e tecnologias de informação, com foco particular na cibersegurança;
• Análise dos relatórios periódicos dos incidentes de segurança dos sistemas de informação, de gestão e
qualidade de dados e de segurança física, identificando medidas de remediação e melhoria adequadas;
• Monitorização das métricas de performance dos sistemas de segurança da informação, segurança física e
proteção e qualidade de dados;
• Revisão dos resultados de avaliação de segurança da informação e continuidade de negócio;
• Acompanhamento de iniciativas e projetos nas áreas de segurança de sistemas/dados, segurança física e
proteção de dados e monitorização das métricas de performance nestas áreas;
• Aprovação dos planos anuais de exercícios de avaliação de segurança, DRP (Disaster Recovery Plan) e de
continuidade de negócio, bem como a respetiva avaliação quantitativa/qualitativa;
• Articulação com as subsidiárias nos temas de políticas de segurança física, segurança da informação,
continuidade de negócio e proteção e qualidade de dados.
Comité de Acompanhamento de Risco de Empresas
Este Comité, nomeado pela CE tem as seguintes atribuições e responsabilidades:
• Acompanhar a evolução das exposições de crédito dos maiores Clientes empresas em cumprimento,
focada nos fatores de risco específicos de cada cliente (setor de atividade, situação financeira de partida,
estrutura de custos, etc.), emitindo pareceres relativamente à estratégia de crédito a adotar;
• Acompanhar o risco de contraparte e o risco de concentração das maiores exposições.
Comité de Sustentabilidade
Este Comité é responsável pela definição e acompanhamento das iniciativas que permitam assegurar a
execução do Plano Diretor de Sustentabilidade (PDS), nos seus eixos estratégicos (Ambientais, Sociais e de
Governo Corporativo), em conformidade com as diretrizes do PDS aprovado pela Comissão Executiva.
Tem as seguintes atribuição e responsabilidades:
• Coadjuvar a CE na integração dos princípios de Sustentabilidade (Ambientais, Sociais e de Governo
Corporativo) nos processos de decisão e gestão do Banco.
• Analisar e aprovar as iniciativas necessárias à implementação das ações definidas para materialização dos
eixos estratégicos do Plano Diretor de Sustentabilidade em vigor, assim como outras alterações ou
adaptações necessárias ao cumprimento dos objetivos definidos.
• Acompanhar e monitorizar o progresso das iniciativas aprovadas, o cumprimento dos respetivos prazos e
orçamentos e a evolução dos resultados alcançados, assim como dos principais indicadores de
desempenho das dimensões do plano.
CALCO
O Comité de Planeamento e Alocação de Capital e Gestão de Ativos e Passivos, é o órgão responsável pela
gestão do capital global do Grupo, gestão de ativos e passivos e definição de estratégias de gestão da
liquidez ao nível consolidado. Em concreto, é responsável pela gestão estrutural dos riscos de taxa de juro e
liquidez, incluindo, entre outros, os seguintes aspetos:
• Estabelecimento de orientações de gestão de ativos, passivos e elementos extrapatrimoniais, ao nível
consolidado;
• Definição da política de alocação de capital e de prémios de risco;
• Definição da política de preços de transferência, nomeadamente, no que se refere a prémios de liquidez;
• Monitorização dos indicadores de capital e liquidez, dos indicadores do Plano de Recuperação e da
execução do Plano de Liquidez;
• Definição das políticas e estratégia de acesso a mercados de wholesale funding e definição da composição
do buffer de liquidez;

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• Definição da política de investimento do Investment Portfolio e monitorização da respetiva performance;
• Definição da estratégia e posicionamento no âmbito da gestão do risco de taxa de juro e do risco cambial
estrutural no balanço do Banco, bem como das políticas e limites para a mesma, tendo em consideração
as condições de mercado em cada momento.
Comité de Crédito
Este Comité, nomeado pela CE, tem por funções apreciar e decidir sobre propostas de concessão de crédito a
Clientes do Banco Comercial Português, segundo as competências que lhe são atribuídas no Regulamento de
Concessão, Acompanhamento e Recuperação de Crédito do Banco. Para além disso, o Comité de Crédito
poderá emitir pareceres consultivos relativos a propostas de crédito de entidades subsidiárias do Grupo.
Risk Office
O Risk Office (ROFF) é a unidade de estrutura responsável pela função de controlo de risco a nível
consolidado do Grupo, promovendo o alinhamento global de conceitos e práticas na avaliação e controlo de
riscos. Compete ao ROFF informar o Conselho de Administração, a Comissão Executiva, a Comissão de
Avaliação de Riscos e o Comité de Risco do nível geral de risco, propor medidas para melhorar o ambiente de
controlo e implementar os mecanismos que assegurem o cumprimento dos limites aprovados. As funções do
ROFF, sinteticamente descritas e enumeradas, são as seguintes:
• Suportar o estabelecimento de políticas e metodologias de gestão de risco para a identificação, medição,
limitação, monitorização, mitigação e reporte dos diversos tipos de risco;
• Promover o processo de identificação de riscos e a revisão da apetência ao risco do Grupo;
• Emitir pareceres sobre o plano estratégico do Grupo e sobre a compatibilidade das propostas e decisões
relativas aos riscos face aos limites RAS aprovados;
• Participar na definição da estratégia de risco e nas decisões relativas à gestão de riscos;
• Pronunciar-se sobre a assunção de riscos significativos pelo Banco ou por qualquer Entidade do Grupo
assegurando que os mesmos são identificados e adequadamente avaliados;
• Integrar a dimensão climática, social e de governo interno (ESG - Environmental, Social e Governanc e) no
quadro de gestão de riscos;
• Coordenar o Plano de Redução de NPA/NPE (Non Performing Assets/Non Performing Exposures) e os
processos do ICAAP e do ILAAP;
• Assegurar a existência de um corpo de regras e procedimentos, de uma plataforma de IT efetiva e de uma
base de dados para suporte de uma gestão de risco robusta e completa;
• Controlar, numa base permanente, a evolução dos diferentes riscos e a conformidade com as políticas,
regulações e limites aplicáveis;
• Participar no Sistema de Controlo Interno;
• Preparar informação relativamente à gestão de risco para ser divulgada, internamente e ao mercado;
• Apoiar os trabalhos dos Comités de Risco, de Acompanhamento de NPA e de Acompanhamento do Risco
dos Fundos de Pensões, participando ainda nos Comités de Crédito, CALCO, de Resiliência Operacional, de
Compliance e Riscos Operacionais, de Sustentabilidade e de Acompanhamento de Risco de Empresas.
O primeiro responsável pelo ROFF é nomeado pelo CA, reportando hierarquicamente ao CRO do Grupo, com
dever de reporte funcional à Comissão de Avaliação de Riscos.
Compliance Office
O Compliance Office (doravante “COFF”), enquadrado na sua estrutura organizacional, a qual assenta no
“modelo das 3 linhas de defesa”, assegura a função de conformidade atribuída à “segunda linha de defesa”,
na qual se incluem as atividades de controlo e cumprimento normativo, analisando e aconselhando os órgãos
sociais e as diversas Direções do Banco previamente à tomada de decisões que envolvam a assunção de riscos
específicos sob monitorização da função de conformidade.
O COFF tem ainda como missão:
• Zelar pelo respetivo cumprimento normativo, bem como dos valores éticos da organização e cumprindo
todas as atribuições que lhe são legalmente conferidas, assegurando a existência de uma cultura de

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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controlo interno, dessa forma contribuindo para a mitigação do risco de imputação às Entidades do Grupo
de sanções ou de prejuízos patrimoniais ou reputacionais significativos;
• Promover a elaboração, aprovação, aplicação, verificação do cumprimento e a atualização periódica do
Código de Conduta;
• Zelar pelo cumprimento do quadro normativo em matéria de prevenção e combate ao branqueamento de
capitais e ao financiamento do terrorismo (doravante “PBC/FT”);
• Participar na definição de políticas e procedimentos referentes a Conflitos de Interesses e transações com
Partes Relacionadas, acompanhando a sua implementação e aplicação efetiva;
• Assegurar a gestão e os controlos associados ao processo de comunicação de irregularidades;
• Apoiar as Entidades Internacionais no desenvolvimento das suas atividades procurando a normalização dos
princípios de atuação, sistemas e processos, em respeito pelas especificidades regulamentares locais.
O Compliance Officer é nomeado pelo Conselho de Administração reportando à Comissão Executiva através
do CRO, e com reporte funcional à Comissão de Auditoria, exercendo as suas funções de forma independente,
permanente e efetiva, incumbindo-lhe definir as políticas, orientações e ferramentas adequadas a uma
atuação pró-ativa e preventiva e de avaliação dos riscos.
Enquanto estrutura da segunda linha de defesa responsável pelo cumprimento normativo e risco de
conformidade, pelos riscos associados ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo, pelos
riscos de conduta e de abuso de mercado, pelos riscos de conflitos de interesses e por outros riscos de
natureza operacional, o COFF emite decisões, com força vinculativa para os seus destinatários, visando a
conformidade legal e regulamentar das diversas áreas de negócio e de suporte ao negócio.
As funções atribuídas ao COFF são exercidas nos termos cometidos pela lei ou outra fonte normativa
aplicável, bem como pelos órgãos sociais do Banco, devendo a atuação do COFF basear-se numa abordagem
de risco, ao nível do negócio, dos Clientes e das transações, que permita identificar, avaliar, acompanhar e
controlar os riscos de conformidade que possam influenciar a estratégia, a reputação e os objetivos definidos
para o Banco.
No âmbito da elaboração de pareceres e estudos, a pedido das diversas áreas e direções do Banco, o COFF:
• Identifica e avalia os diversos tipos de riscos - tanto no âmbito do processo de aprovação de produtos e
serviços, como em processos corporativos e de conflitos de interesses;
• Elabora propostas de correção de processos e de mitigação dos riscos;
• Procede à análise permanente do ambiente geral de supervisão e, em geral, presta apoio especializado
em matérias de controlo e cumprimento normativo.
No âmbito das suas funções específicas, o COFF assegura também uma avaliação e intervenção quanto:
• Ao controlo e monitorização dos riscos de conformidade;
• À prevenção do branqueamento de capitais e do combate ao financiamento do terrorismo;
• À mitigação do risco reputacional em todas as entidades do Grupo, visando o alinhamento de conceitos,
práticas e objetivos nestas matérias
Em cumprimento do princípio da coerência do controlo interno do Grupo, o 1.º Responsável do COFF do BCP é
ainda responsável pelo acompanhamento e monitorização das atividades e das políticas de compliance ao
nível do Grupo, realçando-se o acompanhamento e monitorização do risco PBC/FT através dos Comités
Internacionais de PBC/FT, com a participação de órgãos de gestão e de C ompliance das Entidades
Internacionais.
Compete, ainda, ao COFF, coordenar o processo de estruturação, elaboração e aprovação dos relatórios
anuais de autoavaliação da eficácia da cultura organizacional e dos sistemas de governo e de controlo
interno, individuais e consolidados, e sobre o sistema de prevenção do BC/FT a apresentar ao Banco de
Portugal e à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, nos termos dos respetivos Avisos e Regulamentos,
assim como a elaboração e apresentação aos órgãos de administração e fiscalização, de relatórios, com
periodicidade mínima anual, identificando as não-conformidades verificadas e referindo as recomendações
emitidas no sentido da respetiva correção.
O COFF promove, intervém e participa ativamente na formação de Colaboradores, através da realização de
ações de formação de c ompliance para todo o universo do Grupo, mantendo um elevado repositório de
conhecimentos sobre temas da sua competência, designadamente, no que se refere à PBC/FT.

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Direção de Auditoria
A Direção de Auditoria (DAU) assegura funções de terceira linha de defesa, no âmbito denominado "Modelo
das 3 linhas de defesa" e é responsável por avaliar a adequação e eficácia do processo de gestão do risco, do
sistema de controlo interno e dos modelos de governo. A DAU exerce a sua função de forma permanente e
independente e de acordo com os princípios e melhores práticas de auditoria interna internacionalmente
aceites, realizando inspeções de auditoria interna para avaliar os sistemas e processos de controlo interno e
gestão de riscos as quais podem originar recomendações destinadas a melhorar a sua eficiência e eficácia.
As principais funções da DAU no âmbito da gestão de riscos visam assegurar que:
• Os riscos são devidamente identificados e geridos e que os controlos implementados são corretos,
adequados e proporcionais aos riscos do Banco;
• O sistema de avaliação de capital interno do Banco é adequado quanto ao grau de exposição ao risco;
• As transações são registadas corretamente, e as informações operacionais e financeiras são verdadeiras,
apropriadas, materiais, precisas, confiáveis e tempestivas;
• Os colaboradores desempenham as suas funções de acordo com as políticas internas, códigos de conduta,
normas e procedimentos e com a legislação e demais regulamentos aplicáveis;
• Os bens e serviços necessários à atividade do Banco são adquiridos de forma económica, são utilizados de
forma eficiente e estão devidamente protegidos;
• As disposições legais e regulamentares com impacto significativo na organização são reconhecidas,
devidamente assimiladas e integradas nos processos operacionais;
• O modelo de governo do Banco é adequado, eficaz e eficiente.
O Diretor Coordenador da DAU reporta hierarquicamente ao Presidente do Conselho de Administração e
funcionalmente à Comissão de Auditoria, é responsável pela supervisão geral e coordenação das atividades
de auditoria interna das subsidiárias do Grupo BCP e assiste às reuniões da Comissão de Auditoria das
subsidiárias do Grupo BCP.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Principais desenvolvimentos e realizações em 2023
Em 2023, a função de gestão de riscos manteve o enfoque no aperfeiçoamento contínuo do framework de
controlo de riscos do Grupo, na monitorização permanente dos níveis de risco incorridos em relação aos
limites de tolerância do RAS, assegurando ao mesmo tempo, total conformidade com os requisitos
regulamentares e de supervisão e mantendo adequada e atualizada a estrutura de regulamentação interna de
controlo de riscos.
As atividades mais relevantes desenvolvidas durante 2023 foram, sinteticamente, as seguintes:
• Acompanhamento do nível de cumprimento dos limites de risco, em particular do RAS, ao nível
consolidado e das principais entidades;
• Elaboração do Relatório de Independência da Função de Gestão de Riscos,
• Realização do Processo de Identificação de Riscos com a revisão do RAS e da Estratégia de Risco para
2024;
• Elaboração de Relatórios de Avaliação de Risco trimestrais com a atualização das perspetivas de evolução
dos riscos a que o Banco se encontra sujeito na sua atividade e da estratégia de risco para os endereçar;
• Desenvolvimento e validação de novas metodologias de cálculo de capital económico;
• Conclusão dos relatórios do ICAAP e ILAAP, e a sua monitorização regular assegurando a adequação de
capital e liquidez do Grupo de forma continua;
• Melhoria contínua do modelo de governo interno, gestão, medição e controlo de risco ao nível do Grupo,
com especial enfoque no robustecimento da monitorização de risco de crédito e na inclusão dos fatores
de risco climáticos e ambientais no quadro da gestão de riscos e acompanhamento da sua implementação
no âmbito do RAS do Banco;
• Acompanhamento próximo da situação financeira dos clientes, com o objetivo de identificar situações
potencialmente mais afetadas pelo contexto macroeconómico, antecipando eventuais dificuldades de
cumprimento das suas responsabilidades;
• Consolidação do processo de atribuição de estratégias de crédito a clientes do segmento de empresas,
com periodicidades de revisão diferenciadas em função do nível de risco associado à estratégia atribuída;
• Revisão dos parâmetros dos modelos de imparidade com atualização dos cenários macroeconómicos;
• Aprovação pelo BCE das candidaturas de alterações materiais aos modelos IRB, designadamente, modelos
de Probabilidade de Default (PD) e de Loss Given Default aplicáveis aos segmentos Retalho e Corporate;
• Implementação nos processos e sistemas informáticos do Banco dos modelos aprovados, assegurando o
arranque dos novos modelos de PD concomitantemente com a introdução de uma nova Rating Master
Scale a partir de janeiro de 2024;
• Apresentação ao BCE de pedido de autorização para utilização de um novo modelo de Fatores de
Conversão de Crédito (CCF).
• Manutenção da política de overlays para incorporar incerteza associada a fatores de risco relevantes no
atual contexto macroeconómico e geopolítico;
• Revisão, atualização e implementação dos Planos de redução de NPA/NPE e da exposição a fundos de
reestruturação empresarial;
• Participação nos questionários CDP – Carbon Disclosure Project e Corporate Sustainability Assessment
(S&P Global);
• Atualização do Climate and Environment materiality assessmen t;
• Elaboração de respostas ao questionário “Targeted Review on Digitalization” do BCE;
• Publicação do Relatório Anual de Disciplina de Mercado e das divulgações trimestrais;
• Execução dos stress tests de capital da EBA;
• Participação no Cyber Resilience Stress Testing do BCE;
• Melhoria contínua dos sistemas de gestão e controlo do risco de liquidez e de financiamento ao nível do
Grupo;

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

138 |
• Participação no exercício anual de liquidez do SSM/SRB (Single Supervisory Mechanism/Single Resolution
Board), seguido de autoavaliação sobre a capacidade do Banco para reportar os dados do modelo (Joint
Liquidity Template);
• Consolidação de um framework de gestão de liquidez em contexto de planeamento de resolução;
• Continuação da melhoria do framework de controlo e gestão de risco de taxa de juro (IRRBB e CSRBB), em
linha com as orientações do regulador (EBA/GL/2022/14);
• Implementação de nova plataforma de suporte aos processos core de quantificação de risco (SAS Cloud);
• Obtenção de autorização do BCE para aplicação do n.º 2 do artigo 352.º do CRR para a exclusão das
posições cambiais estruturais do cálculo das posições cambiais líquidas em aberto;
• Submissão do reporte relativo ao EBA Market Risk Benchmarking Exercise 2024;
• Continuação dos projetos com vista à melhoria continua da qualidade de dados de suporte às decisões e
métricas de controlo de risco de acordo com o BCBS239 e do desenvolvimento do upgrade da plataforma
tecnológica de suporte à gestão de risco;
• Apresentação dos resultados do exercício anual de autoavaliação de riscos nos processos operacionais
(RSA-Risk Self-Assessment) de 2022 e execução do correspondente exercício em 2023;
• Execução do exercício anual de Risk Self-Assessment (RSA) de processos operacionais;
• Consolidação do framework de acompanhamento e controlo dos riscos de TIC (tecnologia, informação e
comunicação) e cibersegurança, bem como do risco de outsourcing;
• Participação no projeto de renovação e reformulação do Sistema de Gestão da Continuidade de Negócio;
• Participação na atualização do plano de recuperação do Grupo para 2023;
• Atualização contínua dos normativos da função de gestão de risco a nível do Grupo;
• Participação no Plano e Orçamento para 2024/26;
• Acompanhamento de várias On-Site Inspections e exercícios de Deep Dive das Entidades de Supervisão.
Em 2023, a função de compliance manteve o enfoque no aperfeiçoamento contínuo do ambiente de controlo
de riscos de conformidade do Grupo, assegurando total cumprimento com os requisitos regulamentares e de
supervisão e mantendo atualizada a estrutura de regulamentação interna adequada ao controlo e gestão de
riscos de compliance.
No âmbito da PBC/FT, a atuação do COFF, alicerçada numa abordagem baseada no risco, teve como foco,
entre outros, o cumprimento dos seguintes deveres:
• De identificação e diligência, para a adequada pré-validação, substantiva e formal, de abertura e
manutenção de entidades e contas e de operações de crédito, num contexto de risco acrescido,
destacando-se o efeito da guerra na Ucrânia, com a emissão de sucessivos pacotes de sanções;
• De exame de operações, salientando-se o processo de filtragem de operações, essencial para o
cumprimento dos regimes de sanções e embargos decretados pelas autoridades nacionais e supranacionais
competentes, e a sua monitorização, com vista a detetar e prevenir situações potencialmente irregulares;
• De controlo, com a melhoria dos sistemas informáticos e mecanismos de monitorização, adequando-os aos
novos requisitos regulatórios e a novos fatores de risco, contribuindo para a eficácia do modelo de gestão
de risco PBC/FT;
• De comunicação, adequando-se a governação e processos, por forma a informar tempestivamente as
autoridades competentes sempre que haja suspeitas ou razões suficientes para suspeitar que certos
fundos ou outros bens, independentemente do montante envolvido, provêm de atividades criminosas ou
estão relacionados com o seu financiamento, num contexto de crescentes fatores de risco neste âmbito;
• De colaboração com todas as entidades de supervisão e fiscalização da atividade do BCP e das suas
Subsidiárias em Portugal;
• De cooperação com a Direção-Geral de Política Externa do Ministério dos Negócios Estrangeiros e com o
Gabinete de Planeamento, Estratégia, Avaliação e Relações Internacionais do Ministério das Finanças,
assegurando a conformidade do quadro regulamentar e legal em matéria de medidas restritivas;
• De formação, através do cumprimento de um plano de formação e comunicação.
Este perímetro funcional, assente em soluções tecnológicas dedicadas, prevê ainda a definição e a gestão dos
modelos de risco em função da evolução das diversas variáveis concorrentes para o estabelecimento dos

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 139
scorings a aplicar às operações. Assinala-se também o desenvolvimento de novas soluções, mais eficazes e
eficientes, com base em processos de automação para análise dos fatores de risco inerentes às novas
aberturas de conta e ao screening de transações e o esforço na atualização das normas internas por forma a
alinhá-las com as alterações recentes no ambiente legislativo. Das diversas iniciativas empreendidas, em
2023, realçamos:
• Reforço dos processos automáticos de controlo relativos a filtragem de transações, por forma a assegurar
o cumprimento permanente e tempestivo das sanções e embargos decretados pelos vários organismos
internacionais, num contexto internacional mais exigente, resultante da guerra na Ucrânia;
• O reforço do controlo do risco BC/FT na vertente do onboarding de Clientes, sobre os segmentos e as
jurisdições envolvidas nas relações de negócio;
• Reforço do modelo de visão integrada dos Clientes na relação de negócio com o Banco e dos fatores de
risco inerentes, por forma a robustecer a eficácia no cumprimento dos deveres de PBC/FT,
principalmente de identificação e diligência, controlo, exame e comunicação;
• Continuação do desenvolvimento de soluções automáticas que promovem o alinhamento e cooperação
entre as primeiras e segundas linhas de defesa do Banco no cumprimento dos diversos deveres de PBC/FT;
• Reforço dos controlos sobre os Bancos de Correspondentes, assegurando-se uma revisão periódica
tempestiva das suas práticas e políticas de PBC/FT em função do seu risco, cuja avaliação passou a incluir
um conjunto de novos fatores de risco, em cumprimento das recentes alterações regulatórias e das
medidas restritivas relacionadas com a guerra na Ucrânia;
• A continuação do reforço, formação e especialização das equipas do Compliance Office no âmbito da
PBC/FT, nas suas várias dimensões.
No que se refere ao contributo para a eficácia do sistema de controlo interno, salienta-se o papel do
Compliance Office na monitorização da implementação das recomendações de controlo interno,
nomeadamente através da emissão de relatórios periódicos dirigidos aos Órgãos de Gestão e Fiscalização do
Banco com responsabilidade no seu acompanhamento e a participação em grupo de trabalho que tem como
objetivo promover a implementação daquelas.
Em 2023, a promoção da cultura de compliance foi uma das iniciativas importantes do Banco, quer através do
normal desenvolvimento do Plano de Formação quer através de programas de comunicação de proximidade a
todas as áreas do Banco, em particular das redes comerciais. As rubricas “100% Compliance”, “Expedientes”,
“10 Mandamentos de compliance”, “Mais vale prevenir” e “Compliance Express” são das faces mais visíveis
da transformação que se iniciou em 2019, onde através de rubricas semanais destinadas a todos os
Colaboradores e estruturas comerciais do Banco, se procura dar a conhecer, esclarecer e apoiar os
Colaboradores quanto aos aspetos mais importantes a ter em conta tanto na vertente do risco de crime
financeiro, como nos restantes riscos de conformidade e cumprimento normativo, com uma linguagem
simples, mas informativa e formativa. Utilizaram-se também soluções inovadoras, que incluíram a
participação de Colaboradores da 1ª linha de defesa do Banco sobre um alargado espectro de riscos de
compliance e conduta.
Quanto às ações de formação mais importantes, salientamos: a do Código de Conduta para todos os
Colaboradores do Banco, Curso de PBC/FT para todos os Colaboradores do Banco, Conjunto de formações que
asseguram as necessárias certificações na Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (MIFID II) e
venda de seguros nas Redes do Banco, entre outras.
Na prossecução do alinhamento de estratégias e prioridades na gestão de risco das Operações do Grupo,
continuou o esforço de atualização das políticas de Grupo, também aplicáveis às Operações Internacionais,
tendo-se assegurado a ausência de documentos em atraso e sendo de realçar a adoção de políticas de Grupo
relativas ao Código de Conduta e a Conflitos de Interesses.
Adicionalmente, o Compliance Office robusteceu o seu acompanhamento sobre a atividade da função de
Compliance naquelas Operações, implementando uma série de iniciativas das quais se destacam:
• Continuação do esforço de adequação da capacidade de resposta das entidades do Grupo aos desafios que
os temas de Compliance e regulatórios têm vindo a colocar, designadamente pela promoção de ações de
formação junto das equipas de Compliance locais;
• Consolidação de procedimentos de controlo nomeadamente sobre novas relações de negócio e produtos
de risco BC/FT alto;
• Acompanhamento e colaboração da resolução de deficiências de controlo identificadas por auditores
externos;

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

140 |
• Colaboração na implementação de novas plataformas de IT para reforço da PBC/FT;
• Reforço do processo de partilha de informação de Clientes de risco, no âmbito PBC/FT, para maior
harmonização da sua classificação de risco, promovendo-se a eficácia do dever de exame e da
completude da informação no exercício do dever de comunicação.
De realçar que se assegurou a emissão de relatórios mensais de análise sobre a transacionalidade de clientes
de alto risco.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 141
Risco de crédito
Este risco materializa-se em perdas na carteira de crédito, por incapacidade dos tomadores de empréstimos
(ou dos seus garantes, quando existam), dos emissores de títulos ou, ainda, das contrapartes de contratos,
em cumprir com as suas obrigações creditícias.
O controlo e a mitigação do risco de crédito são assegurados através de uma estrutura sólida e fiável de
análise, avaliação e acompanhamento de riscos, suportada em sistemas internos de rating adequados aos
diversos segmentos de negócio, em mecanismos para deteção antecipada da potencial sinistralidade da
carteira, em processos de gestão e monitorização do valor dos colaterais em unidades de estrutura
exclusivamente dedicadas à recuperação de crédito.
Evolução e composição da carteira de crédito
Na tabela seguinte apresenta-se a evolução do volume da carteira do grupo sujeita a risco de crédito e a
risco de crédito de contraparte, entre 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2023, em termos de EAD
(Exposure at Default) (*), nas três principais geografias em que o Grupo opera - Portugal, Polónia e
Moçambique - as quais representavam o total do EAD do Grupo em 31 de dezembro de 2023.

|  |  |  | (milhões de euros)
Geografia | dez. 23 | dez. 22 | Variação
Em valor | Em %
Portugal | 62.585 | 61.716 | 869 | 1,4%
Polónia | 26.730 | 24.023 | 2.707 | 11,3%
Moçambique | 2.466 | 2.446 | 20 | 0,8%
TOTAL | 91.781 | 88.185 | 3.596 | 4,1%

(*) A EAD representa a exposição esperada caso o cliente entre em default. Para compromissos e garantias financeiras, o valor da EAD
considera tanto o valor de crédito utilizado, como a expectativa do valor potencial futuro que poderá ser utilizado de acordo com o
contrato.
Os valores indicados não estão deduzidos da imparidade às exposições tratadas prudencialmente pelo Método Padrão (STD) e incluem todas
as classes de risco (i.e., para além de crédito a clientes, incluem-se igualmente posições devedoras de entidades soberanas e de instituições
financeiras).
Tendo como base de comparação a posição em 31 dezembro 2022, a carteira de crédito do Grupo, medida
em euros, registou um crescimento de 4,1% durante o ano de 2023, contrariamente ao verificado no ano de
2022 (decréscimo de 3,7%). A evolução é explicada por um crescimento em todas as geografias.
O aumento da carteira em Portugal está associado ao crescimento das exposições de Soberanos e
Institucionais e da carteira de retalho, contrariando a diminuição na carteira dos segmentos de Corporate e
dos depósitos no Banco de Portugal. Para além deste fator, há a assinalar o decréscimo do crédito em
incumprimento nomeadamente nos segmentos Corporate, que contribuiu para a redução da carteira de NPE
em Portugal em 260 milhões de euros (redução de cerca de19%) durante o ano de 2023.
Na carteira de crédito da Polónia verificou-se um acréscimo de 11,3%, medido em euros, explicado, em
grande parte, pelo incremento da exposição a Soberanos e Institucionais, que ascendeu aproximadamente a
4,5 mil milhões de euros, contrariado por um decréscimo da exposição creditícia a Empresas e Retalho, que
ascendeu a 1,8 mil milhões de euros.
No que diz respeito a Moçambique, há a registar um acréscimo da carteira de crédito em 0,8%, medida em
euros, relacionado, sobretudo, com o crescimento da exposição ao Banco de Moçambique.
Relativamente à composição da carteira por classes de risco, a mesma é ilustrada pelos seguintes gráficos,
com referência a 31 de dezembro de 2023:

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

142 |
No que diz respeito à estrutura das carteiras por segmento de Contraparte, em Portugal a parcela mais
significativa continua a ser assumida pelo segmento de Retalho com 41,5% do total, sendo 30,8% respeitantes
às exposições que beneficiam de hipotecas. As Empresas apresentam uma ponderação de cerca de 27,7%,

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 143
ligeiramente inferior à do final de 2022, destacando-se o crescimento do peso do segmento de Bancos e
Soberanos, que registou um aumento da sua representatividade para um nível próximo de 30,8%, vindo de um
peso de 29,7% em 31 dezembro 2022.
Na Polónia destacamos o segmento de Retalho, com um peso de 50,3% observando-se um decréscimo do peso
das exposições colateralizadas por garantia hipotecária para os 28,1%, observado sobretudo na carteira de
empréstimos em CHF, uma redução da representatividade do segmento de Empresas e um aumento da
componente de Bancos e Soberanos, terminando 2023 com ponderações de 8,9% e 40,8%, respetivamente.
Relativamente a Moçambique, há a registar uma estabilidade da estrutura, com destaque para a relevância
do peso do segmento de Bancos e Soberanos, que ascendeu a 80,2% do portfolio. Por sua vez, os segmentos
de empresas e retalho assumiram uma representatividade de 10,4% e 9,4%, respetivamente.
O Banco procedeu à atualização periódica dos setores considerados em Portugal como os mais vulneráveis,
tendo em consideração a evolução do enquadramento prevalecente, caracterizado por múltiplos conflitos
geopolíticos, com impactos em diversas vertentes como um nível mais modesto de crescimento económico,
pressões orçamentais para fazer face aos impactos sentidos pelos agentes económicos, necessidade de
alocação de dotações orçamentais para áreas como a Defesa, limitações à circulação de mercadorias, pressão
sobre os custos energéticos, impactos inflacionistas, níveis elevados de taxas de juro e aumento das taxas de
desemprego.
Probabilidade de Default (PD) e Perda em caso de Default (LGD)
Os principais parâmetros de avaliação do risco de crédito, utilizados no apuramento de ativos ponderados
pelo risco (Risk Weighted Assets – RWA) no âmbito do método das notações internas (Internal Ratings Based –
IRB) – a Probabilidade de Default (PD) e a Perda em caso de Default (Loss Given Default – LGD) - afetos às
operações de crédito em carteira, têm vindo a registar uma evolução positiva, traduzindo uma clara
tendência de melhoria da qualidade da carteira.
O gráfico seguinte ilustra a distribuição dos valores da carteira (em termos de Exposure at Default - EAD)
pelos graus de risco (notações internas) atribuídos aos titulares de posições de crédito em Portugal e na
Polónia, em 31 de dezembro de 2023. Estes graus de risco (GR) são os definidos numa escala interna,
transversal ao Grupo (Rating Masterscale), com 15 graus, a que correspondem diferentes níveis de PD dos
devedores. Os graus de risco 13 a 15 são designados por “processuais” e correspondem a crédito
problemático; o GR 15 corresponde à situação de Default.
Conforme espelhado no gráfico acima, o peso da EAD correspondente a graus de risco de qualidade média e
superior, no conjunto das duas geografias em causa, representava 82,9% do total de EAD em 31 de dezembro
de 2023, tendo a estrutura ficado próxima em ambas as geografias, com um aumento do peso dos graus de
risco entre 1 e 6 no caso da Polónia, onde se verificou um crescimento desse segmento, enquanto em

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

144 |
Portugal o peso desse segmento se manteve nos 64,2%. Esta ponderação compara com pesos homólogos de
82,3%, 80,9%, 80,7% e 76,8% verificados nos finais de 2022, 2021, 2020 e 2019, respetivamente, traduzindo
uma evolução favorável consistente.
No que diz respeito ao peso da exposição no conjunto das duas geografias correspondente a Clientes com GR
processuais, verifica-se que atingiu um valor de 4% em 31 de dezembro de 2023, mantendo a trajetória
descendente de anos anteriores: 4,2% (2022), 4,8% (2021), 5,9% (2020) e 7,8% (2019). No caso de Portugal a
tendência de redução é mais acelerada: 3,2% (2023), 3,7% (2022), 4,7% (2021), 6,1 % (2020) e 8,8% (2019).
Relativamente aos parâmetros LGD, representativos das perdas esperadas em caso de Default e que, em boa
medida, traduzem não só a eficiência da recuperação de créditos em função dos diferentes tipos de
segmentos/produtos de crédito, mas também os níveis de colateralização das operações de crédito, o quadro
seguinte apresenta os respetivos valores médios para Portugal (ponderados por EAD) no final de 2023 e de
2022:

| Crédito à habitação | SME Retalho | Retalho (outros) | Promoção imobiliária | SME Corporate | Corporate | MÉDIA GLOBAL
2023 | 15,8 % | 31,9 % | 31,2 % | 26,5 % | 38,2 % | 37,4 % | 24,5 %
2022 | 16,2 % | 32,1 % | 34,6 % | 37,0 % | 46,0 % | 32,4 % | 25,4 %

Os parâmetros LGD apresentam melhorias em termos globais, com exceção do segmento de Corporate.
É ainda de assinalar que cerca de 28% da carteira de crédito a empresas em Portugal beneficia de garantias
emitidas por diversas entidades (Sociedades de Garantia Mútua; Fundo Europeu de Investimento e Banco
Europeu de Investimento), as quais conferem um nível de proteção adicional em caso de incumprimento.
Também na Polónia parte da carteira de crédito de empresas beneficia deste tipo de garantes (cerca de 5%)
Principais indicadores de risco de crédito
No quadro seguinte apresenta-se a evolução trimestral dos principais indicadores de risco de crédito entre 31
de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2023, para o Grupo e para as carteiras de Portugal, Polónia e
Moçambique:

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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| dez.-23 | set.-23 | jun.-23 | mar.-23 | dez.-22
CONSOLIDADO |  |  |  |  |
NPE/Crédito bruto | 3,4% | 3,6% | 3,7% | 3,8% | 3,8%
Crédito vencido > 90 dias / Crédito bruto | 0,9% | 0,9% | 0,9% | 0,9% | 0,9%
Crédito Vencido / Crédito bruto | 1,1% | 1,1% | 1,1% | 1,0% | 1,0%
Imparidade / Crédito bruto | 2,8% | 2,7% | 2,7% | 2,7% | 2,6%
PORTUGAL |  |  |  |  |
NPE/Crédito bruto | 2,9% | 3,0% | 3,2% | 3,2% | 3,4%
Crédito vencido > 90 dias / Crédito bruto | 0,5% | 0,6% | 0,5% | 0,4% | 0,4%
Crédito Vencido / Crédito bruto | 0,6% | 0,6% | 0,6% | 0,5% | 0,5%
Imparidade / Crédito bruto | 2,6% | 2,5% | 2,4% | 2,4% | 2,3%
POLÓNIA |  |  |  |  |
NPE/Crédito bruto | 4,6% | 4,7% | 4,6% | 4,8% | 4,5%
Crédito vencido > 90 dias / Crédito bruto | 1,6% | 1,7% | 1,6% | 1,6% | 1,6%
Crédito Vencido / Crédito bruto | 2,1% | 2,2% | 2,1% | 2,1% | 2,0%
Imparidade / Crédito bruto | 3,3% | 3,4% | 3,3% | 3,2% | 3,1%
MOÇAMBIQUE |  |  |  |  |
NPE/Crédito bruto | 5,3% | 7,1% | 11,8% | 12,7% | 13,5%
Crédito vencido > 90 dias / Crédito bruto | 2,9% | 3,6% | 7,1% | 7,4% | 7,8%
Crédito Vencido / Crédito bruto | 3,1% | 3,9% | 7,4% | 7,6% | 7,8%
Imparidade / Crédito bruto | 4,3% | 3,9% | 8,2% | 8,3% | 8,1%
Crédito bruto = Crédito a clientes, incluindo crédito titulado associado a operações de crédito, antes de imparidade e ajustamentos de justo valor. NPE incluem apenas crédito a Clientes.

A evolução dos indicadores de risco de crédito durante o ano de 2023 foi favorável a nível consolidado e
muito particularmente em Portugal. Globalmente a evolução é positiva conforme evidenciado no rácio ‘NPE/
Crédito bruto’ com uma redução de 0,4 pontos percentuais a nível consolidado e 0,5 pontos percentuais em
Portugal. Os indicadores de Crédito Vencido e Crédito Vencido a 90 dias sobre o Crédito Bruto mantiveram-se
próximos dos valores de dezembro de 2022, registando estes indicadores valores de 0,9% e 1,1% a nível
consolidado e 0,5% e 0,6% em Portugal.
A dinâmica positiva destes rácios resulta da continuação do esforço prosseguido nos últimos anos de redução
dos créditos classificados como não produtivos.
O valor baixo do rácio de crédito vencido em Portugal (0,6%) quando comparado com o rácio de NPE (2,9%)
evidencia que uma parte muito significativa da carteira de NPE´s está associada a situações "unlikeness to
pay".
Será igualmente de salientar que entre o final de 2022 e de 2023 o rácio ‘Imparidade/Crédito bruto’
consolidado aumentou em 0.2 pontos percentuais, apesar da redução do peso relativo da carteira de créditos
em default em 2023.
Na Polónia registou-se um ligeiro acréscimo de 0.1 pontos percentuais do indicador ‘NPE/Crédito Bruto’, uma
manutenção do rácio de ‘Crédito Vencido a mais de 90 dias/Crédito Bruto’ e um ligeiro aumento do rácio de
´Crédito Vencido/Crédito Bruto’ em 0.1 pontos percentuais.
Apesar da persistência de um enquadramento económico-financeiro desafiante, a operação em Moçambique
registou uma redução no rácio ‘NPE/Crédito Bruto” em 8,7 pontos percentuais, acompanhada por uma
melhoria dos restantes indicadores de risco de crédito durante o ano de 2023, fruto de uma política prudente
de concessão de novos créditos.
Plano de redução de Ativos não produtivos (NPA)
A implementação do Plano de Redução de NPA (non performing assets) do Grupo manteve-se como prioritária
ao longo do ano de 2023, nas suas duas vertentes - créditos problemáticos (NPE-non performing exposures) e
ativos recebidos em reembolso de crédito (FA-foreclosed assets) – incidindo, fundamentalmente, sobre as
carteiras de crédito NPE e de imóveis FA detidos para venda, em Portugal.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

146 |
O Plano de Redução de NPA é enquadrado por um modelo de Governance específico e por um framework de
gestão robusto, assente em áreas especializadas de recuperação de crédito e estratégias de recuperação
sistematizadas – tanto decorrentes de modelos automáticos de análise e decisão (para Retalho) como
baseadas no relacionamento dos gestores de recuperação com os seus Clientes Corporate, com soluções
tailor–made. No sentido de responder aos desafios que as alterações do enquadramento da atividade têm
vindo a sofrer, com destaque para o impacto resultante de um cenário geopolítico desafiante e de um
aumento dos custos de financiamento para os clientes, o Banco tem vindo a desenvolver e reforçar as
metodologias e capacidade instalada das áreas de monitorização e recuperação, de forma a garantir um
adequado acompanhamento das exposições potencialmente mais impactadas e a minimizar as perdas
esperadas.
A gestão dos FA baseia-se numa estrutura especializada, privilegiando circuitos e procedimentos orientados
para a rapidez do ciclo receção/preparação/venda e a valorização dos imóveis FA, com vista à facilitação da
venda destes ativos.
O Plano de Redução de NPA é suportado por um conjunto de iniciativas operacionais desenhadas com o
objetivo de promover uma eficácia cada vez maior na gestão dos processos de crédito e de foreclosed assets.
O cumprimento dos objetivos de cada área envolvida na redução de NPA, é medido mensalmente e objeto de
reporte à gestão de topo, designadamente ao Comité de Acompanhamento de Crédito e non performing
Assets.
No quadro seguinte apresenta-se a evolução de volumes de NPE entre 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2023, para o Grupo e para Portugal:

| dez.-23 | jun.-23 | dez.-22
CONSOLIDADO | 1.952 | 2.142 | 2.218
Variação anual | -266 | -76 | -539
PORTUGAL | 1.107 | 1.262 | 1.361
Variação anual | -255 | -100 | -521

Comparando a dimensão da exposição dos Clientes classificados como NPE no final de 2023 com o verificado
no final de 2022, constata-se uma evolução positiva, com uma redução de 266 milhões de euros a nível
consolidado e de 255 milhões de euros na atividade em Portugal, o que corresponde a uma contração de 12%
e 18.7%, respetivamente. Este resultado, reflete a manutenção do percurso de sucesso realizado ao longo dos
últimos anos na identificação e concretização de soluções que permitam a redução destes ativos não
produtivos, mesmo num contexto adverso.
No que se refere ao tipo de operações que explicam a redução de NPE em Portugal durante o ano de 2023, o
gráfico seguidamente apresentado permite destacar a contribuição dos write offs, que ascenderam a 100
milhões de euros. O valor bruto das vendas ascendeu a 143 milhões de euros, verificando-se que o efeito
combinado das outras origens de redução de NPEs e das novas entradas teve um impacto de decréscimo de 11
milhões de euros, marcado por um número reduzido de casos de exposição de maior dimensão que foi
classificado como NPE.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 147
(Milhões de euros)
A redução de NPE´s foi acompanhada pelo reforço do rácio de cobertura da carteira de NPE por imparidade
em Portugal aumentou para 89%. O gráfico seguinte, que se reporta à evolução doméstica, demonstra o
acréscimo de dezassete pontos percentuais observado no grau de cobertura total (imparidades + colaterais)
para 142% no final de 2023. O peso das coberturas por colaterais reduziu-se para 53%.
A tendência verificada no ano de 2023 no que respeita aos ativos em balanço resultantes da recuperação de
créditos (foreclosed assets - FA) revelou-se favorável, tal como demonstrado no quadro seguinte, que
apresenta a evolução do stock total de FA em Portugal e a sua desagregação nas diferentes tipologias de
ativos, bem como o valor agregado de ativos desta natureza das participadas no exterior (valores antes de
imparidade):

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

148 |

|  |  | (Milhões de EUR) |
| dez.-23 | dez.-22 | dez.-21 | dez.-20 |
Imóveis | 169 | 262 | 565 | 809 |
Fundos de investimento imobiliário e sociedades imobiliárias | 75 | 182 | 205 | 246 |
Outros ativos (não imobiliários) | 57 | 73 | 81 | 92 |
SUB-TOTAL relativo a Portugal | 300 | 517 | 851 | 1.146 |
FA de outras geografias | 57 | 65 | 65 | 40 |
TOTAL GRUPO | 357 | 582 | 916 | 1.186 |

Face à posição de final de 2022, há a registar em 31 de dezembro de 2023 uma redução de 38,6% da carteira
de FA. O valor global da redução em Portugal correspondeu a um montante de 217 milhões de euros,
explicado pela redução nas componentes de Imóveis e de Fundos de investimento imobiliário e sociedades
imobiliárias, que ascenderam a 93 milhões de euros e a 107 milhões de euros, respetivamente.
Neste ano deve ser realçada a diminuição do stock de ativos imobiliários no montante bruto de 225 milhões
de euros, alicerçando-se na dinâmica comercial de venda e em volumes de novas entradas relativamente
baixos, que se explicam pela redução da dimensão da carteira de crédito NPE, pela venda de carteiras de
crédito a empresas com colaterais imobiliários e pelo funcionamento adequado dos instrumentos de venda
judicial a terceiros. Os ativos recebidos em 2023 ascenderam a cerca de 14 milhões de euros, sendo
constituídos essencialmente por imóveis residenciais.
Importa também realçar que a redução dos valores brutos da carteira de foreclosed assets foi acompanhada
de um reforço do nível de cobertura da mesma por imparidades, passando este rácio de 38% em dezembro de
2022 para 46% em dezembro de 2023, pelo que o valor desta carteira líquida de imparidades representa
apenas 237 milhões de euros ao nível consolidado e 196 milhões de euros em Portugal.
Risco de concentração de crédito
No quadro seguinte, apresentam-se os valores para os pesos na EAD total das 20 maiores exposições
produtivas (não-NPE) do Grupo, em 31 de dezembro 2023, em termos de EAD e considerando o conceito de
“Grupos económicos/Grupos de cliente”, com exclusão de exposições do segmento de risco “Bancos e
Soberanos”:

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 149

| dez. 23 | dez. 22
Clientes/Grupos económicos | Peso da exposição no total (EAD) | Peso da exposição no total (EAD)
Cliente/Grupo económico 1 | 0,9 % | 0,9 %
Cliente/Grupo económico 2 | 0,8 % | 0,8 %
Cliente/Grupo económico 3 | 0,5 % | 0,7 %
Cliente/Grupo económico 4 | 0,4 % | 0,4 %
Cliente/Grupo económico 5 | 0,3 % | 0,3 %
Cliente/Grupo económico 6 | 0,3 % | 0,3 %
Cliente/Grupo económico 7 | 0,3 % | 0,3 %
Cliente/Grupo económico 8 | 0,3 % | 0,3 %
Cliente/Grupo económico 9 | 0,3 % | 0,3 %
Cliente/Grupo económico 10 | 0,2 % | 0,3 %
Cliente/Grupo económico 11 | 0,2 % | 0,3 %
Cliente/Grupo económico 12 | 0,2 % | 0,2 %
Cliente/Grupo económico 13 | 0,2 % | 0,2 %
Cliente/Grupo económico 14 | 0,2 % | 0,2 %
Cliente/Grupo económico 15 | 0,2 % | 0,2 %
Cliente/Grupo económico 16 | 0,2 % | 0,2 %
Cliente/Grupo económico 17 | 0,2 % | 0,2 %
Cliente/Grupo económico 18 | 0,1 % | 0,1 %
Cliente/Grupo económico 19 | 0,1 % | 0,1 %
Cliente/Grupo económico 20 | 0,1 % | 0,1 %
Total | 6,0 % | 6,4 %

No seu conjunto, estas 20 maiores exposições não produtivas representavam 6% da EAD total em 31 de dezembro de
2023, o que compara com um peso de 6,4% em 31 de dezembro de 2022. Assim, registou-se uma redução de
concentração de crédito nas 20 maiores exposições NPE, medida em termos de EAD.
Recorde-se que, para além do cumprimento dos limites regulatórios relativos a Grandes Riscos, o Grupo define
objetivos específicos para controlo da concentração de crédito, materializados em métricas incluídas no seu RAS. Para
além disso, são acompanhados periodicamente outros indicadores relativos a vários tipos de concentração de crédito:
single-name, sectorial, por país, de Instituições e de riscos Soberanos.
No caso da concentração single-name os limites são definidos para Clientes com exposições produtivas, já que os
Clientes NPE estão abrangidos pelo Plano de redução de NPA e têm objetivos de redução individualizados. Para os
Clientes cuja exposição se situe acima do limite estabelecido, são desenhados planos de redução específicos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

150 |
Risco operacional
O risco operacional materializa-se pela ocorrência de perdas resultantes de falhas ou da inadequação dos
processos, sistemas ou pessoas ou, ainda, resultantes de eventos externos.
O Grupo adota princípios e práticas devidamente documentados na gestão do risco operacional, que
promovem a melhoria contínua do ambiente de controlo. Integram este framework diversos elementos, como
sejam: a segregação de funções, a definição de linhas de responsabilidade e respetivos níveis de autorização,
a definição de limites de tolerância e de exposição aos riscos, um abrangente e adequado quadro normativo
incluindo os códigos deontológicos e de conduta, os exercícios de autoavaliação dos riscos (RSA – risks self-
assessment), a avaliação e acompanhamento dos riscos sobre ativos tecnológicos, de segurança de
informação e de Outsourcing, os indicadores de chave risco (KRI – key risk indicators), os controlos de acessos
(físicos e lógicos), as atividades de reconciliação, os relatórios de exceção, a captura de perdas operacionais,
o processo estruturado para a aprovação de novos produtos e serviços, os planos de contingência, a
contratação de seguros (para a transferência total ou parcial de riscos), o acompanhamento dos contratos de
outsourcing do Banco e a formação interna sobre processos, produtos e sistemas.
O framework de gestão do risco operacional abrange as três principais geografias do Grupo – Portugal,
Polónia e Moçambique – e o sistema de gestão do risco operacional adota o modelo das 3 Linhas de Defesa,
assente numa estrutura integrada de processos (end-to-end). Cada geografia adapta a sua própria estrutura
de processos, procedendo periodicamente à respetiva revisão/atualização. Este tipo de abordagem,
transversal às unidades funcionais das estruturas organizacionais, é adequada para identificar os riscos e
implementar medidas corretivas para os mitigar. Além disso, as estruturas de processos suportam também
outras iniciativas, como sejam as ações para melhoria da eficiência operativa e a gestão da continuidade do
negócio.
A responsabilidade pela gestão diária do risco operacional cabe à 1ª Linha de Defesa, com especial relevância
para as áreas de operações e os process owners (secundados por process managers) e que têm por missão,
além de gerir os processos do ponto de vista da eficácia/eficiência operacional, capturar e caracterizar as
perdas operacionais capturadas no contexto dos seus processos, monitorizar os respetivos KRI, realizar os
exercícios de RSA, bem como identificar e implementar as ações adequadas para mitigação das exposições ao
risco operacional, contribuindo assim para o reforço dos mecanismos de controlo e para a melhoria do
ambiente de controlo interno.
Autoavaliação dos riscos operacionais (RSA)
Os exercícios de RSA são realizados através de workshops, assistidos pelo Risk Office e com a participação
dos process owners e process managers, ou através de respostas a questionários enviados aos process owners
para revisão dos resultados de RSA anteriores, em função de critérios de atualização pré-definidos.
Têm por objetivo promover a identificação e a mitigação (ou eliminação) de riscos, atuais ou potenciais, no
âmbito de cada processo, através da classificação das 20 sub-tipologias de risco operacional consideradas:

R1 Fraude interna e roubo | R11 Monitorização e reporte
R2 Execução de transações não autorizadas | R12 Relações com clientes
R3 Relações com colaboradores | R13 Conceção de produtos/serviços
R4 Questões relacionadas com higiene e segurança no trabalho | R14 Fraude externa e roubo
R5 Discriminação sobre colaboradores | R15 Desastres e danos nos ativos
R6 Perda de colaboradores-chave | R16 Obrigações regulamentares, legais e fiscais
R7 Hardware e Software | R17 Práticas comerciais ou de mercado incorretas
R8 Infra-estruturas de comunicações | R18 Riscos de Projetos
R9 Segurança de sistemas | R19 Outsourcing
R10 Execução e manutenção de transacções | R20 Outros problemas de relações com terceiros

A classificação de cada risco é posicionada numa matriz de tolerância ao risco, considerando-se o pior caso
que pode ocorrer em cada processo (worst-case event), para três diferentes cenários: Risco Inerente (sem
considerar os controlos já existentes/implementados), Risco Residual (considerando os controlos já
existentes/implementados) e o Risco Objetivo (nível de risco desejável, após implementação de controlos e
fatores de mitigação adicionais).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 151
O exercício de RSA de processos de risco operacional de 2023 em Portugal entrou em linha de conta:
• Com os resultados do exercício de RSA de Tecnologias de Informação e Comunicações (TIC) de 2022,
apurados em 2023, enquanto informação de input para os process owners, relativa a 3 dos 20 riscos
avaliados (R7/R8/R9). O exercício de RSA de TIC foi realizado para 172 ativos tecnológicos críticos (ATC) –
software, hardware, linhas e estruturas de comunicações, sob 3 dimensões de avaliação:
disponibilidade /integridade /confidencialidade.
• Com o input decorrente dos fatores CORPE (Compliance and Operational Risk Process Evaluation), os
quais introduzem e realçam componentes de risco operacional decorrentes do status de conformidade e
de controlo interno dos processos.
• Com a avaliação de relevância dos process owners, para os cenários mais gravosos relativos a segurança
da informação, resultantes do exercício de autoavaliação levado a cabo pela Direção de Segurança de
Informação (DSI), sobre cenários de risco identificados (vulnerabilidades/ameaças).
Em 2023, os resultados dos exercícios de RSA realizados sobre os processos operacionais de Portugal, Polónia
e Moçambique, para as 20 sub-tipologias de risco avaliadas, apontam para níveis de risco operacional
moderados. Em Portugal, num total de 2164 riscos aplicáveis, apenas 18 riscos residuais foram classificados
como médios ou elevados (score de 3 ou 4, numa escala de 0 a 5, em que 0 = risco não aplicável e 5 = risco
catastrófico). Na Polónia e Moçambique, o quantitativo de riscos residuais médios ou elevados foi de,
respetivamente, 52 (em 1646 riscos aplicáveis) e 21 (em 499 riscos aplicáveis).
Captura de perdas operacionais
A captura (i.e., a identificação, registo e caracterização) de perdas operacionais e dos eventos que lhes
deram origem tem por objetivo reforçar a consciência para o risco operacional e facultar informação
relevante aos process owners, destinada a ser incorporada na gestão dos seus processos, tratando-se também
de um instrumento relevante para avaliar a exposição ao risco e validar genericamente as avaliações de risco
dos RSA.
A deteção e reporte das perdas operacionais é uma responsabilidade de todos os Colaboradores do Grupo,
cabendo aos process owners a dinamização e formalização desses procedimentos de captura de eventos no
âmbito dos processos pelos quais são responsáveis.
Os eventos identificados em que as perdas, efetivas ou potenciais, superem os limites de materialidade
definidos (para cada geografia), são registados e caracterizados pelos process owners e process managers dos
processos com os quais as perdas são relacionadas, o que inclui a descrição da respetiva causa-efeito, a
valorização da perda e a descrição de eventuais ações de mitigação identificadas. Para as perdas de
montante superior a determinados limiares, são elaborados relatórios de Lessons Learned. Tanto estes
relatórios como as maiores perdas registadas em cada mês, são apresentados/discutidos em sede do órgão de
governo especializado para o risco operacional (o Comité de Compliance e Riscos Operacionais). Os relatórios
de lessons learned incluem um plano de ação para a mitigação dos riscos que originaram as perdas, sempre
que tal se justifique.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

152 |
Nos gráficos seguintes apresenta-se o perfil das perdas operacionais capturadas na respetiva base de dados,
em 2023:
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR DAS PERDAS
Por causa
DISTRIBUIÇÃO DAS PERDAS
# de perdas por classe de montante
DISTRIBUIÇÃO DO VALOR DAS PERDAS
Por segmento de atividade bancária
Relativamente à distribuição de perdas por causa, o peso das relativas a ‘Riscos externos’ e ‘Riscos de
pessoas’ atingiu cerca de 72,5%, correspondendo esta incidência, essencialmente, a eventos de fraude
externa e interna, respetivamente. Esta distribuição de perdas não inclui os acréscimos relativos a casos
judiciais de créditos hipotecários em moeda estrangeira do Bank Millennium (Polónia), que são afetos ao ano
de registo do evento global em causa (2022) e foi influenciada por um aumento relevante nas perdas por
fraude externa em 2023, causado por eventos relacionados com fraudes em operações de crédito, na Polónia
e em Moçambique.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 153
No que se refere à distribuição de perdas por classe de montante (em número de perdas), não se registou em
2023 qualquer alteração do perfil típico de distribuição de perdas operacionais.
Finalmente, em relação à distribuição de perdas por segmento de atividade bancária, o peso das perdas para
‘Banca de retalho’ foi bastante inferior ao de 2022 (que foi de 90,2%), por contrapartida do peso de
‘Pagamentos e liquidações’ e ‘Negociação e vendas’ que, conjuntamente, atingiram um peso de cerca de
21,3% (5,0% em 2022). O aumento de peso destes segmentos foi causado, sobretudo, por um evento na
Polónia, relativo a um produto com risco cambial descontinuado há já alguns anos.
Indicadores de risco (KRI)
Os KRI alertam para alterações do perfil dos riscos ou da eficácia dos controlos e, por essa via, permitem
identificar a necessidade de introduzir ações corretivas sobre os processos, para prevenir que riscos
potenciais se materializem em perdas. Estes indicadores abrangem atualmente todos os processos das
principais operações do Grupo (Portugal, Polónia e Moçambique).
Na gestão dos processos são também utilizados indicadores de desempenho e de controlo (KPI - Key
Performance Indicators e KCI - Key Control Indicators), cuja monitorização, embora mais orientada para
aferir a eficiência operativa, contribui também para a deteção de riscos.
Gestão da continuidade do negócio
No início de 2023, em Portugal, o Banco deu início a um projeto de renovação e reformulação global do seu
Sistema de Gestão de Continuidade de Negócio (SGCN), tendo como objetivo simplificar e otimizar os seus
modelos operativo e de governo.
As iniciativas desenvolvidas exigiram a participação indispensável das diversas áreas do Banco que assumem
funções relevantes na gestão da Continuidade de Negócio: Tecnologias de Informação e Comunicação
(Direção de Informática e Tecnologia), Segurança de Informação (Direção de Segurança de Informação),
Comunicação Institucional e com Clientes (Direção de Comunicação), Risco Operacional (Risk Office) e outras
áreas de negócio e/ou de suporte. De entre as atividades que integram o projeto, foram concluídas as
seguintes:
• A avaliação do grau de maturidade atual do SGCN face às melhores práticas e regulamentação em vigor;
• A revisão de cenários de risco a considerar no planeamento da continuidade de negócio;
• O redesenho dos modelos operativo e de governo em função das mais recentes envolvências e ameaças
identificadas;
• Definição de nova metodologia para análise/avaliação de impactos sobre o negócio (BIA – business impact
analysis) e inclusão de uma fase intermédia para avaliação do impacto do risco associado aos recursos
críticos (RIA – risks’ impact analysis);
• O desenvolvimento de uma ‘prova de conceito’ para teste da adequação da reformulação em curso,
designadamente, em termos da graduação dos cenários considerados e das prioridades definidas para a
recuperação;
• A revisão e criação dos documentos normativos de suporte ao SGCN.
No final de 2023 mantinham-se em curso as seguintes atividades, no âmbito da renovação/reformulação
referida:
• Definição e aprovação do plano de testes (de acordo com as definições revistas do SGCN), alinhado com
as áreas responsáveis pelos recursos críticos;
• Criação de conteúdos formativos e definição de plano de formação global para os colaboradores, em
conjunto com a Direção de Recursos Humanos;
• Finalização da elaboração e publicação dos planos de continuidade de negócio associados a cenários e aos
respetivos recursos críticos.
Prevê-se que a implementação do projeto de renovação e reformulação do SGCN, em Portugal, esteja
concluída até ao final do primeiro semestre de 2024.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

154 |
Na Polónia, como habitualmente e de acordo com os moldes estabelecidos, a gestão da continuidade de
negócio foi avaliada no 1º semestre de 2024, através da execução de uma análise de impacto sobre o negócio
(BIA – business impact analysis) para os riscos de 91 processos operacionais (2 dos quais formalizados em
2023), cujos resultados foram apresentados ao Comité de Processos e Risco Operacional do Bank Millennium.
Deste exercício não resultaram alterações de severidade nos impactos analisados. No primeiro semestre do
ano também foi realizada uma visita de inspeção da Central de Valores Mobiliários da Polónia (KDPW), da
qual resultou uma avaliação positiva, relativamente aos espaços alternativos do Banco para a continuidade
das suas operações.
Já no último trimestre do ano foram efetuados testes e workshops relativamente às instalações e
infraestrutura de backup (equipada com 17 postos de trabalho, 2 hot desks e impressoras), tendo os testes
sido concluídos sem qualquer reparo. Relativamente aos testes de teletrabalho (que abrangeram unidades
por inteiro e não apenas as posições críticas dessas unidades, para resultados sem qualquer influência
involuntária de quem tivesse ficado em trabalho presencial), nos mesmos participaram 293 colaboradores de
72 unidades orgânicas e sucursais, tendo sido concluídos com 96,93% de avaliação de nível A (sem quaisquer
restrições relativamente à completa execução de atividades correntes) e 3,07% de B (normal execução das
atividades, apesar de algumas limitações, de menor relevância, relativas a sistemas ou equipamento
técnico).
Em Moçambique, no primeiro semestre de 2023, a equipa de continuidade de negócio do Millennium bim
esteve sobretudo envolvida na gestão documental, continuando a revisão dos Planos de Recuperação de
Negócio das unidades organizacionais envolvidas em processos críticos, na vertente de recursos humanos e
tecnológicos. Relativamente ao apetrechamento dos espaços alternativos, foram desenvolvidas diligências
para o provisionamento de equipamentos informáticos para os mesmos, a par da capacidade de mobilização
de colaboradores até 24 horas, reconhecendo-se a necessidade de se avançar com a realização de exercícios
integrados, com simulacros de evacuação e disponibilização de meios tecnológicos, dentro do prazo de
recuperação indicado.
Na segunda metade do ano, a gestão de continuidade de negócio no Millennium bim esteve focada na revisão
e validação das BIA dos processos críticos junto dos respetivos process owners, tendo em vista o alinhamento
dos requisitos de recuperação dos processos junto das unidades afetas a esses processos. Ainda neste
semestre foi feita uma análise relativa à cibersegurança, por forma a precaver de forma específica essa
ameaça disruptiva no âmbito do SGCN.
Nos dois exercícios de recuperação em localização alternativa levados a cabo em 2023, cada um com a
duração de 3 dias, estiveram envolvidas 17 unidades de estrutura do BIM e foram usados recursos de
processamento tecnológico alternativos para as áreas de Cartões, POS e equipa do Núcleo de Controlo
Contabilístico que gere o processo de interoperabilidade de moedas eletrónicas.
Contratação de seguros
A contratação de seguros para riscos de natureza patrimonial, pessoal ou relacionados com responsabilidades
do Banco perante terceiros é também um instrumento relevante de gestão do risco operacional, tendo por
objetivo a transferência - total ou parcial – de riscos.
As propostas para a contratação de novos seguros são submetidas pelos process owner s no âmbito das
respetivas competências para a gestão do risco operacional inerente aos seus processos ou apresentadas
pelos responsáveis de área ou de unidade orgânica, sendo analisadas pelo Comité de Compliance e Risco
Operacional e aprovadas pela CE.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Risco Legal e de Compliance, Conduta e Crime Financeiro
No exercício da sua atividade, o Banco Comercial Português rege-se por princípios de atuação que configuram
a boa conduta da atividade bancária, seguindo as melhores práticas internacionais e adotando as medidas
adequadas em matéria de prevenção de riscos de conformidade e conduta. Com o objetivo de adequar
permanentemente as suas práticas internas às boas práticas do mercado, à evolução da atividade bancária, e
da sociedade como um todo, o Banco procede à revisão regular dos seus normativos internos para garantir
que a conduta dos seus Colaboradores se pauta pelos mais elevados princípios éticos, de satisfação e
proteção dos interesses do Cliente e do Banco, e na prossecução de uma rendibilidade sustentável.
Robustecendo o acompanhamento da sua atividade e a monitorização da conduta interna, o Compliance
Office implementou um sistema de monitorização das potenciais situações de conflitos de interesse,
abrangendo vários aspetos desta temática como por exemplo as operações com partes relacionadas, as
operações de crédito, os pedidos de autorização para o desenvolvimento de atividades extra profissionais e a
receção de liberalidades pelos Colaboradores.
Por forma a cumprir com os normativos legais e regulamentares relevantes em matéria de PBC/FT, bem
como em acautelar as melhores práticas internacionais sobre este assunto, o Banco dispõe de um conjunto de
políticas, procedimentos e sistemas que visam garantir um controlo eficaz da prevenção do crime financeiro,
assegurando igualmente um modelo operativo que lhe permite identificar, avaliar e mitigar os riscos
potenciais inerentes à atividade dos seus Clientes, não Clientes e relações de negócio com uns e outros
estabelecidas.
O impacto e a relevância deste risco na atividade bancária desenvolvida, faz com que o Banco o enfrente em
múltiplas dimensões e de forma contínua, quer no estabelecimento de novas relações de negócio, quer na
avaliação que é promovida ao longo de uma relação já estabelecida. Através de uma avaliação e
acompanhamento baseado no risco (RBA - Risk Based Approach) o Banco dá cumprimento a todos os deveres
consagrados na Lei nº83/2017, de 18 de agosto, de diligência, abstenção, recusa ou comunicação, que se
manifestam necessários, quer no decurso de relações de negócio, quer na execução de transações ocasionais.
Para uma atividade de PBC/FT eficiente e eficaz, o Banco suporta as suas políticas e procedimentos num
conjunto alargado de sistemas de informação de Compliance, onde se incluem os seguintes sistemas:
• Sistema de alarmística e monitorização de relações de negócio;
• Sistema de filtragem de transações financeiras;
• Sistema de filtragem de entidades;
• Sistema de validação de novas relações de negócio;
• Plataformas de informação externas.
Numa ótica de melhoria contínua dos processos de controlo interno, manteve-se ao longo de 2023 a robustez
do sistema de gestão deste risco, por forma a preparar o Banco para a evolução das dinâmicas do mercado,
para as evoluções regulatórias, e para as exigências que se perspetivam para o futuro do negócio bancário.
Do conjunto de iniciativas que foram desenvolvidas destacam-se as seguintes:
• Continuação do reforço, formação e especialização dos recursos afetos ao modelo operacional de PBC/FT;
• Os principais destaques legislativos e regulamentares centraram-se no conflito resultante da invasão da
Ucrânia pela Rússia, devido ao estabelecimento contínuo de sanções e embargos e na prevenção de novos
e emergentes riscos BC/FT;
• Em consequência do estabelecimento das sanções e dos embargos referidos, desenvolvimento de
controlos reforçados para identificação de transações e entidades de risco, assegurando o cumprimento
das medidas restritivas;
• Reforço do modelo de visão integrada dos Clientes na relação de negócio com o Banco e dos fatores de
risco inerentes, por forma a robustecer a eficácia no cumprimento dos deveres de PBC/FT,
principalmente de identificação e diligência, controlo, exame e comunicação;
• Continuação do desenvolvimento de soluções automáticas que promovem o alinhamento e cooperação
entre as primeiras e segundas linhas de defesa do Banco no cumprimento dos diversos deveres de PBC/FT;
• Alteração do normativo interno da aprovação de novos produtos, incluindo uma revisão dos conceitos de
Produto de Investimento e Mercado-alvo (positivo e negativo), a análises de cenários dos produtos
financeiros e depósitos estruturados produzidos pelo Banco detalhados no normativo e, ainda, a
obrigatoriedade de apresentação de dados quantitativos concretos sobre as vendas fora do mercado-alvo

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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positivo, ou seja, dentro do mercado-alvo negativo do produto no processo de monitorização formal
anual, entre outras pequenas melhorias com vista a robustecer o processo.
• Atualização ao Código de Conduta do Grupo, assinalando-se as seguintes alterações mais significativas:
• Foram acrescentados dois princípios gerais de conduta para as entidades abrangidas pelo Código:
sustentabilidade e confidencialidade;
• Reforço das práticas de prevenção da corrupção, formalizando-se nova regulamentação interna sobre
a prevenção da corrupção e infrações conexas em linha com as mais recentes práticas do setor;
• Ajustamentos aos critérios relacionados com “liberalidades”, tornando-os mais exigentes procurando
diferenciar liberalidades de acordo com os usos sociais e liberalidades estritamente proibidas
correlacionadas com a atividade do Banco;
• Adicionado ponto sobre formação dos Colaboradores (atualização de conhecimentos, através das
formações e divulgação internas disponibilizadas pelo Banco);
• Foi adicionada uma nova disposição sobre o preçário de cada produto, nomeadamente que deve ser
elaborado tendo por base informação pública, reforçando a proibição de quaisquer práticas tipificadas
na lei que tenham por finalidade distorcer ou restringir a concorrência de forma sensível;
• Foi revista a forma como devem ser realizadas as comunicações com Clientes e demais entidades
externas;
• Ajustamento dos requisitos de exclusividade na prestação de trabalho, alinhando o Código com o
artigo 129º do Código de Trabalho.
• Reforço do quadro normativo do Banco referente ao tema da prevenção da corrupção, passando a dispor
de um Plano de prevenção de riscos de corrupção e infrações conexas das entidades do Grupo BCP em
Portugal, nele se definindo, entre outras disposições, o modelo de governo, os mecanismos de prevenção,
formação e cultura de prevenção da corrupção, circuitos de corrupção e reporte e sistema de avaliação;
• Tal como previsto no sistema de avaliação do plano acima referido, foi emitido o Relatório anual de
execução do sistema de controlo interno de combate à corrupção, o qual está disponível na informação
ao público;
• Atualização, no âmbito do Aviso 3/2020, do Banco de Portugal, da informação respeitante às matérias
previstas no seu Anexo, em formato acessível a todos os colaboradores, contemplando matérias sobre o
Banco como a sua estrutura acionista, organizativa e de governação, o seu sistema de controlo interno, os
seus titulares de funções essenciais, a caracterização do seu negócio, o seu Código de Conduta, entre
outras;
• Execução dos Planos de Formação e de Comunicação relativos a matérias de conformidade, destinados a
todos os Colaboradores e estruturas comerciais do Banco, com os aspetos mais importantes a ter em
conta tanto na vertente do risco de crime financeiro, como nos restantes riscos de conformidade e
cumprimento normativo.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Riscos de mercado
Os riscos de mercado consistem nas perdas que podem ocorrer em resultado de alterações de taxas (de juro
ou de câmbio) e/ou dos preços dos diferentes instrumentos financeiros, considerando não só as correlações
entre estes, mas também as respetivas volatilidades.
Para efeitos de análise de rendibilidade e da quantificação e controlo dos riscos de mercado, são definidas as
seguintes áreas de gestão para cada entidade do Grupo:
• Negociação - Gestão das posições com o objetivo de obtenção de ganhos a curto prazo, através de venda
ou reavaliação. Estas posições são ativamente geridas, transacionadas sem restrições e podem ser
avaliadas frequentemente e de forma precisa. Incluem-se nessas os títulos e os derivados resultantes de
atividades de vendas;
• Financiamento - Gestão dos financiamentos institucionais (wholesale funding) e das posições de mercado
monetário;
• Investimento - Gestão de todas as posições em títulos a deter até à maturidade ou durante um período
alargado de tempo, ou que não sejam transacionáveis em mercados líquidos;
• Comercial - Gestão das posições resultantes da atividade comercial com Clientes;
• Estrutural - Gestão de elementos de balanço ou de operações que, dada a sua natureza, não estão
diretamente relacionados com nenhuma das áreas de gestão acima; e
• ALM - Gestão de Ativos e Passivos (Assets & Liabilities Management).
A definição destas áreas permite uma efetiva separação entre a gestão das carteiras de negociação e
bancária, bem como uma correta afetação de cada operação à área de gestão mais adequada, de acordo com
o seu enquadramento e estratégia.
De modo a garantir que os níveis de risco incorridos nas diversas carteiras do Grupo estão de acordo com os
níveis pré-definidos de tolerância ao risco, são estabelecidos, com uma periodicidade mínima anual, vários
limites para os riscos de mercado que se aplicam a todas as carteiras das áreas de gestão sobre as quais os
riscos incidem. Estes limites são acompanhados numa base diária (e intra diária, no caso das áreas de
mercados financeiros) pelo Risk Office.
São também definidos limites de stop loss para as carteiras das áreas de mercados financeiros – Negociação e
Financiamento - com base em múltiplos dos limites de risco definidos para as mesmas, com o objetivo de
limitar as perdas máximas que possam ocorrer nestas áreas. Quando estes limites são atingidos, é obrigatória
uma revisão da estratégia de negócio subjacente e dos pressupostos relativos à gestão das posições em
causa.
Riscos de mercado da carteira prudencial de negociação
Na medição diária do risco genérico de mercado - que inclui o risco de taxa de juro, o risco cambial, o risco de
ações e o risco de preço dos Credit Default Swaps (índices) – é utilizado um modelo de VaR (Value-at-Risk),
considerando-se um horizonte temporal de 10 dias úteis e um nível de significância de 99%.
O Grupo utiliza também uma medida integrada de riscos de mercado que permite monitorizar todas as sub-
tipologias de risco consideradas relevantes. Esta medida integra a avaliação do risco genérico, do risco
específico, do risco não linear e do risco de mercadorias. Cada um destes sub-tipos de risco é medido
individualmente, utilizando-se um modelo de risco adequado, sendo a medida integrada apurada a partir das
medidas para cada um, sem considerar qualquer tipo de diversificação entre os quatro sub-tipos (abordagem
de worst case scenario).
Para risco não-linear, é aplicada uma metodologia desenvolvida internamente que replica o efeito que os
principais elementos não-lineares das posições em opções podem ter no apuramento dos resultados das
diversas carteiras em que estão incluídas, de uma forma semelhante ao considerado na metodologia VaR e
utilizando-se o mesmo horizonte temporal e o mesmo nível de significância.
O risco específico e o risco de mercadorias são medidos com base nas metodologias padrão definidas na
regulamentação aplicável, com uma alteração adequada do horizonte temporal considerado.
No quadro seguinte, apresentam-se os valores em risco para a carteira de negociação, em 31 de dezembro de
2022 e 31 de dezembro de 2023, medidos pelas metodologias acima referidas:

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

158 |

|  |  | (Milhares de euros)
| 31 dezembro 2023 | Máximo risco global no período | Mínimo risco global no período | 31 dezembro 2022
Risco Genérico (VaR) | 888 | 4.251 | 684 | 1.322
Risco de taxa de juro | 587 | 4.458 | 555 | 1.011
Risco cambial | 551 | 1.438 | 566 | 841
Risco de acções | 499 | 218 | 80 | 585
Efeito de diversificação | -748 | -1.864 | -518 | -1.114
Risco Específico | 624 | 428 | 16 | 13
Risco Não Linear | 0 | 0 | 0 | 0
Risco de Commodities | — | — | — | —
Risco Global | 1.512 | 4.679 | 700 | 1.335

Monitorização e validação do Modelo VaR
Com o intuito de verificar a adequação do modelo interno de VaR para avaliação dos riscos envolvidos nas
posições assumidas, são levadas a cabo diversas validações ao longo do tempo, com diferentes âmbitos e
frequências, nos quais se incluem o backtesting, a estimação dos efeitos de diversificação e a análise da
abrangência dos fatores de risco.
Relativamente ao exercício de backtesting hipotético do modelo VaR para a carteira de negociação de
Portugal, durante o ano de 2023, o mesmo resultou em quatro excessos de valor negativo (e quatro de valor
positivo) sobre os resultados previstos pelo modelo em 257 dias de observação. Assim, em termos da
frequência de excessos verificada, os resultados do backtesting permitem validar a adequação do modelo
para a medição do risco em causa.
Stress Tests sobre a carteira de negociação
Complementarmente ao apuramento do VaR, são testados continuamente um conjunto alargado de cenários
de esforço (stress scenarios), analisando-se os respetivos resultados com vista à identificação de
concentrações de risco não capturadas pelo modelo VaR.
Os resultados destes testes sobre a carteira de negociação do Grupo, em 31 de dezembro de 2023, no que se
refere aos impactos sobre os resultados desta carteira, foram os seguintes:

|  | (Milhares de euros)
| Cenário com impacto negativo | Impacto
CENÁRIOS STANDARD |  |
Variação paralela da curva de rendimentos em +/- 100 p.b. | + 100 p.b. | -2.193
Variação no declive da curva de rendimentos, para maturidades entre 2 e 10 anos, até +/- 25 p.b. | - 25 p.b. | -14
4 combinações possíveis dos 2 cenários anteriores | + 100 p.b. e + 25 p.b. | -2.181
+ 100 p.b. e - 25 p.b. | -2.206
Variação dos principais índices acionistas em +/- 30% | +30% | -2.069
Variação das taxas de câmbio (em relação ao Euro) em +/- 10% para as principais moedas e +/- 25% para as restantes moedas | -10%, -25% | -429
Variação dos spreads dos swaps em +/- 20 p.b. | +20 bps | -49
CENÁRIOS NÃO-STANDARD |  |
Alargamento/Estreitamento do Bid-Ask Spread | Alargamento | -1.009
Vértices significativos (1) | VaR sem diversificação | -1.165
VaR com diversificação | -464
Cenários históricos (2) | 15 de julho de 2011 | -2.873
27 de janeiro de 2012 | -3.577

(1) Cenários em que se aplicam à carteira atual as variações mais adversas dos últimos sete anos, relativamente aos cinco fatores de risco
mais significativos para a carteira.
(2) Cenários em que se aplicam à carteira atual variações de mercado passadas extremas; no caso, datas marcantes da crise de Divida
Pública da Zona Euro (a partir de 2010).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 159
Estes resultados mostram que a exposição da carteira de negociação do Grupo aos diversos fatores de risco
considerados continua a ser relativamente limitada. Em termos de cenários standard, os cenários mais
adversos são os relativos a subida generalizada das taxas de juro, quer considerando variação paralela ou
com alteração do declive da curva de rendimentos. Relativamente aos cenários não-standard, o principal
cenário de perda respeita a cenários históricos.
Risco de taxa de juro da carteira bancária
O risco de taxa de juro originado por operações da carteira bancária (Banking Book) é avaliado pelo Banco
segundo duas perspetivas complementares: o método do valor económico da carteira (EVE – economic value
of equity) e o método da sensibilidade da margem financeira (NII – net interest income), através de um
processo de análise de sensibilidade ao risco, realizado todos os meses, para o universo de operações que
integram o Balanço consolidado do Grupo, discriminando-se esta análise por moeda de exposição.
As variações das taxas de juro de mercado têm efeito ao nível da margem financeira e do valor económico do
Grupo, tanto numa ótica de curto prazo, com impacto direto na margem financeira do Banco (NII), como de
médio/longo prazo, afetando o valor económico do balanço (EVE).
Os principais fatores de risco de taxa de juros advêm do mismatch de repricing das posições da carteira (gap
risk) que pode originar perdas financeiras diretas ou indiretas na carteira bancária devido a movimentos nas
taxas de juro que afetem diferentemente classes de ativos e passivos, tornando o Banco vulnerável a
mudanças na curva de taxas de juros (yield curve). Por sua vez, as variações de taxas de juro podem alterar
os perfis comportamentais de Clientes e produtos, induzindo pagamentos/levantamentos antecipados de
ativos e passivos, incluindo o exercício de direitos de opção incorporados no desenho dos produtos
(behavioural and optional risk). Adicionalmente existe o risco de variações desiguais em diferentes
indexantes com o mesmo prazo de repricing (basis risk).
Por forma a identificar a exposição da carteira bancária do Grupo a estes riscos, a monitorização do risco de
taxa de juro entra em consideração com as características financeiras de cada um dos contratos relevantes,
sendo efetuada uma projeção dos respetivos cash-flows esperados (capital e juros, sem a componente de
spread de acordo com as datas de repricing, calculando-se assim o impacto no valor económico resultante de
cenários alternativos de alteração nas curvas de taxas de juro de mercado. São igualmente considerados os
impactos decorrentes do comportamento dos Clientes, em particular nos produtos para os quais este é
especialmente relevante - nomeadamente, produtos sem maturidade definida (e.g. depósitos à ordem,
crédito revolving, linhas de crédito a taxa fixa) – bem como os impactos decorrentes da alteração de
cashflows contratuais (reembolsos antecipados de créditos) e impactos de eventuais pré-pagamentos
potenciais em créditos com maturidade definida.
O resultado desta análise para uma variação de +100 pontos-base (p.b.) no nível das taxas de juro do euro
(para todos os prazos, i.e., assumindo-se uma deslocação paralela da curva de rendimentos), sobre a carteira
bancária, em 31 de dezembro de 2023, apurou um impacto positivo sobre o valor económico do balanço de
cerca de 19.1 milhões de euros. Por outro lado, o impacto de uma descida generalizada de taxas do euro de –
100 p.b., seria de cerca de -27.2 milhões de euros.
Em complemento à abordagem anterior, o Banco calcula mensalmente o impacto na margem financeira,
projetada para os 12 meses seguintes, decorrente de alterações nas taxas de juro de mercado (método NII).
Para o efeito, são considerados todos os produtos geradores de juros do ativo, passivo e fora de balanço,
sendo o cálculo dos fluxos de caixa de juros realizado com base nas características de repricing e de
amortização dos produtos (considerando igualmente o efeito dos modelos comportamentais acima referidos)
e em curvas de rendimentos a 12 meses. Neste exercício é assumido um balanço estático a 12 meses em que,
para cada amortização, é gerada uma exposição com as mesmas caraterísticas de maturidade original e
preço. Por forma a capturar a sensibilidade da margem financeira, são processadas várias simulações
correspondentes a 10 diferentes cenários de evolução das taxas de mercado.
Considerando uma variação nas taxas de mercado e o cenário para os coeficientes de transmissão das
variações de mercado sobre as taxas de depósitos e outros passivos geradores de juros (‘betas’), avalia-se a
evolução da sensibilidade da margem financeira à variação das taxas de mercado. Assim, para uma variação
de taxas de juro de +100 p.b. em 31 de dezembro de 2023, em nível consolidado, a margem financeira teria
um acréscimo de cerca de 131,7 milhões de euros, sendo, a sensibilidade a uma descida de 100 p.b. de cerca
de -132 milhões de euros. Os valores apresentados assumem um carácter indicativo e estão muito
dependentes do ritmo de transmissão do aumento da taxa de juro aos items de balanço cujo preço não está
diretamente indexado a um referencial de mercado.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

160 |
Risco cambial e de ações da carteira bancária
O risco cambial da carteira bancária é transferido internamente para a Área de Negociação, de acordo com o
modelo de especialização de riscos do Grupo para a gestão do risco cambial do Balanço. As exposições em
moeda estrangeira de natureza estrutural, nomeadamente as resultantes de participações financeiras em
subsidiárias, não são integradas nesta transferência e são cobertas por operações em mercado, tendo em
conta a estratégia definida para gestão do risco cambial estrutural, cujo objetivo passa por proteger o CET1
rácio contra a volatilidade resultante de alterações nas taxas de câmbio.
Excluindo as participações financeiras nas subsidiárias do estrangeiro, a exposição a risco cambial na carteira
bancária corresponde a 4.3 milhões de euros em termos de VaR, a 31 de dezembro de 2023.
No que se refere ao risco de ações, o Grupo mantém um conjunto de posições de pequena dimensão e risco
reduzido, essencialmente na carteira de investimento, resultantes de processos de execução como
pagamento. A gestão destas posições é feita por uma área específica do Grupo, sendo o respetivo risco
controlado através das métricas e limites definidos para controlo dos riscos de mercado.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 161
Risco de liquidez
O risco de liquidez consiste na potencial incapacidade do Grupo em cumprir as suas obrigações de reembolso
de financiamentos sem incorrer em perdas significativas, seja por condições de financiamento gravosas (risco
de financiamento), seja por venda de ativos por valores inferiores aos de mercado (risco de liquidez de
mercado).
O Plano de Liquidez Consolidado, que faz parte integrante do processo orçamental anual e é formulado ao
nível do Grupo e para as principais subsidiárias, inclui a projeção da estrutura de wholesale funding,
incluindo o recurso a financiamento de mercado, e ainda a previsão dos indicadores internos e regulatórios
de liquidez, assegurando a sua conformidade com os requisitos regulatórios e internamente definidos. A
preparação deste plano é coordenada pelo Group Treasurer, sendo a respetiva execução acompanhada
continuamente ao longo do ano, procedendo-se à respetiva revisão sempre que necessário.
Ao longo de 2023 as três operações do Grupo – BCP, Bank Millennium e Millennium Bim - mantiveram posições
de liquidez robustas, suportadas sobretudo em bases de depósitos de retalho dotadas de comprovada
estabilidade e que permitiram manter todos os indicadores de liquidez, regulatórios e internos,
confortavelmente acima dos mínimos exigidos.
No final do ano e em base consolidada, o rácio regulamentar de cobertura de liquidez (LCR: Liquidity
Coverage Ratio) atingiu 276%, vs. 212% em dezembro de 2022, representando um excedente de 16 mil
milhões de euros (em comparação com 10 mil milhões de euros em 31 de dezembro de 2022), permitindo
cumprir por larga margem o requisito mínimo regulamentar de 100%. O outro indicador de liquidez de curto
prazo integrante do Risk Appetite Statement (RAS) do Grupo, que representa o grau de cobertura dos
depósitos de clientes pelos buffers de liquidez disponíveis para desconto em bancos centrais europeus,
apresentou também uma evolução favorável, de 42% para 45%.
Na perspetiva da liquidez estrutural, o Grupo continuou a reforçar a sua base de financiamento estável,
caraterizada pelo elevado peso dos depósitos de clientes na estrutura de funding, complementada por
instrumentos de médio e longo prazo, consistindo maioritariamente em emissões do MREL (Minimum
Requirements for Own Funds and Eligible Liabilities). O rácio regulamentar de financiamento estável (NSFR:
N et Stable Funding Ratio; Artigo 428 do Regulamento (EU) 2019/876) atingiu 167% em dezembro de 2023, vs
154% um ano antes, acima do mínimo regulatório de 100%. O rácio de transformação do crédito sobre
depósitos, também um indicador do RAS evoluiu de modo consistente no sentido de um maior
conservadorismo, com uma redução de 73% para 70%.
Em Portugal, após a expressiva migração de depósitos para produtos de poupança não bancários ocorrida
sobretudo no primeiro trimestre de 2023, o volume de recursos de clientes apresentou um comportamento
estável ao longo do 2º semestre, permitindo ao Banco defender a sua quota de mercado.
No que respeita à estrutura de financiamento wholesale, o BCP procedeu em janeiro de 2023 ao reembolso
antecipado da segunda tranche da Operação de refinanciamento de prazo alargado direcionada III (ORPA III,
"T LTRO III" na abreviatura inglesa, no valor bruto de 600 milhões de euros), sem impacto material nos
indicadores de risco de liquidez
Em setembro de 2023, após readquirir o estatuto de investment grade pelas quatro principais agências de
rating, o BCP voltou ao mercado, colocando uma emissão de dívida sénior preferencial elegível para MREL ao
abrigo do seu Euro Note Programme, e no cumprimento do Plano de Liquidez para 2024. A emissão, no
montante de 500 milhões de euros, tem um prazo de 3 anos, com opção de reembolso antecipado pelo Banco
no final do segundo ano, um preço de emissão de 99,825% e uma taxa de juro fixa de 5,625%, ao ano, durante
os primeiros 2 anos (correspondente a um spread de 1,90% sobre a taxa mid-swaps de 2 anos). No terceiro
ano, a taxa de juro resultará da soma da Euribor a 3 meses com um spread de 1,90%. A colocação da emissão
foi feita numa base muito diversificada de investidores institucionais, tendo a procura superado em mais de 3
vezes o montante da operação. A elevada procura e o perfil dos investidores envolvidos na emissão
possibilitaram o estreitamento do spread em 30 pontos base durante a fase de execução, refletindo também
uma excelente resposta do mercado aos recentes upgrades do rating do Banco.
A evolução acima descrita surge refletida no quadro abaixo, que representa a evolução da estrutura de
wholesale funding (líquido) em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2023, por instrumento
utilizado:

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

162 |

|  |  |  | (Milhões de euros)
|  | dez. 23 | dez. 22 | Variação
| Mercado monetário interbancário (Líquido) | -103 | -157 | -34,4 %
| BCE (Líquido) | -2051 | -2574 | (20 %)
| Repos | -267 | 0 | — %
| Acordos de empréstimo | 325 | 377 | -13,8 %
| Dívida Sénior | 2350 | 1350 | 74,1 %
| Dívida Subordinada | 1802 | 1777 | 1,4 %
| Credit-Linked Notes | 232 | 0 | — %
| Total | 2289 | 773 | 196 %

O buffer de liquidez disponível para desconto no BCE situou-se no final de 2023 em 27,9 mil milhões de
euros, 1,4 mil milhões de euros acima do verificado um ano antes, para o que contribuíram sobretudo a
evolução favorável do cash flow gerado pela atividade, a redução das contas margem de derivados, a emissão
de MTN e a valorização de ativos integrados no portfolio de ativos descontáveis no BCE, que compensaram os
impactos em sentido contrário da evolução do gap comercial e da reversão dos haircuts aplicáveis aos ativos
elegíveis para os valores em vigor antes das medidas extraordinárias tomadas pelo BCE após a pandemia do
COVID-19. O buffer de liquidez compreende no final de 2023 uma posição longa de 2,1 mil milhões de euros
sobre o BCE, ligeiramente inferior à observada um ano antes (2,6 mil milhões de euros).
Buffer de liquidez junto do BCE
(Milhares de milhões de Euros)
Ao longo de 2023, o Bank Millennium evidenciou um expressivo crescimento de 11% da sua base de depósitos
de retalho. A posição de liquidez da operação foi ainda reforçada pela colocação em mercado de uma
emissão senior non preferred de 500 milhões de euros. Inicialmente colocada com um montante de 400
milhões de euros, foi subsequentemente aumentada num montante adicional de 100 milhões de euros. Tem
maturidade de quatro anos e uma remuneração de 9,875% e qualifica para efeitos de MREL, representando
assim o cumprimento de mais uma etapa do plano de recuperação da instituição.
O Millennium bim continua a exibir uma posição de liquidez resiliente, suportada num buffer robusto
descontável no respetivo banco central, apesar do forte aumento das taxas de reservas mínimas obrigatórias
em moeda nacional e estrangeira imposto pelo respetivo banco central no primeiro semestre de 2023.
Em termos consolidados, o risco de refinanciamento de instrumentos de médio longo prazo manter-se-á em
níveis reduzidos nos próximos três anos, com valores anuais sem expressão material.
As conclusões do processo ILAAP reiteram a adequação do processo de gestão da liquidez e do seu baixo
risco, bem como a conformidade das suas práticas com os requisitos definidos pela supervisão.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 163
Risco do Fundo de Pensões
Este risco decorre da desvalorização potencial da carteira de ativos do Fundo associado ao plano de Benefício
Definido ou da diminuição dos respetivos retornos esperados, bem como de diferenças atuariais que se
verifiquem dada a evolução de fatores demográficos face aos pressupostos atuariais considerados. Perante
cenários desta natureza, o Grupo poderá ter de efetuar contribuições não previstas, por forma a manter os
benefícios definidos pelo Fundo. A monitorização regular deste risco e o acompanhamento da respetiva
gestão cabem ao Comité de Acompanhamento do Risco dos Fundos de Pensões.
No ano de 2023 o fundo de pensões obteve uma rendibilidade líquida de comissões de +7%.
Para esta performance contribuíram positivamente todas as classes de ativos, sendo de destacar o desempenho
nas carteiras de ações e de carteira de taxa fixa com um contributo de 2.1% e 4.5%, respetivamente.
Na componente de ações, as ações europeias apresentaram uma rendibilidade de +5.7% e as ações
internacionais uma rendibilidade de +19%.
A carteira do fundo operou uma alteração significativa ao nível da política de investimentos onde a exposição a
ações foi reduzida para 20%, o que representou uma redução de 5% face à anterior alocação central, ainda
que, com exceção do mês de Janeiro, o posicionamento tático ao longo do ano tenha apresentado uma
ligeira sobre-exposição a esta classe.
Ao nível da carteira de taxa fixa foi alterada a política de investimento no sentido de um aumento da
exposição e esta classe de ativos, passando esta a ser constituída por dívida pública (49.5%) e por uma
componente de dívida de empresas (5%). Desta forma a carteira reduziu o seu perfil e risco, uma vez que a
taxa de juro de longo prazo é um dos principais vetores de determinação de responsabilidades.
Tendo por referência a evolução da taxa dos 10 anos na Alemanha que passou de 2.57% para 2%, também a
taxa de desconto para apuramento das responsabilidades do Fundo foi atualizada. Assim, a taxa de desconto
em 31 de dezembro 2022 era de 4,17% desceu para 4% em junho de 2023 e para 3.53% no final de 2023.
Em 31 de dezembro de 2023, a cobertura das responsabilidades do Fundo de Pensões apresentava um excesso
de cerca de 390 milhões de euros, equivalente a 13% do total de responsabilidades.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

164 |
Integração dos fatores ESG na gestão do risco
O Grupo Bcp reconhece na sua taxonomia de riscos que os temas associados às dimensões climática e
ambiental, bem como aos aspetos sociais e de governação, correntemente designados pela sigla inglesa de
ESG (Environmental, Social e Governance), atuam como fatores que impactam as categorias tradicionais de
risco.
Estes fatores não são considerados isoladamente; antes, são tidos como elementos suscetíveis de afetar,
positiva ou negativamente, o desempenho financeiro e a solvabilidade dos clientes e contrapartes do Banco.
Desse modo, a materialização dos seus impactos ocorre por intermédio das categorias de risco tradicionais:
crédito, mercado, liquidez, operacional e reputacional.
Neste contexto, com o desiderato de promover a integração dos fatores ESG na gestão do risco, o Banco
implementou um conjunto de processos e metodologias para identificar, avaliar, gerir e monitorizar o
impacto dos fatores ESG no risco global, seguindo o enquadramento e as políticas já estabelecidas para os
demais riscos financeiros e não-financeiros.
Modelo de governo
O modelo de governo dos riscos decorrentes dos fatores ESG segue uma estrutura baseada em três linhas de
defesa, as quais, sob liderança do Conselho de Administração (e respetivas delegações na Comissão
Executiva), asseguram a sua adequada avaliação e gestão.
As funções de primeira linha compreendem todos as direções e áreas de negócio, as quais interagem com os
clientes, contrapartes e fornecedores do Banco, recolhem a informação e os dados que suportam a avaliação
dos seus perfis de risco (e das respetivas operações) e estruturam as soluções comerciais com características
associadas aos fatores ESG e à promoção do controlo dos seus impactos no perfil de risco do Banco.
A Função de Sustentabilidade enquadra-se na primeira linha de defesa e as suas responsabilidades incluem:
• a gestão global da estratégia e planos de sustentabilidade do Banco e do seu grupo financeiro;
• a elaboração de políticas e gestão dos compromissos e comunicações externas do Banco e do Grupo neste
domínio;
• o desenvolvimento e aplicação das metodologias necessárias para os processos de identificação e
avaliação de riscos ESG; e
• a orientação direta e apoio operacional às primeira e segunda linhas de defesa no desempenho das suas
principais responsabilidades neste âmbito.
Na segunda linha de defesa tem lugar o desempenho da responsabilidade de controlo dos riscos, assumida
pelo Risk Office e pelo Compliance Office. Estas funções asseguram os procedimentos de desenho,
implementação das políticas e das metodologias/modelos de gestão dos riscos necessárias à manutenção do
perfil de risco do Grupo em níveis adequados.
Entre outras, essas responsabilidades do Risk Office neste âmbito incluem:
• Integração da dimensão ESG na apetência pelo risco (Risk Appetite Framework - RAF);
• Sindicação, com a Função de Sustentabilidade, da proposta de métricas ESG a incluir no Risk Appetite
Statement (RAS);
• Realização de testes de esforço com incidência nos fatores de risco climáticos e ambientais;
• Introdução da dimensão ESG no enquadramento de gestão de cada categoria de risco, assim como nos
exercícios de adequação de capital e liquidez.
No âmbito do Compliance Office, destacam-se os seguintes controlos:
• Reporte, divulgação e obrigações prudenciais;
• Conceção e aprovação de novos produtos, especialmente nos casos de desenho e rotulagem de produtos
ESG;
• Incorporação de condições e requisitos ESG nos formulários e contratos;
• Garantir a aplicação tempestiva das disposições legais e regulamentares relacionadas com ESG;

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 165
• Potencial de conflito de interesses ou litígio no fornecimento de serviços e produtos relacionados com
ESG.
A terceira linha de defesa é assegurada pela Direção de Auditoria, que é responsável pela revisão
independente da adequada implementação e execução dos princípios e processos relativos às temáticas ESG.
A Comissão Executiva é responsável por assegurar que as políticas e estratégias ESG são seguidas, através de
mobilização de recursos e da execução das ações operacionais e de negócio necessárias. O Comité de
Sustentabilidade assiste a Comissão Executiva na integração dos princípios de sustentabilidade nos processos
de decisão e gestão, sendo responsável por avaliar e aprovar as iniciativas do Plano Diretor de
Sustentabilidade, assim como alterações e adaptações às iniciativas que sejam necessárias para a sua
implementação, e a sua monitorização.
No âmbito das Comissões do Conselho de Administração (CA), a Comissão de Governo Societário, Ética e
Sustentabilidade (CGSES) é o órgão responsável por recomendar a adoção pelo Conselho de Administração de
políticas em linha com princípios éticos e de responsabilidade social e com as melhores práticas em matérias
de governo societário e de sustentabilidade, mas também por acompanhar a evolução do Plano Diretor de
Sustentabilidade e do Plano de Responsabilidade Social Corporativa, e emitir parecer sobre os relatórios
anuais de governo da sociedade e de sustentabilidade. A Comissão de Avaliação de Riscos (CAvR) tem nas
suas competências e atribuições aconselhar o Conselho de Administração na identificação, gestão e controlo
dos fatores de risco ESG, monitorizando simultaneamente o apetite de risco e o desempenho subjacente do
Grupo, assim como supervisionar a adequação do sistema de controlo interno ESG, com especial foco a) na
eficácia do sistema de gestão de risco para lidar com os drivers de risco ESG; e b) em lidar com qualquer caso
de risco reputacional relacionado com ESG ao qual o Grupo possa estar direta ou indiretamente associado.
Identificação dos riscos ESG
As alterações climáticas e os fatores de degradação ambiental são elementos que podem afetar a atividade
económica por via do esforço de mitigação e adaptação, bem como o relativo à utilização sustentável e
proteção dos recursos hídricos e marinhos, à transição para uma economia circular, à prevenção e controlo
da poluição e à proteção/restauração da biodiversidade (cf. Taxonomia UE).
A materialização destes riscos decorre fundamentalmente da exposição da carteira do Banco a clientes,
contrapartes e ativos investidos cujo desempenho possa ser afetado ou contribuir para os impactos negativos
das alterações climáticas e dos demais fatores ambientais.
Esses fatores podem gerar impactos financeiros negativos, os quais são identificados e avaliados por meio de
dimensões principais:
• Fatores de Risco físicos: decorrem dos efeitos físicos das alterações climáticas e da degradação
ambiental. São categorizados como a) riscos agudos, se surgirem de eventos climáticos extremos, como
incêndios florestais ou cheias; b) riscos crónicos, se surgirem de mudanças progressivas nos padrões
climáticos ou de uma perda gradual dos ecossistemas.
• Fatores de Risco de transição: são os riscos de qualquer impacto financeiro negativo decorrente do
esforço, em curso ou a incorrer no futuro, de transição para uma economia de baixo carbono e
ambientalmente sustentável. Este pode decorrer, por exemplo, de alterações tecnológicas, impacto de
políticas públicas ou alterações comportamentais ao nível da procura por bens ou serviços (incluindo os
bancários).
• Fatores de risco relacionados com a biodiversidade e a natureza: a degradação do capital natural, que
neste contexto engloba os riscos ambientais, é outro componente-chave de uma abordagem holística às
preocupações climáticas e ambientais. O capital natural refere-se aos stocks mundiais de ativos naturais
que incluem a geologia, o solo, o ar, a água e todos os seres vivos, bem como a organização e distribuição
dos ecossistemas. A degradação do capital natural mina a capacidade da natureza de fornecer serviços de
ecossistemas (serviços de fornecimento, como alimentos, matérias-primas e água doce; serviços de
manutenção e regulação, como regulação do clima, da água e da qualidade do ar, polinização e controlo
de pragas e doenças; e serviços culturais, apoiando a recreação, a saúde mental e física e os valores
espirituais e religiosos) dos quais dependem a sociedade humana, as economias e outras espécies. A
degradação do capital natural pode ter efeitos económicos crónicos e agudos.
A materialização dos riscos sociais também é avaliada, considerando as questões relativas aos direitos, bem-
estar e interesses das pessoas e comunidades e incluem fatores como (des)igualdade, saúde, diversidade,
inclusão, relações de trabalho, saúde e segurança no local de trabalho, capital humano e comunidades.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

166 |
Complementarmente, os fatores de risco de governação são também identificados pelo Banco, através de
questões relativas a liderança, remuneração de executivos, direitos dos acionistas, corrupção e suborno,
gestão e prevenção de conflitos de interesse, qualidade do controlo interno e das revisões independentes/
auditoria, transparência e boas práticas fiscais, a título de exemplo.
Para avaliar o potencial impacto destes fatores no perfil de risco do Banco foi desenvolvida uma metodologia
de avaliação da materialidade dos fatores de risco ESG.
Princípios de gestão e monitorização
A gestão dos fatores de risco ESG e a respetiva estratégia seguem uma lógica diferenciada face aos riscos
‘tradicionais’, baseados em horizontes de curto prazo. Em contraste, a materialização dos fatores de risco
ESG ocorrerá em horizontes temporais mais alargados, pelo que o estabelecimento da estratégia e do apetite
pelo risco segue diferentes horizontes. Por exemplo, se a avaliação dos fatores de risco físicos (agudos) pode
determinar uma estratégia de atuação mais focada no curto prazo (e.g., considerando o estabelecimento de
medidas de mitigação adicionais, ao nível das políticas de concessão de crédito e de apólices de seguro), os
fatores de risco de transição justificam uma abordagem mais estrutural, baseada na recolha de informação,
avaliação dos clientes e monitorização do seu desempenho a prazo.
Com esta perspetiva, a gestão dos impactos ESG pelo Banco segue os seguintes princípios:
• Estabelecimento de uma política corporativa de financiamento responsável, a qual exclui ou condiciona
as operações do Grupo em setores e/ou atividades com maior impacto ambiental e social;
• Integração da estratégia de gestão dos riscos decorrentes dos fatores ESG no plano global de
sustentabilidade do Banco, o qual orienta a integração da dimensão ESG nos processos de negócio,
estabelecendo objetivos, calendários e um modelo de controlo do seu bom cumprimento;
• Transparência da comunicação: o Banco divulga publicamente os seus objetivos e principais práticas de
sustentabilidade e de gestão dos impactos dos fatores ESG, permitindo a todos os seus stakeholders
avaliar a robustez da sua abordagem, incluindo a sua exposição aos riscos decorrentes dos fatores ESG.
• Monitorização regular da exposição aos riscos decorrentes dos fatores ESG através das rotinas de
informação de gestão já estabelecidas para cada uma das categorias de risco.
• Normalização interna de referências ao ESG, através de uma taxonomia corporativa que permite
identificar e classificar as exposições que, comprovadamente, reúnem características que promovem a
transição da economia.
• Foco na gestão do risco de crédito, através de modelos que promovem a integração da dimensão ESG na
avaliação de risco das principais empresas/clientes do Banco, assegurando que as decisões de negócio
incorporam uma avaliação sobre os principais impactos dos fatores ESG.
• Recolha e estruturação de informação, com recurso a fontes públicas e informações prestadas
diretamente pelos clientes, enquanto forma de melhorar o conhecimento do desempenho ambiental dos
clientes e dos possíveis impactos financeiros associados a qualquer limitação nesse desempenho.
A operacionalização destes princípios é promovida através de uma política interna de gestão dos riscos
decorrentes dos fatores ESG, que estabelece como principais ferramentas de risco as seguintes:
• Avaliação regular da materialidade dos riscos decorrentes dos fatores ESG que permita confirmar o
alinhamento com o apetite de risco e a necessidade de implementar ações de mitigação;
• Metodologias de avaliação de risco decorrentes dos fatores ESG integradas nos modelos de avaliação do
risco de crédito;
• Metodologias de classificação de risco ao nível do portefólio, permitindo identificar os setores, as
empresas e as exposições mais sujeitas a fatores de riscos de transição e/ou físicos e/ou nature-related;
• Modelos de quantificação das emissões de gases com efeito de estufa (GEE) financiadas, promovendo a
discussão estratégica relativa à gestão dessas emissões e respetivo alinhamento (a prazo) com os
objetivos do Acordo de Paris.
Testes de esforço com incidência nos riscos climáticos
O Banco utiliza metodologias de análise de sensibilidade e de realização de testes de esforço aos riscos
decorrentes dos fatores ESG (com foco na componente de risco climático).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 167
Considerando os horizontes de materialização dos riscos ESG, esta é uma importante técnica de gestão de
riscos, a qual permite avaliar os impactos das alterações climáticas (e respetivos cenários) nas variáveis
financeiras que afetam o valor da carteira bancária do Banco.
Com base nos seus resultados, podem ser identificadas novas exposições em risco que obriguem o Banco a
tomar medidas de gestão adicionais para mitigar os impactos dos riscos climáticos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

168 |
Validação e acompanhamento de modelos
Esta função é assegurada pelo Gabinete de Acompanhamento e Validação de Modelos (GAVM), com reporte
hierárquico ao Chief Risk Officer.
O GAVM atua como segunda linha de defesa no âmbito da gestão de risco de modelo, funcionalmente
independente das áreas responsáveis pelos modelos (model owners e developers) e da Direção de Auditoria,
estando assim assegurada uma adequada segregação de funções. Como missão, deve acompanhar e validar as
metodologias e modelos internos de avaliação de risco utilizados no BCP e nas entidades que integram o
Grupo em Portugal, bem como assegurar, de forma independente, a avaliação da qualidade e adequação da
estrutura de gestão de riscos ao nível dos modelos internos, métricas e completude dos registos a eles
associados (framework de Model Risk Management/MRM).
O âmbito de atuação do GAVM abrange, entre outros, a validação das metodologias e modelos internos de
avaliação de risco crédito (incluindo modelos de notações de risco (PD – Probability of Default), modelos de
estimativa de perda (LGD – Loss Given Default), modelos de fatores de conversão de crédito (CCF – Credit
Conversion Factors), modelo de perda esperada (ECL – Expected Credit Loss) no âmbito do IFRS9), de riscos
de mercado (da carteira de negociação), de risco de taxa de juro da carteira bancária (IRRBB – Interest Rate
Risk for Banking Book) e dos riscos tratados ao nível do ICAAP, bem como o acompanhamento do seu
desempenho e evolução. Os resultados dos exercícios de validação e de acompanhamento são reportados ao
Subcomité de Acompanhamento e Validação de Modelos e ao Comité de Risco. Adicionalmente, o GAVM
participa ocasionalmente na Comissão de Avaliação de Riscos (CavR), em função da agenda, para reporte da
atividade da área.
Para além das atividades diretamente relacionadas com a função de acompanhamento e validação da
qualidade e performance dos modelos, o GAVM é responsável pela coordenação das atividades de MRM,
incluindo a manutenção de um repositório completo dos modelos internos de risco utilizados pelo Banco e o
seu acompanhamento e atualização permanentes, através da utilização da ferramenta de gestão e de
avaliação de risco dos modelos, implementada no Banco como suporte ao framework de MRM.
Em 2023, foram realizadas diversas ações de acompanhamento e validação dos modelos internos em
utilização pelo Banco, incluindo o reporte regulamentar dos templates sobre os resultados de validação dos
modelos internos de risco de crédito à luz das instruções do BCE – “Instructions for reporting the Validation
results of internal models”. Essas ações visam, entre outros, reforçar a confiança sobre os modelos,
acompanhar o seu desempenho e evolução, verificando a sua adequação à realidade do negócio e a sua
conformidade com os requisitos regulamentares aplicáveis e boas práticas, bem como reforçar a capacidade
de identificação e reação a alterações da sua qualidade preditiva.
É responsabilidade do GAVM manter um processo de validação robusto e documentado para as metodologias e
modelos internos de risco, em linha com a regulamentação em vigor. Nesse sentido, desenvolve e aplica
procedimentos e metodologias de validação e de acompanhamento capazes de assegurar uma avaliação
adequada dos modelos e o alinhamento com os requisitos regulamentares aplicáveis, com o reforço (i) do
âmbito dos exercícios de validação, (ii) da profundidade das análises realizadas e (iii) da transparência e
auditabilidade do trabalho realizado.
Na componente do acompanhamento de modelos, o GAVM assegurou, entre outros, a apresentação trimestral
ao Comité de Risco de informação sobre a evolução e qualidade dos modelos internos no âmbito das
abordagens IRB e IMA para riscos de crédito e mercado, respetivamente, o exercício anual de Model Risk
Assessment (MRA) aplicável a todos os modelos IRB, IMA (Internal Models Approach) e IRRBB em produção,
assim como o reporte no âmbito do exercício EBA Benchmarking aplicável a modelos internos de risco de
crédito.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 169
Plano de Recuperação
Nos termos da legislação aplicável - a Diretiva 2014/59/UE e a respetiva transposição para o Regime Geral
das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras (RGICSF) através do DL 23-A/2015, de 26 de março - o
Grupo atualiza anualmente o Plano de Recuperação para o seu negócio e atividades, no qual identifica um
conjunto de opções de recuperação suscetíveis de serem adotadas para corrigir tempestivamente uma
situação de desequilíbrio financeiro que poderá ser originada por um ou mais eventos de ordem
idiossincrática e/ou sistémica.
Considerando que o Plano de Recuperação tem como objetivo demonstrar a capacidade de restabelecer a
viabilidade financeira do Grupo, diversos cenários são desenhados, com base em eventos hipotéticos e
prospetivos, em relação aos quais são testados os impactos das opções de recuperação, a exequibilidade do
Plano de Recuperação e a capacidade de recuperação global.
Por forma a acompanhar a evolução do negócio do Grupo, um conjunto alargado de indicadores-chave,
quantitativos e qualitativos, é apresentado no Plano de Recuperação, em linha com as orientações emitidas
pela Autoridade Bancária Europeia (EBA), os quais são monitorizados em permanência, permitindo uma
atuação imediata da gestão sempre que os desvios excedem determinados patamares (igualmente definidos
no Plano), sendo obrigatoriamente reportados aos órgãos de gestão e de supervisão do Grupo.
No Plano de Recuperação definem-se prioridades, responsabilidades e medidas específicas a tomar na
ocorrência de uma situação de contingência de capital e/ou de liquidez, complementando o sistema de sinais
de alerta precoce (EWS – Early Warning Signals) destinado a antecipar a ocorrência de eventuais crises,
nomeadamente, de liquidez. Simultaneamente, o Plano de Recuperação contém um guia de implementação
conciso (“playbook”), visando fornecer informação chave que permita uma tomada de decisão rápida numa
situação de crise, e considera a realização de exercícios de simulação (“dry-run”), com o objetivo de testar
partes do Plano e reforçar a capacidade, por parte do Banco, de implementá-lo num eventual cenário de
crise.
O Plano de Recuperação do Grupo inclui elementos do Plano de Recuperação do Bank Millennium (Polónia) e
informação do Plano de Recuperação do Millennium bim em Moçambique e está alinhado com a definição do
framework de continuidade de negócio e respetivos planos (ver secção de risco operacional), com o Plano de
Comunicação com o mercado e stakeholders (em situações de contingência) e com os resultados dos
processos de avaliação da adequação de capital e liquidez atrás referidos (ICAAP e ILAAP).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

170 |
Ratings do BCP

As perspetivas para o sector bancário português
beneficiaram da melhoria significativa do rating da
República Portuguesa para a notação de rating “A”
por parte das cinco Agências de Rating que
atribuem rating a Portugal, refletindo, para além
do crescimento do PIB acima da média da área do
Euro aliado aos baixos níveis de desemprego e
evolução positiva do saldo externo, a evolução
positiva do saldo orçamental bem como a
diminuição do rácio da dívida pública em
percentagem do PIB para valores inferiores a 100%
em 2023, a que acresce a melhoria das condições
no setor bancário português.
A qualidade e a capitalização dos ativos do setor
bancário português melhoraram significativamente
desde 2016, o que reforçou materialmente a
resiliência dos perfis de crédito dos bancos. O
sector bancário é, portanto, menos sensível à
confiança dos investidores estrangeiros e aos
choques sobre a qualidade dos ativos do que no
passado.
Não houve evidência de deterioração da qualidade
dos ativos dos bancos portugueses em 2023, apesar
de um ambiente macroeconómico mais desafiante
do que em 2022, devido à desaceleração do PIB, à
pressão induzida pela inflação e ao ambiente de
taxas de juro mais elevadas.
Espera-se que a rendibilidade dos bancos
portugueses compare bem com outros pares do sul
da Europa em 2024, devido às elevadas taxas de
margem financeira, à forte eficiência operacional
e ao moderado custo do risco. A margem
financeira aumentou significativamente em 2023
devido a uma elevada percentagem de
empréstimos a taxa variável na carteira de crédito
dos bancos e à reavaliação limitada das taxas de
juro dos depósitos em resultado da subida das
taxas de juro no área do Euro. Apesar da esperada
descida das taxas de juro, a rendibilidade dos
bancos portugueses deverá permanecer
significativamente mais elevada, em 2024, do que
nos últimos anos.
A capitalização dos bancos portugueses reforçou-se
devido a uma rendibilidade significativamente mais
elevada e a menores riscos de balanço. A maioria
dos bancos portugueses tem sido geralmente
restritiva nas distribuições de capital pelos
Acionistas nos últimos anos.
O BCP tem registado progressos muito
significativos nos últimos anos:
Qualidade dos Ativos – Melhoria contínua apesar
dos desafios macroeconómicos. O rácio de NPE em
Portugal situou-se abaixo dos 3% no final de 2023.
Rendibilidade – A forte eficiência operacional apoia
a melhoria da rendibilidade, apesar dos ainda
elevados encargos associados ao risco legal da
carteira de créditos denominados em CHF na
Polónia. O resultado operacional do BCP compara
bem com a maioria dos outros pares de média
dimensão no sul da Europa devido à elevada
eficiência operacional e a um modelo de negócio
eficiente.
Funding e Liquidez - Funding estável e perfil de
liquidez adequado.
Capitalização - Melhoria da geração orgânica de
capital e buffers adequados relativamente aos
requisitos do SREP. Fortalecimento substancial dos
rácios de capital. No final de 2023, o rácio CET1
situou-se em 15,4% e o rácio de capital total em
19,9%, representando um aumento de 293pb e
310pb face ao período homólogo de 2022,
refletindo a forte capacidade de geração orgânica
de capital.
Desenvolvimentos em 2023:
O BCP passou a ser Investment Grade pelas quatro
Agências de Rating que atribuem rating ao BCP,
após consecutivas revisões em alta durante o ano,
que refletem a trajetória de normalização do BCP.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 171

Moody’s |  |  | Standard & Poor's |
Baseline Credit Assessment | ba1 |  | Stand-alone credit profile (SACP) | bbb-
Adjusted Baseline Credit Assessment | Ba1 |  |  |
Avaliação de risco de Contraparte LP / CP | A3 (cr)/ P-2 (cr) |  | Rating de Contraparte de resolução LP / CP | BBB/A-2
Rating de Risco de Contraparte LP / CP | A3 / P-2 |  | Rating de Emitente LP / CP | BBB-/A-3
Depósitos LP / CP | A3 / P-2 |  | Dívida Sénior | BBB-
Dívida Sénior LP / CP | Baa2 / P-2 |  | Dívida Sénior Não Preferencial | BB+
Dívida Sénior Não Preferencial | Ba1 |  | Outlook | Estável
Outlook depósitos / sénior | Estável |  |  |
Dívida Subordinada - MTN | (P)Ba2 |  | Dívida subordinada | BB
Dívida Subordinada | Ba2 |  | Additional Tier 1 | B+
Additional Tier 1 | B1(hyb) |  |  |
Outra dívida de curto prazo | P(NP) |  |  |
Obrigações Hipotecárias | Aaa |  |  |
Ações de Rating |  |  | Ações de Rating |
Em 26 de maio de 2023, a Agência de Rating Moody's reviu o Outlook de estável para positivo. Em 22 de novembro de 2023, a Agência de Rating Moody's melhorou a notação de rating dos depósitos e da dívida sénior unsecured do BCP. |  | Em 17 de abril de 2023, a Agência de Rating S&P revisou o Outlook de estável para positivo. Em 12 de setembro de 2023, a Agência de Rating S&P melhorou para Investment Grade a notação de rating da dívida sénior.
Fitch Ratings |  |  | DBRS |
Viability Rating | bbb- |  | Intrínseco | BBB
Suporte | ss |  | Obrigações críticas | A (low) / R-1 (low )
Floor de Suporte | Sem Floor |  |  |
Depósitos LP / CP | BBB/F3 |  | Depósitos LP / CP | BBB(high)/R-1 (low)
Dívida Sénior LP / CP | BBB-/F3 |  | Dívida Sénior LP / CP | BBB / R-1 (low)
Dívida Sénior Não Preferencial | BB+ |  | Dívida Sénior Não Preferencial | BBB (low)
Outlook | Estável |  | Tendência | Estável
Subordinated Debt Lower Tier 2 | BB |  | Dívida Subordinada | BB (high)
Additional Tier 1 | B+ |  | Additional Tier 1 | B (high)
Obrigações Hipotecárias | AA+ |  | Obrigações Hipotecárias | A
Ações de Rating |  |  | Ações de Rating |
Em 17 de março de 2023, a Agência Fitch Ratings elevou o rating dos depósitos de longo prazo do BCP para ‘BBB-’ e o Issuer Default Rating de longo prazo para ‘BB+’, com Outlook estável. Em 21 de setembro de 2023, a Agência Fitch Ratings melhorou o Issuer Default Rating do BCP para ‘BBB-’ (categoria de Investment Grade). |  | Em 24 de maio de 2023, a Agência de Rating DBRS reviu a tendência de estável para positiva. Em 18 de dezembro, 2023 a Agência de Rating DBRS melhorou a notação de rating da dívida sénior preferencial para BBB.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

172 |
Capital

O rácio CET1 estimado em 31 de dezembro de 2023 fixou-se em 15,5% phased-in e 15,4% fully implemented,
refletindo uma variação de +286 e de +293 pontos base, respetivamente, face aos rácios de 12,6% e 12,5%
reportados em termos phased-in e fully implemented no mesmo período de 2022, confortavelmente acima
dos rácios mínimos regulamentares definidos no âmbito do SREP (Supervisory Review and Evaluation Process)
para o ano de 2023 (CET1 9,41%, T1 11,38% e Total 14,00%) e em linha com os objetivos de solvabilidade de
médio prazo.
A evolução dos rácios de capital no período continuou a ser condicionada significativamente pelos impactos
no Bank Millennium relacionados com o aumento do provisionamento para riscos legais associados a créditos
em moeda estrangeira. No entanto, estes efeitos foram mais do que compensados pelo bom desempenho da
atividade recorrente em Portugal, bem como pela gestão criteriosa e proativa do capital, a qual contempla a
remuneração dos acionistas, numa trajetória convergente para os níveis constantes do plano estratégico.

RÁCIOS DE SOLVABILIDADE |  |  | (Milhões de Euros)
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 23 | 31 dez. 22
| PHASED-IN | FULLY IMPLEMENTED
FUNDOS PRÓPRIOS |  |  |  |
Common Equity Tier 1 (CET1) | 6.157 | 5.442 | 6.124 | 5.382
Tier 1 | 6.642 | 5.939 | 6.608 | 5.875
FUNDOS PRÓPRIOS TOTAIS | 7.906 | 7.279 | 7.903 | 7.241
RISCOS PONDERADOS | 39.751 | 43.103 | 39.725 | 43.106
RÁCIOS DE SOLVABILIDADE (*) |  |  |  |
CET1 | 15,5% | 12,6% | 15,4% | 12,5%
Tier 1 | 16,7% | 13,8% | 16,6% | 13,6%
Total | 19,9% | 16,9% | 19,9% | 16,8%

(*) Inclui os resultados líquidos acumulados em cada período.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 173
Fundo de pensões

As responsabilidades assumidas pelo Grupo Banco Comercial Português estão relacionadas com o pagamento
aos seus colaboradores de pensões de reforma por velhice, pensões de reforma por invalidez e pensões de
sobrevivência.
Em 31 de dezembro de 2023, estas responsabilidades ascendiam a 3.080 milhões de euros, o que compara
com 2.791 milhões de euros relevados no final do ano anterior. Os ativos do Fundo de Pensões afetos ao
financiamento das responsabilidades anteriormente referidas totalizavam 3.470 milhões de euros no final de
2023, acima dos 3.384 milhões de euros registados em 31 de dezembro de 2022.
Em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022, a carteira de ativos do Fundo de Pensões
apresentava a seguinte distribuição para as principais categorias de ativos:
ESTRUTURA DA CARTEIRA DE ATIVOS DO FUNDO DE PENSÕES EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023
(xx%) Proporção em 31 de dezembro de 2022
Em 31 de dezembro de 2023 a estrutura da carteira de ativos do Fundo de Pensões evidencia, em
comparação com o final do ano anterior, aumentos de investimento em obrigações e outros títulos de
rendimento fixo e em ações e reduções de aplicações em Bancos e outros, em unidades de participação em
fundos mobilários e em imóveis e fundos imobiliários.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

174 |
Os pressupostos atuariais utilizados para o cálculo das responsabilidades com pensões de reforma basearam-
se na análise dos indicadores de mercado, nomeadamente o rendimento da dívida de longo prazo de
emitentes da Zona Euro considerados de bom risco, bem como das características demográficas dos seus
colaboradores. Os principais pressupostos atuariais utilizados para efeitos da determinação do montante das
responsabilidades nos três últimos exercícios encontram-se resumidos no quadro seguinte:

Pressupostos | 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21
Taxa de desconto | 3,53% | 4,17% | 1,35%
Taxa de crescimento salarial (a) | 2,65% em 2024; 1,9% em 2025 e 1,15% anos sgts | 3,75% ano 2023; 2,25% em 2024 e 1% anos sgts | 0,75%
Taxa de crescimento das pensões (a) | 2,25% em 2024; 1,5% em 2025 e 0,75% anos sgts | 3,0% ano 2023; 2,0% em 2024 e 0,75% anos sgts | 0,50%
Taxa de rendimento do fundo | 3,53% | 4,17% | 1,35%
Tábuas de mortalidade |
Homens | TV 88/90 menos um ano | TV 88/90 menos um ano | TV 88/90
Mulheres (b) | TV 99/01 menos dois anos | TV 99/01 menos dois anos | TV 88/90 menos três anos
Taxa de invalidez | Não aplicada | Não aplicada | Não aplicada
Taxa de "turnover" | Não aplicada | Não aplicada | Não aplicada
Idade normal de reforma (c) | 66 anos e 4 meses | 66 anos e 7 meses | 66 anos e 6 meses
Taxa de crescimento do salário total para efeitos da Segurança Social | 1,75% | 1,75% | 1,75%
Taxa de revalorização dos salários/pensões da Segurança Social | 1,00% | 1,00% | 1,00%

(a) Esta taxa refere-se ao crescimento para os anos seguintes ao ano de reporte.
(b) A tábua de mortalidade considerada para as mulheres corresponde à TV 99/01 ajustada em menos 2 anos
(o que tem implícito um aumento da esperança média de vida face à que seria considerada em função da sua
idade efetiva).
(c) A idade de reforma é variável. A idade normal de reforma aumenta um mês por cada ano civil e não pode
ser superior à idade normal de reforma em vigor no Regime Geral de Segurança Social (RGSS). A idade normal
de reforma no RGSS é variável e depende da evolução da esperança média de vida aos 65 anos.
Para 2022 a idade de reforma é de 66 anos e 7 meses. Para 2023 e 2024, a idade normal de reforma no RGSS
é de 66 anos e 4 meses. A redução da idade de reforma decorreu da evolução da esperança média de vida aos
65 anos em Portugal. Para a projeção de incremento da esperança de vida considerou-se aumento de um ano
em cada 10 anos, tendo-se fixado como máximo para a idade de reforma aos 67 anos e 2 meses.
As diferenças atuariais reconhecidas em 31 de dezembro de 2023 foram negativas em 223 milhões de euros,
antes de impostos (positivas em 376 milhões de euros, antes de impostos, em 31 de dezembro de 2022) e
incluem 226 milhões de euros de perdas atuariais apuradas na sequência da diminuição da taxa de desconto
de 4,17% em 31 de dezembro de 2022 para 3,53% em 31 de dezembro de 2023 e 54 milhões de euros de
perdas atuariais apuradas na sequência da alteração da taxa de crescimento de salários e pensões. Os desvios
atuariais reconhecidos no ano de 2023 incorporam também 100 milhões de euros de desvios financeiros
positivos relacionados com o diferencial entre o rendimento esperado e o rendimento efetivo do Fundo de
Pensões. Por último, foram ainda reconhecidos desvios atuariais negativos, no montante de 43 milhões de
euros, na sequência de diferenças apuradas entre as responsabilidades esperadas e as efetivamente
verificadas.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 175
Os principais indicadores do Fundo de Pensões com referência aos 3 últimos exercícios encontram-se
sistematizados no quadro seguinte:

|  |  | Milhões de euros
Principais indicadores | 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21
Responsabilidades com pensões | 3.080 | 2.791 | 3.498
Nível mínimo de responsabilidades a cobrir* | 3.042 | 2.757 | 3.445
Valor do Fundo de Pensões | 3.470 | 3.384 | 3.700
Cobertura de responsabilidades | 112,7% | 121,3% | 105,8%
Cobertura do nível mínimo de responsabilidades* | 114,1% | 122,7% | 107,4%
Rendibilidade do Fundo de Pensões | 7,1% | (5,1%) | 1,9%
(Ganhos) / Perdas atuariais | 223 | (376) | (135)

* De acordo com os requisitos do Banco de Portugal (assumindo a aplicação do requisito mínimo a todas as entidades do Grupo).
Em 31 de dezembro de 2023, as responsabilidades do Grupo evidenciavam um grau de cobertura de 112,7%,
encontrando-se desta forma financiadas em níveis superiores aos limites mínimos definidos pelo Banco de
Portugal.
Em 2023, prosseguiram as negociações com todos os sindicatos subscritores dos Acordos Coletivos de
Trabalho do Banco, para a conclusão da revisão integral do respetivo clausulado, negociações essas que ainda
decorrem.
Paralelamente, decorreram negociações com todos os sindicatos subscritores dos Acordos Coletivos de
Trabalho do Grupo, para a revisão das Tabelas Salariais e restantes cláusulas de expressão pecuniária
relativas ao ano de 2023, tendo sido acordada em 9 e 17 de outubro com todos os Sindicatos subscritores dos
Acordos Coletivos de Trabalho do Grupo, a atualização das Tabelas Salariais em 2023 com aumentos
diferenciados por nível contratual entre 4,00% e 7,80%. Para as Contribuições do Banco para os SAMS e as
outras cláusulas de expressão pecuniária, tais como subsídios de estudo, diuturnidades, entre outras, foi
acordado um aumento de 4,50%, tendo sido acordado um aumento de 21,43% para o Subsídio de Almoço, cujo
valor diário passou para 12,75 euros. As atualizações acordadas tiveram efeitos a 1 de janeiro de 2023, com
exceção das remunerações relativas a ajudas de custo e deslocações, que foram atualizadas após a
operacionalização das atualizações acordadas.
Relativamente aos sindicatos SNQTB – Sindicato Nacional dos Quadros e Técnicos Bancários e SIB – Sindicato
Independente da Banca, foi ainda obtido o acordo relativamente à revisão das Tabelas Salariais e restantes
clausulas de expressão pecuniária relativas ao ano de 2022, nos moldes já acordados em 2022 com os
restantes Sindicatos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

176 |
Informação sobre tendências

Enquadramento
O Banco de Portugal prevê que o PIB português
registe um crescimento mais moderado em 2024
(1,2%), condicionado, sobretudo, pela
desaceleração das exportações. No que respeita à
taxa de inflação, é expectável que prossiga uma
tendência descendente, reduzindo-se de 5,3% em
2023 para 2,9% em 2024.
A evolução favorável da atividade económica
contribuiu para um decréscimo do rácio da dívida
pública em percentagem do PIB, de 112,4% em
2022 para 99% em 2023, o que corresponde ao
valor mais baixo desde 2010. No que concerne ao
endividamento externo, verificou-se igualmente
uma melhoria, com o saldo da balança de
transações correntes a registar o valor mais
elevado dos últimos dez anos, situando-se em
1,3% do PIB. Neste contexto, as principais
agências de rating decidiram melhorar a notação
de crédito da república portuguesa para a notação
de "A".
O movimento de subida de taxas de juro por parte
da FED e do BCE, em 2023, manteve a tónica
registada durante o ano de 2022. Assim, a FED
realizou quatro subidas de 25 pontos base em
2023, enquanto o BCE realizou seis subidas, duas
de 50 pontos base e quatro de 25 pontos base. Até
março de 2024, o BCE manteve as taxas de juro
de referência inalteradas. A Presidente do BCE
afirmou ser ainda prematuro discutir cortes de
taxas, tendo, no entanto, sinalizado a
possibilidade de ocorreram descidas das taxas
diretoras na segunda metade do ano. A Reserva
Federal dos EUA, removeu explicitamente o
pendor para uma política monetária mais
restritiva. No entanto, a Reserva Federal será
prudente na descida de taxas de juro, o que
poderá acontecer na segunda metade de 2024.
A rendibilidade dos bancos portugueses deverá
continuar robusta em 2024, apesar de se esperar
uma descida das taxas de juro na segunda metade
de 2024 e de se esperar uma ligeira diminuição da
margem financeira. Os custos operacionais
deverão aumentar, refletindo o atual contexto
inflacionista. Contudo, os bancos portugueses
deverão manter-se eficientes, com o rácio de
cost-to-income do sistema inferior a 50%.
O custo do risco deverá manter a tendência de
normalização, não se esperando um impacto
significativo de uma eventual de deterioração da
qualidade dos ativos em 2024. Os Bancos
Portugueses têm sólidas políticas de concessão de
crédito devido às recomendações
macroprudenciais do Banco de Portugal emitidas
em 2018.
Os bancos portugueses melhoraram o seu perfil de
financiamento na última década, com os
depósitos dos bancos a representar a maior parte
de suas estruturas de financiamento. O rácio
entre crédito e depósitos deverá manter-se abaixo
de 80% em 2024.
O setor melhorou a sua qualidade dos ativos e a
capitalização desde 2016 e é agora mais
resiliente.
Impacto na atividade do Grupo
O BCP deverá em 2024, manter um elevado nível
de rendibilidade, beneficiando da envolvente de
taxas de juro mais elevadas nas geografias em que
opera, e de um controlo rigoroso sobre a evolução
dos custos operacionais. O custo do risco deverá
manter a tendência de normalização, mesmo num
contexto de desaceleração da economia
portuguesa, atendendo ao nível próximo de pleno
emprego.
O BCP reforçou a sua posição de liquidez em 2023.
Os recursos de balanço do Grupo cresceram 2,5%
em dezembro de 2023 face ao período homólogo.
Os indicadores de liquidez situavam-se em
dezembro de 2023 muito acima dos requisitos
regulamentares: LCR em 276%, NSFR em 167% e
rácio de Loans-to-Deposits em 71%. Os ativos
disponíveis para financiamento junto do BCE
situavam-se em 25,8 mil milhões de euros. Ao
nível do Grupo, a base de Clientes aumentou em
3,4%, para mais de 6,7 milhões, com destaque
para o aumento de 10% de Clientes mobile face a
a dezembro de 2022, que representam 68% do
total de Clientes ativos do Grupo (58% em
Portugal). Em resultado do ambiente de taxas de
juro mais elevadas, a procura por crédito
mantém-se moderada. Em 2024, o Banco deverá
continuar a apresentar uma posição de liquidez
sólida.
O Grupo BCP tem vindo a prosseguir uma
trajetória de melhoria da qualidade dos ativos,
em particular em Portugal, como o rácio de NPE a
situar-se abaixo de 3% no final de dezembro de
2023, o que compara com 4% do objetivo inscrito
no Plano Estratégico. Não se espera uma
deterioração significativa da qualidade dos ativos
mesmo num cenário de desaceleração da
atividade económica.
Em 2024, o BCP conseguiu demonstrar a sua
capacidade de geração orgânica de capital, com o
rácio CET1 a situar-se em 15,4% e o rácio de
capital total em 19,9%, representando um

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 177
aumento de 293pb e 310pb face ao período
homólogo de 2022, superando o objetivo
estratégico estabelecido para 2024. Em 2024, o
Banco não antecipa nenhum efeito adverso em
termos de evolução do rácio de capital, devendo
continuar a gerar capital organicamente,
permitindo uma política de dividendos e
distribuição ao acionista alinhada com as práticas
do setor.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

178 |
Informação não financeira

O Grupo BCP prossegue estratégias dinâmicas que adapta aos novos desafios impostos pelas várias partes
interessadas com que se relaciona. O principal objetivo das políticas de sustentabilidade adotadas, que fomentam
uma cultura de Responsabilidade Social Corporativa, tem sido influenciar positivamente a proposta de valor da
organização a longo prazo, em equilíbrio com o bem-estar das pessoas, da empresa e das comunidades em que
está inserida e com a preservação dos recursos naturais, do clima, da biodiversidade e do meio ambiente.
Neste contexto, é possível dividir a intervenção do Banco em três eixos fundamentais:
• Ambiente – implementação de medidas que fomentem a transição justa e inclusiva para modelos de
desenvolvimento económico descarbonizados, incluindo a incorporação da vertente ambiental nos modelos
de risco do Banco e na oferta de soluções, produtos e serviços;
• Social – envolvimento, em articulação com a Fundação Millennium bcp, com a comunidade externa e com a
comunidade interna no estabelecimento de relações duradouras de proximidade e cooperação e na criação
de valor partilhado;
• Governo corporativo – integração dos princípios de sustentabilidade nos processos de decisão e gestão do
Banco e na definição da sua proposta de valor.
O Millennium bcp assume assim, como parte integrante do seu modelo de negócio, o propósito de criar valor
social, desenvolvendo ações para - e com - os vários grupos de Stakeholders com o objetivo de contribuir para o
desenvolvimento dos países em que opera.
Ao longo da jornada de Sustentabilidade do Banco têm sido assumidos diversos compromissos externos, dos quais
se destacam:
• Princípios do Global Compact das Nações Unidas e reconhecimento da importância dos Objetivos de
Desenvolvimento Sustentável (ODS) e da Agenda 2030 das Nações Unidas;
• Princípios de Banca Responsável (PRB) das Nações Unidas (UNEP FI), compromisso que visa garantir o
alinhamento da estratégia e da prática do Banco com os ODS e com as metas e objetivos do Acordo de Paris
sobre o Clima. A framework proposta pelos PRB considera seis princípios que abrangem todas as áreas de
negócio, nos níveis estratégico, de portfólio e transacional, constituindo-se como uma ferramenta holística
de integração da sustentabilidade nas diferentes dimensões de atividade da organização;
• “Carta de Compromisso para o Financiamento Sustentável em Portugal”, documento aspiracional produzido
no âmbito do “Grupo de Reflexão para o Financiamento Sustentável em Portugal” promovido pelos
Ministérios do Ambiente, das Finanças e da Economia, que procura evidenciar a importância da integração
dos riscos ambientais, sociais e de governação nos processos de decisão e de gestão de risco do setor
financeiro;
• “Guia do CEO sobre Direitos Humanos”, uma iniciativa do World Business Council for Sustainable
Development (WBCSD) e do Business Council for Sustainable Development (BCSD Portugal). O Guia incorpora
as políticas e práticas de referência e pretende contribuir para a implementação e promoção dos direitos
humanos nas organizações e nas suas cadeias de valor;
• “Statement from Business Leaders for Renewed Global Cooperation” do Global Compact das Nações Unidas,
uma declaração internacional que visa demonstrar o compromisso com uma liderança ética, assente em boas
práticas de governance, materializada através de valores, estratégia, políticas, operações e relações de
proximidade e envolvimento com todos os Stakeholders;
• “Womens’s Empowerment Principles” do Global Compact das Nações Unidas, plataforma internacional de
promoção de igualdade de género que evidencia a visão de longo prazo e a vontade de o Banco integrar – e
impulsionar – uma dinâmica coletiva assente na cooperação e na confiança.
A orientação da atuação do Grupo BCP nestas matérias encontra-se traduzida em Políticas e Princípios
corporativos aplicáveis às várias áreas de atividade e de negócio (disponíveis em https://ind.millenniumbcp.pt/
pt/Institucional/sustentabilidade/Pages/cod_internos.aspx) e é concretizada no Plano Diretor de Sustentabilidade
(PDS), através do qual pretendemos dar resposta às expectativas, ambições e necessidades dos Stakeholders do
Banco e contribuir para um desenvolvimento sustentável.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 179
O PDS 2023, plano estruturado em torno de dimensões selecionadas para responder aos temas constantes da matriz de
materialidade do Banco e ao abrigo das quais foi implementado com sucesso um número alargado de iniciativas e ações
concretas, contemplou as seguintes linhas de atuação:

Eixo atuação | Dimensão
a. Impacto positivo através da gestão responsável e sustentável | i. Gestão de riscos ESG
ii. Políticas de remuneração
iii. Estratégia ESG
iv Políticas e compromissos corporativos
v. Compras Sustentáveis
vi. Análise de desempenho corporativo ESG
vii. Compliance ESG
viii. Formação e desenvolvimento da gestão de topo
ix. Conhecimento
x. Gestão de recursos
b. Impacto positivo através da oferta sustentável | i. Investimento Responsável e Sustentável
ii Desenvolvimento de produtos ESG
iii. Gestão de riscos ESG da oferta
c. Impacto positivo no ambiente | i. Alterações climáticas e transição energética
ii. Regulamentos e frameworks de reporte
iii. Formação e sensibilização ambiental
d. Impacto positivo nas pessoas e comunidades | i. Formação e desenvolvimento
ii. Voluntariado Corporativo
iii. Direitos Humanos
iv. Literacia Financeira
v. Parcerias para a Sustentabilidade

A implementação do PDS tem permitido melhorar o desempenho do Banco no que diz respeito aos principais eixos da
sustentabilidade, em particular:

Económico/Governance | Social | Ambiental
N.º total de clientes 7.450 mil. vs. 7.203 mil. em 2022 % de pagamentos a fornecedores locais 90,3% vs.90,5% em 2022 N.º total de clientes digitais 5.091 mil. vs. 4.768 mil. em 2022 | N.º total de colaboradores 15.688 vs. 15.747 em 2022 Formação (Horas) 728.681 vs. 715.837 em 2022 Donativos 2,4 vs. 2,3 milhões em 2022 | 8.892 tCO2e emitidas vs. 19.544 em 2022 55.826 MWh de energia elétrica consumida vs. 46.424 em 2022 2.252 MWh de energia renovável produzida pelo Banco

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

180 |
No sentido de promover a transparência na comunicação com os seus Stakeholders, monitorizar a evolução do
desempenho, identificando oportunidades de melhoria, e comunicar a avaliação realizada por parte de entidades
reconhecidas, o Banco deu resposta a diversos índices especializados:

Âmbito | Índice | Desempenho 2023 |  | Desempenho 2022
Grupo BCP | MSCI | A | = | A
Grupo BCP | CSA S&P (antes DJSI) | 56 % | ↓ | 62 %
Grupo BCP | Carbon Disclosure Project | B | = | B
Grupo BCP | Bloomberg Gender-Equality Index | 85 % | ↑ | 81 %
Grupo BCP | Vigeo Eiris | 46% (88% disclosure) | = | 46% (88% disclosure)
Grupo BCP | EthiFinance (antes Gaïa Rating) | 70 % | = | 70 %
Grupo BCP | LSEG (antes Refinitiv) | 74 % | ↓ | 78 %
Grupo BCP | Sustainalytics | 1970 % | ↑ | 2160 %
Grupo BCP | ISS ESG | C- | ↑ | D+

No ciclo correspondente ao Plano Estratégico - Superação 2021/2024 -, o Millennium bcp continua a procurar identificar
oportunidades de negócio relacionadas com sustentabilidade, bem como gerir os riscos físicos e de transição do seu
portfolio, mas também promover a criação de soluções, produtos e serviços inovadores com classificação verde e social
dirigidos a todos os segmentos de clientes.
A informação de detalhe e os indicadores sobre o desempenho de Sustentabilidade do Grupo BCP estão disponíveis,
numa visão agregada e por geografia, no Relatório de Sustentabilidade 2023, em:
https://ind.millenniumbcp.pt/pt/Institucional/sustentabilidade/Pages/relatorios_anuais.aspx.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 181
Tabela de correspondência entre o Relatório de Gestão e o Decreto-Lei 89/2017

Decreto-lei n. º 89/207 de 28 de julho | Capítulo/Secção | Páginas
Artº3º (Remetido para o Nº2 do Artº508º- G do CSC) A demonstração não financeira deve conter as informações bastantes para uma compreensão da evolução, do desempenho, da posição e do impacto das suas atividades, referentes, no mínimo, às questões ambientais, sociais e relativas aos trabalhadores, à igualdade entre mulheres e homens, à não discriminação, ao respeito dos direitos humanos, ao combate à corrupção e às tentativas de suborno, incluindo:
a) Breve descrição do modelo empresarial da empresa | RS 23 | Criação de Valor | 10
RS 23 | Introdução > Modelo de Governo | 25-26
R&C 23 | Modelo de Negócio | 39-42
b) Descrição das políticas seguidas pela empresa em relação a essas questões, incluindo os processos de diligência devida aplicados c) Resultados dessas políticas | AMBIENTAIS: |
RS 23 | Introdução > Compromissos | 28-29 272-274
RS 23 | Introdução > Gestão dos riscos ESG | 32
RS 23 | V- Responsabilidade Ambiental | 156-179
RS 23 | Tabela TCFD | 180-186 241
SOCIAIS E RELATIVAS A TRABALHADORES: |
RS 23 | Introdução > Gestão dos riscos ESG | 32
RS 23 | Responsabilidade Económica e de Governance > Colaboradores | 55-61
RS 23 | Responsabilidade Social > Benefícios a Colaboradores | 126-134
IGUALDADE ENTRE MULHERES E HOMENS E NÃO DISCRIMINAÇÃO: |
RS 23 | Introdução > Compromissos | 28-29
RS 23 | Responsabilidade Económica e de Governance > Colaboradores | 55-75
DIREITOS HUMANOS: |
RS 23 | Introdução > Compromissos | 28-29
RS 23 | Responsabilidade Social > Direitos Humanos | 135-137
COMBATE À CORRUPÇÃO E TENTATIVAS DE SUBORNO: |
RS 23 | Responsabilidade Económica e de Governance > Ética e conduta profissional | 76-81
d) Principais riscos associados a essas questões, ligados às atividades da empresa, incluindo, se relevante e proporcionado, as suas relações empresariais, os seus produtos ou serviços suscetíveis de ter impactos negativos nesses domínios e a forma como esses riscos são geridos pela empresa | AMBIENTAIS: |
RS 23 | Introdução > Gestão dos ESG | 32
RS 23 | TCFD | 180-186
SOCIAIS E RELATIVAS A TRABALHADORES: |
RS 23 | Introdução > Gestão dos riscos ESG | 32
RS 23 | Responsabilidade Económica e de Governance > Colaboradores | 55-75
IGUALDADE ENTRE MULHERES E HOMENS E NÃO DISCRIMINAÇÃO: |
RS 23 | Responsabilidade Económica e de Governance > Colaboradores | 55-75
DIREITOS HUMANOS: |
RS 23 | Responsabilidade Social > Direitos Humanos | 135-137
Tabela UNGP- UN Guiding Principles Reporting Framework | 238-240
COMBATE À CORRUPÇÃO E TENTATIVAS DE SUBORNO: |
RS 23 | Introdução > Gestão dos riscos ESG | 32
RS 23 | Responsabilidade Económica e de Governance > Ética e conduta profissional | 76-81
e) Indicadores-chave de desempenho relevantes para a sua atividade específica | AMBIENTAIS: |
RS 23 |Responsabilidade Ambiental | 156-179
SOCIAIS E RELATIVAS A TRABALHADORES: |
RS 23 | Responsabilidade Económica e de Governance > Colaboradores | 55-75
RS 23 | Responsabilidade Social > Benefícios a Colaboradores | 126-129
IGUALDADE ENTRE MULHERES E HOMENS E NÃO DISCRIMINAÇÃO: |
RS 23 | Responsabilidade Económica e de Governance > Colaboradores | 55-75

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

182 |
Demonstrações financeiras
consolidadas

BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022

|  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Juros e proveitos equiparados | 4.371.289 | 2.737.235
Juros e custos equiparados | (1.545.565) | (587.463)
MARGEM FINANCEIRA | 2.825.724 | 2.149.772
Rendimentos de instrumentos de capital | 1.783 | 10.086
Resultados de serviços e comissões | 771.673 | 771.908
Ganhos / (perdas) em operações financeiras ao justo valor através de resultados | (6.550) | 27.306
Ganhos / (perdas) cambiais | 17.469 | 19.390
Resultados de contabilidade de cobertura | 21.808 | (2.233)
Ganhos / (perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados | 112.088 | 5.497
Outros proveitos / (custos) de exploração | (60.415) | (193.112)
TOTAL DE PROVEITOS OPERACIONAIS | 3.683.580 | 2.788.614
Custos com o pessoal | 631.806 | 580.807
Outros gastos administrativos | 393.246 | 352.961
Amortizações | 137.499 | 139.250
TOTAL DE CUSTOS OPERACIONAIS | 1.162.551 | 1.073.018
RESULTADO OPERACIONAL ANTES DE PROVISÕES E IMPARIDADES | 2.521.029 | 1.715.596
Resultados de modificações | (19.426) | (309.865)
Imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado | (247.992) | (300.829)
Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | (1.322) | 5.023
Imparidade de outros ativos | (56.374) | (192.059)
Outras provisões | (794.158) | (568.297)
RESULTADO OPERACIONAL | 1.401.757 | 349.569
Resultados por equivalência patrimonial | 64.266 | 58.611
Resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos | 21.809 | 10.167
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS | 1.487.832 | 418.347
Impostos |  |
Correntes | (179.857) | (109.632)
Diferidos | (357.514) | (194.688)
RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES EM CONTINUAÇÃO | 950.461 | 114.027
Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação | (2.852) | 5.537
RESULTADO APÓS IMPOSTOS | 947.609 | 119.564
Resultado líquido do exercício atribuível a: |  |
Acionistas do Banco | 856.050 | 197.386
Interesses que não controlam | 91.559 | (77.822)
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO | 947.609 | 119.564
Resultado por ação (em euros) |  |
Básico | 0,054 | 0,010
Diluído | 0,054 | 0,010

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 183
BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS
BALANÇOS CONSOLIDADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022

(Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
ATIVO |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | 4.545.526 | 6.022.001
Disponibilidades em outras instituições de crédito | 337.687 | 213.460
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |
Aplicações em instituições de crédito | 908.477 | 963.434
Crédito a clientes | 53.305.159 | 54.675.793
Títulos de dívida | 17.579.136 | 13.035.582
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 822.904 | 766.597
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | 467.254 | 552.679
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 32.004 | —
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 10.834.291 | 7.461.553
Derivados de cobertura | 40.628 | 59.703
Investimentos em associadas | 356.259 | 314.919
Ativos não correntes detidos para venda | 80.317 | 499.035
Propriedades de investimento | 39.100 | 15.217
Outros ativos tangíveis | 606.447 | 574.697
Goodwill e ativos intangíveis | 223.105 | 182.687
Ativos por impostos correntes | 20.469 | 17.945
Ativos por impostos diferidos | 2.554.331 | 2.938.986
Outros ativos | 1.626.684 | 1.582.455
TOTAL DO ATIVO | 94.379.778 | 89.876.743
PASSIVO |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |
Recursos de instituições de crédito | 829.126 | 1.468.360
Recursos de clientes e outros empréstimos | 75.606.813 | 75.430.143
Títulos de dívida não subordinada emitidos | 2.712.682 | 1.482.086
Passivos subordinados | 1.397.425 | 1.333.056
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | 207.387 | 241.506
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 3.608.487 | 1.817.678
Derivados de cobertura | 67.825 | 178.000
Provisões | 753.103 | 561.786
Passivos por impostos correntes | 197.085 | 23.680
Passivos por impostos diferidos | 8.795 | 11.708
Outros passivos | 1.691.552 | 1.391.973
TOTAL DO PASSIVO | 87.080.280 | 83.939.976
CAPITAIS PRÓPRIOS |  |
Capital | 3.000.000 | 3.000.000
Prémio de emissão | 16.471 | 16.471
Outros instrumentos de capital | 400.000 | 400.000
Reservas legais e estatutárias | 316.375 | 268.534
Reservas e resultados acumulados | 1.723.175 | 1.272.262
Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco | 856.050 | 197.386
Interesses que não controlam | 987.427 | 782.114
TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS | 7.299.498 | 5.936.767
TOTAL DO PASSIVO E DOS CAPITAIS PRÓPRIOS | 94.379.778 | 89.876.743

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

184 |
Indicadores alternativos de
desempenho

O Grupo BCP prepara a informação financeira de acordo com as normas internacionais de relato financeiro
(IFRS) endossadas pela União Europeia. Como complemento dessa informação, o Grupo BCP utiliza um
conjunto de indicadores alternativos de desempenho que permitem monitorizar a evolução da sua atividade
ao longo do tempo. Na sequência das orientações sobre Indicadores Alternativos de Desempenho publicadas
pela Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) em outubro de 2015
(ESMA/2015/1415), são apresentados, neste anexo, alguns indicadores relacionados com a avaliação da
rendibilidade e eficiência e da qualidade da carteira de crédito, entre outros que se destinam a facilitar a
compreensão sobre a evolução da posição económica e financeira do Grupo BCP. A informação apresentada
neste âmbito não substitui, em qualquer circunstância, a informação financeira preparada de acordo com as
IFRS. Salienta-se também que as definições e conceitos utilizados pelo Grupo BCP para o cálculo destes
indicadores podem diferir dos utilizados por outras entidades no apuramento de outras medidas semelhantes,
podendo não ser, por isso, diretamente comparáveis. Em conformidade com as orientações referidas,
paralelamente aos indicadores alternativos de desempenho, seguidamente detalhados, é apresentada, ao
longo deste documento, nos respetivos capítulos, informação adicional que reconcilia os valores
contabilísticos apresentados no âmbito das demonstrações financeiras consolidadas preparadas de acordo
com as IFRS e a informação financeira que reflete os critérios de gestão adotados pelo Grupo BCP. Estes
indicadores e as respetivas componentes são também descritos de forma mais detalhada no glossário.
1) Crédito a clientes líquido / Recursos de clientes de balanço
Relevância do indicador: o rácio de transformação dos recursos de clientes de balanço em crédito (líquido) é
um indicador de liquidez que permite avaliar especificamente a estrutura de funding de retalho do Grupo.

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21
Crédito a clientes (líq.) (1) | 55.218 | 56.198 | 56.360
Recursos de clientes de balanço (2) | 79.215 | 77.250 | 71.175
(1) / (2) | 69,7% | 72,7% | 79,2%

2) Rendibilidade do ativo médio (“ROA”)
Relevância do indicador: permite avaliar a capacidade do Grupo para gerar resultados com o volume de
ativos disponíveis.

|  | Milhões de euros
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2021
Resultado líquido (1) | 856 | 197 | 138
Interesses que não controlam (2) | 92 | (78) | (113)
Ativo médio (3) | 91.040 | 95.884 | 90.484
[(1) + (2), anualizado] / (3) | 1,0% | 0,1% | 0,0%

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 185
3) Rendibilidade dos capitais próprios médios (“ROE”)
Relevância do indicador: permite aferir sobre a capacidade do Grupo para remunerar os detentores do seu
capital, avaliando o nível de rendibilidade gerada pelos fundos investidos pelos acionistas no Grupo.

Milhões de euros
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2021
Resultado líquido (1) | 856 | 197 | 138
Capitais próprios médios (2) | 5.350 | 5.106 | 5.847
[(1), anualizado] / (2) | 16,0% | 3,9% | 2,4%

4) Rácio de eficiência (cost to income)
Relevância do indicador: permite monitorizar o nível de eficiência do Grupo (excluindo itens específicos*),
avaliando o volume de custos operacionais incorridos para gerar o produto bancário alcançado.

Milhões de euros
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2021
Custos operacionais (1) | 1.163 | 1.073 | 1.116
dos quais: itens específicos (2) | 15 | 16 | 91
Produto bancário (3) | 3.770 | 2.857 | 2.334
dos quais: itens específicos (4) | 139 | — | —
[(1) - (2)] / [(3) - (4)] | 31,6% | 37,0% | 43,9%

* Itens específicos: impacto positivo de 124 milhões de euros, reconhecidos em 2023, que inclui proveitos no montante de 139 milhões de
euros na atividade internacional, associados à venda de 80% das ações da Millennium Financial Services sp. z o.o., maioritariamente
reconhecidos em resultados em operações financeiras e custos de 15 milhões de euros reconhecidos em custos com o pessoal na atividade
em Portugal. Em 2022, o impacto foi negativo no montante de 16 milhões de euros, reconhecidos em custos com o pessoal na atividade em
Portugal. Em 2021, o impacto também foi negativo no montante de 91 milhões de euros, maioritariamente relacionado com os custos
decorrentes do ajustamento do quadro de pessoal, incluindo uma provisão constituída para o efeito, no montante de 84 milhões de euros.
5) Custo do risco, líquido de recuperações (expresso em pontos base, anualizado)
Relevância do indicador: permite aferir sobre a qualidade da carteira de crédito avaliando a relação entre as
dotações para imparidade reconhecidas no período (líquidas de reversões e recuperações de crédito e juros)
e o stock de crédito a clientes no final desse período.

|  |  | Milhões de euros
| 2023 | 2022 | 2021
Crédito a clientes ao custo amortizado, antes de imparidade (1) | 56.805 | 57.684 | 58.137
Dotações para imparidade (líquidas de recuperações) (2) | 240 | 301 | 349
[(2), anualizado] / (1) | 42 | 52 | 60

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

186 |
6) Non-performing exposures (NPE) / Crédito a clientes (bruto)
Relevância do indicador: permite avaliar o nível de risco de crédito a que o Grupo se encontra exposto em
função da proporção da carteira de crédito NPE no total da carteira de crédito a clientes (bruto).

|  |  | Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21
Non-Performing Exposures (1) | 1.952 | 2.218 | 2.752
Crédito a clientes (bruto) (2) | 56.814 | 57.713 | 58.231
(1) / (2) | 3,4% | 3,8 % | 4,7%

7) Cobertura de non-performing exposures (NPE) por imparidades
Relevância do indicador: permite avaliar o nível de cobertura da carteira de NPE pelo volume de imparidade
do crédito de balanço constituída pelo Grupo.

Milhões de euros
| 31 dez. 23 | 31 dez. 22 | 31 dez. 21
Non-Performing Exposures (1) | 1.952 | 2.218 | 2.752
Imparidade do crédito de balanço (2) | 1.596 | 1.515 | 1.871
(2) / (1) | 81,8% | 68,3% | 68,0%

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 187
Aplicação de resultados

Considerando:
A. As disposições legais e estatutárias relativas à reserva legal aplicável;
B. A Política de dividendos do Banco Comercial Português, S.A. (BCP) atualmente em vigor, conforme aprovada
pela Assembleia Geral em 20 de maio de 2021;
C. Que conforme relatório e contas a submeter à aprovação dos Senhores Acionistas, no exercício de 2023, o BCP
registou um resultado líquido consolidado de 856.049.865,67 euros e um resultado líquido individual de
680.275.978,32 euros;
D. Que a Política de Dividendos acima mencionada fixa como seus Fatores Orientadores:
i. A promoção de condições para o cumprimento sustentável dos rácios de capital em cada momento
aplicáveis ao BCP, bem como das demais disposições legais aplicáveis, incluindo as limitações em cada
momento aplicáveis que resultem do cálculo do montante máximo distribuível;
ii. A retenção de fundos próprios que permitam promover a coerência com o Risk Appetite Statement
(RAS) e com os resultados do processo de autoavaliação da adequação do capital interno (ICAAP);
iii. A salvaguarda de uma margem de segurança apropriada sobre os valores estabelecidos pelo regulador
no âmbito da sua análise e avaliação quanto à adequação das estratégias, processos, capital e liquidez,
aos riscos a que o Banco está exposto (SREP);
E. Que o reforço da posição de capital, dos níveis de provisionamento e de cobertura de riscos, alcançados,
nomeadamente, pela melhoria da rendibilidade, permitem perspetivar níveis de solvabilidade com uma margem
de segurança considerada ampla e consistentes com o Risk Appetite Statement, mesmo em cenários ainda
marcados por fatores de incerteza nas geografias onde o Grupo opera, e distribuindo uma parcela relevante dos
resultados (ainda que abaixo dos objetivos de pay-out de longo prazo e dos atuais padrões de mercado para
instituições de crédito de referência);
o Conselho de Administração
Propõe:
I
Nos termos da alínea f) do nº 5 do artigo 66º, e para efeitos da alínea b) do nº 1 do artigo 376º ambos do Código das
Sociedades Comerciais, bem como do artigo 54º dos Estatutos do Banco, que aos resultados líquidos individuais do
exercício no montante de €680.275.978,32, seja dada a seguinte aplicação:
a) Para reforço da reserva legal, 68.027.597,84 euros;
b) Para distribuição de dividendos 256.937.829,19 euros;
c) 355.310.551,29 euros, ou seja, o remanescente, para Resultados Transitados.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

188 |
II
Considerando que a verba global proposta para a distribuição de dividendos, no valor de 256.937.829,19 euros foi
calculada na base de um dividendo unitário por ação emitida (no caso, 0,0170 euros por ação), e embora não seja
expectável que o BCP venha a ter ações próprias na data do pagamento de dividendos propõe-se que, caso venha a
suceder, se delibere igualmente que:
a) A cada ação emitida seja pago o dividendo unitário de 0,0170 euros, que presidiu à elaboração da proposta;
b) Não seja pago, o quantitativo unitário correspondente às ações que, no primeiro dia do período de pagamento de
dividendos, pertencerem ao BCP, transitando para Resultados Transitados.
Lisboa, 25, de março de 2024
O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 189
Glossário

Ativos distribuídos – montantes detidos por clientes no âmbito da colocação de produtos de terceiros que
contribuem para o reconhecimento de comissões.
Carteira de títulos – títulos de dívida ao custo amortizado não associados a operações de crédito (líquido de
imparidade), ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo os montantes relacionados com
operações de crédito e os derivados de negociação), ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento
integral e ativos com acordo de recompra.
Cobertura de non-performing loans (NPL) por imparidades – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e
stock de NPL.
Cobertura de non-performing exposures (NPE) por imparidades – rácio entre a imparidade do crédito (balanço)
e stock de NPE.
Cobertura do crédito vencido por imparidades – rácio entre a imparidade do crédito (balanço) e o crédito
vencido.
Cobertura do crédito vencido há mais de 90 dias por imparidades – rácio entre a imparidade do crédito
(balanço) e o crédito vencido há mais 90 dias.
Cobertura específica de non-performing exposures (NPE) - rácio entre a imparidade de NPE (balanço) e stock de
NPE.
Comissões líquidas - resultados de serviços e comissões.
Crédito a clientes (bruto) – crédito a clientes ao custo amortizado antes de imparidade, títulos de dívida ao custo
amortizado associados a operações de crédito antes de imparidade e crédito a clientes ao justo valor através de
resultados antes dos ajustamentos de justo valor.
Crédito a clientes (líquido) – crédito a clientes ao custo amortizado líquido de imparidade, títulos de dívida ao
custo amortizado associados a operações de crédito líquidos de imparidade e valor de balanço do crédito ao justo
valor através de resultados.
Crédito performing – crédito a clientes bruto deduzido de Non-performing exposures (NPE).
Crédito vencido – valor total em dívida do crédito (crédito a clientes ao custo amortizado, títulos de dívida ao
custo amortizado associados a operações de crédito e crédito a clientes ao justo valor através de resultados) com
prestações de capital ou juros vencidos, ou seja, cuja amortização ou pagamento de juros associados se encontra
em atraso.
Crédito vencido há mais de 90 dias - valor total em dívida do crédito (crédito a clientes ao custo amortizado,
títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e crédito a clientes ao justo valor através
de resultados) com prestações de capital ou juros vencidos por um período superior ou igual a 90 dias, ou seja,
cuja amortização ou pagamento de juros associados se encontra em atraso por um período superior ou igual a 90
dias.
Custo do risco, líquido (expresso em pontos base) – quociente entre a imparidade do crédito (demonstração de
resultados) contabilizada no período e o saldo do crédito a clientes ao custo amortizado e dos títulos de dívida ao
custo amortizado associados a operações de crédito antes de imparidade no final do período.
Custos operacionais – custos com o pessoal, outros gastos administrativos e amortizações do exercício.
Débitos para com clientes titulados – emissões de títulos de dívida do Banco colocados junto de clientes.
Depósitos e outros recursos de clientes - recursos de clientes e outros empréstimos ao custo amortizado e
depósitos de clientes ao justo valor através de resultados.
Gap comercial – diferença entre o crédito a clientes (bruto) e os recursos de clientes de balanço.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

190 |
Imparidade do crédito (balanço) – imparidade de balanço associada ao crédito ao custo amortizado, imparidade
de balanço relacionada com os títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de crédito e os
ajustamentos de justo valor associados ao crédito a clientes ao justo valor através de resultados.
Imparidade do crédito (demonstração de resultados) – imparidade (líquida de reversões e de recuperações de
crédito e juros) de ativos financeiros ao custo amortizado para crédito concedido a clientes e para títulos de
dívida associados a operações de crédito.
Non-performing exposures (“NPE”) – crédito a clientes (inclui crédito a clientes ao custo amortizado, crédito a
clientes ao justo valor através de resultados e, a partir de 2023, títulos de dívida ao custo amortizado associados a
operações de crédito antes de imparidade) vencido há mais de 90 dias ou crédito com reduzida probabilidade de
ser cobrado sem realização de colaterais, se reconhecido como crédito em default ou crédito com imparidade.
Non-performing loans (“NPL”) - crédito a clientes (inclui crédito a clientes ao custo amortizado, crédito a
clientes ao justo valor através de resultados e, a partir de 2023, títulos de dívida ao custo amortizado associados a
operações de crédito antes de imparidade) vencido há mais de 90 dias e o crédito vincendo associado.
Outras imparidades e provisões – imparidade (líquida de reversões) para aplicações de instituições de crédito
classificadas ao custo amortizado, imparidade para ativos financeiros (classificados ao justo valor através de outro
rendimento integral e ao custo amortizado não associados a operações de crédito), imparidade para outros ativos,
nomeadamente de ativos recebidos em dação decorrentes da resolução de contratos de crédito com Clientes, de
investimentos em associadas e de goodwill de subsidiárias e outras provisões.
Outros proveitos de exploração líquidos – resultados da atividade seguradora (apenas até 2019), outros
proveitos/(custos) de exploração e resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos.
Outros proveitos líquidos – rendimentos de instrumentos de capital, comissões líquidas, resultados em operações
financeiras, outros proveitos de exploração líquidos e resultados por equivalência patrimonial.
Produto bancário – margem financeira, rendimentos de instrumentos de capital, comissões líquidas, resultados em
operações financeiras, outros proveitos de exploração líquidos e resultados por equivalência patrimonial.
Proveitos Core (Core income) – agregado da margem financeira e das comissões líquidas.
Rácio de eficiência core (cost to core income) – rácio entre os custos operacionais e o core income.
Rácio de eficiência (cost to income) – rácio entre os custos operacionais e o produto bancário.
Rácio de transformação – rácio entre o crédito a clientes (líquido) e os depósitos e outros recursos de clientes.
Rácio loan to value (“LTV”) – rácio entre o valor do empréstimo e o valor da avaliação do imóvel.
Recursos de clientes de balanço – depósitos e outros recursos de clientes e débitos para com clientes titulados.
Recursos de clientes fora de balanço – ativos sob gestão, ativos distribuídos e seguros de poupança e
investimento subscritos pelos clientes.
Recursos de instituições de crédito – recursos e outros financiamentos de Bancos Centrais e recursos de outras
instituições de crédito.
Recursos totais de clientes – recursos de clientes de balanço e recursos de clientes fora de balanço.
Rendibilidade do ativo médio (“ROA”) – relação entre o resultado após impostos e o total do ativo líquido médio
(média ponderada dos saldos médios mensais do ativo líquido no período). Em que: Resultado após impostos =
[Resultado líquido do exercício atribuível a acionistas do Banco + Resultado líquido do exercício atribuível a
Interesses que não controlam].
Rendibilidade do ativo médio (Instrução BdP n.º 16/2004) – relação entre o resultado antes de impostos e o total
do ativo líquido médio (média ponderada dos saldos médios mensais do ativo líquido no período).
Rendibilidade dos capitais próprios médios (“ROE”) – relação entre o resultado líquido do exercício atribuível
aos acionistas do Banco e os capitais próprios médios (média ponderada dos capitais próprios médios mensais no
período). Em que: Capitais próprios = [Capitais próprios – Ações preferenciais e Outros instrumentos de capital,
líquidos de Títulos próprios da mesma natureza - Interesses que não controlam].

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 191
Rendibilidade dos capitais próprios médios (Instrução BdP n.º 16/2004) – relação entre o resultado antes de
impostos e os capitais próprios médios (média ponderada dos capitais próprios médios mensais no período).
Rendimentos de instrumentos de capital – dividendos e rendimentos de partes de capital recebidos de
investimentos classificados como ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral e
rendimentos de ativos financeiros detidos para negociação.
Resultado operacional c ore (Core operating profit) – agregado da margem financeira e das comissões líquidas
deduzidas dos custos operacionais.
Resultados antes de imparidades e provisões - produto bancário deduzido dos custos operacionais.
Resultados em operações financeiras – resultados em operações financeiras ao justo valor através de resultados,
resultados cambiais, resultados de contabilidade de cobertura e resultados com o desreconhecimento de ativos e
passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados (resultados com o
desreconhecimento de ativos e passivos financeiros ao custo amortizado e resultados com o desreconhecimento de
ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral até 2021).
Resultados por equivalência patrimonial – resultados apropriados pelo Grupo associados à consolidação de
entidades onde, apesar de exercer alguma influência, não detém o controlo das políticas financeira e operacional.
Seguros de poupança e investimento – contratos de operações de capitalização, seguros ligados a fundos de
investimento (“unit linked”) e planos de poupança (“PPR”, “PPE” e “PPR/E”).
Spread - acréscimo (em pontos percentuais) ao indexante utilizado pelo Banco na concessão de financiamento ou
na captação de fundos.
Taxa de margem financeira (“NIM”) – relação entre a margem financeira relevada no período e o saldo médio do
total dos ativos geradores de juros.
Títulos de dívida emitidos – títulos de dívida não subordinada ao custo amortizado e passivos financeiros
designados ao justo valor através de resultados (empréstimos obrigacionistas e certificados).
Volume de negócios – corresponde ao somatório entre os recursos totais de clientes e o crédito a clientes (bruto).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

192 |
Contas e Notas às Contas
Consolidadas

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 193
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022

|  |  | (Milhares de euros)
| Notas | 2023 | 2022 (reexpresso)
Juros e proveitos equiparados | 2 | 4.371.289 | 2.737.235
Juros e custos equiparados | 2 | (1.545.565) | (587.463)
MARGEM FINANCEIRA |  | 2.825.724 | 2.149.772
Rendimentos de instrumentos de capital | 3 | 1.783 | 10.086
Resultados de serviços e comissões | 4 | 771.673 | 771.908
Ganhos / (perdas) em operações financeiras ao justo valor através de resultados | 5 | (6.550) | 27.306
Ganhos / (perdas) cambiais | 5 | 17.469 | 19.390
Resultados de contabilidade de cobertura | 5 | 21.808 | (2.233)
Ganhos / (perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados | 5 | 112.088 | 5.497
Outros proveitos / (custos) de exploração | 6 | (60.415) | (193.112)
TOTAL DE PROVEITOS OPERACIONAIS |  | 3.683.580 | 2.788.614
Custos com o pessoal | 7 | 631.806 | 580.807
Outros gastos administrativos | 8 | 393.246 | 352.961
Amortizações | 9 | 137.499 | 139.250
TOTAL DE CUSTOS OPERACIONAIS |  | 1.162.551 | 1.073.018
RESULTADO OPERACIONAL ANTES DE PROVISÕES E IMPARIDADES |  | 2.521.029 | 1.715.596
Resultados de modificações | 10 | (19.426) | (309.865)
Imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado | 11 | (247.992) | (300.829)
Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 12 | (1.322) | 5.023
Imparidade de outros ativos | 13 | (56.374) | (192.059)
Outras provisões | 14 | (794.158) | (568.297)
RESULTADO OPERACIONAL |  | 1.401.757 | 349.569
Resultados por equivalência patrimonial | 15 | 64.266 | 58.611
Resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos | 16 | 21.809 | 10.167
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS |  | 1.487.832 | 418.347
Impostos |  |  |
Correntes | 31 | (179.857) | (109.632)
Diferidos | 31 | (357.514) | (194.688)
RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES EM CONTINUAÇÃO |  | 950.461 | 114.027
Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação | 17 | (2.852) | 5.537
RESULTADO APÓS IMPOSTOS |  | 947.609 | 119.564
Resultado líquido do exercício atribuível a: |  |  |
Acionistas do Banco |  | 856.050 | 197.386
Interesses que não controlam | 44 | 91.559 | (77.822)
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO |  | 947.609 | 119.564
Resultado por ação (em euros) |  |  |
Básico | 18 | 0,054 | 0,010
Diluído | 18 | 0,054 | 0,010

O CONTABILISTA CERTIFICADO A COMISSÃO EXECUTIVA
Para ser lido com as notas anexas às demonstrações financeiras consolidadas.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

194 |
DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DO RENDIMENTO INTEGRAL
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022

(Milhares de euros)
| 2023
|  |  |  | Atribuíveis a
| Operações em continuação | Operações descontinuadas | Total | Acionistas do Banco | Interesses que não controlam
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO | 950.461 | (2.852) | 947.609 | 856.050 | 91.559
ITENS QUE PODERÃO VIR A SER RECLASSIFICADOS PARA A DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS (NOTA 43) |  |  |  |  |
Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral |  |  |  |  |
Ganhos / (perdas) do exercício | 210.878 | — | 210.878 | 141.812 | 69.066
Reclassificação de Ganhos/(perdas) para resultados (nota 5) | 12.642 | — | 12.642 | 11.287 | 1.355
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |  |
Ganhos / (perdas) do exercício | 507.098 | — | 507.098 | 470.043 | 37.055
Outro rendimento integral de investimentos em associadas e outros | (5.910) | — | (5.910) | (5.907) | (3)
Diferença cambial resultante da consolidação das empresas do Grupo | 58.989 | — | 58.989 | 8.307 | 50.682
Aplicação da IAS 29 |  |  |  |  |
Efeito nos capitais próprios do Banco Millennium Atlântico, S.A. | 8.268 | — | 8.268 | 8.268 | —
Impacto fiscal | (201.272) | — | (201.272) | (181.062) | (20.210)
| 590.693 | — | 590.693 | 452.748 | 137.945
ITENS QUE NÃO IRÃO SER RECLASSIFICADOS PARA A DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS |  |  |  |  |
Instrumentos de capital ao justo valor através de outro rendimento integral |  |  |  |  |
Ganhos / (perdas) do exercício |  |  |  |  |
Subsidiárias (nota 43) | 7.326 | — | 7.326 | 6.782 | 544
Associadas | 7.073 | — | 7.073 | 7.073 | —
| 14.399 | — | 14.399 | 13.855 | 544
Variações no risco de crédito próprio de passivos financeiros ao justo valor através de resultados (nota 43) | (2.778) | — | (2.778) | (2.778) | —
Ganhos / (perdas) atuariais do exercício |  |  |  |  |
Fundo de Pensões do Grupo BCP (nota 50) | (222.880) | — | (222.880) | (222.880) | —
Fundo de Pensões de subsidiárias estrangeiras e de associadas | 1.775 | — | 1.775 | 2.837 | (1.062)
Impacto fiscal | 94.751 | — | 94.751 | 94.665 | 86
| (114.733) | — | (114.733) | (114.301) | (432)
Outro rendimento integral do exercício | 475.960 | — | 475.960 | 338.447 | 137.513
TOTAL DO RENDIMENTO INTEGRAL DO EXERCÍCIO | 1.426.421 | (2.852) | 1.423.569 | 1.194.497 | 229.072

O CONTABILISTA CERTIFICADO A COMISSÃO EXECUTIVA
Para ser lido com as notas anexas às demonstrações financeiras consolidadas.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 195

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
|  |  |  | Atribuíveis a
| Operações em continuação | Operações descontinuadas | Total | Acionistas do Banco | Interesses que não controlam
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO | 114.027 | 5.537 | 119.564 | 197.386 | (77.822)
ITENS QUE PODERÃO VIR A SER RECLASSIFICADOS PARA A DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS (NOTA 43) |  |  |  |  |
Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral |  |  |  |  |
Ganhos / (perdas) do exercício | (271.021) | — | (271.021) | (250.622) | (20.399)
Reclassificação de Ganhos/(perdas) para resultados (nota 5) | 13.386 | — | 13.386 | 13.501 | (115)
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |  |
Ganhos / (perdas) do exercício | (1.646.366) | — | (1.646.366) | (1.644.333) | (2.033)
Outro rendimento integral de investimentos em associadas e outros | 8.448 | — | 8.448 | 8.445 | 3
Diferença cambial resultante da consolidação das empresas do Grupo | 12.616 | — | 12.616 | 18.184 | (5.568)
Aplicação da IAS 29 |  |  |  |  |
Efeito nos capitais próprios do Banco Millennium Atlântico, S.A. | 5.745 | — | 5.745 | 5.745 | —
Impacto fiscal | 589.842 | — | 589.842 | 585.630 | 4.212
| (1.287.350) | — | (1.287.350) | (1.263.450) | (23.900)
ITENS QUE NÃO IRÃO SER RECLASSIFICADOS PARA A DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS |  |  |  |  |
Instrumentos de capital ao justo valor através de outro rendimento integral |  |  |  |  |
Ganhos / (perdas) do exercício |  |  |  |  |
Subsidiárias (nota 43) | (3.796) | — | (3.796) | (3.183) | (613)
| (3.796) | — | (3.796) | (3.183) | (613)
Variações no risco de crédito próprio de passivos financeiros ao justo valor através de resultados (nota 43) | (63) | — | (63) | (63) | —
Ganhos / (perdas) atuariais do exercício |  |  |  |  |
Fundo de Pensões do Grupo BCP (nota 50) | 375.689 | — | 375.689 | 375.689 | —
Fundo de Pensões de subsidiárias estrangeiras e de associadas | 8.372 | — | 8.372 | 6.885 | 1.487
Impacto fiscal | (136.759) | — | (136.759) | (136.681) | (78)
| 243.443 | — | 243.443 | 242.647 | 796
Outro rendimento integral do exercício | (1.043.907) | — | (1.043.907) | (1.020.803) | (23.104)
TOTAL DO RENDIMENTO INTEGRAL DO EXERCÍCIO | (929.880) | 5.537 | (924.343) | (823.417) | (100.926)

O CONTABILISTA CERTIFICADO A COMISSÃO EXECUTIVA
Para ser lido com as notas anexas às demonstrações financeiras consolidadas.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

196 |
BALANÇOS CONSOLIDADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022

(Milhares de euros)
| Notas | 2023 | 2022 (reexpresso)
ATIVO |  |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | 19 | 4.545.526 | 6.022.001
Disponibilidades em outras instituições de crédito | 20 | 337.687 | 213.460
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | 21 | 908.477 | 963.434
Crédito a clientes | 22 | 53.305.159 | 54.675.793
Títulos de dívida | 23 | 17.579.136 | 13.035.582
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 24 | 822.904 | 766.597
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | 24 | 467.254 | 552.679
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 24 | 32.004 | —
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 24 | 10.834.291 | 7.461.553
Derivados de cobertura | 25 | 40.628 | 59.703
Investimentos em associadas | 26 | 356.259 | 314.919
Ativos não correntes detidos para venda | 27 | 80.317 | 499.035
Propriedades de investimento | 28 | 39.100 | 15.217
Outros ativos tangíveis | 29 | 606.447 | 574.697
Goodwill e ativos intangíveis | 30 | 223.105 | 182.687
Ativos por impostos correntes | 31 | 20.469 | 17.945
Ativos por impostos diferidos | 31 | 2.554.331 | 2.938.986
Outros ativos | 32 | 1.626.684 | 1.582.455
TOTAL DO ATIVO |  | 94.379.778 | 89.876.743
PASSIVO |  |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |  |
Recursos de instituições de crédito | 33 | 829.126 | 1.468.360
Recursos de clientes e outros empréstimos | 34 | 75.606.813 | 75.430.143
Títulos de dívida não subordinada emitidos | 35 | 2.712.682 | 1.482.086
Passivos subordinados | 36 | 1.397.425 | 1.333.056
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | 37 | 207.387 | 241.506
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 38 | 3.608.487 | 1.817.678
Derivados de cobertura | 25 | 67.825 | 178.000
Provisões | 39 | 753.103 | 561.786
Passivos por impostos correntes | 31 | 197.085 | 23.680
Passivos por impostos diferidos | 31 | 8.795 | 11.708
Outros passivos | 40 | 1.691.552 | 1.391.973
TOTAL DO PASSIVO |  | 87.080.280 | 83.939.976
CAPITAIS PRÓPRIOS |  |  |
Capital | 41 | 3.000.000 | 3.000.000
Prémio de emissão | 41 | 16.471 | 16.471
Outros instrumentos de capital | 41 | 400.000 | 400.000
Reservas legais e estatutárias | 42 | 316.375 | 268.534
Reservas e resultados acumulados | 43 | 1.723.175 | 1.272.262
Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco |  | 856.050 | 197.386
Interesses que não controlam | 44 | 987.427 | 782.114
TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS |  | 7.299.498 | 5.936.767
TOTAL DO PASSIVO E DOS CAPITAIS PRÓPRIOS |  | 94.379.778 | 89.876.743

O CONTABILISTA CERTIFICADO A COMISSÃO EXECUTIVA
Para ser lido com as notas anexas às demonstrações financeiras consolidadas.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 197
DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022

(Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
FLUXOS DE CAIXA DE ATIVIDADES OPERACIONAIS |  |
Juros recebidos | 3.574.550 | 2.297.720
Comissões recebidas | 995.405 | 1.019.734
Recebimentos por prestação de serviços | 124.601 | 101.771
Pagamento de juros | (1.354.351) | (363.636)
Pagamento de comissões | (175.850) | (176.465)
Recuperação de empréstimos previamente abatidos | 57.732 | 20.837
Pagamentos (de caixa) a empregados e a fornecedores (*) | (1.185.258) | (1.220.319)
Impostos sobre o rendimento (pagos) / recebidos | (84.618) | (65.340)
| 1.952.211 | 1.614.302
Diminuição / (aumento) de ativos operacionais: |  |
Fundos recebidos de / (adiantados a) instituições de crédito | (137.542) | (227.767)
Depósitos detidos de acordo com fins de controlo monetário | 197.388 | (280.418)
Fundos recebidos de / (adiantados a) clientes | 554.467 | (656.569)
Títulos negociáveis a curto prazo | 125.787 | 136.605
Aumento / (diminuição) nos passivos operacionais: |  |
Débitos para com instituições de crédito – à vista | (21.127) | (25.447)
Débitos para com instituições de crédito – a prazo | (624.255) | (7.518.189)
Débitos para com clientes – à vista | (3.624.247) | (274.554)
Débitos para com clientes – a prazo | 5.549.721 | 6.652.456
| 3.972.403 | (579.581)
FLUXOS DE CAIXA DE ATIVIDADES DE INVESTIMENTO |  |
Cedência de investimentos em subsidiárias e associadas em que resulta perda de controlo | 115.089 | —
Dividendos recebidos | 10.504 | 54.263
Juros recebidos de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral e ao custo amortizado | 605.181 | 342.405
Venda de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral e ao custo amortizado | 3.246.396 | 7.922.631
Compra de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral e ao custo amortizado | (131.539.734) | (50.657.550)
Vencimento de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral e ao custo amortizado | 120.612.565 | 42.276.068
Compra de ativos tangíveis e intangíveis | (124.883) | (126.189)
Venda de ativos tangíveis e intangíveis | 6.925 | 9.434
Diminuição / (aumento) em outras contas do ativo | 469.310 | (386.643)
| (6.598.647) | (565.581)
FLUXOS DE CAIXA DE ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO |  |
Emissão de dívida subordinada | — | 133.700
Reembolso de dívida subordinada | — | (133.700)
Emissão de empréstimos obrigacionistas | 1.181.735 | 402.264
Reembolso de empréstimos obrigacionistas | (233.366) | (1.156.473)
Emissão de papel comercial e de outros títulos | 32.137 | 34.505
Reembolso de papel comercial e de outros títulos | (33.623) | (12.374)
Dividendos pagos aos acionistas do Banco | — | (13.603)
Dividendos pagos a interesses que não controlam | (23.719) | (59.572)
Juros das Obrigações Subordinadas Perpétuas (Additional Tier 1) | (37.000) | (37.000)
Aumento / (diminuição) em outras contas de passivo e interesses que não controlam (**) | 328.843 | 52.175
| 1.215.007 | (790.078)
Efeitos de alterações da taxa de câmbio em caixa e seus equivalentes | 58.989 | 12.616
Variação líquida em caixa e seus equivalentes | (1.352.248) | (1.922.624)
Caixa (nota 19) | 593.033 | 601.772
Disponibilidades em Bancos Centrais (nota 19) | 5.428.968 | 7.194.527
Disponibilidades em outras instituições de crédito (nota 20) | 213.460 | 361.786
CAIXA E SEUS EQUIVALENTES NO INÍCIO DO EXERCÍCIO | 6.235.461 | 8.158.085
Caixa (nota 19) | 688.501 | 593.033
Disponibilidades em Bancos Centrais (nota 19) | 3.857.025 | 5.428.968
Disponibilidades em outras instituições de crédito (nota 20) | 337.687 | 213.460
CAIXA E SEUS EQUIVALENTES NO FIM DO EXERCÍCIO | 4.883.213 | 6.235.461

(*) Em 2023, a rubrica inclui o montante de Euros 1.440.000 (2022: Euros 590.000) relativo a contratos de locação de curto prazo, e o montante de Euros
2.612.000 (2022: Euros 2.402.000) relativo a contratos de locação de ativos de baixo valor.
(**) Em 2023, esta rubrica inclui o montante de Euros 54.952.000 (2022: Euros 53.330.000) relativo a pagamentos d e capital do passivo de locações.
O CONTABILISTA CERTIFICADO A COMISSÃO EXECUTIVA
Para ser lido com as notas anexas às demonstrações financeiras consolidadas.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

198 |
DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DAS ALTERAÇÕES DOS CAPITAIS PRÓPRIOS
PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 E 2022

(Milhares de euros)
| Capital | Prémio de emissão | Outros instrumentos de capital | Reservas legais e estatutárias | Reservas e resultados acumulados | Resultado líquido atribuível a acionistas do Banco | Interesses que não controlam (nota 44) | Total dos capitais próprios
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2021 | 4.725.000 | 16.471 | 400.000 | 259.528 | 580.304 | 138.082 | 942.672 | 7.062.057
Ajustamentos de transição - Adoção da IFRS 17 e IFRS 9 (nota 59) | — | — | — | — | (89.858) | — | — | (89.858)
SALDOS EM 1 DE JANEIRO DE 2022 | 4.725.000 | 16.471 | 400.000 | 259.528 | 490.446 | 138.082 | 942.672 | 6.972.199
Resultado líquido do exercício | — | — | — | — | — | 197.386 | (77.822) | 119.564
Outro rendimento integral | — | — | — | — | (1.020.803) | — | (23.104) | (1.043.907)
TOTAL DO RENDIMENTO INTEGRAL | — | — | — | — | (1.020.803) | 197.386 | (100.926) | (924.343)
Aplicação de resultados: |  |  |  |  |  |  |  |
Reserva legal | — | — | — | 9.006 | (9.006) | — | — | —
Transferências para reservas e resultados acumulados | — | — | — | — | 138.082 | (138.082) | — | —
Dividendos distribuídos | — | — | — | — | (13.603) | — | — | (13.603)
Redução do capital social | (1.725.000) | — | — | — | 1.725.000 | — | — | —
Juros das Obrigações Subordinadas Perpétuas (Additional Tier 1) | — | — | — | — | (37.000) | — | — | (37.000)
Dividendos (a) | — | — | — | — | — | — | (59.572) | (59.572)
Outras reservas | — | — | — | — | (854) | — | (60) | (914)
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2022 | 3.000.000 | 16.471 | 400.000 | 268.534 | 1.272.262 | 197.386 | 782.114 | 5.936.767
Resultado líquido do exercício | — | — | — | — | — | 856.050 | 91.559 | 947.609
Outro rendimento integral | — | — | — | — | 338.447 | — | 137.513 | 475.960
TOTAL DO RENDIMENTO INTEGRAL | — | — | — | — | 338.447 | 856.050 | 229.072 | 1.423.569
Aplicação de resultados: |  |  |  |  |  |  |  |
Reserva legal (nota 42) | — | — | — | 47.841 | (47.841) | — | — | —
Transferências para reservas e resultados acumulados | — | — | — | — | 197.386 | (197.386) | — | —
Juros das Obrigações Subordinadas Perpétuas (Additional Tier 1) | — | — | — | — | (37.000) | — | — | (37.000)
Dividendos (a) | — | — | — | — | — | — | (23.719) | (23.719)
Outras reservas | — | — | — | — | (79) | — | (40) | (119)
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2023 | 3.000.000 | 16.471 | 400.000 | 316.375 | 1.723.175 | 856.050 | 987.427 | 7.299.498

(a) Dividendos do BIM - Banco Internacional de Moçambique, S.A.
O CONTABILISTA CERTIFICADO A COMISSÃO EXECUTIVA
Para ser lido com as notas anexas às demonstrações financeiras consolidadas.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 199
1. Políticas contabilísticas
A. Bases de apresentação
O Banco Comercial Português, S.A. (o "Banco") é um Banco de capitais privados, constituído em Portugal em 1985.
Iniciou a sua atividade em 5 de maio de 1986 e as demonstrações financeiras consolidadas agora apresentadas refletem
os resultados das operações do Banco e de todas as suas subsidiárias (em conjunto "Grupo") e a participação do Grupo
nas associadas para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2023 e de 2022.
No âmbito do disposto no Regulamento (CE) n.º 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho de 19 de julho de 2002
e do Aviso do Banco de Portugal n.º 5/2015 (que revogou o Aviso do Banco de Portugal n.º 1/2005), as demonstrações
financeiras consolidadas do Grupo são preparadas, desde o exercício de 2005, de acordo com as Normas Internacionais
de Relato Financeiro (IFRS) aprovadas pela União Europeia (UE). As IFRS incluem as normas emitidas pelo International
Accounting Standards Board (IASB), bem como as interpretações emitidas pelo International Financial Reporting
Interpretations Committee (IFRIC) e pelos respetivos órgãos antecessores. As demonstrações financeiras consolidadas e
as notas anexas foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Banco em 25 de março de 2024, sendo
apresentadas em milhares de euros, arredondados ao milhar mais próximo.
Todas as referências deste documento a quaisquer normativos reportam sempre à respetiva versão vigente.
As demonstrações financeiras consolidadas do Grupo para o exercício findo em 31 de dezembro de 2023 foram
preparadas para efeitos de reconhecimento e mensuração em conformidade com as IFRS aprovadas pela UE e em vigor
nessa data.
A1. Comparabilidade da informação
O Grupo adotou as IFRS e interpretações de aplicação obrigatória para os períodos que se iniciaram em ou após 1 de
janeiro de 2023. As políticas contabilísticas foram aplicadas de forma consistente a todas as entidades do Grupo e são
consistentes com as utilizadas na preparação das demonstrações financeiras do período anterior, exceto no que se
refere às alterações decorrentes da adoção da IFRS 17 - Contratos de Seguros com referência a 1 de janeiro de 2023. A
IFRS 17 estabelece os princípios para o reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação de contratos de
seguros e substitui a IFRS 4 - Contratos de Seguros. A IFRS 17 descreve um modelo geral, que é modificado para os
contratos de seguros com características de participação direta, descrito como a abordagem da taxa variável. O modelo
geral é simplificado se forem cumpridos determinados critérios através da medição da responsabilidade pela cobertura
remanescente utilizando a abordagem de atribuição de prémios. O modelo geral utiliza os pressupostos atuais para
estimar o montante, o calendário e a incerteza dos fluxos de caixa futuros e mede explicitamente o custo dessa
incerteza. Tem em conta as taxas de juro do mercado e o impacto das opções e garantias dos tomadores de seguros.
Dado que o Grupo detém 49% do Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. que se dedica à gestão de
seguros de vida e de fundo de pensões, em 1 de janeiro de 2023, a Millenniumbcp Ageas fez a adoção simultânea da
IFRS 9 – Instrumentos financeiros e da IFRS 17 – Contratos de seguro. Optou pela possibilidade dada às Seguradoras de
adiar a aplicação da IFRS 9, uma vez que a implementação combinada com a IFRS 17 minimizaria a distorção de
resultados.
A aplicação inicial da IFRS 17 e IFRS 9 exige informação comparativa. Assim sendo, a Millenniumbcp Ageas fez o
exercício da transição a 1 de janeiro de 2022, estando os impactos decorrentes da sua implementação detalhados na
nota 59. Adoção da IFRS 17 - Contratos de Seguro e da IFRS 9 – Instrumentos financeiros pela Millenniumbcp Ageas
Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A.
De forma a garantir a comparabilidade da informação, o Grupo procedeu aos ajustamentos adequados no balanço e na
demonstração de resultados consolidados de 2022, conforme detalhado na nota 59.
As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com o princípio da continuidade, do regime do acréscimo e
do custo histórico, modificado pela aplicação do justo valor para os instrumentos financeiros derivados, ativos
financeiros e passivos financeiros reconhecidos ao justo valor através de resultados e ativos financeiros ao justo valor
através de outro rendimento integral. Os ativos financeiros e passivos financeiros que se encontram cobertos no âmbito
da contabilidade de cobertura são apresentados ao justo valor relativamente ao risco coberto, quando aplicável. Os
outros ativos e passivos financeiros e ativos e passivos não financeiros são registados ao custo amortizado ou ao custo
histórico. Os ativos não correntes detidos para venda e os grupos detidos para venda (disposal groups) são registados ao
menor do seu valor contabilístico ou justo valor deduzido dos respetivos custos de venda. O passivo sobre
responsabilidades por serviços prestados associado a benefícios definidos é reconhecido ao valor presente das
responsabilidades passadas com pensões líquido dos ativos do fundo.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

200 |
A preparação das demonstrações financeiras de acordo com as IFRS requer que o Conselho de Administração, sob
parecer da Comissão Executiva, formule julgamentos, estimativas e pressupostos que afetam a aplicação das políticas
contabilísticas e o valor dos ativos, passivos, proveitos e custos. As estimativas e pressupostos associados são baseados
na experiência histórica e noutros fatores considerados razoáveis de acordo com as circunstâncias e formam a base para
os julgamentos sobre os valores dos ativos e passivos cuja valorização não é evidente através de outras fontes. Os
resultados reais podem diferir das estimativas. As questões que requerem um maior índice de julgamento ou
complexidade ou para as quais os pressupostos e estimativas são considerados significativos são apresentados na
política contabilística descrita na nota 1.Y.
B. Bases de consolidação
A partir de 1 de janeiro de 2010, o Grupo passou a aplicar a IFRS 3 (revista) para o reconhecimento contabilístico das
concentrações de atividades empresariais. As alterações de políticas contabilísticas decorrentes da aplicação da IFRS 3
(revista) são aplicadas prospetivamente.
As demonstrações financeiras consolidadas agora apresentadas refletem os ativos, passivos, proveitos e custos do Banco
e das suas subsidiárias (Grupo), e os resultados atribuíveis ao Grupo referentes às participações financeiras em
empresas associadas.
B1. Participações financeiras em subsidiárias
Subsidiárias são entidades (incluindo fundos de investimento e veículos de securitização) controladas pelo Grupo. O
Grupo controla uma entidade quando detém o poder de dirigir as atividades relevantes da entidade, e quando está
exposto, ou tenha direitos, à variabilidade nos retornos provenientes do seu envolvimento com essa entidade e seja
possível apoderar-se dos mesmos através do poder que detém sobre as atividades relevantes dessa entidade (controlo
de facto). As demonstrações financeiras das subsidiárias são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas desde
a data em que o Grupo adquire o controlo até à data em que o controlo termina.
As perdas acumuladas são atribuídas aos interesses que não controlam nas proporções detidas, o que poderá implicar o
reconhecimento de interesses que não controlam negativos.
Numa operação de aquisição por fases/etapas (step acquisition) que resulte na aquisição de controlo, aquando do
cálculo do goodwill, a reavaliação de qualquer participação anteriormente adquirida é reconhecida por contrapartida
de resultados. No momento de uma venda parcial, da qual resulte a perda de controlo sobre uma subsidiária, qualquer
participação remanescente é reavaliada ao valor de mercado na data da venda e o ganho ou perda resultante dessa
reavaliação é registado por contrapartida de resultados.
B2. Investimentos financeiros em associadas
Os investimentos financeiros em associadas são registados pelo método de equivalência patrimonial desde a data em
que o Grupo adquire a influência significativa até ao momento em que a mesma termina. As empresas associadas são
entidades nas quais o Grupo tem influência significativa, mas não exerce controlo sobre a sua política financeira e
operacional. Presume-se que o Grupo exerce influência significativa quando detém o poder de exercer mais de 20% dos
direitos de voto da associada. Caso o Grupo detenha, direta ou indiretamente, menos de 20% dos direitos de voto,
presume-se que o Grupo não possui influência significativa, exceto quando essa influência possa ser claramente
demonstrada.
A existência de influência significativa por parte do Grupo é normalmente demonstrada por uma ou mais das seguintes
formas:
– representação no Conselho de Administração ou órgão de direção equivalente;
– participação em processos de definição de políticas, incluindo a participação em decisões sobre dividendos ou
outras distribuições;
– transações materiais entre o Grupo e a participada;
– intercâmbio de pessoal de gestão;
– fornecimento de informação técnica essencial.
As demonstrações financeiras consolidadas incluem a parte atribuível ao Grupo do total das reservas e dos lucros e
prejuízos reconhecidos da associada contabilizada de acordo com o método da equivalência patrimonial. Quando a
parcela dos prejuízos atribuíveis excede o valor contabilístico da associada, o valor contabilístico deve ser reduzido a
zero e o reconhecimento de perdas futuras é descontinuado, exceto na parcela em que o Grupo incorra numa obrigação
legal de assumir essas perdas em nome da associada.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 201
B3. Goodwill
As concentrações de atividades empresariais são registadas pelo método da compra. O custo de aquisição equivale ao
justo valor determinado à data da compra, dos ativos cedidos e passivos incorridos ou assumidos. Os custos diretamente
relacionados com a aquisição de uma subsidiária são diretamente imputados a resultados.
O goodwill positivo resultante de aquisições é reconhecido como um ativo e registado ao custo de aquisição, não sendo
sujeito a amortização, estando, todavia, sujeito a testes de imparidade. O goodwill resultante da aquisição de
participações em empresas subsidiárias e associadas é definido como a diferença entre o valor do custo de aquisição e o
justo valor total ou proporcional dos ativos e passivos e passivos contingentes da adquirida, consoante a opção tomada.
Caso o goodwill apurado seja negativo, este é registado diretamente em resultados do período em que a concentração
de atividades ocorre.
O goodwill não é corrigido em função da determinação final do valor do preço contingente pago, sendo este impacto
reconhecido por contrapartida de resultados ou de capitais próprios, se aplicável.
Em conformidade com a IFRS 3 – Concentrações de atividades empresariais, se a contabilização inicial de uma
combinação de negócios não estiver concluída até ao final do primeiro período de relato financeiro em que ocorre a
combinação, esta é registada pelos respetivos valores provisórios. Estes valores provisórios poderão ser ajustados
durante o período de mensuração, que não poderá exceder um ano a partir da data de aquisição. Durante este período,
o Grupo deverá ajustar retrospetivamente as quantias reconhecidas provisoriamente na data de aquisição, de modo a
refletir novas informações obtidas sobre factos e circunstâncias que existiam à data da aquisição e que, se fossem
conhecidas, teriam afetado a mensuração das quantias reconhecidas nessa data.
Durante este período, o Grupo deve também reconhecer ativos e passivos adicionais, caso sejam obtidas novas
informações sobre factos e circunstâncias que existiam à data de aquisição e que, se fossem conhecidas, teriam
resultado no reconhecimento desses ativos e passivos nessa data.
O valor recuperável do goodwill registado no ativo do Grupo é analisado numa base anual, na preparação de contas com
referência ao final do exercício ou sempre que existam indícios de eventual perda de valor. As eventuais perdas de
imparidade determinadas são reconhecidas em resultados do exercício. O valor recuperável é determinado com base no
maior entre o valor em uso dos ativos e o valor de mercado deduzido dos custos de venda, sendo calculado com recurso
a metodologias de avaliação, suportadas em técnicas de fluxos de caixa descontados, considerando as condições de
mercado, o valor temporal e os riscos de negócio.
B4. Aquisição e diluição de Interesses que não controlam
A aquisição de interesses que não controlam da qual não resulte uma alteração de controlo sobre uma subsidiária é
contabilizada como uma transação com acionistas e, como tal, não é reconhecido goodwill adicional resultante desta
transação. A diferença entre o custo de aquisição e o justo valor dos interesses que não controlam adquiridos é
reconhecida diretamente em reservas. De igual forma, os ganhos ou perdas decorrentes de alienações de interesses que
controlam, das quais não resulte uma perda de controlo sobre uma subsidiária, são sempre reconhecidos por
contrapartida de reservas.
B5. Perda de controlo
Os ganhos ou perdas decorrentes da diluição ou venda de uma parte da participação financeira numa subsidiária, com
perda de controlo, são reconhecidos pelo Grupo na demonstração dos resultados.
B6. Investimentos em subsidiárias e associadas residentes no estrangeiro
As demonstrações financeiras das subsidiárias e associadas do Grupo residentes no estrangeiro são preparadas na sua
moeda funcional, definida como a moeda da economia onde estas operam ou como a moeda em que as subsidiárias
obtêm os seus proveitos ou financiam a sua atividade. Na consolidação, o valor dos ativos e passivos, incluindo o
goodwill, de subsidiárias residentes no estrangeiro é registado pelo seu contravalor em Euros à taxa de câmbio oficial
em vigor na data de balanço.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

202 |
Relativamente às participações expressas em moeda estrangeira em que se aplica o método de consolidação integral e
o método de equivalência patrimonial, as diferenças cambiais, apuradas entre o valor de conversão em Euros da
situação patrimonial no início do ano e o seu valor convertido à taxa de câmbio em vigor na data de balanço a que se
reportam as contas consolidadas, são relevadas por contrapartida de “Reservas - diferenças cambiais”. As variações de
justo valor resultantes dos instrumentos que sejam designados e qualificados como de cobertura relativamente às
participações expressas em moeda estrangeira são registadas em capitais próprios em "Reservas e resultados
acumulados". Sempre que a cobertura não seja totalmente efetiva, a diferença apurada é registada em resultados do
exercício.
Os resultados destas subsidiárias são transpostos pelo seu contravalor em Euros a uma taxa de câmbio aproximada das
taxas em vigor na data em que se efetuaram as transações, sendo utilizada uma média mensal tendo em conta a taxa
de câmbio inicial e final de cada mês. As diferenças cambiais resultantes da conversão em Euros do resultado líquido do
período, entre as taxas de câmbio utilizadas na demonstração dos resultados e as taxas de câmbio em vigor na data de
balanço, são registadas na rubrica "Reservas e resultados acumulados - diferença cambial resultante da consolidação
das empresas do Grupo”. As taxas de câmbio utilizadas pelo Grupo encontram-se discriminadas na nota 54.
Na alienação de participações financeiras em subsidiárias residentes no estrangeiro para as quais existe perda de
controlo, as diferenças cambiais associadas à participação financeira e à respetiva operação de cobertura previamente
registadas em reservas são transferidas para resultados, como parte integrante do ganho ou perda resultante da
alienação.
O Grupo aplica a IAS 29 – Relato financeiro em economias hiperinflacionárias em demonstrações financeiras de
entidades que apresentem contas em moeda funcional de uma economia em que se verifique hiperinflação. Na
aplicação desta política, os ativos e passivos não monetários são atualizados tendo em conta o índice de preços desde a
data de aquisição ou data da última reavaliação até 31 de dezembro de 2021. Os valores dos ativos reexpressos são
reduzidos pelo montante que excede o seu valor recuperável, de acordo com a IFRS aplicável.
As componentes de capital próprio são também atualizadas tendo em conta o índice de preços desde o início do período
ou data da contribuição, caso seja anterior.
Quando a classificação como economia hiperinflacionária é aplicada em entidades associadas, os seus efeitos são
integrados nas demonstrações financeiras do Grupo por via da aplicação do método de equivalência patrimonial sobre
as demonstrações financeiras reexpressas em conformidade com os requisitos da IAS 29. Os efeitos da aplicação da IAS
29 com impacto nas rubricas de capital são registadas por contrapartida da rubrica "Reservas e resultados transitados".
Tendo por base os requisitos previstos na IAS 29, Angola foi considerada como uma economia hiperinflacionária até 31
de dezembro de 2018. Esta classificação deixou de ser aplicável a partir de 1 de janeiro de 2019.
B7. Transações eliminadas em consolidação
Os saldos e transações entre empresas do Grupo, bem como os ganhos e perdas não realizados resultantes dessas
transações, são anulados na preparação das demonstrações financeiras consolidadas. Os ganhos e perdas não realizados
de transações com associadas e entidades controladas conjuntamente são eliminados na proporção da participação do
Grupo nessas entidades.
C. Instrumentos financeiros (IFRS 9)
C1. Ativos financeiros
C1.1. Classificação, reconhecimento inicial e mensuração subsequente
No momento do seu reconhecimento inicial, os ativos financeiros são classificados dentro de uma das seguintes
categorias:
– “Ativos financeiros ao custo amortizado”;
– “Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral”; ou,
– “Ativos financeiros ao justo valor através de resultados”.
A classificação é efetuada tendo em consideração os seguintes aspetos:
– o modelo de negócio do Grupo para a gestão do ativo financeiro; e,
– as características dos fluxos de caixa contratuais do ativo financeiro.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Avaliação do Modelo de Negócio
O Grupo procedeu, com referência a 1 de janeiro de 2018, a uma avaliação do modelo de negócio no qual os
instrumentos financeiros são detidos ao nível do portfólio, dado que esta abordagem reflete da melhor forma como é
que os ativos são geridos e como é que a informação é disponibilizada aos órgãos de gestão. A informação considerada
nesta avaliação incluiu:
– as políticas e objetivos estabelecidos para o portfólio e a operacionalidade prática dessas políticas, incluindo a
forma como a estratégia de gestão se foca no recebimento de juros contratualizados, mantendo um determinado
perfil de taxa de juro, adequando a duração dos ativos financeiros à duração dos passivos que financiam estes ativos
ou na realização de cash flows através da venda dos ativos;
– a forma como a performance do portfólio é avaliada e reportada aos órgãos de gestão do Grupo;
– a avaliação dos riscos que afetam a performance do modelo de negócio (e dos ativos financeiros detidos no âmbito
desse modelo de negócio) e a forma como esses riscos são geridos;
– a remuneração dos gestores de negócio, i.e., em que medida a compensação depende do justo valor dos ativos sob
gestão ou dos cash flows contratuais recebidos; e,
– a frequência, volume e periodicidade das vendas nos períodos anteriores, os motivos para as referidas vendas e as
expectativas sobre as vendas futuras. Contudo, a informação sobre as vendas não deverá ser considerada
isoladamente, mas como parte de uma avaliação global da forma como o Grupo estabelece objetivos de gestão dos
ativos financeiros e de como os cash flows são obtidos.
Os ativos financeiros detidos para negociação e os ativos financeiros geridos e avaliados ao justo valor por opção são
mensurados ao justo valor através de resultados, em virtude de não serem detidos nem para a recolha de cash flows
contratuais, nem para recolha de cash flows contratuais e venda desses ativos financeiros.
Avaliação se os cash flows contratuais correspondem somente ao recebimento de capital e juros (SPPI - Solely
Payments of Principal and Interest)
Para efeitos desta avaliação, “capital” é definido como o justo valor do ativo financeiro no seu reconhecimento inicial.
“Juro” é definido como a contrapartida pelo valor temporal do dinheiro, pelo risco de crédito associado ao montante
em dívida durante um determinado período e pelos outros riscos e custos associados à atividade (e.g., risco de liquidez
e custos administrativos), bem como por uma margem de lucro.
Na avaliação dos instrumentos financeiros em que os cash flows contratuais referem-se exclusivamente ao recebimento
de capital e juros, o Grupo considerou os termos contratuais originais do instrumento. Esta avaliação incluiu a análise
da existência de situações em que os termos contratuais possam modificar a periodicidade e o montante dos fluxos de
caixa de forma a que não cumpram a condição de SPPI. No processo de avaliação, o Grupo teve em consideração:
– eventos contingentes que possam modificar a periodicidade e o montante dos fluxos de caixa;
– características que resultem em alavancagem;
– cláusulas de pagamento antecipado e de extensão da maturidade;
– cláusulas que possam limitar o direito de o Grupo reclamar os fluxos de caixa em relação a ativos específicos (e.g.,
contratos com cláusulas que impedem o acesso a ativos em caso de default – “non-recourse asset”); e,
– características que possam modificar a compensação pelo valor temporal do dinheiro.
Adicionalmente, um pagamento antecipado é consistente com o critério SPPI se:
– o ativo financeiro for adquirido ou originado com um prémio ou desconto relativamente ao valor nominal contratual;
– o pagamento antecipado representar substancialmente o montante nominal do contrato acrescido dos juros
contratuais periodificados mas não pagos (poderá incluir uma compensação razoável pelo pagamento antecipado) e,
– o justo valor do pagamento antecipado é insignificante no reconhecimento inicial.

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204 |
C1.1.1. Ativos financeiros ao custo amortizado
Classificação
Um ativo financeiro é classificado na categoria de “Ativos financeiros ao custo amortizado” se cumprir
cumulativamente as seguintes condições:
– o ativo financeiro é detido num modelo de negócio cujo objetivo principal é a detenção de ativos para recolha dos
seus fluxos de caixa contratuais; e,
– os seus fluxos de caixa contratuais ocorrem em datas específicas e correspondem apenas a pagamentos de capital e
juro do montante em dívida (SPPI).
A categoria de “Ativos financeiros ao custo amortizado” inclui aplicações em instituições de crédito, crédito a clientes
e títulos de dívida geridos com base num modelo de negócio cujo objetivo é o recebimento dos seus fluxos de caixa
contratuais (obrigações de dívida pública, obrigações emitidas por empresas e papel comercial).
Reconhecimento inicial e mensuração subsequente
As aplicações em instituições de crédito e os créditos a clientes são reconhecidos na data em que os fundos são
disponibilizados à contraparte (settlement date). Os títulos de dívida são reconhecidos na data da negociação ( trade
date), ou seja, na data em que o Grupo se compromete a adquiri-los.
Os ativos financeiros ao custo amortizado são reconhecidos inicialmente pelo seu justo valor acrescido dos custos de
transação e, subsequentemente, são mensurados ao custo amortizado. Adicionalmente, estão sujeitos, desde o seu
reconhecimento inicial, ao apuramento de perdas por imparidade para perdas de crédito esperadas (nota C1.5.), as
quais são registadas por contrapartida da rubrica “Imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado”.
Os juros dos ativos financeiros ao custo amortizado são reconhecidos na rubrica de “Juros e proveitos equiparados”,
com base no método da taxa de juro efetiva e de acordo com os critérios descritos na nota C3.
Os ganhos ou perdas gerados no momento do seu desreconhecimento são registados na rubrica "Ganhos/(perdas) com o
desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados".
C1.1.2. Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral
Classificação
Um ativo financeiro é classificado na categoria de “Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento
integral” se cumprir cumulativamente as seguintes condições:
– o ativo financeiro é detido num modelo de negócio em que o objetivo é a recolha dos seus fluxos de caixa contratuais
e a venda desse ativo financeiro; e,
– os seus fluxos de caixa contratuais ocorrem em datas específicas e correspondem apenas a pagamentos de capital e
juro do montante em dívida (SPPI).
Adicionalmente, no reconhecimento inicial de um instrumento de capital que não seja detido para negociação, e em
que não se verifique uma retribuição contingente reconhecida por um adquirente numa concentração de atividades
empresariais à qual se aplica a IFRS 3, o Grupo pode optar irrevogavelmente por classificá-lo na categoria de “Ativos
financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral" (FVOCI). Esta opção é exercida numa base casuística,
investimento a investimento, e está apenas disponível para os instrumentos financeiros que cumpram a definição de
instrumento de capital prevista na IAS 32, não podendo ser utilizada para os instrumentos financeiros cuja classificação
como instrumento de capital na esfera do emitente seja efetuada ao abrigo das exceções previstas nos parágrafos 16A a
16D da IAS 32.
Reconhecimento inicial e mensuração subsequente
Os instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral são reconhecidos inicialmente pelo seu
justo valor acrescido dos custos de transação e, subsequentemente, são mensurados ao justo valor. As variações no
justo valor destes ativos financeiros são registadas por contrapartida de outro rendimento integral e, no momento da
sua alienação, os respetivos ganhos ou perdas acumuladas em outro rendimento integral são reclassificados para uma
rubrica específica de resultados designada “Ganhos ou perdas com o desreconhecimento de ativos financeiros ao justo
valor através de outro rendimento integral”.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Os instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral estão também sujeitos, desde o seu
reconhecimento inicial, ao apuramento de perdas por imparidade para perdas de crédito esperadas (nota C1.5). As
perdas por imparidade estimadas são reconhecidas em resultados, na rubrica “Imparidade de ativos financeiros ao justo
valor através de outro rendimento integral”, por contrapartida de outro rendimento integral, e não reduzem a quantia
escriturada do ativo financeiro no balanço.
Os juros, prémios ou descontos dos ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral são
reconhecidos na rubrica de “Juros e proveitos equiparados”, com base no método da taxa de juro efetiva e de acordo
com os critérios descritos na nota C3.
Os instrumentos de capital ao justo valor através de outro rendimento integral são reconhecidos inicialmente pelo seu
justo valor acrescido dos custos de transação e, subsequentemente, são mensurados ao justo valor. As variações no
justo valor destes ativos financeiros são registadas por contrapartida de outro rendimento integral. Os dividendos são
reconhecidos em resultados quando for atribuído o direito ao seu recebimento.
Não é reconhecida imparidade para instrumentos de capital ao justo valor através de outro rendimento integral, sendo
os respetivos ganhos ou perdas acumulados registados em “Variações de justo valor” transferidos para “Resultados
transitados” no momento do seu desreconhecimento.
C1.1.3. Ativos financeiros ao justo valor através de resultados
Classificação
Um ativo financeiro é classificado na categoria de “Ativos financeiros ao justo valor através de resultados" (FVPL) se o
modelo de negócio definido pelo Banco para a sua gestão ou as características dos seus fluxos de caixa contratuais não
cumprirem as condições acima descritas para ser mensurado ao custo amortizado, nem ao justo valor através de outro
rendimento integral (FVOCI).
Adicionalmente, o Grupo pode designar irrevogavelmente um ativo financeiro, que cumpra os critérios para ser
mensurado ao custo amortizado ou ao FVOCI, ao justo valor através de resultados no momento do seu reconhecimento
inicial, se tal eliminar ou reduzir significativamente uma incoerência na mensuração ou no reconhecimento (accounting
mismatch), que de outra forma resultaria da mensuração de ativos ou passivos ou do reconhecimento de ganhos e
perdas sobre os mesmos em diferentes bases.
O Grupo classificou os “Ativos financeiros ao justo valor através de resultados” nas seguintes rubricas:
a) “Ativos financeiros detidos para negociação”
Os ativos financeiros classificados nesta rubrica são adquiridos com o objetivo de venda no curto prazo; no momento do
reconhecimento inicial, fazem parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados e para os quais existe
evidência de um padrão recente de tomada de lucros no curto prazo; ou enquadram-se na definição de derivado
(exceto no caso de um derivado classificado como de cobertura).
b) “Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados”
Nesta rubrica, são classificados os instrumentos de dívida cujos fluxos de caixa contratuais não correspondem apenas a
reembolsos de capital e pagamento de juros sobre o capital em dívida (SPPI).
c) “Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados” (Fair Value Option)
Nesta rubrica são classificados os ativos financeiros que o Grupo optou por designar ao justo valor através de resultados
para eliminar o accounting mismatch.
Reconhecimento inicial e mensuração subsequente
Considerando que as transações efetuadas pelo Grupo no decurso normal da sua atividade são em condições de
mercado, os ativos financeiros ao justo valor através de resultados são reconhecidos inicialmente ao seu justo valor,
com os custos ou proveitos associados às transações reconhecidos em resultados no momento inicial. As variações
subsequentes de justo valor destes ativos financeiros são reconhecidas em resultados.
A periodificação dos juros e do prémio/desconto (quando aplicável) é reconhecida na rubrica de "Juros e proveitos
equiparados", com base na taxa de juro efetiva de cada transação, exceto a periodificação dos juros dos derivados de
negociação que são registados na rubrica “Ganhos/(perdas) em operações financeiras ao justo valor através de
resultados”. Os dividendos são reconhecidos em resultados quando for atribuído o direito ao seu recebimento.
Os derivados de negociação com um justo valor positivo são incluídos na rubrica "Ativos financeiros detidos para
negociação”, sendo os derivados de negociação com justo valor negativo incluídos na rubrica “Passivos financeiros
detidos para negociação”.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

206 |
C1.2. Reclassificação entre categorias de ativos financeiros
Os ativos financeiros são reclassificados para outras categorias apenas se o modelo de negócio utilizado na sua gestão
for alterado. Neste caso, todos os ativos financeiros afetados são reclassificados.
A reclassificação é aplicada prospetivamente a partir da data da reclassificação, não sendo reexpressos quaisquer
ganhos, perdas (incluindo relacionados com imparidade) ou juros anteriormente reconhecidos.
Não é permitida a reclassificação de investimentos em instrumentos de capital mensurados ao justo valor através de
outro rendimento integral, nem de instrumentos financeiros designados ao justo valor através de resultados.
C1.3. Modificação e desreconhecimento de ativos financeiros
Princípios gerais
i) O Grupo desreconhece um ativo financeiro quando, e apenas quando:
– os direitos contratuais aos fluxos de caixa resultantes do ativo financeiro expiram; ou,
– transfere o ativo financeiro tal como definido nos pontos ii) e iii) adiante referidos e a transferência satisfaz as
condições para o desreconhecimento de acordo com o ponto iv).
ii) O Grupo transfere um ativo financeiro se, e apenas se, se verificar uma das seguintes situações:
– transferir os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa resultantes do ativo financeiro; ou,
– retiver os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa resultantes do ativo financeiro, mas assumir uma
obrigação contratual de pagar os fluxos de caixa a um ou mais destinatários num acordo que satisfaça as condições
previstas no ponto iii).
iii) Quando o Grupo retém os direitos contratuais de receber os fluxos resultantes de caixa de um ativo financeiro
(designado o “ativo original”), mas assume uma obrigação contratual de pagar esses fluxos de caixa a uma ou mais
entidades (designados os “destinatários finais”), o Grupo trata a transação como uma transferência de um ativo
financeiro se, e apenas se, todas as três condições que se seguem forem satisfeitas:
– o Grupo não tem qualquer obrigação de pagar quantias aos destinatários finais, a menos que receba quantias
equivalentes resultantes do ativo original. Os adiantamentos a curto prazo pela entidade com o direito de total
recuperação da quantia emprestada, acrescida dos juros vencidos às taxas de mercado, não violam esta condição;
– o Grupo está proibido, pelos termos do contrato de transferência, de vender ou penhorar o ativo original que não
seja como garantia aos destinatários finais pela obrigação de lhes pagar fluxos de caixa; e,
– o Grupo tem uma obrigação de remeter qualquer fluxo de caixa que receba em nome dos destinatários finais sem
atrasos significativos. Além disso, não tem o direito de reinvestir esses fluxos de caixa, exceto no caso de
investimentos em dinheiro ou seus equivalentes (tal como definido na IAS 7 – Demonstrações dos Fluxos de Caixa)
durante o curto período de liquidação entre a data de recebimento e a data da entrega exigida aos destinatários
finais, e os juros recebidos como resultado desses investimentos são passados aos destinatários finais.
iv) Quando o Grupo transfere um ativo financeiro (ver ponto ii) acima referido), deve avaliar até que ponto retém os
riscos e benefícios decorrentes da propriedade desse ativo. Neste caso:
– se o Grupo transferir substancialmente todos os riscos e benefícios decorrentes da propriedade do ativo financeiro,
desreconhece o ativo financeiro e reconhece separadamente como ativos ou passivos quaisquer direitos e obrigações
criados ou retidos com a transferência;
– se o Grupo retém substancialmente todos os riscos e benefícios decorrentes da propriedade do ativo financeiro,
continua a reconhecer o ativo financeiro;
– se o Grupo não transferir nem retiver substancialmente todos os riscos e benefícios decorrentes da propriedade do
ativo financeiro, deve determinar se reteve o controlo do ativo financeiro. Neste caso:
a) se o Grupo não reteve o controlo, deve desreconhecer o ativo financeiro e reconhecer separadamente como
ativos ou passivos quaisquer direitos e obrigações criados ou retidos com a transferência;
b) se o Grupo reteve o controlo, deve continuar a reconhecer o ativo financeiro na medida do seu envolvimento
continuado no ativo financeiro.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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v) A transferência dos riscos e benefícios referida no ponto anterior é avaliada por comparação da exposição do Grupo,
antes e depois da transferência, à variabilidade das quantias e momentos de ocorrência dos fluxos de caixa líquidos
resultantes do ativo transferido.
vi) A questão de saber se o Grupo reteve ou não o controlo (ver ponto iv) acima referido) do ativo transferido depende
da capacidade daquele que recebe a transferência para vender o ativo. Se aquele que recebe a transferência tiver
capacidade prática para vender o ativo na sua totalidade a um terceiro não relacionado e for capaz de exercer essa
capacidade unilateralmente e sem necessitar de impor restrições adicionais à transferência, considera-se que a
entidade não reteve o controlo. Em todos os outros casos, considera-se que a entidade reteve o controlo.
Critérios de desreconhecimento
No contexto dos princípios gerais descritos na secção anterior, e tendo em conta que os processos de alteração de
contratos podem conduzir, em algumas circunstâncias, ao desreconhecimento dos ativos financeiros originais e ao
reconhecimento de novos ativos (sujeito à identificação do ativo financeiro adquirido ou originado em imparidade de
crédito – POCI), o objetivo desta secção é descrever os critérios e circunstâncias que levam ao desreconhecimento de
um ativo financeiro.
O Grupo considera que uma modificação nos termos e condições de uma exposição de crédito resultará no
desreconhecimento da transação e no reconhecimento de uma nova transação quando a modificação se traduzir em
pelo menos uma das seguintes condições:
– Originação de uma nova exposição por consolidação de dívida, sem que nenhum dos instrumentos desreconhecidos
tenha um valor nominal superior a 90% do valor nominal do novo instrumento;
– Dupla prorrogação do prazo de vencimento residual, desde que a prorrogação não seja inferior a 3 anos em relação ao
prazo de vencimento residual no momento da modificação;
– Aumento do montante da exposição de crédito direto em mais de 10% face ao valor nominal (refere-se ao último
montante aprovado na operação sujeita a modificação);
– Alteração das características qualitativas, nomeadamente:
i. Alteração da moeda, a menos que a taxa de câmbio entre a antiga e a nova moeda seja fixada ou gerida dentro de
limites estritos por lei ou por autoridades monetárias competentes;
ii. Supressão ou adição de uma característica substancial de conversão em capital de um instrumento de dívida, a
menos que não seja razoavelmente possível que seja exercido ao longo do seu prazo;
iii. Transferência do risco de crédito do instrumento para outro devedor, ou uma mudança significativa na estrutura
dos devedores dentro do instrumento.
iv. Supressão ou adição ao instrumento de dívida de características do tipo “Pay If You Can” ou dependentes do
desempenho financeiro do instrumento de dívida.
No caso de uma reestruturação devido a dificuldades financeiras do devedor, apenas os critérios definidos nos itens ii,
iii e iv do parágrafo acima devem ser verificados (os outros critérios enumerados neste parágrafo não são relevantes em
tais situações).
No âmbito das alterações regulamentares ocorridas na Polónia e das negociações com clientes devedores de créditos
hipotecários em moeda estrangeira descritas na nota 57, e que correspondem a modificações contratuais efetuadas de
acordo com a IFRS 9, quando os fluxos de caixa resultantes do acordo forem sujeitos a modificação e determinado ativo
não seja desreconhecido, o Bank Millennium ajusta o valor bruto contabilístico do ativo financeiro e reconhece o lucro
ou prejuízo devido à modificação na Demonstração dos Resultados - Resultados de modificações. O ajustamento do
valor bruto contabilístico de um ativo financeiro é a diferença entre os fluxos de caixa descontados antes e depois da
modificação do contrato.
Crédito abatido ao ativo (write-off)
O Grupo reconhece um crédito abatido ao ativo quando não tem expectativas razoáveis de recuperar um ativo na sua
totalidade ou parcialmente. Os créditos abatidos ao ativo são registados em contas extrapatrimoniais.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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C1.4. Ativos financeiros adquiridos ou originados em imparidade de crédito
Os ativos financeiros adquiridos ou originados em imparidade de crédito (POCI - Purchased or Originated Credit
Impaired) são ativos que apresentam evidências objetivas de imparidade de crédito no momento do seu
reconhecimento inicial. Um ativo está em imparidade de crédito se um ou mais eventos tiverem ocorrido com um
impacto negativo nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo.
Os dois eventos que levam à origem de uma exposição POCI são apresentados como segue:
– ativos financeiros originados na sequência de um processo de recuperação em que se tenham verificado
modificações nos termos e condições do contrato original, o qual apresentava evidências objetivas de imparidade
que tenham resultado no seu desreconhecimento (nota C1.3) e no reconhecimento de um novo contrato que reflete
as perdas de crédito incorridas;
– ativos financeiros adquiridos com um desconto significativo, na medida em que a existência de um desconto
significativo reflete perdas de crédito incorridas no momento do seu reconhecimento inicial.
No reconhecimento inicial, os POCI não têm imparidade. Em vez disso, as perdas de crédito esperadas ao longo da vida
são incorporadas no cálculo da taxa de juro efetiva. Consequentemente, no reconhecimento inicial, o valor
contabilístico bruto do POCI (saldo inicial) é registado ao justo valor e é igual ao valor contabilístico líquido antes de ser
reconhecido como POCI (diferença entre o saldo inicial e o total de cash flows descontados).
C1.5. Perdas por imparidade
C1.5.1. Instrumentos financeiros sujeitos ao reconhecimento de perdas por imparidade
O Grupo reconhece perdas por imparidade para perdas de crédito esperadas em instrumentos financeiros registados nas
seguintes rubricas contabilísticas:
C1.5.1.1. Ativos financeiros ao custo amortizado
As perdas por imparidade em ativos financeiros ao custo amortizado reduzem o valor de balanço destes ativos
financeiros por contrapartida da rubrica “Imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado” (em resultados).
C1.5.1.2. Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral
As perdas por imparidade em instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral são
reconhecidas em resultados, na rubrica “Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento
integral”, por contrapartida de outro rendimento integral (não reduzem o valor de balanço destes ativos financeiros).
C1.5.1.3. Compromissos de crédito, créditos documentários e garantias financeiras
As perdas por imparidade associadas a compromissos de crédito, créditos documentários e garantias financeiras são
reconhecidas no passivo, na rubrica “Provisões para garantias e outros compromissos”, por contrapartida da rubrica
“Outras provisões” (em resultados).
C1.5.2. Classificação dos instrumentos financeiros por stages

| Variação do risco de crédito desde o reconhecimento inicial
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3
Critério de classificação | Reconhecimento inicial | Aumento significativo do risco de crédito desde o reconhecimento inicial | Em situação de imparidade
Perdas por imparidade | Perdas de crédito esperadas a 12 meses | Perdas de crédito esperadas "lifetime "

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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O Grupo determina as perdas de crédito esperadas de cada operação em função da deterioração do risco de crédito
verificada desde o seu reconhecimento inicial. Para este efeito, as operações são classificadas de acordo com um dos
três stages seguidamente referidos:
– Stage 1: são classificadas neste stage as operações em que não se verifica um aumento significativo do risco de
crédito desde o seu reconhecimento inicial. As perdas por imparidade associadas a operações classificadas neste
stage correspondem às perdas de crédito esperadas resultantes de um evento de default, que poderá ocorrer num
período de 12 meses após a data de reporte (perdas de crédito esperadas a 12 meses);
– Stage 2: são classificadas neste stage as operações em que se verifica um aumento significativo do risco de crédito
desde o seu reconhecimento inicial (nota C1.5.3), mas que não estão em situação de imparidade (nota C1.5.4). As
perdas por imparidade associadas a operações classificadas neste stage correspondem às perdas de crédito
esperadas resultantes de eventos de default, que poderão ocorrer ao longo do período de vida residual esperado das
operações (perdas de crédito esperadas “lifetime”);
– Stage 3: são classificadas neste stage as operações em situação de imparidade. As perdas por imparidade associadas
a operações classificadas neste stage correspondem a perdas de crédito esperadas “lifetime”.
C1.5.3. Aumento significativo de risco de crédito (SICR)
O aumento significativo do risco de crédito (SICR) é determinado de acordo com um conjunto de critérios
maioritariamente quantitativos, mas também qualitativos. Esses critérios baseiam-se principalmente nos graus de risco
dos clientes, de acordo com a Rating Master Scale em vigor no Banco, e na respetiva evolução, com vista a detetar
aumentos significativos da Probabilidade de Default (PD), complementados com outro tipo de informação na qual se
destaca o comportamento dos clientes perante entidades do sistema financeiro.
C1.5.4. Definição de ativos financeiros em default e em situação de imparidade
São marcados em default e, consequentemente, em NPE todos os clientes que verifiquem pelo menos uma das
seguintes condições:
a) Atraso de pagamento material superior a 90 dias:
- Montantes de capital, juros ou comissões não pagos na data de vencimento que, cumulativamente, representem:
i) mais de Euros 100 (retalho) ou mais de Euros 500 (não-retalho); e,
ii) mais de 1% da dívida total (responsabilidades diretas).
Após se verificarem estas duas condições, tem início a contagem de dias de atraso: se foram contados mais de 90 dias
consecutivos em que o cliente se encontre nesta situação, é classificado em default (ou GR15).
A existência de atraso de pagamento material dá lugar à marcação em default (GR15) de todos os titulares da operação
(ou das operações).
b) Indícios de baixa probabilidade de pagamento:
i. Reestruturação de crédito por dificuldades financeiras com perda de valor;
ii. Atraso após reestruturação por dificuldades financeiras;
iii. Reincidência de reestruturação por dificuldades financeiras;
iv. Crédito com sinais de imparidade (ou stage 3 da IFRS 9);
v. Insolvência ou processo equivalente;
vi. Contencioso;
vii. Garantes de operações em incumprimento;
viii. Vendas de crédito com perda;
ix. Fraudes de crédito;
x. Estatuto de crédito não remunerado;
xi. Quebra de covenants de um contrato de crédito;
xii. Contágio de default em grupo económico;
xiii. Cross default no Grupo BCP.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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C1.5.5. Estimativa das perdas de crédito esperadas - Análise individual
1. São objeto de análise individual os clientes que se encontrem numa das seguintes condições:

Clientes em default | Clientes em contencioso ou em insolvência, desde que a exposição total dos membros do grupo nessas situações ultrapasse 1 milhão de euros
Clientes integrados em grupos com exposição superior a 5 milhões de euros, desde que tenham grau de risco 15
Grupos ou clientes que não se encontrem em default | Outros clientes pertencentes a grupos nas condições acima
Grupos ou clientes com exposição superior a 5 milhões de euros, desde que um membro do grupo tenha grau de risco 14
Grupos ou clientes com exposição superior a 5 milhões de euros, desde que um membro do grupo tenha um crédito reestruturado e grau de risco 13
Grupos ou clientes com exposição superior a 10 milhões de euros, desde que pelo menos um dos membros do grupo se encontre em stage 2
Grupos ou clientes não incluídos nos pontos anteriores, com exposição superior a 25 milhões de euros

2. Independentemente dos critérios descritos no ponto anterior, a análise individual só é realizada para clientes com
uma exposição de crédito superior a Euros 500.000, não se considerando clientes com exposição abaixo deste limite
para efeitos da determinação da exposição referida no ponto anterior.
3. Serão também sujeitos à análise individual os clientes que não verificam os critérios definidos em 1, mas que:
– tenham imparidade atribuída com base em análise individual na última revisão;
– estejam classificados em stage 2 em resultado da última revisão do questionário de análise dos indícios de
dificuldades financeiras;
– de acordo com informação recente, mostrem uma degradação significativa dos níveis de risco; ou,
– sejam veículos especiais de investimento (SPV).
4. A análise individual contempla os seguintes procedimentos:
– para os clientes que não se encontrem em default, análise dos indícios de dificuldades financeiras de modo a
determinar se o cliente tem sinais objetivos de imparidade, ou se deve ser classificado em stage 2 atendendo à
ocorrência de um aumento significativo do risco de crédito, considerando para o efeito um conjunto de indícios
predeterminados;
– para os clientes em default ou para os quais a análise anterior tenha permitido concluir que o cliente tem sinais
objetivos de imparidade, determinação da perda.
5. Para as situações identificadas no primeiro parágrafo do ponto anterior envolvendo clientes-empresa, a análise é da
responsabilidade da Direção de Rating, e da responsabilidade da Direção de Crédito para os restantes clientes.
6. Para as situações identificadas no segundo parágrafo do ponto anterior, a análise individual para determinação da
perda é da responsabilidade das direções gestoras do cliente e da Direção de Crédito, esta última no que respeita
aos clientes geridos pelas Redes Comerciais.
A avaliação da existência de perdas por imparidade em termos individuais é determinada através de uma análise da
exposição total de crédito caso a caso. Para cada crédito considerado individualmente significativo, o Grupo avalia, em
cada data de balanço, a existência de evidência objetiva de imparidade. Na determinação das perdas por imparidade
em termos individuais são considerados, entre outros, os seguintes fatores:
– a exposição total de cada cliente junto do Grupo e a existência de crédito vencido;
– a viabilidade económico-financeira do negócio do cliente e a sua capacidade de gerar meios suficientes para fazer
face ao serviço da dívida no futuro;
– a existência, natureza e o valor estimado dos colaterais associados a cada crédito;
– a deterioração significativa no rating do cliente;
– o património do cliente em situações de liquidação ou falência;
– a existência de credores privilegiados;
– o montante e os prazos de recuperação estimados.
7. Cada uma das unidades referidas no ponto anterior é responsável por atribuir uma expectativa e um prazo de
recuperação às exposições relativas aos clientes sujeitos a análise individual, que devem ser transmitidas ao Risk
Office no âmbito do processo regular de recolha de informação, acompanhadas por justificação detalhada da
imparidade proposta.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 211
8. A expectativa de recuperação deve ser representada por uma taxa de recuperação da exposição total em dívida,
que poderá ser uma taxa ponderada tendo em consideração as diferentes perspetivas de recuperação para cada
parte das responsabilidades do cliente.
9. A estimativa de recuperação referida no ponto anterior deve ser influenciada por perspetivas futuras (forward-
looking), contemplando não só um cenário mais expectável, como também cenários alternativos (an unbiased and
probability-weighted amount). A referida aplicação e ponderação dos cenários deverá ser realizada tanto numa
perspetiva global como numa perspetiva individualizada, esta última quando sejam identificados casos que, pela sua
especificidade, tenham um grau de incerteza elevado quanto à estimativa de recuperação esperada.
10. O ajustamento macroeconómico disposto no ponto 8 deverá ser analisado anualmente e ponderado de acordo com o
tipo de estratégia de recuperação associado à exposição em análise:
– para estratégias de “Going Concern” (i.e., a estimativa é realizada com base nos fluxos de caixa do negócio),
deverá ser analisada de forma global a possibilidade da aplicação dos dois cenários macroeconómicos adicionais
(otimista e pessimista), de modo a aferir se existe o risco de ocorrência de uma visão enviesada das perdas
esperadas pela consideração de apenas um cenário;
– para estratégias de “Gone Concern” (i.e., a estimativa de recuperação é realizada com base na realização dos
colaterais), deverá ser analisado o impacto do cenário macroeconómico nos colaterais, como, por exemplo, em que
medida é que o índice imobiliário projetado permite antecipar alterações significativas aos valores de avaliação
atuais.
11. É da responsabilidade das unidades referidas no ponto 5 considerar na sua projeção expectativas macroeconómicas
que poderão influenciar a recuperabilidade da dívida.
12. Para efeitos do disposto nos pontos anteriores, a Direção de Estudos Económicos, Sustentabilidade e Criptoativos
deverá divulgar os dados macroeconómicos que permitam a realização das estimativas.
13. A decisão de considerar impactos globais relativos aos cenários going e gone concern deverá ser realizada pelo
Comité de Risco, por proposta do Risk Office.
14. Para casos específicos com um elevado grau de incerteza, a atribuição de cenários alternativos deve ser considerada
casuisticamente. Exemplos de situações de recuperação com elevado grau de incerteza incluem:
– recuperação de colaterais em geografias nas quais o Banco não tenha experiência de recuperação relevante;
– recuperação de dívida relacionada com geografias em que se verifique uma forte instabilidade política;
– recuperação de colaterais não imobiliários para os quais não exista evidência de liquidez no mercado;
– recuperação de colaterais relacionados com avais ou garantias governamentais em moeda diferente da do próprio
país;
– recuperação de dívida relacionada com devedores para os quais exista uma forte exposição pública negativa.
15. O Risk Office é responsável pela revisão da informação recolhida e pelo esclarecimento de todas as inconsistências
identificadas, cabendo-lhe a decisão final sobre a imparidade do cliente.
16. Os clientes que tenham sinais objetivos de imparidade, mas um montante de imparidade individual igual a zero, são
incluídos na análise coletiva, sendo assumida uma PD ("Probability of Default") 12 meses equivalente à do grau de
risco 12 da Master Scale.
17. A análise individual de imparidade deve ser realizada com periodicidade anual, podendo ser inferior para clientes
que se enquadrem em determinadas situações de eventual risco acrescido. No caso de serem detetados sinais de
degradação ou de melhoria significativos da situação económico-financeira de um cliente, bem como das condições
macroeconómicas que afetem a capacidade do cliente em cumprir com o serviço da dívida, cabe ao Risk Office
promover a revisão antecipada da imparidade desse cliente.

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212 |
C1.5.6. Estimativa das perdas de crédito esperadas - Análise coletiva
As operações que não são sujeitas a análise individual de imparidade são agrupadas tendo em conta as suas
características de risco e sujeitas a análise coletiva de imparidade. A carteira de crédito do Grupo encontra-se dividida
por graus de risco internos e de acordo com os seguintes segmentos:
a) Segmentos com um histórico reduzido de defaults, designados “low default”: Grandes exposições corporate (“Large
corporate”), Project finance, Instituições (bancos/instituições financeiras) e Soberanos;
b) Segmentos não “low default”: - Retalho: Habitação; Descobertos bancários; Cartões de crédito; Pequenas e médias
empresas – Retalho (“SME Retail”); e Outros - Corporate: Pequenas e médias empresas – Corporate (“Large SME”); e
Promoção imobiliária.
O Grupo efetua testes estatísticos de modo a comprovar a homogeneidade dos segmentos acima referidos, com uma
periodicidade mínima de um ano.
As perdas de crédito esperadas trata-se de estimativas de perdas de crédito que são determinadas da seguinte forma:
– ativos financeiros sem sinais de imparidade à data de reporte: o valor atual da diferença entre os fluxos de caixa
contratuais e os fluxos de caixa que o Grupo espera receber;
– ativos financeiros com sinais de imparidade à data de reporte: a diferença entre o valor bruto contabilístico e o
valor atual dos fluxos de caixa estimados;
– compromissos de crédito não utilizados: o valor atual da diferença entre os fluxos de caixa contratuais resultantes
caso o compromisso seja realizado e os fluxos de caixa que o Grupo espera receber;
– garantias financeiras: o valor atual dos pagamentos a reembolsar esperados deduzidos dos valores que o Grupo
espera recuperar.
Os principais inputs utilizados para a mensuração das perdas de crédito esperadas numa base coletiva incluem as
seguintes variáveis:
– Probabilidade de Incumprimento (“Probability of Default” – PD);
– Perda dado o Incumprimento (“Loss Given Default” – LGD); e,
– Exposição dado o Incumprimento (“Exposure at Default” – EAD).
Estes parâmetros são obtidos através de modelos estatísticos internos e outros dados históricos relevantes, tendo em
conta modelos regulamentares já existentes adaptados em função dos requisitos da IFRS 9.
As PD são estimadas com base num determinado período histórico e são calculadas com base em modelos estatísticos.
Estes modelos são baseados em dados internos, compreendendo tanto fatores quantitativos, como qualitativos. Caso
exista uma alteração do grau de risco da contraparte ou da exposição, a estimativa da PD associada também varia. As
PD’s são calculadas considerando as maturidades contratuais das exposições.
Os graus de risco são um input de elevada relevância para a determinação das PD’s associadas a cada exposição.
O Grupo recolhe indicadores de performance e default acerca das suas exposições de risco de crédito com análises por
tipos de clientes e produtos.
A LGD é a magnitude da perda que se espera que ocorra caso a exposição entre em incumprimento. O Grupo estima os
parâmetros de LGD com base no histórico de taxas de recuperação após a entrada em default das contrapartes. Os
modelos de LGD consideram os colaterais associados, o setor de atividade da contraparte, o tempo em incumprimento,
bem como os custos de recuperação. No caso de contratos garantidos por imóveis, os rácios de LTV (loan-to-value) são
um parâmetro de elevada relevância na determinação da LGD.
A EAD representa a exposição esperada caso a exposição e/ou cliente entre em incumprimento. O Grupo obtém os
valores de EAD a partir da exposição atual da contraparte e de alterações potenciais ao respetivo valor atual em
resultado das condições contratuais, incluindo amortizações e pagamentos antecipados. Para compromissos e garantias
financeiras, o valor da EAD considera tanto o valor de crédito utilizado, como a expectativa do valor potencial futuro
que poderá ser utilizado de acordo com o contrato.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Como descrito anteriormente, com exceção dos ativos financeiros que consideram uma PD a 12 meses por não
apresentarem um aumento significativo do risco de crédito, o Grupo calcula o valor das perdas de crédito esperadas
tendo em conta o risco de incumprimento durante o período máximo de maturidade contratual do contrato, mesmo que
para efeitos da gestão do risco seja considerado um período superior. O período contratual máximo será considerado
como o período até à data em que o Grupo tem o direito de exigir o pagamento ou terminar o compromisso ou garantia.
O Grupo adotou como critério de prazo residual para as operações renováveis, quando em stage 2, o prazo de 5 anos.
Este prazo foi determinado com base nos modelos comportamentais deste tipo de produtos aplicados pelo Banco no
âmbito da análise de risco de liquidez e taxa de juro (ALM). De acordo com estes modelos, o prazo máximo de
repayment destas operações são os 5 anos considerados de forma conservadora no âmbito do cálculo de imparidade de
crédito.
O Grupo aplica modelos de projeção da evolução dos parâmetros mais relevantes para as perdas esperadas de crédito,
nomeadamente as probabilidades de default, que incorporam informação forward-looking. Esta incorporação de
informação forward-looking é efetuada nos elementos relevantes considerados para o cálculo das perdas esperadas de
crédito (ECL).
Em particular, as PD point-in-time (PDpit) consideradas para a determinação da probabilidade das exposições
performing à data de referência se tornarem em exposições em incumprimento considera os valores previstos para um
conjunto de variáveis macroeconómicas, tendo por base três cenários (Cenário Central, Upside e Downside) elaborados
pela área de Estudos Económicos do Banco. Estes cenários, que são usados transversalmente no Banco para diversas
finalidades para além do cálculo da imparidade, têm em consideração as projeções existentes por parte de entidades
de referência.
Em dezembro de 2023, o Banco procedeu a uma atualização dos cenários macroeconómicos e ao correspondente
ajustamento dos parâmetros considerados no modelo de imparidade coletiva.
C2. Passivos financeiros
C2.1. Classificação, reconhecimento inicial e mensuração subsequente
No momento do seu reconhecimento inicial, os passivos financeiros são classificados numa das seguintes categorias:
– “Passivos financeiros ao custo amortizado”;
– “Passivos financeiros ao justo valor através de resultados”.
C2.1.1. Passivos financeiros ao justo valor através de resultados
Classificação
Os passivos financeiros classificados na categoria de “Passivos financeiros ao justo valor através de resultados” incluem:
a) “Passivos financeiros detidos para negociação”
Nesta rubrica, são classificados os passivos emitidos com o objetivo de recompra no curto prazo, os passivos que façam
parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados e para os quais exista evidência de um padrão recente
de tomada de lucros no curto prazo, ou os passivos que se enquadrem na definição de derivado (exceto no caso de um
derivado classificado como de cobertura).
b) “Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados” (“Fair Value Option”)
O Grupo pode designar, irrevogavelmente, um passivo financeiro ao justo valor através de resultados no momento do
seu reconhecimento inicial, se for cumprida pelo menos uma das seguintes condições:
– o passivo financeiro é gerido, avaliado e reportado internamente ao seu justo valor; ou,
– a designação elimina ou reduz significativamente o “mismatch” contabilístico das transações.

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Reconhecimento inicial e mensuração subsequente
Considerando que as transações efetuadas pelo Grupo no decurso normal da sua atividade são em condições de
mercado, os passivos financeiros ao justo valor através de resultados são reconhecidos inicialmente ao seu justo valor,
com os custos ou proveitos associados às transações reconhecidos em resultados no momento inicial.
As variações subsequentes de justo valor destes passivos financeiros são reconhecidas da seguinte forma:
– a variação no justo valor atribuível a alterações do risco de crédito do passivo é reconhecida em outro rendimento
integral;
– o valor remanescente da variação no justo valor é reconhecido em resultados.
A periodificação dos juros e do prémio/desconto (quando aplicável) é reconhecida na rubrica de "Juros e custos
equiparados", com base na taxa de juro efetiva de cada transação.
C2.1.2. Garantias financeiras
Caso não sejam designados ao justo valor através de resultados no momento do reconhecimento inicial, os contratos de
garantia financeira são mensurados subsequentemente pelo maior dos seguintes valores:
– a provisão para perdas determinada de acordo com os critérios descritos na nota C1.5;
– o montante reconhecido inicialmente deduzido, quando apropriado, do montante acumulado de rendimentos
reconhecidos em conformidade com a IFRS 15 – Rédito de contratos com clientes.
Os contratos de garantia financeira que não são designados ao justo valor através de resultados são apresentados na
rubrica de “Provisões”.
C2.1.3. Passivos financeiros ao custo amortizado
Classificação
Os passivos financeiros que não foram classificados ao justo valor através de resultados, nem correspondem a contratos
de garantia financeira, são mensurados ao custo amortizado.
A categoria de “Passivos financeiros ao custo amortizado” inclui recursos de instituições de crédito, recursos de clientes
e títulos de dívida subordinada e não subordinada.
Reconhecimento inicial e mensuração subsequente
Os passivos financeiros ao custo amortizado são reconhecidos inicialmente pelo seu justo valor acrescido dos custos de
transação e, subsequentemente, são mensurados ao custo amortizado. Os juros dos passivos financeiros ao custo
amortizado são reconhecidos na rubrica de “Juros e custos equiparados”, com base no método da taxa de juro efetiva.
C2.2. Reclassificação entre categorias de passivos financeiros
Não são permitidas reclassificações de passivos financeiros.
C2.3. Desreconhecimento de passivos financeiros
O Grupo procede ao desreconhecimento de passivos financeiros quando estes são cancelados ou extintos.
C3. Reconhecimento de juros
Os resultados referentes a juros de instrumentos financeiros ativos e passivos mensurados ao custo amortizado são
reconhecidos nas rubricas de "Juros e proveitos similares" ou "Juros e custos similares" (margem financeira), pelo
método da taxa de juro efetiva. Os juros à taxa efetiva de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento
integral também são reconhecidos em margem financeira.
A taxa de juro efetiva corresponde à taxa que desconta os pagamentos ou recebimentos futuros estimados durante a
vida esperada do instrumento financeiro (ou, quando apropriado, por um período mais curto) para o valor líquido atual
de balanço do ativo ou passivo financeiro.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Para a determinação da taxa de juro efetiva, o Grupo procede à estimativa dos fluxos de caixa futuros considerando
todos os termos contratuais do instrumento financeiro (e.g., opções de pagamento antecipado), não considerando
eventuais perdas por imparidade. O cálculo inclui as comissões pagas ou recebidas consideradas como parte integrante
da taxa de juro efetiva, custos de transação e todos os prémios ou descontos diretamente relacionados com a
transação, exceto para ativos e passivos financeiros ao justo valor através de resultados.
Os proveitos com juros reconhecidos em resultados associados a contratos classificados no stage 1 ou 2 são apurados
aplicando a taxa de juro efetiva de cada contrato sobre o seu valor de balanço bruto. O valor de balanço bruto de um
contrato é o seu custo amortizado antes da dedução da respetiva imparidade. Para os ativos financeiros incluídos no
stage 3, os juros são reconhecidos em resultados com base no seu valor de balanço líquido (deduzido de imparidade). O
reconhecimento de juros é realizado sempre de forma prospetiva, i.e., para ativos financeiros que entrem em stage 3,
os juros são reconhecidos sobre o custo amortizado (líquido de imparidade) nos períodos subsequentes.
Para ativos financeiros originados ou adquiridos em imparidade de crédito (POCI), a taxa de juro efetiva reflete as
perdas de crédito esperadas na determinação dos fluxos de caixa futuros expectáveis a receber do ativo financeiro.
C4. Contabilidade de cobertura
Conforme permitido pela IFRS 9, o Grupo optou por continuar a aplicar os requisitos para a aplicação de contabilidade
de cobertura previstos na norma IAS 39.
O Grupo designa derivados e outros instrumentos financeiros para cobertura do risco de taxa de juro e do risco cambial
resultantes de atividades de financiamento e de investimento. Os derivados que não se qualificam para contabilidade
de cobertura são registados como de negociação.
Os derivados de cobertura são registados ao justo valor e os ganhos ou perdas resultantes da reavaliação são
reconhecidos de acordo com o modelo de contabilidade de cobertura adotado pelo Grupo. Uma relação de cobertura
existe quando:
– à data de início da relação, existe documentação formal da cobertura;
– se espera que a cobertura seja altamente efetiva;
– a efetividade da cobertura pode ser fiavelmente mensurada;
– a cobertura é avaliada numa base contínua e efetivamente determinada como sendo altamente efetiva ao longo do
período de relato financeiro;
– em relação à cobertura de uma transação prevista, esta é altamente provável e apresenta uma exposição a
variações nos fluxos de caixa que poderia, em última análise, afetar os resultados.
Quando um instrumento financeiro derivado é utilizado para cobrir variações cambiais de elementos monetários ativos
ou passivos, não é aplicado qualquer modelo de contabilidade de cobertura. Qualquer ganho ou perda associado ao
derivado é reconhecido em resultados do período, assim como as variações do risco cambial dos elementos monetários
subjacentes.
C4.1. Cobertura de justo valor
As variações do justo valor dos derivados que sejam designados e que se qualifiquem como de cobertura de justo valor
são registadas por contrapartida de resultados, em conjunto com as variações de justo valor do ativo, passivo ou grupo
de ativos e passivos a cobrir no que diz respeito ao risco coberto. Se a relação de cobertura deixa de cumprir com os
requisitos da contabilidade de cobertura, os ganhos ou perdas acumuladas pelas variações do risco coberto associado ao
elemento coberto até à data da descontinuação da cobertura são amortizadas por resultados, pelo prazo remanescente
do elemento coberto.
C4.2. Cobertura de fluxos de caixa
As variações de justo valor dos derivados que se qualificam para cobertura de fluxos de caixa são reconhecidas em
capitais próprios (“Variações de justo valor - Cobertura de fluxos de caixa”) na parte efetiva das relações de cobertura.
As variações de justo valor da parcela inefetiva das relações de cobertura são reconhecidas por contrapartida de
resultados no momento em que ocorrem.
Os valores acumulados em capitais próprios são reclassificados para resultados nos períodos em que o item coberto
afeta resultados.

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No caso de uma cobertura da variabilidade dos fluxos de caixa, quando o instrumento de cobertura expira ou é
alienado, quando a relação de cobertura deixa de cumprir os requisitos de contabilidade de cobertura ou quando a
relação de cobertura é revogada, a relação de cobertura é descontinuada prospetivamente. Desta forma, as variações
de justo valor do derivado, acumuladas em capitais próprios até à data da descontinuação da cobertura, podem ser:
– diferidas pelo prazo remanescente do elemento coberto; ou,
– reconhecidas de imediato em resultados do período, no caso de o elemento coberto se ter extinguido.
No caso da descontinuação de uma relação de cobertura de uma transação futura, as variações de justo valor do
derivado registadas em capitais próprios mantêm-se aí reconhecidas até que a transação futura seja reconhecida em
resultados. Quando já não é expectável que a transação ocorra, os ganhos ou perdas acumuladas registadas por
contrapartida de capitais próprios são reconhecidas imediatamente em resultados.
C4.3. Efetividade de cobertura
Para que uma relação de cobertura seja classificada como tal de acordo com a IAS 39, deve ser demonstrada a sua
efetividade. Assim, o Grupo executa testes prospetivos na data de início da relação de cobertura, quando aplicável, e
testes retrospetivos de modo a confirmar, em cada data de balanço, a efetividade das relações de cobertura,
demonstrando que as variações do justo valor do instrumento de cobertura são cobertas por variações de justo valor do
elemento coberto na parcela atribuída ao risco coberto. Qualquer inefetividade apurada é reconhecida em resultados
no momento em que ocorre.
C4.4. Cobertura de um investimento líquido numa entidade estrangeira
A cobertura de um investimento líquido numa entidade estrangeira é contabilizada de forma similar à cobertura de
fluxos de caixa. Os ganhos e perdas cambiais resultantes do instrumento de cobertura são reconhecidos em capitais
próprios na parte efetiva da relação de cobertura. A parte inefetiva é reconhecida em resultados do período. Os ganhos
e perdas cambiais acumulados relativos ao investimento e à respetiva operação de cobertura registados em capitais
próprios são transferidos para resultados do período no momento da venda da entidade estrangeira, como parte
integrante do ganho ou perda resultante da alienação.
C5. Derivados embutidos
Um derivado embutido é uma componente de um contrato híbrido, que inclui também um instrumento principal (host
contract) não derivado.
Se o instrumento principal incluído no contrato híbrido for considerado um ativo financeiro, a classificação e
mensuração da totalidade do contrato híbrido é efetuada de acordo com os critérios descritos na nota C1.1.3.
Os derivados embutidos em contratos que não são considerados ativos financeiros são tratados separadamente sempre
que os riscos e benefícios económicos do derivado não estão relacionados com os do instrumento principal, desde que o
instrumento híbrido (conjunto) não esteja, à partida, reconhecido ao justo valor através de resultados. Os derivados
embutidos são registados ao justo valor com as variações de justo valor subsequentes registadas em resultados do
período e apresentadas na carteira de derivados de negociação.
D. Operações de securitização
D1. Securitizações tradicionais
Em 31 de dezembro de 2023, o Banco Comercial Português tem em curso, em Portugal, um conjunto de duas operações
de securitização de crédito hipotecário residencial, Magellan Mortgages no.3 e no.4, cujos portfólios inicialmente foram
contabilisticamente desreconhecidos do balanço individual do Banco, na medida em que os riscos e benefícios inerentes
às respetivas tranches residuais foram transferidos para investidores institucionais.
Por ter adquirido subsequentemente uma parte ou a totalidade das respetivas tranches mais subordinadas, o Grupo
mantém o controlo sobre os ativos e passivos da Magellan Mortgage no.3, sendo esta Special Purpose Entity (SPE)
consolidadas nas demonstrações financeiras do Grupo, de acordo com a política contabilística definida na nota 1.B.
As duas operações consubstanciam estruturas de securitização tradicionais, em que cada uma das carteiras de créditos
à habitação foi vendida a um Fundo de Titularização de Créditos Português, o qual, por seu lado, financiou essa compra
através da venda a uma SPE, sediada na Irlanda, de unidades de titularização. Concomitantemente, a SPE emitiu e
vendeu em mercado um conjunto de diferentes tranches de obrigações.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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D2. Securitizações sintéticas
Em 31 de dezembro de 2023, o Banco Comercial Português tem em curso três operações em Portugal que configuram
estruturas de securitização sintética de características similares, com referência a carteiras de crédito concedido pelo
Banco, sobretudo a pequenas e médias empresas (PMEs).
A Caravela SME no.3, que se iniciou em 28 de junho de 2013, tem como base uma carteira de créditos de médio e longo
prazo, de contas correntes caucionadas e de descobertos autorizados.
A Caravela SME no.4, iniciada em 5 de junho de 2014, tem como portfólio de referência contratos de leasing
(automóvel, imobiliário e de equipamento).
A Caravela SME no.5, iniciada em 20 de dezembro de 2022, está suportada numa carteira de créditos de médio e longo
prazo, contratos leasing e programas de papel comercial.
Em qualquer destas operações, o Banco contratou um Credit Default Swap (CDS) com uma Special Purpose Entity (SPE),
comprando, desta forma, proteção sobre o risco de crédito relativo ao portfólio referenciado. Tratando-se, de
estruturas sintéticas, no âmbito desse mesmo CDS o risco das respetivas carteiras foi subdividido em 3 tranches: sénior,
mezzanine e equity.
No caso das operações Caravela SME no.3 e no.4, a tranche mezzanine e parte da equity (20%) foram colocadas em
mercado através da emissão, pela referida SPE, de Credit Linked Notes (CLNs) subscritas por investidores, retendo o
Banco o risco inerente à tranche sénior e à parte remanescente da tranche equity (80%). Por seu lado, na Caravela SME
no.5 foi apenas colocada em mercado a totalidade da tranche mezzanine, retendo o Banco o risco inerente à totalidade
das tranches sénior e equity.
Note-se que, em todas as referidas operações, o produto da emissão das CLNs foi aplicado pela SPE na constituição de
um depósito que colateraliza, na totalidade, as suas responsabilidades perante os seus credores no âmbito da operação,
onde se inclui o BCP.
Em dezembro de 2023, o Bank Millennium realizou uma operação de securitização sintética de um portfolio de créditos
não garantidos no valor total de PLN 7,2 mil milhões (Euros 1,7 mil milhões). Esta foi a maior operação de securitização
sintética concluída pelo Bank Millennium até à data. No âmbito da operação, o Bank Millennium transferiu uma parte
significativa do risco de crédito da carteira titularizada para o investidor. A carteira de crédito titularizada mantém-se
no balanço do Bank Millennium. O risco da carteira de crédito titularizada é transferido através de um instrumento de
proteção ao crédito sob a forma de Credit linked notes (CLN) emitidas em dezembro de 2023, no montante de PLN 489
milhões (Euros 112,6 milhões).
Anteriormente, em julho de 2023, a Millennium Leasing Sp. z o. o., subsidiária do Grupo na Polónia, realizou uma
operação de securitização sintética. A carteira de referência de operações de leasing ascendeu PLN 4,0 mil milhões
(Euros 0,9 mil milhões). No âmbito da operação, a Millennium Leasing transferiu uma parte significativa do risco de
crédito da carteira titularizada para o investidor. A carteira de crédito titularizada mantém-se no balanço da
Millennium Leasing. O risco da carteira de crédito titularizada é transferido através de um instrumento de proteção ao
crédito sob a forma de CLN emitidas em julho de 2023 no montante de PLN 280 milhões (Euros 64,5 milhões).
E. Instrumentos de capital próprio
Um instrumento financeiro emitido é classificado como instrumento de capital próprio apenas se (i) o instrumento não
incluir qualquer obrigação contratual de entregar dinheiro ou outro ativo financeiro a uma outra entidade, ou de trocar
ativos financeiros ou passivos financeiros com outra entidade em condições que sejam potencialmente desfavoráveis
para o emitente; e, (ii) se o instrumento for ou puder ser liquidado nos instrumentos de capital próprio do próprio
emitente e for um não derivado que não inclua qualquer obrigação contratual para o emitente de entregar um número
variável dos seus próprios instrumentos de capital próprio, ou um derivado que será liquidado pelo emitente apenas
pela troca de uma quantia fixa em dinheiro ou outro ativo financeiro por um número fixo dos seus próprios instrumentos
de capital próprio.

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Um instrumento de capital, independentemente da sua forma legal, evidencia um interesse residual nos ativos de uma
entidade após a dedução de todos os seus passivos.
Os custos de transação diretamente atribuíveis à emissão de instrumentos de capital são registados por contrapartida
do capital próprio como uma dedução ao valor da emissão. Os valores pagos e recebidos pelas compras e vendas de
instrumentos de capital são registados no capital próprio, líquidos dos custos de transação.
As ações preferenciais emitidas pelo Grupo são classificadas como capital quando o reembolso ocorre apenas por opção
do Grupo e os dividendos são pagos pelo Grupo numa base discricionária.
Os rendimentos de instrumentos de capital próprio (dividendos) são reconhecidos quando a obrigação para o seu
pagamento é estabelecida e deduzidos ao capital próprio.
F. Empréstimo de títulos e transações com acordo de recompra
F1. Empréstimo de títulos
Os títulos cedidos através de acordos de empréstimo de títulos continuam a ser reconhecidos no balanço e são
reavaliados de acordo com a política contabilística da categoria a que pertencem. O montante recebido pelo
empréstimo de títulos é reconhecido como um passivo financeiro. Os títulos obtidos através de acordos de empréstimo
de títulos não são reconhecidos patrimonialmente. O montante cedido pelo empréstimo de títulos é reconhecido como
ativo sobre clientes ou instituições financeiras. Os proveitos ou custos resultantes de empréstimo de títulos são
periodificados durante o período das operações e são incluídos em “Juros e proveitos equiparados” ou “Juros e custos
equiparados” (margem financeira).
F2. Acordos de recompra
O Grupo realiza compras/vendas de títulos com acordo de revenda/recompra de títulos substancialmente idênticos
numa data futura a um preço previamente definido. Os títulos adquiridos que estiverem sujeitos a acordos de revenda
numa data futura não são reconhecidos em balanço. Os montantes pagos são reconhecidos em “Crédito a clientes” ou
“Aplicações em instituições de crédito”. Os valores a receber são colateralizados pelos títulos associados. Os títulos
vendidos através de acordos de recompra continuam a ser reconhecidos no balanço e são reavaliados de acordo com a
política contabilística da categoria a que pertencem. Os recebimentos da venda de investimentos são considerados
como “Recursos de clientes” ou “Recursos de instituições de crédito”. A diferença entre as condições de compra/venda
e as de revenda/recompra é periodificada durante o período das operações e é registada em “Juros e proveitos
equiparados” ou “Juros e custos equiparados”.
G. Ativos não correntes detidos para venda e Operações descontinuadas ou em
descontinuação
Os ativos não correntes, grupos de ativos não correntes detidos para venda (grupos de ativos em conjunto com os
respetivos passivos, que incluem pelo menos um ativo não corrente) e operações descontinuadas são classificados como
detidos para venda quando existe a intenção de alienar os referidos ativos e passivos e os ativos ou grupos de ativos
estão disponíveis para venda imediata, sujeita aos termos de venda habitualmente aplicáveis a estes tipos de ativos, e
a sua venda seja altamente provável, de acordo com o definido na IFRS 5. Para que a venda seja altamente provável, o
Grupo deve estar empenhado num plano para vender o ativo (ou grupo para alienação), e deve ter sido iniciado um
programa ativo para localizar um comprador e concluir o plano. Adicionalmente, o ativo (ou grupo para alienação) deve
ser ativamente publicitado para venda a um preço que seja razoável em relação ao seu justo valor corrente. Para além
disso, deve esperar-se que a venda se qualifique para reconhecimento como venda concluída até um ano a partir da
data da classificação, exceto, conforme permitido pelo parágrafo 9 da IFRS 5, o Grupo continue comprometido com o
plano de vendas do ativo e o atraso seja causado por acontecimentos ou circunstâncias fora do seu controlo.
Caso não se verifiquem os requisitos previstos na IFRS 5 para estes ativos, o valor de balanço e respetiva imparidade,
encontram-se refletidos na rubrica "Outros ativos", tendo ocorrido em 2023 uma reclassificação de um conjunto de
imóveis, conforme descrito nas notas 27 e 32.

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O Grupo também classifica como ativos não correntes detidos para venda os ativos não correntes ou grupos de ativos
adquiridos apenas com o objetivo de venda posterior, que estão disponíveis para venda imediata e cuja venda é muito
provável. Imediatamente antes da sua classificação como ativos não correntes detidos para venda, a mensuração de
todos os ativos não correntes e todos os ativos e passivos incluídos num grupo de ativos para venda é efetuada de
acordo com as IFRS aplicáveis. Após a sua reclassificação, estes ativos ou grupos de ativos são mensurados ao menor
entre o seu custo e o seu justo valor deduzido dos custos de venda.
As operações descontinuadas e as subsidiárias adquiridas exclusivamente com o objetivo de venda no curto prazo são
consolidadas até ao momento da sua venda.
G1. Imóveis não afetos à exploração (INAE)
O Grupo classifica igualmente em ativos não correntes detidos para venda os imóveis não afetos à exploração (INAE),
que incluem os imóveis adquiridos pelo Grupo na sequência da resolução de contratos de créditos a clientes e ainda os
imóveis próprios que deixem de ser utilizados pelos serviços do Grupo.
São equiparados a INAE os imóveis detidos por sociedades imobiliárias e por fundos de investimento imobiliário
integrados no perímetro de consolidação do Grupo, cujo capital ou unidades de participação tenham sido adquiridos
pelo Grupo em resultado de recuperação de créditos.
No momento da sua aquisição, os imóveis classificados como INAE são reconhecidos pelo menor valor entre o valor do
crédito existente na data em que foi efetuada a dação ou arrematação judicial dos bens, e o justo valor do imóvel
líquido dos custos estimados para a sua venda. A mensuração subsequente destes ativos é efetuada ao menor do seu
valor contabilístico e o correspondente justo valor líquido dos custos estimados para a sua venda, não sendo sujeitos a
amortização. As perdas por imparidade são registadas em resultados do período em que sejam originadas.
O justo valor destes ativos é baseado no valor de mercado, sendo este determinado com base no preço expectável de
venda obtido através de avaliações periódicas efetuadas por peritos avaliadores externos acreditados junto da Comissão
do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).
Os princípios utilizados para determinação do justo valor líquido dos custos de venda de um imóvel aplicam-se, sempre
que possível, aos imóveis equiparados a INAE detidos por Sociedades Imobiliárias e Fundos de Investimento Imobiliário
para efeitos de consolidação de contas do Grupo.
Sempre que o justo valor líquido dos custos de venda apurado para um INAE seja inferior ao valor pelo qual o mesmo
está reconhecido no balanço do Grupo, é registada uma perda por imparidade no montante do decréscimo de valor
apurado. As perdas de imparidade são registadas por contrapartida de resultados do exercício.
Caso o justo valor líquido dos custos de venda de um INAE, em momento posterior ao reconhecimento de imparidades,
indique um ganho, o Banco poderá refletir esse ganho até ao montante máximo da imparidade que tenha sido
constituída sobre esse imóvel.
H. Locações (IFRS 16)
Esta norma estabelece os requisitos relativamente ao âmbito, classificação/reconhecimento e mensuração de locações:
– na ótica do locador, as locações continuam a ser classificadas como locações financeiras ou locações operacionais;
– na ótica do locatário, a norma define um único modelo de contabilização de contratos de locação, que resulta no
reconhecimento de um ativo sob direito de uso e de um passivo da locação para todos os contratos de locação, à
exceção das locações com um período inferior a 12 meses ou das locações que incidam sobre ativos de valor
reduzido, em que o locatário poderá optar pela isenção de reconhecimento prevista na IFRS 16, sendo que, nesse
caso, deverá reconhecer os pagamentos de locação associados a esses contratos como despesas.
O Grupo optou por não aplicar esta norma aos contratos de locação a curto prazo, i.e., com prazo menor ou igual a um
ano, e aos contratos de locação em que o ativo subjacente tenha pouco valor, considerando para este efeito o
montante de Euros 5.000. Foi utilizada, também, a opção de não aplicar esta norma a locações de ativos intangíveis.

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Definição de locação
A definição de locação apresenta um enfoque no controlo do ativo identificado, i.e., um contrato constitui ou contém
uma locação se transmitir o direito de controlar a utilização de um ativo identificado, permitindo obter
substancialmente todos os benefícios económicos da utilização do mesmo e o direito de orientar o uso desse ativo
identificado durante um certo período de tempo, em troca de uma retribuição.
Impactos na ótica do locatário
O Grupo reconhece para todas as locações, com exceção das locações com um período inferior a 12 meses ou das
locações que incidam sobre ativos de valor unitário reduzido:
– um ativo sob direito de uso, inicialmente mensurado ao custo, deve ter em conta o Net Present Value (NPV) do
passivo da locação, acrescido de pagamentos efetuados (fixos e/ou variáveis) deduzidos de incentivos à locação
recebidos, penalidades por término (se razoavelmente certas), bem como eventuais estimativas de custo a serem
suportadas pelo locatário com o desmantelamento e remoção do ativo subjacente e/ou com a restauração do local
onde este está localizado. Subsequentemente, é mensurado de acordo com o modelo do custo (sujeito a
depreciações/amortizações de acordo com o prazo de locação de cada contrato e a testes de imparidade);
– um passivo da locação, registado inicialmente pelo valor presente dos fluxos de caixa futuros da locação (NPV), o
que inclui:
– pagamentos fixos, deduzidos dos incentivos à locação a receber;
– pagamentos de locação variáveis que dependam de um índice ou taxa, mensurados inicialmente utilizando o
índice ou a taxa à data de início do contrato;
– as quantias que deverão ser pagas pelo locatário a título de garantias de valor residual;
– o preço do exercício de uma opção de compra, se o locatário estiver razoavelmente certo de exercer essa opção;
– pagamentos de sanções por rescisão da locação, se o prazo da locação refletir o exercício de uma opção de
rescisão da locação pelo locatário.
Dado que não é possível determinar facilmente a taxa de juro implícita na locação (parágrafo 26 da IFRS 16), os
pagamentos da locação são descontados segundo a taxa de juro incremental de financiamento do locatário, a qual
incorpora a curva de taxa de juro sem risco (curva swap) acrescida de um spread de risco do Grupo, aplicada sobre o
prazo médio ponderado de cada contrato de locação. Para os contratos com termo, é considerada essa data como data
do fim da locação, enquanto para os outros contratos sem termo, ou com termos renováveis, é avaliado o prazo no qual
o mesmo terá força executória, bem como eventuais penalidades económicas associadas ao contrato de locação. Na
avaliação da força executória são tidas em consideração as cláusulas particulares dos contratos, bem como a legislação
vigente relativamente ao Arrendamento Urbano.
Subsequentemente, é mensurado da seguinte forma:
– pelo aumento da sua quantia escriturada de forma a refletir os juros sobre o mesmo;
– pela diminuição da sua quantia escriturada de forma a refletir os pagamentos de locação;
– a quantia escriturada é remensurada de forma a refletir quaisquer reavaliações ou alterações da locação, bem como
para refletir a revisão de pagamentos de locação fixos em substância e a revisão do prazo da locação.
O Grupo reavalia um passivo de locação (e calcula o respetivo ajustamento relacionado ao ativo sob direito de uso)
sempre que:
– houver uma alteração do prazo da locação ou na avaliação de uma opção de compra do ativo subjacente, o passivo
de locação é remensurado, descontando os pagamentos de locação revistos utilizando uma taxa de desconto revista;
– houver uma alteração dos montantes a pagar ao abrigo de uma garantia de valor residual, ou dos pagamentos
futuros de locação resultantes da alteração de um índice ou taxa utilizados para determinar esses pagamentos, o
passivo de locação é remensurado, descontando os pagamentos de locação revistos utilizando uma taxa de desconto
inalterada (a menos que a alteração dos pagamentos de locação resulte de uma alteração das taxas de juro
variáveis, nesse caso deverá ser utilizada uma taxa de desconto revista);
– um contrato de locação é alterado mas essa alteração à locação não é contabilizada como uma locação distinta, o
passivo de locação é remensurado, descontando os pagamentos de locação revistos utilizando uma taxa de desconto
revista.

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O Grupo não efetuou quaisquer ajustamentos para os períodos apresentados.
Os ativos sob direito de uso são depreciados/amortizados desde a data de entrada em vigor até ao fim da vida útil do
ativo subjacente, ou até ao final do prazo da locação, caso este seja anterior. Se a locação transferir a propriedade do
ativo subjacente, ou se o custo do ativo sob direito de uso refletir o facto de o Grupo futuramente exercer uma opção
de compra, o ativo sob direito de uso deve ser depreciado/amortizado desde a data de entrada em vigor até ao fim da
vida útil do ativo subjacente. A depreciação/amortização começa na data de entrada em vigor da locação.
A adoção da norma implica alterações nas demonstrações financeiras do Grupo, nomeadamente:
– na demonstração dos resultados consolidados:
(i) registo em “Margem financeira” do gasto de juros relativo aos passivos de locação;
(ii) registo em “Outros gastos administrativos” dos montantes relativos a contratos de locação de curto prazo e
contratos de locação de ativos de baixo valor; e,
(iii) registo em “Amortizações” do custo de depreciação dos ativos sob direito de uso.
- no balanço consolidado:
(i) registo em “Ativos financeiros ao custo amortizado – Crédito a clientes”, pelo reconhecimento de ativos
financeiros relativos a operações de sublocação mensurados de acordo com a IFRS 9;
(ii) registo em “Outros ativos tangíveis” pelo reconhecimento dos ativos sob direito de uso; e,
(iii) registo em “Outros passivos” pelo valor dos passivos de locação reconhecidos.
– na demonstração dos fluxos de caixa, a rubrica “Fluxos de caixa de atividades operacionais – Pagamentos (de caixa)
a empregados e a fornecedores” inclui montantes relativos a contratos de locação de curto prazo e a contratos de
locação de ativos de baixo valor, e a rubrica “(Aumento)/Diminuição em outras contas de passivo” inclui montantes
relativos a pagamentos de partes de capital do passivo de locações, conforme detalhado nas demonstrações
consolidadas dos fluxos de caixa.
Impacto na ótica do locador
De acordo com a IFRS 16, parágrafo 62, os locadores devem classificar as locações como financeiras ou operacionais.
Uma locação é classificada como locação financeira se transferir substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes
à propriedade de um ativo subjacente. Uma locação é classificada como locação operacional se não transferir
substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes à propriedade de um ativo subjacente.
Sublocações
Uma sublocação implica que o locatário estabeleça um contrato de locação com uma terceira entidade, atuando como
intermediário, mantendo-se em vigor o contrato de locação com o locador original.
A IFRS 16 – Locações obriga a que o locador avalie as sublocações com referência ao direito de uso e não com referência
ao ativo subjacente.
O locador da sublocação, simultaneamente locatário com referência à locação original, deverá reconhecer um ativo na
sua demonstração financeira – um direito de uso relativo à locação primária (se a locação estiver classificada como
operacional) ou um ativo financeiro, mensurado de acordo com a IFRS 9, relativa à sublocação (se a locação estiver
classificada como financeira).
No caso de a locação primária ser de curta duração, então a sublocação deverá ser classificada como locação
operacional.

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I. Reconhecimento de proveitos resultantes de serviços e comissões
De acordo com a IFRS 15, o Banco reconhece a receita associada a serviços e comissões quando (ou à medida que) seja
satisfeita uma obrigação de desempenho (“performance obligation”) ao transferir um serviço, tendo por base o preço
de transação associado a essa obrigação de desempenho. Neste âmbito, o Banco procede às seguintes etapas para o
reconhecimento da receita associada a serviços e comissões:
- Reconhecimento (satisfação da obrigação de desempenho): (i) identificação do contrato associado ao serviço prestado
e se o mesmo deve estar a ser abrangido pela IFRS 15; (ii) identificação das obrigações de desempenho associadas a
cada contrato; (iii) definição do critério para que as obrigações de desempenho sejam satisfeitas, tendo também em
consideração os termos contratuais estabelecidos com a contraparte. De acordo com esta definição, um serviço é
transferido quando o cliente obtém os benefícios e o controlo associados ao serviço prestado. Neste âmbito, o Banco
ainda procede à identificação se as obrigações de desempenho são satisfeitas ao longo do tempo (“over time”) ou num
momento exato (“point in time”), sendo a receita reconhecida em conformidade.
- Mensuração (preço a reconhecer associado a cada obrigação de desempenho): (i) determinar o preço de transação
associado ao serviço prestado, considerando os termos contratuais estabelecidos com a contraparte e as suas práticas
comerciais habituais. O preço da transação é o montante da contraprestação (“amount of consideration”) à qual o
Banco espera ter direito em troca da transferência de serviços prometidos ao cliente, excluindo valores cobrados em
nome de terceiros. O Banco inclui no preço da transação parte ou todo o montante estimado da contraprestação
variável associada a uma obrigação de desempenho, apenas na medida em que seja altamente provável que uma
reversão significativa no valor da receita acumulada reconhecida não venha a ocorrer quando a incerteza associada a
essa contraprestação variável for posteriormente resolvida; e (ii) alocar o preço de transação a cada um das obrigações
de desempenho identificadas no âmbito do contrato estabelecido com o cliente.
De salientar que quando os serviços ou comissões são uma parte integrante da taxa de juro efetiva de um instrumento
financeiro, os proveitos resultantes de serviços e comissões são registados na margem financeira (Nota C3).
J. Ganhos/(Perdas) em operações financeiras ao justo valor através de resultados, Ganhos/
(Perdas) cambiais, Resultados de contabilidade de cobertura e Ganhos/(Perdas) com o
desreconhecimento de ativos e passivos não contabilizados pelo justo valor através dos
resultados
Estas rubricas incluem os ganhos e perdas dos ativos e passivos financeiros ao justo valor através de resultados, isto é,
as variações de justo valor e juros de derivados de negociação e de derivados embutidos, assim como os dividendos
recebidos associados a estas carteiras. Inclui, igualmente, mais ou menos-valias das alienações de ativos financeiros ao
justo valor através de outro rendimento integral e de ativos financeiros ao custo amortizado. As variações de justo valor
dos derivados afetos a carteiras de cobertura e dos elementos cobertos, quando aplicável a cobertura de justo valor,
também são aqui reconhecidas, bem como os ganhos e perdas cambiais.
K. Atividades fiduciárias
Os ativos detidos no âmbito de atividades fiduciárias não são reconhecidos nas demonstrações financeiras consolidadas
do Grupo. Os resultados obtidos com serviços e comissões provenientes destas atividades são reconhecidos na
demonstração dos resultados, no exercício em que ocorrem.
L. Outros ativos tangíveis
Os “Outros ativos tangíveis” encontram-se registados ao custo de aquisição, deduzido das respetivas amortizações
acumuladas e perdas por imparidade. Os custos subsequentes são reconhecidos como um ativo separado apenas se for
provável que deles resultarão benefícios económicos futuros para o Grupo. As despesas com manutenção e reparação
são reconhecidas como custo à medida que são incorridas, de acordo com o princípio da especialização dos exercícios.

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As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes, de acordo com os seguintes períodos de vida útil
esperada:

| Número de anos
Imóveis | 50
Obras em edifícios alheios | 10
Equipamentos | 4 a 12
Outros ativos tangíveis | 3

Sempre que exista um indício de que um ativo fixo tangível possa ter imparidade, é efetuada uma estimativa do seu
valor recuperável, devendo ser reconhecida uma perda por imparidade sempre que o valor líquido desse ativo exceda o
valor recuperável. O valor recuperável é determinado como o mais elevado entre o seu justo valor deduzido dos custos
de venda e o seu valor de uso, sendo este calculado com base no valor atual dos fluxos de caixa estimados futuros que
se espera vir a obter com o uso continuado do ativo e da sua alienação no fim da vida útil. As perdas por imparidade de
ativos fixos tangíveis são reconhecidas em resultados do período.
M. Propriedades de investimento
Os imóveis detidos pelo Grupo com o objetivo de valorização do capital a longo prazo, e não de venda a curto prazo, e
que não sejam destinados à venda no curso ordinário do negócio nem à sua utilização, são classificados como
propriedades de investimento.
Estes investimentos são inicialmente reconhecidos ao custo de aquisição, incluindo os custos de transação, e
subsequentemente são reavaliados ao justo valor. O justo valor da propriedade de investimento deve refletir as
condições de mercado à data do balanço. As variações de justo valor são reconhecidas em resultados na rubrica de
"Outros proveitos/(custos) de exploração" (nota 6).
Os avaliadores externos que efetuam as avaliações estão devidamente certificados para o efeito, encontrando-se
inscritos na CMVM.
N. Ativos intangíveis
N1. Encargos com projetos de investigação e desenvolvimento
O Grupo não procede à capitalização de despesas de investigação e desenvolvimento. Todos os encargos são registados
como gasto no período em que ocorrem.
N2. Software
O Grupo regista em ativos intangíveis os custos associados ao software adquirido a entidades terceiras, e procede à sua
amortização linear pelo período de vida útil estimado em 6 anos. O Grupo não capitaliza custos gerados internamente
relativos ao desenvolvimento de software.
O. Caixa e equivalentes de caixa
Para efeitos da demonstração dos fluxos de caixa, a rubrica “Caixa e seus equivalentes” engloba os valores registados
no balanço com maturidade inferior a três meses a contar da data de balanço, onde se incluem a “Caixa”, as
“Disponibilidades em Bancos Centrais” e as “Disponibilidades em outras instituições de crédito”.
P. Offsetting
Os ativos e passivos financeiros são compensados e reconhecidos pelo seu valor líquido em balanço quando: (i) o Grupo
tem um direito legal de compensar os valores reconhecidos e as transações podem ser liquidadas pelo seu valor líquido;
e, (ii) o Grupo pretenda liquidar numa base líquida ou realizar o ativo e liquidar simultaneamente o passivo.
Considerando as atuais operações do Grupo, não são efetuadas quaisquer compensações de montante material. No caso
de ocorrerem reclassificações de quantias comparativas, é divulgado o disposto da IAS 1.41: (i) a natureza da
reclassificação; (ii) a quantia de cada item (ou classe de itens) reclassificado(s); e, (iii) o motivo da reclassificação.

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Q. Transações em moeda estrangeira
As transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional à taxa de câmbio em vigor na data da
transação. Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são convertidos para a moeda funcional
à taxa de câmbio em vigor na data de balanço. As diferenças cambiais resultantes da conversão são reconhecidas em
resultados. Os ativos e passivos não monetários denominados em moeda estrangeira e registados ao custo histórico são
convertidos para a moeda funcional à taxa de câmbio em vigor na data da transação. Os ativos e passivos não
monetários registados ao justo valor são convertidos para a moeda funcional à taxa de câmbio em vigor na data em que
o justo valor é determinado e reconhecido por contrapartida de resultados, com exceção daqueles reconhecidos em
“Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral”, cuja diferença é registada por contrapartida
de capitais próprios.
R. Benefícios a empregados
R1. Plano de benefícios definidos
O Grupo tem a responsabilidade de pagar aos seus colaboradores pensões de reforma por velhice, pensões de reforma
por invalidez e pensões de sobrevivência por sua morte, nos termos do estabelecido nas duas convenções coletivas de
trabalho que outorgou. Estes benefícios estão previstos nos planos de pensões "Plano ACT" e "Plano ACTQ" do Fundo de
Pensões do Grupo Banco Comercial Português.
No seguimento da publicação do Decreto-Lei n.º 54/2009, de 2 de março, as entidades bancárias passaram a inscrever
obrigatoriamente os novos colaboradores no Regime Geral de Segurança Social (RGSS). Estes colaboradores têm como
regime base de reforma o RGSS, não tendo no âmbito dos ACT qualquer benefício (plano base). O Grupo, no âmbito da
sua gestão de recursos humanos, já tinha adotado como regra a inscrição dos novos colaboradores no RGSS desde julho
de 2005. No entanto, até à transposição para o ACT das alterações decorrentes do referido Decreto-Lei n.º 54/2009,
todos os colaboradores ficaram abrangidos pelo disposto no capítulo de segurança social do ACT, sendo que para os
colaboradores que já estavam inscritos no RGSS, o benefício do ACT funcionava como complemento ao RGSS. A partir de
1 de julho de 2009, de acordo com o ACT, todos os novos colaboradores têm apenas o RGSS como regime base de
previdência.
Até 2011, a par dos benefícios previstos nos dois planos acima referidos, o Grupo tinha assumido a responsabilidade,
desde que verificadas determinadas condições de rentabilidade em cada exercício, de atribuir complementos de
reforma aos colaboradores do Grupo admitidos até 21 de setembro de 2006 (Plano Complementar). O Grupo, no final do
exercício de 2012, determinou a extinção (corte) do benefício de velhice do Plano Complementar. Em 14 de dezembro
de 2012, o Instituto de Seguros de Portugal (ISP) aprovou formalmente esta alteração ao plano de benefícios do Grupo,
com efeitos a 1 de janeiro de 2012. O corte do plano foi efetuado, tendo sido atribuído aos colaboradores direitos
adquiridos individualizados. Nessa data, o Grupo procedeu igualmente à liquidação da respetiva responsabilidade.
A partir de 1 de janeiro de 2011, os empregados bancários foram integrados no Regime Geral da Segurança Social, que
passou a assegurar a proteção dos colaboradores nas eventualidades de maternidade, paternidade, adoção e ainda de
velhice, permanecendo sob a responsabilidade dos bancos a proteção na doença, invalidez, sobrevivência e morte
(Decreto-Lei n.º 1-A/2011, de 3 de janeiro).
A taxa contributiva é de 26,6%, cabendo 23,6% à entidade empregadora e 3% aos trabalhadores, em substituição da
Caixa de Abono de Família dos Empregados Bancários (CAFEB) que foi extinta por aquele mesmo diploma. Em
consequência desta alteração, o direito à pensão dos empregados no ativo passou a ser coberto nos termos definidos
pelo Regime Geral da Segurança Social, tendo em conta o tempo de serviço prestado desde 1 de janeiro de 2011 até à
idade da reforma, passando os bancos a suportar o diferencial necessário para a pensão garantida nos termos do Acordo
Coletivo de Trabalho (ACT).
Esta integração conduziu a um decréscimo no valor atual dos benefícios totais reportados à idade da reforma a suportar
pelo fundo de pensões, estando esse efeito a ser registado de acordo com o método Projected Unit Credit durante o
tempo médio de vida ativa até se atingir a idade normal de reforma. O apuramento das responsabilidades com pensões,
realizado periodicamente pelo atuário, considera este efeito, sendo calculado tendo em conta os pressupostos atuariais
em vigor, assegurando que as responsabilidades calculadas com referência a 31 de dezembro de 2010, não considerando
o efeito da integração dos empregados bancários no Regime Geral da Segurança Social, encontram-se totalmente
cobertas e deduzidas do valor do efeito reconhecido até à data. A componente deste efeito respeitante ao exercício
encontra-se reconhecida na rubrica "Custo dos serviços correntes".

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Na sequência da aprovação pelo Governo do Decreto-Lei n.º 127/2011, que veio a ser publicado em 31 de dezembro, foi
estabelecido um Acordo Tripartido entre o Governo, a Associação Portuguesa de Bancos e os sindicatos dos
trabalhadores bancários sobre a transferência para a esfera da Segurança Social das responsabilidades das pensões em
pagamento dos reformados e pensionistas a 31 de dezembro de 2011.
Este decreto estabeleceu que as responsabilidades a transferir correspondiam às pensões em pagamento em 31 de
dezembro de 2011, a valores constantes (taxa de atualização 0%) na componente prevista no Instrumento de Regulação
Coletiva de Trabalho (IRCT) dos reformados e pensionistas. As responsabilidades relativas às atualizações das pensões, a
benefícios complementares, às contribuições para os SAMS sobre as pensões de reforma e sobrevivência, ao subsídio de
morte e à pensão de sobrevivência diferida continuaram a cargo das Instituições.
No final de dezembro de 2016, foi celebrado um acordo de revisão do ACT entre o Grupo BCP e quatro sindicatos das
duas federações dos sindicatos representativos dos trabalhadores do Grupo, que introduziu alterações no capítulo de
Segurança Social e, consequentemente, no plano de pensões financiado pelo Fundo de Pensões do Grupo BCP. O novo
ACT foi publicado pelo Ministério do Trabalho no Boletim do Trabalho e do Emprego em 15 de fevereiro de 2017, tendo
os respetivos efeitos sido registados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2016 para os colaboradores
associados a estes quatro sindicatos.
A negociação com o Sindicato dos Bancários do Norte (SBN), que também esteve envolvido nas negociações do novo
ACT, apenas ficou concluída em abril de 2017 com a publicação no Boletim de Trabalho e Emprego, tendo sido
registados os efeitos deste novo ACT nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2017 para os colaboradores
associados do SBN.
As alterações mais relevantes ocorridas em 2016 no ACT foram a alteração da idade de reforma (invalidez presumível),
que passou dos 65 anos para 66 anos e dois meses em 2016 e a atualização subsequente de mais um mês em cada ano
civil, não podendo em qualquer caso ser superior à que estiver em vigor em cada momento no Regime Geral da
Segurança Social, a alteração na fórmula de determinação da contribuição da entidade empregadora para os SAMS e,
por último, foi introduzido um novo benefício denominado Prémio Fim de Carreira, que substitui o Prémio de
Antiguidade.
As alterações acima descritas foram enquadradas pelo Grupo como uma alteração do plano de pensões nos termos
previstos na IAS 19. Como tal, tiveram impacto no valor atual das responsabilidades com serviços prestados e foram
reconhecidos na demonstração dos resultados, na rubrica "Custos com o pessoal".
Em 2017, após autorização da Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF), foi alterado o contrato
constitutivo do Fundo de Pensões do Grupo BCP. Este processo teve, como objetivos essenciais, incorporar no fundo de
pensões as alterações introduzidas nos ACT do Grupo em termos de benefícios de reforma, e também passar para o
fundo de pensões as responsabilidades que estavam diretamente a cargo das empresas (responsabilidades extra-fundo).
O fundo de pensões tem uma quota-parte exclusivamente afeta ao financiamento das referidas responsabilidades, que
no âmbito do fundo se denomina Complemento Adicional. O benefício Prémio Fim de Carreira passou também a estar a
cargo do fundo de pensões no âmbito do plano base de reforma.
A responsabilidade líquida do Grupo com planos de reforma (planos de benefício definido) é estimada semestralmente,
com referência a 31 de dezembro e 30 de junho de cada ano e sempre que ocorram flutuações de mercado
significativas ou eventos pontuais significativos, tais como alterações no plano, cortes ou liquidações desde a última
estimativa. As responsabilidades com serviços passados são calculadas utilizando o método Projected Unit Credit e
pressupostos atuariais considerados adequados.
As responsabilidades com pensões são calculadas pelo atuário responsável, que se encontra certificado pela ASF.
A responsabilidade líquida do Grupo relativa ao plano de pensões de benefício definido e outros benefícios é calculada
separadamente para cada plano, através da estimativa do valor de benefícios futuros que cada colaborador deve
receber em troca pelo seu serviço no período corrente e em períodos passados. O benefício é descontado de forma a
determinar o seu valor atual, sendo aplicada a taxa de desconto correspondente à taxa de obrigações de alta qualidade
de sociedades com maturidade semelhante à data do termo das obrigações do plano. A responsabilidade líquida é
determinada após a dedução do justo valor dos ativos do fundo de pensões.

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O proveito/custo de juros com o plano de pensões é calculado pelo Grupo multiplicando o ativo/responsabilidade
líquido com pensões de reforma (responsabilidades deduzidas do justo valor dos ativos do fundo) pela taxa de desconto
utilizada para efeitos da determinação das responsabilidades com pensões de reforma atrás referida. Nessa base, o
proveito/custo líquido de juros inclui o custo dos juros associado às responsabilidades com pensões de reforma e o
rendimento estimado dos ativos do fundo, ambos mensurados com base na taxa de desconto utilizada no cálculo das
responsabilidades.
Os ganhos e perdas de remensuração, nomeadamente (i) os ganhos e perdas atuariais, resultantes das diferenças entre
os pressupostos atuariais utilizados e os valores efetivamente verificados (ganhos e perdas de experiência) e das
alterações de pressupostos atuariais e, (ii) os ganhos e perdas decorrentes da diferença entre o rendimento dos ativos
do fundo calculado com base na taxa de desconto e os valores obtidos, são reconhecidos por contrapartida de capital
próprio na rubrica de "Outro rendimento integral".
O Grupo reconhece na sua demonstração dos resultados um valor total líquido que inclui (i) o custo do serviço corrente,
(ii) o proveito/custo líquido de juros com o plano de pensões, (iii) o efeito das reformas antecipadas, (iv) custos com
serviços passados e, (v) os efeitos de qualquer liquidação ou corte ocorridos no período. Os valores a reconhecer na
demonstração dos resultados são reconhecidos como custos e proveitos consoante a sua natureza. Os encargos com
reformas antecipadas correspondem ao aumento de responsabilidades decorrente da reforma ocorrer antes do
empregado atingir a idade de reforma.
Os outros benefícios que não de pensões, nomeadamente os encargos de saúde dos colaboradores na situação de
reforma e benefícios atribuíveis ao cônjuge e descendentes por morte, são igualmente considerados no cálculo das
responsabilidades.
Os pagamentos aos fundos são efetuados anualmente por cada empresa do Grupo, de acordo com um plano de
contribuições determinado de forma a assegurar a solvência do fundo. No final de cada exercício, de acordo com o
Aviso 12/2001 do Banco de Portugal, o financiamento mínimo das responsabilidades tem de ser 100% para as pensões
em pagamento e 95% para os serviços passados do pessoal no ativo.
R2. Revisão das tabelas salariais dos colaboradores no ativo e das reformas em pagamento
Em 2023, prosseguiram as negociações com todos os sindicatos subscritores dos Acordos Coletivos de Trabalho do
Grupo, para a conclusão da revisão integral do respetivo clausulado, negociações essas que ainda decorrem.
Paralelamente, decorreram negociações com todos os sindicatos subscritores dos Acordos Coletivos de Trabalho do
Grupo, para a revisão das Tabelas Salariais e restantes clausulas de expressão pecuniária relativas ao ano de 2023,
tendo sido acordado em 9 e 17 de outubro com todos os Sindicatos subscritores dos Acordos Coletivos de Trabalho do
Grupo, a atualização das Tabelas Salariais em 2023 com aumentos diferenciados por nível contratual entre 4,00% e
7,80%. Para as Contribuições do Banco para os SAMS e as outras cláusulas de expressão pecuniária, tais como subsídios
de estudo, diuturnidades, entre outras, foi acordado um aumento de 4,50%, tendo sido acordado um aumento de
21,43% para o Subsídio de Almoço, cujo valor diário passou para Euros 12,75. As atualizações acordadas tiveram efeitos
a 1 de janeiro de 2023, com exceção das remunerações relativas a ajudas de custo e deslocações, que foram
atualizadas após a operacionalização das atualizações acordadas.
Relativamente aos sindicatos SNQTB – Sindicato Nacional dos Quadros e Técnicos Bancários e SIB – Sindicato
Independente da Banca, foi ainda obtido o acordo relativamente à revisão das Tabelas Salariais e restantes clausulas de
expressão pecuniária relativas ao ano de 2022, nos moldes já acordados em 2022 com os restantes Sindicatos.
R3. Planos de contribuição definida
Para os planos de contribuição definida, as responsabilidades relativas ao benefício atribuível aos colaboradores do
Grupo são reconhecidas como um gasto do período quando devidas.
Em 31 de dezembro de 2023, o Grupo tem dois planos de contribuição definida. Um desses planos abrange os
colaboradores que tenham sido admitidos até 1 de julho de 2009. Para este plano, designado não contributivo, são
efetuadas contribuições do Grupo anuais e iguais a 1% da remuneração anual paga aos colaboradores no ano anterior. As
contribuições apenas são efetuadas caso sejam cumpridos os seguintes requisitos: (i) o ROE do Banco Comercial
Português seja igual ou superior à taxa das obrigações do tesouro a 10 anos acrescida de 5 pontos percentuais e, (ii)
existam reservas ou resultados distribuíveis nas contas do Banco Comercial Português. Tendo no ano de 2022 sido
cumpridos os requisitos indicados, em 2023 foi efetuada a contribuição anual prevista, cujo valor previsto foi registado
nos custos de 2022. Como no ano de 2023, também foram cumpridos os requisitos indicados, foi registado nos custos de
2023, uma provisão para a contribuição anual a ser efetuada no decorrer de 2024.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Um outro plano abrange os colaboradores que tenham sido admitidos após 1 de julho de 2009. Para este plano,
designado contributivo, são efetuadas contribuições mensais e iguais a 1,5% da remuneração mensal auferida pelos
colaboradores no corrente mês, quer pelo Grupo quer pelos próprios colaboradores. Esta contribuição tem carácter
obrigatório e está definida nos Acordos Coletivos de Trabalho do Grupo BCP, não tendo subjacente critério de
performance.
R4. Remuneração variável paga aos colaboradores
Na política de remunerações para os colaboradores em vigor, está previsto um sistema de remuneração variável anual
para os colaboradores não abrangidos por sistemas de incentivos comerciais, baseado na avaliação do desempenho de
cada colaborador com base em critérios quantitativos e qualitativos que é efetuada anualmente. Em função dessa
avaliação e da remuneração fixa anual de referência para a função exercida, e desde que cumprido um nível mínimo de
desempenho do Banco aferido por um conjunto de indicadores quantitativos, é determinado o valor da remuneração
variável a atribuir a cada colaborador.
Compete à Comissão Executiva, nos termos definidos na política de remunerações, fixar os respetivos critérios de
alocação a cada colaborador, sempre que a mesma seja atribuída. A remuneração variável atribuída aos colaboradores
é registada por contrapartida de resultados no período a que dizem respeito.
R5. Planos de remuneração com ações
À data de 31 de dezembro de 2023, encontra-se em vigor para os membros da Comissão Executiva e para os
Colaboradores considerados Colaboradores titulares de funções chave (KFH - Key Function Holders), onde estão
incluídos os Elementos-Chave de Gestão, um plano de remuneração variável com ações do BCP, decorrente das Políticas
de Remunerações para os membros dos órgãos de administração e fiscalização e para os Colaboradores ambas
aprovadas para o exercício de 2023 e anos seguintes, com as alterações que venham ser aprovadas em cada exercício,
nomeadamente pela Assembleia Geral de Acionistas em relação à Política de Remunerações para os membros dos
órgãos de administração e fiscalização, e pelo Conselho de Administração em relação à Política de Remuneração para os
Colaboradores.
São considerados Colaboradores titulares de funções chave (KFH) os Elementos-Chave de Gestão, que correspondem aos
diretores de 1.ª linha que reportam diretamente ao Conselho de Administração e os restantes colaboradores cujas
atividades profissionais têm um impacto significativo no perfil de risco do Banco.
Conforme definido na Política de Remunerações para os membros dos órgãos de administração e fiscalização, está
previsto um sistema de remuneração variável anual, pelo qual é efetuada anualmente uma avaliação do desempenho de
cada membro da Comissão Executiva com base em critérios quantitativos e qualitativos. Em função dessa avaliação e da
remuneração fixa anual, e desde que cumprido um nível mínimo de desempenho do Banco num conjunto de indicadores
quantitativos, é decidido pelo Conselho de Remunerações e Previdência o valor da remuneração variável a atribuir a
cada membro da Comissão Executiva. O pagamento do valor da remuneração variável atribuída é sujeito a um período
de deferimento de 5 anos para 50% do seu valor, sendo 50% do seu valor pago no ano seguinte ao exercício a que diz
respeito. Os valores relativos à parte não diferida e diferida são pagos 50% em numerário e 50% em ações do BCP. O
número de ações do BCP atribuídas resultam da sua valorização a um valor de cotação definido nos termos da Política
de Remunerações aprovada.
Na Política de Remunerações para os Colaboradores, está previsto um sistema de remuneração variável anual para os
Colaboradores não abrangidos por Sistemas de Incentivos Comerciais, baseado na avaliação do desempenho de cada
colaborador com base em critérios quantitativos e qualitativos que é efetuada anualmente. Em função dessa avaliação
e da remuneração fixa de referência para a função exercida, e desde que cumprido um nível mínimo de desempenho do
Banco num conjunto de indicadores quantitativos, é decidido pela Comissão Executiva o valor da remuneração variável
a atribuir a cada Colaborador. Para os Colaboradores considerados Colaboradores titulares de funções chave (KFH), o
valor da remuneração variável a atribuir a cada Colaborador é decidido pela Comissão de Nomeações e Remunerações,
sendo o seu pagamento sujeito a um período de deferimento de 5 anos para 40% do seu valor, sendo 60% do seu valor
pago no ano seguinte ao do exercício a que diz respeito. Os valores relativos à parte não diferida e diferida são pagos
50% em numerário e 50% em ações do BCP. O número de ações do BCP atribuídas e a atribuir resultam da sua
valorização a um valor de cotação definido nos termos da Política de Remunerações aprovada. Conforme previsto na
Política de Remunerações dos Colaboradores, caso o valor da remuneração variável anual atribuída um Colaborador
titular de função chave (KFH) seja inferior a Euros 50.000 e não represente mais do que um terço da remuneração anual
total do KFH, o pagamento da Remuneração Variável Anual será 100% em numerário e não haverá lugar a diferimento.

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228 |
Os Colaboradores considerados Colaboradores titulares de funções chave (KFH) não estão abrangidos por Sistemas de
Incentivos Comerciais.
Para os restantes Colaboradores não abrangidos por Sistemas de Incentivos Comerciais, o pagamento do valor da
remuneração variável atribuída é integralmente pago em numerário no ano seguinte ao do exercício a que diz respeito.
Tal como previsto na Política de Remunerações aprovada e na legislação aplicável, os valores de remuneração variável
atribuídos aos membros da Comissão Executiva e aos Colaboradores titulares de funções chave (KFH) estão sujeitos a
mecanismos de redução e reversão, a aplicar em caso de verificação de eventos extremamente significativos,
devidamente identificados, nos quais as pessoas abrangidas tenham tido uma participação direta.
Para os membros da Comissão Executiva e para os Colaboradores considerados titulares de funções chave (KFH), está
ainda previsto um sistema de remuneração variável de longo prazo, pelo qual estes poderão vir a receber remuneração
variável totalmente paga em ações do BCP após o final do período de avaliação de 1 de janeiro de 2022 a 31 de
dezembro de 2025 (1 de janeiro de 2023 a 31 de dezembro de 2025 para Colaboradores titulares de funções chave),
desde que seja atingido um determinado nível de desempenho num conjunto de objetivos de longo prazo. O valor da
remuneração variável de longo prazo atribuída é sujeito a um período de deferimento de 5 anos para 50% do seu valor,
sendo 50% do seu valor pago no ano seguinte ao período de avaliação a que diz respeito. O número de ações do BCP
atribuídas resultam da sua valorização a um valor de cotação definido nos termos da Política de Remunerações
aprovada.
Todas as ações atribuídas aos membros da Comissão Executiva e aos Colaboradores titulares de funções chave (KFH), no
âmbito do pagamento de remuneração variável, incluindo a de longo prazo, estão sujeitas a um período de retenção de
1 ano após o seu pagamento.
A remuneração variável total a atribuir em cada ano a cada membro da Comissão Executiva e a cada Colaborador titular
de funções chave (KFH), no que se refere à proporção entre o seu valor e a remuneração fixa anual, está limitada aos
limites previstos na Política de Remunerações respetiva.
S. Impostos sobre lucros
O Grupo está sujeito a impostos sobre lucros em diversas jurisdições. O Banco está sujeito, em termos individuais, ao
regime estabelecido no Código do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (CIRC), ao Regime Especial
aplicável aos Ativos por Impostos Diferidos, aprovado pela Lei n.º 61/2014 de 26 de agosto, ao qual aderiu, e a
legislação avulsa. Adicionalmente, são registados impostos diferidos relativos a prejuízos fiscais e relativos a diferenças
temporárias entre os resultados contabilísticos e os resultados fiscalmente aceites para efeitos de impostos sobre o
rendimento sempre que haja uma probabilidade razoável de que tais impostos venham a ser pagos ou recuperados no
futuro.
Os impostos sobre lucros registados em resultados incluem o efeito dos impostos correntes e impostos diferidos. O
imposto é reconhecido na demonstração dos resultados, exceto quando relacionado com itens que sejam movimentados
em capitais próprios, facto que implica o seu reconhecimento em capitais próprios. Os impostos diferidos reconhecidos
nos capitais próprios decorrentes da reavaliação de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento
integral e de derivados de cobertura de fluxos de caixa são posteriormente reconhecidos em resultados, no momento
em que forem reconhecidos em resultados os ganhos e perdas que lhes deram origem.
Os impostos correntes correspondem ao valor que se apura relativamente ao rendimento tributável do período,
utilizando a taxa de imposto em vigor ou substancialmente aprovada pelas autoridades à data de balanço e quaisquer
ajustamentos aos impostos de períodos anteriores.
Os impostos diferidos são calculados, de acordo com o método do passivo com base no balanço, sobre as diferenças
temporárias entre os valores contabilísticos dos ativos e passivos e a sua base fiscal, utilizando as taxas de imposto
aprovadas ou substancialmente aprovadas à data de balanço e que se espera que venham a ser aplicadas quando as
diferenças temporárias se reverterem.
Os impostos diferidos passivos são reconhecidos para todas as diferenças temporárias tributáveis, com exceção do
goodwill não dedutível para efeitos fiscais, das diferenças resultantes do reconhecimento inicial de ativos e passivos
que não afetem quer o lucro contabilístico quer o fiscal, e de diferenças relacionadas com investimentos em
subsidiárias na medida em que não seja provável que se revertam no futuro.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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A rubrica de “Ativos por impostos diferidos” inclui montantes associados a imparidades de crédito não aceites
fiscalmente cujos créditos foram abatidos ao ativo, em função da expectativa de que as utilizações dessas imparidades
serão dedutíveis para efeitos do apuramento do lucro tributável dos períodos de tributação em que se encontrem
reunidas as condições legais previstas para a sua dedutibilidade fiscal.
Os ativos por impostos diferidos são reconhecidos quando é provável a existência de lucros tributáveis futuros que
absorvam as diferenças temporárias dedutíveis para efeitos fiscais (incluindo prejuízos fiscais reportáveis).
O Grupo procede, conforme estabelecido na IAS 12, parágrafo 74, à compensação dos ativos e passivos por impostos
diferidos sempre que: (i) tenha o direito legalmente executável de compensar ativos por impostos correntes e passivos
por impostos correntes; e, (ii) os ativos e passivos por impostos diferidos se relacionarem com impostos sobre o
rendimento lançados pela mesma autoridade fiscal sobre a mesma entidade tributável.
O Grupo cumpre as orientações da IFRIC 23 – Incerteza sobre o Tratamento de Imposto sobre o Rendimento no que
respeita à determinação do lucro tributável, das bases fiscais, dos prejuízos fiscais a reportar, dos créditos fiscais a
usar e das taxas de imposto em cenários de incerteza quanto ao tratamento em sede de imposto sobre o rendimento,
não tendo resultado da aplicação da mesma qualquer impacto material nas suas demonstrações financeiras.
No exercício de 2016, o Banco Comercial Português aderiu ao Regime Especial de Tributação de Grupos de Sociedades
(RETGS) para efeitos de tributação em sede de IRC, sendo a sociedade dominante. Nos exercícios de 2023 e de 2022 foi
mantida a aplicação do RETGS. O lucro tributável do grupo é calculado pela soma algébrica dos lucros tributáveis e
prejuízos fiscais individuais das sociedades que o integram.
T. Relato por segmentos
O Grupo adotou a IFRS 8 – Segmentos Operacionais para efeitos de divulgação da informação financeira por segmentos
operacionais e geográficos. Um segmento operacional é uma componente do Grupo: (i) que desenvolve atividades de
negócio em que pode obter réditos ou incorrer em gastos; (ii) cujos resultados operacionais são regularmente revistos
pelo principal responsável pela tomada de decisões operacionais do Grupo para efeitos de imputação de recursos ao
segmento e avaliação do seu desempenho; e (iii) relativamente ao qual esteja disponível informação financeira distinta.
O Grupo controla a sua atividade através dos seguintes segmentos principais:
Atividade de negócio desenvolvida em Portugal:
– Retalho, que inclui também o ActivoBank;
– Empresas e Corporate;
– Private Banking;
– Outros.
O agregado Outros (atividade em Portugal) inclui toda a atividade não alocada nas outras linhas de negócio,
nomeadamente a gestão centralizada de participações financeiras, as atividades e operações de caráter corporativo e a
atividade seguradora.
Atividade de negócio desenvolvida no exterior:
– Polónia;
– Moçambique;
– Outros.
O agregado Outros (atividade no exterior) inclui o contributo da participação na associada em Angola e a atividade da
operação descontinuada nas Ilhas Caimão (operação liquidada em 2022). De referir também que, na sequência da
alienação da operação na Suíça, ocorrida no final de 2021, o preço e a correspondente mais-valia gerada com a
concretização desta operação foi ajustada em 2022, em conformidade com os mecanismos habituais neste tipo de
transações, tendo o ajustamento final ocorrido em 2023, registos refletidos como resultados de operações
descontinuadas ou em descontinuação, conforme disposto na IFRS 5.

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U. Provisões, Ativos e Passivos contingentes
U1. Provisões
São reconhecidas provisões quando (i) o Grupo tem uma obrigação presente (legal ou decorrente de práticas passadas
ou políticas publicadas que impliquem o reconhecimento de certas responsabilidades); (ii) seja provável que o seu
pagamento venha a ser exigido; e, (iii) possa ser feita uma estimativa fiável do valor dessa obrigação.
Adicionalmente, quando ocorrem reorganizações fundamentais que tenham um efeito material na natureza e foco das
operações da empresa, e encontrando-se cumpridos os critérios para reconhecimento de provisões atrás referidos, são
reconhecidas provisões para custos de reestruturação.
A mensuração das provisões tem em conta os princípios definidos na IAS 37 no que respeita à melhor estimativa do
custo expectável, ao resultado mais provável das ações em curso e considerando os riscos e incertezas inerentes ao
processo. Nos casos em que o efeito do desconto é material, as provisões correspondem ao valor atual dos pagamentos
futuros esperados, descontados a uma taxa que considera o risco associado à obrigação.
As provisões são revistas no final de cada data de reporte e ajustadas para refletir a melhor estimativa, sendo
revertidas por resultados na proporção dos pagamentos que não sejam prováveis.
As provisões são desreconhecidas através da sua utilização para as obrigações para as quais foram inicialmente
constituídas ou nos casos em que estas deixem de se observar.
U2. Ativos contingentes
Os ativos contingentes não são reconhecidos nas demonstrações financeiras, sendo divulgados quando for provável a
existência de um influxo económico futuro de recursos.
U3. Passivos contingentes
Os passivos contingentes não são reconhecidos nas demonstrações financeiras, sendo enquadrados na norma IAS 37 e
divulgados sempre que a possibilidade de existir uma saída de recursos englobando benefícios económicos não seja
remota. O Grupo regista um passivo contingente quando:
i) É uma obrigação possível que provenha de acontecimentos passados e cuja existência somente será confirmada pela
ocorrência ou não de um ou mais acontecimentos futuros incertos não totalmente sob controlo do Grupo; ou,
ii) É uma obrigação presente que decorra de acontecimentos passados, mas que não é reconhecida porque:
a) Não é provável que um exfluxo de recursos incorporando benefícios económicos seja exigido para liquidar a
obrigação; ou,
b) A quantia da obrigação não pode ser mensurada com suficiente fiabilidade.
Os passivos contingentes identificados são objeto de divulgação, a menos que seja remota a possibilidade de um exfluxo
de recursos que incorporem benefícios económicos.
V. Resultado por ação
Os resultados por ação básicos são calculados dividindo o resultado líquido atribuível a acionistas do Grupo pelo número
médio ponderado de ações ordinárias emitidas, excluindo o número médio de ações ordinárias compradas pelo Grupo e
detidas como ações próprias.
Para o resultado por ação diluído, o número médio das ações ordinárias emitidas é ajustado para assumir a conversão
de todas as potenciais ações ordinárias tratadas como diluidoras. Emissões contingentes ou potenciais são tratadas
como diluidoras quando a sua conversão para ações faz decrescer o resultado por ação. Se o resultado por ação for
alterado em resultado de uma emissão a prémio ou desconto, ou outro evento que altere o número potencial de ações
ordinárias, ou em resultado de alterações nas políticas contabilísticas, o cálculo do resultado por ação para todos os
períodos apresentados é ajustado retrospetivamente.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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W. Contratos de seguro
W1. Classificação
A IFRS 17 é a nova norma contabilística para os contratos de Seguro, contratos de resseguro e para os contratos de
investimento com participação nos resultados, cobrindo aspetos como o reconhecimento e mensuração, apresentação e
divulgação informação, vindo substituir a IFRS 4 – Contratos de seguro.
O Grupo emite contratos que incluem risco seguro, risco financeiro ou uma combinação dos riscos seguro e financeiro.
Um contrato em que o Grupo aceita um risco de seguro significativo de outra parte, aceitando compensar o segurado no
caso de um acontecimento futuro incerto específico afetar adversamente o segurado, é classificado como um contrato
de seguro.
Um contrato emitido pelo Grupo cujo risco seguro transferido não é significativo, mas cujo risco financeiro transferido é
significativo com participação nos resultados discricionária, é considerado como um contrato de investimento e
reconhecido e mensurado de acordo com as políticas contabilísticas aplicáveis aos contratos de seguro. Um contrato
emitido pelo Grupo que transfere apenas risco financeiro, sem participação nos resultados discricionária, é registado
como um instrumento financeiro.
W2. Reconhecimento e mensuração
A IFRS 17 define novos princípios de reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação dos contratos de seguro,
contratos de resseguro e contratos de investimento com participação nos resultados discricionária. As referências
abaixo, aplicam-se a estes três tipos de contratos.
Em termos de reconhecimento e mensuração, os contratos de seguro estão divididos em portfolios, cohorts anuais e
grupos de contratos. No reconhecimento inicial devem-se identificar os contratos que possuem risco similar e podem
ser geridos em conjunto, agrupando-os em portfolios. Para efeitos de mensuração, esses portfolios são ainda
subdivididos em cohorts anuais, de acordo com o ano de emissão. Cada um dos cohorts, de acordo com o retorno
esperado futuro, poderá ser dividido nos seguintes grupos: i) contratos que são onerosos no reconhecimento inicial; ii)
contratos que não apresentem uma possibilidade significativa de posteriormente se tornarem onerosos; e iii) restantes
contratos em carteira.
A responsabilidade de um contrato de seguro começa quando se verificar uma das seguintes condições: i) início do
período de cobertura do contrato, ii) data em que ocorre o primeiro pagamento pelo segurado e este se torna devido ou
iii) no caso de ser contrato oneroso, quando se torna oneroso.
A norma IFRS 17 estabelece 3 modelos de mensuração das responsabilidades: GMM (General Measurement Model) como
modelo geral, VFA (Variable Fee Approach) como modelo obrigatório para contratos de natureza maioritariamente
financeira e PAA (Premium Allocation Approach), uma opção disponível para contratos de curta duração (até 1 ano).
A mensuração do valor de um contrato corresponde à soma de (exceto no caso dos contratos estejam a ser mensurados
pela abordagem de imputação dos prémios): i) valor atual dos ‘cash flows’ futuros; ii) um ajustamento de risco não
financeiro; e o valor do lucro futuro que se estima que esse contrato vai gerar a Margem de Serviço Contratual (CSM -
Contractual Service Margin), a não ser que o grupo de contrato seja oneroso. Nesse caso, a perda estimada é
reconhecida de imediato.
A responsabilidade por serviços futuros nos contratos mensurados pela abordagem de imputação dos prémios é baseada
nos prémios recebidos, deduzidos dos valores reconhecidos em resultados já incorridos no período.
Em termos da taxa de desconto para determinar os ‘cash flows’ futuros, esta deve: i) refletir o valor temporal do
dinheiro; ii) ser consistente com outras semelhantes aplicadas no mercado para situações com características
semelhantes e iii) excluir o efeito de fatores que não afetem os cash flows futuros do contrato de seguro.
Na valorização subsequente, na Demonstração da Posição financeira devem constar as responsabilidades por contratos
de seguro, divididas em i) responsabilidades por serviços futuros e ii) responsabilidades por serviços passados. Em
termos da Demonstração de rendimentos, deve constar: i) os proveitos de contratos de seguro, ii) os gastos de
contratos de seguro e iii) as perdas da componente financeira dos contratos de seguro.

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W3. Apresentação e divulgação
Na Demonstração da posição financeira deve aparecer de forma desagregada i) os ativos de contratos de seguro, ii) os
ativos de contratos de resseguro cedido, iii) os passivos de contratos de seguro e iv) os passivos de contratos de
resseguro cedido.
Em termos da Demonstração de rendimentos, devem estar evidenciados: i) os proveitos de contratos de seguro, ii) os
gastos de contratos de seguro, iii) as perdas da componente financeira dos contratos de seguro, e iv) os custos e
proveitos decorrentes dos contratos de resseguro.
Juntamente com as Demonstrações financeiras, a norma prevê divulgações adicionais de informação de caráter
qualitativo e quantitativo sobre: i) valores reconhecidos nas demonstrações financeiras que estejam dentro do âmbito
da IFRS 17; ii) julgamentos significativos e alterações a esses julgamentos levadas a cabo com a aplicação da IFRS 17 e
iii) natureza e extensão dos riscos inerentes aos contratos que estejam dentro do âmbito da IFRS 17.
Relativamente aos riscos que estejam no âmbito da IFRS 17, a entidade de analisar: i) a concentração de riscos, ii) a
sensibilidade aos riscos mais significativos, iii) a evolução dos sinistros, iv) o risco de crédito e v) o risco de liquidez.
W4. Transição
A IFRS 17 é de aplicação retrospetiva com isenções previstas para a data de transição, isenções essas relacionadas com
a impraticabilidade e complexidade envolvidas, por exemplo no cálculo das responsabilidades, da Margem de Serviços
Contratuais (CSM - “Contatual Service Margin”) ou da Componente de Perda (“Loss Component”), ou da Reserva da
Componente Financeira dos Contratos de Seguro / Resseguro (“OCI option”) à data da transição. Quando impraticável a
Norma prevê o uso do Abordarem retrospetiva modificada ou a Abordagem do justo valor.
Os impactos da aplicação da IFRS 17 encontram-se detalhados na nota 59.
X. Prestação do serviço de mediação de seguros ou de resseguros
O Banco Comercial Português e o Banco ActivoBank são entidades autorizadas pela Autoridade de Supervisão de Seguros
e Fundos de Pensões (ASF) para a prática da atividade de mediação de seguros, na categoria de Mediador de Seguros
Ligado, de acordo com o artigo 8.º, alínea a), subalínea i), do Decreto-Lei n.º 144/2006, de 31 de julho, desenvolvendo
a atividade de intermediação de seguros nos ramos vida e não vida.
No âmbito dos serviços de mediação de seguros, estes Bancos efetuam a venda de contratos de seguros. Como
remuneração pelos serviços prestados de mediação de seguros, recebem comissões pela mediação de contratos de
seguros e de contratos de investimento, as quais estão definidas em acordos/protocolos estabelecidos com as
Seguradoras.
As comissões recebidas pelos serviços de mediação de seguros são reconhecidas de acordo com o princípio da
especialização dos exercícios, pelo que as comissões cujo recebimento ocorre em momento diferente do período a que
respeita são objeto de registo como valor a receber numa rubrica de "Outros ativos". As comissões recebidas pelos
serviços de mediação de seguros são reconhecidas de acordo com a política descrita na nota I. Reconhecimento de
proveitos resultantes de serviços e comissões.
Y. Estimativas contabilísticas na aplicação das políticas contabilísticas
As IFRS estabelecem um conjunto de tratamentos contabilísticos que requerem que o Conselho de Administração, sob
parecer da Comissão Executiva, utilize o julgamento e faça as estimativas necessárias de forma a decidir qual o
tratamento contabilístico mais adequado. Estas estimativas foram efetuadas considerando a melhor informação
disponível na data de preparação das demonstrações financeiras consolidadas, considerando a incerteza do contexto
económico atual e do conflito geopolítico na Europa de Leste. As principais estimativas contabilísticas e julgamentos
utilizados na aplicação dos princípios contabilísticos pelo Grupo são analisados nos parágrafos seguintes, no sentido de
melhorar o entendimento de como a sua aplicação afeta os resultados reportados do Grupo e a sua divulgação.
Considerando que em algumas situações as normas contabilísticas permitem um tratamento contabilístico alternativo
em relação ao adotado pelo Conselho de Administração, sob parecer da Comissão Executiva, os resultados reportados
pelo Grupo poderiam ser diferentes caso um tratamento distinto fosse escolhido. A Comissão Executiva considera que os
critérios adotados são apropriados e que as demonstrações financeiras apresentam de forma adequada a posição
financeira do Grupo e das suas operações em todos os aspetos materialmente relevantes.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Os resultados das alternativas analisadas de seguida são apresentados apenas para assistir o leitor no entendimento das
demonstrações financeiras e não têm intenção de sugerir que outras alternativas ou estimativas possam ser mais
apropriadas.
Y1. Entidades incluídas no perímetro de consolidação
Para determinação das entidades a incluir no perímetro de consolidação, o Grupo avalia em que medida está exposto,
ou tenha direitos, à variabilidade nos retornos provenientes do seu envolvimento com essa entidade e possa apoderar-
se dos mesmos através do poder que detém sobre essa entidade (controlo de facto). A decisão de que uma entidade
tem de ser consolidada pelo Grupo requer a utilização de julgamento, pressupostos e estimativas para determinar em
que medida o Grupo está exposto à variabilidade do retorno e à capacidade de se apoderar do mesmo através do seu
poder. Outros pressupostos e estimativas poderiam levar a que o perímetro de consolidação do Grupo fosse diferente,
com impacto direto nos resultados consolidados.
Y2. Imparidade do goodwill
O valor recuperável do goodwill registado no ativo do Grupo é analisado numa base anual na preparação de contas com
referência ao final do exercício ou sempre que existam indícios de eventual perda de valor. Para o efeito, o valor de
balanço das entidades do Grupo para as quais se encontra reconhecido no ativo o respetivo goodwill, é comparado com
o seu valor recuperável. É reconhecida uma perda por imparidade associada ao goodwill quando o valor recuperável da
entidade a ser testada é inferior ao seu valor de balanço.
Na ausência de um valor de mercado disponível, o mesmo é calculado com base em técnicas de valores descontados
usando uma taxa de desconto que considera o risco associado à unidade a ser testada. A determinação dos fluxos de
caixa futuros a descontar e da taxa de desconto a utilizar envolve julgamento.
Y3. Impostos sobre os lucros
Para determinar o montante de impostos sobre os lucros em cada uma das jurisdições onde o Grupo opera foi
necessário efetuar determinadas interpretações e estimativas. Existem diversas transações e cálculos para os quais a
determinação dos impostos a pagar é incerta durante o ciclo normal de negócios. Outras interpretações e estimativas
poderiam resultar num nível diferente de impostos sobre os lucros, correntes e diferidos, acumulados e reconhecidos no
exercício.
Este aspeto assume uma relevância acrescida para efeitos da análise de recuperabilidade dos impostos diferidos, na
qual o Grupo considera projeções de lucros tributáveis futuros baseados num conjunto de pressupostos, incluindo a
estimativa de resultado antes de imposto, ajustamentos à matéria coletável, a evolução da legislação fiscal e a
respetiva interpretação. Desta forma, a recuperabilidade dos ativos por impostos diferidos depende da concretização
da estratégia da Comissão Executiva do Banco, nomeadamente da capacidade de gerar os resultados tributáveis
estimados, da evolução da legislação fiscal e da respetiva interpretação.
Relativamente à atividade em Portugal, a Lei n.º 98/2019, de 4 de setembro, estabeleceu o regime fiscal das
imparidades de crédito e das provisões para garantias para os períodos de tributação iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2019, prevendo a aproximação entre as regras contabilísticas e fiscais para efeitos da dedutibilidade dos gastos com
o reforço das imparidades de crédito. As regras em vigor até 2018 poderiam continuar a ser aplicadas até ao final do
exercício de 2023, salvo se fosse exercida antecipadamente a opção pela aplicação do novo regime.
Em 2022, o Banco Comercial Português, S.A. e o Banco ActivoBank, S.A. exerceram a opção pela aplicação do novo
regime, nos termos do qual são integralmente dedutíveis para efeitos da determinação do lucro tributável, com as
exceções previstas no Código do IRC, as perdas por imparidade para risco de crédito relativas a exposições analisadas
em base individual ou em base coletiva reconhecidas nos termos das normas contabilísticas e regulamentares
aplicáveis. As exceções aplicam-se às perdas por imparidade relativas a créditos e outros direitos sobre pessoas
singulares ou coletivas que detenham, direta ou indiretamente, mais de 10 % do capital do Banco, sobre membros dos
seus órgãos sociais, sobre sociedades nas quais o Banco detenha, direta ou indiretamente, mais de 10 % do capital ou
sobre entidades com as quais se encontre numa situação de relações especiais.
As perdas por imparidade e outras correções de valor para risco específico de crédito registadas até 31 de dezembro
2021 e ainda não aceites fiscalmente são apenas dedutíveis até ao montante que, em cada período de tributação,
corresponder à aplicação dos limites mínimos obrigatórios estabelecidos no Aviso do Banco de Portugal n.º 3/95, na
redação em vigor antes da respetiva revogação pelo Aviso do Banco de Portugal n.º 5/2015, e, entre outras condições,
desde que não sejam créditos cobertos por direitos reais sobre bens imóveis.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

234 |
Na sequência das alterações previstas na Lei n.º 24-D/2022, de 30 dezembro, no âmbito do Orçamento do Estado para
2023, foi eliminado o limite temporal aplicável ao reporte dos prejuízos fiscais em Portugal. Esta alteração aplica-se
aos prejuízos fiscais apurados em períodos de tributação que se iniciem em ou após 1 de janeiro de 2023, assim como
aos prejuízos fiscais apurados em períodos de tributação anteriores a 1 de janeiro de 2023 e cujo período de dedução
ainda se encontre em curso na referida data. Assim, os prejuízos fiscais apurados nos exercícios de 2014 e seguintes
poderão ser deduzidos a lucros tributáveis futuros. O limite de dedução dos prejuízos fiscais passou de 70% para 65%,
sendo elevado em dez pontos percentuais quando a diferença resulte da dedução de prejuízos fiscais apurados nos
períodos de tributação de 2020 e 2021, nos termos do regime especial previsto na Lei n.º 27-A/2020, de 24 de julho.
Nas projeções de lucros tributáveis futuros, nomeadamente para efeitos na análise de recuperabilidade dos ativos por
impostos diferidos realizada com referência a 31 de dezembro de 2023, foi considerada a aproximação entre as regras
contabilísticas e fiscais previstas na referida Lei n.º 98/2019, de 4 de setembro, tendo em conta a opção pela aplicação
do novo regime exercida em 2022, bem como as alterações ao nível da eliminação do limite temporal à utilização de
prejuízos fiscais previstas na referida Lei n.º 24-D/2022, de 30 dezembro.
O lucro tributável ou prejuízo fiscal apurado pelo Banco ou pelas suas subsidiárias residentes em Portugal pode ser
corrigido pela administração fiscal portuguesa no prazo de quatro anos, exceto no caso de ter sido efetuada qualquer
dedução de prejuízos fiscais ou utilizado crédito de imposto, em que o prazo de caducidade é o do exercício desse
direito. O Banco registou provisões, passivos por impostos correntes ou passivos por impostos diferidos no montante que
considera adequado para fazer face às correções de imposto ou dos prejuízos fiscais de que foi objeto, bem como às
contingências referentes aos exercícios ainda não revistos pela administração fiscal.
Y4. Valorização dos imóveis registados em ativos não correntes detidos para venda e em outros ativos
A valorização destes ativos, e consequentemente as perdas por imparidade, encontra-se suportada em avaliações
realizadas por peritos avaliadores externos, as quais incorporam diversos pressupostos, nomeadamente preço de venda
por metro quadrado, taxa de desconto, melhor uso do imóvel e expectativas quanto ao desenvolvimento de projetos
imobiliários, conforme aplicável, e considera ainda a experiência histórica do Banco de venda de imóveis, as suas
perspetivas acerca da evolução do mercado imobiliário e as intenções do órgão de gestão sobre a comercialização
destes ativos. Os pressupostos utilizados nas avaliações destes imóveis têm impacto na sua valorização e,
consequentemente, na determinação da imparidade.
Y5. Pensões e outros benefícios a empregados
A determinação das responsabilidades pelo pagamento de pensões requer a utilização de pressupostos e estimativas,
incluindo a utilização de projeções atuariais e outros fatores, tais como a taxa de desconto, as taxas de crescimento
das pensões e dos salários e as tábuas de mortalidade, que têm impacto nos custos e nas responsabilidades do plano de
pensões.
A taxa de desconto utilizada na atualização das responsabilidades do fundo de pensões do Banco, relativamente aos
planos de pensões com benefícios definidos dos seus colaboradores e administradores, foi determinada com base numa
análise efetuada sobre um conjunto de informação disponível, onde se incluem, entre outros elementos, as referências
de mercado para este indicador publicadas por entidades especializadas, internacionalmente reconhecidas, e que se
baseiam, conforme definido pela IAS 19, em yields de mercado de um universo de emissões de obrigações de elevada
qualidade (baixo risco), maturidades diversas, denominadas em Euros e respeitantes a um leque diversificado e
representativo de emitentes (não soberanos).
Y6. Instrumentos financeiros – IFRS 9
Y6.1. Classificação e mensuração
A classificação e mensuração dos ativos financeiros depende dos resultados do teste SPPI (análise das características
dos fluxos de caixa contratuais, para concluir se os mesmos correspondem unicamente a pagamentos de capital e juros
sobre o capital em dívida) e do teste do modelo de negócio.
O Grupo determina o modelo de negócio tendo em consideração a forma como os grupos de ativos financeiros são
geridos em conjunto para atingir um objetivo de negócio específico. Esta avaliação requer julgamento, na medida em
que têm de ser considerados, entre outros, os seguintes aspetos: a forma como o desempenho dos ativos é avaliada; os
riscos que afetam o desempenho dos ativos e a forma como esses riscos são geridos; e a forma de retribuição dos
gestores dos ativos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 235
O Grupo monitoriza os ativos financeiros mensurados ao custo amortizado e ao justo valor através de outro rendimento
integral que sejam desreconhecidos antes da sua maturidade, para perceber os motivos subjacentes à sua alienação e
determinar se são consistentes com o objetivo do modelo de negócio definido para esses ativos. Esta monitorização
insere-se no processo de avaliação contínua pelo Grupo do modelo de negócio dos ativos financeiros que permanecem
em carteira, para determinar se o mesmo é adequado e, caso não seja, se houve uma alteração do modelo de negócio
e, consequentemente, uma alteração prospetiva da classificação desses ativos financeiros.
Y6.2. Perdas por imparidade em ativos financeiros ao custo amortizado e instrumentos de dívida ao justo
valor através de outro rendimento integral
A determinação das perdas por imparidade para instrumentos financeiros envolve julgamentos e estimativas
relativamente aos seguintes aspetos, entre outros:
Aumento significativo do risco de crédito:
As perdas por imparidade correspondem às perdas esperadas em caso de default num horizonte temporal de 12 meses
para os ativos em Stage 1, e às perdas esperadas considerando a probabilidade de ocorrência de um evento de default
em algum momento até à data de maturidade do instrumento financeiro para os ativos em Stages 2 e 3. Um ativo é
classificado em Stage 2 sempre que se verifique um aumento significativo no respetivo risco de crédito desde o seu
reconhecimento inicial. Na avaliação da existência de um aumento significativo do risco de crédito, o Grupo tem em
consideração informação qualitativa e quantitativa, razoável e sustentável.
No sentido de ir de encontro aos guidelines dos Supervisores, nomeadamente no que respeita à identificação e
mensuração do risco de crédito no contexto de incerteza associado às atuais crises geopolíticas, à rutura nas cadeias de
distribuição, ao aumento dos custos energéticos e às pressões inflacionistas, o Banco procedeu ao registo de
imparidades adicionais em relação aos modelos em vigor de cálculo de imparidade coletiva (overlays).
O exercício efetuado teve por base uma análise de migrações de clientes identificados como de maior risco para Stage 2
e Stage 3, sendo o maior impacto no segmento de empresas.
Definição de grupos de ativos com características de risco de crédito comuns:
Quando as perdas de crédito esperadas são mensuradas numa base coletiva, os instrumentos financeiros são agrupados
com base em características de risco comuns. O Grupo monitoriza a adequação das características de risco de crédito
numa base regular para avaliar se mantém a sua similaridade. Este procedimento é necessário para assegurar que, no
caso de se verificar uma alteração das características de risco de crédito, a segmentação dos ativos é revista. Esta
revisão pode resultar na criação de novos portfólios ou na transferência dos ativos para portfólios já existentes, que
reflitam melhor as suas características de risco de crédito.
Definição do número e ponderação relativa da informação prospetiva para cada tipo de produto/mercado e
determinação de informação prospetiva relevante:
Na estimativa das perdas de crédito esperadas, o Grupo utiliza informação prospetiva razoável e sustentável que é
baseada em pressupostos sobre a evolução futura de diferentes drivers económicos e a forma como cada um dos drivers
impacta os restantes.
Probabilidade de incumprimento:
A probabilidade de incumprimento representa um fator determinante na mensuração das perdas de crédito esperadas e
corresponde a uma estimativa da probabilidade de incumprimento num determinado período temporal, cujo cálculo é
efetuado com base em dados históricos, pressupostos e expectativas sobre as condições futuras.
Perda dado o incumprimento:
Corresponde a uma estimativa da perda num cenário de incumprimento. É baseada na diferença entre os fluxos de
caixa contratuais e os que o Banco espera receber, por via dos fluxos de caixa gerados pelo negócio do cliente ou dos
colaterais do crédito. O apuramento da estimativa de perda dado o incumprimento tem por base, entre outros aspetos,
os diferentes cenários de recuperação, informação histórica, os custos envolvidos no processo de recuperação e a
estimativa de valorização dos colaterais associados às operações de crédito.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

236 |
Y6.3. Justo valor dos instrumentos financeiros derivados
O justo valor é baseado em cotações de mercado quando disponíveis e, na sua ausência, é determinado com base na
utilização de preços de transações recentes, semelhantes e realizadas em condições de mercado ou com base em
metodologias de avaliação, baseadas em técnicas de fluxos de caixa futuros descontados considerando as condições de
mercado, o efeito do tempo, a curva de rentabilidade e fatores de volatilidade. Estas metodologias podem requerer a
utilização de pressupostos ou julgamentos na estimativa do justo valor. Consequentemente, a utilização de diferentes
metodologias ou de diferentes pressupostos ou julgamentos na aplicação de determinado modelo poderiam originar
resultados diferentes daqueles reportados.
Devido às condições de stress de mercado, o Banco precisou de realocar os limites de risco, especialmente no limite de
sensibilidade da carteira de negociação e rever os cenários de stress test e suas metodologias.
No contexto de incerteza associado ao atual enquadramento macro-económico, foi revisto o cálculo dos ajustamentos
de justo valor tendo em conta os descontos de liquidez, os custos do fecho de posições (ampliação do spread de compra
e de venda), o risco de crédito, os spreads de financiamento e a maior volatilidade.
Y7. Provisões para o risco legal associado a empréstimos hipotecários indexados a moeda estrangeira,
(maioritariamente ao franco suíço)
O Grupo regista provisões para contingências legais relacionadas com empréstimos hipotecários indexados a moeda
estrangeira, maioritariamente ao franco suíço, concedidos pelo Bank Millennium, S.A.
Os pressupostos utilizados pelo Bank Millennium baseiam-se essencialmente em observações históricas e terão de ser
atualizados em períodos subsequentes, podendo essa atualização ter um impacto relevante na estimativa da provisão. A
metodologia desenvolvida pelo Bank Millennium é baseada nos seguintes parâmetros: i) o número de processos judiciais
atuais (incluindo ações coletivas) e potenciais futuros processos judiciais que venham a ser instaurados dentro de um
horizonte temporal específico (três anos); (ii) o montante atualmente estimado de perda potencial do Bank Millennium
em caso de uma sentença específica do tribunal; (iii) a probabilidade de obtenção de uma sentença judicial específica
calculada com base em estatísticas de sentenças onde o Bank Millennium é parte e pareceres jurídicos obtidos; (iv) o
Bank Millennium não inclui na metodologia de cálculo das provisões o elemento relacionado com o potencial pedido de
remuneração do cliente relacionado com os reembolsos por este efetuados; e (v) estimativas envolvendo acordos
judiciais ou extrajudiciais celebrados com os clientes.
A evolução das responsabilidades com as contingências legais relacionadas com os empréstimos hipotecários indexados
ao franco suíço e o montante das perdas efetivas para o Bank Millennium dependem, nomeadamente, do número de
ações judiciais em curso e potenciais, assim como das decisões finais dos tribunais sobre cada ação, bem como dos
acordos judiciais ou extrajudiciais celebrados com os clientes.
Z. Eventos subsequentes
O Grupo analisa os eventos ocorridos após a data de balanço, ou seja, os acontecimentos favoráveis e/ou desfavoráveis
que ocorram entre a data do balanço e a data em que as demonstrações financeiras foram autorizadas para emissão.
Neste âmbito, podem ser identificados dois tipos de eventos:
i) aqueles que proporcionam prova de condições que existiam à data de balanço (eventos após a data de balanço que
dão lugar a ajustamentos); e,
ii) aqueles que sejam indicativos das condições que surgiram após a data de balanço (eventos após a data de balanço
que não dão lugar a ajustamentos).
Os eventos ocorridos após a data das demonstrações financeiras que não sejam considerados eventos ajustáveis, se
significativos, são divulgados no anexo às demonstrações financeiras consolidadas.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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2. Margem financeira
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Juros e proveitos equiparados |  |
Juros de disponibilidades em Bancos Centrais e em instituições de crédito | 105.333 | 55.281
Juros de ativos financeiros ao custo amortizado |  |
Aplicações em instituições de crédito | 74.377 | 74.519
Crédito a clientes | 3.243.794 | 2.150.214
Títulos de dívida | 491.969 | 242.165
Juros de ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 53.684 | 2.543
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | 2.202 | 6.109
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 452 | —
Juros de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 268.650 | 152.066
Juros de derivados de cobertura | 114.085 | 47.212
Juros de outros ativos | 16.743 | 7.126
| 4.371.289 | 2.737.235
Juros e custos equiparados |  |
Juros de passivos financeiros ao custo amortizado |  |
Recursos de instituições de crédito | (50.838) | 18.156
Recursos de clientes e outros empréstimos | (873.330) | (421.674)
Títulos de dívida não subordinada emitidos | (90.084) | (27.703)
Passivos subordinados | (84.234) | (68.546)
Juros de passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |
Passivos financeiros detidos para negociação |  |
Derivados associados a instrumentos financeiros valorizados ao justo valor através de resultados | (33.724) | (14.130)
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados |  |
Recursos de clientes e outros empréstimos | (8.582) | —
Títulos de dívida não subordinada emitidos | (631) | (3.565)
Juros de derivados de cobertura | (392.995) | (62.159)
Juros de locações | (10.983) | (5.633)
Juros de outros passivos | (164) | (2.209)
| (1.545.565) | (587.463)
| 2.825.724 | 2.149.772

A rubrica Juros e proveitos equiparados - Juros de disponibilidades em Bancos Centrais e em instituições de crédito tem
registados juros positivos de Euros 11.884.000 (2022: juros negativos Euros 6.572.000), associados aos Depósitos à
Ordem junto do Banco de Portugal (não inclui operações overnight).
A rubrica Juros e proveitos equiparados - Juros de ativos financeiros ao custo amortizado - Crédito a clientes inclui o
montante de Euros 54.823.000 (2022: Euros 55.967.000) relativo a comissões e outros proveitos contabilizados de
acordo com o método da taxa de juro efetiva, conforme referido na política contabilística descrita na nota 1 C3. Esta
rubrica inclui ainda o montante de Euros 92.894.000 (2022: Euros 76.249.000) relativo a proveitos de clientes
classificados no stage 3.
Na rubrica de Juros e proveitos equiparados encontram-se registados os seguintes montantes relativos a quebras de
cobertura: Juros de ativos financeiros ao custo amortizado - Créditos a clientes, juros negativos de Euros 32.558.000
(2022: juros positivos Euros 58.153.000), Juros de ativos financeiros ao custo amortizado - Títulos de dívida, juros
positivos de Euros 64.385.000 (2022: juros positivos Euros 30.752.000), Juros de ativos financeiros ao justo valor através
de outro rendimento integral, juros positivos de Euros 5.360.000 (2022: juros positivos Euros 11.301.000), não tendo
sido registadas quebras de cobertura para depósitos de clientes.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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As rubricas Juros e custos equiparados – Juros de títulos de dívida não subordinada emitidos e de Juros de passivos
subordinados incluem os montantes de Euros 2.892.000 e Euros 712.000, respetivamente (2022: Euros 2.553.000 e Euros
970.000, respetivamente) referentes a comissões e outros custos contabilizados de acordo com o método da taxa de
juro efetiva, conforme referido na política contabilística descrita na nota 1 C3.
Em 2022, a rubrica Juros e custos equiparados – Juros de passivos financeiros ao custo amortizado – Recursos de
instituições de crédito tinha registado um custo negativo de Euros 41.555.000, associado à operação TLTRO III descrita
na nota 33.
A rubrica Juros e custos equiparados – Juros de locações refere-se ao gasto de juros relativo aos passivos de locação
reconhecidos no âmbito da IFRS 16, conforme indicado na política contabilística 1 H.
3. Rendimentos de instrumentos de capital
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Rendimentos de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 1.783 | 10.086
| 1.783 | 10.086

A rubrica Rendimentos de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral inclui dividendos de
ações da Tiicc, Sarl e da Octal Group, Ltd. no montante de Euros 615.000 e Euros 412.000, respetivamente (2022: Euros
7.950.000 e Euros 1.325.000 da Octal Group, Ltd. e da Tiicc, Sarl, respetivamente). Esta rubrica inclui ainda
rendimentos de unidades de participação recebidos durante o exercício.
4. Resultados de serviços e comissões
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Serviços e comissões recebidas |  |
Por serviços bancários prestados | 489.255 | 484.454
Gestão e manutenção de contas | 168.859 | 170.372
Bancassurance | 120.702 | 121.824
Operações sobre títulos | 65.917 | 70.775
Por garantias prestadas | 49.551 | 46.834
Por compromissos perante terceiros | 5.243 | 5.195
Comissões de gestão e de intervenção | 23.381 | 23.624
Outras comissões | 21.403 | 20.696
| 944.311 | 943.774
Serviços e comissões pagas |  |
Por serviços bancários prestados por terceiros | (131.769) | (132.751)
Operações sobre títulos | (7.520) | (8.991)
Por garantias recebidas | (8.357) | (7.699)
Outras comissões | (24.992) | (22.425)
| (172.638) | (171.866)
| 771.673 | 771.908

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 239
5. Resultados em operações financeiras
A análise desta rubrica é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ganhos/(perdas) em operações financeiras ao justo valor através de resultados |  |
Resultados em ativos financeiros detidos para negociação | 172.618 | (151.915)
Resultados em ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | (3.111) | 8.962
Resultados em ativos e passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados | (176.057) | 170.259
| (6.550) | 27.306
Ganhos/(perdas) cambiais | 17.469 | 19.390
Resultados de contabilidade de cobertura | 21.808 | (2.233)
Ganhos/(perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados | 112.088 | 5.497
| 144.815 | 49.960

A rubrica Ganhos/(perdas) em operações financeiras ao justo valor através de resultados é composta por:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Resultados em ativos financeiros detidos para negociação |  |
Lucros |  |
Carteira de títulos de dívida | 12.001 | 7.122
Instrumentos de capital | 13.414 | 202
Instrumentos financeiros derivados | 335.620 | 336.772
Outras operações | 1.374 | 1.962
| 362.409 | 346.058
Prejuízos |  |
Carteira de títulos de dívida | (7.578) | (16.543)
Instrumentos de capital | (9.613) | (8.062)
Instrumentos financeiros derivados | (171.890) | (472.534)
Outras operações | (710) | (834)
| (189.791) | (497.973)
| 172.618 | (151.915)
|  | (continua)

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

240 |

(continuação) |  |
| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Resultados em ativos financeiros não detidos para negociação |  |
obrigatoriamente ao justo valor através de resultados |  |
Lucros |  |
Créditos a clientes | 3.011 | 10.280
Carteira de títulos de dívida | 48.269 | 38.336
Instrumentos de capital | 10.307 | 22.674
| 61.587 | 71.290
Prejuízos |  |
Créditos a clientes | (3.222) | (7.610)
Carteira de títulos de dívida | (42.769) | (42.847)
Instrumentos de capital | (18.707) | (11.871)
| (64.698) | (62.328)
| (3.111) | 8.962
Resultados em ativos e passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados |  |
Lucros |  |
Carteira de títulos de dívida | 207 | —
Recursos de clientes | 6.243 | 3.936
Títulos de dívida emitidos |  |
Certificados e valores mobiliários estruturados emitidos | 66.658 | 142.982
Outros títulos de dívida emitidos | 188 | 25.993
| 73.296 | 172.911
Prejuízos |  |
Recursos de clientes | (11.495) | —
Títulos de dívida emitidos |  |
Certificados e valores mobiliários estruturados emitidos | (224.547) | —
Outros títulos de dívida emitidos | (13.311) | (2.652)
| (249.353) | (2.652)
| (176.057) | 170.259

Nas rubricas Resultados em ativos e passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados - Lucros/
(Prejuízos) - Certificados e valores mobiliários estruturados emitidos estão registadas as valorizações e desvalorizações
dos certificados emitidos pelo Grupo. Estes passivos encontram-se cobertos por futuros, cuja valorização e
desvalorização se encontram registadas nas rubricas Resultados em ativos financeiros detidos para negociação - Lucros/
(Prejuízos) - Instrumentos financeiros derivados.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 241
A análise das rubricas Ganhos/(perdas) cambiais, Resultados de contabilidade de cobertura e Ganhos/(perdas) com o
desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados, é
apresentada conforme segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ganhos/(perdas) cambiais |  |
Lucros | 3.714.151 | 2.637.014
Prejuízos | (3.696.682) | (2.617.624)
| 17.469 | 19.390
Resultados de contabilidade de cobertura |  |
Lucros |  |
Derivados de cobertura | 274.230 | 1.303.985
Elementos cobertos | 214.420 | 199.940
| 488.650 | 1.503.925
Prejuízos |  |
Derivados de cobertura | (289.761) | (376.843)
Elementos cobertos | (177.081) | (1.129.315)
| (466.842) | (1.506.158)
| 21.808 | (2.233)
Ganhos/(perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados |  |
Lucros |  |
Venda de créditos | 9.840 | 13.040
Carteira de títulos de dívida ao custo amortizado | 1.070 | 10.466
Carteira de títulos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral | 2.102 | 40.019
Títulos de dívida emitidos | 1.614 | 1.224
Outros | 128.825 | 933
| 143.451 | 65.682
Prejuízos |  |
Venda de créditos | (15.082) | (4.683)
Carteira de títulos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral | (14.744) | (53.405)
Títulos de dívida emitidos | (1.027) | (630)
Outros | (510) | (1.467)
| (31.363) | (60.185)
| 112.088 | 5.497

Em 2023, os principais contributos para a rubrica Resultados de contabilidade de cobertura foram os ganhos de Euros
12.755.000 e Euros 8.713.000 relativo à cobertura da carteira de depósitos (“Portfolio Hedge”) e da carteira das
emissões subordinadas, respetivamente.
Na sequência da alienação de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral que se encontravam
a ser alvo de contabilidade de cobertura, a rubrica Ganhos/(perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos
financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados - Carteira de títulos de dívida ao justo valor
através de outro rendimento integral, inclui um ganho líquido de Euros 853.000 (2022: ganho líquido Euros
114.278.000), que se encontra compensado na rubrica Resultados de contabilidade de cobertura.
A rubrica Ganhos/(perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor
através dos resultados - Lucros - Carteira de títulos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral inclui
o montante de Euros 12.000 ( 2022: Euros 479.000) relativo a mais-valias resultantes da alienação de Obrigações de
Tesouro de dívida pública portuguesa.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

242 |
Conforme descrito na nota 48, o Conselho de Administração do Bank Millennium anunciou que após obtenção das
aprovações necessárias, em 13 de fevereiro de 2023, o Bank Millennium celebrou um acordo (“Acordo”) para a venda de
80% das ações do Millennium Financial Services sp. z o. o. (“Empresa”) à Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa
S.A., que adquire 72% das ações da Companhia, e à Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A., que adquire 8% das ações da
Companhia (em conjunto os "Compradores").
O Bank Millennium também celebrou acordos com os Compradores e a Empresa relativos ao modelo de distribuição
exclusiva de seguros, incluindo acordos de cooperação, acordos de distribuição e acordos de agenciamento. A
cooperação estratégica em seguros prevê uma cooperação de longo prazo (10 anos) no domínio da bancassurance em
relação a produtos de seguros específicos associados à oferta de crédito do Bank Millennium.
O objetivo da operação previsto no Contrato, foi a compra direta de Ações pelos Compradores do Banco por um preço
inicial definido, que poderia ser objeto de mecanismo de ajuste de preço após a conclusão da Operação.
Em 29 de março de 2023, 80% das ações da empresa foram transferidas para os Compradores, e a liquidação final da
transação, juntamente com o ajuste de preço, ocorreu em dezembro de 2023.
Dado que no âmbito da transação, além do Contrato, o Bank Millennium também celebrou outros acordos com os
Compradores e a Empresa, o Banco analisou os acordos individuais e os seus efeitos económicos de acordo com os
requisitos da IFRS 10, IFRS 15 e IFRS 9. Consequentemente, o Bank Millennium identificou as obrigações contratuais e
avaliou a atribuição de remuneração contratual para elementos individuais da transação, determinando o método
adequado de reconhecimento das receitas provenientes de obrigações contratuais únicas.
Assim, o Bank Millennium reconheceu em 2023 na Demonstração de Resultados, um resultado de Euros 143,7 milhões
(PLN 652,4 milhões) (bruto), que consistiu em:
1. ganho realizado na venda: o pagamento do preço deduzido do justo valor das ações no momento da perda de
controle no valor de Euros 122 milhões (PLN 553,9 milhões) (bruto) foi registado na rubrica “Ganhos/(perdas)
com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos
resultados - Outros”.
2. Euros 10,1 milhões (PLN 46 milhões) (bruto) como avaliação do derivado no momento da liquidação final da
transação que ocorreu em dezembro de 2023, resultante dos potenciais pagamentos de remuneração futuros
acordados, foram reconhecidos na rubrica “Resultados em ativos financeiros detidos para negociação”;
3. Paralelamente, devido à perda de controlo sobre a Empresa, o Bank Millennium avaliou a participação
minoritária remanescente na Empresa pelo justo valor de Euros 11,6 milhões (PLN 52,5 milhões) (bruto), valor
esse que foi contabilizado na rubrica “Resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos” (nota 16).
A partir do momento em que ocorreu a perda de controlo, o investimento na Empresa é tratado como Investimento em
associadas (o Bank Millennium detém 20% das ações da Empresa) e é avaliado ao nível do Grupo pelo método de
equivalência patrimonial, enquanto que nas demonstrações financeiras individuais do Bank Millennium, o modelo de
avaliação é o justo valor com o efeito de avaliação registado na Demonstração de Resultados.
A avaliação do Bank Millennium foi efetuada com base nas IFRS e nas suas interpretações aplicáveis à data destas
demonstrações financeiras.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 243
6. Outros proveitos/(custos) de exploração
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Proveitos |  |
Ganhos em operações de locação financeira | 3.783 | 3.266
Prestação de serviços | 30.026 | 28.614
Rendas | 2.133 | 4.053
Venda de cheques e outros | 8.357 | 9.730
Outros proveitos de exploração | 80.583 | 50.125
| 124.882 | 95.788
Custos |  |
Donativos e quotizações | (4.151) | (4.435)
Contribuição sobre o setor bancário | (44.807) | (43.484)
Contribuição para Fundos de Resolução | (22.716) | (36.489)
Contribuição para o Fundo Único de Resolução | (17.729) | (25.847)
Contribuição para Fundos de Garantia de Depósitos | (665) | (8.805)
Fundo de garantia de estabilidade (Polónia) | — | (58.972)
Imposto especial sobre o setor bancário polaco | — | (36.107)
Impostos | (16.098) | (18.137)
Perdas em operações de locação financeira | (25) | (37)
Outros custos de exploração | (79.106) | (56.587)
| (185.297) | (288.900)
| (60.415) | (193.112)

A Contribuição sobre o setor bancário em Portugal é estimada de acordo com o disposto na Lei n.º 55-A/2010. A
determinação do montante a pagar incide sobre: (i) o passivo médio anual apurado em balanço deduzido dos fundos
próprios de base (Tier 1) e dos fundos próprios complementares (Tier 2) e os depósitos abrangidos pelo Fundo de
Garantia de Depósitos; e (ii) o valor nocional dos instrumentos financeiros derivados.
A rubrica Contribuição para Fundos de Resolução inclui as contribuições periódicas obrigatórias para o Fundo Português,
nos termos do disposto no Decreto-Lei n.º 24/2013. As contribuições periódicas são calculadas de acordo com uma taxa
base a aplicar em cada ano, determinada pelo Banco de Portugal por instrução, podendo ser ajustada em função do
perfil de risco da instituição, sobre a base de incidência objetiva das referidas contribuições. As contribuições
periódicas incidem sobre o passivo das instituições participantes do Fundo, definido nos termos do artigo 10º do
referido Decreto-Lei, deduzido dos elementos do passivo que integram os fundos próprios de base e complementares e
dos depósitos cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos.
A rubrica Contribuição para Fundos de Resolução inclui, igualmente, as contribuições obrigatórias efetuadas pelo Bank
Millennium, S.A ao Bank Guarantee Fund (BFG) na Polónia. Os princípios atuais que determinam as Contribuições para o
Fundo de Garantia de Depósitos e para o Fundo de Resolução dos Bancos Polacos encontram-se definidos na Lei de 10
de junho de 2016 do Bank Guarantee Fund, Deposit Guarantee Scheme and Resolution, e estão em vigor desde 2017.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

244 |
O método utilizado para o cálculo das contribuições destinadas ao Fundo de Resolução na Polónia foi definido pelo
Regulamento (UE) N.º 63/2015 (alterado pelo Regulamento (UE) N.º 1434/2016), o qual tem aplicação direta em todos
os países pertencentes à União Europeia. As contribuições aplicáveis num dado ano a cada uma das entidades são
calculadas pelo BFG de acordo com o método definido no regulamento mencionado, sendo as entidades notificadas da
sua respetiva contribuição até ao dia 1 de maio de cada ano.
A rubrica Contribuição para o Fundo Único de Resolução corresponde à contribuição anual ex-ante efetuada pelo Banco
para suportar a aplicação de medidas de resolução a nível da União Europeia. O Fundo Único de Resolução foi
estabelecido pelo Regulamento (UE) N.º 806/2014 (o “Regulamento do Fundo”). O Fundo Único de Resolução é
financiado por contribuições ex-ante efetuadas anualmente a nível individual por todas as instituições de crédito no
seio da União Bancária. As contribuições para o Fundo Único de Resolução tomam em consideração o nível-alvo anual,
bem como a dimensão e o perfil de risco das instituições.
Ao apurar as contribuições ex-ante, o Fundo Único de Resolução aplica a metodologia disposta no Regulamento
Delegado (UE) N.º 2015/63 da Comissão e no Regulamento (UE) N.º 806/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho. A
contribuição anual para o Fundo é baseada no passivo das instituições, excluindo os fundos próprios e depósitos
cobertos e considerando ajustamentos decorrentes de derivados e passivos intra-grupo, e num fator de ajustamento
pelo risco, que depende do perfil de risco da instituição.
De acordo com o artigo 67º (4) do Regulamento do Fundo e com o acordo intergovernamental sobre a transferência e
mutualização das contribuições para o Fundo Único de Resolução, as contribuições ex-ante são recolhidas pelas
autoridades de resolução nacionais e transferidas para o Fundo Único de Resolução até ao dia 30 de junho de cada ano.
Em 2023, o valor total da contribuição para o Fundo Único de Resolução imputável ao Grupo (BCP e ActivoBank)
ascendeu a Euros 22.861.000 (2022: Euros 30.400.000), tendo o Grupo procedido à entrega do montante de Euros
17.729.000 ao Fundo Único de Resolução (2022: Euros 25.847.000) e tendo optado por constituir um compromisso
irrevogável de pagamento no montante de Euros 5.132.000 (2022: Euros 4.553.000), nos termos previstos no Decreto-Lei
n.º 24/2013, de 19 de fevereiro. Como garantia da assunção do compromisso irrevogável de pagamento assumido no ano
com o Fundo Único de Resolução, foi constituída uma caução para o efeito, no montante de Euros 5.132.000 (2022:
Euros 4.553.000), que encontra totalmente caucionada e registada na rubrica Outros ativos - Aplicações conta caução
(nota 32). Os compromissos irrevogáveis de pagamento acumulados constituídos ascendem a Euros 30.638.000 (2022:
Euros 25.506.000), encontram-se registados nas rubricas extrapatrimoniais (nota 45), encontrando totalmente
caucionadas por ativos registados na rubrica Outros ativos - Aplicações conta caução (nota 32).
Em 2023, o valor total da contribuição para o Fundo de Garantia de Depósitos imputável ao Grupo (BCP e ActivoBank)
ascendeu a Euros 583.000 (2022: Euros 506.000), tendo o Grupo procedido à entrega da totalidade da contribuição ao
Fundo de Garantia de Depósitos. Até 2011, inclusive, nos termos previstos no Aviso do Banco de Portugal n.º 11/94, o
Banco podia optar por entregar uma parte da contribuição ao Fundo de Garantia de Depósitos e a outra parte constituir
um compromisso irrevogável de pagamento. Como garantia da assunção dos compromissos irrevogáveis de pagamento
assumidos até 2012 com o Fundo de Garantia de Depósitos, encontra-se constituído um penhor de títulos para o efeito,
no montante de Euros 99.824.000 (2022: Euros 99.757.000). Os compromissos irrevogáveis de pagamento acumulados
constituídos ascendem a Euros 95.190.000, encontram-se registados nas rubricas extrapatrimoniais (nota 45).
Relativamente aos compromissos irrevogáveis do Fundo Único de Resolução e do Fundo de Garantia de Depósitos, o
Banco considerou que os mesmos se enquadram como passivos contingentes ao abrigo da IAS 37, pelo que não foram
registados quaisquer passivos ou provisões para o efeito.
Em 2022, a rubrica Fundo de garantia de estabilidade (Polónia) correspondia à contribuição do Bank Millennium
(Polónia) para o Fundo de Proteção Institucional polaco (Institutional Protection Scheme).
Relativamente à rubrica Imposto especial sobre o setor bancário polaco, em resultado da implementação do Plano de
Recuperação em julho de 2022, o Bank Millennium S.A. beneficiou da isenção do imposto especial sobre o setor
bancário polaco a partir dessa data.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 245
7. Custos com o pessoal
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Remunerações | 517.492 | 470.285
Encargos sociais obrigatórios |  |
Benefícios pós-emprego (nota 50) |  |
Custo normal | (9.616) | (11.727)
Custo/(proveito) dos juros líquidos no saldo da cobertura das responsabilidades | (17.062) | (5.929)
Custo com programas de reformas antecipadas | 7.043 | 2.223
Valor transferido para o Fundo decorrente de direitos |  |
adquiridos não atribuídos respeitantes ao Plano complementar | (9) | (6)
| (19.644) | (15.439)
Outros encargos sociais obrigatórios | 113.622 | 104.784
| 93.978 | 89.345
Encargos sociais facultativos | 15.538 | 12.326
Outros custos | 4.798 | 8.851
| 631.806 | 580.807

A rubrica Remunerações inclui o montante de Euros 9.740.000 (2022: Euros 5.630.000) relativo à distribuição de
resultados a colaboradores do Banco.
Em 2023, foram pagas indemnizações por cessação de funções no montante de Euros 3.718.000 (2022: Euros 1.588.000),
sendo o pagamento mais elevado de Euros 565.000 (2022: Euros 217.000). Do total das indemnizações pagas, Euros
3.113.000 já tinham sido registadas como custos com o pessoal no exercício de 2022, dado tratarem-se de acordos
concretizados nesse ano, mas cujas saídas só ocorreram em 2023, conforme descrito na nota 39.
O efetivo médio de colaboradores ao serviço no Grupo, distribuído por grandes categorias profissionais, foi o seguinte:

| 2023 | 2022 (reexpresso)
Portugal |  |
Direção | 880 | 854
Enquadramento | 1.426 | 1.416
Específicas/Técnicas | 2.926 | 2.867
Outras funções | 1.032 | 1.119
| 6.264 | 6.256
Estrangeiro | 9.318 | 9.314
| 15.582 | 15.570

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

246 |
Remunerações
Em cumprimento do disposto no artigo 47º do Aviso do Banco de Portugal n.º 3/2020 divulga-se informação quantitativa
referente à remuneração paga a diferentes categorias de membros de órgãos sociais e categorias de colaboradores
previstas no n.º 2 do artigo 115.ºC do RGICS, bem como a informação prevista nas alíneas g) a i) do artigo 450.º do
Regulamento (EU) 2019/876 do Parlamento Europeu e do Conselho.
A. Conselho de Administração do BCP
As remunerações pagas e encargos sociais suportados com os membros do Conselho de Administração do Banco
Comercial Português, S.A., são analisados como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Conselho de Administração
| Comissão Executiva | Membros não executivos
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Remunerações fixas | 3.177 | 3.055 | 2.083 | 1.856
Remunerações variáveis |  |  |  |
Pecuniária | 461 | 370 | — | —
Ações | 460 | 1.322 | — | —
Diferida | 534 | 1.024 | — | —
Complemento de reforma | 635 | 611 | 144 | 138
Benefícios pós-emprego | (14) | (42) | — | —
Outros encargos sociais obrigatórios | 763 | 734 | 491 | 443
| 6.016 | 7.074 | 2.718 | 2.437
N.º de Beneficiários | 6 | 6 | 11 | 11

Tendo presente que a remuneração dos membros da Comissão Executiva e Administradores em regime de exclusividade
tem em vista a compensação das atividades que desenvolvem no Banco diretamente e toda e qualquer função
desempenhada em sociedades ou órgãos sociais para os quais tenham sido nomeados por indicação ou em representação
do Banco, o valor líquido das remunerações auferidas anualmente por tais funções é deduzido ao valor da remuneração
fixa anual paga pelo Banco, assegurando que o valor efetivamente pago corresponde ao montante aprovado pelo
Conselho de Remunerações e Previdência.
Em 2023, o montante de remunerações fixas pagas à Comissão Executiva, inclui Euros 113.000 (2022: Euros 101.000),
que foram suportados por empresas subsidiárias ou por empresas em cujos órgãos sociais representem interesses do
Grupo. No caso dos membros não executivos, este valor ascende a Euros 27.000 (2022: Euros 26.000).
Em 2023, foi atribuída remuneração variável decorrente da aplicação das Políticas de Remunerações para os membros
dos órgãos de administração e fiscalização e para os Colaboradores, aprovada para o exercício de 2022, nos termos
descritos na Política contabilística 1 R4 e 1 R5.
Em 2023, a remuneração variável atribuída foi de Euros 923.000 em numerário, dos quais Euros 463.000 são diferidos
em 5 anos e 4.136.539 ações correspondentes a Euros 1.846.000, das quais 2.068.268 ações são diferidas por 5 anos.
Em 2023, a remuneração variável diferida paga é referente aos anos de 2021, 2020, 2019 e 2018, sendo Euros 131.000
em numerário e 1.811.526 ações do BCP no montante de Euros 403.000.
No exercício de 2022, a remuneração variável atribuída foi de Euros 616.000 em numerário, dos quais Euros 246.000 são
diferidos em 5 anos, e 12.416.223 ações correspondentes a Euros 2.567.000, das quais 1.568.846 ações são diferidas por
5 anos e 3.397.643 ações por 3 anos.
No exercício de 2022, a remuneração variável diferida de 2021, 2020 e 2019 paga à Comissão Executiva é relativa aos
exercícios de 2020, 2019 e 2018 respetivamente, sendo Euros 590.000 em numerário e 2.443.549 ações do BCP no
montante de Euros 434.000.
Durante o ano de 2023 e de 2022 não foram pagas indemnizações por cessação de funções a membros do Conselho de
Administração.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 247
B. Colaboradores titulares de funções chave (KFH - Key Funtion Holders)
No exercício de 2023 as remunerações pagas e encargos sociais suportados com Colaboradores titulares de funções
chave (KFH) do Grupo, detalhados por segmentos, são analisados como segue:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Retalho | Empresas corporate | Funções de controlo | Outros | Total
Remunerações fixas | 1.391 | 2.387 | 2.838 | 5.098 | 11.714
Remunerações variáveis |  |  |  |  |
Pecuniária | 287 | 335 | 475 | 1.028 | 2.125
Ações | 98 | 119 | 166 | 369 | 752
Diferida | 42 | 36 | 19 | 125 | 222
Benefícios pós-emprego | (72) | (39) | (146) | (234) | (491)
Outros encargos sociais obrigatórios | 368 | 504 | 708 | 1.283 | 2.863
| 2.114 | 3.342 | 4.060 | 7.669 | 17.185
N.º de Beneficiários | 10 | 13 | 31 | 38 | 92

Decorrente da aplicação das Políticas de Remunerações para os Colaboradores, aprovada para o exercício de 2022,
descrita nas políticas contabilísticas 1 R4 e 1 R5, no exercício de 2023, foi atribuída aos 92 colaboradores titulares de
funções chave (KFH), remuneração variável de Euros 337.000 em numerário e 1.494.050 ações diferidas ao longo de um
período de 5 anos, bem como 229 Unidades de participação (UP) do fundo AF Portfólio Imobiliário diferidas por 3 anos.
Em 2023, foram pagas remunerações variáveis a colaboradores titulares de funções chave (KFH) diferidas do ano 2022,
2021 e 2020 correspondendo em numerário a Euros 102.000 e ações no valor de Euros 120.000.
Em 2023, foram pagas indemnizações por cessação de funções a 5 colaboradores titulares de funções chave (KFH) no
montante de Euros 267.000 sendo o pagamento mais elevado de Euros 110.000 e prémios de fim de carreira no
montante de Euros 35.000.
Durante o exercício de 2022, as remunerações pagas e encargos sociais suportados com os Colaboradores titulares de
funções chave (KFH) do Grupo, detalhados por segmentos, são analisados como segue:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Retalho | Empresas corporate | Funções de controlo | Outros | Total
Remunerações fixas | 1.317 | 2.657 | 2.474 | 5.494 | 11.942
Remunerações variáveis |  |  |  |  |
Pecuniária | 129 | 176 | 224 | 491 | 1.020
Ações | 80 | 105 | 139 | 280 | 604
Diferida | 48 | 42 | 20 | 129 | 239
Benefícios pós-emprego | (112) | (108) | (191) | (373) | (784)
Outros encargos sociais obrigatórios | 331 | 547 | 649 | 1.320 | 2.847
| 1.793 | 3.419 | 3.315 | 7.341 | 15.868
N.º de Beneficiários | 9 | 15 | 26 | 40 | 90

Decorrente da aplicação das Políticas de Remunerações para os Colaboradores, aprovada para o exercício de 2021,
descrita nas políticas contabilísticas 1 R4 e 1 R5, no exercício de 2022, foi atribuída aos 90 colaboradores titulares de
funções chave (KFH), remuneração variável de Euros 236.000 em numerário e 1.534.941 ações diferidas ao longo de um
período de 5 anos, bem como 174 Unidades de participação (UP) do fundo AF Portfólio Imobiliário diferidas por 3 anos.
Durante o exercício de 2022, foram pagas remunerações variáveis a colaboradores titulares de funções chave (KFH)
diferidas do ano 2021, 2020 e 2019 correspondendo em numerário a Euros 57.000 e ações no valor de Euros 182.000.
No exercício de 2022, foram pagas indemnizações por cessação de funções a 3 colaboradores titulares de funções chave
(KFH) no montante de Euros 255.000 sendo o pagamento mais elevado de Euros 200.000 e prémios de fim de carreira no
montante de Euros 65.000.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

248 |
As remunerações pagas e encargos sociais suportados com Colaboradores titulares de funções chave (KFH) do Grupo,
discriminadas pelos elementos-chave de gestão e pelos membros do pessoal cujas atividades profissionais têm um
impacto significativo no perfil de risco do Banco (Outros KFH), são as seguintes:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| Colaboradores titulares de funções chave (KFH)
| Elementos-chave de gestão | Outros KFH | Total
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Remunerações fixas | 7.785 | 7.865 | 3.929 | 4.077 | 11.714 | 11.942
Remunerações variáveis |  |  |  |  |  |
Pecuniária | 1.497 | 705 | 628 | 315 | 2.125 | 1.020
Ações | 538 | 417 | 214 | 187 | 752 | 604
Diferida | 217 | 230 | 5 | 9 | 222 | 239
Benefícios pós-emprego | (265) | (453) | (226) | (331) | (491) | (784)
Outros encargos sociais obrigatórios | 1.944 | 1.934 | 919 | 913 | 2.863 | 2.847
| 11.716 | 10.698 | 5.469 | 5.170 | 17.185 | 15.868
N.º de Beneficiários | 54 | 53 | 38 | 37 | 92 | 90

Em 2023, referente ao exercício de 2022, foi atribuída remuneração variável diferida a elementos chave de gestão no
valor de Euros 337.000 e 1.494.050 ações diferidas ao longo de um período de 5 anos e 229 UP do Fundo AF Portfólio
Imobiliário diferidas por 3 anos.
Em 2023, foram pagas remunerações variáveis diferidas a elementos chave de gestão (KFH) do ano 2022, 2021 e 2020
em numerário de Euros 99.000, ações BCP e UP do Fundo AF Portfólio Imobiliário correspondendo a Euros 118.000.
Relativamente aos outros KFH, foram pagos Euros 2.000 em numerário diferidos do ano 2020, ações BCP e UP do Fundo
AF Portfólio Imobiliário, relativo ao ano de 2020, que totalizam Euros 3.000.
No exercício de 2022, referente ao ano de 2021, foi atribuída remuneração variável diferida a elementos-chave de
gestão no valor de Euros 236.000 e 1.534.941 ações diferidas ao longo de um período de 5 anos e 174 UP do Fundo AF
Portfólio Imobiliário diferidas por 3 anos.
Durante o exercício de 2022, foram pagas remunerações variáveis diferidas a elementos-chave de gestão dos anos 2021
e 2020 em numerário de Euros 55.000 e dos anos 2021, 2020 e 2019, ações BCP e UP do Fundo AF Portfólio Imobiliário
correspondendo a Euros 175.000. Relativamente aos outros KFH, foram pagos Euros 3.000 em numerário diferidos do
ano 2020, ações BCP e UP do Fundo AF Portfólio Imobiliário, relativos aos anos de 2020 e 2019, que totalizam Euros
7.000.
De acordo com o regulamento (EU) 11º 575/2013, Artigo 450º ponto 1.i), no ano 2023 o Banco tem 1 colaborador no
Concelho de Administração com remuneração compreendida entre Euros 1 milhão e Euros 1,5 milhões. No ano de 2022 o
Banco não tinha colaboradores com remunerações superiores a Euros 1 milhão.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 249
8. Outros gastos administrativos
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Água, energia e combustíveis | 14.846 | 17.885
Cartões e crédito imobiliário | 8.621 | 8.603
Comunicações | 25.152 | 24.296
Conservação e reparação | 18.407 | 17.651
Contencioso | 5.011 | 4.368
Deslocações, estadas e representações | 7.279 | 5.318
Estudos e consultas | 44.301 | 32.103
Formação do pessoal | 1.453 | 1.404
Informática | 25.708 | 35.277
Material de consumo corrente | 7.601 | 7.554
Outsourcing e trabalho independente | 111.577 | 77.424
Publicidade | 27.705 | 24.854
Rendas e alugueres | 26.769 | 31.244
Seguros | 4.943 | 4.848
Transportes | 11.192 | 10.185
Outros serviços especializados | 28.869 | 28.970
Outros fornecimentos e serviços | 23.812 | 20.977
| 393.246 | 352.961

A rubrica Rendas e alugueres inclui o montante de Euros 1.440.000 (2022: Euros 590.000) relativo a contratos de
locação de curto prazo, e o montante de Euros 2.612.000 (2022: Euros 2.402.000) relativo a contratos de locação de
ativos de baixo valor, conforme descrito na política contabilística 1 H.
A rubrica Outros serviços especializados inclui os honorários por serviços prestados pelo Revisor Oficial de Contas do
Grupo, atualmente em funções e pelas empresas da sua rede, no âmbito das suas funções de revisão oficial de contas,
bem como outros serviços, é analisada conforme segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Serviços de auditoria |  |
Serviços de revisão legal | 3.310 | 3.190
Outros serviços de garantia de fiabilidade | 1.180 | 1.388
Outros serviços | 747 | 310
| 5.237 | 4.888

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

250 |
9. Amortizações
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ativos intangíveis (nota 30) |  |
Software | 33.928 | 36.168
Outros ativos intangíveis | 5.289 | 4.166
| 39.217 | 40.334
Outros ativos tangíveis (nota 29) |  |
Imóveis | 14.324 | 14.917
Equipamento |  |
Equipamento informático | 17.738 | 16.375
Equipamento de segurança | 958 | 862
Instalações interiores | 3.167 | 3.007
Máquinas | 1.649 | 1.535
Mobiliário | 2.540 | 2.717
Viaturas | 5.054 | 4.636
Outros equipamentos | 1.662 | 1.498
Direito de uso |  |
Imóveis | 51.190 | 53.365
Viaturas e equipamento | — | 4
| 98.282 | 98.916
| 137.499 | 139.250

10. Resultados de modificações
O Grupo tem registado nesta rubrica o montante negativo de Euros 19.426.000 (2022: montante negativo de Euros
27.052.000) relativo às modificações contratuais efetuadas de acordo com a IFRS 9, designadamente as negociadas com
clientes devedores de créditos hipotecários em moeda estrangeira na Polónia, descritas na nota 57, as quais
ascenderam, em 2023, a Euros 11.505.000 (2022: Euros 21.817.000).
No decorrer do exercício de 2022 foi aprovada uma Lei sobre crowdfunding para business ventures e assistência a
mutuários na Polónia, introduzindo entre outras, a possibilidade de suspensão de oito prestações em 2022-2023 (credit
holidays) para mutuários de créditos hipotecários denominados em zloty. Foi calculado um ajustamento e reconhecido
de acordo com a IFRS 9, a redução ao valor bruto do crédito hipotecário denominados em zlotys por contrapartida da
rubrica “Resultados de modificações”. O valor do ajustamento foi originalmente calculado como a diferença entre o
valor bruto da carteira de crédito na data de cálculo e o valor atual dos fluxos de caixa estimados nos contratos de
empréstimo, considerando que 80% dos mutuários elegíveis suspenderiam as prestações dos empréstimos hipotecários
em PLN. Em resultado da análise ao comportamento dos clientes realizada em dezembro de 2022, o Grupo Bank
Millennium ajustou as estimativas da percentagem de participação para 68%. Em resultado do exposto e dos custos
esperados, o valor do ajustamento reconhecido em 2022 na rubrica Resultados de modificações foi de Euros
282.813.000 (PLN 1.324.208.000).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 251
11. Imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Aplicações em instituições de crédito (nota 21) |  |
Dotação do exercício | 92 | 349
Reversão do exercício | (762) | (673)
| (670) | (324)
Crédito concedido a clientes (nota 22) |  |
Dotação do exercício | 805.500 | 830.750
Reversão do exercício | (511.733) | (506.926)
Recuperações de crédito e de juros | (57.731) | (20.836)
| 236.036 | 302.988
Títulos de dívida (nota 23) |  |
Associados a operações de crédito |  |
Dotação do exercício | 3.991 | 8
Reversão do exercício | — | (2.393)
| 3.991 | (2.385)
Não associados a operações de crédito |  |
Dotação do exercício | 9.323 | 3.329
Reversão do exercício | (688) | (2.779)
| 8.635 | 550
| 12.626 | (1.835)
| 247.992 | 300.829

12. Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento
integral
O detalhe desta rubrica é composto por:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (nota 24) |  |
Dotação do exercício | 2.641 | 545
Reversão do exercício | (1.319) | (5.568)
| 1.322 | (5.023)

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

252 |
13. Imparidade de outros ativos
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Imparidade para investimentos em associadas (nota 26) |  |
Dotação do exercício | — | 1.435
| — | 1.435
Imparidade para ativos não correntes detidos para venda (nota 27) |  |
Dotação do exercício | 12.899 | 78.318
Reversão do exercício | (1.656) | (1.116)
| 11.243 | 77.202
Imparidade para goodwill de subsidiárias (nota 30) |  |
Dotação do exercício | — | 102.770
| — | 102.770
Imparidade para outros ativos (nota 32) |  |
Dotação do exercício | 17.673 | 17.699
Reversão do exercício | (7.150) | (7.047)
| 10.523 | 10.652
Imparidade para Imóveis e outros ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes (nota 32) (*) |  |
Dotação do exercício | 34.706 | —
Reversão do exercício | (98) | —
| 34.608 | —
| 56.374 | 192.059

(*) O valor de 2023 é relativo à imparidade associada a imóveis e a ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes.
14. Outras provisões
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Provisões para garantias e outros compromissos (nota 39) |  |
Dotação do exercício | 40.602 | 27.864
Reversão do exercício | (28.372) | (26.939)
| 12.230 | 925
Outras provisões para riscos e encargos (nota 39) |  |
Dotação do exercício | 785.928 | 569.226
Reversão do exercício | (4.000) | (1.854)
| 781.928 | 567.372
| 794.158 | 568.297

A rubrica Outras provisões para riscos e encargos - Dotação do exercício respeita essencialmente à dotação de provisões
para risco legal registadas pelo Bank Millennium (Polónia), no âmbito dos processos relativos a empréstimos
hipotecários indexados a moeda estrangeira, conforme descrito na nota 57, a qual ascendeu em 2023 a Euros
675.252.000(2022: Euros 430.843.000).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 253
15. Resultados por equivalência patrimonial
Os principais contributos para a rubrica de resultados por equivalência patrimonial são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Banco Millennium Atlântico, S.A. (nota 26) |  |
Apropriação do resultado líquido relativa ao exercício | 2.977 | 2.431
Apropriação do resultado líquido relativa ao exercício anterior | — | (2.924)
Efeito da aplicação da IAS 29: |  |
Amortização do efeito apurado até 31 de dezembro de 2018 (a) | (268) | (423)
| 2.709 | (916)
Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. | 40.422 | 29.700
Unicre - Instituição Financeira de Crédito, S.A. | 6.597 | 11.843
SIBS, S.G.P.S, S.A. | 9.851 | 11.687
Banque BCP, S.A.S. | 2.745 | 4.520
Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros S.A. | 1.942 | 1.841
Outras empresas | — | (64)
| 61.557 | 59.527
| 64.266 | 58.611

(a) Tendo por base os requisitos previstos na IAS 29, Angola foi considerada uma economia hiperinflacionária até 31 de dezembro de 2018, para
efeitos de apresentação das demonstrações financeiras consolidadas, conforme descrito na política contabilística 1 B6. Esta classificação deixou
de ser aplicável em 1 de janeiro de 2019.
16. Resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Mais/(menos) valias na venda de participações | 11.539 | (283)
Mais/(menos) valias na venda de outros ativos | 10.270 | 10.450
| 21.809 | 10.167

Conforme descrito nas notas 5 e 48, decorrente da venda de 80% das ações da Millennium Financial Services sp. z o.o.
pelo Bank Millennium na Polónia e consequentemente à perda de controlo sobre a empresa, o Grupo avaliou a sua
participação minoritária remanescente (20%) ao justo valor, registando um ganho de Euros 11.562.000 refletido na
rubrica Mais/(menos) valias na venda de participações.
A rubrica Mais/(menos) valias na venda de outros ativos inclui, essencialmente, o resultado da venda de ativos detidos
pelo Grupo e classificados como ativos não correntes detidos para venda e como outros ativos, que corresponde a um
ganho de Euros 5.612.000 (2022: ganho de Euros 11.323.000).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

254 |
17. Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Banque Privée BCP (Suisse) S.A. |  |
Mais-valia (acerto do preço) | (2.843) | 1.765
Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros S.A. |  |
Correção da mais-valia gerada na alienação da participação | — | 3.772
Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. |  |
Menos-valia (despesas) | (9) | —
| (2.852) | 5.537

No âmbito do acordo de venda da totalidade do capital social do Banque Privée BCP (Suisse) S.A. realizado entre o
Banco Comercial Português, S.A. e a Union Bancaire Privée, UBP SA e de acordo com o disposto na IFRS 5, esta operação
foi considerada em descontinuação em junho de 2021, sendo o impacto em resultados apresentado numa linha separada
da demonstração de resultados denominada "Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação”.
O preço de venda recebido e a mais-valia correspondente foram ajustados em 2022 e em 2023 de forma definitiva, em
função do acerto do preço decorrente da evolução de um conjunto de parâmetros definidos contratualmente, conforme
é habitual neste tipo de transações, nomeadamente os decorrentes de variações de stocks e/ou de fluxos de ativos sob
gestão, em datas pré-determinadas e para carteiras pré-estabelecidas.
No final de 2021, o Grupo, através da sua subsidiária BIM - Banco Internacional de Moçambique, S.A., procedeu à venda
de 70% da participação que detinha na Seguradora Internacional de Moçambique, S.A. (atualmente designada de
Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros S.A., conforme nota 60), passando a deter uma participação
minoritária de 22%. De acordo com o disposto na IFRS 5, esta operação foi considerada em descontinuação, sendo o
impacto em resultados apresentado numa linha separada da demonstração de resultados denominada "Resultado de
operações descontinuadas ou em descontinuação”.
O preço de venda final foi ajustado positivamente em 2022, em função do acerto do preço decorrente dos ajustamentos
conforme é habitual neste tipo de transações, nomeadamente a variação do valor e/ou fluxos dos ativos sob gestão, em
datas pré-determinadas e para ativos pré-estabelecidos. No final do exercício de 2022, terminou o período durante o
qual poderiam ser efetuados acertos ao preço.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 255
18. Resultado por ação
Os resultados por ação são calculados da seguinte forma:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Operações em continuação |  |
Resultado após impostos de operações em continuação | 950.461 | 114.027
Interesses que não controlam | (91.559) | 77.822
Resultado apropriado de operações em continuação | 858.902 | 191.849
Juros das Obrigações Subordinadas Perpétuas (Additional Tier 1) | (37.000) | (37.000)
Resultado líquido ajustado de operações em continuação | 821.902 | 154.849
Operações descontinuadas ou em descontinuação (nota 17) |  |
Resultado líquido de operações descontinuadas ou em descontinuação | (2.852) | 5.537
Resultado líquido ajustado | 819.050 | 160.386
N.º médio de ações | 15.113.989.952 | 15.113.989.952
Resultado por ação básico (Euros): |  |
de operações em continuação | 0,054 | 0,010
de operações descontinuadas ou em descontinuação | 0,000 | 0,000
| 0,054 | 0,010
Resultado por ação diluído (Euros): |  |
de operações em continuação | 0,054 | 0,010
de operações descontinuadas ou em descontinuação | 0,000 | 0,000
| 0,054 | 0,010

Em 31 de dezembro de 2023, o capital social do Banco é de Euros 3.000.000.000 (2022: Euros 3.000.000.000)
representado por 15.113.989.952 ações nominativas escriturais sem valor nominal, integralmente subscritas e
realizadas.
Não foram identificados outros efeitos diluidores do resultado por ação em 31 de dezembro de 2023 e de 2022, pelo que
o resultado diluído é igual ao resultado básico.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

256 |
19. Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Caixa | 688.501 | 593.033
Bancos Centrais |  |
Banco de Portugal | 2.134.395 | 3.370.139
Bancos Centrais estrangeiros | 1.722.630 | 2.058.829
| 4.545.526 | 6.022.001

A rubrica Bancos centrais inclui nomeadamente o saldo junto dos Bancos Centrais dos países em que o Grupo opera,
com vista a satisfazer as exigências legais de reservas mínimas de caixa, calculadas com base no montante dos
depósitos e outras responsabilidades efetivas. O regime de constituição de reservas de caixa, de acordo com as
diretrizes do Sistema Europeu de Bancos Centrais da Zona do Euro, obriga à manutenção de um saldo em depósito junto
do Banco Central, equivalente a 1% sobre o montante médio dos depósitos e outras responsabilidades, ao longo de cada
período de constituição de reservas. Esta taxa é diferente para países fora da Zona Euro.
Adicionalmente, a partir do período de contagem de reservas iniciado em 30 de outubro de 2019, o BCE introduziu o
regime de tiering, em que o saldo junto do Banco Central em excesso sobre as reservas mínimas de caixa, até um
máximo calculado de 6 vezes as reservas, é remunerado à taxa de cedência do banco central ao invés da taxa de
depósito.
20. Disponibilidades em outras instituições de crédito
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Em instituições de crédito no país | 1.285 | 2.338
Em instituições de crédito no estrangeiro | 260.227 | 112.443
Valores a cobrar | 76.175 | 98.679
| 337.687 | 213.460

A rubrica Valores a cobrar representa, essencialmente, cheques sacados por terceiros sobre outras instituições de
crédito e que se encontram em cobrança. Os saldos desta rubrica foram regularizados nos primeiros dias do mês
seguinte.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 257
21. Aplicações em instituições de crédito
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Aplicações em Bancos Centrais |  |
Bancos Centrais estrangeiros | 184.650 | 382.038
| 184.650 | 382.038
Aplicações em outras instituições de crédito no país |  |
Aplicações a prazo | (23) | 973
Empréstimos | — | 4.250
Aplicações a prazo a colateralizar operações de CIRS e IRS (*) | 330 | —
Outras aplicações | 10.175 | 1.068
| 10.482 | 6.291
Aplicações em instituições de crédito no estrangeiro |  |
Aplicações a prazo | 371.647 | 425.152
Aplicações a prazo a colateralizar operações de CIRS e IRS (*) | 58.446 | 124.746
Outras aplicações | 283.476 | 26.069
| 713.569 | 575.967
| 908.701 | 964.296
Imparidade para aplicações em instituições de crédito | (224) | (862)
| 908.477 | 963.434

(*) No âmbito de operações de instrumentos financeiros derivados (IRS e CIRS) com contrapartes institucionais, e de acordo com o definido nos
respetivos contratos (Cash collateral), estas aplicações estão na posse das contrapartes e estão dadas como colateral das referidas
operações (IRS e CIRS), cuja reavaliação é negativa para o Grupo.
A análise da rubrica Aplicações em instituições de crédito, antes de imparidade, pelo período remanescente das
operações é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Até 3 meses | 703.056 | 752.913
3 meses até 6 meses | 1.041 | 79.247
6 meses até 1 ano | 204.604 | 132.136
| 908.701 | 964.296

Os movimentos da Imparidade para aplicações em instituições de crédito são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 862 | 1.187
Transferências | 28 | —
Dotação do exercício (nota 11) | 92 | 349
Reversão do exercício (nota 11) | (762) | (673)
Diferenças cambiais | 4 | (1)
Saldo no final do exercício | 224 | 862

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

258 |
22. Crédito a clientes
A análise do crédito a clientes, por tipo de operação, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Crédito imobiliário | 28.622.845 | 28.658.104
Empréstimos | 16.520.496 | 17.672.581
Capital em locação | 4.195.116 | 4.176.329
Crédito tomado em operações de factoring | 2.909.570 | 3.022.248
Crédito em conta corrente | 847.455 | 822.473
Descobertos em depósitos à ordem | 1.019.668 | 1.046.121
Crédito por desconto de efeitos | 156.603 | 201.081
| 54.271.753 | 55.598.937
Crédito vencido - menos de 90 dias | 110.996 | 94.063
Crédito vencido - mais de 90 dias | 505.060 | 485.166
| 54.887.809 | 56.178.166
Imparidade para riscos de crédito | (1.582.650) | (1.502.373)
| 53.305.159 | 54.675.793

A rubrica crédito a clientes, em 31 de dezembro de 2023 , é analisada como segue:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Crédito vincendo | Crédito vencido | Crédito bruto | Imparidade | Crédito líquido
Crédito ao setor público | 538.721 | 40 | 538.761 | (1.261) | 537.500
Crédito com garantias reais | 31.799.089 | 111.046 | 31.910.135 | (564.616) | 31.345.519
Crédito com outras garantias | 4.716.031 | 71.101 | 4.787.132 | (183.142) | 4.603.990
Crédito sem garantias | 8.039.408 | 308.262 | 8.347.670 | (612.363) | 7.735.307
Crédito sobre o estrangeiro | 2.073.818 | 13.816 | 2.087.634 | (51.924) | 2.035.710
Crédito tomado em operações de factoring | 2.909.570 | 22.103 | 2.931.673 | (59.231) | 2.872.442
Capital em locação | 4.195.116 | 89.688 | 4.284.804 | (110.113) | 4.174.691
| 54.271.753 | 616.056 | 54.887.809 | (1.582.650) | 53.305.159

As rubricas Crédito com garantias reais e Crédito com outras garantias seguem as seguintes tipologias de garantias
consideradas:
- Crédito com garantias reais: Colaterais financeiros, colaterais físicos (móveis ou imóveis) e valores a receber (consignação de
rendimentos);
- Crédito com outras garantias: Garantias first-demand emitidas por bancos ou outras entidades e avales pessoais.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 259
A rubrica crédito a clientes, em 31 de dezembro de 2022, é analisada como segue:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Crédito vincendo | Crédito vencido | Crédito bruto | Imparidade | Crédito líquido
Crédito ao setor público | 583.999 | — | 583.999 | (966) | 583.033
Crédito com garantias reais | 32.233.382 | 123.063 | 32.356.445 | (555.500) | 31.800.945
Crédito com outras garantias | 5.667.532 | 100.085 | 5.767.617 | (222.449) | 5.545.168
Crédito sem garantias | 7.458.312 | 258.186 | 7.716.498 | (476.885) | 7.239.613
Crédito sobre o estrangeiro | 2.457.135 | 2.451 | 2.459.586 | (34.334) | 2.425.252
Crédito tomado em operações de factoring | 3.022.248 | 16.680 | 3.038.928 | (49.411) | 2.989.517
Capital em locação | 4.176.329 | 78.764 | 4.255.093 | (162.828) | 4.092.265
| 55.598.937 | 579.229 | 56.178.166 | (1.502.373) | 54.675.793

A rubrica Crédito a clientes inclui o montante de Euros 10.875.965.000 (31 dezembro 2022: Euros 10.613.589.000)
relativo a créditos afetos à garantia global das obrigações cobertas realizadas pelo Grupo.
No âmbito da gestão do risco de liquidez, o Grupo possui um conjunto de ativos elegíveis para desconto junto do Banco
Central Europeu e de outros Bancos Centrais dos países onde opera, nos quais se incluem algumas operações de créditos
a clientes.
Conforme nota 51, o Grupo concedeu crédito aos acionistas detentores de participação qualificada que detinham
individual ou conjuntamente 5% ou mais do capital do Banco, identificados no relatório do Conselho de Administração e
na nota 41.
O crédito que o Grupo concedeu a acionistas detentores de participação qualificada e a empresas por estes controladas,
é de Euros 112.007.000 (31 dezembro 2022: Euros 98.658.000), conforme nota 51 a). O montante de imparidade
constituída para estes contratos ascende a Euros 1.481.000 (31 dezembro 2022: Euros 914.000).
A celebração de negócios entre a Sociedade e titulares de participação qualificada ou pessoas singulares ou coletivas
com estes relacionadas nos termos do disposto no artigo 33.º, n.º 3 do Aviso n.º 3/2020 do Banco de Portugal,
independentemente do valor, é sempre objeto de apreciação e deliberação do Conselho de Administração, obtido
parecer prévio da Comissão de Auditoria, e por proposta da Comissão Executiva, que por sua vez delibera sob proposta
do Comité de Crédito, obtida análise e parecer do Compliance Office, que se pronuncia quanto à conformidade das
operações propostas com os normativos internos, disposições legais e regulamentares e demais condicionalismos que
lhes sejam aplicáveis, e do Risk Office, que avalia e emite parecer sobres os riscos inerentes à operação.
Em 31 de dezembro de 2022, a rubrica Capital em locação incluía o montante de Euros 348.000 relativo a operações de
sublocação, conforme referido na política contabilística 1 H.
A análise da componente vincenda dos contratos de locação financeira, por tipo de cliente, é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Particulares |  |
Habitação | 36.649 | 43.402
Consumo | 26.702 | 27.606
Outros | 71.927 | 75.666
| 135.278 | 146.674
Empresas |  |
Mobiliário | 1.936.577 | 1.890.361
Imobiliário | 2.123.261 | 2.139.294
| 4.059.838 | 4.029.655
| 4.195.116 | 4.176.329

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

260 |
A análise do crédito a clientes, em 31 de dezembro de 2023, por setor de atividade, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Crédito vincendo | Crédito vencido | Crédito bruto | Imparidade | Crédito líquido | % crédito bruto
Agricultura e silvicultura | 433.118 | 5.320 | 438.438 | (12.157) | 426.281 | 0,80%
Pescas | 23.941 | 3.237 | 27.178 | (3.835) | 23.343 | 0,05%
Indústrias extrativas | 64.315 | 1.603 | 65.918 | (6.510) | 59.408 | 0,12%
Alimentação, bebidas e tabaco | 721.867 | 6.374 | 728.241 | (33.043) | 695.198 | 1,33%
Têxteis | 412.927 | 11.034 | 423.961 | (54.906) | 369.055 | 0,77%
Madeira e cortiça | 239.794 | 2.606 | 242.400 | (5.411) | 236.989 | 0,44%
Papel, artes gráficas e editoras | 120.862 | 703 | 121.565 | (4.018) | 117.547 | 0,22%
Químicas | 702.032 | 15.497 | 717.529 | (30.817) | 686.712 | 1,31%
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 1.347.043 | 27.219 | 1.374.262 | (61.863) | 1.312.399 | 2,50%
Eletricidade e gás | 234.740 | 255 | 234.995 | (7.500) | 227.495 | 0,43%
Água | 190.356 | 608 | 190.964 | (8.609) | 182.355 | 0,35%
Construção | 1.465.696 | 23.140 | 1.488.836 | (80.773) | 1.408.063 | 2,71%
Comércio a retalho | 1.697.573 | 18.103 | 1.715.676 | (38.154) | 1.677.522 | 3,13%
Comércio por grosso | 2.001.101 | 24.270 | 2.025.371 | (72.776) | 1.952.595 | 3,69%
Restaurantes e hotéis | 1.358.246 | 16.267 | 1.374.513 | (76.772) | 1.297.741 | 2,50%
Transportes | 1.305.519 | 13.925 | 1.319.444 | (29.283) | 1.290.161 | 2,40%
Correios | 24.654 | 319 | 24.973 | (571) | 24.402 | 0,05%
Telecomunicações | 355.653 | 4.045 | 359.698 | (7.521) | 352.177 | 0,66%
Serviços |  |  |  |  |  |
Intermediação financeira | 1.456.457 | 476 | 1.456.933 | (40.634) | 1.416.299 | 2,65%
Atividades imobiliárias | 1.987.406 | 14.870 | 2.002.276 | (53.201) | 1.949.075 | 3,65%
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 1.009.028 | 29.952 | 1.038.980 | (156.822) | 882.158 | 1,89%
Atividades administrativas e serviços de apoio | 490.512 | 5.048 | 495.560 | (22.072) | 473.488 | 0,90%
Administração pública | 631.184 | 40 | 631.224 | (2.956) | 628.268 | 1,15%
Educação | 107.963 | 969 | 108.932 | (2.286) | 106.646 | 0,20%
Saúde e atividades de serviços coletivos | 356.644 | 1.856 | 358.500 | (9.471) | 349.029 | 0,65%
Atividades artísticas, desportivas e recreativas | 221.300 | 901 | 222.201 | (32.350) | 189.851 | 0,41%
Outros serviços | 258.037 | 3.808 | 261.845 | (72.074) | 189.771 | 0,48%
Crédito ao consumo | 6.566.398 | 256.681 | 6.823.079 | (428.213) | 6.394.866 | 12,43%
Crédito hipotecário | 27.868.097 | 112.639 | 27.980.736 | (202.120) | 27.778.616 | 50,98%
Outras atividades nacionais | 1.501 | 197 | 1.698 | (152) | 1.546 | 0,00%
Outras atividades internacionais | 617.789 | 14.094 | 631.883 | (25.780) | 606.103 | 1,15%
| 54.271.753 | 616.056 | 54.887.809 | (1.582.650) | 53.305.159 | 100 %

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 261
A análise do crédito a clientes, em 31 de dezembro de 2022, por setor de atividade, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Crédito vincendo | Crédito vencido | Crédito bruto | Imparidade | Crédito líquido | % crédito bruto
Agricultura e silvicultura | 461.680 | 8.517 | 470.197 | (13.879) | 456.318 | 0,84 %
Pescas | 25.308 | 3.226 | 28.534 | (2.563) | 25.971 | 0,05 %
Indústrias extrativas | 70.970 | 1.676 | 72.646 | (5.249) | 67.397 | 0,13 %
Alimentação, bebidas e tabaco | 813.359 | 11.634 | 824.993 | (26.201) | 798.792 | 1,47 %
Têxteis | 497.338 | 8.989 | 506.327 | (17.109) | 489.218 | 0,90 %
Madeira e cortiça | 260.175 | 3.730 | 263.905 | (5.364) | 258.541 | 0,47 %
Papel, artes gráficas e editoras | 148.937 | 742 | 149.679 | (3.924) | 145.755 | 0,27 %
Químicas | 862.826 | 38.334 | 901.160 | (63.538) | 837.622 | 1,60 %
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 1.526.778 | 25.298 | 1.552.076 | (56.649) | 1.495.427 | 2,76 %
Eletricidade e gás | 229.821 | 443 | 230.264 | (1.285) | 228.979 | 0,41 %
Água | 204.736 | 452 | 205.188 | (8.371) | 196.817 | 0,37 %
Construção | 1.497.114 | 21.639 | 1.518.753 | (141.991) | 1.376.762 | 2,70 %
Comércio a retalho | 1.705.882 | 18.730 | 1.724.612 | (36.848) | 1.687.764 | 3,07 %
Comércio por grosso | 2.225.903 | 26.755 | 2.252.658 | (67.081) | 2.185.577 | 4,01 %
Restaurantes e hotéis | 1.505.963 | 15.721 | 1.521.684 | (71.192) | 1.450.492 | 2,71 %
Transportes | 1.320.236 | 7.464 | 1.327.700 | (20.751) | 1.306.949 | 2,36 %
Correios | 19.918 | 254 | 20.172 | (412) | 19.760 | 0,04 %
Telecomunicações | 411.885 | 1.508 | 413.393 | (9.411) | 403.982 | 0,74 %
Serviços |  |  |  |  |  |
Intermediação financeira | 2.047.265 | 2.149 | 2.049.414 | (44.691) | 2.004.723 | 3,65 %
Atividades imobiliárias | 1.978.182 | 10.931 | 1.989.113 | (35.469) | 1.953.644 | 3,54 %
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 969.410 | 8.232 | 977.642 | (86.718) | 890.924 | 1,74 %
Atividades administrativas e serviços de apoio | 532.237 | 4.296 | 536.533 | (57.220) | 479.313 | 0,96 %
Administração pública | 823.904 | — | 823.904 | (2.545) | 821.359 | 1,47 %
Educação | 143.930 | 814 | 144.744 | (14.627) | 130.117 | 0,26 %
Saúde e atividades de serviços coletivos | 378.423 | 1.029 | 379.452 | (7.108) | 372.344 | 0,68 %
Atividades artísticas, desportivas e recreativas | 236.543 | 2.128 | 238.671 | (37.124) | 201.547 | 0,43 %
Outros serviços | 234.399 | 2.971 | 237.370 | (101.356) | 136.014 | 0,42 %
Crédito ao consumo | 5.775.239 | 237.160 | 6.012.399 | (369.220) | 5.643.179 | 10,70 %
Crédito hipotecário | 28.012.946 | 110.809 | 28.123.755 | (181.551) | 27.942.204 | 50,06 %
Outras atividades nacionais | 1.377 | 332 | 1.709 | (38) | 1.671 | 0,00 %
Outras atividades internacionais | 676.253 | 3.266 | 679.519 | (12.888) | 666.631 | 1,21 %
| 55.598.937 | 579.229 | 56.178.166 | (1.502.373) | 54.675.793 | 100%

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

262 |
A análise do crédito a clientes, por prazos de maturidade e por setores de atividade, para o exercício findo em 31 de
dezembro de 2023, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Crédito vincendo |  |
| Até 1 ano | De 1 a 5 anos | A mais de 5 anos | Total crédito vincendo | Crédito vencido | Total
Agricultura e silvicultura | 100.868 | 184.889 | 147.361 | 433.118 | 5.320 | 438.438
Pescas | 4.945 | 14.326 | 4.670 | 23.941 | 3.237 | 27.178
Indústrias extrativas | 14.165 | 39.788 | 10.362 | 64.315 | 1.603 | 65.918
Alimentação, bebidas e tabaco | 351.595 | 288.183 | 82.089 | 721.867 | 6.374 | 728.241
Têxteis | 155.018 | 203.731 | 54.178 | 412.927 | 11.034 | 423.961
Madeira e cortiça | 94.585 | 110.513 | 34.696 | 239.794 | 2.606 | 242.400
Papel, artes gráficas e editoras | 28.129 | 67.447 | 25.286 | 120.862 | 703 | 121.565
Químicas | 272.606 | 335.125 | 94.301 | 702.032 | 15.497 | 717.529
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 535.951 | 649.954 | 161.138 | 1.347.043 | 27.219 | 1.374.262
Eletricidade e gás | 23.025 | 77.272 | 134.443 | 234.740 | 255 | 234.995
Água | 29.806 | 72.955 | 87.595 | 190.356 | 608 | 190.964
Construção | 560.700 | 582.187 | 322.809 | 1.465.696 | 23.140 | 1.488.836
Comércio a retalho | 801.913 | 634.450 | 261.210 | 1.697.573 | 18.103 | 1.715.676
Comércio por grosso | 940.274 | 854.941 | 205.886 | 2.001.101 | 24.270 | 2.025.371
Restaurantes e hotéis | 104.819 | 395.354 | 858.073 | 1.358.246 | 16.267 | 1.374.513
Transportes | 375.001 | 815.722 | 114.796 | 1.305.519 | 13.925 | 1.319.444
Correios | 13.066 | 9.822 | 1.766 | 24.654 | 319 | 24.973
Telecomunicações | 75.412 | 235.896 | 44.345 | 355.653 | 4.045 | 359.698
Serviços |  |  |  |  |  |
Intermediação financeira | 242.262 | 395.639 | 818.556 | 1.456.457 | 476 | 1.456.933
Atividades imobiliárias | 385.845 | 814.149 | 787.412 | 1.987.406 | 14.870 | 2.002.276
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 204.844 | 368.309 | 435.875 | 1.009.028 | 29.952 | 1.038.980
Atividades administrativas e serviços de apoio | 161.135 | 249.466 | 79.911 | 490.512 | 5.048 | 495.560
Administração pública | 48.020 | 330.153 | 253.011 | 631.184 | 40 | 631.224
Educação | 26.519 | 42.676 | 38.768 | 107.963 | 969 | 108.932
Saúde e atividades de serviços coletivos | 75.506 | 147.598 | 133.540 | 356.644 | 1.856 | 358.500
Atividades artísticas, desportivas e recreativas | 11.753 | 58.855 | 150.692 | 221.300 | 901 | 222.201
Outros serviços | 75.487 | 120.256 | 62.294 | 258.037 | 3.808 | 261.845
Crédito ao consumo | 2.180.784 | 3.153.772 | 1.231.842 | 6.566.398 | 256.681 | 6.823.079
Crédito hipotecário | 455.670 | 1.751.219 | 25.661.208 | 27.868.097 | 112.639 | 27.980.736
Outras atividades nacionais | 304 | 543 | 654 | 1.501 | 197 | 1.698
Outras atividades internacionais | 408.128 | 57.386 | 152.275 | 617.789 | 14.094 | 631.883
| 8.758.135 | 13.062.576 | 32.451.042 | 54.271.753 | 616.056 | 54.887.809

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 263
A análise do crédito a clientes, por prazos de maturidade e por setores de atividade, para o exercício findo em 31 de
dezembro de 2022, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Crédito vincendo |  |
| Até 1 ano | De 1 a 5 anos | A mais de 5 anos | Total crédito vincendo | Crédito vencido | Total
Agricultura e silvicultura | 104.760 | 181.701 | 175.219 | 461.680 | 8.517 | 470.197
Pescas | 3.756 | 12.465 | 9.087 | 25.308 | 3.226 | 28.534
Indústrias extrativas | 17.107 | 42.103 | 11.760 | 70.970 | 1.676 | 72.646
Alimentação, bebidas e tabaco | 408.663 | 307.334 | 97.362 | 813.359 | 11.634 | 824.993
Têxteis | 154.019 | 265.451 | 77.868 | 497.338 | 8.989 | 506.327
Madeira e cortiça | 92.259 | 135.429 | 32.487 | 260.175 | 3.730 | 263.905
Papel, artes gráficas e editoras | 42.397 | 76.818 | 29.722 | 148.937 | 742 | 149.679
Químicas | 335.828 | 396.647 | 130.351 | 862.826 | 38.334 | 901.160
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 559.264 | 742.898 | 224.616 | 1.526.778 | 25.298 | 1.552.076
Eletricidade e gás | 55.254 | 67.104 | 107.463 | 229.821 | 443 | 230.264
Água | 35.418 | 80.638 | 88.680 | 204.736 | 452 | 205.188
Construção | 524.861 | 638.536 | 333.717 | 1.497.114 | 21.639 | 1.518.753
Comércio a retalho | 668.493 | 729.772 | 307.617 | 1.705.882 | 18.730 | 1.724.612
Comércio por grosso | 1.011.781 | 933.752 | 280.370 | 2.225.903 | 26.755 | 2.252.658
Restaurantes e hotéis | 81.252 | 523.536 | 901.175 | 1.505.963 | 15.721 | 1.521.684
Transportes | 334.717 | 840.728 | 144.791 | 1.320.236 | 7.464 | 1.327.700
Correios | 12.384 | 6.551 | 983 | 19.918 | 254 | 20.172
Telecomunicações | 82.116 | 274.708 | 55.061 | 411.885 | 1.508 | 413.393
Serviços |  |  |  |  |  |
Intermediação financeira | 194.026 | 783.252 | 1.069.987 | 2.047.265 | 2.149 | 2.049.414
Atividades imobiliárias | 345.774 | 830.401 | 802.007 | 1.978.182 | 10.931 | 1.989.113
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 211.357 | 387.691 | 370.362 | 969.410 | 8.232 | 977.642
Atividades administrativas e serviços de apoio | 122.350 | 278.364 | 131.523 | 532.237 | 4.296 | 536.533
Administração pública | 84.965 | 283.426 | 455.513 | 823.904 | — | 823.904
Educação | 29.436 | 47.613 | 66.881 | 143.930 | 814 | 144.744
Saúde e atividades de serviços coletivos | 70.100 | 167.080 | 141.243 | 378.423 | 1.029 | 379.452
Atividades artísticas, desportivas e recreativas | 11.618 | 64.764 | 160.161 | 236.543 | 2.128 | 238.671
Outros serviços | 70.922 | 121.649 | 41.828 | 234.399 | 2.971 | 237.370
Crédito ao consumo | 1.901.816 | 2.744.264 | 1.129.159 | 5.775.239 | 237.160 | 6.012.399
Crédito hipotecário | 464.882 | 1.593.206 | 25.954.858 | 28.012.946 | 110.809 | 28.123.755
Outras atividades nacionais | 247 | 477 | 653 | 1.377 | 332 | 1.709
Outras atividades internacionais | 432.937 | 81.442 | 161.874 | 676.253 | 3.266 | 679.519
| 8.464.759 | 13.639.800 | 33.494.378 | 55.598.937 | 579.229 | 56.178.166

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

264 |
A análise do crédito a clientes, por prazos de maturidade e por tipo de crédito, para o exercício findo em 31 de
dezembro de 2023, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Crédito vincendo |
| Até 1 ano | De 1 a 5 anos | A mais de 5 anos | Total crédito vincendo | Crédito vencido | Total
Crédito ao setor público | 9.277 | 189.817 | 339.627 | 538.721 | 40 | 538.761
Crédito com garantias reais | 1.654.088 | 3.658.185 | 26.486.816 | 31.799.089 | 111.046 | 31.910.135
Crédito com outras garantias | 843.304 | 3.182.893 | 689.834 | 4.716.031 | 71.101 | 4.787.132
Crédito sem garantias | 2.791.442 | 3.863.145 | 1.384.821 | 8.039.408 | 308.262 | 8.347.670
Crédito sobre o estrangeiro | 229.016 | 386.412 | 1.458.390 | 2.073.818 | 13.816 | 2.087.634
Crédito tomado em operações de factoring | 2.645.855 | 263.715 | — | 2.909.570 | 22.103 | 2.931.673
Capital em locação | 585.153 | 1.518.409 | 2.091.554 | 4.195.116 | 89.688 | 4.284.804
| 8.758.135 | 13.062.576 | 32.451.042 | 54.271.753 | 616.056 | 54.887.809

A análise do crédito a clientes, por prazos de maturidade e por tipo de crédito, para o exercício findo em 31 de
dezembro de 2022, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Crédito vincendo |  |
| Até 1 ano | De 1 a 5 anos | A mais de 5 anos | Total crédito vincendo | Crédito vencido | Total
Crédito ao setor público | 21.138 | 19.832 | 543.029 | 583.999 | — | 583.999
Crédito com garantias reais | 1.608.240 | 3.615.091 | 27.010.051 | 32.233.382 | 123.063 | 32.356.445
Crédito com outras garantias | 842.171 | 3.866.580 | 958.781 | 5.667.532 | 100.085 | 5.767.617
Crédito sem garantias | 2.660.372 | 3.452.035 | 1.345.905 | 7.458.312 | 258.186 | 7.716.498
Crédito sobre o estrangeiro | 171.535 | 785.272 | 1.500.328 | 2.457.135 | 2.451 | 2.459.586
Crédito tomado em operações de factoring | 2.592.313 | 426.935 | 3.000 | 3.022.248 | 16.680 | 3.038.928
Capital em locação | 568.990 | 1.474.055 | 2.133.284 | 4.176.329 | 78.764 | 4.255.093
| 8.464.759 | 13.639.800 | 33.494.378 | 55.598.937 | 579.229 | 56.178.166

A rubrica Crédito a clientes detalhada por stage segundo definido na IFRS 9, é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Stage 1 |  |
Valor bruto | 45.652.779 | 46.404.751
Imparidade | (268.948) | (214.469)
| 45.383.831 | 46.190.282
Stage 2 |  |
Valor bruto | 7.295.904 | 7.567.944
Imparidade | (291.928) | (284.653)
| 7.003.976 | 7.283.291
Stage 3 |  |
Valor bruto | 1.939.126 | 2.205.471
Imparidade | (1.021.774) | (1.003.251)
| 917.352 | 1.202.220
Crédito líquido | 53.305.159 | 54.675.793

A exposição e imparidade do quadro acima inclui também as operações classificadas como POCI conforme detalhe
apresentado na nota 54.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 265
A análise da exposição coberta por colaterais associados à carteira de crédito sobre clientes, por stage conforme
definido na IFRS 9, considerando o justo valor dos colaterais, é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Stage 1 |  |
Títulos e outros ativos financeiros | 1.601.275 | 1.533.809
Imóveis residenciais | 25.107.829 | 24.796.864
Outros imóveis | 3.236.223 | 3.475.795
Outras garantias | 7.147.794 | 7.654.261
| 37.093.121 | 37.460.729
Stage 2 |  |
Títulos e outros ativos financeiros | 177.614 | 192.025
Imóveis residenciais | 2.840.231 | 2.507.458
Outros imóveis | 1.159.093 | 1.158.362
Outras garantias | 1.500.324 | 1.744.218
| 5.677.262 | 5.602.063
Stage 3 |  |
Títulos e outros ativos financeiros | 20.313 | 28.765
Imóveis residenciais | 442.566 | 432.138
Outros imóveis | 346.101 | 516.903
Outras garantias | 214.931 | 235.900
| 1.023.911 | 1.213.706
| 43.794.294 | 44.276.498

A rubrica Outras garantias refere-se a garantias first-demand emitidas por bancos ou outras entidades com grau de risco
interno 7 ou melhor; avales pessoais, quando os avalistas se encontrarem classificados com grau de risco interno 7 ou
melhor. Esta rubrica inclui, ainda, penhores, bens objeto de operações de locação financeira e garantias pessoais, entre
outros.
Considerando a política de gestão de risco do Grupo (nota 54), os montantes apresentados não incluem o justo valor das
garantias pessoais prestadas por clientes com notação de risco mais baixa. Quando consideradas, o justo valor das
garantias pessoais corresponde ao montante garantido.
O Grupo utiliza colaterais físicos e colaterais financeiros como instrumentos de mitigação do risco de crédito. Os
colaterais físicos correspondem maioritariamente a hipotecas sobre imóveis residenciais no âmbito de operações de
crédito à habitação e hipotecas sobre outros tipos de imóveis no âmbito de outras operações de crédito. De forma a
refletir o valor de mercado dos mesmos, a valorização destes colaterais é revista regularmente com base em avaliações
efetuadas por entidades avaliadoras certificadas e independentes ou através da utilização de coeficientes de
reavaliação que reflitam a tendência de evolução do mercado para o tipo de imóvel e a área geográfica respetiva. Os
colaterais financeiros são reavaliados com base nos valores de mercado dos respetivos ativos, quando disponíveis, sendo
aplicados determinados coeficientes de desvalorização de forma a refletir a sua volatilidade. O Grupo continua a
negociar o reforço de colaterais físicos e financeiros com os seus clientes.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

266 |
A carteira de crédito a clientes inclui contratos que resultaram de uma reestruturação formal com os clientes e que
deram origem a uma marcação das operações como reestruturadas por dificuldades financeiras dos clientes. A
reestruturação pode resultar de um reforço de garantias e/ou liquidação de parte do crédito e implicar uma
prorrogação de vencimentos ou alteração de taxa de juro. A desagregação dos créditos reestruturados, por setor de
atividade, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| Crédito reestruturado | Imparidade (*) | Crédito líquido | Crédito reestruturado | Imparidade (*) | Crédito líquido
Agricultura e silvicultura | 21.199 | (1.928) | 19.271 | 15.009 | (2.216) | 12.793
Pescas | 3.381 | (2.708) | 673 | 2.772 | (1.762) | 1.010
Indústrias extrativas | 5.919 | (3.246) | 2.673 | 1.305 | (199) | 1.106
Alimentação, bebidas e tabaco | 18.625 | (7.781) | 10.844 | 28.393 | (10.112) | 18.281
Têxteis | 7.766 | (1.948) | 5.818 | 14.120 | (4.981) | 9.139
Madeira e cortiça | 3.670 | (428) | 3.242 | 6.088 | (784) | 5.304
Papel, artes gráficas e editoras | 6.563 | (1.868) | 4.695 | 8.698 | (1.701) | 6.997
Químicas | 22.807 | (6.719) | 16.088 | 30.146 | (11.809) | 18.337
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 35.284 | (14.955) | 20.329 | 74.637 | (22.688) | 51.949
Eletricidade e gás | 951 | (6) | 945 | 1.133 | (255) | 878
Água | 1.749 | (934) | 815 | 1.767 | (734) | 1.033
Construção | 141.642 | (27.956) | 113.686 | 151.970 | (94.787) | 57.183
Comércio a retalho | 22.524 | (4.587) | 17.937 | 38.861 | (10.085) | 28.776
Comércio por grosso | 25.671 | (6.607) | 19.064 | 68.474 | (13.627) | 54.847
Restaurantes e hotéis | 63.536 | (21.319) | 42.217 | 97.002 | (16.126) | 80.876
Transportes | 4.666 | (1.513) | 3.153 | 9.620 | (1.767) | 7.853
Correios | 100 | (40) | 60 | 125 | (33) | 92
Telecomunicações | 1.861 | (404) | 1.457 | 25.228 | (4.066) | 21.162
Serviços |  |  |  |  |  |
Intermediação financeira | 24.992 | (2.430) | 22.562 | 54.764 | (19.879) | 34.885
Atividades imobiliárias | 74.959 | (14.492) | 60.467 | 45.785 | (9.927) | 35.858
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 192.379 | (130.306) | 62.073 | 190.444 | (63.606) | 126.838
Atividades administrativas e serviços de apoio | 28.633 | (10.843) | 17.790 | 67.941 | (46.519) | 21.422
Administração pública | 60.886 | (464) | 60.422 | 63.016 | (427) | 62.589
Educação | 2.089 | (234) | 1.855 | 17.310 | (11.358) | 5.952
Saúde e atividades de serviços coletivos | 9.543 | (1.352) | 8.191 | 8.428 | (1.206) | 7.222
Atividades artísticas, desportivas e recreativas | 38.720 | (27.782) | 10.938 | 19.732 | (8.865) | 10.867
Outros serviços | 8.596 | (1.801) | 6.795 | 11.855 | (1.601) | 10.254
Crédito ao consumo | 276.092 | (115.154) | 160.938 | 274.500 | (99.459) | 175.041
Crédito hipotecário | 623.740 | (71.001) | 552.739 | 535.948 | (69.129) | 466.819
Outras atividades nacionais | 3 | — | 3 | — | — | —
Outras atividades internacionais | 705 | (621) | 84 | 977 | (594) | 383
| 1.729.251 | (481.427) | 1.247.824 | 1.866.048 | (530.302) | 1.335.746

(*) A rubrica imparidade apresentada no quadro não inclui os montantes de imparidade apurados através da metodologia de overlays descrita no
ponto ii. da secção “Medidas adicionais com impacto sobre o nível de Imparidade” da nota 54.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 267
A desagregação dos créditos reestruturados em 31 de dezembro de 2023, por medida de reestruturação, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Número de operações | Crédito Vincendo | Crédito Vencido | Crédito Bruto | Imparidade (*) | Crédito Líquido
Alargamento do prazo de reembolso | 41.274 | 338.147 | 59.307 | 397.454 | (130.610) | 266.844
Introdução do período de carência de capital e/ou juros | 6.318 | 358.580 | 31.700 | 390.280 | (97.525) | 292.755
Redução da taxa de juro | 2.130 | 106.926 | 2.383 | 109.309 | (9.963) | 99.346
Alteração do plano de pagamentos | 8.891 | 332.029 | 9.784 | 341.813 | (133.956) | 207.857
Perdão da dívida | 86 | 22.201 | 1.334 | 23.535 | (21.655) | 1.880
Swaps de ativos da dívida | 2 | — | 17 | 17 | (1) | 16
Outros créditos reestruturados | 6.046 | 401.629 | 65.214 | 466.843 | (87.717) | 379.126
| 64.747 | 1.559.512 | 169.739 | 1.729.251 | (481.427) | 1.247.824

A desagregação dos créditos reestruturados em 31 de dezembro de 2022, por medida de reestruturação, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Número de operações | Crédito Vincendo | Crédito Vencido | Crédito Bruto | Imparidade (*) | Crédito Líquido
Alargamento do prazo de reembolso | 40.796 | 383.529 | 64.104 | 447.633 | (130.635) | 316.998
Introdução do período de carência de capital e/ou juros | 7.359 | 433.555 | 30.187 | 463.742 | (134.502) | 329.240
Redução da taxa de juro | 3.933 | 147.583 | 5.694 | 153.277 | (105.411) | 47.866
Alteração do plano de pagamentos | 10.832 | 233.879 | 9.338 | 243.217 | (21.762) | 221.455
Perdão da dívida | 105 | 935 | 1.693 | 2.628 | (1.391) | 1.237
Swaps de ativos da dívida | 4 | 368 | 21 | 389 | (31) | 358
Outros créditos reestruturados | 6.877 | 507.410 | 47.752 | 555.162 | (136.570) | 418.592
| 69.906 | 1.707.259 | 158.789 | 1.866.048 | (530.302) | 1.335.746

(*) A rubrica imparidade apresentada nos quadros não inclui os montantes de imparidade apurados através da metodologia de overlays descrita
no ponto ii. da secção “Medidas adicionais com impacto sobre o nível de Imparidade” da nota 54.
Os créditos reestruturados são ainda objeto de uma análise de imparidade que resulta da reavaliação da expectativa
face aos novos fluxos de caixa, inerentes às novas condições contratuais, tomando ainda em consideração os novos
colaterais apresentados.
O Grupo implementou um processo para marcação de operações reestruturadas por dificuldades financeiras dos
clientes. Essa marcação faz parte do processo de análise do crédito, estando a cargo dos respetivos órgãos de decisão,
de acordo com as correspondentes competências, estabelecidas nos normativos em vigor.
A informação sobre operações reestruturadas por dificuldades financeiras está disponível nos sistemas de informação do
Grupo, tendo um papel relevante nos processos de análise de crédito, na marcação de clientes em default e no
processo de determinação da imparidade. Em particular:
- existem diversos triggers de default relacionados com reestruturações por dificuldades financeiras (reestruturação
com perda de valor, reincidência de reestruturação, incumprimento em clientes com operações reestruturadas);
- no processo de análise individual de imparidade, para além da existência de operações reestruturadas por dificuldades
financeiras constituir motivo para seleção do cliente, é determinada a perda inerente à alteração das condições
decorrente da reestruturação.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

268 |
A desmarcação de uma operação marcada como reestruturada por dificuldades financeiras apenas pode ter lugar
decorridos pelo menos 2 anos após a data de marcação, desde que se verifique um conjunto de condições que permitam
concluir pela melhoria da condição financeira do cliente. No caso de créditos marcados como Non Performing Exposure
(NPE), esse período de 2 anos apenas terá início na data da classificação do crédito como performing.
A definição de Non-Performing Loans há mais de 90 dias (NPL > 90) incorpora o total de crédito (vencido mais vincendo)
associado a operações vencidas há mais de 90 dias. O montante apurado é de Euros 749.569.000 (31 dezembro 2022:
Euros 725.300.000).
São marcados em default e consequentemente em NPE todos os clientes que verifiquem pelo menos uma das seguintes
condições:
- Atraso de pagamento material superior a 90 dias nos montantes de capital, juros ou comissões não pagos na data de
vencimento que, cumulativamente, representem: mais de Euros 100 (retalho) ou mais de Euros 500 (não-retalho) e mais
de 1% da dívida total (responsabilidades diretas).
- Indícios de baixa probabilidade de pagamento:
a) Reestruturação de crédito por dificuldades financeiras com perda de valor; b) Atraso após reestruturação por
dificuldades financeiras; c) Reincidência de reestruturação por dificuldades financeiras; d) Crédito com sinais de
imparidade (ou Stage 3 da IFRS 9); e) Insolvência ou processo equivalente; f) Contencioso; g) Garantes de operações em
incumprimento; h) Vendas de crédito com perda; i) Fraudes de crédito; j) Estatuto de crédito não remunerado; k)
Quebra de covenants de um contrato de crédito; l) Contágio de default em grupo económico; m) Cross default no
Grupo BCP.
O montante apurado de NPE associado à carteira de crédito a clientes ao custo amortizado é de Euros 1.939.126.000
(31 dezembro 2022: Euros 2.205.471.000).
Os movimentos da imparidade para riscos de crédito são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 1.502.373 | 1.849.284
Dotação do exercício em margem financeira | 3.545 | 32.942
Transferências resultantes de alterações na estrutura do Grupo | 411 | —
Outras transferências | (1.054) | (53.634)
Dotação do exercício (nota 11) | 805.500 | 830.750
Reversão do exercício (nota 11) | (511.733) | (506.926)
Utilização de imparidade |  |
Crédito abatido ao ativo (Write-off) | (192.473) | (458.405)
Cessões de crédito | (62.044) | (189.061)
Diferenças cambiais | 38.125 | (2.577)
Saldo no final do exercício | 1.582.650 | 1.502.373

A rubrica Outras transferências incluía, em 31 de dezembro de 2022, o montante de Euros 52.794.000 relativo a
imparidade para créditos que foram reclassificados para Ativos financeiros não detidos para negociação
obrigatoriamente ao justo valor através de resultados - Crédito a clientes ao justo valor.
De acordo com a nota 39, no âmbito dos processos relativos a empréstimos hipotecários indexados a moeda estrangeira
do Bank Millennium, encontra-se abatido ao crédito bruto o montante de Euros 1.500.209.000 (31 dezembro 2022: Euros
976.782.000).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 269
A análise dos Créditos abatidos ao ativo (Write-offs), por setor de atividade, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Agricultura e silvicultura | 1.046 | 271
Pescas | — | 1
Indústrias extrativas | — | 46
Alimentação, bebidas e tabaco | 3.799 | 1.696
Têxteis | 1.141 | 1.405
Madeira e cortiça | 567 | 2.083
Papel, artes gráficas e editoras | 103 | 141
Químicas | 1.058 | 1.425
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 6.091 | 2.613
Eletricidade e gás | 377 | 615
Água | 51 | 39
Construção | 3.100 | 9.992
Comércio a retalho | 1.714 | 10.324
Comércio por grosso | 3.338 | 13.782
Restaurantes e hotéis | 891 | 3.482
Transportes | 475 | 6.527
Correios | 134 | 128
Telecomunicações | 234 | 72
Serviços |  |
Intermediação financeira | 20.210 | 72.244
Atividades imobiliárias | 208 | 306
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 5.975 | 1.119
Atividades administrativas e serviços de apoio | 35.569 | 2.839
Educação | 10 | 48
Saúde e atividades de serviços coletivos | 173 | 179
Atividades artísticas, desportivas e recreativas | 222 | 6.492
Outros serviços | 268 | 240.544
Crédito ao consumo | 64.537 | 69.019
Crédito hipotecário | 1.968 | 3.581
Outras atividades nacionais | 761 | 838
Outras atividades internacionais | 38.453 | 6.554
| 192.473 | 458.405

Em conformidade com a política contabilística descrita na nota 1 C1.3, o Grupo reconhece um crédito abatido ao ativo
quando não tem expectativas razoáveis de recuperar um ativo na sua totalidade ou parcialmente. Os créditos abatidos
ao ativo são registados em contas extrapatrimoniais.
A análise dos Créditos abatidos ao ativo (Write-offs), por tipo de crédito, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Crédito com garantias reais | 2.432 | 3.296
Crédito com outras garantias | 40.982 | 313.915
Crédito sem garantias | 142.768 | 128.131
Capital em locação | 6.291 | 13.063
| 192.473 | 458.405

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

270 |
A análise da recuperação de créditos e de juros efetuada no decorrer dos exercícios de 2023 e 2022, apresentada por
setor de atividade, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Agricultura e silvicultura | 52 | 6
Alimentação, bebidas e tabaco | 30 | 34
Têxteis | 29 | 41
Madeira e cortiça | 137 | 43
Químicas | 533 | 105
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 17 | 165
Construção | 1.065 | 2.719
Comércio a retalho | 1.151 | 757
Comércio por grosso | 1.570 | 113
Restaurantes e hotéis | 22 | 67
Transportes | 301 | 56
Correios | — | 1
Telecomunicações | — | 2
Serviços |  |
Intermediação financeira | 2.492 | 619
Atividades imobiliárias | 192 | 483
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 1.962 | 8
Atividades administrativas e serviços de apoio | 31 | 29
Educação | 1 | 5
Saúde e atividades de serviços coletivos | 1 | 1
Atividades artísticas, desportivas e recreativas | 20 | 3
Outros serviços | 1.206 | 8
Crédito ao consumo | 10.399 | 13.967
Crédito hipotecário | 603 | 130
Outras atividades nacionais | 17 | 29
Outras atividades internacionais | 35.900 | 1.445
| 57.731 | 20.836

A análise da recuperação de créditos e de juros efetuada no decorrer dos exercícios de 2023 e 2022, apresentada por
tipo de crédito, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Crédito com garantias reais | 1.318 | 130
Crédito com outras garantias | 37.409 | 4.237
Crédito sem garantias | 16.625 | 16.300
Crédito sobre o estrangeiro | 1.511 | 80
Capital em locação | 868 | 89
| 57.731 | 20.836

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 271
A rubrica Crédito a clientes inclui o efeito de operações de securitização tradicionais, realizadas através de SPEs e
sujeitas a consolidação no âmbito da IFRS 10, de acordo com a política contabilística descrita na nota 1 B e de
securitização sintéticas. A caracterização destas operações encontra-se descrita na política contabilística 1 D.
Securitizações tradicionais
As operações de securitização tradicionais realizadas pelo Banco Comercial Português, S.A e ainda em curso respeitam a
carteiras de créditos hipotecários e foram concretizadas através fundos de titularização de créditos (FTCs) e de
entidades de finalidade especial (SPEs). Conforme referido na política contabilística descrita na nota 1 B, quando a
substância da relação com a referida SPE indicia que o Grupo exerce controlo sobre as suas atividades, esta é
consolidada pelo método integral.
Magellan Mortgages No. 3
Em 24 de junho de 2005, o Banco vendeu, através de um FTC, uma carteira de créditos à habitação por si detida, à SPE
“Magellan Mortgages No. 3 PLC”. Tendo em conta que, por ter adquirido uma parte da tranche mais subordinada das
obrigações emitidas pela referida SPE, o Banco detém o controlo sobre os referidos ativos, a SPE é consolidada nas
Demonstrações Financeiras do Grupo, de acordo com a política contabilística definida na nota 1.B. A carteira de crédito
associada a esta operação ascende a Euros 160.845.000 em 31 de dezembro de 2023 (31 dezembro 2022: Euros
188.214.000) e as obrigações emitidas com diferentes níveis de subordinação ascendem a Euros 121.882.000 (este
montante exclui obrigações em carteira do Grupo no valor de Euros 54.929.000) e a tranche mais subordinada ascende a
Euros 44.000 (este montante exclui obrigações já adquiridas pelo Grupo no montante Euros 206.000).
Securitizações sintéticas
O Banco Comercial Português, S.A. tem em curso três operações que configuram estruturas de securitização sintética
de características similares, com referência a carteiras de crédito concedido pelo Banco, sobretudo a pequenas e
médias empresas (PME).
Caravela SME No.3
A SPE Caravela SME No.3, suporta uma operação que se iniciou em 28 de junho de 2013, tem como base uma carteira de
créditos de médio e longo prazo, de contas correntes caucionadas e de descobertos autorizados concedidos pelo Banco
Comercial Português, sobretudo a PMEs. A data de maturidade legal da operação é 25 março de 2036 e o respetivo
montante ascende a Euros 177.327.000 em 31 de dezembro de 2023 (31 dezembro 2022: Euros 276.209.000). O justo
valor do correspondente Credit Default Swap (CDS) está registado pelo montante positivo de Euros 172.994.000
(31 dezembro 2022: Euros 179.713.000) e o respetivo proveito registado em 2023 ascende a Euros 959.000 (31 dezembro
2022: custo de Euros 4.824.000).
Caravela SME No.4
A SPE Caravela SME No.4 iniciada em 5 de junho de 2014 refere-se a um portfólio constituído por operações de leasing
automóvel, imobiliário e de equipamento. A data de maturidade legal é 21 de setembro de 2043 e o montante relativo
à operação ascende a Euros 393.247.000 em 31 de dezembro de 2023 (31 dezembro 2022: Euros 506.117.000). O justo
valor do correspondente CDS está registado pelo montante positivo de Euros 60.386.000 (31 dezembro 2022: Euros
61.551.000) e o respetivo proveito registado em 2023 ascende a Euros 648.000 (31 dezembro 2022: custo de Euros
2.026.000).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

272 |
Caravela SME No.5
A SPE Caravela SME No.5 iniciada em 20 de dezembro de 2022, tem como base uma carteira de créditos de médio e
longo prazo, operações leasing e programas de papel comercial. A data de maturidade legal é 26 de setembro de 2035 e
o montante relativo à operação ascende a Euros 1.697.747.000 em 31 de dezembro de 2023 (31 dezembro 2022: Euros
1.918.408.000). O justo valor do correspondente CDS está registado pelo montante negativo de Euros 46.362.000
(31 dezembro 2022: montante positivo de Euros 76.000) e o respetivo custo registado em 2023 ascende a Euros
18.010.000 (31 dezembro 2022: Euros 1.424.000).
Em qualquer destas operações, o Banco contratou um Credit Default Swap (CDS) com uma SPE, comprando, desta
forma, proteção de risco de crédito sobre o portfólio referenciado. Tratando-se, de estruturas sintéticas, no âmbito
desse mesmo CDS o risco das respetivas carteiras foi subdividido em 3 tranches: sénior, mezzanine e equity. No caso
das operações Caravela SME no.3 e no.4, a tranche mezzanine e parte da equity (20%) foram colocadas em mercado
através da emissão, pela referida SPE, de Credit Linked Notes (CLN’s) subscritas por investidores, enquanto na Caravela
SME no.5 foi colocada em mercado a totalidade da tranche mezzanine. Por sua vez, o Banco reteve o risco da tranche
sénior e a parte remanescente da tranche equity (80%) no caso das operações Caravela no. 3 e no. 4, e a totalidade da
tranche equity no caso da Caravela SME no.5. O produto da emissão das CLNs foi aplicado pela SPE na constituição de
um depósito que colateraliza, na totalidade, as suas responsabilidades perante os seus credores no âmbito da operação,
incluindo o BCP.
As referidas operações dizem respeito a operações através das quais o Banco reduziu os ativos ponderados pelo risco
associado às carteiras de crédito suporte das operações, mas, no entanto, não transferiu para terceiros a maioria dos
direitos e obrigações emergentes dos créditos englobados nas mesmas, não estando desta forma cumpridos os critérios
de desreconhecimento definidos na política contabilística apresentada na nota 1 C1.3.
Operações de securitização realizadas pelo Grupo Bank Millennium
Em dezembro de 2023, o Bank Millennium realizou uma operação de securitização sintética de um portfolio de créditos
não garantidos no valor total de PLN 7,2 mil milhões (Euros 1,7 mil milhões). Esta foi a maior operação de securitização
sintética concluída pelo Bank Millennium até à data. No âmbito da operação, o Bank Millennium transferiu uma parte
significativa do risco de crédito da carteira titularizada para o investidor. A carteira de crédito titularizada mantém-se
no balanço do Bank Millennium. O risco da carteira de crédito titularizada é transferido através de um instrumento de
proteção ao crédito sob a forma de Credit linked notes (CLN) emitidas em dezembro de 2023, no montante de PLN 489
milhões (Euros 112,6 milhões).
Anteriormente, em julho de 2023, a Millennium Leasing Sp. z o. o., subsidiária do Grupo na Polónia, realizou uma
operação de securitização sintética. A carteira de referência de operações de leasing ascendeu PLN 4,0 mil milhões
(Euros 0,9 mil milhões). No âmbito da operação, a Millennium Leasing transferiu uma parte significativa do risco de
crédito da carteira titularizada para o investidor. A carteira de crédito titularizada mantém-se no balanço da
Millennium Leasing. O risco da carteira de crédito titularizada é transferido através de um instrumento de proteção ao
crédito sob a forma de CLN emitidas em julho de 2023 no montante de PLN 280 milhões (Euros 64,5 milhões).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 273
23. Títulos de dívida
A rubrica de Títulos de dívida é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Títulos de dívida detidos associados a operações de crédito |  |
De emissores nacionais |  |
Obrigações | 115.629 | 183.260
Papel comercial | 1.762.453 | 1.256.557
De emissores estrangeiros |  |
Papel comercial | 38.900 | 65.781
| 1.916.982 | 1.505.598
Títulos vencidos - mais de 90 dias | 40 | 40
| 1.917.022 | 1.505.638
Imparidade | (8.668) | (4.676)
| 1.908.354 | 1.500.962
Títulos de dívida detidos não associados a operações de crédito |  |
Obrigações de emissores públicos (*) |  |
Nacionais | 3.552.807 | 3.517.560
Estrangeiros | 11.237.924 | 7.317.443
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |
Nacionais | 459.392 | 248.399
Estrangeiros | 395.102 | 124.438
Bilhetes do Tesouro (Emissores públicos e Bancos Centrais) |  |
Estrangeiros | 42.277 | 336.343
| 15.687.502 | 11.544.183
Imparidade | (16.720) | (9.563)
| 15.670.782 | 11.534.620
| 17.579.136 | 13.035.582

(*) Inclui o montante negativo de Euros 356.628.000 (31 dezembro 2022: montante negativo de Euros 417.311.000) relativo aos ajustamentos
decorrentes da aplicação de contabilidade de cobertura de justo valor.
Enquadrada nos termos da IFRS 9, a rubrica Títulos de dívida detidos não associados a operações de crédito - Obrigações
de emissores públicos, inclui essencialmente um portfolio de títulos de apoio à gestão de ALM (Asset and Liability
Management) do Banco, cujo modelo de negócio visa o recebimento do respetivo rendimento até à maturidade, ou
seja, de uma carteira a vencimento (Held to Collect), cujo valor bruto de balanço em 31 de dezembro de 2023 ascende
a Euros 9.905.849.000 ( 31 dezembro 2022: Euros 9.248.707.000).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

274 |
A análise por maturidade da carteira de Títulos de dívida, antes de imparidade, em 31 de dezembro de 2023, é a
seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Entre um e cinco anos | Superior a cinco anos | Crédito Vencido | Total
Títulos de dívida detidos associados |  |  |  |  |  |
a operações de crédito |  |  |  |  |  |
De emissores nacionais |  |  |  |  |  |
Obrigações | — | — | 10.128 | 105.501 | — | 115.629
Papel comercial | 1.382.628 | 379.825 | — | — | 40 | 1.762.493
De emissores estrangeiros |  |  |  |  |  |
Papel comercial | 19.407 | 19.493 | — | — | — | 38.900
| 1.402.035 | 399.318 | 10.128 | 105.501 | 40 | 1.917.022
Títulos de dívida detidos não associados |  |  |  |  |  |
a operações de crédito |  |  |  |  |  |
De emissores públicos |  |  |  |  |  |
Nacionais | — | — | 2.876.835 | 675.972 | — | 3.552.807
Estrangeiros | 625.851 | 675.486 | 4.811.329 | 5.125.258 | — | 11.237.924
De empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |  |  |
Nacionais | — | 50.030 | 133.699 | 275.663 | — | 459.392
Estrangeiros | — | — | 395.102 | — | — | 395.102
Bilhetes do Tesouro (Emissores públicos |  |  |  |  |  |
e Bancos Centrais) |  |  |  |  |  |
Estrangeiros | 42.277 | — | — | — |  | 42.277
| 668.128 | 725.516 | 8.216.965 | 6.076.893 | — | 15.687.502
| 2.070.163 | 1.124.834 | 8.227.093 | 6.182.394 | 40 | 17.604.524

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 275
A análise por maturidade da carteira de Títulos de dívida, antes de imparidade, em 31 de dezembro de 2022, é a
seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Entre um e cinco anos | Superior a cinco anos | Crédito Vencido | Total
Títulos de dívida detidos associados |  |  |  |  |  |
a operações de crédito |  |  |  |  |  |
De emissores nacionais |  |  |  |  |  |
Obrigações | — | — | 13.480 | 169.780 | — | 183.260
Papel comercial | 860.395 | 396.162 | — | — | 40 | 1.256.597
De emissores estrangeiros |  |  |  |  |  |
Papel comercial | 31.361 | 34.420 | — | — | — | 65.781
| 891.756 | 430.582 | 13.480 | 169.780 | 40 | 1.505.638
Títulos de dívida detidos não associados |  |  |  |  |  |
a operações de crédito |  |  |  |  |  |
De emissores públicos |  |  |  |  |  |
Nacionais | — | — | 1.865.689 | 1.651.871 | — | 3.517.560
Estrangeiros | 50.410 | 212.482 | 970.601 | 6.083.950 | — | 7.317.443
De empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |  |  |
Nacionais | — | — | 153.548 | 94.851 | — | 248.399
Estrangeiros | — | 97.962 | — | 26.476 | — | 124.438
Bilhetes do Tesouro (Emissores públicos |  |  |  |  |  |
e Bancos Centrais) |  |  |  |  |  |
Estrangeiros | 237.209 | 99.134 | — | — |  | 336.343
| 287.619 | 409.578 | 2.989.838 | 7.857.148 | — | 11.544.183
| 1.179.375 | 840.160 | 3.003.318 | 8.026.928 | 40 | 13.049.821

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

276 |
A análise da carteira de títulos de dívida, líquida de imparidade, por setor de atividade, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Títulos de dívida detidos associados a operações de crédito |  |
Agricultura e silvicultura | 2.479 | 2.496
Indústrias extrativas | 85.939 | 46.403
Alimentação, bebidas e tabaco | 102.720 | 79.448
Têxteis | 45.203 | 58.555
Madeira e cortiça | 23.720 | 19.630
Papel, artes gráficas e editoras | 9.206 | 8.104
Químicas | 215.972 | 179.516
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 42.787 | 65.973
Eletricidade e gás | 211.183 | 165.676
Água | 31.955 | 5.475
Construção | 10.633 | 13.397
Comércio a retalho | 28.973 | 20.507
Comércio por grosso | 64.044 | 56.698
Restaurantes e hotéis | 8.857 | 8.789
Transportes | 33.392 | 36.591
Telecomunicações | 4.018 | 9.706
Serviços |  |
Intermediação financeira | 114.283 | 107.372
Atividades imobiliárias | 55.566 | 50.845
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 751.610 | 473.231
Atividades administrativas e serviços de apoio | 11.217 | 12.269
Saúde e atividades de serviços coletivos | 4.974 | —
Atividades artísticas, desportivas e recreativas | 7.058 | 10.406
Outros serviços | 3.665 | 4.095
Outras atividades internacionais | 38.900 | 65.780
| 1.908.354 | 1.500.962
Títulos de dívida detidos não associados a operações de crédito |  |
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 11.977 | —
Eletricidade e gás | 99.846 | 88.873
Água | — | 39.704
Serviços |  |
Intermediação financeira | 437.378 | 460.781
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 346.117 | 119.297
| 895.318 | 708.655
Títulos de emissores públicos | 14.775.464 | 10.825.965
| 15.670.782 | 11.534.620
| 17.579.136 | 13.035.582

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 277
A análise da carteira de títulos de dívida reestruturados, por setor de atividade, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| Crédito reestruturado | Imparidade | Crédito líquido | Crédito reestruturado | Imparidade | Crédito líquido
Títulos de dívida detidos associados a operações de crédito |  |  |  |  |  |
Alimentação, bebidas e tabaco | 7.711 | (126) | 7.585 | — | — | —
Químicas | — | — | — | 5.062 | (101) | 4.961
Serviços |  |  |  |  |  |
Atividades administrativas e serviços de apoio | 10.311 | (90) | 10.221 | 10.604 | (132) | 10.472
| 18.022 | (216) | 17.806 | 15.666 | (233) | 15.433

Os movimentos da imparidade para títulos de dívida são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Títulos de dívida detidos associados a operações de crédito |  |
Saldo em 1 de janeiro | 4.676 | 7.059
Dotação do exercício em margem financeira | 2 | —
Dotação do exercício (nota 11) | 3.991 | 8
Reversão do exercício (nota 11) | — | (2.393)
Diferenças cambiais | (1) | 2
Saldo no final do exercício | 8.668 | 4.676
Títulos de dívida detidos não associados a operações de crédito |  |
Saldo em 1 de janeiro | 9.563 | 8.743
Dotação do exercício (nota 11) | 9.323 | 3.329
Reversão do exercício (nota 11) | (688) | (2.779)
Utilização de imparidade | (1.282) | —
Diferenças cambiais | (196) | 270
Saldo no final do exercício | 16.720 | 9.563

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

278 |
24. Ativos financeiros ao justo valor através de resultados e ativos financeiros ao
justo valor através de outro rendimento integral
As rubricas de Ativos financeiros ao justo valor através de resultados e Ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral são analisadas como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |
Ativos financeiros detidos para negociação |  |
Instrumentos de dívida | 355.526 | 338.813
Instrumentos de capital | 53.432 | 51.540
Derivados de negociação | 413.946 | 376.244
| 822.904 | 766.597
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados |  |
Crédito a clientes ao justo valor | 4.454 | 20.929
Instrumentos de dívida | 280.558 | 311.404
Instrumentos de capital | 182.242 | 220.346
| 467.254 | 552.679
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados |  |
Instrumentos de dívida | 32.004 | —
| 32.004 | —
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral |  |
Instrumentos de dívida | 10.809.872 | 7.434.152
Instrumentos de capital | 24.419 | 27.401
| 10.834.291 | 7.461.553
| 12.156.453 | 8.780.829

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 279
A análise dos Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo o crédito a clientes ao justo valor) e
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, líquida de imparidade, por tipologia de ativo, em
31 de dezembro de 2023, é a seguinte:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Ao justo valor através de resultados |  |
| Detidos para negociação | Não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | Designados ao justo valor através de resultados | Ao justo valor através de outro rendimento integral | Total
Instrumentos de dívida |  |  |  |  |
Obrigações de emissores públicos |  |  |  |  |
Nacionais | 20.312 | — | 32.004 | 1.950.559 | 2.002.875
Estrangeiros | 25.452 | — | — | 3.435.176 | 3.460.628
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |  |
Nacionais | — | 50 | — | 403.971 | 404.021
Estrangeiros | 10.395 | — | — | 1.120.454 | 1.130.849
Bilhetes do Tesouro (Emissores públicos e Bancos Centrais) |  |  |  |  |
Nacionais | 103.661 | — | — | — | 103.661
Estrangeiros | 192.741 | — | — | 3.899.712 | 4.092.453
Ações de empresas estrangeiras (a) | — | 23.498 | — | — | 23.498
Unidades de participação (b) | — | 257.010 | — | — | 257.010
Papel comercial | 2.965 | — | — | — | 2.965
| 355.526 | 280.558 | 32.004 | 10.809.872 | 11.477.960
Instrumentos de capital |  |  |  |  |
Ações de empresas |  |  |  |  |
Nacionais | 142 | — | — | 16.352 | 16.494
Estrangeiras | 28 | 15.335 | — | 8.067 | 23.430
Unidades de participação (c) | — | 166.907 | — | — | 166.907
Outros títulos (d) | 53.262 | — | — | — | 53.262
| 53.432 | 182.242 | — | 24.419 | 260.093
Derivados de negociação | 413.946 | — | — | — | 413.946
| 822.904 | 462.800 | 32.004 | 10.834.291 | 12.151.999
Nível 1 | 405.585 | — | 32.004 | 8.301.377 | 8.738.966
Nível 2 | 84.614 | — | — | 2.431.483 | 2.516.097
Nível 3 | 332.705 | 462.800 | — | 101.431 | 896.936

(a) Estas ações são consideradas instrumentos de dívida por não se enquadrarem na definição de instrumentos de capital prevista na IAS 32.
(b) Estas unidades de participação são consideradas instrumentos de dívida por não se enquadrarem na definição de instrumentos de capital
prevista na IAS 32.
(c) Estas unidades de participação foram consideradas instrumentos de capital de acordo com os termos previstos na IAS 32.
(d) Inclui o montante de Euros 52.854.000 em Exchange Traded Funds (ETFs).
As carteiras são registadas ao justo valor, de acordo com a política contabilística descrita na nota 1 C. Conforme
disposto na IFRS 13, os instrumentos financeiros estão mensurados de acordo com os níveis de valorização descritos na
nota 49.
A rubrica Ativos financeiros detidos para negociação inclui obrigações emitidas com diferentes níveis de subordinação,
associadas à operação de securitização tradicional Magellan Mortgages No. 4, referida na nota 1 D, no montante de
Euros 66.000 (31 dezembro 2022: Euros 74.000).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

280 |
De acordo com a política contabilística C1.1.3 relativa à classificação de ativos financeiros, os títulos registados na
rubrica Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados encontram-se cobertos pelos “Certificados
Obrigações Tesouro Outubro 2025“ emitidos pelo Banco Comercial Português, S.A. que estão registados em Passivos
financeiros designados ao justo valor através de resultados (nota 38).
A análise dos Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo o crédito a clientes ao justo valor) e
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, líquida de imparidade, por tipologia de ativo, em
31 de dezembro de 2022, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Ao justo valor através de resultados |  |
| Detidos para negociação | Não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | Ao justo valor através de outro rendimento integral | Total
Instrumentos de dívida |  |  |  |
Obrigações de emissores públicos |  |  |  |
Nacionais | 21.450 | — | 2.448.636 | 2.470.086
Estrangeiros | 8.353 | — | 2.916.098 | 2.924.451
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |
Nacionais | — | 51 | 542.765 | 542.816
Estrangeiros | 74 | — | 897.146 | 897.220
Bilhetes do Tesouro (Emissores públicos e Bancos Centrais) |  |  |  |
Nacionais | 308.936 | — | 993 | 309.929
Estrangeiros | — | — | 628.514 | 628.514
Ações de empresas estrangeiras (a) | — | 19.387 | — | 19.387
Unidades de participação (b) | — | 291.966 | — | 291.966
| 338.813 | 311.404 | 7.434.152 | 8.084.369
Instrumentos de capital |  |  |  |
Ações de empresas |  |  |  |
Nacionais | — | — | 18.811 | 18.811
Estrangeiras | 24 | 27.550 | 8.590 | 36.164
Unidades de participação (c) | — | 192.796 | — | 192.796
Outros títulos (d) | 51.516 | — | — | 51.516
| 51.540 | 220.346 | 27.401 | 299.287
Derivados de negociação | 376.244 | — | — | 376.244
| 766.597 | 531.750 | 7.461.553 | 8.759.900
Nível 1 | 389.954 | — | 6.489.282 | 6.879.236
Nível 2 | 81.347 | — | 862.566 | 943.913
Nível 3 | 295.296 | 531.750 | 109.705 | 936.751

(a) Estas ações são consideradas instrumentos de dívida por não se enquadrarem na definição de instrumentos de capital prevista na IAS 32.
(b) Estas unidades de participação são consideradas instrumentos de dívida por não se enquadrarem na definição de instrumentos de capital
prevista na IAS 32.
(c) Estas unidades de participação foram consideradas instrumentos de capital de acordo com os termos previstos na IAS 32.
(d) Inclui o montante de Euros 51.191.000 em Exchange Traded Funds (ETFs).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 281
Os movimentos da imparidade, em balanço, da carteira de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento
integral, são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 1.067 | 1.092
Transferências para variações de justo valor (nota 43) | (1.322) | 5.024
Dotação por resultados (nota 12) | 2.641 | 545
Reversão por resultados (nota 12) | (1.319) | (5.569)
Diferenças cambiais | 83 | (25)
Saldo no final do exercício | 1.150 | 1.067

A imparidade acumulada relativo ao risco crédito associada à carteira de ativos financeiros ao justo valor através de
outro rendimento integral ascende a Euros 6.272.000 e encontra-se registada por contrapartida da rubrica Reservas de
justo valor (31 dezembro 2022: Euros 5.270.000).
A análise dos ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, com referência a 31 de dezembro
de 2023, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Custo amortizado (a) | Ajustamentos de cobertura de justo valor (nota 43) | Variações de justo valor (nota 43) | Total
Instrumentos de dívida |  |  |  |
Obrigações de emissores públicos |  |  |  |
Nacionais | 2.071.760 | (78.556) | (42.645) | 1.950.559
Estrangeiros | 3.452.443 | 6.501 | (23.768) | 3.435.176
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |
Nacionais | 412.309 | (9.040) | 702 | 403.971
Estrangeiros | 1.182.733 | (49.114) | (13.165) | 1.120.454
Bilhetes do Tesouro (Emissores públicos e Bancos Centrais) |  |  |  |
Estrangeiros | 3.896.162 | — | 3.550 | 3.899.712
| 11.015.407 | (130.209) | (75.326) | 10.809.872
Instrumentos de capital |  |  |  |
Ações de empresas |  |  |  |
Nacionais | 23.253 | — | (6.901) | 16.352
Estrangeiros | 4.913 | — | 3.154 | 8.067
| 28.166 | — | (3.747) | 24.419
| 11.043.573 | (130.209) | (79.073) | 10.834.291

(a) Inclui juro corrido e imparidade acumulada para títulos de dívida classificados em ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral, nos termos previstos pela IFRS 9, e de acordo com os requisitos definidos na política contabilística 1 C1.5.1.2.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

282 |
A análise dos ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, com referência a 31 de dezembro
de 2022, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Custo amortizado (a) | Ajustamentos de cobertura de justo valor (nota 43) | Variações de justo valor (nota 43) | Total
Instrumentos de dívida |  |  |  |
Obrigações de emissores públicos |  |  |  |
Nacionais | 2.721.263 | (182.643) | (89.984) | 2.448.636
Estrangeiros | 3.007.189 | — | (91.091) | 2.916.098
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |
Nacionais | 566.480 | (19.099) | (4.616) | 542.765
Estrangeiros | 1.023.516 | (83.632) | (42.738) | 897.146
Bilhetes do Tesouro (Emissores públicos e Bancos Centrais) |  |  |  |
Nacionais | 994 | — | (1) | 993
Estrangeiros | 628.509 | — | 5 | 628.514
| 7.947.951 | (285.374) | (228.425) | 7.434.152
Instrumentos de capital |  |  |  |
Ações de empresas |  |  |  |
Nacionais | 33.448 | — | (14.637) | 18.811
Estrangeiros | 19.799 | — | (11.209) | 8.590
| 53.247 | — | (25.846) | 27.401
| 8.001.198 | (285.374) | (254.271) | 7.461.553

(a) Inclui juro corrido e imparidade acumulada para títulos de dívida classificados em ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral, nos termos previstos pela IFRS 9, e de acordo com os requisitos definidos na política contabilística 1 C1.5.1.2.
A análise dos Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo o crédito a clientes ao justo valor) e
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, líquida de imparidade, por níveis de valorização,
com referência a 31 de dezembro de 2023, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Nível 1 | Nível 2 | Nível 3 | Total
Instrumentos de dívida |  |  |  |
Obrigações de emissores públicos |  |  |  |
Nacionais | 1.973.284 | 29.591 | — | 2.002.875
Estrangeiros | 3.448.941 | — | 11.687 | 3.460.628
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |
Nacionais | 279.580 | 59.064 | 65.377 | 404.021
Estrangeiros | 1.130.849 | — | — | 1.130.849
Bilhetes do Tesouro e outros títulos de dívida pública |  |  |  |
Nacionais | 103.661 | — | — | 103.661
Estrangeiros | 1.749.627 | 2.342.826 | — | 4.092.453
Ações de empresas estrangeiras | — | — | 23.498 | 23.498
Unidades de participação | — | — | 257.010 | 257.010
Papel comercial | — | — | 2.965 | 2.965
| 8.685.942 | 2.431.481 | 360.537 | 11.477.960
Instrumentos de capital |  |  |  |
Ações de empresas |  |  |  |
Nacionais | 142 | — | 16.352 | 16.494
Estrangeiras | 28 | — | 23.402 | 23.430
Unidades de participação | — | — | 166.907 | 166.907
Outros títulos | 52.854 | — | 408 | 53.262
| 53.024 | — | 207.069 | 260.093
Derivados de negociação | — | 84.616 | 329.330 | 413.946
| 8.738.966 | 2.516.097 | 896.936 | 12.151.999

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 283
A análise dos Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo o crédito a clientes ao justo valor) e
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, líquida de imparidade, por níveis de valorização,
com referência a 31 de dezembro de 2022, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Nível 1 | Nível 2 | Nível 3 | Total
Instrumentos de dívida |  |  |  |
Obrigações de emissores públicos |  |  |  |
Nacionais | 2.336.787 | 133.299 | — | 2.470.086
Estrangeiros | 2.908.924 | — | 15.527 | 2.924.451
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |
Nacionais | 416.374 | 57.212 | 69.230 | 542.816
Estrangeiros | 853.605 | 43.615 | — | 897.220
Bilhetes do Tesouro e outros títulos de dívida pública |  |  |  |
Nacionais | 309.929 | — | — | 309.929
Estrangeiros | — | 628.514 | — | 628.514
Ações de empresas estrangeiras | — | — | 19.387 | 19.387
Unidades de participação | — | — | 291.966 | 291.966
| 6.825.619 | 862.640 | 396.110 | 8.084.369
Instrumentos de capital |  |  |  |
Ações de empresas |  |  |  |
Nacionais | 2.402 | — | 16.409 | 18.811
Estrangeiros | 24 | — | 36.140 | 36.164
Unidades de participação | — | — | 192.796 | 192.796
Outros títulos | 51.191 | — | 325 | 51.516
| 53.617 | — | 245.670 | 299.287
Derivados de negociação | — | 81.273 | 294.971 | 376.244
| 6.879.236 | 943.913 | 936.751 | 8.759.900

Conforme disposto na IFRS 13, os instrumentos financeiros estão mensurados de acordo com os níveis de valorização
descritos na nota 49.
A rubrica Instrumentos de dívida - Unidades de participação classificadas no nível 3, inclui unidades de participação em
fundos de reestruturação (descritos na nota 47), cujo valor contabilístico resultou da última comunicação, por parte da
respetiva Sociedade Gestora, do Valor Líquido Global do Fundo (NAV), após a consideração dos efeitos resultantes das
últimas auditorias efetuadas. O património desses fundos resulta de um conjunto diversificado de ativos e passivos
valorizados, nas respetivas contas, ao justo valor determinado com base em metodologias internas utilizadas pela
sociedade gestora.
Os instrumentos classificados no nível 3 têm associadas perdas líquidas não realizadas no montante de Euros 856.000
(31 dezembro 2022: perdas de Euros 15.429.000) registadas em Outro rendimento integral. O montante de imparidade
registado para estes títulos ascende a Euros 1.150.000 (31 dezembro 2022: Euros 1.067.000).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

284 |
A análise dos Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo o crédito a clientes ao justo valor e
derivados de negociação) e Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, por prazo residual
até à maturidade, em 31 de dezembro de 2023, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Entre um e cinco anos | Superior a cinco anos | Indeterminado | Total
Instrumentos de dívida |  |  |  |  |  |
Obrigações de emissores públicos |  |  |  |  |  |
Nacionais | 324 | 30.653 | 1.600.329 | 371.569 | — | 2.002.875
Estrangeiros | 65.904 | 501.611 | 2.638.954 | 254.159 | — | 3.460.628
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |  |  |
Nacionais | — | 56.316 | 319.417 | 28.288 | — | 404.021
Estrangeiros | 31.846 | 140.832 | 644.363 | 313.808 | — | 1.130.849
Bilhetes do Tesouro e outros títulos da dívida pública |  |  |  |  |  |
Nacionais | 49.648 | 54.013 | — | — | — | 103.661
Estrangeiros | 2.416.524 | 1.675.929 | — | — | — | 4.092.453
Ações de empresas estrangeiras | — | — | — | — | 23.498 | 23.498
Unidades de participação | 6.404 | 3.067 | 205.191 | 37.142 | 5.206 | 257.010
Papel comercial | 2.965 | — | — | — | — | 2.965
| 2.573.615 | 2.462.421 | 5.408.254 | 1.004.966 | 28.704 | 11.477.960
Instrumentos de capital |  |  |  |  |  |
Ações de empresas |  |  |  |  |  |
Nacionais |  |  |  |  | 16.494 | 16.494
Estrangeiras |  |  |  |  | 23.430 | 23.430
Unidades de participação |  |  |  |  | 166.907 | 166.907
Outros títulos |  |  |  |  | 53.262 | 53.262
|  |  |  |  | 260.093 | 260.093
| 2.573.615 | 2.462.421 | 5.408.254 | 1.004.966 | 288.797 | 11.738.053

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 285
A análise dos Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo o crédito a clientes ao justo valor e
derivados de negociação) e Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, por prazo residual
até à maturidade, em 31 de dezembro de 2022, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Entre um e cinco anos | Superior a cinco anos | Indeterminado | Total
Instrumentos de dívida |  |  |  |  |  |
Obrigações de emissores públicos |  |  |  |  |  |
Nacionais | — | 8.267 | 2.172.623 | 289.196 | — | 2.470.086
Estrangeiros | 416.699 | 493.389 | 1.863.833 | 150.530 | — | 2.924.451
Obrigações de empresas públicas e de outros emissores |  |  |  |  |  |
Nacionais | 163.229 | 58.247 | 300.962 | 20.378 | — | 542.816
Estrangeiros | 4.414 | 13.732 | 457.154 | 421.920 | — | 897.220
Bilhetes do Tesouro e outros títulos da dívida pública |  |  |  |  |  |
Nacionais | 128.349 | 181.580 | — | — | — | 309.929
Estrangeiros | 56.638 | 571.876 | — | — | — | 628.514
Ações de empresas estrangeiras | — | — | — | — | 19.387 | 19.387
Unidades de participação | 5.942 | 38.534 | 202.152 | 39.863 | 5.475 | 291.966
| 775.271 | 1.365.625 | 4.996.724 | 921.887 | 24.862 | 8.084.369
Instrumentos de capital |  |  |  |  |  |
Ações de empresas |  |  |  |  |  |
Nacionais |  |  |  |  | 18.811 | 18.811
Estrangeiros |  |  |  |  | 36.164 | 36.164
Unidades de participação |  |  |  |  | 192.796 | 192.796
Outros títulos |  |  |  |  | 51.516 | 51.516
|  |  |  |  | 299.287 | 299.287
| 775.271 | 1.365.625 | 4.996.724 | 921.887 | 324.149 | 8.383.656

A rubrica Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados -
Créditos a clientes ao justo valor é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Crédito sem garantias | 2.688 | 17.217
Crédito vencido - menos de 90 dias | 106 | 554
Crédito vencido - mais de 90 dias | 1.660 | 3.158
| 4.454 | 20.929

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

286 |
A rubrica Crédito a clientes ao justo valor corresponde, essencialmente, a crédito ao consumo. A análise da rubrica, por
prazo de maturidade, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Até 3 meses | 318 | 1.733
3 meses até 1 ano | 1.452 | 6.220
1 ano até 5 anos | 918 | 9.264
Duração indeterminada | 1.766 | 3.712
| 4.454 | 20.929

A análise dos Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo o crédito a clientes ao justo valor e os
derivados de negociação) e dos Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, por setor de
atividade, à data de 31 de dezembro de 2023, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros) |
| 2023
| Obrigações e Bilhetes do Tesouro | Ações | Outros ativos financeiros | Total
Indústrias Extrativas | — | 6 | — | 6
Papel, artes gráficas e editoras | 47.416 | — | — | 47.416
Químicas | 7.952 | 2 | — | 7.954
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 2.477 | 8 | — | 2.485
Eletricidade e gás | 70.806 | — | — | 70.806
Água | 5.025 | — | — | 5.025
Construção | — | 145 | — | 145
Comércio por grosso | 7.067 | 238 | — | 7.305
Transportes | 43.767 | — | — | 43.767
Telecomunicações | 39.126 | 4.553 | — | 43.679
Serviços |  |  |  |
Intermediação financeira | 3.510.636 | 52.163 | 476.771 | 4.039.570
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 111.525 | 131 | — | 111.656
Atividades administrativas e serviços de apoio | 24.216 | 6.149 | — | 30.365
Administração pública | 10.645 | — | 408 | 11.053
Outros serviços | — | 26 | — | 26
Outras atividades internacionais | — | 1 | — | 1
| 3.880.658 | 63.422 | 477.179 | 4.421.259
Títulos de emissores públicos | 7.316.794 | — | — | 7.316.794
| 11.197.452 | 63.422 | 477.179 | 11.738.053

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 287
A análise dos Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excluindo o crédito a clientes ao justo valor e os
derivados de negociação) e dos Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, por setor de
atividade, à data de 31 de dezembro de 2022, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros) |
| 2022 (reexpresso)
| Obrigações e Bilhetes do Tesouro | Ações | Outros ativos financeiros | Total
Indústrias Extrativas | — | 5 | — | 5
Papel, artes gráficas e editoras | 45.562 | 2 | — | 45.564
Químicas | — | 2 | — | 2
Máquinas, equipamento e metalurgias de base | 2.302 | 6 | — | 2.308
Eletricidade e gás | 44.627 | — | — | 44.627
Água | 9.460 | — | — | 9.460
Construção | 4.934 | 2 | — | 4.936
Comércio a retalho | 20.503 | 2 | — | 20.505
Comércio por grosso | 6.456 | 260 | — | 6.716
Restaurantes e Hotéis | — | 1.401 | — | 1.401
Transportes | 29.491 | — | — | 29.491
Telecomunicações | 38.869 | 4.401 | — | 43.270
Serviços |  |  |  |
Intermediação financeira | 1.533.154 | 54.477 | 532.567 | 2.120.198
Atividades de consultoria, científicas e técnicas | 303.036 | 103 | — | 303.139
Atividades administrativas e serviços de apoio | 26.691 | 8.629 | — | 35.320
Administração pública | — | — | 325 | 325
Outros serviços | 3.465 | 5.054 | 3.386 | 11.905
Outras atividades internacionais | — | 18 | — | 18
| 2.068.550 | 74.362 | 536.278 | 2.679.190
Títulos de emissores públicos | 5.704.466 | — | — | 5.704.466
| 7.773.016 | 74.362 | 536.278 | 8.383.656

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

288 |
A análise da carteira de derivados de negociação, por maturidades, em 31 de dezembro de 2023, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Nocionais (prazo remanescente) | Justo valor
| Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Superior a um ano | Total | Ativo | Passivo (nota 37)
Derivados de taxa de juro: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 885.425 | 602.395 | 4.038.102 | 5.525.922 | 56.115 | 49.956
Opções de taxa de juro (compra) | 13.750 | 32.876 | 295.120 | 341.746 | 2.824 | —
Opções de taxa de juro (venda) | 13.750 | 32.876 | 295.121 | 341.747 | — | 2.779
| 912.925 | 668.147 | 4.628.343 | 6.209.415 | 58.939 | 52.735
Transacionados em Bolsa: |  |  |  |  |  |
Futuros de taxa de juro | — | — | 28.351 | 28.351 | — | —
| — | — | 28.351 | 28.351 | — | —
Derivados de moeda: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Contratos a prazo de moeda (Fwd) | 246.896 | 109.064 | 6.591 | 362.551 | 3.855 | 9.235
Swaps de moeda | 1.386.897 | 437.757 | 7.327 | 1.831.981 | 16.822 | 26.780
Outros contratos cambiais (Spot) | 107.251 | — | — | 107.251 | — | —
| 1.741.044 | 546.821 | 13.918 | 2.301.783 | 20.677 | 36.015
Derivados de ações/índices: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de ações/índices | 815.184 | 1.572.063 | 228.377 | 2.615.624 | 5.004 | 19.865
Opções ações/índices (compra) | 117.574 | 482.355 | 199.637 | 799.566 | 95.945 | —
Opções ações/índices (venda) | 779.957 | 17.699 | 1.910 | 799.566 | — | 97.923
| 1.712.715 | 2.072.117 | 429.924 | 4.214.756 | 100.949 | 117.788
Transacionados em Bolsa: |  |  |  |  |  |
Futuros sobre ações | — | — | 891.352 | 891.352 | — | —
| — | — | 891.352 | 891.352 | — | —
Derivados de commodities: |  |  |  |  |  |
Transacionados em Bolsa: |  |  |  |  |  |
Futuros de commodities | — | — | 1 | 1 | — | —
| — | — | 1 | 1 | — | —
Derivados de crédito: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Credit Default Swaps (CDS) | — | — | 358.107 | 358.107 | 233.381 | 223
| — | — | 358.107 | 358.107 | 233.381 | 223
Total de derivados transacionados em: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão | 4.366.684 | 3.287.085 | 5.430.292 | 13.084.061 | 413.946 | 206.761
dos quais: Derivados embutidos | — | — | 771.103 | 771.103 | — | 95.357
Bolsa | — | — | 919.704 | 919.704 | — | —
| 4.366.684 | 3.287.085 | 6.349.996 | 14.003.765 | 413.946 | 206.761

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 289
A análise da carteira de derivados de negociação, por maturidades, em 31 de dezembro de 2022, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Nocionais (prazo remanescente) | Justo valor
| Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Superior a um ano | Total | Ativo | Passivo (nota 37)
Derivados de taxa de juro: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 79.053 | 233.349 | 3.425.079 | 3.737.481 | 53.994 | 119.637
Opções de taxa de juro (compra) | — | 133.738 | 88.199 | 221.937 | 6.668 | —
Opções de taxa de juro (venda) | — | 133.738 | 88.200 | 221.938 | — | 6.555
| 79.053 | 500.825 | 3.601.478 | 4.181.356 | 60.662 | 126.192
Transacionados em Bolsa: |  |  |  |  |  |
Futuros de taxa de juro | — | — | 66.888 | 66.888 | — | —
| — | — | 66.888 | 66.888 | — | —
Derivados de moeda: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Contratos a prazo de moeda (Fwd) | 222.128 | 253.830 | 9.349 | 485.307 | 6.013 | 9.418
Swaps de moeda | 1.580.200 | 198.362 | 8.256 | 1.786.818 | 14.081 | 23.245
| 1.802.328 | 452.192 | 17.605 | 2.272.125 | 20.094 | 32.663
Derivados de moeda e de taxa de juro: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de moeda e de taxa de juro (CIRS) | 100.177 | — | — | 100.177 | 432 | 90
| 100.177 | — | — | 100.177 | 432 | 90
Derivados de ações/índices: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de ações/índices | — | 523.118 | 459.431 | 982.549 | — | 27.193
Opções ações/índices (venda) | — | — | 597.213 | 597.213 | — | 53.487
| — | 523.118 | 1.056.644 | 1.579.762 | — | 80.680
Transacionados em Bolsa: |  |  |  |  |  |
Futuros sobre ações | — | — | 835.835 | 835.835 | — | —
Opções ações/índices (compra) | — | 59.735 | 533.092 | 592.827 | 53.707 | —
Opções ações/índices (venda) | — | 4.636 | 11.945 | 16.581 | — | 859
| — | 64.371 | 1.380.872 | 1.445.243 | 53.707 | 859
Derivados de crédito: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Credit Default Swaps (CDS) | 2.000 | — | 395.831 | 397.831 | 241.349 | —
Outros derivados de crédito (venda) | — | — | 4.351 | 4.351 | — | —
| 2.000 | — | 400.182 | 402.182 | 241.349 | —
Total de derivados transacionados em: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão | 1.983.558 | 1.476.135 | 5.075.909 | 8.535.602 | 322.537 | 239.625
dos quais: Derivados embutidos | 2.000 | — | 576.242 | — | — | 53.495
Bolsa | — | 64.371 | 1.447.760 | 1.512.131 | 53.707 | 859
| 1.983.558 | 1.540.506 | 6.523.669 | 10.047.733 | 376.244 | 240.484

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

290 |
25. Derivados de cobertura
A análise desta rubrica, por instrumento de cobertura, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| Ativo | Passivo | Ativo | Passivo
Swaps | 40.628 | 67.825 | 59.703 | 178.000

Os derivados de cobertura encontram-se valorizados de acordo com metodologias de valorização internas considerando
dados observáveis de mercado, e sempre que não disponíveis, em informação preparada pelo Grupo pela extrapolação
de dados de mercado. Assim, tendo em consideração a hierarquização das fontes de valorização, conforme disposto na
IFRS 13, estes instrumentos encontram-se categorizados no nível 2. O Grupo contrata instrumentos financeiros para
cobrir a sua exposição aos riscos de taxa de juro, cambial e risco de crédito da carteira de títulos. O tratamento
contabilístico depende da natureza do risco coberto, nomeadamente se o Grupo está exposto às variações de justo
valor ou a variações de fluxos de caixa, ou se se encontra perante coberturas de transações futuras.
Conforme permitido pela IFRS 9, o Grupo optou por continuar a aplicar os requisitos para a aplicação de contabilidade
de cobertura previstos na norma IAS 39, utilizando essencialmente derivados de taxa de juro e taxa de câmbio. O
modelo de cobertura de justo valor é adotado para títulos de dívida emitidos, créditos concedidos à taxa fixa, depósitos
e empréstimos do mercado monetário, títulos da carteira e cobertura conjunta de ativos financeiros à taxa variável e
passivos financeiros à taxa fixa. O modelo de cobertura de fluxos de caixa é adotado para transações futuras em moeda
estrangeira, para cobertura dinâmica de variações de fluxos de caixa de crédito concedido e de depósitos à taxa
variável em moeda estrangeira e para crédito hipotecário em moeda estrangeira.
As relações que seguem o modelo de cobertura de justo valor registaram inefetividade no montante negativo de Euros
5.590.000 (31 dezembro 2022: negativo de Euros 17.355.000) e as relações de cobertura que seguem o modelo de fluxos
de caixa registaram inefetividade no montante positivo de Euros 517.000 (31 dezembro 2022: negativo de Euros
1.571.000).
Foram efetuadas reclassificações de montantes registados em resultados para reservas de justo valor, relativos a
relações de cobertura de fluxos de caixa, no montante negativo de Euros 45.947.000 (31 dezembro 2022: positivo de
Euros 54.861.000). O ajustamento acumulado sobre os ativos e passivos financeiros cobertos efetuado às rubricas do
ativo e do passivo que incluem elementos cobertos encontra-se detalhado na nota 54.
A análise da carteira de derivados de cobertura por maturidades em 31 de dezembro de 2023 é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Nocionais (prazo remanescente) | Justo valor
| Inferior a três | Entre três | Superior a |  |  |
| meses | meses e um ano | um ano | Total | Ativo | Passivo
Derivados de cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
de variação de risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 7.750 | 508.735 | 10.965.729 | 11.482.214 | 34.716 | 8.441
Derivados de cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
com risco cambial |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro (CIRS) | 140.291 | 208.173 | — | 348.464 | 2.279 | 6.272
Derivados de cobertura de variabilidade |  |  |  |  |  |
dos fluxos de caixa de risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 499.574 | 1.600.000 | 8.159.354 | 10.258.928 | 164 | 14.965
Derivados de cobertura de variabilidade |  |  |  |  |  |
dos fluxos de caixa com risco cambial |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro (CIRS) | 354.009 | 19.885 | 80.374 | 454.268 | 3.469 | 38.147
Total de derivados transacionados em: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão | 1.001.624 | 2.336.793 | 19.205.457 | 22.543.874 | 40.628 | 67.825

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 291
A análise da carteira de derivados de cobertura por maturidades em 31 de dezembro de 2022 é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Nocionais (prazo remanescente) | Justo valor
| Inferior a três | Entre três | Superior a |  |  |
| meses | meses e um ano | um ano | Total | Ativo | Passivo
Derivados de cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
de variação de risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 293.467 | 377.114 | 11.291.464 | 11.962.045 | 27.696 | 7.031
Derivados de cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
com risco cambial |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro (CIRS) | 98.439 | 332.818 | — | 431.257 | 2.999 | 18.432
Derivados de cobertura de variabilidade |  |  |  |  |  |
dos fluxos de caixa de risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 240.409 | 278.751 | 14.039.978 | 14.559.138 | — | 110.562
Derivados de cobertura de variabilidade |  |  |  |  |  |
dos fluxos de caixa com risco cambial |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro (CIRS) | 153.720 | 685.365 | 434.578 | 1.273.663 | 29.008 | 41.975
Total de derivados transacionados em: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão | 786.035 | 1.674.048 | 25.766.020 | 28.226.103 | 59.703 | 178.000

26. Investimentos em associadas
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Instituições de crédito residentes | 51.793 | 49.228
Instituições de crédito não residentes | 128.467 | 170.045
Outras empresas residentes | 179.312 | 131.477
Outras empresas não residentes | 43.042 | 30.432
| 402.614 | 381.182
Imparidade | (46.355) | (66.263)
| 356.259 | 314.919

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

292 |
O valor dos investimentos em associadas, em 31 de dezembro de 2023, é analisado como segue:

|  | (Milhares de euros)
| 2023
|  | Imparidade para |
| Valor global | investimentos | Valor líquido
| da participação | em associadas | da participação
Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. | 114.767 | — | 114.767
Banco Millennium Atlântico, S.A. | 75.430 | (28.344) | 47.086
Banque BCP, S.A.S. | 53.037 | — | 53.037
SIBS, S.G.P.S, S.A. | 64.545 | — | 64.545
Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros S.A. | 12.942 | — | 12.942
Unicre - Instituição Financeira de Crédito, S.A. | 51.793 | — | 51.793
Webspectator Corporation | 18.011 | (18.011) | —
Millennium Financial Services Sp. z o.o. | 12.089 | — | 12.089
| 402.614 | (46.355) | 356.259

Estes investimentos referem-se a entidades cujas ações não se encontram admitidas à negociação em Bolsa. De acordo
com a política contabilística descrita na nota 1 B, os referidos investimentos são mensurados pelo método da
equivalência patrimonial.
O valor dos investimentos em associadas, em 31 de dezembro de 2022, é analisado como segue:

|  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
|  | Imparidade para |
| Valor global | investimentos | Valor líquido
| da participação | em associadas | da participação
Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. | 75.968 | — | 75.968
Banco Millennium Atlântico, S.A. | 119.180 | (48.252) | 70.928
Banque BCP, S.A.S. | 50.865 | — | 50.865
SIBS, S.G.P.S, S.A. | 55.509 | — | 55.509
Fidelidade Moçambique - Companhia de Seguros S.A. | 12.421 | — | 12.421
Unicre - Instituição Financeira de Crédito, S.A. | 49.228 | — | 49.228
Webspectator Corporation | 18.011 | (18.011) | —
| 381.182 | (66.263) | 314.919

A relação das empresas associadas que integram o perímetro do Grupo é apresentada na nota 60, bem como os
principais indicadores das mais relevantes.
Os movimentos ocorridos na rubrica Imparidade para investimentos em associadas é analisado como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 66.263 | 78.268
Transferências de Outras provisões (Banco Millennium Atlântico, S.A.) (nota 39) | — | 5.000
Dotação do exercício (nota 13) | — | 1.435
Utilização de imparidade (Banco Millennium Atlântico, S.A.) | — | (16.787)
Variações cambiais | (19.908) | (1.653)
Saldo no final do exercício | 46.355 | 66.263

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 293
De acordo com os requisitos definidos na IFRS 12 e considerando a sua relevância, o movimento ocorrido no valor da
participação no Banco Millennium Atlântico, S.A. é analisado conforme segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Apropriação dos capitais próprios das associadas em 1 de janeiro | 70.928 | 60.203
Aplicação da IAS 29 relativo ao exercício: |  |
Ativos não monetários líquidos do BMA |  |
Efeito das variações cambiais (nota 43) | (3.417) | 1.282
Amortização do efeito da aplicação da IAS 29 apurado em 31 de dezembro de 2018 (nota 15) | (268) | (423)
Goodwill associado ao investimento no BMA |  |
Efeito das variações cambiais (nota 43) | (8.223) | 2.810
Transferência de outras provisões (nota 39) | — | (5.000)
Imparidade para investimentos em associadas | — | (1.436)
Apropriação do resultado líquido do exercício das associadas (nota 15) | 2.977 | 2.431
Apropriação do resultado líquido do exercício anterior (nota 15) | — | (2.924)
Outro rendimento integral atribuível ao BCP | 3.182 | 99
Diferenças cambiais |  |
Efeito dos capitais próprios do BMA | (27.994) | 8.814
Goodwill associado ao investimento no BMA | (10.007) | 3.419
Imparidade para investimentos em associadas (nota 43) | 19.908 | 1.653
Valor da participação no final do exercício | 47.086 | 70.928

De seguida apresentam-se as demonstrações financeiras do Banco Millennium Atlântico, S.A., preparadas de acordo com
as IFRS, modificadas pelos ajustamentos de consolidação:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Resultado líquido do exercício | 13.097 | 10.693
Outro rendimento integral | 13.996 | 435
Total de rendimento integral atribuível a acionistas da associada | 27.093 | 11.128
Aplicação da IAS 29 (*) | (1.180) | (1.861)
Atribuível a acionistas da associada ajustada ao BCP GAAP | 25.913 | 9.267
Atribuível ao Grupo BCP | 5.891 | 2.107
Balanço |  |
Ativos financeiros | 1.979.566 | 2.562.438
Ativos não financeiros | 245.431 | 347.632
Passivos financeiros | (2.000.669) | (2.579.341)
Passivos não financeiros | (27.475) | (37.836)
Capitais próprios atribuíveis a acionistas da associada | 196.853 | 292.893
Aplicação da IAS 29 (*) | 20.764 | 36.974
Capitais próprios atribuíveis a acionistas da associada ajustados ao BCP GAAP | 217.617 | 329.867
Capitais próprios atribuíveis ao Grupo | 49.474 | 74.994
Goodwill da operação de fusão | 25.956 | 44.186
Imparidade para investimentos em associadas | (28.344) | (48.252)
Capitais próprios atribuíveis ao Grupo ajustadas de itens de consolidação | 47.086 | 70.928

(*) O impacto da adoção da IAS 29 foi calculado desde a data da fusão (abril 2016).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

294 |
Os montantes apresentados não incluem os ajustamentos decorrentes da aplicação da IAS 29. Tendo por base os
requisitos previstos na IAS 29, Angola foi considerada uma economia hiperinflacionária até 31 de dezembro de 2018,
para efeitos de apresentação das demonstrações financeiras consolidadas, conforme descrito na política contabilística 1
B6. Esta classificação deixou de ser aplicável em 1 de janeiro de 2019.
De acordo com os requisitos definidos na IFRS 12 e considerando a sua relevância, o movimento ocorrido no valor da
participação do Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. é analisado conforme segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Apropriação dos capitais próprios da associada em 1 de janeiro (antes da reexpressão) | 59.766 | 261.446
Transição para a IFRS 9 e IFRS 17 (nota 59): |  |
1 janeiro 2022 | (89.858) | (89.858)
Outro rendimento integral do ano de 2022 | 116.152 | —
Outras reservas do ano de 2022 | 19 | —
Resultado líquido do ano de 2022 | (10.111) | —
Apropriação dos capitais próprios da associada em 1 de janeiro (reexpresso) | 75.968 | 171.588
Apropriação do resultado líquido do exercício da associada: |  |
Antes da reexpressão | — | 39.811
Transição para a IFRS 9 e IFRS 17 (nota 59) | — | (10.111)
Apropriação do resultado líquido do exercício da associada (nota 15) | 40.422 | 29.700
Outro rendimento integral atribuível ao BCP: |  |
Antes da reexpressão | — | (109.240)
Transição para a IFRS 9 e IFRS 17 (nota 59) | — | 116.152
Outro rendimento integral atribuível ao BCP | (1.565) | 6.912
Dividendos recebidos | — | (132.251)
Outras variações (Transição para a IFRS 9 e IFRS 17) (nota 59) | — | 19
Outras variações | (58) | —
Valor da participação no final do exercício | 114.767 | 75.968

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 295
De seguida apresentam-se as demonstrações financeiras do Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A.
preparadas de acordo com as IFRS, modificadas pelos ajustamentos de consolidação:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Resultado líquido do exercício | 82.494 | 60.612
Outro rendimento integral | (3.194) | 14.106
Total de rendimento integral atribuível a acionistas da associada | 79.300 | 74.718
Atribuível ao Grupo BCP (49%) | 38.857 | 36.612
Balanço |  |
Ativos financeiros | 7.813.872 | 8.176.426
Ativos não financeiros | 482.087 | 673.510
Passivos financeiros | (3.632.700) | (8.362.729)
Passivos não financeiros | (4.165.573) | (68.754)
Capitais próprios totais | 497.686 | 418.453
Atribuíveis a interesses que não controlam | 10.980 | 10.929
Atribuíveis a acionistas da associada | 486.706 | 407.524
Ajustamentos de transações intra-grupo (*) | 378.415 | 378.415
Capitais próprios atribuíveis a acionistas da associada ajustados ao BCP GAAP | 865.121 | 785.939
Capitais próprios atribuíveis ao Grupo | 423.909 | 385.110
Reversão da mais-valia inicial em 2004 alocada ao Grupo | (309.142) | (309.142)
Capitais próprios atribuíveis ao Grupo ajustadas de itens de consolidação | 114.767 | 75.968

(*) Ajustamento relativo à anulação nas contas consolidadas do Grupo BCP do VOBA registado pelas Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador,
S.G.P.S, S.A., aquando do registo inicial desta participação. O VOBA corresponde ao valor atual estimado dos fluxos de caixa dos contratos em
vigor à data de aquisição no âmbito da IFRS 4. Com a implementação da IFRS 17 este conceito foi anulado nas contas consolidadas da
Millenniumbcp Ageas, não tendo tido impacto nas contas consolidadas do Grupo dado que o mesmo não se encontra reconhecido na
participação.
O Grupo detém 49% do Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A, sendo contabilizado pelo método de
equivalência patrimonial, como investimentos em associadas.
A Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. dedica-se à gestão de seguros de vida e de fundo de pensões.
Em 1 de janeiro de 2023 fez a adoção simultânea da IFRS 9 – Instrumentos financeiros e a IFRS 17 – Contratos de seguro.
Optou pela possibilidade dada às Seguradoras de adiar a aplicação da IFRS 9, uma vez que a implementação combinada
com a IFRS 17 minimizaria a distorção de resultados.
A IFRS 17 substitui a IFRS 4 – “Contratos de seguro”, sendo aplicável a todas as entidades que emitam contratos de
seguro, contratos de resseguro e contratos de investimento com características de participação discricionária nos
resultados se também forem emitentes de contratos de seguro.
A aplicação inicial da IFRS 17 e IFRS 9 exige informação comparativa. Assim sendo, a Millenniumbcp Ageas fez o
exercício da transição a 1 de janeiro de 2022, estando os impactos decorrentes da sua implementação detalhados na
nota 59. Adoção da IFRS 17 - Contratos de Seguro e da IFRS 9 – Instrumentos financeiros pela Millenniumbcp Ageas
Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

296 |
27. Ativos não correntes detidos para venda
Esta rubrica é analisada como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| Valor bruto | Imparidade | Valor líquido | Valor bruto | Imparidade | Valor líquido
Imóveis |  |  |  |  |  |
Ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes | 87.735 | (39.327) | 48.408 | 326.577 | (90.699) | 235.878
Ativos pertencentes a fundos de investimento e de sociedades imobiliárias | 19.854 | (6.149) | 13.705 | 266.544 | (46.497) | 220.047
Ativos de uso próprio (sucursais encerradas) | 3.472 | (1.671) | 1.801 | 20.556 | (6.626) | 13.930
Equipamentos e outros | 5.006 | (696) | 4.310 | 22.117 | (5.743) | 16.374
Outros ativos (*) | 16.446 | (4.353) | 12.093 | 12.806 | — | 12.806
| 132.513 | (52.196) | 80.317 | 648.600 | (149.565) | 499.035

(*) inclui Ações, Depósito de Preço e Propostas de Adjudicação de Imóveis
Em 2023, um conjunto de ativos no valor de balanço de Euros 264.127.000 (dos quais Euros 237.816.000 em Ativos
resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes) e respetiva imparidade de Euros 51.802.000 (dos quais
Euros 50.856.000 em Ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes), foram transferidos para a
rubrica "Outros ativos” (ver nota 32) na sequência da análise aos requisitos previstos na IFRS 5.
Os ativos registados nesta rubrica estão contabilizados de acordo com a política contabilística descrita na nota 1 G.
A rubrica Imóveis - Ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes inclui, essencialmente,
imóveis adquiridos através de processos de dação em cumprimento ou arrematação judicial, sendo contabilizado no
momento em que o Grupo assume o controlo do ativo, o que habitualmente está associado à transferência de
titularidade legal do mesmo. Na nota 54 é apresentada informação adicional sobre estes ativos.
O Grupo tem uma estratégia para a sua alienação consistente com as características de cada ativo bem como com a
desagregação das avaliações subjacentes. No entanto, face a condicionantes formais, não foi possível, em algumas
situações, concretizar essas alienações no prazo esperado. A estratégia de alienação consubstancia-se na procura ativa
de compradores através da divulgação ao mercado dos ativos em venda (tendo um site onde divulga os referidos
imóveis) e por contratos de venda com as sociedades de Mediação com mais apetência para o produto que a cada
momento o Grupo dispõe para venda. Os preços são periodicamente analisados e ajustados com vista à permanente
adequação ao mercado. O Grupo solicita, regularmente, ao Banco Central Europeu a prorrogação do prazo da detenção
destes imóveis.
Em 31 de dezembro de 2023, a referida rubrica inclui imóveis para os quais foram já celebrados contratos-promessa de
compra e venda no montante bruto de Euros 54.014.000 (31 dezembro 2022: Euros 97.975.000). A imparidade associada
à totalidade dos contratos-promessa de compra e venda é de Euros 24.127.000 (31 dezembro 2022: Euros 11.296.000),
Com referência a 31 de dezembro de 2022, da totalidade dos contratos-promessa de compra e venda celebrados, Euros
70.169.000 eram relativos a imóveis detidos por fundos de investimento e para os quais foi constituída imparidade no
montante de Euros 6.059.000.
Os movimentos da imparidade para ativos não correntes detidos para venda são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 149.565 | 190.714
Transferência para outros ativos | (51.802) | —
Outras transferências | (21.143) | —
Dotação do exercício (nota 13) | 12.899 | 78.318
Reversão do exercício (nota 13) | (1.656) | (1.116)
Utilização de imparidade | (35.249) | (119.073)
Diferenças cambiais | (418) | 722
Saldo no final do exercício | 52.196 | 149.565

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 297
28. Propriedades de investimento
A rubrica Propriedades de Investimento corresponde a imóveis que se encontram valorizados de acordo com a política
contabilística descrita na nota 1 N, tendo por base avaliações independentes e o cumprimento das determinações
legais.
O montante das rendas recebidas referente a estes imóveis ascende a Euros 851.000 (31 dezembro 2022: Euros
681.000).
A movimentação desta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 15.217 | 2.870
Transferências de / (para) ativos não correntes detidos para venda | — | 12.532
Reavaliações | 94 | (185)
Aquisições | 23.789 | —
Saldo no final do exercício | 39.100 | 15.217

29. Outros ativos tangíveis
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Imóveis | 669.847 | 670.000
Equipamento |  |
Equipamento informático | 346.220 | 334.864
Equipamento de segurança | 67.587 | 67.687
Instalações interiores | 151.649 | 149.986
Máquinas | 49.712 | 47.283
Mobiliário | 84.154 | 84.516
Viaturas | 35.839 | 32.529
Outros equipamentos | 31.842 | 28.224
Direito de uso |  |
Imóveis | 390.625 | 366.363
Viaturas e equipamento | — | 431
Obras em curso | 20.563 | 21.279
Outros ativos tangíveis | 36 | 39
| 1.848.074 | 1.803.201
Amortizações acumuladas |  |
Relativas ao exercício corrente (nota 9) | (98.282) | (98.916)
Relativas a exercícios anteriores | (1.143.345) | (1.129.588)
| (1.241.627) | (1.228.504)
| 606.447 | 574.697

A rubrica Imóveis inclui o montante de Euros 107.833.000 (31 dezembro 2022: Euros 108.616.000) relativo a imóveis
detidos por fundos de investimento imobiliários do Grupo.
A rubrica Direito de uso corresponde essencialmente a imóveis locados (sucursais e edifícios centrais) e a um número
residual de viaturas, sendo amortizados de acordo com o prazo de locação de cada contrato, conforme descrito na
política contabilística 1 H.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

298 |
Os movimentos ocorridos, durante o exercício de 2023, na rubrica de outros ativos tangíveis são analisados como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Saldo em | Aquisições | Alienações |  | Diferenças | Saldo em
| 1 de janeiro | / Dotações | / Abates | Transferências | cambiais | 31 de dezembro
Imóveis | 670.000 | 3.552 | (13.520) | 6.778 | 3.037 | 669.847
Equipamento |  |  |  |  |  |
Equipamento informático | 334.864 | 13.297 | (10.799) | 7.318 | 1.540 | 346.220
Equipamento segurança | 67.687 | 459 | (548) | 183 | (194) | 67.587
Instalações interiores | 149.986 | 916 | (1.691) | 2.944 | (506) | 151.649
Máquinas | 47.283 | 115 | (605) | 1.388 | 1.531 | 49.712
Mobiliário | 84.516 | 494 | (1.467) | 803 | (192) | 84.154
Viaturas | 32.529 | 7.649 | (5.407) | 561 | 507 | 35.839
Outros equipamentos | 28.224 | 22 | (859) | 2.436 | 2.019 | 31.842
Direito de uso |  |  |  |  |  |
Imóveis | 366.363 | 138.697 | (122.744) | — | 8.309 | 390.625
Viaturas e equipamento | 431 | — | (444) | — | 13 | —
Obras em curso | 21.279 | 23.188 | (571) | (24.351) | 1.018 | 20.563
Outros ativos tangíveis | 39 | — | — | — | (3) | 36
| 1.803.201 | 188.389 | (158.655) | (1.940) | 17.079 | 1.848.074
Amortizações acumuladas |  |  |  |  |  |
Imóveis | (406.065) | (14.324) | 12.459 | 779 | (3.304) | (410.455)
Equipamento |  |  |  |  |  |
Equipamento informático | (286.978) | (17.738) | 10.729 | 141 | (625) | (294.471)
Equipamento segurança | (63.350) | (958) | 537 | 27 | 145 | (63.599)
Instalações interiores | (133.154) | (3.167) | 1.582 | 37 | 322 | (134.380)
Máquinas | (39.524) | (1.649) | 517 | (199) | (1.160) | (42.015)
Mobiliário | (79.007) | (2.540) | 1.428 | 148 | 149 | (79.822)
Viaturas | (18.457) | (5.054) | 4.594 | (37) | (234) | (19.188)
Outros equipamentos | (22.660) | (1.662) | 806 | (21) | (1.564) | (25.101)
Direito de uso |  |  |  |  |  |
Imóveis | (178.839) | (51.190) | 61.845 | (1) | (4.375) | (172.560)
Viaturas e equipamento | (431) | — | 444 | — | (13) | —
Outros ativos tangíveis | (39) | — | — | — | 3 | (36)
| (1.228.504) | (98.282) | 94.941 | 874 | (10.656) | (1.241.627)
| 574.697 | 90.107 | (63.714) | (1.066) | 6.423 | 606.447

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 299
Os movimentos ocorridos, durante o exercício de 2022, na rubrica de outros ativos tangíveis são analisados como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Saldo em | Aquisições | Alienações |  | Diferenças | Saldo em
| 1 de janeiro | / Dotações | / Abates | Transferências | cambiais | 31 de dezembro
Imóveis | 708.803 | 2.442 | (37.606) | (6.690) | 3.051 | 670.000
Equipamento |  |  |  |  |  |
Equipamento informático | 337.457 | 15.238 | (31.600) | 12.186 | 1.583 | 334.864
Equipamento segurança | 67.542 | 844 | (1.372) | 382 | 291 | 67.687
Instalações interiores | 148.532 | 1.339 | (1.880) | 1.198 | 797 | 149.986
Máquinas | 49.455 | 611 | (2.068) | (380) | (335) | 47.283
Mobiliário | 84.923 | 440 | (3.583) | 2.371 | 365 | 84.516
Viaturas | 29.703 | 7.033 | (4.869) | 306 | 356 | 32.529
Outros equipamentos | 30.711 | 180 | (2.223) | 107 | (551) | 28.224
Direito de uso |  |  |  |  |  |
Imóveis | 352.346 | 35.010 | (20.114) | (8) | (871) | 366.363
Viaturas e equipamento | 505 | — | (65) | — | (9) | 431
Obras em curso | 20.656 | 24.408 | (1.133) | (22.808) | 156 | 21.279
Outros ativos tangíveis | 38 | — | — | — | 1 | 39
| 1.830.671 | 87.545 | (106.513) | (13.336) | 4.834 | 1.803.201
Amortizações acumuladas |  |  |  |  |  |
Imóveis | (428.656) | (14.917) | 31.982 | 5.702 | (176) | (406.065)
Equipamento |  |  |  |  |  |
Equipamento informático | (300.560) | (16.375) | 31.432 | (116) | (1.359) | (286.978)
Equipamento segurança | (63.723) | (862) | 1.337 | 152 | (254) | (63.350)
Instalações interiores | (131.897) | (3.007) | 1.828 | 446 | (524) | (133.154)
Máquinas | (41.681) | (1.535) | 1.997 | 1.427 | 268 | (39.524)
Mobiliário | (78.344) | (2.717) | 3.543 | (1.232) | (257) | (79.007)
Viaturas | (17.743) | (4.636) | 4.189 | (53) | (214) | (18.457)
Outros equipamentos | (23.811) | (1.498) | 2.222 | 12 | 415 | (22.660)
Direito de uso |  |  |  |  |  |
Imóveis | (142.996) | (53.365) | 17.094 | 1 | 427 | (178.839)
Viaturas e equipamento | (501) | (4) | 65 | — | 9 | (431)
Outros ativos tangíveis | (38) | — | — | — | (1) | (39)
| (1.229.950) | (98.916) | 95.689 | 6.339 | (1.666) | (1.228.504)
| 600.721 | (11.371) | (10.824) | (6.997) | 3.168 | 574.697

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

300 |
30. Goodwill e ativos intangíveis
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Goodwill - Diferenças de consolidação e de reavaliação |  |
Bank Millennium, S.A. (Polónia) | 110.640 | 102.655
Euro Bank, S.A. (Polónia) | 44.231 | 41.038
Outros | 10.172 | 10.182
| 165.043 | 153.875
Imparidade |  |
Bank Millennium, S.A. (Polónia) | (110.640) | (102.655)
Outros | (9.880) | (9.880)
| (120.520) | (112.535)
| 44.523 | 41.340
Ativos intangíveis |  |
Software | 309.776 | 277.205
Outros ativos intangíveis | 80.598 | 73.607
| 390.374 | 350.812
Amortizações acumuladas |  |
Relativas ao exercício corrente (nota 9) | (39.217) | (40.334)
Relativas a exercícios anteriores | (172.575) | (169.131)
| (211.792) | (209.465)
| 178.582 | 141.347
| 223.105 | 182.687

De acordo com a política contabilística descrita na nota 1 B, o valor recuperável do goodwill é avaliado anualmente no
segundo semestre de cada exercício ou sempre que existam indícios de eventual perda de valor. De acordo com a IAS
36, o valor recuperável do goodwill decorrente da consolidação das subsidiárias, deve ser o maior entre o seu valor de
uso (isto é, o valor presente dos fluxos de caixa futuros que se esperam do seu uso) e o seu justo valor deduzido dos
custos de venda. Tendo por base estes critérios, o Grupo em 2022, efetuou avaliações em relação às participações
financeiras para as quais existe goodwill registado no ativo tendo considerado entre outros, os seguintes fatores:
(i) uma estimativa dos fluxos de caixa futuros gerados por cada unidade geradora de caixa;
(ii) uma expetativa sobre potenciais variações nos montantes e prazo desses fluxos de caixa;
(iii) o valor temporal do dinheiro;
(iv) um prémio de risco associado à incerteza pela detenção do ativo;
(v) outros fatores associados à situação atual dos mercados financeiros.
As avaliações têm por base pressupostos devidamente suportados que representam a melhor estimativa da Comissão
Executiva sobre as condições económicas que afetarão cada subsidiária, os orçamentos e as projeções mais recentes
aprovadas para aquelas subsidiárias e a sua extrapolação para períodos futuros. Os pressupostos assumidos para as
referidas avaliações podem alterar-se com a modificação das condições económicas e de mercado.
Não foram identificados em 2023 fatores que evidenciassem uma deterioração do valor dessas participações que
pudesse conduzir a um eventual reforço da imparidade ao goodwill. No caso do Bank Millennium S.A. (Polónia), foram
identificados durante o ano de 2022 fatores que evidenciaram uma deterioração de valor dessa participação que
conduziu à constituição no primeiro semestre de 2022 de uma imparidade total do goodwill à data associado à aquisição
pelo Grupo BCP da atual percentagem de controlo sobre o Bank Millennium S.A. (Polónia) no montante de Euros 102,3
milhões.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 301
Os movimentos ocorridos, durante o exercício de 2023, na rubrica Goodwill e ativos intangíveis, são analisados como
segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Saldo em | Aquisições | Alienações |  | Diferenças | Saldo em
| 1 janeiro | / Dotações | / Abates | Transferências | cambiais | 31 de dezembro
Goodwill - Diferenças de |  |  |  |  |  |
consolidação e de reavaliação | 153.875 | — | — | — | 11.168 | 165.043
Imparidade | (112.535) | — | — | — | (7.985) | (120.520)
| 41.340 | — | — | — | 3.183 | 44.523
Ativos intangíveis |  |  |  |  |  |
Software | 277.205 | 75.177 | (47.120) | (2.396) | 6.910 | 309.776
Outros ativos intangíveis | 73.607 | 14 | (1.154) | 2.403 | 5.728 | 80.598
| 350.812 | 75.191 | (48.274) | 7 | 12.638 | 390.374
Amortizações acumuladas |  |  |  |  |  |
Software | (146.799) | (33.928) | 45.427 | 217 | (3.425) | (138.508)
Outros ativos intangíveis | (62.666) | (5.289) | — | (216) | (5.113) | (73.284)
| (209.465) | (39.217) | 45.427 | 1 | (8.538) | (211.792)
| 141.347 | 35.974 | (2.847) | 8 | 4.100 | 178.582
| 182.687 | 35.974 | (2.847) | 8 | 7.283 | 223.105

Os movimentos ocorridos, durante o exercício de 2022, na rubrica Goodwill e ativos intangíveis, são analisados como
segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Saldo em | Aquisições | Alienações |  | Diferenças | Saldo em
| 1 janeiro | / Dotações | / Abates | Transferências | cambiais | 31 de dezembro
Goodwill - Diferenças de |  |  |  |  |  |
consolidação e de reavaliação | 159.431 | — | (2.512) | — | (3.044) | 153.875
Imparidade | (11.931) | (102.770) | 2.512 | — | (346) | (112.535)
| 147.500 | (102.770) | — | — | (3.390) | 41.340
Ativos intangíveis |  |  |  |  |  |
Software | 234.192 | 72.441 | (25.315) | (3.664) | (449) | 277.205
Outros ativos intangíveis | 70.823 | 1.213 | (1.037) | 4.073 | (1.465) | 73.607
| 305.015 | 73.654 | (26.352) | 409 | (1.914) | 350.812
Amortizações acumuladas |  |  |  |  |  |
Software | (136.360) | (36.168) | 24.859 | 419 | 451 | (146.799)
Outros ativos intangíveis | (59.942) | (4.166) | 1.027 | (828) | 1.243 | (62.666)
| (196.302) | (40.334) | 25.886 | (409) | 1.694 | (209.465)
| 108.713 | 33.320 | (466) | — | (220) | 141.347
| 256.213 | (69.450) | (466) | — | (3.610) | 182.687

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

302 |
31. Imposto sobre o rendimento
Os ativos e passivos por impostos sobre o rendimento são analisados como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| Ativo | Passivo | Líquido | Ativo | Passivo | Líquido
Impostos diferidos não dependentes |  |  |  |  |  |
de rendibilidade futura (a) |  |  |  |  |  |
Perdas por imparidade (b) | 862.261 | — | 862.261 | 982.465 | — | 982.465
Benefícios de empregados | 732.273 | — | 732.273 | 835.619 | — | 835.619
| 1.594.534 | — | 1.594.534 | 1.818.084 | — | 1.818.084
Impostos diferidos dependentes |  |  |  |  |  |
de rendibilidade futura |  |  |  |  |  |
Perdas por imparidade (b) | 419.544 | — | 419.544 | 438.430 | (50.303) | 388.127
Prejuízos fiscais | 167.995 | — | 167.995 | 188.693 | — | 188.693
Benefícios de empregados | 103.938 | (141.506) | (37.568) | 50.770 | (136.019) | (85.249)
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 500.202 | (82.879) | 417.323 | 729.416 | (134.154) | 595.262
Derivados | — | (7.750) | (7.750) | — | (5.482) | (5.482)
Ativos intangíveis | 968 | — | 968 | 1.143 | — | 1.143
Ativos tangíveis | 9.401 | (3.268) | 6.133 | 8.693 | (3.380) | 5.313
Outros | 92.615 | (108.258) | (15.643) | 111.336 | (89.949) | 21.387
| 1.294.663 | (343.661) | 951.002 | 1.528.481 | (419.287) | 1.109.194
Total dos impostos diferidos | 2.889.197 | (343.661) | 2.545.536 | 3.346.565 | (419.287) | 2.927.278
Compensação entre impostos |  |  |  |  |  |
diferidos ativos e passivos | (334.866) | 334.866 | — | (407.579) | 407.579 | —
Impostos diferidos líquidos | 2.554.331 | (8.795) | 2.545.536 | 2.938.986 | (11.708) | 2.927.278
Impostos correntes (c) | 20.469 | (197.085) | — | 17.945 | (23.680) | —

(a) Regime Especial aplicável aos ativos por impostos diferidos
(b) Os montantes de 2023 e 2022 incluem ativos por impostos diferidos associados a imparidades de crédito não aceites fiscalmente cujos
créditos foram abatidos ao ativo, em função da expectativa de que as utilizações dessas imparidades serão dedutíveis para efeitos do
apuramento do lucro tributável dos períodos de tributação em que se encontrem reunidas as condições legais previstas para a sua
dedutibilidade fiscal.
(c) Os montantes de ativos e passivos por impostos correntes respeitam exclusivamente a impostos sobre o rendimento incidentes sobre as
várias sociedades do Grupo BCP.
Em 31 de dezembro de 2023 o saldo da rubrica Ativos por impostos diferidos ascende a Euros 2.554.331.000, dos quais
Euros 2.439.081.000 relativos à atividade individual do Banco. Os ativos por impostos diferidos relativos à atividade
individual incluem um valor líquido de Euros 397.020.000 resultante de perdas em operações de derivados de cobertura
de fluxos de caixa de risco de taxa de juro reconhecidas em outro rendimento integral, cujo prazo médio remanescente
é de 2,5 anos e Euros 447.528.000 que depende da existência de lucros tributáveis futuros (não elegíveis ao abrigo do
Regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos, aprovado pela Lei n.º 61/2014, de 26 de agosto), incluindo:
- Euros 260.047.000 (valor líquido) relativos a perdas por imparidade; e
- Euros 157.450.000 resultantes de prejuízos fiscais reportáveis registados relativamente aos exercícios de 2016 e de
2020.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 303
Regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos
As Assembleias Gerais Extraordinárias do Banco Comercial Português e do Banco ActivoBank que tiveram lugar nos dias
15 de outubro de 2014 e 5 de novembro de 2014 aprovaram a adesão destes bancos ao Regime especial aprovado pela
Lei n.º 61/2014, de 26 de agosto, aplicável aos ativos por impostos diferidos que tenham resultado da não dedução de
gastos e de variações patrimoniais negativas com perdas por imparidade em créditos e com benefícios pós-emprego ou
a longo prazo de empregados.
O Regime especial é aplicável àqueles gastos e variações patrimoniais negativas contabilizados nos períodos de
tributação iniciados em ou após 1 de janeiro de 2015, bem como aos ativos por impostos diferidos registados nas contas
anuais relativas ao último período de tributação anterior àquela data e à parte dos gastos e variações patrimoniais
negativas que lhes estejam associados. Nos termos da Lei n.º 23/2016, de 19 de agosto, este regime especial não é
aplicável aos gastos e às variações patrimoniais negativas com perdas por imparidade em créditos e com benefícios pós-
emprego ou a longo prazo de empregados contabilizados nos períodos de tributação que se iniciem em ou após 1 de
janeiro de 2016 nem aos ativos por impostos diferidos a estes associados.
O Regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos, prevê um enquadramento opcional e com possibilidade
de renúncia subsequente, nos termos do qual:
- Os gastos e variações patrimoniais negativas com perdas por imparidade em créditos e com benefícios pós-emprego ou
a longo prazo de empregados abrangidos pelo mesmo são deduzidos, nos termos e condições previstos no Código do IRC
e em legislação fiscal avulsa relevante, até à concorrência do lucro tributável do período de tributação apurado antes
dessas deduções. Os gastos e variações patrimoniais negativas não deduzidos em resultado da aplicação do referido
limite são deduzidos nos períodos de tributação subsequentes, com o mesmo limite. No Grupo BCP, os ativos por
impostos diferidos associados aos gastos e variações patrimoniais negativas nestas condições ascendem a Euros
1.387.878.000 (31 dezembro 2022: Euros 1.599.199.000), dos quais Euros 848.120.000 respeitam a perdas por
imparidade em créditos (31 dezembro 2022: Euros 967.679.000) e Euros 539.758.000 respeitam a benefícios pós-
emprego ou a longo prazo de empregados (31 dezembro 2022: Euros 631.520.000).
- Em certas situações (as de resultado líquido negativo nas contas individuais anuais ou de liquidação por dissolução
voluntária, insolvência decretada judicialmente ou revogação da respetiva autorização), os ativos por impostos
diferidos abrangidos pelo Regime Especial são convertidos em créditos tributários, em parte ou na totalidade. Nas
situações de resultado líquido negativo, a conversão é efetuada em função da proporção entre o montante do resultado
líquido negativo do período e o total dos capitais próprios, devendo ainda ser constituída uma reserva especial
correspondente a 110% do crédito tributário e, em simultâneo, constituídos direitos de conversão atribuíveis ao Estado
de valor equivalente, direitos esses que podem ser adquiridos pelos acionistas mediante pagamento ao Estado desse
mesmo valor. Os créditos tributários poderão ser compensados com dívidas tributárias dos beneficiários (ou de entidade
com sede em Portugal do mesmo perímetro de consolidação prudencial ou integrada no mesmo grupo de sociedades ao
qual se aplica o Regime Especial de Tributação de Grupos de Sociedades) ou reembolsados pelo Estado. Como nem o
Banco Comercial Português nem o Banco ActivoBank apuraram resultados líquidos negativos nos exercícios de 2015 a
2022 não ocorreu qualquer conversão de ativos por impostos diferidos em créditos tributários, nos termos previstos no
Regime Especial.
Por força do regime descrito, a recuperação dos ativos por impostos diferidos abrangidos pelo regime opcional aprovado
pela Lei n.º 61/2014, de 26 de agosto, não está dependente de lucros futuros.
O enquadramento legal antes descrito foi densificado pela Portaria n.º 259/2016, de 4 de outubro, sobre o controlo e
utilização dos créditos tributários, e pela Portaria n.º 293-A/2016, de 18 de novembro, que estabelece as condições e
procedimentos para a aquisição por parte dos acionistas dos referidos direitos do Estado. A Lei n.º 98/2019, de 4 de
setembro, estabeleceu um prazo máximo para que os referidos direitos do Estado sejam adquiridos pelos acionistas,
findo o qual o órgão de administração do banco emitente é obrigado a promover o registo do aumento de capital pelo
montante que resultar do exercício dos direitos de conversão. Na sequência desta legislação, entre outros aspetos, os
referidos direitos estão sujeitos a um direito de aquisição por parte dos acionistas na data de criação dos direitos do
Estado, exercível em períodos que serão estabelecidos pelo Conselho de Administração até 3 anos após a data da
confirmação da conversão do ativo por imposto diferido em crédito tributário pela Autoridade Tributária. A entidade
emitente deve depositar a favor do Estado o montante do preço correspondente à totalidade dos direitos emitidos, no
prazo de 3 meses a contar da data da confirmação da conversão do ativo por imposto diferido em crédito tributário. Tal
depósito será resgatado quando e na medida em que os direitos do Estado sejam adquiridos pelos acionistas, ou
exercidos pelo Estado.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

304 |
Os impostos diferidos são calculados com base nas taxas de imposto que se antecipa estarem em vigor à data da
reversão das diferenças temporárias, as quais correspondem às taxas aprovadas ou substancialmente aprovadas na data
de balanço. Os ativos e passivos por impostos diferidos são apresentados pelo seu valor líquido sempre que, nos termos
da legislação aplicável, possam ser compensados ativos por impostos correntes com passivos por impostos correntes e os
ativos e passivos por impostos diferidos se relacionarem com impostos sobre o rendimento lançados pela mesma
autoridade fiscal sobre a mesma entidade tributável.
A taxa de imposto corrente para o Banco Comercial Português é analisada como segue:

| 2023 | 2022 (reexpresso)
Taxa de IRC | 21% | 21%
Taxa de derrama municipal (sobre o lucro tributável) | 1,5% | 1,5%
Taxa de derrama estadual (sobre o lucro tributável) |  |
De mais de 1.500.000 até 7.500.000 | 3% | 3%
De mais de 7.500.000 até 35.000.000 | 5% | 5%
Mais de 35.000.000 | 9% | 9%

A taxa dos impostos diferidos associados a prejuízos fiscais do Banco é de 21%, em 2023 e 2022.
A taxa média dos impostos diferidos associados a diferenças temporárias do Banco Comercial Português, S.A. é de
31,3%. A taxa de imposto sobre o rendimento nos restantes principais países onde o Grupo opera é de 19% na Polónia,
32% em Moçambique e 0% (isenção) nas Ilhas Caimão.
Na sequência das alterações previstas na Lei n.º 24-D/2022, de 30 dezembro, no âmbito do Orçamento do Estado para
2023, foi eliminado o limite temporal aplicável ao reporte de prejuízos fiscais em Portugal. Esta alteração aplica-se aos
prejuízos fiscais apurados em períodos de tributação que se iniciem em ou após 1 de janeiro de 2023, assim como aos
prejuízos fiscais apurados em períodos de tributação anteriores a 1 de janeiro de 2023 e cujo período de dedução ainda
se encontre em curso na referida data. Assim, os prejuízos fiscais apurados nos exercícios de 2014 e seguintes poderão
ser deduzidos a lucros tributáveis futuros. O limite de dedução dos prejuízos fiscais passou de 70% para 65%, sendo
elevado em dez pontos percentuais quando a diferença resulte da dedução de prejuízos fiscais apurados nos períodos
de tributação de 2020 e 2021, nos termos do regime especial previsto na Lei n.º 27-A/2020, de 24 de julho.
O prazo de reporte dos prejuízos fiscais na Polónia e em Moçambique é de 5 anos.
O Banco Comercial Português, S.A. aplica o Regime Especial de Tributação dos Grupos de Sociedades (RETGS) para
efeitos de tributação em sede de IRC desde 2016, sendo a entidade dominante. As restantes sociedades abrangidas pelo
RETGS em sede de IRC são o Banco ActivoBank, S.A., a Interfundos - Sociedade Gestora de Organismos de Investimento
Coletivo, S.A., a BCP África, S.G.P.S., Lda., a Millennium bcp Participações, S.G.P.S., Sociedade Unipessoal Lda. e a
Millennium bcp Teleserviços - Serviços de Comércio Electrónico, S.A. Em 2023 e 2022 foi mantida a aplicação do RETGS.
A rubrica de ativos por impostos diferidos não dependentes de rendibilidade futura (abrangidos pelo regime anexo à Lei
n.º 61/2014, de 26 de agosto) inclui os montantes de Euros 210.686.000 e Euros 4.020.000 registados em 2015 e 2016,
respetivamente, relativos a gastos e variações patrimoniais negativas com benefícios pós-emprego ou a longo prazo de
empregados e a perdas por imparidade em créditos contabilizados até 31 de dezembro de 2014.
Relativamente à atividade em Portugal, a Lei n.º 98/2019, de 4 de setembro, estabeleceu o regime fiscal das
imparidades de crédito e das provisões para garantias para os períodos de tributação iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2019, prevendo a aproximação entre as regras contabilísticas e fiscais para efeitos da dedutibilidade dos gastos com
o reforço das imparidades de crédito. As regras em vigor até 2018 poderiam continuar a ser aplicadas até ao final do
exercício de 2023, salvo se fosse exercida antecipadamente a opção pela aplicação do novo regime.
Em 2022, o Banco Comercial Português, S.A. e o Banco ActivoBank, S.A. exerceram a opção pela aplicação do novo
regime, nos termos do qual são integralmente dedutíveis para efeitos da determinação do lucro tributável, com as
exceções previstas no Código do IRC, as perdas por imparidade para risco de crédito relativas a exposições analisadas
em base individual ou em base coletiva reconhecidas nos termos das normas contabilísticas e regulamentares
aplicáveis. As exceções aplicam-se às perdas por imparidade relativas a créditos e outros direitos sobre pessoas
singulares ou coletivas que detenham, direta ou indiretamente, mais de 10 % do capital do Banco, sobre membros dos
seus órgãos sociais, sobre sociedades nas quais o Banco detenha, direta ou indiretamente, mais de 10 % do capital ou
sobre entidades com as quais se encontre numa situação de relações especiais.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 305
As perdas por imparidade e outras correções de valor para risco específico de crédito registadas até 31 de dezembro
2021 e ainda não aceites fiscalmente são apenas dedutíveis até ao montante que, em cada período de tributação,
corresponder à aplicação dos limites mínimos obrigatórios estabelecidos no Aviso do Banco de Portugal n.º 3/95, na
redação em vigor antes da respetiva revogação pelo Aviso do Banco de Portugal n.º 5/2015, e, entre outras condições,
desde que não sejam créditos cobertos por direitos reais sobre bens imóveis.
O Grupo cumpre as orientações da IFRIC 23 - Incertezas no tratamento de imposto sobre o rendimento sobre a
determinação do lucro tributável, das bases fiscais, dos prejuízos fiscais a reportar, dos créditos fiscais a usar e das
taxas de imposto em cenários de incerteza quanto ao tratamento em sede de imposto sobre o rendimento.
Análise da recuperabilidade de ativos por impostos diferidos
Conforme referido na política contabilística 1.Y3, e de acordo com os requisitos definidos na IAS 12, os ativos por
impostos diferidos foram reconhecidos tendo por base a expetativa do Grupo quanto à sua recuperabilidade. A
recuperabilidade dos impostos diferidos depende da concretização da estratégia do Conselho de Administração do
Banco, nomeadamente da geração dos resultados tributáveis estimados, da evolução da legislação fiscal e da respetiva
interpretação. Eventuais alterações nos pressupostos utilizados na estimativa de lucros futuros ou na legislação fiscal e
na sua interpretação podem ter impactos relevantes nos ativos por impostos diferidos.
A avaliação da recuperabilidade dos ativos por impostos diferidos tem por base a projeção de resultados para o período
compreendido entre 2024 e 2030, na medida em que períodos mais longos de projeção têm subjacentes maiores fatores
de incerteza. Os resultados antes de impostos projetados para os anos de 2024, 2025 e 2026 são coerentes com o
orçamento aprovado pelo Conselho de Administração do Banco em novembro de 2023, o qual incorpora as prioridades
decorrentes do Plano Estratégico 2021-2024, num quadro em que as metas financeiras aí fixadas para 2024 foram
alcançadas ou ultrapassadas em 2023, ajustado em função do impacto de uma nova emissão de títulos representativos
de fundos próprios adicionais de nível 1, no montante de Euros 400 milhões, com opção de reembolso antecipado a
partir do final do 5.º ano e com uma taxa de juro anual de 8,125%. Na projeção de resultados para os anos de 2027,
2028, 2029 e 2030, foi considerada uma taxa nominal de crescimento padrão de 2%.
As projeções incorporam o impacto da estabilização das taxas de juro a um nível inferior ao atual, preservando níveis
de rendibilidade alinhados com aquelas metas e refletindo o posicionamento comercial e a ambicionada captura de
ganhos de eficiência, consagradas no Plano Estratégico 2021-2024 aprovado pelos órgãos sociais, salientando-se:
- depois de refletidos os impactos da normalização das taxas de juro, a margem financeira beneficia da recuperação de
volumes nos depósitos e no crédito, onde o Banco continua a privilegiar segmentos prioritários associados à relação e
conhecimento dos seus clientes e à transacionalidade;
- aumento dos proveitos de comissões assente numa gestão eficiente e criteriosa do comissionamento e dos preçários;
- custo do risco ainda a evidenciar uma melhoria, embora cada vez menos expressiva, à medida que esta métrica
converge para níveis alinhados com a atividade corrente do Banco, já com um menor impacto das carteiras históricas de
NPE, de foreclosed assets e de FRE (Fundos de Reestruturação Empresarial), após a redução destas exposições
alcançada ao longo dos últimos anos;
- preservação de elevados níveis de eficiência assentes num continuado controlo dos custos e no alargamento da
utilização na tecnologia.
Para efeitos da estimativa de lucros tributáveis para os períodos de 2024 a 2030, foram considerados os principais
pressupostos seguintes:
- Foram aplicadas as regras do novo regime fiscal das imparidades de crédito. Na aplicação das referidas regras, foram
considerados, em termos genéricos, os seguintes pressupostos:
a) As perdas por imparidade para risco de crédito relativas a exposições analisadas em base individual ou em base
coletiva, reconhecidas nos termos das normas contabilísticas e regulamentares aplicáveis, foram consideradas
dedutíveis para efeitos fiscais;
b) as reversões de imparidades constituídas até 31 de dezembro de 2021 não aceites para efeitos fiscais foram
estimadas com base no Plano de Redução de Non-Performing Assets 2024-2025 submetido à entidade de supervisão em
março de 2023, e também em função da percentagem média de reversão observada nos exercícios de 2016 a 2023;
c) as percentagens médias em causa foram apuradas de forma segregada, em função da existência ou não de garantia
hipotecária, da elegibilidade para efeitos do Regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos e em função da
classificação dos clientes enquanto Non-Performing Exposures (NPE).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

306 |
- As deduções relacionadas com imparidade de ativos financeiros foram projetadas em função do destino (venda ou
liquidação) e da data estimada das respetivas operações;
- As reversões de imparidade de ativos não financeiros não aceite para efeitos fiscais foram projetadas tomando em
consideração os prazos previstos de desinvestimento em determinados bens imóveis. Para os restantes ativos sem prazo
de desinvestimento previsto, as reversões foram estimadas com base na percentagem média de reversão observada nos
exercícios de 2016 a 2023. Os gastos não dedutíveis relacionados com o reforço das imparidades de ativos não
financeiros foram estimados com base na percentagem média de valores não deduzidos para efeitos fiscais nos
exercícios de 2016 a 2023, por comparação com os valores dos reforços líquidos de imparidades registados
contabilisticamente naqueles exercícios;
- As deduções relativas a benefícios de empregados foram projetadas com base nos respetivos pagamentos estimados ou
planos de dedução, de acordo com informação fornecida pelo atuário do fundo de pensões;
- A realização das variações de justo valor de fundos de investimento imobiliário foi projetada com base na informação
disponibilizada nos regulamentos dos fundos em causa relativamente ao período previsto para a respetiva liquidação.
De acordo com a estimativa de resultados tributáveis futuros, os ativos por impostos diferidos registados em 31 de
dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022 são adequados face aos requisitos da IAS 12.
Em função das avaliações acima, o montante de impostos diferidos não reconhecidos relativos a diferenças temporárias
e a prejuízos fiscais é analisado como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Diferenças temporárias | 40.976 | 54.015
Prejuízos fiscais |  |
2014 | 161.906 | 161.895
2015 | 2 | 2
2016 | 282.498 | 286.419
2017 | 2.773 | 3.530
2018 | 118.295 | 118.295
2019 (*) | 24.192 | 24.265
2020 (*) | 15.213 | 5.704
2021 | 193.878 | 193.829
2022 | 19.469 | 16.707
2023 | 2.402 | —
Total | 820.628 | 810.646

(*) Na sequência da publicação da Circular n.º 3/2024 da Autoridade Tributária e Aduaneira sobre as implicações fiscais, em sede de IRC, da
IFRS 16, o montante dos impostos diferidos relativos a prejuízos fiscais de 2019 e de 2020 deverá aumentar em Euros 4.886 milhares e em Euros
4.616 milhares, respetivamente.
O montante de impostos diferidos não reconhecidos relativos a prejuízos fiscais por ano de caducidade é analisado
como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
2024 | 206 | 278
2025 | 13.623 | 77
2026 | 129 | 2.447
2027 | 12.051 | 12.797
2028 | 2.293 | —
Sem prazo de caducidade | 792.326 | 795.047
Total | 820.628 | 810.646

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 307
O impacto dos impostos sobre o rendimento nos resultados e noutras rubricas da situação líquida do Grupo com
referência a 31 de dezembro de 2023 é analisado como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Resultado líquido do exercício | Reservas | Diferenças de câmbio
Impostos diferidos não dependentes de rendibilidade futura |  |  |
Perdas por imparidade | (120.204) | — | —
Benefícios de empregados | (89.567) | (13.779) | —
| (209.771) | (13.779) | —
Impostos diferidos dependentes de rendibilidade futura |  |  |
Perdas por imparidade | (27.671) | (1.978) | 10.763
Prejuízos fiscais (a) | (21.822) | 500 | 624
Benefícios de empregados | (56.994) | 103.856 | 819
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | — | (195.343) | 17.404
Derivados | — | — | (2.268)
Ativos intangíveis | (253) | — | 78
Ativos tangíveis | 851 | — | (31)
Outros | (41.854) | (164) | (17.576)
| (147.743) | (93.129) | 9.813
| (357.514) | (106.908) | 9.813
Impostos correntes |  |  |
Relativos ao exercício | (179.519) | 387 | —
Correções de exercícios anteriores | (338) | — | —
| (179.857) | 387 | —
| (537.371) | (106.521) | 9.813

O impacto dos impostos sobre o rendimento nos resultados e noutras rubricas da situação líquida do Grupo com
referência a 31 de dezembro de 2022 é analisado como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Resultado líquido do exercício | Reservas | Diferenças de câmbio
Impostos diferidos não dependentes de rendibilidade futura |  |  |
Perdas por imparidade | (712) | — | —
| (712) | — | —
Impostos diferidos dependentes de rendibilidade futura |  |  |
Perdas por imparidade | (160.953) | — | (2.542)
Prejuízos fiscais (a) | 2.785 | (2.236) | 669
Benefícios de empregados | (6.199) | (126.957) | (449)
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | — | 575.491 | (1.271)
Derivados | — | — | (559)
Ativos intangíveis | (463) | — | (33)
Ativos tangíveis | 503 | — | 12
Outros | (29.649) | 6.803 | 1.755
| (193.976) | 453.101 | (2.418)
| (194.688) | 453.101 | (2.418)
Impostos correntes |  |  |
Relativos ao exercício | (110.551) | (18) | —
Correções de exercícios anteriores | 919 | — | —
| (109.632) | (18) | —
| (304.320) | 453.083 | (2.418)

(a) O montante registado em reservas respeita ao imposto diferido da parcela do prejuízo fiscal que decorre da dedução variação patrimoniais
negativas relevadas em reservas que concorrem para efeitos do apuramento do lucro tributável.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

308 |
A reconciliação entre a taxa nominal de impostos e a taxa efetiva de imposto é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Resultado antes de impostos | 1.487.832 | 418.347
Taxa de imposto corrente (%) | 31,5% | 31,5%
Imposto esperado | (468.667) | (131.779)
Imparidade e provisões não dedutíveis (a) | (139.548) | (145.811)
Tributos sobre o setor bancário (b) | (16.760) | (25.502)
Resultados das sociedades consolidadas pelo método da equivalência patrimonial | 20.253 | 18.472
Juros de outros instrumentos de capital (c) | 11.655 | 11.655
Efeito das diferenças de taxa de imposto (d) | 54.764 | (8.508)
Efeito do reconhecimento / desreconhecimento líquido de impostos diferidos (e) | 7.071 | (24.252)
Gastos não dedutíveis e outras correções | (6.731) | 2.013
Correções de exercícios anteriores | 1.353 | 660
Tributações autónomas | (761) | (1.268)
Total dos impostos sobre o rendimento | (537.371) | (304.320)
Taxa efetiva (%) | 36,1% | 72,7%

(a) Em 2023 inclui o montante negativo de Euros 113.706.000 (2022: negativo de Euros 85.896.000) relativo ao impacto da não dedutibilidade
para efeitos fiscais da dotação de provisões relacionadas com riscos legais associados à carteira de créditos hipotecários concedidos em moeda
estrangeira pelo Bank Millennium e o montante negativo de Euros 27.858.000 (2022: negativo de Euros 23.695.000) relativo ao impacto da não
dedutibilidade para efeitos fiscais do reforço líquido de provisões para riscos e encargos registado no Banco Comercial Português, S.A. Em 2022
inclui o montante negativo de Euros 32.227.000 relativo à imparidade do goodwill associado ao Bank Millennium. Em 6 de dezembro de 2023, o
Supremo Tribunal Administrativo polaco decidiu o recurso apresentado pelo Bank Millennium contra a decisão administrativa das autoridades
fiscais relativa ao tratamento, em sede de imposto sobre o rendimento, dos gastos associados ao cancelamento dos contratos de crédito
hipotecário indexados a moeda estrangeira e dos contratos de crédito hipotecário concedidos em moeda estrangeira (em particular em francos
suíços) na sequência de decisões judiciais. De acordo com a referida decisão administrativa, o Bank Millennium não deveria reconhecer os
gastos em causa como sendo dedutíveis para efeitos fiscais, mas sim ajustar a tributação que incidiu sobre os rendimentos auferidos com os
contratos em causa (ganhos cambiais, juros e comissões), tomando em consideração as regras de limitação de obrigações fiscais. Até à referida
decisão judicial, o Bank Millennium considerou, prudentemente, que os gastos incorridos com o cancelamento dos contratos não eram
dedutíveis para efeitos de impostos correntes e de impostos diferidos, encontrando-se neste momento a analisar e a preparar uma metodologia
e um processo, ambos com vista a calcular os ajustamentos adequados aos impostos correntes devidos em função dos cancelamentos ocorridos
em anos anteriores e a reconhecer os ativos por impostos diferidos associados a gastos que venham a ser incorridos com prováveis
cancelamentos dos referidos contratos de crédito no futuro. De facto, existem dúvidas sobre as regras detalhadas de cálculo dos ajustamentos a
efetuar aos rendimentos para efeitos de tributação, o que pode alterar os montantes dos ajustamentos devidos em termos finais.
(b) Respeita aos tributos sobre o setor bancário em Portugal (contribuição sobre o setor bancário e adicional de solidariedade sobre o setor
bancário) e na Polónia.
(c) Respeita ao impacto da dedução, para efeitos do apuramento do lucro tributável, dos juros pagos relativamente às obrigações perpétuas
representativas de dívida subordinada, emitidas em 2019.
(d) Em 2023 inclui o montante de Euros 18.947.000 (2022: Euros 21.668.000) relativo ao efeito da tributação à taxa de 20% dos juros de títulos
de dívida pública de Moçambique e o montante de Euros 36.140.000 (2022: negativo de Euros 19.507.000) relativo ao efeito da diferença de
taxa de imposto sobre lucros na Polónia, que é de 19%, sobre um resultado antes de impostos positivo.
(e) Em 2023 inclui o montante de Euros 29.469.000 relativo ao reconhecimento de ativos por impostos diferidos relativos a diferenças
temporárias associadas a perdas potenciais em fundos especializados de recuperação de crédito e o montante negativo de Euros 14.788.000
(2022: negativo de Euros 20.981.000) relativo ao não reconhecimento/desreconhecimento de ativos por impostos diferidos de prejuízos fiscais.
Diretiva (EU) 2022/2523 do Conselho, de 15 de dezembro de 2022 – Nível de tributação
mínimo de 15% por jurisdição
Nos termos do Pilar 2 do Projeto sobre a Erosão da Base Tributável e Transferência de Lucros (“BEPS 2.0 – Base Erosion
and Profit Shifting 2.0”) da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (“OCDE”), consagrado na
Diretiva (UE) 2022/2523 do Conselho, de 15 de dezembro de 2022, as multinacionais e os grandes grupos nacionais com
rendimentos anuais consolidados superiores a Euros 750 milhões em pelo menos dois dos últimos quatro exercícios,
passarão a estar sujeitos, a partir do exercício de 2024, a um nível de tributação mínimo de 15%, aferido por jurisdição.
Nem Portugal nem a Polónia asseguraram a transposição deste novo regime para as respetivas legislações internas até
31 de Dezembro de 2023, nos termos impostos pela referida Diretiva, prevendo-se que tal venha a ocorrer no decurso
do ano de 2024.
O regime em causa poderá determinar o pagamento de um imposto complementar quando não seja observado um nível
de tributação mínimo de 15%, aferido por jurisdição.
Face aos rendimentos anuais consolidados auferidos nos últimos exercícios, o Grupo deverá cumprir o critério de
elegibilidade para a aplicação do regime do Pilar 2.
De acordo com a análise realizada aos potenciais impactos futuros deste regime, o Grupo estima vir a cumprir, nas
principais jurisdições onde desenvolve a sua atividade, nomeadamente em Portugal, Polónia e Moçambique, os
requisitos necessários para a aplicação dos denominados "transitional safe harbours” para o período transitório
(2024-2026), ficando assim excluído, nesse período, da obrigação de cálculo de um eventual imposto complementar.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 309
32. Outros ativos
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Aplicações conta caução | 57.866 | 51.371
Suprimentos | 173.175 | 178.725
Responsabilidades com benefícios pós-emprego | 390.258 | 593.494
Devedores por operações de futuros e de opções | 118.472 | 191.290
Imóveis e outros ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes (a) | 338.486 | —
Devedores |  |
Residentes |  |
Valores a receber de imóveis, cessões de créditos e outros títulos | 87.816 | 111.693
Processos judiciários pendentes / acordos com o Banco | 11.163 | 12.163
SIBS | 3.579 | 3.521
Outros | 21.779 | 66.744
Não residentes | 50.992 | 30.584
Valores a cobrar | 81.614 | 80.024
Juros e outros proveitos a receber | 80.094 | 69.613
Operações sobre títulos a receber | 10.736 | 3.234
Valores a debitar a clientes | 76.047 | 51.229
Património artístico | 28.796 | 28.796
Despesas antecipadas | 25.505 | 23.654
Bonificações a receber | 8.347 | 10.764
Outros impostos a recuperar | 8.112 | 9.082
Ouro e outros metais preciosos | 3.562 | 3.640
Prestações suplementares de capital | 165 | 165
Associadas | 116 | 145
Contas diversas | 371.836 | 254.276
| 1.948.516 | 1.774.207
Imparidade para outros ativos | (321.832) | (191.752)
| 1.626.684 | 1.582.455

(a) ativos transferidos de Ativos não correntes detidos para venda
Em 31 de dezembro de 2023, a rubrica Aplicações conta caução inclui o montante de Euros 30.638.000 (31 dezembro
2022: Euros 25.506.000) relativos a caução constituída em cumprimento da assunção de compromissos irrevogáveis de
pagamento ao Fundo Único de Resolução, conforme referido na nota 6.
Conforme referido na nota 47, em 31 de dezembro de 2023 a rubrica de Suprimentos inclui o montante de Euros
165.837.000 (31 dezembro 2022: Euros 171.397.000) resultantes das operações de cedência de crédito para fundos
especializados de recuperação de crédito para os quais existia uma perda de imparidade de igual montante.
A rubrica Operações sobre títulos a receber inclui montantes a receber no prazo de 3 dias úteis relativos operações de
bolsa.
Considerando a natureza destes valores registados nas rubricas de outros ativos e consoante a antiguidade dos valores
destas rubricas, é procedimento do Grupo avaliar periodicamente a cobrabilidade destes montantes e sempre que
sejam identificadas evidências de imparidade, é registada uma perda por imparidade nas demonstrações de resultados.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

310 |
O detalhe da rubrica Imóveis e outros ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes, é analisada
como segue:

|  | (Milhares de euros)
| 2023
| Valor bruto | Imparidade | Valor líquido
Imóveis |  |  |
Ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes | 138.165 | (45.829) | 92.336
Ativos pertencentes a fundos de investimento e de sociedades imobiliárias | 173.443 | (84.904) | 88.539
Ativos de uso próprio (sucursais encerradas) | 13.537 | (5.432) | 8.105
Equipamentos e outros | 92 | (81) | 11
Outros ativos (*) | 13.249 | (594) | 12.655
| 338.486 | (136.840) | 201.646

(*) inclui Ações, Depósito de Preço e Propostas de Adjudicação de Imóveis
Os movimentos ocorridos na rubrica imparidade para outros ativos, com exceção da imparidade para Imóveis e outros
ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes, são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 191.752 | 260.199
Transferências resultantes de alterações na estrutura do Grupo | — | (1.038)
Outras transferências | (513) | 908
Dotação do exercício (nota 13) | 17.673 | 17.699
Reversão do exercício (nota 13) | (7.150) | (7.047)
Utilização de imparidade | (17.232) | (78.835)
Diferenças cambiais | 462 | (134)
Saldo no final do exercício | 184.992 | 191.752

Os movimentos ocorridos na rubrica imparidade para Imóveis e outros ativos resultantes da resolução de contratos de
crédito sobre clientes, são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | — | —
Transferência de Ativos não correntes detidos para venda (nota 27) | 51.802 | —
Outras transferências | 52.488 | —
Dotação do exercício (nota 13) | 34.706 | —
Reversão do exercício (nota 13) | (98) | —
Utilização de imparidade | (1.953) | —
Diferenças cambiais | (105) | —
Saldo no final do exercício | 136.840 | —

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 311
33. Recursos de instituições de crédito
Esta rubrica é analisada como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| Não |  |  | Não |  |
| remunerados | Remunerados | Total | remunerados | Remunerados | Total
Recursos e outros financiamentos |  |  |  |  |  |
de Bancos Centrais |  |  |  |  |  |
Banco de Portugal | — | — | — | — | 592.740 | 592.740
Bancos Centrais estrangeiros | — | 110.776 | 110.776 | — | 14.736 | 14.736
| — | 110.776 | 110.776 | — | 607.476 | 607.476
Recursos de outras instituições |  |  |  |  |  |
de crédito no país |  |  |  |  |  |
Depósitos à ordem | 63.128 | — | 63.128 | 92.493 | — | 92.493
Depósitos a prazo | — | 79.198 | 79.198 | — | 151.244 | 151.244
| 63.128 | 79.198 | 142.326 | 92.493 | 151.244 | 243.737
Recursos de instituições |  |  |  |  |  |
de crédito no estrangeiro |  |  |  |  |  |
Depósitos à ordem | 88.864 | — | 88.864 | 74.890 | — | 74.890
Depósitos a prazo | — | 127.224 | 127.224 | — | 152.385 | 152.385
Empréstimos obtidos | — | 264.635 | 264.635 | — | 293.387 | 293.387
Depósitos a colateralizar |  |  |  |  |  |
operações de CIRS e IRS (*) | 88.633 | — | 88.633 | 92.299 | — | 92.299
Outros recursos | — | 6.668 | 6.668 | — | 4.186 | 4.186
| 177.497 | 398.527 | 576.024 | 167.189 | 449.958 | 617.147
| 240.625 | 588.501 | 829.126 | 259.682 | 1.208.678 | 1.468.360

(*) No âmbito de operações de instrumentos financeiros derivados (IRS e CIRS) com contrapartes institucionais, e de acordo com o definido nos
respetivos contratos ("Cash collateral"), estes depósitos estão na posse do Grupo e estão dados como colateral das referidas operações (IRS
e CIRS), cuja reavaliação é positiva.
Em 31 dezembro 2022, a rubrica Recursos e outros financiamentos de Bancos Centrais – Banco de Portugal incluía um
montante total associado ao programa TLTRO III de Euros 600.000.000, tendo sido reembolsado antecipadamente em
janeiro de 2023. Considerando as características do financiamento e a natureza do respetivo mutuante, o Banco
contabilizou a operação TLTRO III ao abrigo da IFRS 9. O Banco considerou que a operação configura um financiamento
a taxa variável, indexado à Deposit Facility Rate do Banco Central Europeu (DFR), tendo preenchido os critérios para
isso necessários. Especificamente para o período entre 24 de junho de 2020 a 23 de junho de 2022, o Banco cumpriu as
condições exigidas para a aplicação de uma taxa de juro de -1% ao montante ainda em curso. Em consequência,
reconheceu nas demonstrações financeiras, para o referido período de contagem de juros, a taxa de -1%. Para o período
entre 24 de junho e 31 de dezembro de 2022, aplicou a taxa resultante do disposto na regulamentação para o cálculo
nos diferentes subperíodos.
A análise da rubrica Recursos de instituições de crédito, pelo período remanescente, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Até 3 meses | 516.776 | 499.654
3 meses até 6 meses | 18.467 | 53.095
6 meses até 1 ano | 293.883 | 34.278
1 ano até 5 anos | — | 881.333
| 829.126 | 1.468.360

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

312 |
34. Recursos de clientes e outros empréstimos
Esta rubrica é analisada como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| Não |  |  | Não |  |
| remunerados | Remunerados | Total | remunerados | Remunerados | Total
Recursos de clientes |  |  |  |  |  |
Depósitos à ordem | 44.526.917 | 522.014 | 45.048.931 | 48.490.531 | 182.647 | 48.673.178
Depósitos a prazo | — | 25.106.121 | 25.106.121 | — | 19.742.066 | 19.742.066
Depósitos de poupança | — | 4.487.509 | 4.487.509 | — | 6.315.477 | 6.315.477
Cheques e ordens a pagar | 630.497 | — | 630.497 | 564.369 | — | 564.369
Outros | — | 60.000 | 60.000 | — | 60.005 | 60.005
| 45.157.414 | 30.175.644 | 75.333.058 | 49.054.900 | 26.300.195 | 75.355.095
Correções do valor do passivo objeto de operações de cobertura |  |  | 103.654 |  |  | (1.846)
Custos / (proveitos) diferidos |  |  | (621) |  |  | (716)
Juros a pagar |  |  | 170.722 |  |  | 77.610
|  |  | 75.606.813 |  |  | 75.430.143

Nos termos da Lei, o Fundo de Garantia de Depósitos tem por finalidade garantir o reembolso de depósitos constituídos
nas Instituições Financeiras. Os critérios a que obedecem os cálculos das contribuições anuais para o Fundo português
estão definidos no Aviso do Banco de Portugal n.º 11/94.
A análise desta rubrica pelo período remanescente, até à próxima data de renovação das operações, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Depósitos à ordem | 45.049.544 | 48.673.569
Depósitos a prazo e de poupança |  |
Até 3 meses | 15.054.319 | 14.069.453
3 meses até 6 meses | 8.776.363 | 7.034.909
6 meses até 1 ano | 5.341.384 | 3.921.351
1 ano até 5 anos | 693.602 | 1.106.125
| 29.865.668 | 26.131.838
Cheques e ordens a pagar |  |
Até 3 meses | 630.497 | 564.369
| 630.497 | 564.369
Outros |  |
Até 3 meses | 1.104 | 367
Mais de 5 anos | 60.000 | 60.000
| 61.104 | 60.367
| 75.606.813 | 75.430.143

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 313
35. Títulos de dívida não subordinada emitidos
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Obrigações | 232.866 | 53.799
Medium term notes (MTNs) | 2.347.610 | 1.347.967
Securitizações | 121.933 | 142.062
| 2.702.409 | 1.543.828
Correções do valor do passivo objeto de operações de cobertura | (22.873) | (66.860)
Custos / (proveitos) diferidos | (11.142) | (12.523)
Juros a pagar | 44.288 | 17.641
| 2.712.682 | 1.482.086

Em 31 de dezembro de 2023 os Empréstimos obrigacionistas emitidos pelo Grupo, são analisados como segue:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| Data de emissão | Data de reembolso |  | Valor nominal | Valor balanço
Denominação | Taxa de juro
Banco Comercial Português: |  |  |  |  |
Bcp 6NC5 Senior Preferred EUR 500MN NG - MTN 856 | fevereiro, 2021 | fevereiro, 2027 | Taxa fixa 1,125% ano até fev-26 /depois Euribor 3M + Taxa variável 1,55% | 500.000 | 509.986
Bcp 1.75% Eur 500M 6.5Nc5.5 Social Senior Preferred Notes - Mtn 857 | outubro, 2021 | abril, 2028 | Taxa fixa 1,75% ano até abr-27/ depois + Euribor 3M | 500.000 | 466.298
BCP2022 MTN 859 BCP Senior Preferred Notes OCT 2025 | outubro, 2022 | outubro, 2025 | Taxa fixa 8,5% até outubro 2024; depois 5,547% 2% + Euribor 3M | 350.000 | 353.061
BCP2023 MTN 861 BCP Senior Preferred Notes OCT 2026 | outubro, 2023 | outubro, 2026 | Taxa fixa 5,625% até out2025; depois 1,90% + Euribor3M | 500.000 | 505.554
BCP Fin.Bank - EUR 10 M (*) | março, 2004 | março, 2024 | Taxa fixa de 5,01% | 300 | 311
Magellan Mortgages n.º 3: |  |  |  |  |
Mbs Magellan Mortgages S 3 Cl.A | junho, 2005 | maio, 2058 | Euribor 3M + 0,26% | 120.348 | 112.165
Mbs Magellan Mortgages S.3 Cl.B | junho, 2005 | maio, 2058 | Euribor 3M + 0,38% | 621 | 579
Mbs Magellan Mortgages S. 3 Cl.C | junho, 2005 | maio, 2058 | Euribor 3M + 0,58% | 964 | 900
Bank Millennium: |  |  |  |  |
Bank Millennium - BMCN_012040 | dezembro, 2022 | janeiro, 2040 | Wibor 3m 7,05%+1,39% = 19,57% | 55.828 | 57.863
Millennium Leasing CLN 23-38 | julho, 2023 | outubro, 2038 | Wibor 3m 6,85%+11,75% = 18,6% | 64.461 | 66.739
Bank Millennium - MILP-2027/09 | setembro, 2023 | setembro, 2027 | Taxa fixa 9,875% | 499.945 | 525.473
Bank Millennium - BMCN_082036 | dezembro, 2023 | agosto, 2036 | Wibor 3m 5,85%+12,30% = 18,15% | 112.577 | 113.753
|  |  |  |  | 2.712.682

(*) No último trimestre de 2023, o emissor foi substituído pelo Banco Comercial Português

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

314 |
A análise desta rubrica pelo período remanescente das emissões, em 31 de dezembro de 2023, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Inferior a três | Entre três | Entre seis meses | Entre um e | Superior a |
| meses | e seis meses | e um ano | cinco anos | cinco anos | Total
Obrigações | — | — | — | — | 238.355 | 238.355
Medium term notes (MTNs) | — | 311 | — | 2.360.372 | — | 2.360.683
Securitizações | — | — | — | — | 113.644 | 113.644
| — | 311 | — | 2.360.372 | 351.999 | 2.712.682

A análise desta rubrica pelo período remanescente das emissões, em 31 de dezembro de 2022, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Inferior a três | Entre três | Entre seis meses | Entre um e | Superior a |
| meses | e seis meses | e um ano | cinco anos | cinco anos | Total
Obrigações | 2.008 | — | — | — | 52.066 | 54.074
Medium term notes (MTNs) | — | — | — | 852.706 | 443.148 | 1.295.854
Securitizações | — | — | — | — | 132.158 | 132.158
| 2.008 | — | — | 852.706 | 627.372 | 1.482.086

36. Passivos subordinados
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Obrigações |  |
Não perpétuas | 1.402.278 | 1.376.856
Correções do valor do passivo objeto de operações de cobertura (nota 54) | (41.831) | (72.040)
Custos / (proveitos) diferidos | (1.956) | (2.436)
Juros a pagar | 38.934 | 30.676
| 1.397.425 | 1.333.056

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 315
Em 31 de dezembro de 2023, as emissões de passivos subordinados são analisadas como segue:

|  | (Milhares de euros)
| 2023
Denominação | Data de emissão | Data de reembolso | Taxa de juro | Valor nominal | Valor balanço | Valor fundos próprios (*)
Banco Comercial Português |  |  |  |  |  |
Bcp Fix Rate Reset Sub Notes-Emtn 854 | dezembro, 2017 | dezembro, 2027 | Ver referência (i) | 166.300 | 166.666 | 130.915
Bcp Subord Fix Rate Note Projeto Tagus Mtn 855 | setembro, 2019 | março, 2030 | Ver referência (ii) | 450.000 | 443.394 | 450.000
BCP Tier 2 Subord Callable Notes Due May 2032 - MTN 858 | novembro, 2021 | maio, 2032 | Ver referência (iii) | 300.000 | 285.050 | 300.000
BCP2022 Tier 2 Sub Callable Notes Due 2 June 2033 MTN 860 | dezembro, 2022 | março, 2033 | Ver referência (iv) | 133.700 | 141.969 | 133.700
Grupo Bank Millennium |  |  |  |  |  |
Bank Millennium - BKMO_071227R | dezembro, 2017 | dezembro, 2027 | 8,12 % | 161.153 | 162.013 | 51.556
Bank Millennium - BKMO_300129W | janeiro, 2019 | janeiro, 2029 | 8,94 % | 191.081 | 198.289 | 61.131
Magellan No. 3 |  |  |  |  |  |
Magellan No. 3 Series 3 Class F | junho, 2005 | maio, 2058 | - | 44 | 44 | —
|  |  |  |  | 1.397.425 | 1.127.302

(*) Montante dos empréstimos subordinados, elegíveis como elementos de fundos próprios de nível 2, de acordo com o disposto nos artigos 62º
a), 63º a 65º, 66º a) e 67º do CRR.
Referências - Taxas de juro:
(i) até 5º ano taxa fixa 4,5%; 6º ano e seguintes: taxa mid-swaps em vigor no início desse período + 4,267%.
(ii) Taxa de 3,871% ano durante os primeiros 5,5 anos (correspondente a um spread de 4,231% sobre a taxa mid-swaps de 5,5 anos, para os
remanescentes 5 anos se aplicará a taxa mid-swaps em vigor no início desse período).
(iii) Taxa de juro de 4%, ao ano, durante os primeiros 5 anos e 6 meses (correspondente a um spread de 4,065% sobre a média das taxas mid-
swaps de 5 e 6 anos). No final dos primeiros 5 anos e 6 meses a taxa de juro será refixada até à maturidade com base na taxa mid swaps de 5
anos prevalecente nesse momento acrescida do Spread.
(iv) Taxa de juro fixa de 8,75%, por ano, durante os primeiros 5,25 anos. A partir do 5º ano e 3 meses, a taxa de juro resultará da soma da taxa
mid-swap de 5 anos prevalecente com um spread de 6,051%, por ano.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

316 |
Em 31 de dezembro de 2022, as emissões de passivos subordinados são analisadas como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
Denominação | Data de emissão | Data de reembolso | Taxa de juro | Valor nominal | Valor balanço | Valor fundos próprios (*)
Banco Comercial Português |  |  |  |  |  |
Bcp Fix Rate Reset Sub Notes-Emtn 854 | dezembro, 2017 | dezembro, 2027 | Ver referência (i) | 166.300 | 164.044 | 164.175
Bcp Subord Fix Rate Note Projeto Tagus Mtn 855 | setembro, 2019 | março, 2030 | Ver referência (ii) | 450.000 | 428.740 | 450.000
BCP Tier 2 Subord Callable Notes Due May 2032 - MTN 858 | novembro, 2021 | maio, 2032 | Ver referência (iii) | 300.000 | 274.350 | 300.000
BCP2022 Tier 2 Sub Callable Notes Due 2 June 2033 MTN 860 | dezembro, 2022 | março, 2033 | Ver referência (iv) | 133.700 | 130.932 | 133.700
Grupo Bank Millennium |  |  |  |  |  |
Bank Millennium - BKMO_071227R | dezembro, 2017 | dezembro, 2027 | 9,7 % | 149.521 | 150.475 | 98.956
Bank Millennium - BKMO_300129W | janeiro, 2019 | janeiro, 2029 | 9,6 % | 177.290 | 184.471 | 117.334
Magellan No. 3 |  |  |  |  |  |
Magellan No. 3 Series 3 Class F | junho, 2005 | maio, 2058 | - | 44 | 44 | —
|  |  |  |  | 1.333.056 | 1.264.165

(*) Montante dos empréstimos subordinados, elegíveis como elementos de fundos próprios de nível 2, de acordo com o disposto nos artigos 62º
a), 63º a 65º, 66º a) e 67º do CRR.
Referências - Taxas de juro:
(i) até 5º ano taxa fixa 4,5%; 6º ano e seguintes: taxa mid-swaps em vigor no início desse período + 4,267%.
(ii) Taxa de 3,871% ano durante os primeiros 5,5 anos (correspondente a um spread de 4,231% sobre a taxa mid-swaps de 5,5 anos, para os
remanescentes 5 anos se aplicará a taxa mid-swaps em vigor no início desse período).
(iii) Taxa de juro de 4%, ao ano, durante os primeiros 5 anos e 6 meses (correspondente a um spread de 4,065% sobre a média das taxas mid-
swaps de 5 e 6 anos). No final dos primeiros 5 anos e 6 meses a taxa de juro será refixada até à maturidade com base na taxa mid swaps de 5
anos prevalecente nesse momento acrescida do Spread.
(iv) Taxa de juro fixa de 8,75%, por ano, durante os primeiros 5,25 anos. A partir do 5º ano e 3 meses, a taxa de juro resultará da soma da taxa
mid-swap de 5 anos prevalecente com um spread de 6,051%, por ano.
A análise dos passivos subordinados pelo período remanescente das operações é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
1 ano até 5 anos | 328.679 | 314.519
Mais de 5 anos | 1.068.746 | 1.018.537
| 1.397.425 | 1.333.056

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 317
37. Passivos financeiros detidos para negociação
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Vendas a descoberto | 626 | 1.022
Derivados de negociação (nota 24) |  |
Swaps | 96.824 | 170.165
dos quais: Derivados embutidos | — | 8
Opções | 100.702 | 60.901
dos quais: Derivados embutidos | 95.357 | 53.487
Forwards | 9.235 | 9.418
| 206.761 | 240.484
| 207.387 | 241.506
Nível 2 | 108.767 | 186.130
Nível 3 | 98.620 | 55.376

Conforme disposto na IFRS 13, os instrumentos financeiros estão mensurados de acordo com os níveis de valorização
descritos na nota 49. Em 31 de dezembro de 2023, a rubrica Passivos financeiros detidos para negociação inclui a
valorização dos derivados embutidos destacados de acordo com a política contabilística descrita na nota 1 C5. no
montante de Euros 95.357.000 (31 dezembro 2022: Euros 53.495.000). Esta nota deve ser analisada em conjunto com a
nota 24.
38. Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Depósitos de clientes (*) | 2.321.000 | 476.671
Certificados | 989.703 | 850.681
Empréstimos obrigacionistas ao justo valor através de resultados |  |
MTNs | 297.784 | 490.326
| 3.608.487 | 1.817.678

(*) Depósitos de clientes cuja remuneração está indexada a um conjunto de ações e/ou índices.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

318 |
Em 31 de dezembro de 2023, os Empréstimos obrigacionistas ao justo valor através de resultados são analisados como
segue:

|  |  | (Milhares de euros)
Denominação | Data de emissão | Data de reembolso | Taxa de juro | Valor nominal | Valor balanço
Banco Comercial Português: |  |  |  |  |
Bcp Cabaz 3 Ações Fevereiro 2024 - Smtn Sr 31 | fevereiro, 2019 | fevereiro, 2024 | Indexada a um cabaz de 3 ações | 71.904 | 71.170
Bcp Tit Div Mill Cabaz 3 Ações 8Abr24 Smtn Sr 35 | abril, 2019 | abril, 2024 | Indexada a um cabaz de 3 ações | 64.634 | 63.405
Bcp Tit Div Millennium Cabaz 5 Ac 26Julho2024 Smtn 42 | julho, 2019 | julho, 2024 | Indexada a um cabaz de 5 ações | 75.600 | 73.026
Bcp Tit Divida Millennium Cabaz 5 Acoes 6Dez24 Smtn 44 | dezembro, 2019 | dezembro, 2024 | Indexada a um cabaz de 5 ações | 94.602 | 90.183
|  |  |  |  | 297.784

Em 31 de dezembro de 2023, a análise desta rubrica pelo período remanescente, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Inferior a três | Entre três | Entre seis meses | Entre um e | Superior a |
| meses | e seis meses | e um ano | cinco anos | cinco anos | Total
Depósitos de clientes | 749.199 | 277.406 | 1.059.861 | 234.534 | — | 2.321.000
Certificados | — | — | — | 32.088 | 957.615 | 989.703
Empréstimos obrigacionistas ao |  |  |  |  |  |
justo valor através de resultados |  |  |  |  |  |
MTNs | 71.170 | 63.405 | 163.209 | — | — | 297.784
| 820.369 | 340.811 | 1.223.070 | 266.622 | 957.615 | 3.608.487

Em 31 de dezembro de 2022, a análise desta rubrica, pelo período remanescente, é a seguinte:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Inferior a três | Entre três | Entre seis meses | Entre um e | Superior a |
| meses | e seis meses | e um ano | cinco anos | cinco anos | Total
Depósitos de clientes |  |  | 315.692 | 160.979 |  | 476.671
Certificados | — | — | — | — | 850.681 | 850.681
Empréstimos obrigacionistas ao |  |  |  |  |  |
justo valor através de resultados |  |  |  |  |  |
MTNs | — | 80.858 | 116.899 | 292.569 | — | 490.326
| — | 80.858 | 432.591 | 453.548 | 850.681 | 1.817.678

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 319
39. Provisões
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Provisão para garantias e outros compromissos | 121.574 | 110.754
Outras provisões para riscos e encargos | 631.529 | 451.032
| 753.103 | 561.786

Os movimentos da Provisão para garantias e outros compromissos são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 110.754 | 110.649
Transferências | (1.990) | (708)
Dotação do exercício (nota 14) | 40.602 | 27.864
Reversão do exercício (nota 14) | (28.372) | (26.939)
Diferenças cambiais | 580 | (112)
Saldo no final do exercício | 121.574 | 110.754

Os movimentos nas Outras provisões para riscos e encargos são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | 451.032 | 348.095
Transferências | (24.858) | (5.504)
Dotação para custos de reestruturação | — | 4.414
Dotação do exercício (nota 14) | 785.928 | 569.226
Reversão do exercício (nota 14) | (4.000) | (1.854)
Utilização de imparidade | (42.138) | (116.874)
Alocação para a carteira de crédito (nota 22) | (583.027) | (344.052)
Diferenças cambiais | 48.592 | (2.419)
Saldo no final do exercício | 631.529 | 451.032

A rubrica Outras provisões para riscos e encargos - Dotação do exercício respeita essencialmente à dotação de provisões
para risco legal registadas pelo Bank Millennium (Polónia), no âmbito dos processos relativos a empréstimos
hipotecários indexados a moeda estrangeira, conforme descrito na nota 57, a qual ascendeu em 2023 a Euros
675.252.000 (2022: Euros 430.843.000).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

320 |
As Outras provisões para riscos e encargos foram constituídas tendo como base a probabilidade da ocorrência de certas
contingências relacionadas com riscos inerentes à atividade do Grupo, sendo revistas em cada data de reporte de forma
a refletir a melhor estimativa do montante e respetiva probabilidade de pagamento.
Esta rubrica inclui provisões para processos judiciais, fraudes e contingências fiscais. Em 31 de dezembro de 2023, as
provisões constituídas para fazer face a contingências fiscais totalizam Euros 54.384.000 (31 dezembro 2022: Euros
38.311.000).
No final do exercício de 2022, a rubrica Outras provisões para riscos e encargos foi reforçada no montante de Euros
4.414.000, referente a acordos já concretizados com alguns colaboradores cujas saídas iriam ocorrer durante o primeiro
semestre de 2023. Até 31 de dezembro de 2023, foi utilizado o montante de Euros 3.113.000 referente a indemnizações
por cessação de funções (nota 7).
Adicionalmente, estão registadas provisões para riscos e encargos para os fundos de reestruturação e ativos carved-out
do projeto Crow, concluído em dezembro de 2022.
Provisões para risco legal relacionadas com empréstimos hipotecários indexados a moeda estrangeira do
Bank Millennium (Polónia)
Em 2021, o Bank Millennium alterou a política contabilística relativa ao reconhecimento de provisões para riscos legais
futuros relacionados com créditos hipotecários em CHF. Em consequência das alterações nas condições de mercado,
assim como o número crescente de acórdãos judiciais desfavoráveis declarando que a totalidade do acordo ou certas
disposições desses créditos são inválidas, o Bank Millennium não espera que todos os fluxos de caixa contratuais
relacionados com estes empréstimos sejam recuperados. Assim, o Bank Millennium passou a alocar as provisões para
riscos legais futuros e a reconhecê-las como uma redução do valor bruto dos empréstimos para os quais se prevê uma
diminuição dos fluxos de caixa futuros nos termos do parágrafo B5.4.6 da IFRS 9 - Instrumentos Financeiros
(anteriormente as provisões para riscos legais futuros eram reconhecidas de acordo com a IAS 37 - Provisões, Passivos
Contingentes e Ativos Contingentes). Em resultado da alteração acima, será mantida a abordagem aplicada de acordo
com a IAS 37 apenas no que diz respeito aos créditos relativos a valores a receber já reembolsados (ou quase
totalmente reembolsados) não reconhecidos no balanço do Bank Millennium.
Em 31 de dezembro de 2023, a carteira de crédito em CHF tem um valor bruto de Euros 2.218.947.000 (31 dezembro
2022: Euros 2.477.851.000).
Em 31 de dezembro de 2023, as provisões estimadas pelo Bank Millennium para fazer face ao risco legal da carteira de
empréstimos hipotecários indexados a moeda estrangeira ascendem a Euros 1.812.231.000 (PLN 7.871.789.000), dos
quais Euros 1.500.209.000 (PLN 6.516.460.000) são apresentados no ativo, como uma dedução ao valor bruto da carteira
de empréstimos em CHF (nota 22) e Euros 312.022.000 (PLN 1.355.329.000) são apresentados na rubrica Provisões.
Em 31 de dezembro de 2022, as provisões estimadas pelo Bank Millennium para fazer face ao risco legal da carteira de
empréstimos hipotecários indexados a moeda estrangeira ascendem a Euros 1.152.457.000 (PLN 5.395.344.000), dos
quais Euros 976.782.000 (PLN 4.572.901.000) são apresentados no ativo, como uma dedução ao valor bruto da carteira
de empréstimos em CHF (nota 22) e Euros 175.676.000 (PLN 822.443.000) são apresentados na rubrica Provisões.
A variação no nível de provisões ou em perdas concretas dependerá das decisões finais do tribunal sobre cada processo
e do número de processos judiciais.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 321
40. Outros passivos
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Juros e outros custos a pagar | 169.842 | 163.843
Operações a liquidar - estrangeiro, transferências e depósitos | 249.509 | 212.208
Seguros de crédito recebidos e por periodificar | 49.181 | 62.740
Férias, subsídios de férias e de Natal e outras remunerações a pagar | 58.018 | 55.132
Operações sobre títulos a liquidar | 3.855 | 4.514
Setor Público Administrativo | 51.675 | 43.628
Credores |  |
Rendas a pagar | 215.714 | 185.163
Recursos conta caução e outros recursos | 157.102 | 89.386
Fornecedores | 57.652 | 35.649
Por contratos de factoring | 47.987 | 41.618
Por operações de futuros e de opções | 11.121 | 73.394
Responsabilidades não cobertas pelo Fundo de Pensões do Grupo - valores a pagar pelo Grupo | 10.561 | 10.819
Associadas | 26 | 21
Outros credores |  |
Residentes | 35.660 | 66.158
Não residentes | 96.525 | 70.590
Receitas antecipadas | 10.424 | 10.155
Outros custos administrativos a pagar | 7.809 | 4.763
Contas diversas | 458.891 | 262.192
| 1.691.552 | 1.391.973

A rubrica Responsabilidades não cobertas pelo Fundo de Pensões do Grupo - valores a pagar pelo Grupo inclui o
montante de Euros 6.620.000 (31 dezembro 2022: Euros 6.777.000) relativo ao valor atual dos benefícios atribuídos,
associados ao crédito de habitação a colaboradores, reformados e ex-colaboradores.
A rubrica Operações sobre títulos a liquidar inclui montantes a pagar no prazo de 3 dias úteis relativos operações de
bolsa.
O Grupo possui diversos contratos de locação operacional de imóveis, sendo registado, na rubrica Rendas a pagar, o
valor dos passivos de locação reconhecidos no âmbito da IFRS 16, conforme descrito na política contabilística 1 H. A
análise desta rubrica, por maturidade, é a seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Até 1 ano | 20.728 | 20.402
1 ano até 5 anos | 84.482 | 137.949
Mais de 5 anos | 146.725 | 33.485
| 251.935 | 191.836
Custos a periodificar em margem financeira | (36.221) | (6.673)
| 215.714 | 185.163

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

322 |
41. Capital, Prémio de emissão e Outros instrumentos de capital
Em 31 de dezembro de 2023, o capital social do Banco é de Euros 3.000.000.000 representado por 15.113.989.952 ações
nominativas escriturais sem valor nominal, integralmente subscritas e realizadas.
Em 31 de dezembro de 2023, o prémio de emissão ascende a Euros 16.470.667,11, correspondendo à diferença entre o
preço de emissão (Euros 0,0834 por ação) e o valor de emissão (Euros 0,08 por ação) apurados no âmbito da Oferta
Pública de Troca ocorrida em junho de 2015.
Em 31 de dezembro de 2023, a rubrica Outros instrumentos de capital no montante de Euros 400.000.000 corresponde a
2.000 obrigações subordinadas perpétuas (Additional Tier 1), emitidas em 31 de janeiro de 2019, ao valor nominal de
Euros 200.000 cada. Esta emissão foi classificada como instrumento de capital de acordo com as regras específicas da
IAS 32 e conforme política contabilística 1.E. Esta operação sem prazo definido, tem opção de reembolso antecipado
pelo Banco a partir do final do 5º ano, e uma taxa de juro de 9,25% ao ano, durante os primeiros 5 anos. Sendo um
instrumento classificado como AT1, o correspondente pagamento de juros é decidido discricionariamente pelo Banco e
está ainda sujeito à observação de um conjunto de condições, onde se incluem, o cumprimento do requisito combinado
de reserva de fundos próprios e a existência de fundos distribuíveis em montante suficiente. O pagamento de juros
pode ainda ser cancelado por imposição das autoridades competentes.
A 31 de dezembro de 2023, os acionistas que detêm, individual ou conjuntamente, 5% ou mais do capital do Banco, são
os que seguem:

Acionista | Nº ações | % capital social | % direitos de voto
Chiado (Luxembourg) S.à.r.l. (Grupo Fosun) | 3.927.436.381 | 25,99% | 25,99%
Sonangol - Sociedade Nacional de Combustíveis de Angola, EP | 2.946.353.914 | 19,49% | 19,49%
Total de participações qualificadas | 6.873.790.295 | 45,48% | 45,48%

A Chiado (Luxembourg) S.à.r.l. informou em 23 de janeiro de 2024 que detinha, nessa data, 3.027.936.381 ações BCP,
correspondentes a 20,03% do respetivo capital social e direitos de voto.
42. Reservas legais e estatutárias
Nos termos da legislação portuguesa, o Banco deverá reforçar anualmente a reserva legal com pelo menos 10% dos
lucros anuais, até à concorrência do capital social, ou ao somatório das reservas livres constituídas e dos resultados
transitados, se superiores, não podendo normalmente esta reserva ser distribuída. De acordo com a proposta de
aplicação de resultados do exercício de 2022 aprovada na Assembleia Geral de Acionistas do dia 24 de maio de 2023, o
Banco reforçou as suas reservas legais em Euros 47.841.000, pelo que em 31 de dezembro de 2023 estas ascendem a
Euros 316.375.000 (31 dezembro 2022: Euros 268.534.000).
As empresas do Grupo, de acordo com a legislação vigente em Portugal, deverão reforçar anualmente a reserva legal
com uma percentagem mínima entre 5 e 20% dos lucros líquidos anuais, dependendo da atividade económica,
encontrando-se registadas na rubrica Reservas e resultados acumulados nas demonstrações financeiras consolidadas do
Banco (nota 43).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 323
43. Reservas e resultados acumulados
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Variações de justo valor - Bruto |  |
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (nota 24) |  |
Instrumentos de dívida (*) | (75.326) | (228.425)
Instrumentos de capital | (3.747) | (25.846)
De investimentos em associadas e outras variações | 1.931 | 7.838
Cobertura de fluxos de caixa | (1.274.684) | (1.744.727)
De passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados associados a variações de risco de crédito próprio | (2.596) | 182
| (1.354.422) | (1.990.978)
Variações de justo valor - Impostos |  |
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral |  |
Instrumentos de dívida | 20.266 | 58.780
Instrumentos de capital | 1.403 | 1.550
Cobertura de fluxos de caixa | 398.207 | 540.755
De passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados associados a variações de risco de crédito próprio | 814 | (57)
| 420.690 | 601.028
| (933.732) | (1.389.950)
Diferença cambial resultante da consolidação das empresas do Grupo |  |
Bank Millennium, S.A. | (35.347) | (92.629)
BIM - Banco Internacional de Moçambique, S.A. | (152.108) | (139.373)
Banco Millennium Atlântico, S.A. | (180.187) | (143.989)
Outros | 2.031 | 2.073
| (365.611) | (373.918)
Aplicação da IAS 29 |  |
Efeito nos capitais próprios do Banco Millennium Atlântico, S.A. | 50.584 | 42.316
Outros | (3.965) | (3.965)
| 46.619 | 38.351
Outras reservas e resultados acumulados | 2.975.899 | 2.997.779
| 1.723.175 | 1.272.262

(*) Inclui os efeitos decorrentes da aplicação da contabilidade de cobertura.
As Variações de justo valor correspondem essencialmente às variações acumuladas do valor de mercado dos Ativos
financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral e da Cobertura de fluxos de caixa em conformidade com
a política contabilística descrita na nota 1 C.
A variação do justo valor das coberturas de fluxos de caixa reflete o impacto económico nessas coberturas do aumento
pronunciado das taxas de juro de mercado, efeito que é mais do que compensado pelo impacto económico no justo
valor de passivos com maior sensibilidade a tal aumento e que são contabilizados ao custo amortizado.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

324 |
A movimentação da rubrica Variações de justo valor - Bruto, excluindo o efeito da contabilidade de cobertura de fluxos
de caixa e das variações de risco de crédito próprio associadas a passivos financeiros designados ao justo valor através
de resultados, ocorrida durante o exercício de 2023, é analisada conforme segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Saldo em 1 janeiro | Variações de justo valor | Ajustamento de cobertura de justo valor | Imparidade em resultados | Alienações | Saldo em 31 dezembro
Ativos financeiros ao justo valor através |  |  |  |  |  |
de outro rendimento integral (nota 24) |  |  |  |  |  |
Instrumentos de dívida |  |  |  |  |  |
Títulos de dívida pública Portuguesa | (89.985) | 140.683 | (104.087) | 306 | 10.438 | (42.645)
Outros | (138.440) | 154.972 | (51.078) | 1.016 | 849 | (32.681)
| (228.425) | 295.655 | (155.165) | 1.322 | 11.287 | (75.326)
Instrumentos de capital | (25.846) | 12.505 | — | — | 9.594 | (3.747)
Investimentos em associadas |  |  |  |  |  |
e outras variações |  |  |  |  |  |
Millenniumbcp Ageas | (3.725) | (1.533) | — | — | (1.350) | (6.608)
Outras associadas e outras variações | 11.563 | 2.699 | — | — | (5.723) | 8.539
| 7.838 | 1.166 | — | — | (7.073) | 1.931
| (246.433) | 309.326 | (155.165) | 1.322 | 13.808 | (77.142)

A movimentação da rubrica Variações de justo valor - Bruto, excluindo o efeito da contabilidade de cobertura de fluxos
de caixa e das variações de risco de crédito próprio associadas a passivos financeiros designados ao justo valor através
de resultados, ocorrida durante o exercício de 2022 é analisada, conforme segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Saldo em 1 janeiro | Variações de justo valor | Ajustamento de cobertura de justo valor | Imparidade em resultados | Alienações | Saldo em 31 dezembro
Ativos financeiros ao justo valor através |  |  |  |  |  |
de outro rendimento integral (nota 24) |  |  |  |  |  |
Instrumentos de dívida |  |  |  |  |  |
Títulos de dívida pública Portuguesa | 41.380 | (293.433) | 146.264 | (2.406) | 18.210 | (89.985)
Outros | (32.684) | (183.482) | 85.052 | (2.617) | (4.709) | (138.440)
| 8.696 | (476.915) | 231.316 | (5.023) | 13.501 | (228.425)
Instrumentos de capital | (30.242) | (3.183) | — | — | 7.579 | (25.846)
Investimentos em associadas |  |  |  |  |  |
e outras variações |  |  |  |  |  |
Millenniumbcp Ageas | (24.485) | 6.522 | — | — | 14.238 | (3.725)
Outras associadas e outras variações | 9.640 | 1.923 | — | — | — | 11.563
| (14.845) | 8.445 | — | — | 14.238 | 7.838
| (36.391) | (471.653) | 231.316 | (5.023) | 35.318 | (246.433)

A rubrica Alienações respeita ao desreconhecimento de títulos de dívida e instrumentos de capital ao justo valor
através de outro rendimento integral.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 325
44. Interesses que não controlam
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Variações de justo valor |  |
Instrumentos de dívida | (27.718) | (98.139)
Instrumentos de capital | 2.924 | 2.380
Cobertura de fluxos de caixa | (6.226) | (43.281)
Outros | 4 | 7
| (31.016) | (139.033)
Impostos diferidos |  |
Instrumentos de dívida | 5.362 | 18.531
Instrumentos de capital | (600) | (467)
Cobertura de fluxos de caixa | 1.183 | 8.223
| 5.945 | 26.287
| (25.071) | (112.746)
Diferença cambial de consolidação | (136.624) | (187.306)
Perdas atuariais (efeito líquido de impostos) | 897 | 1.742
Outras reservas e resultados acumulados | 1.148.225 | 1.080.424
| 987.427 | 782.114

O valor dos interesses que não controlam é analisado como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Balanço | Demonstração dos Resultados
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Grupo Bank Millennium | 792.061 | 585.618 | 63.284 | (108.125)
Grupo BIM - Banco Internacional de Moçambique | 178.500 | 174.041 | 33.865 | 35.323
Outras subsidiárias | 16.866 | 22.455 | (5.590) | (5.020)
| 987.427 | 782.114 | 91.559 | (77.822)

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

326 |
Os quadros seguintes apresentam o resumo da informação financeira para as principais subsidiárias incluídas nesta
rubrica, preparadas de acordo com as IFRS. A informação é apresentada antes das eliminações intercompanhias:

|  |  | (Milhares de euros)
| Grupo Bank Millennium | Grupo BIM - Banco Internacional de Moçambique
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Resultado líquido do exercício | 126.821 | (216.683) | 105.099 | 106.030
Correção de resultados de exercícios anteriores | — | — | (3.447) | —
Resultado líquido ajustado | 126.821 | (216.683) | 101.652 | 106.030
Resultado atribuível aos acionistas do Banco | 63.537 | (108.558) | 67.787 | 70.707
Resultado atribuível aos interesses que não controlam | 63.284 | (108.125) | 33.865 | 35.323
Outro rendimento integral atribuível aos acionistas do Banco | 143.760 | (34.929) | (11.355) | 23.390
Outro rendimento integral atribuível aos interesses que não controlam | 143.186 | (34.790) | (5.673) | 11.685
Total rendimento integral | 413.767 | (286.402) | 84.624 | 141.105
Balanço |  |  |  |
Ativos financeiros | 28.184.289 | 23.055.876 | 2.495.727 | 2.606.994
Ativos não financeiros | 752.625 | 641.571 | 215.447 | 217.416
Passivos financeiros | (26.121.981) | (21.684.366) | (2.096.244) | (2.235.210)
Passivos não financeiros | (1.227.601) | (839.464) | (80.310) | (68.008)
Capitais Próprios: | 1.587.332 | 1.173.617 | 534.620 | 521.192
atribuíveis aos acionistas do Banco | 795.271 | 587.999 | 356.514 | 347.559
atribuíveis aos interesses que não controlam | 792.061 | 585.618 | 178.106 | 173.633
Fluxos de caixa de: |  |  |  |
atividades operacionais | 3.337.195 | 2.134.937 | 101.745 | 104.089
atividades de investimento | (2.828.892) | 260.370 | (18.862) | (12.141)
atividades de financiamento | 474.329 | (75.834) | (71.516) | (191.515)
Aumento / (Diminuição) de caixa e equivalentes | 982.632 | 2.319.473 | 11.367 | (99.567)
Dividendos distribuídos ao longo do exercício: |  |  |  |
atribuíveis aos acionistas do Banco | — | — | 47.478 | 119.244
atribuíveis aos interesses que não controlam | — | — | 23.719 | 59.572
| — | — | 71.197 | 178.816

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 327
45. Garantias e outros compromissos
Esta rubrica é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Garantias e avales prestados |  |
Garantias e avales | 3.893.124 | 4.144.220
Cartas de crédito stand-by | 75.018 | 57.084
Créditos documentários abertos | 238.962 | 258.591
Fianças e indemnizações | 135.256 | 135.718
| 4.342.360 | 4.595.613
Compromissos perante terceiros |  |
Compromissos irrevogáveis |  |
Contratos a prazo de depósitos | 2.051 | 1.621
Linhas de crédito irrevogáveis | 5.279.307 | 4.880.858
Subscrição de títulos | 22.145 | 41.285
Outros compromissos irrevogáveis | 157.711 | 153.982
Compromissos revogáveis |  |
Linhas de crédito revogáveis | 6.013.393 | 5.834.056
Facilidades em descobertos de conta | 890.579 | 998.886
Outros compromissos revogáveis | 181.380 | 128.025
| 12.546.566 | 12.038.713
Garantias e avales recebidos | 28.126.885 | 29.552.693
Compromissos assumidos por terceiros | 12.352.650 | 13.453.876
Valores recebidos em depósito | 85.357.406 | 75.348.414
Valores depositados na Central de Valores | 87.167.519 | 82.314.713
Outras contas extrapatrimoniais | 146.614.201 | 131.084.605

As garantias e avales prestados podem estar relacionadas com operações de crédito, em que o Grupo presta uma
garantia em relação a crédito concedido a um cliente por uma entidade terceira. De acordo com as suas características
específicas, espera-se que algumas destas garantias expirem sem terem sido exigidas, pelo que estas operações não
representam necessariamente fluxos de saída de caixa. As responsabilidades estimadas são registadas na rubrica
Provisões (nota 39).
As cartas de crédito e os créditos documentários abertos destinam-se particularmente a garantir pagamentos a
entidades terceiras no âmbito de transações comerciais com o estrangeiro, financiando o envio das mercadorias
adquiridas. Desta forma, o risco de crédito destas transações encontra-se limitado, uma vez que se encontram
colateralizadas pelas mercadorias enviadas e são geralmente de curta duração.
Os compromissos irrevogáveis constituem partes não utilizadas de facilidades de crédito concedidas a clientes empresas
e particulares. Muitas destas operações têm uma duração fixa e uma taxa de juro variável, pelo que o risco de crédito e
de taxa de juro é limitado.
A rubrica Compromissos irrevogáveis - Outros compromissos irrevogáveis inclui o montante de Euros 30.638.000
(31 dezembro 2022: Euros 25.506.000) relativos a caução constituída em cumprimento da assunção de compromissos
irrevogáveis de pagamento ao Fundo Único de Resolução, conforme referido na nota 6.
Esta rubrica inclui ainda o montante de Euros 95.190.000 (31 dezembro 2022: Euros 95.190.000) correspondente aos
compromissos irrevogáveis de pagamentos acumuláveis assumidos com o Fundo de Garantia de Depósito, conforme
referido na nota 6.
Os instrumentos financeiros contabilizados como Garantias e outros compromissos estão sujeitos aos mesmos
procedimentos de aprovação e controlo aplicados à carteira de crédito, nomeadamente quanto à análise da evidência
objetiva de imparidade tal como descrito na política contabilística 1 C. A exposição máxima de crédito é representada
pelo valor nominal que poderia ser perdido relativo aos passivos contingentes e outros compromissos assumidos pelo
Grupo na eventualidade de incumprimento pelas respetivas contrapartes, sem ter em consideração potenciais
recuperações de crédito ou colaterais.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

328 |
As carteiras de garantias e avales prestados, linhas de crédito irrevogáveis e compromissos revogáveis, detalhadas por
stage segundo definido na IFRS 9, é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Stage 1 |  |
Valor bruto | 14.934.354 | 14.303.231
Provisões | (12.880) | (11.307)
| 14.921.474 | 14.291.924
Stage 2 |  |
Valor bruto | 1.433.605 | 1.768.595
Provisões | (14.686) | (14.893)
| 1.418.919 | 1.753.702
Stage 3 |  |
Valor bruto | 339.060 | 365.612
Provisões | (94.008) | (84.554)
| 245.052 | 281.058
| 16.585.445 | 16.326.684

46. Ativos sob gestão e custódia
A gestão de ativos rege-se pelo regime estabelecido pelo Decreto-Lei n.º 27/2023, de 28 de abril, e ainda pelo disposto
no Código dos Valores Mobiliários. Aquele regime fixa, designadamente, os deveres a que se encontram sujeitos
sociedades gestoras e depositários. O valor total dos fundos geridos pelas empresas do Grupo é analisado como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Banco Comercial Português, S.A. | 3.738.751 | 3.618.326
Interfundos - Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo, S.A. | 611.913 | 689.142
Millennium TFI S.A. | 1.210.447 | 806.162
| 5.561.111 | 5.113.630

O Grupo presta serviços de custódia, gestão de património, gestão de investimentos e serviços de assessoria que
envolvem a tomada de decisões de compra e venda de diversos tipos de instrumentos financeiros. Para determinados
serviços prestados são estabelecidos objetivos e níveis de rendibilidade para os ativos sob gestão. Não existe capital ou
rentabilidade garantida pelo Banco nestes ativos. Estes ativos sob gestão não estão incluídos nas demonstrações
financeiras.
Os ativos sob gestão e custódia são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Depósito e guarda de valores | 78.388.104 | 70.104.626
Gestão de patrimónios (*) | 3.738.751 | 3.618.326
Gestão de fundos de investimento | 1.822.360 | 1.495.304
| 83.949.215 | 75.218.256

(*) Corresponde à carteira de ativos que são atualmente acompanhados e controlados pela área de negócio como sendo geridos pelo Banco.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 329
47. Cedência de ativos
O Grupo realizou um conjunto de operações de cedência de ativos financeiros (nomeadamente, crédito a clientes) para
fundos especializados de recuperação de crédito. Estes fundos assumem a gestão das sociedades mutuárias ou dos
ativos recebidos em colateral com o objetivo de garantir uma administração proativa através da implementação de
planos de exploração/valorização dos mesmos.
Os fundos especializados de recuperação de crédito que adquiriram os ativos financeiros ao Grupo são fundos fechados,
em que os participantes não têm a possibilidade de pedir o reembolso das suas unidades de participação durante a vida
do mesmo. Estas unidades de participação são detidas, habitualmente, por vários bancos do mercado, que são cedentes
dos créditos, em percentagens que vão variando ao longo da vida dos fundos, mas em que cada participante,
isoladamente, não detém títulos representativos de mais de 50% do capital do fundo.
Os fundos têm uma estrutura de gestão específica (General Partner), totalmente autónoma dos bancos cedentes, que é
selecionada na data de constituição do fundo. A estrutura de gestão do fundo tem como principais responsabilidades:
(i) definir o objetivo do fundo e (ii) administrar e gerir em regime exclusivo o fundo, determinar os objetivos e política
de investimento e o modo de conduta da gestão e negócios do fundo. A estrutura de gestão é remunerada através de
comissões de gestão cobradas aos fundos.
Estes fundos (em que o Grupo detém uma posição minoritária nas unidades de participação) constituem sociedades com
vista à aquisição dos créditos aos bancos, a qual é financiada através da emissão de títulos sénior e de títulos júnior. O
valor dos títulos sénior, subscritos integralmente pelos fundos que detêm o capital social, iguala o justo valor do ativo
objeto de cedência, determinado mediante um processo negocial baseado em avaliações efetuadas por ambas as
partes.
O valor dos títulos júnior é equivalente à diferença entre o justo valor que teve por base a valorização do título sénior e
o valor de cedência dos créditos. Estes títulos júnior, sendo subscritos pelo Grupo, darão direito a um valor positivo
contingente caso o valor dos ativos transferidos ultrapasse o montante das prestações sénior acrescido da remuneração
das mesmas. Assim, considerando que estes títulos júnior refletem um diferencial de avaliação dos ativos cedidos tendo
por base avaliações efetuadas por entidades independentes e um processo negocial entre as partes, o Grupo procede à
constituição de perdas por imparidade para a totalidade dos mesmos.
Assim, na sequência das operações de cedência de ativos ocorridas, o Grupo subscreveu:
- títulos sénior (unidades de participação) dos fundos cuja realização dependerá dos fluxos de caixa futuros
provenientes de um conjunto alargado de ativos cedidos pelos vários bancos participantes. Estes títulos encontram-se
registados na carteira de Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de
resultados sendo avaliados ao justo valor com base no último Valor Líquido Global do Fundo (NAV) disponível, o qual é
divulgado pelas Sociedades Gestoras e auditado no final de cada ano, sendo ainda alvo de análise por parte do Banco;
- títulos júnior (com maior grau de subordinação), emitidos pelas sociedades de direito português controladas pelos
fundos, encontram-se totalmente provisionados por refletirem a melhor estimativa da imparidade dos ativos financeiros
cedidos.
Neste contexto, não tendo controlo mas permanecendo algum risco e benefício, o Grupo, nos termos da IFRS 9 3.2,
procedeu a uma análise da exposição à variabilidade de riscos e benefícios dos ativos transferidos, antes e após a
operação, tendo concluído que não reteve substancialmente todos os riscos e benefícios. Considerando que também
não detém controlo, já que não exerce qualquer influência sobre os fundos ou as sociedades que detêm os ativos, o
Grupo procedeu, nos termos da IFRS 9 3.2, ao desreconhecimento dos ativos transferidos e ao reconhecimento dos
ativos recebidos.
Os resultados são apurados na data de transferência dos ativos. Durante os exercícios de 2023 e de 2022, não foram
alienados créditos a Fundos de reestruturação empresarial.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

330 |
Os valores acumulados à data de 31 de dezembro de 2023, referentes a estas operações, são analisados como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Ativos cedidos | Ativos líquidos cedidos | Valor recebido | Resultado apurado com a transferência
Fundo Recuperação FCR (a) | 343.266 | 243.062 | 232.267 | (10.795)
Fundo Aquarius FCR (b) | 132.635 | 124.723 | 132.635 | 7.912
Discovery Real Estate Fund (b) | 211.388 | 152.155 | 138.187 | (13.968)
Fundo Vega FCR (c) | 113.665 | 113.653 | 109.599 | (4.054)
| 800.954 | 633.593 | 612.688 | (20.905)

Os segmentos de atividade são os seguintes: a) Diversificado; b) Imobiliário e turismo; e c) Imobiliário.
Os valores acumulados à data de 31 de dezembro de 2022, referentes a estas operações, são analisados como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Ativos cedidos | Ativos líquidos cedidos | Valor recebido | Resultado apurado com a transferência
Fundo Reestruturação Empresarial FCR (a) | 84.112 | 82.566 | 83.212 | 646
Fundo Recuperação FCR (a) | 343.266 | 243.062 | 232.267 | (10.795)
Fundo Aquarius FCR (b) | 132.635 | 124.723 | 132.635 | 7.912
Discovery Real Estate Fund (b) | 211.388 | 152.155 | 138.187 | (13.968)
Fundo Vega FCR (c) | 113.665 | 113.653 | 109.599 | (4.054)
| 885.066 | 716.159 | 695.900 | (20.259)

Os segmentos de atividade são os seguintes: a) Diversificado; b) Imobiliário e turismo; e c) Imobiliário.
Em 29 de junho de 2023 foi alienada a totalidade de unidades de participação detidas pelo BCP no Fundo
Reestruturação Empresarial FCR, pelo que o Grupo deixou de ter posição nesse Fundo.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 331
Em 31 de dezembro de 2023, os ativos recebidos no âmbito destas operações são analisados como segue:

|  | (Milhares de euros) |
| 2023
| Títulos sénior | Títulos júnior |
| Unidades de participação (nota 24) | Suprimentos (nota 32) | Total
Fundo Recuperação FCR |  |  |
Valor bruto | 166.637 | 74.631 | 241.268
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (138.607) | (74.631) | (213.238)
| 28.030 | — | 28.030
Fundo Aquarius FCR |  |  |
Valor bruto | 105.498 | — | 105.498
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (7.379) | — | (7.379)
| 98.119 | — | 98.119
Discovery Real Estate Fund |  |  |
Valor bruto | 157.716 | — | 157.716
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | 4.568 | — | 4.568
| 162.284 | — | 162.284
Fundo Vega FCR |  |  |
Valor bruto | 46.233 | 91.206 | 137.439
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (10.091) | (91.206) | (101.297)
| 36.142 | — | 36.142
Total valor bruto | 476.084 | 165.837 | 641.921
Total imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (151.509) | (165.837) | (317.346)
| 324.575 | — | 324.575

Em 31 de dezembro de 2023 o valor contabilístico destes ativos encontra-se registado na rubrica Ativos financeiros não
detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados e considera os Valores Líquidos Globais
dos Fundos (NAV) comunicados pelas Sociedades Gestoras.
Refiram-se ainda os seguintes aspetos: (i) trata-se de fundos cujos últimos Relatórios de Revisão Limitada com
referência a 30 de junho de 2023 e últimos Relatórios de Auditoria com referência a 31 de dezembro de 2022 não
apresentam quaisquer reservas; (ii) os fundos são objeto de supervisão pelas entidades competentes.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

332 |
Em 31 de dezembro de 2022, os ativos recebidos no âmbito destas operações são analisados como segue:

|  | (Milhares de euros) |
| 2022 (reexpresso)
| Títulos sénior | Títulos júnior |
| Unidades de participação (nota 24) | Suprimentos (nota 32) | Total
Fundo Reestruturação Empresarial FCR |  |  |
Valor bruto | 60.963 | — | 60.963
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (37.966) | — | (37.966)
| 22.997 | — | 22.997
Fundo Recuperação FCR |  |  |
Valor bruto | 169.033 | 85.018 | 254.051
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (134.767) | (85.018) | (219.785)
| 34.266 | — | 34.266
Fundo Aquarius FCR |  |  |
Valor bruto | 119.631 | — | 119.631
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (11.527) | — | (11.527)
| 108.104 | — | 108.104
Discovery Real Estate Fund |  |  |
Valor bruto | 157.716 | — | 157.716
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (1.801) | — | (1.801)
| 155.915 | — | 155.915
Fundo Vega FCR |  |  |
Valor bruto | 48.762 | 86.379 | 135.141
Imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (9.899) | (86.379) | (96.278)
| 38.863 | — | 38.863
Total valor bruto | 556.105 | 171.397 | 727.502
Total imparidade e outros ajustamentos de justo valor | (195.960) | (171.397) | (367.357)
| 360.145 | — | 360.145

Em 31 de dezembro de 2022 o valor contabilístico destes ativos encontra-se registado na rubrica Ativos financeiros não
detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados e considera os Valores Líquidos Globais
dos Fundos (NAV) comunicados pelas Sociedades Gestoras.
Refiram-se ainda os seguintes aspetos: (i) trata-se de fundos cujos últimos Relatórios de Revisão Limitada disponíveis
com referência a 30 de junho de 2022 e Relatórios de Auditoria com referência a 31 de dezembro de 2022 e 2021, não
apresentam quaisquer reservas; (ii) os fundos são objeto de supervisão pelas entidades competentes.
O detalhe dos compromissos de capital subscrito e não realizado para cada um dos fundos de reestruturação
empresarial é analisado como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Fundo de reestruturação empresarial | Capital subscrito | Capital realizado | Capital subscrito e não realizado | Capital subscrito | Capital realizado | Capital subscrito e não realizado
Fundo Reestruturação Empresarial FCR | — | — | — | 51.212 | 46.486 | 4.726
Fundo Recuperação FCR | 171.846 | 166.637 | 5.209 | 186.602 | 169.033 | 17.569
Fundo Aquarius FCR | 118.350 | 105.497 | 12.853 | 134.205 | 119.631 | 14.574
Discovery Real Estate Fund | 158.991 | 158.991 | — | 158.991 | 158.991 | —
Fundo Vega FCR | 45.439 | 43.492 | 1.947 | 48.150 | 45.870 | 2.280
| 494.626 | 474.617 | 20.009 | 579.160 | 540.011 | 39.149

Em 31 de dezembro de 2023 e 2022, existem compromissos de subscrição adicionais para o fundo Discovery no
montante de Euros 1.107.000.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 333
Adicionalmente, encontram-se registados na carteira de Créditos a clientes e nas rubricas Garantias prestadas e Linhas
de crédito irrevogáveis, as seguintes exposições e respetiva imparidade, relativamente a entidades controladas por
estes fundos:

| (Milhares de euros)
Rubrica | 2023 | 2022 (reexpresso)
Crédito a clientes | 35.978 | 248.439
Garantias prestadas e linhas de crédito irrevogáveis | 24.018 | 74.834
Exposição bruta | 59.996 | 323.273
Imparidade | (6.176) | (15.183)
Exposição líquida | 53.820 | 308.090

Projeto Crow
No final de dezembro de 2022 foi concluído o processo de venda designado de Projeto Crow que englobou a venda à
sociedade relacionada com a Davidson Kempner Capital Management LP (comprador) de 3 ativos hoteleiros do Fundo
Recuperação e a venda da totalidade das ações/unidades de participação dos Fundos FLITPTREL e Fundo Recuperação
Turismo, juntamente com os ativos direta e indiretamente detidos por estes dois Fundos, com exceção de um conjunto
de ativos que foram transferidos para os vendedores e que no caso do Banco Comercial Português, S.A. incluem a
participação num Fundo de capital de risco, em 2 Fundos imobiliários e numa Sociedade, conforme detalhado no quadro
abaixo:

(Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados (nota 24) |  |
Fundo Turismo Algarve, FCR | 40.758 | 50.426
Lusofundo - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado | 18.780 | 26.429
Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Eurofundo | 8.467 | 12.091
| 68.005 | 88.946
Ativos não correntes detidos para venda (nota 27) |  |
Imoserit, S.A.* | — | 17.919
Outros ativos (nota 32) |  |
Imoserit, S.A.* | 14.805 | —
| 82.810 | 106.865

* anterior FLITPTREL Tires, S.A.
Conforme referido na nota 39, estão registadas provisões para riscos e encargos para os fundos de reestruturação e
ativos carved-out do projeto Crow, concluído em dezembro de 2022.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

334 |
48. Factos relevantes ocorridos durante o exercício de 2023
Banco Comercial Português, S.A. informou sobre melhoria da notação de rating da dívida
sénior unsecured e dos depósitos pela DBRS Morningstar
O Banco Comercial Português, S.A. (“BCP” ou “Banco”) informou que, em 18 de dezembro de 2023, a agência de
notação financeira DBRS Morningstar melhorou o rating da dívida sénior unsecured do BCP de BBB (low) para BBB e o
rating dos depósitos de BBB para BBB (high), um nível acima do Intrinsic Assessment, refletindo o quadro jurídico em
vigor em Portugal, de plena preferência dos depositantes em processos de insolvência e resolução bancária.
A revisão em alta do rating do BCP por parte da DBRS Morningstar reflete a melhoria da rendibilidade e o reforço dos
níveis de capitalização, a par da manutenção de níveis adequados de qualidade dos ativos. A tendência estável reflete a
expectativa de que o Banco irá manter níveis de rendibilidade adequados e buffers de capital sólidos. A tendência
estável teve também em consideração a adequada estrutura de financiamento aliada a sólidos buffers de liquidez.
Banco Comercial Português, S.A. informou sobre conversão do seu programa de obrigações
hipotecárias para um programa de obrigações cobertas
Em 5 de dezembro de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. informou que, na sequência da entrada em vigor do
Decreto-Lei n.º 31/2022, de 6 de maio, que aprovou o novo regime jurídico das obrigações cobertas e transpôs a
Diretiva (UE) 2019/2162 (“Regime Jurídico das Obrigações Cobertas”), foi aprovada, na presente data pela Comissão do
Mercado de Valores Mobiliários (“CMVM”), a conversão do seu programa de obrigações hipotecárias para um programa
de obrigações cobertas, no montante total de Euros 12.500.000.000 (o “Programa”).
Em conformidade, o Banco Comercial Português, S.A. informou que as emissões de obrigações hipotecárias com os ISINs
abaixo indicados passam, a partir da presente data, a reger-se pelo Regime Jurídico das Obrigações Cobertas e pelos
termos do programa ajustado.
ISINs:
(i) Euros 2.200.000.000 Floating Rate Covered Bonds due 2024 Series 5 (ISIN PTBIPGOE0061);
(ii) Euros 2.000.000.000 Floating Rate Covered Bonds due 2025 Series 6 (ISIN PTBCSFOE0024);
(iii)Euros 1.000.000.000 Floating Rate Covered Bonds due 2027 Series 7 (ISIN PTBCS3OE0028); e
(iv) Euros 4.000.000.000 Floating Rate Covered Bonds due 2026 Series 8 (ISIN PTBCQLOE0036).
Requisitos mínimos prudenciais
Em 4 de dezembro de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. ("BCP" ou Banco) informou ter recebido a decisão do
Banco Central Europeu (BCE) no âmbito do Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) sobre os requisitos
mínimos prudenciais que deverão ser respeitados em base consolidada a partir de 1 de janeiro de 2024. Os requisitos
mínimos prudenciais a vigorar a partir de janeiro de 2024 mantiveram-se inalterados face os requisitos que vigoraram
em 2023.
O BCP, no presente comunicado, informou também a decisão do Banco de Portugal sobre a reserva de fundos próprios
que lhe é exigida na qualidade de “outra instituição de importância sistémica” (O-SII).
As decisões referidas anteriormente estabelecem, no que respeita aos requisitos mínimos de fundos próprios a observar
a partir de 1 de janeiro de 2024, os seguintes rácios, determinados em função do valor total dos ativos ponderados pelo
risco (RWA):

| Requisitos mínimos de capital
BCP Consolidado | Requisitos de capital | dos quais:
Pilar 1 | Pilar 2 | Buffers
CET1 | 9,41% | 4,50% | 1,41% | 3,50%
T1 | 11,38% | 6,00% | 1,88% | 3,50%
Total | 14,00% | 8,00% | 2,50% | 3,50%

Os buffers incluem a reserva de conservação de fundos próprios (2,5%), a reserva contra cíclica (0%) e a reserva para
outras instituições de importância sistémica (O-SII: 1,0%).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 335
Banco Comercial Português, S.A. informou sobre melhoria da notação de rating dos depósitos
e da dívida sénior unsecured pela Moody’s
O Banco Comercial Português, S.A. (“BCP” ou “Banco”) informou que, em 22 de novembro de 2023, a agência de
notação financeira Moody's melhorou o rating da dívida sénior unsecured do BCP de Baa3 para Baa2 e o rating dos
depósitos de Baa2 para A3, situando-se o rating atribuído aos depósitos ao mesmo nível do rating da República
Portuguesa.
A revisão em alta do rating do BCP por parte da Moody’s reflete, a melhoria dos indicadores de risco do Banco por via
da redução do stock de non-performing assets (NPA), a melhoria dos níveis de capitalização bem como a melhoria da
rendibilidade recorrente da atividade doméstica. A decisão reflete também a recente revisão em alta do rating da
dívida da República Portuguesa que passou de Baa2 para A3.
No âmbito da revisão efetuada pela Moody’s foi simultaneamente comunicada a melhoria do Baseline Credit Assessment
(BCA) e do BCA Ajustado do BCP de Ba2 para Ba1, do rating da dívida sénior não preferencial para (P)Ba1, da dívida
subordinada não perpétua para (P)Ba2 e da notação de rating para as ações preferenciais para B1(hyb). Adicionalmente
a Moody’s informou, nesta mesma data que o rating do programa de obrigações hipotecárias do BCP subiu de Aa2 para
Aaa.
O Outlook do rating de longo prazo dos depósitos e da dívida sénior unsecured passou para estável, refletindo a
perspetiva da Moody's sobre a performance financeira do Banco nos próximos 12-18 meses.
Banco Comercial Português, S.A. informou sobre notificação do Banco de Portugal sobre a
implementação de uma reserva de fundos próprios para risco sistémico setorial
Em 17 de novembro de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. (“Banco”) informou que foi notificado pelo Banco de
Portugal sobre a decisão de implementação de uma reserva para risco sistémico setorial, que visa reforçar a resiliência
do sector bancário face a uma deterioração das condições económicas e/ou correção significativa inesperada dos preços
do imobiliário residencial. A reserva para risco sistémico sectorial complementa a atual recomendação prudencial e
consiste numa medida preventiva para fazer face à eventual materialização de potenciais riscos.
A decisão do Banco de Portugal traduz-se na exigência do cumprimento de uma reserva para risco sistémico setorial de
4% sobre o montante das posições em risco sobre a carteira de retalho de pessoas singulares garantidas por imóveis
destinados à habitação localizados em Portugal, calculada nos termos do n.º 3 do artigo 92º do Regulamento (UE)
575/2013, a partir de 1 de outubro de 2024, ao mais elevado nível de consolidação em Portugal, tendo presente o
enquadramento legal aplicável.
O Banco Comercial Português S.A. informou que esta decisão de imposição desta medida que visa a constituição de uma
reserva para risco sistémico setorial se traduziria em base pro-forma num aumento estimado dos requisitos de fundos
próprios em 26 pontos base.
BCP S.A. informou sobre autorização do BCE para exercer a opção de reembolso antecipado
do instrumento de Additional Tier 1 (“AT1”) atualmente em curso no montante de Euros 400
milhões
Em 13 de novembro de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. (“Banco”) informou que recebeu autorização do BCE
para reduzir Fundos Próprios, através do exercício da opção de reembolso antecipado da emissão de Additional Tier 1
(“AT1”) em curso, considerando que na sequência da referida redução, os fundos próprios e os passivos elegíveis do
BCP, em base consolidada, deverão exceder os requisitos previstos no Regulamento (EU) Nº 575/2013 da Diretiva
2013/36/EU do Parlamento e do Conselho Europeu e na Diretiva 2014/59/EU do Parlamento e do Conselho Europeu, por
uma margem considerada adequada pelo BCE.
Informou ainda que a decisão sobre o exercício da opção de reembolso antecipado da emissão de AT1 (ISIN:
PTBCPFOM0043) está em avaliação, não tendo ainda sido tomada por parte do Banco. A decisão será oportunamente
comunicada nos termos constantes das condições finais da referida emissão.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

336 |
Banco Comercial Português, S.A. informou sobre emissão de títulos de dívida sénior
preferencial elegível para MREL
Em 25 de setembro de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. (“Banco”) informou que fixou as condições de uma
emissão de títulos representativos de dívida sénior preferencial elegível para MREL (Minimum Requirement for own
funds and Eligible Liabilities) ao abrigo do seu Euro Note Programme.
A emissão, no montante de Euros 500 milhões, terá um prazo de 3 anos, com opção de reembolso antecipado pelo
Banco no final do 2.ª ano, um preço de emissão de 99,825% e uma taxa de juro fixa de 5,625%, ao ano, durante os
primeiros 2 anos (correspondente a um spread de 1,90% sobre a taxa mid-swaps de 2 anos). No 3º ano, a taxa de juro
resultará da soma da Euribor a 3 meses com um spread de 1,90%.
Banco Comercial Português, S.A. informou sobre a melhoria para Investment Grade da
notação de rating da dívida sénior pela Fitch Ratings
Em 21 de setembro de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. (“BCP” ou “Banco”) informou que a agência de notação
financeira Fitch Ratings atribuiu a notação de Investment Grade ao rating da dívida sénior unsecured de longo prazo do
BCP, que passou de BB+ para BBB-, na sequência do upgrade do rating de emitente de longo prazo, Issuer Default
Rating (IDR), de BB+ para BBB- e do Viability Rating (VR) de bb+ para bbb-. Este upgrade reflete a visão da Fitch
Ratings sobre os rácios de capital do BCP, que aumentaram significativamente e para níveis considerados adequados.
Esta melhoria foi suportada pelo aumento da rendibilidade, num contexto de taxas de juro mais elevadas, pela forte
eficiência operacional e pela redução do risco de crédito em balanço. O upgrade reflete também a redução do risco
legal associado à carteira de créditos denominados em francos suíços detidos pela subsidiária polaca. O Outlook do IDR
de longo prazo é estável.
A Fitch Ratings também reviu em alta os ratings atribuídos aos instrumentos de Adittional Tier 1 e Tier 2 do BCP em um
notch.
Banco Comercial Português, S.A. informou sobre a melhoria para Investment Grade da
notação de rating da dívida sénior pela S&P Global
Em 12 de setembro de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. (“BCP” ou “Banco”) informou que a agência de notação
financeira S&P Global Ratings atribuiu a notação de Investment Grade ao rating da dívida sénior unsecured do BCP, que
passou de BB+/B para BBB-/A-3. Este upgrade reflete a visão da S&P Global Ratings sobre melhoria da qualidade
creditícia do BCP em termos absolutos e relativamente aos seus peers por via da sólida geração interna de capital e da
combinação de medidas extraordinárias que impulsionaram a melhoria da rendibilidade, suportada também em níveis
de eficiência melhores que os seus peers e a expetativa que a eventual degradação da qualidade dos ativos será
controlável. A notação de rating atribuída ao BCP incorpora potenciais riscos decorrentes da operação do grupo na
Polónia e potenciais impactos nos resultados de 2023 e 2024.
Bank Millennium S.A. (Polónia) informou sobre a conclusão da subscrição de seniores notes
não preferenciais emitidas no âmbito do Programa EMTN
O Conselho de Administração do Bank Millennium S.A. informou que, em 11 de setembro de 2023, concluiu a subscrição
de seniores notes não preferenciais a 4 anos, no valor nominal total de Euros 400 milhões, superior a 10% dos capitais
próprios do Grupo Bank Millennium. Em 18 de setembro de 2023, estas notes foram admitidas à negociação em mercado
regulamentado, na Bolsa de Valores do Luxemburgo.
Em 20 de setembro de 2023, o Bank Millennium S.A. concluiu a subscrição de seniores notes não preferenciais a 4 anos,
no valor nominal total de Euros 100 milhões, que foram admitidas à negociação em mercado regulamentado, na Bolsa
de Valores do Luxemburgo, em 27 de setembro de 2023.
Todas as notes emitidas vencem em 18 de setembro de 2027 (com possibilidade de reembolso antecipado em 18 de
setembro de 2026).
A emissão destas notes foi organizada no âmbito do Programa EMTN com base no Prospeto principal aprovado em 25 de
agosto de 2023 pela C ommission de Surveillance du Secteur Financier e serão consolidadas e formarão uma série única
com um valor nominal total de Euros 500 milhões.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 337
O Outlook estável reflete a expectativa da S&P Global Ratings relativamente à manutenção da sólida franquia de
retalho e do perfil financeiro do Banco durante os próximos 18-24 meses, assim como o risco de eventuais medidas
legislativas governamentais no mercado polaco, que, a materializar-se, se prevê teria um efeito limitado sobre a
posição de capital do banco, a qual permaneceria adequada.
A S&P Global Ratings também reviu em alta os ratings atribuídos aos instrumentos de Adittional Tier 1 e Tier 2 do BCP
em dois notches.
Banco Comercial Português, S.A. informou sobre resultados do teste de stress de 2023 ao
nível da União Europeia
Em 28 de julho de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. foi submetido ao teste de stress de 2023 na União Europeia
(UE) conduzido pela Autoridade Bancária Europeia (EBA), em cooperação com o Banco de Portugal, o Banco Central
Europeu (BCE) e o Comité Europeu do Risco Sistémico (ESRB).
O cenário adverso do teste de stress foi definido pelo BCE / ESRB e cobre um horizonte de três anos (2023-2025). O
teste de stress foi realizado na premissa de o balanço a dezembro de 2022 permanecer inalterado e,
consequentemente, não tem em consideração estratégias de negócio e ações de gestão futuras, não representando uma
previsão de lucros do Banco Comercial Português, S.A.
Considerando os resultados do Banco Comercial Português, S.A, destacam-se os seguintes aspetos:
• da aplicação do cenário adverso resultou uma redução de 448 p.b. no rácio de capital CET1 fully loaded no final
de 2025 face a dezembro de 2022, o que compara com uma redução média de 459 p.b. no universo dos 70 bancos
submetidos a este exercício.
• da aplicação do cenário base resultou um aumento de 256 p.b. no rácio de capital CET1 fully loaded no final de
2025 face a dezembro de 2022, o que compara com um aumento médio de 136 p.b.
Requisitos de MREL do Banco Comercial Português, S.A.
Em 12 de julho de 2023, o Banco Comercial Português, S.A. (“BCP” ou “Banco”) informou que foi notificado pelo Banco
de Portugal, enquanto autoridade de resolução nacional, acerca da atualização do seu requisito mínimo de fundos
próprios e de passivos elegíveis (“MREL” ou “Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities”) conforme
decisão do Conselho Único de Resolução.
A estratégia de resolução aplicada continua a ser a de um ponto de entrada múltiplo (“MPE” ou “Multiple Point of
Entry”). O requisito MREL a cumprir pelo grupo de resolução BCP (constituído pelo Banco BCP, S.A., pelo Banco
ActivoBank, S.A. e todas as subsidiárias do BCP, com a exceção do Bank Millennium S.A. e do Banco Internacional de
Moçambique e suas respetivas filiais), a partir de 1 de janeiro de 2024 é de:
• 24,65% do montante total das posições em risco (“TREA” ou “Total Risk Exposure Amount”), a que acresce ainda o
requisito combinado de reservas de fundos próprios (“CBR” ou “Combined Buffer Requirement”) de 3,5%, assim
correspondendo a um requisito total de 28,15%); e
• 6,71% da medida de exposição total (“LRE” ou “Leverage Ratio Exposure Measure").
O Banco não está sujeito a qualquer requisito de subordinação.
De acordo com a regulamentação em vigor, o requisito MREL pode ser anualmente atualizado pelas autoridades
competentes, pelo que estas metas substituem as anteriormente fixadas.
O BCP cumpre o requisito atualmente aplicável tanto em percentagem do TREA (incluindo também o CBR aplicável),
como em percentagem da LRE.
Os requisitos de MREL agora comunicados para o grupo de resolução BCP acima descritos estão em linha com o Plano
Estratégico 2021-24 e são acomodáveis pelo plano de funding em curso.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

338 |
Requisitos mínimos para fundos próprios e passivos elegíveis do Bank Millennium (MREL)
O Bank Millennium gere os rácios de requisitos MREL de forma análoga aos rácios de adequação de capital.
O Bank Millennium recebeu em junho de 2023 uma decisão conjunta das autoridades de resolução, estabelecendo os
requisitos de MREL. A decisão atualizou os mínimos a cumprir em 31 de dezembro de 2023 – nos níveis de 18,89%
(MREL-TREA consolidado) e 5,91% (MREL-TEM consolidado). Adicionalmente, em relação às decisões acima referidas, o
Bank Millennium tem ainda de cumprir o MREL com o requisito combinado de reservas de fundos próprios (“CBR” ou
“Combined Buffer Requirement”) (atualmente 2,75%).
Tendo em conta o acima descrito, em setembro de 2023, o Bank Millennium concluiu com sucesso a emissão de
obrigações seniores não preferenciais no valor total de Euros 500 milhões no âmbito do Programa de Emissão de Euro
Medium Term Notes com um valor nominal total de até Euros 3 mil milhões.

MREL | 31.12.2023 | 30.09.2023 | 30.06.2023 | 31.12.2022
Requisito MREL-TREA (consolidado) | 23,77 % | 22,05 % | 14,93 % | 14,77 %
Requisito mínimo MREL-TREA | 18,89 % | 14,42 % | 14,42 % | 15,60 %
Excesso (+) / Défice (-) MREL-TREA (p.p.) | 4,88 % | 7,63 % | 0,51 % | -0,83 %
Requisito mínimo incluindo o Requisito Combinado de Reservas (“CBR”) | 21,64 % | 17,17 % | 17,17 % | 18,35 %
Excesso (+) / Défice (-) MREL-TREA + CBR (p.p.) | 2,13 % | 4,88 % | -2,24 % | -3,58 %
Requisito MREL-TEM (consolidado) | 7,50 % | 7,72 % | 5,87 % | 6,04 %
Requisito mínimo MREL-TEM | 5,91 % | 4,46 % | 4,46 % | 3,00 %
Excesso (+) / Défice (-) MREL-TEM (p.p.) | 1,59 % | 3,26 % | 1,41 % | 3,04 %

Relativamente aos requisitos de MREL-TREA e MREL-TEM, o Grupo Bank Millennium apresenta um excedente face aos
níveis mínimos exigidos em 31 de dezembro de 2023, e cumpre também com o requisito MREL-TREA após a inclusão do
requisito combinado de reservas de fundos próprios.
Além disso, em dezembro de 2023, o Bank Millennium recebeu uma carta do Fundo de Garantia Bancária informando
que devido à atualização do buffer P2R pela PFSA, a meta mínima atualizada exigida para o rácio MREL-TREA seria de
18,03% fixando também uma exigência de subordinação mínima, enquanto a meta atualizada de MREL-TEM seria de
5,91%, também com uma exigência de subordinação mínima. O Fundo irá propor os níveis MREL-TEM acima mencionados
no âmbito do processo de decisão conjunta no ciclo de planeamento 2023/2024.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 339
Deliberações da Assembleia Geral Anual de Acionistas do Banco Comercial Português, S.A.
O Banco Comercial Português, S.A. realizou no dia 24 de maio de 2023 a Assembleia Geral Anual de Acionistas, por
meios telemáticos e simultaneamente nas instalações do Banco, com a participação de Acionistas detentores de 64,29%
do respetivo capital social, com as seguintes deliberações:
Ponto Um – Foi aprovado o Relatório de Gestão, o balanço e as contas individuais e consolidadas, relativos ao exercício
de 2022, o Relatório do Governo Societário, que inclui capítulo sobre a remuneração dos órgãos de administração e
fiscalização, e o Relatório de Sustentabilidade
Ponto Dois – Foi aprovada a proposta de aplicação de resultados para o exercício de 2022;
Ponto Três – Foi aprovado um voto de confiança e louvor no Conselho de Administração, incluindo a Comissão Executiva
e a Comissão de Auditoria, e em cada um dos respetivos membros, bem como no Revisor Oficial de Contas e no seu
representante;
Ponto Quatro - Foi aprovada a atualização da política de remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de
Fiscalização e a revogação do regulamento de reforma dos Administradores Executivos;
Ponto Cinco - Foi aprovada a atualização da política de seleção e designação do Revisor Oficial de Contas ou Sociedade
de Revisores Oficiais de Contas e de contratação de serviços distintos de auditoria não proibidos, nos termos da
legislação em vigor;
Ponto Seis - Foi aprovada a proposta de aquisição e alienação de ações e obrigações próprias.
Aprovação da aplicação do artigo 352 (2) da CRR
Em 24 de março de 2023, o BCP foi notificado da decisão favorável da autoridade de supervisão sobre o pedido de
aplicação do artigo 352 (2) da CRR para exclusão do cálculo dos ativos ponderados para risco de mercado de
determinadas posições cambiais estruturais para imunização dos rácios regulamentares face a variações das taxas de
câmbio. A alteração tem um impacto estimado no rácio CET1 fully implemented de cerca de 50 pontos básicos e de
cerca de 70 pontos básicos no rácio de capital total.
Conclusão da transação de venda das ações da Millennium Financial Services sp. z o.o. e início
da cooperação estratégica para os seguros
O conselho de Administração Executivo do Bank Millennium S.A. informou que na sequência das aprovações necessárias,
em 13 de fevereiro de 2023, o Bank Millennium assinou o acordo (o “Acordo”) para a venda de 80% das ações (as
“Ações”) da Millennium Financial Services sp. z o.o. (a “Empresa”) à Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa S.A.
que adquire 72% das ações da Sociedade e à Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. que adquire 8% das ações da
Sociedade (em conjunto os "Compradores").
O Bank Millennium celebrou também com os Compradores e com a Empresa determinados acordos relativos ao modelo
de distribuição exclusiva de seguros, incluindo um acordo de cooperação, acordos de distribuição e acordos de
agenciamento (a "Cooperação Estratégica para os Seguros"). A Cooperação Estratégica para os Seguros prevê uma
ligação de bancassurance de longo prazo (10 anos) em relação a produtos de seguros específicos associados à oferta de
crédito do Bank Millennium.
Em 29 de março de 2023 ocorreu a transferência de 80% das ações (as “Ações”) da Millennium Financial Services sp. z
o.o. (a “Empresa”) do Banco para Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Europa S.A. que adquiriu 72% das ações da
Empresa e para a Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. que adquiriu 8% das ações da Empresa, bem como o pagamento
do preço pelas Ações ao Bank Millennium S.A. Os impactos da Transação encontram-se refletidos na nota 5 - Resultados
em operações financeiras e nota 16 - Resultados na alienação de subsidiárias e de outros ativos.
A venda das Ações pelo Bank Millennium S.A. aos Compradores constitui a conclusão da Transação, resultando no
reconhecimento do correspondente resultado financeiro positivo e desencadeia o início da Cooperação Estratégica de
Seguros entre o Banco e os Compradores, conforme descrito anteriormente.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

340 |
49. Justo valor
O justo valor tem como base as cotações de mercado, sempre que estas se encontrem disponíveis. Caso estas não
existam, como acontece em muitos dos produtos colocados junto de clientes, o justo valor é estimado através de
modelos internos baseados em técnicas de desconto de fluxos de caixa. A geração de fluxos de caixa dos diferentes
instrumentos comercializados é feita com base nas respetivas características financeiras e as taxas de desconto
utilizadas incorporam quer a curva de taxas de juro de mercado, quer as atuais condições da política de pricing do
Grupo.
Assim, o justo valor obtido encontra-se influenciado pelos parâmetros utilizados no modelo de avaliação, que
necessariamente incorporam algum grau de subjetividade, e reflete exclusivamente o valor atribuído aos diferentes
instrumentos financeiros. Não considera, no entanto, fatores de natureza prospetiva, como por exemplo a evolução
futura de negócio. Nestas condições, os valores apresentados não podem ser entendidos como uma estimativa do valor
económico do Grupo.
De seguida, são apresentados os principais métodos e pressupostos usados na estimativa do justo valor dos ativos e
passivos financeiros:
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais e Disponibilidades em outras instituições de
crédito
Atendendo ao prazo extremamente curto associado a estes instrumentos financeiros, o valor de balanço é considerado
uma razoável estimativa do seu justo valor.
Aplicações em instituições de crédito, Recursos de instituições de crédito e Ativos com
acordos de recompra
O justo valor destes instrumentos financeiros é calculado com base na atualização dos fluxos de caixa de capital e juros
esperados no futuro para os referidos instrumentos, considerando que os pagamentos de prestações ocorrem nas datas
contratualmente definidas. Esta atualização é efetuada com base na taxa de mercado prevalecente para o prazo de
cada fluxo de caixa, adicionado do spread médio da produção dos 3 meses mais recentes do mesmo. Para os elementos
com sinais de imparidade, o valor líquido de imparidade destas operações é considerado como uma estimativa razoável
do seu justo valor, considerando a avaliação económica que é realizada no apuramento desta imparidade.
Para os recursos de Bancos Centrais foi considerado que o valor de balanço é uma estimativa razoável do seu justo
valor, atendendo à tipologia das operações e ao prazo associado.
Para as restantes aplicações e recursos, a taxa de desconto utilizada reflete as atuais condições praticadas pelo Grupo
em idênticos instrumentos, para cada um dos diferentes prazos de maturidade residual. A taxa de desconto incorpora as
taxas de mercado para os prazos residuais (taxas do mercado monetário ou do mercado de swaps de taxa de juro).
Créditos a clientes sem maturidade definida
Atendendo ao curto prazo deste tipo de instrumentos, as condições desta carteira são semelhantes às praticadas à data
de reporte, pelo que o seu valor de balanço é considerado uma razoável estimativa do seu justo valor (esta classe
incorpora entre outras, operações de factoring, crédito em conta corrente, cartões de crédito e descobertos em
depósitos à ordem).
Créditos a clientes com maturidade definida
O justo valor destes instrumentos financeiros é calculado com base na atualização dos fluxos de caixa de capital e juros
esperados no futuro para os referidos instrumentos. Considera-se que os pagamentos de prestações ocorrem nas datas
contratualmente definidas. Para os créditos com sinais de imparidade (créditos em Stage 3), o valor líquido de
imparidade destas operações é considerado como uma estimativa razoável do seu justo valor, considerando a avaliação
económica que é realizada no apuramento desta imparidade.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 341
A taxa de desconto utilizada é a que reflete as taxas atuais do Grupo para cada uma das classes homogéneas deste tipo
de instrumentos e com maturidade residual semelhante. A taxa de desconto incorpora as taxas de mercado para os
prazos residuais (taxas do mercado monetário ou do mercado de swaps de taxa de juro) e o spread atual do Grupo para
cada tipo de crédito. Este foi calculado através da média da produção dos três meses mais recentes face à data de
reporte.
Recursos de clientes e outros empréstimos
O justo valor destes instrumentos financeiros é calculado com base na atualização dos fluxos de caixa de capital e juros
esperados no futuro para os referidos instrumentos. Considera-se que os pagamentos de prestações ocorrem nas datas
contratualmente definidas. A taxa de desconto utilizada é a que reflete as taxas atuais do Grupo para este tipo de
instrumentos e com maturidade residual semelhante. A taxa de desconto incorpora as taxas de mercado para os prazos
residuais (taxas do mercado monetário ou do mercado de swaps de taxa de juro, no final do período) e o spread atual
do Grupo. Este foi calculado através da média da produção dos três meses mais recentes face à data de reporte.
Tal como efetuado para o caso de créditos sem maturidade definida, também para os recursos de clientes sem
maturidade (depósitos à ordem) se considera que atendendo ao prazo potencial da mesma, possibilidade de
exigibilidade dos mesmos a qualquer momento, o valor contabilístico destes passivos é uma estimativa razoável do seu
justo valor.
As taxas médias de desconto para as rubricas Aplicações em instituições de crédito, Créditos a clientes, Recursos de
instituições de crédito e Recursos de clientes, detalhadas por moeda, são analisadas conforme segue:

| Aplicações em instituições de crédito | Créditos a clientes | Recursos de instituições de crédito | Recursos de clientes
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
EUR | 4,31 % | 2,44 % | 4,76 % | 5,15 % | 4,28 % | 3,38 % | 4,32 % | 2,77 %
AOA | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a.
AUD | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | 4,86 % | 3,76 %
CAD | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | 5,43 % | 5,11 %
CHF | n.a. | n.a. | 3,57 % | 4,48 % | n.a. | n.a. | 2,10 % | 1,58 %
CNY | n.a. | n.a. | 2,95 % | n.a. | n.a. | n.a. | 2,66 % | 1,64 %
DKK | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | 3,93 % | 2,77 %
GBP | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | 5,69 % | 4,07 % | 5,50 % | 4,18 %
HKD | n.a. | n.a. | 4,24 % | 4,73 % | n.a. | n.a. | 5,30 % | 3,89 %
JPY | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a.
MOP | n.a. | n.a. | 3,66 % | 4,17 % | n.a. | n.a. | 5,11 % | 4,89 %
MZN | 19,51 % | 19,51 % | 23,62 % | 22,59 % | n.a. | n.a. | 16,41 % | 15,99 %
NOK | n.a. | n.a. | n.a. | 6,19 % | n.a. | n.a. | 5,09 % | 3,64 %
PLN | 5,27 % | 7,27 % | 8,28 % | 10,01 % | 5,28 % | 7,39 % | 5,48 % | 7,00 %
SEK | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | 4,37 % | 3,53 %
TRY | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | 44,94 % | n.a.
USD | 5,78 % | 5,41 % | 6,34 % | 5,74 % | 5,85 % | 5,52 % | 5,03 % | 4,51 %
ZAR | 8,69 % | 8,61 % | 13,08 % | 13,05 % | n.a. | n.a. | 5,87 % | 5,45 %

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

342 |
Ativos e passivos financeiros ao justo valor através de resultados (exceto derivados) e ativos
financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral
Estes instrumentos financeiros estão contabilizados ao justo valor. O justo valor tem como base as cotações de mercado
(Bid-price), sempre que estas se encontrem disponíveis. Caso estas não existam, o cálculo do justo valor assenta na
utilização de modelos numéricos, baseados em técnicas de desconto de fluxos de caixa que, para estimar o justo valor,
utilizam as curvas de taxa de juro de mercado ajustadas pelos fatores associados, predominantemente o risco de
crédito e o risco de liquidez, determinados de acordo com as condições de mercado e prazos respetivos. Nesta classe de
ativos o justo valor corresponde ao valor contabilístico dos mesmos.
As taxas de juro de mercado são apuradas com base em informação difundida pelos fornecedores de conteúdos
financeiros - Reuters e Bloomberg - mais concretamente as que resultam das cotações dos swaps de taxa de juro. Os
valores respeitantes às taxas de muito curto prazo são obtidos de fonte semelhante mas referentes ao mercado
monetário interbancário. A curva de taxa de juro obtida é ainda calibrada contra os valores dos futuros de taxa de juro
de curto prazo. As taxas de juro para os prazos específicos dos fluxos de caixa são determinadas por métodos de
interpolação adequados. As mesmas curvas de taxa de juro são ainda utilizadas na projeção dos fluxos de caixa não
determinísticos como por exemplo os indexantes.
Caso exista opcionalidade envolvida, utilizam-se os modelos standard (Black-Scholes, Black, Ho e outros) considerando
as superfícies de volatilidade aplicáveis. Sempre que se entenda que não existem referências de mercado de qualidade
suficiente ou que os modelos disponíveis não se aplicam integralmente face às características do instrumento
financeiro, utilizam-se cotações específicas fornecidas por uma entidade externa, tipicamente a contraparte do
negócio.
Ativos financeiros ao custo amortizado - Títulos de dívida
Estes ativos financeiros estão contabilizados ao custo amortizado líquido de imparidade, conforme referido na política
contabilística descrita na nota 1 C1.1.1. O justo valor desta classe de ativos, tem como base as cotações de mercado,
sempre que estas se encontrem disponíveis. Caso estas não existam, o cálculo do justo valor assenta na utilização de
modelos numéricos, baseados em técnicas de desconto de fluxos de caixa que, para estimar o justo valor, utilizam as
curvas de taxa de juro de mercado ajustadas pelos fatores associados, predominantemente o risco de crédito e o risco
de liquidez, determinados de acordo com as condições de mercado e prazos respetivos.
Derivados de cobertura e de negociação
Todos os derivados se encontram contabilizados pelo seu justo valor. No caso daqueles que são cotados em mercados
organizados utiliza-se o respetivo preço de mercado. Quanto aos derivados negociados "ao balcão", aplicam-se os
métodos numéricos baseados em técnicas de desconto de fluxos de caixa e modelos de avaliação de opções
considerando variáveis de mercado nomeadamente as taxas de juro aplicáveis aos instrumentos em causa, e sempre
que necessário, as respetivas volatilidades.
As taxas de juro de mercado são apuradas com base em informação difundida pelos fornecedores de conteúdos
financeiros - Reuters e Bloomberg - mais concretamente as que resultam das cotações dos swaps de taxa de juro. Os
valores respeitantes às taxas de muito curto prazo são obtidos de fonte semelhante mas referentes ao mercado
monetário interbancário. A curva de taxa de juro obtida é ainda calibrada contra os valores dos futuros de taxa de juro
de curto prazo. As taxas de juro para os prazos específicos dos fluxos de caixa são determinadas por métodos de
interpolação adequados. As curvas de taxa de juro são ainda utilizadas na projeção dos fluxos de caixa não
determinísticos como por exemplo os indexantes.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 343
Títulos de dívida não subordinados emitidos e Passivos subordinados
Para estes instrumentos financeiros foi calculado o justo valor para as componentes cujo justo valor ainda não se
encontra refletido em balanço. Nos instrumentos remunerados à taxa fixa e para os quais o Grupo adota
contabilisticamente uma política de contabilidade de cobertura, o justo valor relativamente ao risco de taxa de juro já
se encontra registado. Para o cálculo do justo valor foram levadas em consideração as outras componentes de risco,
para além do risco de taxa de juro já registado, conforme aplicável. O justo valor tem como base as cotações de
mercado, sempre que estas se encontrem disponíveis. Caso estas não existam, o cálculo do justo valor assentou na
utilização de modelos numéricos, baseados em técnicas de desconto de fluxos de caixa que, para estimar o justo valor,
utilizam as curvas de taxa de juro de mercado ajustadas pelos fatores associados, predominantemente o risco de
crédito e a margem comercial, esta última apenas no caso de emissões colocadas nos clientes não institucionais do
Grupo.
Como referência original utilizaram-se as curvas resultantes do mercado de swaps de taxa de juro para cada moeda
específica. O risco de crédito (spread de crédito) é representado por um excesso à curva de swaps de taxa de juro
apurado especificamente para cada prazo e classe de instrumentos tendo como base preços de mercado sobre
instrumentos equivalentes.
No caso das emissões próprias destinadas a colocação junto dos Clientes não institucionais do Grupo, adicionou-se mais
um diferencial (spread comercial) que representa a margem existente entre o custo de financiamento no mercado
institucional e o que se obtém distribuindo o instrumento respetivo na rede comercial própria.
A média das taxas de referência da curva de rendimentos obtida a partir das cotações de mercado das diferentes
moedas utilizada no apuramento do justo valor das emissões, é analisado conforme segue:

| 2023 | 2022 (reexpresso)
| EUR | PLN | EUR | PLN
Colocadas no mercado institucional |  |  |  |
Subordinadas | 4,98% | 0,00% | 9,33% | 0,00%
Sénior | 0,04% | 0,00% | 0,19% | 0,00%
Colocadas no retalho |  |  |  |
Sénior e colateralizadas | 2,36% | 0,04% | 3,37% | 6,19%

Para títulos de dívida não subordinados emitidos, o cálculo do justo valor incidiu sobre a totalidade das componentes
destes instrumentos, sendo que a diferença positiva apurada de Euros 118.547.000 (31 dezembro 2022: uma diferença
positiva de Euros 72.745.000), inclui um montante a pagar de Euros 95.357.000 (31 dezembro 2022: um montante a
pagar de Euros 53.495.000) que reflete o justo valor dos derivados embutidos nas emissões e que se encontra registada
em ativos e passivos financeiros detidos para negociação (nota 24 e 37).
No quadro seguinte apresenta-se a tabela com as taxas de juro utilizadas no apuramento das curvas de taxa de juro das
principais moedas, nomeadamente EUR, USD, GBP e PLN utilizadas para a determinação do justo valor dos ativos e
passivos financeiros do Grupo:

| 2023 | 2022 (reexpresso)
| EUR | USD | GBP | PLN | EUR | USD | GBP | PLN
1 dia | 3,93 % | 5,28 % | 5,20 % | 5,74 % | 2,00 % | 4,45 % | 3,55 % | 6,76 %
7 dias | 3,93 % | 5,29 % | 5,22 % | 5,74 % | 2,00 % | 4,47 % | 3,58 % | 6,76 %
1 mês | 3,96 % | 5,37 % | 5,25 % | 5,70 % | 2,04 % | 4,57 % | 3,67 % | 6,83 %
2 meses | 3,98 % | 5,41 % | 5,29 % | 5,74 % | 2,13 % | 4,66 % | 3,80 % | 6,87 %
3 meses | 3,97 % | 5,44 % | 5,32 % | 5,78 % | 2,25 % | 4,77 % | 3,91 % | 6,92 %
6 meses | 3,86 % | 5,37 % | 5,34 % | 5,72 % | 2,73 % | 5,07 % | 4,32 % | 7,04 %
9 meses | 3,75 % | 5,33 % | 5,29 % | 5,71 % | 3,11 % | 5,28 % | 4,65 % | 7,09 %
1 ano | 3,45 % | 5,05 % | 5,25 % | 5,50 % | 3,26 % | 5,11 % | 4,87 % | 7,35 %
2 anos | 2,81 % | 4,37 % | 4,28 % | 4,94 % | 3,39 % | 4,69 % | 4,69 % | 6,97 %
3 anos | 2,56 % | 4,04 % | 3,94 % | 4,62 % | 3,31 % | 4,33 % | 4,56 % | 6,53 %
5 anos | 2,43 % | 3,81 % | 3,63 % | 4,41 % | 3,23 % | 4,02 % | 4,33 % | 6,20 %
7 anos | 2,44 % | 3,75 % | 3,53 % | 4,41 % | 3,19 % | 3,89 % | 4,14 % | 6,13 %
10 anos | 2,50 % | 3,74 % | 3,54 % | 4,49 % | 3,21 % | 3,82 % | 3,99 % | 6,20 %
15 anos | 2,56 % | 3,76 % | 3,63 % | 4,66 % | 3,14 % | 3,79 % | 3,91 % | 6,45 %
20 anos | 2,51 % | 3,74 % | 3,66 % | 4,75 % | 2,93 % | 3,72 % | 3,84 % | 6,49 %
30 anos | 2,33 % | 3,57 % | 3,61 % | 4,75 % | 2,54 % | 3,48 % | 3,70 % | 6,49 %

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

344 |
O quadro seguinte resume, para cada grupo de ativos e passivos financeiros do Grupo, os seus justos valores com
referência a 31 de dezembro de 2023:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Ao justo valor através de resultados | Ao justo valor através de outro rendimento integral | Custo amortizado | Valor contabilístico | Justo valor
Ativo |  |  |  |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | — | — | 4.545.526 | 4.545.526 | 4.545.526
Disponibilidades em outras instituições de crédito | — | — | 337.687 | 337.687 | 337.687
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | — | — | 908.477 | 908.477 | 904.728
Créditos a clientes (i) | — | — | 53.305.159 | 53.305.159 | 52.389.825
Títulos de dívida | — | — | 17.579.136 | 17.579.136 | 17.260.082
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 822.904 | — | — | 822.904 | 822.904
Ativos financeiros não detidos para negociação |  |  |  |  |
obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | 467.254 | — | — | 467.254 | 467.254
Ativos financeiros designados ao |  |  |  |  |
justo valor através de resultados | 32.004 | — | — | 32.004 | 32.004
Ativos financeiros ao justo valor através |  |  |  |  |
de outro rendimento integral | — | 10.834.291 | — | 10.834.291 | 10.834.291
Derivados de cobertura (ii) | 40.628 | — | — | 40.628 | 40.628
| 1.362.790 | 10.834.291 | 76.675.985 | 88.873.066 | 87.634.929
Passivo |  |  |  |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Recursos de instituições de crédito | — | — | 829.126 | 829.126 | 820.805
Recursos de clientes e outros empréstimos (i) | — | — | 75.606.813 | 75.606.813 | 75.460.202
Títulos de dívida não subordinada emitidos (i) | — | — | 2.712.682 | 2.712.682 | 2.831.229
Passivos subordinados (i) | — | — | 1.397.425 | 1.397.425 | 1.456.002
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | 207.387 | — | — | 207.387 | 207.387
Passivos financeiros designados |  |  |  |  |
ao justo valor através de resultados | 3.608.487 | — | — | 3.608.487 | 3.608.487
Derivados de cobertura (ii) | 67.825 | — | — | 67.825 | 67.825
| 3.883.699 | — | 80.546.046 | 84.429.745 | 84.451.937

(i) - O valor contabilístico inclui o efeito dos ajustamentos decorrentes da aplicação de contabilidade de cobertura;
(ii) - Inclui uma parte que é reconhecida em reservas no âmbito da aplicação da contabilidade de cobertura de fluxos de caixa.
O Banco inclui na coluna Valor contabilístico da rubrica Ativos financeiros ao custo amortizado - Títulos de divida a
variação do justo valor do elemento coberto atribuível ao risco coberto (risco de taxa de juro) para os títulos em que o
Banco está a aplicar contabilidade de cobertura de justo valor.
Até 31 de dezembro de 2022, a coluna "Justo valor" da rubrica Ativos financeiros ao custo amortizado - Títulos de divida
correspondia ao justo valor acrescido da variação do justo valor do elemento coberto atribuível ao risco coberto (risco
de taxa de juro) para os títulos em que o Banco estava a aplicar contabilidade de cobertura de justo valor. Deste modo,
até 31 de dezembro de 2022, o diferencial entre as duas colunas apresentadas (Valor contabilístico e Justo valor)
correspondia às valias potenciais nos títulos de dívida registados contabilisticamente ao custo amortizado não
considerando os efeitos da aplicação da contabilidade de cobertura (alternativamente face ao custo de aquisição
inicial). A partir de 30 de junho de 2023, para estes instrumentas, o Banco passou a aplicar uma definição estrita de
Justo valor, deixando de acrescer ao justo valor a variação do justo valor do elemento coberto atribuível ao risco
coberto. Deste modo, a partir dessa data, o diferencial entre as duas colunas anteriormente referidas (Valor
contabilístico e Justo valor) corresponde às valias potenciais nos títulos de dívida registados contabilisticamente ao
custo amortizado após considerados os efeitos da aplicação da contabilidade de cobertura. De modo a assegurar a
consistência e comparabilidade da informação divulgada, a informação relativa a 31 de dezembro de 2022 foi
apresentada consistentemente com o aplicado com referência a 31 de dezembro de 2023.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 345
O quadro seguinte resume, para cada grupo de ativos e passivos financeiros do Grupo, os seus justos valores com
referência a 31 de dezembro de 2022:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Ao justo valor através de resultados | Ao justo valor através de outro rendimento integral | Custo amortizado | Valor contabilístico | Justo valor
Ativo |  |  |  |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | — | — | 6.022.001 | 6.022.001 | 6.022.001
Disponibilidades em outras instituições de crédito | — | — | 213.460 | 213.460 | 213.460
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | — | — | 963.434 | 963.434 | 953.643
Créditos a clientes (i) | — | — | 54.675.793 | 54.675.793 | 53.436.993
Títulos de dívida | — | — | 13.035.582 | 13.035.582 | 12.248.074
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 766.597 | — | — | 766.597 | 766.597
Ativos financeiros não detidos para negociação |  |  |  |  |
obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | 552.679 | — | — | 552.679 | 552.679
Ativos financeiros ao justo valor através |  |  |  |  |
de outro rendimento integral | — | 7.461.553 | — | 7.461.553 | 7.461.553
Derivados de cobertura (ii) | 59.703 | — | — | 59.703 | 59.703
| 1.378.979 | 7.461.553 | 74.910.270 | 83.750.802 | 81.714.703
Passivo |  |  |  |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Recursos de instituições de crédito | — | — | 1.468.360 | 1.468.360 | 1.453.270
Recursos de clientes e outros empréstimos (i) | — | — | 75.430.143 | 75.430.143 | 75.129.795
Títulos de dívida não subordinada emitidos (i) | — | — | 1.482.086 | 1.482.086 | 1.554.561
Passivos subordinados (i) | — | — | 1.333.056 | 1.333.056 | 1.305.013
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | 241.506 | — | — | 241.506 | 241.506
Passivos financeiros designados |  |  |  |  |
ao justo valor através de resultados | 1.817.678 | — | — | 1.817.678 | 1.817.678
Derivados de cobertura (ii) | 178.000 | — | — | 178.000 | 178.000
| 2.237.184 | — | 79.713.645 | 81.950.829 | 81.679.823

(i) - O valor contabilístico inclui o efeito dos ajustamentos decorrentes da aplicação de contabilidade de cobertura;
(ii) - Inclui uma parte que é reconhecida em reservas no âmbito da aplicação da contabilidade de cobertura de fluxos de caixa.
O Grupo procedeu à classificação dos instrumentos financeiros registados em balanço ao justo valor de acordo com a
hierarquia prevista na norma IFRS 13. O justo valor dos instrumentos financeiros é determinado com base nas cotações
registadas em mercado ativo e líquido, considerando-se que um mercado é ativo e líquido sempre que os seus
intervenientes efetuam transações de forma regular conferindo liquidez aos instrumentos negociados. Quando se
verificar a não existência de transações que, de forma regular confiram liquidez aos instrumentos negociados, são
utilizados métodos e técnicas valorimétricas para determinar o justo valor dos instrumentos financeiros.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

346 |
Nível 1 – Com cotação em mercado ativo
Nesta categoria são englobados para além dos instrumentos financeiros negociados em mercado regulamentado, as
obrigações e unidades de participações em fundos de investimento valorizados com base em preços divulgados através
de sistemas de negociação.
A classificação do justo valor de nível 1 é utilizada quando:
i. existe cotação diária executável firme para os instrumentos financeiros em causa, ou;
ii. existe cotação disponível em sistemas de informação de mercado que agreguem múltiplos preços de diversos
intervenientes.
Nível 2 – Métodos e técnicas de valorização baseadas em dados de mercado
Os instrumentos financeiros, sempre que se constate inexistência de transações regulares em mercado ativo e líquido
(nível 1), são classificados no nível 2, de acordo com as seguintes regras:
i. não serem cumpridos as regras definidas para o nível 1, ou;
ii. serem valorizados com base em métodos e técnicas valorimétricas que utilizam maioritariamente dados observáveis
no mercado (curvas de taxas de juro ou taxas de câmbio, curvas de crédito, etc.).
No nível 2 estão incluídos instrumentos financeiros derivados negociados em mercado de balcão, contratados com
contrapartes com as quais o Banco mantém acordos de troca de colateral (contratos ISDA com Credit Support Annex -
CSA). Adicionalmente, estão incluídos instrumentos financeiros derivados negociados em mercado de balcão em que,
apesar de não disporem de acordos CSA, a componente de dados não observáveis de mercado (e.g., ratings internos,
probabilidades de default determinadas por modelos internos, etc.) incorporada no apuramento de CVA/DVA não é
significativa no valor do derivado como um todo. Para aferir a significância desta componente o Banco definiu um
critério de relevância quantitativo e efetuou uma análise de sensibilidade qualitativa à componente de valorização que
engloba dados não observáveis de mercado.
Nível 3 – Métodos e técnicas de valorização baseadas em dados não observáveis em mercado
Não sendo cumpridos os critérios de nível 1 ou nível 2, os instrumentos financeiros devem ser classificados no nível 3,
bem como em situações em que o justo valor dos instrumentos financeiros resultar da utilização de informação não
observável em mercado, tais como:
- instrumentos financeiros não enquadrados no nível 1 e que sejam valorizados com recurso a métodos e técnicas de
avaliação sem que sejam conhecidos ou exista consenso sobre os critérios a utilizar, nomeadamente:
i. - são valorizados por recurso a análise comparativa de preços de instrumentos financeiros com perfil de risco e
retorno, tipologia, senioridade ou outros fatores similares, observáveis em mercado ativo e líquido;
ii. - são valorizados com base na realização de testes de imparidade, recorrendo a indicadores de performance das
operações subjacentes (e.g., taxas de probabilidade de default dos ativos subjacentes, taxas de delinquência,
evolução dos ratings, etc.);
iii. - são valorizados com base no NAV (Net Asset Value) divulgado pelas entidades gestoras de fundos de investimento
mobiliário/imobiliário/outros não cotados em mercado regulamentado.
No nível 3 estão incluídos os instrumentos financeiros derivados negociados em mercado de balcão, que tenham sido
contratados com contrapartes com as quais o Banco não mantém acordos de troca de colateral, e cuja componente de
dados não observáveis de mercado foi incorporada no apuramento do ajustamento de valor.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 347
O quadro seguinte resume, por níveis de valorização, para cada grupo de ativos e passivos financeiros do Grupo, os seus
justos valores com referência a 31 de dezembro de 2023:

(Milhares de euros)
| 2023
| Nível 1 | Nível 2 | Nível 3 | Total
Ativo |  |  |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | 4.545.526 | — | — | 4.545.526
Disponibilidades em outras instituições de crédito | 337.687 | — | — | 337.687
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | — | — | 904.728 | 904.728
Créditos a clientes | — | — | 52.389.825 | 52.389.825
Títulos de dívida | 13.626.971 | 935.239 | 2.697.872 | 17.260.082
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 405.585 | 84.614 | 332.705 | 822.904
Ativos financeiros não detidos para negociação |  |  |  |
obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | — | — | 467.254 | 467.254
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 32.004 | — | — | 32.004
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 8.301.377 | 2.431.483 | 101.431 | 10.834.291
Derivados de cobertura | — | 40.628 | — | 40.628
| 27.249.150 | 3.491.964 | 56.893.815 | 87.634.929
Passivo |  |  |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |
Recursos de instituições de crédito | — | — | 820.805 | 820.805
Recursos de clientes e outros empréstimos | — | — | 75.460.202 | 75.460.202
Títulos de dívida não subordinada emitidos | — | — | 2.831.229 | 2.831.229
Passivos subordinados | — | — | 1.456.002 | 1.456.002
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | — | 108.767 | 98.620 | 207.387
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 989.703 | — | 2.618.784 | 3.608.487
Derivados de cobertura | — | 67.825 | — | 67.825
| 989.703 | 176.592 | 83.285.642 | 84.451.937

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

348 |
O quadro seguinte resume, por níveis de valorização, para cada grupo de ativos e passivos financeiros do Grupo, os seus
justos valores com referência a 31 de dezembro de 2022:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Nível 1 | Nível 2 | Nível 3 | Total
Ativo |  |  |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | 6.022.001 | — | — | 6.022.001
Disponibilidades em outras instituições de crédito | 213.460 | — | — | 213.460
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | — | — | 953.643 | 953.643
Créditos a clientes | — | — | 53.436.993 | 53.436.993
Títulos de dívida | 9.462.042 | 694.560 | 2.091.472 | 12.248.074
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 389.954 | 81.347 | 295.296 | 766.597
Ativos financeiros não detidos para negociação |  |  |  |
obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | — | — | 552.679 | 552.679
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 6.489.282 | 862.566 | 109.705 | 7.461.553
Derivados de cobertura | — | 59.703 | — | 59.703
| 22.576.739 | 1.698.176 | 57.439.788 | 81.714.703
Passivo |  |  |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |
Recursos de instituições de crédito | — | — | 1.453.270 | 1.453.270
Recursos de clientes e outros empréstimos | — | — | 75.129.795 | 75.129.795
Títulos de dívida não subordinada emitidos | — | — | 1.554.561 | 1.554.561
Passivos subordinados | — | — | 1.305.013 | 1.305.013
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | — | 186.130 | 55.376 | 241.506
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 850.681 | — | 966.997 | 1.817.678
Derivados de cobertura | — | 178.000 | — | 178.000
| 850.681 | 364.130 | 80.465.012 | 81.679.823

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 349
Para os ativos e passivos financeiros registados no balanço ao justo valor classificados como nível 3, o movimento
ocorrido durante o exercício de 2023 é apresentado como se segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Ativos financeiros |
| detidos para negociação | não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | ao justo valor através de outro rendimento integral | Passivos financeiros detidos para negociação (*)
Saldo em 1 de janeiro | 295.296 | 552.679 | 109.705 | 54.354
Ganhos / (perdas) reconhecidos em resultados |  |  |  |
Resultados em operações financeiras | 11.032 | (5.722) | — | 203
Resultados em margem financeira | (31) | 2.202 | — | —
Compras / (Vendas, reembolsos ou amortizações) | 26.408 | (86.915) | (14.487) | 43.437
Ganhos / (perdas) reconhecidos em reservas | — | — | 6.124 | —
Diferenças cambiais | — | 5.010 | (626) | —
Acréscimos de juros | — | — | 715 | —
Saldo em 31 de dezembro | 332.705 | 467.254 | 101.431 | 97.994

(*) Não inclui vendas a descoberto no montante de Euros 626.000 (nota 37).
Para os ativos e passivos financeiros registados no balanço ao justo valor classificados como nível 3, o movimento
ocorrido durante o exercício de 2022 é apresentado como se segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Ativos financeiros |
| detidos para negociação | não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | ao justo valor através de outro rendimento integral | Passivos financeiros detidos para negociação (*)
Saldo em 1 de janeiro | 263.157 | 990.938 | 123.944 | 6.576
Ganhos / (perdas) reconhecidos em resultados |  |  |  |
Resultados em operações financeiras | (10.027) | (90.286) | — | 47.221
Resultados em margem financeira | — | 6.109 | — | —
Transferências entre níveis | (1.860) | — | — | (145)
Compras / (Vendas, reembolsos ou amortizações) | 44.028 | (351.744) | (11.130) | 702
Ganhos / (perdas) reconhecidos em reservas | — | — | (4.138) | —
Diferenças cambiais | — | (2.338) | 1.061 | —
Acréscimos de juros | (2) | — | (32) | —
Saldo em 31 de dezembro | 295.296 | 552.679 | 109.705 | 54.354

(*) Não inclui vendas a descoberto no montante de Euros 1.022.000 (nota 37).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

350 |
50. Benefícios pós-emprego e outros benefícios de longo prazo
O Grupo assumiu a responsabilidade de pagar aos seus colaboradores pensões de reforma por velhice e por invalidez e
outras responsabilidades, conforme referido na política contabilística 1 R.
O número de participantes do Fundo de Pensões do Banco Comercial Português abrangidos pelo plano de pensões de
reforma e outros benefícios é o seguinte:

Número de participantes | 2023 | 2022 (reexpresso)
Reformados e pensionistas | 17.121 | 17.111
Ex-participantes direitos adquiridos | 3.452 | 3.495
Pessoal no ativo | 6.345 | 6.370
| 26.918 | 26.976

De acordo com a política contabilística descrita na nota 1 R, as responsabilidades do Grupo por pensões de reforma e
outros benefícios e respetivas coberturas, calculadas com base no método de "Projected unit credit ", são analisadas
como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Valor atual das responsabilidades por serviços passados |  |
Reformados e pensionistas | 2.318.761 | 2.126.809
Ex-participantes direitos adquiridos | 183.252 | 161.387
Pessoal no ativo | 577.562 | 502.428
| 3.079.575 | 2.790.624
Valor do Fundo | (3.469.833) | (3.384.118)
(Ativos) / Passivos líquidos em balanço (nota 32) | (390.258) | (593.494)
Desvios atuariais e efeito de alteração de pressupostos |  |
acumulados reconhecidos em outro rendimento integral | 3.375.415 | 3.152.535

Em 2017, após autorização da Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF), foi alterado o contrato
constitutivo do fundo de pensões do Grupo BCP. Este processo teve como objetivos essenciais incorporar no fundo de
pensões as alterações introduzidas nos ACT do Grupo em termos de benefícios de reforma e também passar para o
fundo de pensões as responsabilidades que estavam diretamente a cargo das empresas (responsabilidades extra-fundo).
O fundo de pensões tem uma quota-parte exclusivamente afeta ao financiamento das referidas responsabilidades, que
no âmbito do fundo se denomina Complemento adicional, que em 31 de dezembro de 2023 ascende a Euros 195.420.000
(31 dezembro 2022: Euros 197.486.000). O benefício Prémio de Fim de Carreira passou também a estar a cargo do fundo
de pensões no âmbito do plano base de reforma.
Em 2023, prosseguiram as negociações com todos os sindicatos subscritores dos Acordos Coletivos de Trabalho do
Banco, para a conclusão da revisão integral do respetivo clausulado, negociações essas que ainda decorrem.
Paralelamente, decorreram negociações com todos os sindicatos subscritores dos Acordos Coletivos de Trabalho do
Grupo, para a revisão das Tabelas Salariais e restantes clausulas de expressão pecuniária relativas ao ano de 2023,
tendo sido acordado em 9 e 17 de outubro com todos os Sindicatos subscritores dos Acordos Coletivos de Trabalho do
Grupo, a atualização das Tabelas Salariais em 2023 com aumentos diferenciados por nível contratual entre 4,00% e
7,80%. Para as Contribuições do Banco para os SAMS e as outras cláusulas de expressão pecuniária, tais como subsídios
de estudo, diuturnidades, entre outras, foi acordado um aumento de 4,50%, tendo sido acordado um aumento de
21,43% para o Subsídio de Almoço, cujo valor diário passou para Euros 12,75. As atualizações acordadas tiveram efeitos
a 1 de janeiro de 2023, com exceção das remunerações relativas a ajudas de custo e deslocações, que foram
atualizadas após a operacionalização das atualizações acordadas.
Relativamente aos sindicatos SNQTB – Sindicato Nacional dos Quadros e Técnicos Bancários e SIB – Sindicato
Independente da Banca, foi ainda obtido o acordo relativamente à revisão das Tabelas Salariais e restantes clausulas de
expressão pecuniária relativas ao ano de 2022, nos moldes já acordados em 2022 com os restantes Sindicatos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 351
A evolução das responsabilidades por benefícios pós-emprego é analisada conforme segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo a 1 de janeiro | 2.790.624 | 3.497.622
Custo normal | (9.616) | (11.727)
Custo / (proveito) dos juros | 111.658 | 67.059
Perdas / (ganhos) atuariais |  |
Não decorrentes de alteração de pressupostos | 42.609 | 58.590
Resultantes de alterações de pressupostos | 279.783 | (693.673)
Pagamentos | (149.634) | (136.338)
Programas de reformas antecipadas e rescisões por mútuo acordo | 7.043 | 2.223
Contribuições dos colaboradores | 7.108 | 6.868
Saldo no fim do exercício | 3.079.575 | 2.790.624

O valor das pensões pagas pelo Fundo, incluindo o Complemento adicional, ascendeu a Euros 149.634.000 (31 dezembro
2022: Euros 136.338.000).
As responsabilidades com Benefícios de Saúde estão integralmente cobertas pelo Fundo de Pensões e correspondem a
Euros 258.840.000 (31 dezembro 2022: Euros 241.345.000).
Adicionalmente, no âmbito da cobertura de algumas responsabilidades relacionadas com pensões de reforma o Banco
contratou com a Ocidental Vida a aquisição de apólices de seguro de renda vitalícia imediata, cujas responsabilidades
ascendiam a Euros 33.765.000 (31 dezembro 2022: Euros 39.093.000) com vista ao pagamento:
i) de pensões a ex-membros do antigo Conselho de Administração Executivo no âmbito do Regulamento de Reforma dos
Administradores do Banco;
ii) de pensões e complementos de reforma a colaboradores reformados ao abrigo do Fundo de Pensões dos
Trabalhadores do Grupo BCP constituído em 28 de dezembro de 1987, bem como a colaboradores reformados ao abrigo
de outros Fundos de Pensões que vieram posteriormente a ser integrados no Fundo de Pensões do Grupo BCP e que
previam que os benefícios de reforma seriam pagos através da aquisição de apólices de seguros, em conformidade com
o estipulado no Decreto-Lei n.º 12/2006.
A Ocidental Vida é detida a 100% pelo Grupo Millenniumbcp Ageas que é detido a 49% pelo Grupo BCP.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

352 |
No decorrer dos exercícios de 2023 e 2022, o movimento do Fundo de pensões pode ser apresentado como se segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo a 1 de janeiro | 3.384.118 | 3.699.988
Contribuições de colaboradores | 7.108 | 6.868
Ganhos / (perdas) atuariais | 99.512 | (259.394)
Pagamentos efetuados | (149.634) | (136.338)
Rendimento projetado dos ativos | 128.720 | 72.988
Valor transferido para o Fundo decorrente de direitos adquiridos não atribuídos respeitantes ao Plano complementar | 9 | 6
Saldo no fim do exercício | 3.469.833 | 3.384.118

Os elementos que compõem o valor do ativo do Fundo de Pensões são analisados como segue:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Classe de ativos | Ativos com preço de mercado em mercado ativo | Remanescente | Carteira total | Ativos com preço de mercado em mercado ativo | Remanescente | Carteira total
Ações | 330.370 | 1.262 | 331.632 | 96.817 | 1.183 | 98.000
Obrigações e outros títulos de rendimento fixo | 1.995.531 | — | 1.995.531 | 1.120.132 | — | 1.120.132
Unidades de participação em fundos mobiliários | — | 497.830 | 497.830 | — | 969.232 | 969.232
Unidades de participação em fundos imobiliários | — | 298.969 | 298.969 | — | 308.404 | 308.404
Imóveis | — | 264.968 | 264.968 | — | 275.493 | 275.493
Aplicações em bancos e outros | — | 80.903 | 80.903 | — | 612.857 | 612.857
| 2.325.901 | 1.143.932 | 3.469.833 | 1.216.949 | 2.167.169 | 3.384.118

A rubrica Imóveis inclui os imóveis registados nas demonstrações financeiras do Fundo e utilizados por empresas do
Grupo que ascendem a Euros 227.346.000 (31 dezembro 2022: Euros 238.202.000).
As rubricas de balanço do Fundo de Pensões que incluem ativos emitidos por empresas do Grupo são analisadas como
segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ações | — | 4.301
Obrigações e outros títulos de rendimento fixo | 1.812 | 2.805
Aplicações em Bancos | 48.438 | 128.476
| 50.250 | 135.582

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 353
A evolução dos (ativos) / responsabilidades líquidas em balanço é analisada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Valores em 1 de janeiro | (593.494) | (202.366)
Reconhecidos na Demonstração de Resultados: |  |
Custo normal | (9.616) | (11.727)
Custo / (proveito) dos juros líquidos no saldo da cobertura das responsabilidades | (17.062) | (5.929)
Custo com programas de reformas antecipadas | 7.043 | 2.223
Valor transferido para o Fundo decorrente de direitos |  |
adquiridos não atribuídos respeitantes ao Plano complementar | (9) | (6)
| (19.644) | (15.439)
Reconhecidos na Demonstração do Rendimento Integral: |  |
(Ganhos) e perdas atuariais |  |
Não decorrentes de alterações de pressupostos |  |
Desvio entre o rendimento estimado e o rendimento efetivo do Fundo | (99.512) | 259.394
Desvio entre responsabilidades esperadas e efetivas | 42.609 | 58.590
Resultantes de alterações de pressupostos | 279.783 | (693.673)
| 222.880 | (375.689)
Valores no final do exercício | (390.258) | (593.494)

A estimativa das contribuições a efetuar pelos colaboradores em 2024, para o Plano de Benefício Definido, ascende a
Euros 7.130.000.
Em conformidade com o disposto na IAS 19, o Grupo contabilizou (proveitos)/custos com benefícios pós-emprego, cuja
análise é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Custo dos serviços correntes | (9.616) | (11.727)
Custo / (proveito) dos juros líquidos no saldo da cobertura das responsabilidades | (17.062) | (5.929)
Custo com programas de reformas antecipadas | 7.043 | 2.223
Valor transferido para o Fundo decorrente de direitos adquiridos não atribuídos respeitantes ao Plano complementar | (9) | (6)
(Proveito) / Custo do exercício | (19.644) | (15.439)

No âmbito do acordo tripartido entre o Governo, a banca e os sindicatos, os trabalhadores bancários em atividade em
31 de dezembro de 2010 inseridos no regime CAFEB/ACT foram integrados no Regime Geral da Segurança Social (RGSS)
com efeito a partir de 1 de janeiro de 2011. Esta integração conduziu a um decréscimo no valor atual dos benefícios
totais reportados à idade da reforma a suportar pelo Fundo de pensões, estando esse efeito a ser registado de acordo
com o método "Unit Credit Projected" durante o tempo médio de vida ativa até se atingir a idade normal de reforma. O
apuramento das responsabilidades com pensões realizado periodicamente pelo atuário considera este efeito, sendo
calculado tendo em conta os pressupostos atuariais em vigor, assegurando que as responsabilidades calculadas com
referência a 31 de dezembro de 2010, não considerando o efeito da integração dos empregados bancários no Regime
Geral da Segurança Social, se encontram totalmente cobertas e deduzidas do valor do efeito reconhecido até à data. A
componente deste efeito respeitante ao período encontra-se reconhecida na rubrica "Custo dos serviços correntes".

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

354 |
Plano relativo a administradores
Atendendo a que o Regulamento de Reforma dos Administradores prevê que as reformas sejam objeto de uma
atualização anual, e como não é prática no mercado segurador a aquisição de rendas vitalícias que incorporem um fator
de atualização variável, o Banco, observando os critérios atuariais pertinentes, procedeu ao apuramento e ao registo
nas suas demonstrações financeiras do montante necessário para fazer face àquela atualização.
Em conformidade com a política associada ao regulamento de reforma dos antigos Administradores, o Grupo registou a
responsabilidade de suportar o custo com: i) as pensões de reforma dos antigos membros do Conselho de Administração
Executivo: e ii) o Plano Complementar de acordo com as normas aplicáveis, estando as responsabilidades calculadas
cobertas pelo Fundo de Pensões, pelo Extra-Fundo e por apólices de capitalização de renda vitalícia.
Para cobertura de responsabilidades com pensões a ex-membros do Conselho de Administração Executivo, no âmbito do
Regulamento de Reforma dos Administradores do Banco, o Banco contratou com a Ocidental Vida a aquisição de
apólices de seguro de renda vitalícia imediata.
Pressupostos utilizados na avaliação de responsabilidades
Após a análise dos indicadores de mercado em particular, as perspetivas de evolução da taxa de inflação e da taxa de
juro de longo prazo para a Zona Euro, bem como das características demográficas dos seus colaboradores, o Grupo
utilizou os seguintes pressupostos atuariais para o cálculo das responsabilidades com pensões de reforma:

| 2023 | 2022 (reexpresso)
Taxa de crescimento salarial (c) | 2,65% em 2024; 1,9% em 2025 e 1,15% anos seguintes | 3,75% ano 2023; 2,25% em 2024 e 1% anos seguintes
Taxa de crescimento das pensões(c) | 2,25% em 2024; 1,5% em 2025 e 0,75% anos seguintes | 3,0% ano 2023; 2,0% em 2024 e 0,75% anos seguintes
Taxa de desconto/Taxa de rendimento do Fundo | 3,53% | 4,17%
Tábuas de mortalidade |  |
Homens | TV 88/90 menos um ano | TV 88/90 menos um ano
Mulheres (a) | TV 99/01 menos dois anos | TV 99/01 menos dois anos
Taxa de invalidez | Não aplicada | Não aplicada
Taxa de turnover | Não aplicada | Não aplicada
Idade normal de reforma (b) | 66 anos e 4 meses | 66 anos e 7 meses
Taxa de crescimento do salário total para efeitos da Segurança Social | 1,75% | 1,75%
Taxa de revalorização dos salários/pensões da Segurança Social | 1% | 1%

(a) A tábua de mortalidade considerada para as mulheres corresponde à TV 99/01 ajustada em menos 2 anos (o que tem implícito um aumento
da esperança média de vida face à que seria considerada em função da sua idade efetiva).
(b) A idade de reforma é variável. A idade normal de reforma aumenta um mês por cada ano civil e não pode ser superior à idade normal de
reforma em vigor no Regime Geral de Segurança Social (RGSS). A idade normal de reforma no RGSS é variável e depende da evolução da
esperança média de vida aos 65 anos.
Para 2022 a idade de reforma é de 66 anos e 7 meses. Para 2023 e 2024, a idade normal de reforma no RGSS é de 66 anos e 4 meses. A
redução da idade de reforma decorreu da evolução da esperança média de vida aos 65 anos em Portugal. Para a projeção de incremento da
esperança de vida considerou-se aumento de um ano em cada 10 anos, tendo-se fixado como máximo para a idade de reforma aos 67 anos e
2 meses.
(c) Esta taxa refere-se ao crescimento para os anos seguintes ao ano de reporte.
Os pressupostos de base utilizados no cálculo do valor atuarial das responsabilidades estão de acordo com os requisitos
definidos pela IAS 19, sendo os mesmos determinados com base nos referenciais das entidades sobre controlo comum.
Não são considerados decrementos de invalidez no cálculo das responsabilidades.
A taxa de desconto utilizada na atualização das responsabilidades do fundo de pensões do Banco, relativamente aos
planos de pensões com benefícios definidos dos seus colaboradores e administradores, foi determinada com base numa
análise efetuada sobre um conjunto de informação disponível, onde se incluem, entre outros elementos, as referências
de mercado para este indicador publicadas por entidades especializadas, internacionalmente reconhecidas, e que se
baseiam, conforme definido pela IAS 19, em yields de mercado de um universo de emissões de obrigações de elevada
qualidade (baixo risco), maturidades diversas, denominadas em Euros e respeitantes a um leque diversificado e
representativo de emitentes (não soberanos). Com referência a 31 de dezembro de 2023, o Grupo utilizou uma taxa de
desconto de 3,53% (31 dezembro 2022: 4,17%).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 355
Os ganhos atuariais relativos à diferença entre os pressupostos utilizados no cálculo das responsabilidades e no
rendimento esperado do fundo de pensões, e os valores efetivamente verificados e a alteração de pressupostos
atuariais, são analisados conforme segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| (Ganhos) / Perdas atuariais
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| Valores efetivamente verificados em % | Montante dos desvios | Valores efetivamente verificados em % | Montante dos desvios
Desvios entre as responsabilidades esperadas e efetivas |  | 42.609 |  | 58.590
Alterações de pressupostos: |  |  |  |
Taxa de desconto |  | 225.566 |  | (1.108.506)
Taxa de crescimento dos salários e pensões |  | 54.217 |  | 279.108
Tábua de mortalidade |  | — |  | 63.571
Outras alterações |  | — |  | 72.154
Desvio entre o rendimento esperado e o rendimento dos fundos | 7,07 % | (99.512) | (5,07 %) | 259.394
|  | 222.880 |  | (375.689)

A análise de sensibilidade à variação de pressupostos, nos termos do disposto na IAS 19, é a seguinte:

|  |  | (Milhares de euros)
| Impacto da alteração de pressupostos financeiros
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| -0,25 % | 0,25 % | -0,25 % | 0,25 %
Taxa de Desconto | 99.220 | (92.532) | 87.938 | (82.095)
Taxa de Crescimento das Pensões | (104.068) | 108.563 | (98.276) | 102.703
Taxa de Crescimento dos Salários | (25.075) | 29.118 | (20.620) | 23.675

|  |  | (Milhares de euros)
| Impacto da alteração de pressupostos demográficos
| 2023 | 2022 (reexpresso)
| - 1 ano | + 1 ano | - 1 ano | + 1 ano
Alteração da Tábua de Mortalidade (*) | 100.138 | (100.538) | 83.017 | (83.816)

(*) O impacto da redução de 1 ano na Tábua de mortalidade tem implícito um aumento da esperança média de vida.
Plano de contribuição definida
De acordo com o descrito na política contabilística 1 R3, no âmbito do Plano de Contribuição Definida previsto no Fundo
de Pensões do Grupo BCP para os colaboradores que tenham sido admitidos até 1 de julho de 2009, foi registado um
custo em 2023 de Euros 2.061.000 (2022: custo de Euros 2.026.000) como estimativa de contribuição dado que o Grupo
estima que se verifiquem cumulativamente os seguintes requisitos: (i) ROE do ano anterior do Banco Comercial
Português, S.A. igual ou superior à taxa das obrigações do tesouro a 10 anos acrescida de 5 pontos percentuais e, (ii)
existam reservas ou resultados distribuíveis nas contas do Banco Comercial Português.
Para os colaboradores que tenham sido admitidos após 1 de julho de 2009, são efetuadas contribuições mensais e iguais
a 1,5% da remuneração mensal auferida pelos colaboradores no corrente mês, quer pelo Grupo, quer pelos próprios
colaboradores. Esta contribuição tem caráter obrigatório e está definida nos Acordos Coletivos de Trabalho de Grupo
BCP, não tendo subjacente qualquer critério de performance. Em 2023, o Grupo registou em custos com o pessoal o
montante de Euros 384.000 (2022: Euros 307.000) relativo a esta contribuição.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

356 |
51. Partes relacionadas
Conforme definido na IAS 24, são consideradas partes relacionadas do Grupo as empresas detalhadas na nota 60 -
Empresas subsidiárias e associadas do Grupo Banco Comercial Português, o plano de benefícios pós-emprego, os
membros do Conselho de Administração e os elementos-chave de gestão. São considerados elementos-chave de gestão
os diretores de 1ª linha. Para além dos membros do Conselho de Administração e dos elementos-chave de gestão são
igualmente consideradas partes relacionadas as pessoas que lhes são próximas (relacionamentos familiares) e as
entidades por eles controladas ou em cuja gestão exercem influência significativa.
Dado que as transações com subsidiárias são eliminadas em consolidação, estas não se encontram detalhadas nas notas
às demonstrações financeiras consolidadas do Grupo.
De acordo com a legislação portuguesa, e nomeadamente no âmbito do artigo 109º do Regime Geral das Instituições de
Crédito e Sociedades Financeiras (RGICSF) e também de acordo com o art.º 33 do Aviso 3/2020 do Banco de Portugal,
são ainda consideradas partes relacionadas os detentores de participação qualificada no Banco Comercial Português,
S.A., bem como as sociedades que esses acionistas direta ou indiretamente dominem ou que com eles estejam numa
relação de grupo. A listagem com os detentores de participação qualificada encontra-se detalhada na nota 41.
A) Saldos e transações com acionistas detentores de participação qualificada
Os saldos refletidos nas rubricas de balanço consolidado com acionistas detentores de participação qualificada, são
analisadas como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ativo |  |
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |
Crédito a clientes | 110.527 | 97.744
Títulos de dívida | 52.548 | 79.787
| 163.075 | 177.531
Passivo |  |
Recursos de clientes | 48.099 | 96.159
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | 2.138 | 4.287
| 50.237 | 100.446

Os valores de Ativos financeiros ao custo amortizado apresentam-se líquidos de imparidade no montante de Euros
1.481.000 (31 dezembro 2022: Euros 914.000) para Crédito a clientes e para os Títulos de dívida o montante Euros
237.000 (31 dezembro 2022: Euros 257.000).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 357
Foram efetuadas transações com acionistas detentores de participação qualificada, refletidas nas rubricas a
demonstração de resultados consolidada, que são analisadas como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Proveitos |  |
Juros e proveitos equiparados | 13.280 | 5.989
Comissões | 476 | 752
| 13.756 | 6.741
Custos |  |
Juros e custos equiparados | 179 | —
Comissões | 76 | 82
| 255 | 82

As garantias prestadas e linhas de crédito revogáveis e irrevogáveis concedidas pelo Grupo a acionistas detentores de
participação qualificada, são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Garantias prestadas | 3.536 | 2.273
Linhas de crédito revogáveis | 5.622 | 18.171
| 9.158 | 20.444

O Grupo tem registado em provisões para Garantias prestadas o montante de Euros 8.000 (31 dezembro 2022: Euros
3.000) e provisões para linhas de crédito revogáveis o montante de Euros 141.000 (31 dezembro 2022: Euros 229.000).
B) Saldos e transações com membros do Conselho de Administração e elementos-chave de
gestão
Os saldos com partes relacionadas detalhadas no quadro seguinte, incluídos em rubricas do balanço consolidado, são
analisados como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Crédito a clientes | Recursos de clientes
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Conselho de Administração |  |  |  |
Membros não executivos | 8 | 10 | 8.900 | 8.180
Comissão Executiva (*) | 27 | 46 | 2.918 | 2.716
Membros próximos da família | 19 | 14 | 2.651 | 2.629
Empresas controladas | — | — | 24 | 24
Elementos-chave de gestão |  |  |  |
Elementos-chave de gestão | 5.416 | 6.575 | 10.934 | 10.180
Membros próximos da família | 1.948 | 2.475 | 4.433 | 4.497
Empresas controladas | 705 | 928 | 3.276 | 2.613
| 8.123 | 10.048 | 33.136 | 30.839

(*) A rubrica Crédito a clientes corresponde ao crédito à habitação concedido previamente à respetiva eleição e ao montante utilizado dos
cartões de crédito particulares que é de liquidação obrigatória na data de vencimento.
De acordo com o disposto no Artigo 85.º n.º 9 do RGICSF, não foram atribuídos créditos nos exercícios de 2023 e 2022.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

358 |
F oram efetuadas transações com partes relacionadas detalhadas no quadro seguinte, incluídas em rubricas de proveitos
da demonstração de resultados consolidada, que são analisadas como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Juros e proveitos equiparados | Comissões proveito
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Conselho de Administração |  |  |  |
Membros não executivos | — | — | 27 | 29
Comissão Executiva | 1 | — | 23 | 10
Membros próximos da família | — | — | 9 | 9
Elementos-chave de gestão |  |  |  |
Elementos-chave de gestão | 174 | 41 | 62 | 62
Membros próximos da família | 88 | 22 | 39 | 43
Empresas controladas | 63 | 17 | 31 | 19
| 326 | 80 | 191 | 172

F oram efetuadas transações com partes relacionadas detalhadas no quadro seguinte, incluídas em rubricas de custos da
demonstração de resultados consolidada, que são analisadas como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Juros e custos equiparados | Comissões custos
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Conselho de Administração |  |  |  |
Membros não executivos | 128 | 19 | — | —
Comissão Executiva (*) | 26 | — | — | 1
Membros próximos da família | 33 | 9 | — | —
Elementos-chave de gestão |  |  |  |
Elementos-chave de gestão | 101 | 6 | 1 | 4
Membros próximos da família | 20 | 2 | 1 | 2
Empresas controladas | 21 | — | 2 | 2
| 329 | 36 | 4 | 9

As linhas de crédito revogáveis e irrevogáveis concedidas pelo Grupo sobre as seguintes partes relacionadas, são
analisados como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Garantias prestadas | Linhas de crédito revogáveis
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Conselho de Administração |  |  |  |
Membros não executivos | — | — | 143 | 113
Comissão Executiva (*) | — | — | 160 | 140
Membros próximos da família | — | — | 63 | 43
Elementos-chave de gestão |  |  |  |
Elementos-chave de gestão | 5 | 5 | 844 | 825
Membros próximos da família | — | — | 180 | 164
Empresas controladas | — | — | 622 | 525
| 5 | 5 | 2.012 | 1.810

(*) Corresponde ao limite máximo autorizado e não utilizado dos cartões de crédito particulares e autorização de descoberto em conta
ordenado em regime idêntico ao de todos os restantes colaboradores do Banco.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 359
A posição acionista e obrigacionista dos membros dos Órgãos Sociais, Elementos-chave de gestão e Membros próximos
da família destas categorias e os movimentos ocorridos no exercício de 2023, é a seguinte:

|  | N.º de títulos |  |  |  |  |  | Preço Unitário Euros
Acionistas/Obrigacionistas | Título | 2023 | 2022 (reexpresso) | Aquisições |  | Alienações |  | Data
MEMBROS DE ÓRGÃOS SOCIAIS |  |  |  |  |  |  |  |  |
Altina de Fátima Sebastián González Villamarin | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
Ana Paula Alcobia Gray | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
Cidália Maria da Mota Lopes | Ações BCP | 2.184 | 2.184 |  |  |  |  |  |
Fernando da Costa Lima | Ações BCP | 18.986 | 18.986 |  |  |  |  |  |
João Nuno Oliveira Jorge Palma | Ações BCP | 1.723.818 | 1.364.642 | 636.836 | (a) | 277.660 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Jorge Manuel Baptista Magalhães Correia | Ações BCP | 388.500 | 388.298 | 202 |  |  |  | 20/1/2023 | 0,1900
Obrigações (i) | 1 | 1 |  |  |  |  |  |
Obrigações (ii) | 1 | 1 |  |  |  |  |  |
Obrigações (iv) | 1 | 0 | 1 |  |  |  | 25/9/2023 | 100.000
José Miguel Bensliman Schorcht da Silva Pessanha | Ações BCP | 1.504.495 | 1.177.152 | 582.460 | (a) | 255.117 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
José Pedro Rivera Ferreira Malaquias | Ações BCP | 9.808 | 9.808 |  |  |  |  |  |
Júlia Gu (Xiao Xu Gu) | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
Lingjiang Xu | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
Lingzi Yuan (Smilla Yuan) | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
Maria José Henriques Barreto de Matos de Campos | Ações BCP | 2.014.344 | 1.554.512 | 574.790 | (a) | 114.958 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Miguel de Campos Pereira de Bragança | Ações BCP | 2.111.178 | 1.725.908 | 674.727 | (a) | 289.457 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Miguel Maya Dias Pinheiro | Ações BCP | 2.501.557 | 2.018.854 | 839.483 | (a) | 356.780 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Nuno Manuel da Silva Amado | Ações BCP | 2.525.388 | 1.525.388 | 1.000.000 |  |  |  | 3/1/2023 | 0,1567
Obrigações (i) | 2 | 2 |  |  |  |  |  |
Obrigações (ii) | 2 | 2 |  |  |  |  |  |
Obrigações (iii) | 3 | 1 | 2 |  |  |  | 8/8/2023 | 100.000
Obrigações (iv) | 1 | 0 | 1 |  |  |  | 27/9/2023 | 100.000
Rui Manuel da Silva Teixeira | Ações BCP |  | 1.207.858 | 571.501 | (a) | 250.317 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
1.152.359 |  |  |  | 376.663 |  | 1/8/2023 | 0,2500
Valter Rui Dias de Barros | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
ELEMENTOS-CHAVE DE GESTÃO |  |  |  |  |  |  |  |  |
Albino António Carneiro de Andrade | Ações BCP | 133.881 | 128.684 | 5.197 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Alexandre Manuel Casimiro de Almeida | Ações BCP | 169.519 | 111.400 | 58.119 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Américo João Pinto Carola | Ações BCP | 140.747 | 104.945 | 63.588 | (a) | 27.786 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Ana Maria Jordão F. Torres Marques Tavares | Ações BCP | 255.931 | 215.340 | 63.819 | (a) | 23.228 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Ana Patrícia Moniz Macedo | Ações BCP | 35.864 | 0 | 63.588 | (a) | 27.724 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
António Augusto Amaral de Medeiros | Ações BCP | 178.245 | 143.063 | 62.599 | (a) | 27.417 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
António Ferreira Pinto Júnior | Ações BCP | 11.842 | 11.842 |  |  |  |  |  |
António José Lindeiro Cordeiro | Ações BCP | 93.898 | 64.134 | 49.854 | (a) | 20.090 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
António Luís Duarte Bandeira | Ações BCP | 321.903 | 285.425 | 64.906 | (a) | 28.428 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
António Ricardo Fery Salgueiro Antunes | Ações BCP | 120.117 | 61.361 | 58.756 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
António Vítor Martins Monteiro | Ações BCP | 3.872 | 3.872 |  |  |  |  |  |

(i) - Fixed Rate Reset Perpetual Temporary Write Down Additional Tier 1 Capital Notes
(ii) - BCP Tier 2 Subordinated Callable Notes
(iii) - BCP 1.75% EUR 500M 6.5NC5.5 Social Senior Preferred Notes
(iv) - BCP/2023 - BCP Senior Preferred Fiexed FLT OCT 2026
(a) - identifica o incremento de ações durante o exercício de 2023 correspondendo a remuneração variável anual e diferida de anos anteriores.
(b) - identifica as ações utilizadas -" Sell to Cover"- no exercício de 2023 relacionadas com o incremento de ações de remuneração variável.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

360 |

|  | N.º de títulos |  |  |  |  |  | Preço Unitário Euros
Acionistas/Obrigacionistas | Título | 2023 | 2022 (reexpresso) | Aquisições |  | Alienações |  | Data
Artur Frederico Silva Luna Pais | Ações BCP | 517.197 | 459.405 | 57.792 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Belmira Abreu Cabral | Ações BCP | 129.190 | 96.604 | 57.978 | (a) | 25.392 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Bernardo Roquette de Aragão de Portugal Collaço | Ações BCP | 89.825 | 54.362 | 62.103 | (a) | 26.640 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Carlos Manuel da Silva Teixeira | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
Chi Wai Leung (Timothy) | Ações BCP | 43.768 | 26.582 | 17.186 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Constantino Alves Mousinho | Ações BCP | 108.170 | 72.352 | 35.818 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Fernando Maria Cardoso Rodrigues Bicho | Ações BCP | 237 | 237 |  |  |  |  |  |
Filipe Maria de Sousa Ferreira Abecasis | Ações BCP | 174.218 | 135.398 | 68.947 | (a) | 30.127 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Francisco António Caspa Monteiro | Ações BCP | 225.015 | 186.219 | 69.030 | (a) | 30.234 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Gonçalo Nuno Belo de Almeida Pascoal | Ações BCP | 153.373 | 119.771 | 58.846 | (a) | 25.244 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Hugo Miguel Martins Resende | Ações BCP | 178.524 | 139.589 | 69.030 | (a) | 30.095 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
João Adriano Azevedo Seixas Vale | Ações BCP | 43.222 | 43.222 |  |  |  |  |  |
João Brás Jorge | Ações BCP | 91.709 | 91.709 |  |  |  |  |  |
João Manuel Taveira Pinto Santos Paiva | Ações BCP | 259.116 | 190.677 | 68.439 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Jorge Filipe Nogueira Freire Cortes Martins | Ações BCP | 107.720 | 48.257 | 59.463 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Jorge Manuel Machado de Sousa Góis | Ações BCP | 190.352 | 134.204 | 56.148 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Jorge Manuel Magalhães Oliveira Pereira | Ações BCP | 57.488 | 25.460 | 56.785 | (a) | 24.757 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Jorge Manuel Nobre Carreteiro | Ações BCP |  | 55.988 | 55.776 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
|  |  |  | 41.000 |  | 5/9/2023 | 0,2630
80.764 |  | 10.000 |  |  |  | 4/12/2023 | 0,3270
Jorge Octávio Neto dos Santos | Ações BCP | 471.191 | 471.191 |  |  |  |  |  |
José Artur Gouveia Coelho Caetano | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
José Carlos Benito Garcia de Oliveira | Ações BCP | 37.941 | 37.941 |  |  |  |  |  |
José Gonçalo Prior Regalado | Ações BCP | 147.115 | 79.184 | 67.931 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
José Guilherme Potier Raposo Pulido Valente | Ações BCP | 315.008 | 280.081 | 62.144 | (a) | 27.217 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
José Maria Gonçalves Pereira Brandão de Brito | Ações BCP | 87.138 | 55.225 | 52.660 | (a) | 20.747 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Liliana Marisa Catoja Costa Lemos | Ações BCP | 400 | 400 |  |  |  |  |  |
Luis Miguel Manso Correia dos Santos | Ações BCP | 285.820 | 216.790 | 69.030 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Maria Constança C. Brandão Amado Fonseca G. Santos | Ações BCP | 800 | 800 |  |  |  |  |  |
Maria de Fátima Coelho Dias | Ações BCP | 0 | 0 |  |  |  |  |  |
Maria de Los Angeles Sanchez Sanchez | Ações BCP | 61.375 | 41.011 | 36.232 | (a) | 15.868 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Maria Helena Soledade Nunes Henriques | Ações BCP | 268.800 | 232.863 | 63.943 | (a) | 28.006 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Maria Manuela de Araújo Mesquita Reis | Ações BCP | 228.036 | 190.663 | 62.599 | (a) | 25.226 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Mário António Pinho Gaspar Neves | Ações BCP | 142.301 | 108.172 | 60.616 | (a) | 26.487 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Mário Madeira Robalo Fernandes | Ações BCP | 220.539 | 156.951 | 63.588 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Nelson Luís Vieira Teixeira | Ações BCP |  | 108.936 |  |  | 7.200 |  | 16/2/2023 | 0,2100
|  |  |  | 22.200 |  | 24/2/2023 | 0,2250
118.570 |  | 68.356 | (a) | 29.322 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Nuno Alexandre Ferreira Pereira Alves | Ações BCP | 251.695 | 183.959 | 67.736 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Nuno Miguel Nobre Botelho | Ações BCP | 144.294 | 85.625 | 58.669 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Pedro José Mora de Paiva Beija | Ações BCP |  | 138.202 |  |  | 50.673 |  | 17/1/2023 | 0,1934
|  | 69.030 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
173.559 |  | 17.000 |  |  |  | 21/12/2023 | 0,2710
Pedro Manuel Francisco da Silva Dias | Ações BCP | 152.178 | 111.149 | 68.493 | (a) | 27.464 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Pedro Manuel Macedo Vilas Boas | Ações BCP |  | 146.870 | 66.368 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
70.000 |  |  |  | 143.238 |  | 5/12/2023 | 0,3310
Pedro Manuel Rendas Duarte Turras | Ações BCP | 146.367 | 105.371 | 68.439 | (a) | 27.443 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200

(a) - identifica o incremento de ações durante o exercício de 2023 correspondendo a remuneração variável anual e diferida de anos anteriores.
(b) - identifica as ações utilizadas -"Sell to Cover"- no exercício de 2023 relacionadas com o incremento de ações de remuneração variável.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 361

|  | N.º de títulos |  |  |  |  |  | Preço Unitário Euros
Acionistas/Obrigacionistas | Título | 2023 | 2022 (reexpresso) | Aquisições |  | Alienações |  | Data
Ricardo Potes Valadares | Ações BCP | 100.121 | 68.014 | 55.354 | (a) | 23.247 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Rosa Maria Ferreira Vaz Santa Bárbara | Ações BCP |  | 117.023 |  |  | 68.163 |  | 5/1/2023 | 0,1712
87.324 |  | 68.439 | (a) | 29.975 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Obrigações (i) | 1 | 1 |  |  |  |  |  |
Rui Artur dos Santos Baptista | Ações BCP |  | 2.500 |  |  | 2.500 |  | 8/8/2023 | 0,2500
Rui Emanuel Agapito Silva | Ações BCP | 145.528 | 109.252 | 64.315 | (a) | 28.039 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Rui Fernando da Silva Teixeira | Ações BCP | 221.892 | 186.154 | 63.588 | (a) | 27.850 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Rui Manuel Pereira Pedro | Ações BCP | 408.353 | 339.819 | 68.534 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Rui Miguel Alves Costa | Ações BCP | 348.163 | 279.133 | 69.030 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Rui Nelson Moreira de Carvalho Maximino | Ações BCP | 146.835 | 110.273 | 64.823 | (a) | 28.261 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Rui Pedro da Conceição Coimbra Fernandes | Ações BCP |  | 143.793 |  |  | 102.700 |  | 21/6/2023 | 0,2200
79.629 |  | 63.588 | (a) | 25.052 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
Tiago Alexandre Machado Ferreira Mateus | Ações BCP | 52.540 | 2.128 | 50.412 | (a) |  |  | 23/6/2023 | 0,2200
Vânia Alexandra Machado Marques Correia | Ações BCP | 160.146 | 115.226 | 56.148 | (a) | 11.228 | (b) | 23/6/2023 | 0,2200
MEMBROS PRÓXIMOS DA FAMÍLIA |  |  |  |  |  |  |  |  |
de: Cidália Maria da Mota Lopes |  |  |  |  |  |  |  |  |
Alexandre Miguel Martins Ventura | Ações BCP | 2.184 | 2.184 |  |  |  |  |  |
de: José Miguel Bensliman Schorcht da Silva Pessanha |  |  |  |  |  |  |  |  |
Herança de Anne Marie Bensliman Silva Pessanha | Ações BCP | 139 | 139 |  |  |  |  |  |
de: Maria José Henriques Barreto de Matos de Campos |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ricardo Gil Monteiro Lopes de Campos | Ações BCP | (c) | (c) |  |  |  |  |  |
de: Rui Manuel da Silva Teixeira |  |  |  |  |  |  |  |  |
Maria Helena Espassandim Catão | Ações BCP | 576 | 576 |  |  |  |  |  |
de: Américo João Pinto Carola |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ana Isabel Salgueiro Antunes | Ações BCP | 29 | 29 |  |  |  |  |  |
de: Ana Maria Jordão F. Torres Marques Tavares |  |  |  |  |  |  |  |  |
Álvaro Manuel Coreia Marques Tavares | Ações BCP | 25.118 | 25.118 |  |  |  |  |  |
Francisco Jordão Torres Marques Tavares | Ações BCP | 1.016 | 1.016 |  |  |  |  |  |
de: António Luís Duarte Bandeira |  |  |  |  |  |  |  |  |
António da Silva Bandeira | Ações BCP | 0 | 20.000 |  |  | 20.000 |  | 20/2/2023 | 0,2110
Ana Margarida Rebelo A. M. Soares Bandeira | Ações BCP | 2.976 | 2.976 |  |  |  |  |  |
de: António Ferreira Pinto Júnior |  |  |  |  |  |  |  |  |
Paula Alexandre Cardoso de Miguel Pinto | Ações BCP | 33.187 | 33.187 |  |  |  |  |  |
de: António Vítor Martins Monteiro |  |  |  |  |  |  |  |  |
Isabel Maria Vaz Leite Pinto Martins Monteiro | Ações BCP | 3.104 | 3.104 |  |  |  |  |  |
de: Francisco António Caspa Monteiro |  |  |  |  |  |  |  |  |
Ricardo Miranda Monteiro | Ações BCP | 1.639 | 1.639 |  |  |  |  |  |
Rita Miranda Monteiro | Ações BCP | 1.639 | 1.639 |  |  |  |  |  |
de: Maria Helena Soledade Nunes Henriques |  |  |  |  |  |  |  |  |
João Paulo Rodrigues Taborda Gonçalves | Ações BCP | 130 | 130 |  |  |  |  |  |
de: Maria Manuela de Araújo Mesquita Reis |  |  |  |  |  |  |  |  |
Luís Filipe da Silva Reis | Ações BCP | 280.000 | 280.000 |  |  |  |  |  |
de: José Pedro Rivera Ferreira Malaquias |  |  |  |  |  |  |  |  |
Maria Joana de Oliveira Monteiro Ferreira Malaquias | Ações BCP | (d) | (d) |  |  |  |  |  |

(i) - Fixed Rate Reset Perpetual Temporary Write Down Additional Tier 1 Capital Notes
(a) - identifica o incremento de ações durante o exercício de 2023 correspondendo a remuneração variável anual e diferida de anos anteriores.
(b) - identifica as ações utilizadas -"Sell to Cover"- no exercício de 2023 relacionadas com o incremento de ações de remuneração variável.
(c) - titularidade solidária em ambas as contas títulos, sendo que o Dr. Ricardo Campos é o primeiro titular e a Eng.ª Maria José Campos 2ª titular de conta
títulos.
d) - titularidade Solidária em ambas as contas títulos, sendo que o Dr. José Pedro Ferreira Malaquias é o primeiro titular e Maria Joana Ferreira Malaquias
2ª titular de conta títulos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

362 |
C) Saldos e transações com associadas
Os saldos com empresas associadas incluídos em rubricas do balanço consolidado, com exceção da rubrica Investimentos
em associadas, são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ativo |  |
Disponibilidades em instituições de crédito | 12.220 | 8.834
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |
Aplicações em outras instituições de crédito | 212.037 | 206.078
Crédito a clientes | 2.517 | 59.487
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 3.465 | —
Outros ativos | 11.778 | 11.497
| 242.017 | 285.896
Passivo |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |
Recursos de instituições de crédito | 22.365 | 62.845
Recursos de clientes | 198.627 | 211.193
Títulos de dívida não subordinada emitidos | 6.896 | 2.002
Passivos financeiros detidos para negociação | 5.136 | 3.894
Outros passivos | 356 | 8
| 233.380 | 279.942

A s transações relativas a empresas associadas que foram incluídas em rubricas da demonstração de resultados
consolidada, são analisadas como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Proveitos |  |
Juros e proveitos equiparados | 10.343 | 4.198
Comissões | 53.594 | 60.230
Lucros em operações financeiras | 2.513 | 1.020
Outros proveitos de exploração | 2.786 | 1.957
| 69.236 | 67.405
Custos |  |
Juros e custos equiparados | 4.785 | 1.104
Comissões | 11 | 113
Outros gastos administrativos | 2.365 | 4.136
Prejuízos em operações financeiras | 2.796 | —
Outros custos de exploração | 1 | 51
| 9.958 | 5.404

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 363
As garantias prestadas e linhas de crédito revogáveis e irrevogáveis por parte do Grupo sobre empresas associadas, são
analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Garantias prestadas | 4.824 | 7.539
Linhas de crédito revogáveis | 9.328 | 9.527
Outros compromissos revogáveis | 16.284 | —
| 30.436 | 17.066

No âmbito das atividades de mediação de seguros do Grupo em Portugal, as remunerações de prestação de serviço são
analisadas como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ramo Vida |  |
Produtos de poupança | 24.166 | 27.966
Crédito à habitação e consumo | 20.424 | 20.699
Outros | 1 | —
| 44.591 | 48.665
Ramo Não Vida |  |
Acidentes e doença | 24.007 | 21.612
Automóvel | 4.066 | 3.956
Multirriscos Habitação | 8.516 | 7.753
Outros | 1.843 | 1.660
| 38.432 | 34.981
| 83.023 | 83.646

As remunerações por serviços de mediação de seguros foram recebidas através de transferências bancárias e resultaram
da intermediação de seguros com a Ocidental - Companhia Portuguesa de Seguros de Vida, S.A. e com a Ageas Portugal
- Companhia de Seguros, S.A. (Grupo Millenniumbcp Ageas). O Grupo não efetua a cobrança de prémios de seguro por
conta das Seguradoras, nem efetua a movimentação de fundos relativos a contratos de seguros. Desta forma, não há
qualquer outro ativo, passivo, rendimento ou encargo a reportar, relativo à atividade de mediação de seguros exercida
pelo Grupo, para além dos já divulgados.
Os saldos a receber da atividade de mediação de seguros em Portugal, por natureza são analisados conforme segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Fundos a receber relativo a pagamento de comissões relativo a seguros do ramo vida | 10.546 | 11.467
Fundos a receber relativo a pagamento de comissões relativo a seguros do ramo não vida | 9.713 | 8.835
| 20.259 | 20.302

As comissões recebidas resultam da mediação de contratos de seguro e contratos de investimentos conforme os termos
estabelecidos nos contratos em vigor. As comissões de mediação são calculadas atendendo à natureza dos contratos
objeto de mediação, como segue:
– contratos de seguro – aplicação de taxas fixas sobre os prémios brutos emitidos;
– contratos de investimentos – aplicação de taxas fixas sobre as responsabilidades assumidas pela Seguradora no
âmbito da comercialização desses produtos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

364 |
D) Transações com o Fundo de Pensões
Os saldos com o Fundo de Pensões incluídos em rubricas do balanço consolidado, são analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Ativo |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | — | 209
| — | 209
Passivo |  |
Recursos de clientes | 54.850 | 145.303
Títulos de dívida não subordinada emitidos | 9.075 | 13.199
Passivos financeiros detidos para negociação | — | 3.475
Outros Passivos | 231 | —
| 64.156 | 161.977

Nos exercícios de 2023 e 2022, não ocorreram transações relativamente a outros instrumentos financeiros entre o Grupo
e o Fundo de Pensões.
Os proveitos e custos com o Fundo de Pensões incluídos em rubricas da demonstração de resultados consolidada, são
analisados como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Proveitos |  |
Comissões | 1.073 | 2.167
Custos |  |
Juros e custos equiparados | 102 | —
Outros gastos administrativos | 15.118 | 14.227
| 15.220 | 14.227

A rubrica Outros gastos administrativos corresponde ao montante de rendas incorridas no âmbito dos imóveis do Fundo
de Pensões cujo inquilino é o Grupo.
À data de 31 de dezembro de 2023 e 2022, o montante de garantias prestadas pelo Grupo ao Fundo de Pensões ascende
a Euros 5.000.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 365
52. Indicadores do Balanço e Demonstração de Resultados Consolidados por
segmentos geográficos e operacionais
O relato por segmentos apresentado segue o disposto na IFRS 8. Em conformidade com o modelo de gestão do Grupo, os
segmentos apresentados correspondem aos segmentos utilizados para efeitos de gestão por parte da Comissão
Executiva. O Grupo desenvolve um conjunto de atividades bancárias e de serviços financeiros em Portugal e no
estrangeiro, com especial ênfase nos negócios de Banca de Retalho, de Banca de Empresas e de Private Banking.
Caracterização dos segmentos
A. Segmentos Geográficos
O Grupo atua no mercado português e em mercados de afinidade que apresentam maiores perspetivas de crescimento.
Deste modo, a informação por segmentos geográficos encontra-se estruturada em Portugal e Negócios no Exterior
(Polónia, Moçambique e Outros), sendo que o segmento Portugal representa, essencialmente, a atividade desenvolvida
pelo Banco Comercial Português em Portugal e pelo ActivoBank.
A atividade desenvolvida em Portugal engloba os seguintes segmentos: i) Retalho; ii) Empresas e Corporate; iii) Private
Banking e iv) Outros.
O segmento de Retalho inclui as seguintes áreas de negócio:
– Rede de Retalho, que assegura o acompanhamento de Clientes Particulares, Empresários, Comerciantes e Pequenas
e Médias Empresas com volume de faturação inferior a Euros 2,5 milhões. A rede de Retalho encontra-se
estruturada tendo em consideração os clientes que apreciam propostas de valor baseadas na inovação e rapidez,
designados clientes Mass-market, e os clientes cuja especificidade de interesses, dimensão do património financeiro
ou nível de rendimento, justificam uma proposta de valor baseada na inovação e na personalização de atendimento
através de um gestor de cliente dedicado, designados clientes Prestige e Negócios;
– Direção de Recuperação de Retalho que acompanha e gere as responsabilidades de Clientes ou grupos económicos
em efetivo incumprimento, bem como os Clientes com requerimento de insolvência ou de outros mecanismos
similares, procurando através da celebração de acordos de pagamento ou processos de reestruturação minimizar a
perda económica para o Banco; e
– Banco ActivoBank, um banco vocacionado para clientes com espírito jovem, utilizadores intensivos das novas
tecnologias de comunicação e que privilegiam uma relação bancária assente na simplicidade, oferecendo serviços e
produtos inovadores.
O segmento Empresas e Corporate inclui as seguintes áreas de negócio:
– Rede de Empresas e Corporate, que assegura o acompanhamento de Clientes enquadrados no segmento de
empresas, grupos económicos e entidades institucionais, com volume de faturação superior a Euros 2,5 milhões,
enfocando na inovação e numa oferta global de produtos bancários tradicionais complementada com financiamentos
especializados;
– Rede Large Corporate que assegura o relacionamento e o acompanhamento de um conjunto de Grupos / Clientes, os
quais para além de Portugal, desenvolvem a sua atividade em diversas geografias (Polónia, Angola, Moçambique e
Oriente), oferecendo uma gama completa de produtos e serviços de valor acrescentado;
– Direção de Acompanhamento Especializado, que realiza o acompanhamento de grupos empresariais que tenham
exposições de crédito elevadas, muito complexas ou que evidenciem sinais relevantes de imparidade, tendo como
objetivo a defesa do valor e gestão do risco de crédito, numa perspetiva sustentável a médio e longo prazos;
– Direção de Recuperação Especializada, que garante o acompanhamento eficiente dos clientes Empresa com risco
agravado de crédito, com incumprimento previsível ou efetivo, oriundos das Redes de Empresas e Corporate, Large
Corporate e Retalho (neste caso com exposição superior a um milhão de euros);
– Banca de Investimento, que assegura, junto da base de clientes do Banco, a oferta de produtos e serviços
específicos, em particular no âmbito da assessoria financeira, incluindo serviços de Corporate Finance, transações
de mercado de capitais e análise e estruturação de financiamentos a médio / longo prazo, em particular no que se
refere ao Project e Structured Finance;
– Interfundos, que desenvolve a atividade de sociedade gestora de fundos de investimento imobiliário;
– Direção de Crédito Especializado e Imobiliário, tendo como missão a gestão da carteira de Imóveis do Grupo, não
afetos à exploração, tendo presente a rápida devolução destes ativos ao mercado;
– Direção de Tesouraria, Mercados e Internacional, que coordena e o negócio com bancos e instituições financeiras de
modo a melhor servir as redes comerciais do Banco e as operações no exterior. Dinamiza e promove o negócio
internacional junto das redes comerciais visando ser o parceiro para clientes em processo de internacionalização.
Presta serviços de custódia institucional de títulos junto de clientes residentes e não residentes. Assegura a
intervenção do Banco nos mercados financeiros dotando a oferta comercial de produtos de tesouraria e mercados e
gerindo os riscos financeiros inerentes à atividade do Banco.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

366 |
O segmento Private Banking engloba, para efeitos de segmentos geográficos:
– Direção de Private Banking em Portugal, que assegura o acompanhamento de clientes com património financeiro
elevado, assente no compromisso com a excelência e na relação personalizada com os clientes;
– Direção de Wealth Management, que assegura a atividade de prestação de serviços de aconselhamento e de gestão
de carteiras de clientes da rede de Private Banking e do segmento affluent.
Em termos de segmentos operacionais, o segmento Private Banking inclui também a atividade do Millennium bcp Bank
& Trust nas Ilhas Caimão (entidade liquidada em 2022) que, na segmentação geográfica, integra o segmento Outros dos
Negócios no Exterior.
Os restantes negócios do Grupo, não discriminados anteriormente, encontram-se refletidos no segmento Outros
(Portugal) e incluem a gestão centralizada de participações financeiras, as atividades e operações de caráter
corporativo não integradas nos restantes segmentos de negócio e outros valores não alocados aos segmentos.
Os Negócios no Exterior englobam os seguintes segmentos:
– Polónia que inclui as operações desenvolvidas pelo Bank Millennium, um banco universal de âmbito nacional que
oferece uma vasta gama de produtos e serviços financeiros a particulares e a empresas;
– Moçambique que equivale à atividade do BIM - Banco Internacional de Moçambique, um banco universal, direcionado
para clientes particulares e empresas; e
– Outros que contempla o contributo do investimento detido em Angola e o contributo da operação descontinuada nas
Ilhas Caimão.
Segmentos Operacionais
Para efeitos de segmentos operacionais, o segmento Negócios no Exterior contempla as diferentes operações do Grupo
fora de Portugal, anteriormente referidas, com exceção do Millennium bcp Bank & Trust nas Ilhas Caimão (entidade
liquidada) que, neste âmbito, é considerada no segmento Private Banking.
Atividade dos segmentos
Os valores reportados para cada segmento resultaram da agregação das subsidiárias e das unidades de negócio definidas
no perímetro de cada um desses segmentos. No caso das unidades de negócio em Portugal, a agregação efetuada
reflete o impacto, quer ao nível do balanço, quer da demonstração de resultados, do processo de afetação de capital e
de balanceamento com base em valores médios. As rubricas do balanço de cada unidade de negócio em Portugal foram
calculadas tendo em conta o processo de alocação de capital com base nos critérios regulamentares de solvabilidade.
Tendo em consideração que o processo de alocação de capital obedece a critérios regulamentares de solvabilidade em
vigor, em 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2022 os riscos ponderados, e consequentemente o capital afeto
aos segmentos, baseiam-se na metodologia de Basileia III, tal como definida na CRD IV/CRR. A afetação de capital a
cada segmento naquelas datas resultou da aplicação de um rácio de capital target aos riscos geridos por cada um dos
segmentos, refletindo a aplicação da metodologia de Basileia III referida. O balanceamento das várias operações é
assegurado por transferências internas de fundos, com impacto ao nível da margem financeira e do valor dos impostos
de cada segmento, não determinando, contudo, alterações ao nível consolidado.
As comissões e outros proveitos líquidos, assim como os custos operacionais apurados para cada uma das áreas de
negócio têm subjacentes os montantes contabilizados diretamente nos centros de custo respetivos, por um lado, e os
valores resultantes de processos internos de afetação de proveitos e custos, por outro. Neste caso, a afetação é
efetuada com base na aplicação de critérios previamente definidos, relacionados com o nível de atividade de cada área
de negócio.
A informação seguidamente apresentada foi elaborada tendo por base as demonstrações financeiras individuais e
consolidadas do Grupo preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), conforme
aprovadas pela União Europeia (U.E.), na respetiva data de referência e com a organização das áreas de negócio do
Grupo em vigor em 31 de dezembro de 2023. A informação relativa a períodos anteriores é reexpressa sempre que se
verifiquem alterações na organização interna da entidade suscetível de alterar a composição dos segmentos relatáveis
(geográficos e operacionais) ou quando se verifiquem alterações relevantes na dinâmica de afetação de proveitos e
custos indiretos, conforme descrito no parágrafo anterior, permitindo assegurar a comparabilidade da informação
prestada nos períodos reportados.
A informação das demonstrações financeiras de segmentos relatáveis é reconciliada, ao nível do total dos réditos desses
mesmos segmentos, com o rédito da demonstração da posição financeira consolidada da entidade reportante para cada
data em que seja apresentada uma demonstração da posição financeira.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 367
Em 31 de dezembro de 2023, a contribuição líquida dos principais segmentos operacionais para as rubricas de
demonstração de resultados e balanço é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023
| Banca de Retalho | Empresas e Corporate em Portugal |
| Retalho em Portugal | Negócios no Exterior (1) | Total | Private Banking | Outros | Consolidado
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |  |  |  |  |
Margem financeira | 881.859 | 1.359.093 | 2.240.952 | 206.539 | 34.834 | 343.399 | 2.825.724
Resultados de serviços e comissões | 435.629 | 211.395 | 647.024 | 141.435 | 32.370 | (49.156) | 771.673
Outros resultados de exploração | 12.535 | 26.414 | 38.949 | 10.609 | 49 | (88.213) | (38.606)
Resultados em operações financeiras (2) | 1.513 | 131.939 | 133.452 | 106 | 67 | 11.190 | 144.815
Rendimentos de instrumentos de capital | — | 756 | 756 | — | — | 1.027 | 1.783
Resultados por equivalência patrimonial | — | 4.651 | 4.651 | — | — | 59.615 | 64.266
Produto Bancário | 1.331.536 | 1.734.248 | 3.065.784 | 358.689 | 67.320 | 277.862 | 3.769.655
Custos operacionais | 356.321 | 545.894 | 902.215 | 61.930 | 14.960 | 183.446 | 1.162.551
Resultados de modificações (3) | — | (19.426) | (19.426) | — | — | — | (19.426)
Imparidade para crédito e outros ativos financeiros (4) | (44.223) | (36.782) | (81.005) | (154.511) | (178) | (14.290) | (249.984)
Outras imparidades e provisões (5) | (98) | (694.696) | (694.794) | — | — | (155.068) | (849.862)
Resultado antes de impostos | 930.894 | 437.450 | 1.368.344 | 142.248 | 52.182 | (74.942) | 1.487.832
Impostos | (291.370) | (206.268) | (497.638) | (44.524) | (16.333) | 21.124 | (537.371)
Resultado após impostos |  |  |  |  |  |  |
de operações em continuação | 639.524 | 231.182 | 870.706 | 97.724 | 35.849 | (53.818) | 950.461
Resultados de operações descontinuadas | — | — | — | — | (2.843) | (9) | (2.852)
Resultado líquido do exercício | 639.524 | 231.182 | 870.706 | 97.724 | 33.006 | (53.827) | 947.609
Interesses que não controlam | — | (97.148) | (97.148) | — | — | 5.589 | (91.559)
Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco | 639.524 | 134.034 | 773.558 | 97.724 | 33.006 | (48.238) | 856.050

(1) Inclui o contributo do investimento detido em Angola no Banco Millennium Atlântico.
(2) Inclui resultados em operações financeiras ao justo valor através de resultados, resultados cambiais, resultados de contabilidade de
cobertura e resultados com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados.
(3) Inclui os resultados de alterações contratuais, designadamente, os custos decorrentes da negociação com clientes detentores de créditos
hipotecários em moeda estrangeira.
(4) Inclui imparidade (líquida de reversões) de ativos financeiros ao custo amortizado para crédito concedido a clientes (líquida de
recuperações de crédito e juros) e para títulos de dívida associados a operações de crédito. Inclui também imparidade de ativos financeiros e
ao custo amortizado não associados a operações de crédito.
(5) Inclui imparidade para ativos não correntes detidos para venda, imparidade para investimentos em associadas, imparidade para goodwill de
subsidiárias, imparidade para outros ativos e outras provisões, destacando-se a provisão para os processos judiciais relacionados com os créditos
hipotecários concedidos em francos suíços pela subsidiária na Polónia.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

368 |
Em 31 de dezembro de 2023, a contribuição líquida dos principais segmentos operacionais para as rubricas de balanço é
apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023
| Banca de Retalho | Empresas e Corporate em Portugal |
| Retalho em Portugal | Negócios no Exterior | Total | Private Banking | Outros | Consolidado
BALANÇO |  |  |  |  |  |  |
Caixa e aplicações em instituições de crédito | 14.390.981 | 2.803.205 | 17.194.186 | 1.255.995 | 2.371.683 | (15.030.174) | 5.791.690
Crédito a clientes (1) | 26.002.815 | 17.581.929 | 43.584.744 | 11.097.187 | 333.393 | 202.643 | 55.217.967
Ativos financeiros (2) | — | 10.269.402 | 10.269.402 | — | — | 17.594.007 | 27.863.409
Outros ativos | — | 1.000.590 | 1.000.590 | — | — | 4.506.122 | 5.506.712
Total do Ativo | 40.393.796 | 31.655.126 | 72.048.922 | 12.353.182 | 2.705.076 | 7.272.598 | 94.379.778
Recursos de instituições de crédito (3) | 259.026 | 151.175 | 410.201 | 1.618.782 | — | (1.199.857) | 829.126
Recursos de clientes (4) | 37.934.752 | 26.764.909 | 64.699.661 | 9.463.888 | 2.545.353 | 1.218.911 | 77.927.813
Títulos de dívida emitidos (5) | 1.144.133 | 763.831 | 1.907.964 | 1.408 | 133.442 | 1.957.355 | 4.000.169
Outros passivos financeiros (6) | — | 538.311 | 538.311 | — | — | 1.134.326 | 1.672.637
Outros passivos (7) | — | 1.268.020 | 1.268.020 | — | — | 1.382.515 | 2.650.535
Total do Passivo | 39.337.911 | 29.486.246 | 68.824.157 | 11.084.078 | 2.678.795 | 4.493.250 | 87.080.280
Total dos Capital próprios | 1.055.885 | 2.168.880 | 3.224.765 | 1.269.104 | 26.281 | 2.779.348 | 7.299.498
Total do Passivo e Capitais próprios | 40.393.796 | 31.655.126 | 72.048.922 | 12.353.182 | 2.705.076 | 7.272.598 | 94.379.778
Número de colaboradores | 3.599 | 9.446 | 13.045 | 440 | 106 | 2.097 | 15.688

(1) Inclui o crédito a clientes ao custo amortizado líquido de imparidade, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de
crédito líquidos de imparidade e o crédito ao justo valor através de resultados.
(2) Inclui títulos de dívida ao custo amortizado não associados a operações de crédito (líquido de imparidade), os ativos financeiros ao justo
valor através de resultados (excluindo os montantes relacionados com operações de crédito), os ativos financeiros ao justo valor através de
outro rendimento integral e os derivados de cobertura.
(3) Inclui recursos e outros financiamentos de bancos centrais e recursos de outras instituições de crédito.
(4) Corresponde aos depósitos e outros recursos de clientes (que incluem os recursos de clientes e outros empréstimos ao custo amortizado e
depósitos de clientes ao justo valor através de resultados).
(5) Inclui títulos de dívida não subordinada ao custo amortizado e passivos financeiros ao justo valor através de resultados (empréstimos
obrigacionistas e os certificados).
(6) Inclui passivos financeiros detidos para negociação, passivos subordinados e derivados de cobertura.
(7) Inclui provisões, passivos por impostos correntes e diferidos e outros passivos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 369
Em 31 de dezembro de 2022, a contribuição líquida dos principais segmentos operacionais para as rubricas de
demonstração de resultados é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Banca de Retalho | Empresas e Corporate em Portugal | Private Banking | Outros | Consolidado
| Retalho em Portugal | Negócios no Exterior (1) | Total
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |  |  |  |  |
Margem financeira | 621.413 | 1.197.822 | 1.819.235 | 202.754 | 21.116 | 106.667 | 2.149.772
Resultados de serviços e comissões | 421.398 | 211.325 | 632.723 | 149.029 | 32.368 | (42.212) | 771.908
Outros resultados de exploração | 21.634 | (106.637) | (85.003) | 40.768 | (10) | (138.700) | (182.945)
Resultados em operações financeiras (2) | 2.680 | (19.299) | (16.619) | 69 | 182 | 66.328 | 49.960
Rendimentos de instrumentos de capital | — | 811 | 811 | — | — | 9.275 | 10.086
Resultados por equivalência patrimonial | — | 925 | 925 | — | — | 57.686 | 58.611
Produto Bancário | 1.067.125 | 1.284.947 | 2.352.072 | 392.620 | 53.656 | 59.044 | 2.857.392
Custos operacionais | 328.887 | 470.347 | 799.234 | 57.615 | 15.299 | 200.870 | 1.073.018
Resultados de modificações (3) | — | (309.865) | (309.865) | — | — | — | (309.865)
Imparidade para crédito e outros ativos financeiros (4) | (66.953) | (82.394) | (149.347) | (149.529) | 591 | 2.156 | (296.129)
Outras imparidades e provisões (5) | (394) | (550.085) | (550.479) | — | — | (209.554) | (760.033)
Resultado antes de impostos | 670.891 | (127.744) | 543.147 | 185.476 | 38.948 | (349.224) | 418.347
Impostos | (209.989) | (96.742) | (306.731) | (58.054) | (12.172) | 72.637 | (304.320)
Resultado após impostos |  |  |  |  |  |  |
de operações em continuação | 460.902 | (224.486) | 236.416 | 127.422 | 26.776 | (276.587) | 114.027
Resultados de operações descontinuadas | — | 3.772 | 3.772 | — | 1.765 | — | 5.537
Resultado líquido do exercício | 460.902 | (220.714) | 240.188 | 127.422 | 28.541 | (276.587) | 119.564
Interesses que não controlam | — | 72.802 | 72.802 | — | — | 5.020 | 77.822
Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco | 460.902 | (147.912) | 312.990 | 127.422 | 28.541 | (271.567) | 197.386

(1) Inclui o contributo do investimento detido em Angola no Banco Millennium Atlântico.
(2) Inclui resultados em operações financeiras ao justo valor através de resultados, resultados cambiais, resultados de contabilidade de
cobertura e resultados com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados.
(3) Resulta maioritariamente do montante associado aos potenciais custos decorrentes do programa de moratórias na Polónia (credit holidays).
Inclui também os resultados de alterações contratuais, designadamente, os custos decorrentes da negociação com clientes detentores de
créditos hipotecários em moeda estrangeira.
(4) Inclui imparidade (líquida de reversões) de ativos financeiros ao custo amortizado para crédito concedido a clientes (líquida de
recuperações de crédito e juros) e para títulos de dívida associados a operações de crédito. Inclui também imparidade de ativos financeiros e
ao custo amortizado não associados a operações de crédito.
(5) Inclui imparidade para ativos não correntes detidos para venda, imparidade para investimentos em associadas, imparidade para goodwill de
subsidiárias, imparidade para outros ativos e outras provisões, destacando-se a provisão para os processos judiciais relacionados com os créditos
hipotecários concedidos em francos suíços pela subsidiária na Polónia.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

370 |
Em 31 de dezembro de 2022, a contribuição líquida dos principais segmentos operacionais para as rubricas de balanço é
apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Banca de Retalho | Empresas e Corporate em Portugal |
| Retalho em Portugal | Negócios no Exterior | Total | Private Banking | Outros | Consolidado
BALANÇO |  |  |  |  |  |  |
Caixa e aplicações em instituições de crédito | 14.496.145 | 3.208.230 | 17.704.375 | 2.405.941 | 2.427.179 | (15.338.600) | 7.198.895
Crédito a clientes (1) | 26.360.608 | 16.983.242 | 43.343.850 | 11.751.456 | 345.264 | 757.114 | 56.197.684
Ativos financeiros (2) | — | 5.458.513 | 5.458.513 | — | — | 14.895.710 | 20.354.223
Outros ativos | — | 942.640 | 942.640 | — | — | 5.183.301 | 6.125.941
Total do Ativo | 40.856.753 | 26.592.625 | 67.449.378 | 14.157.397 | 2.772.443 | 5.497.525 | 89.876.743
Recursos de instituições de crédito (3) | 229.245 | 158.808 | 388.053 | 1.140.782 | — | (60.475) | 1.468.360
Recursos de clientes (4) | 38.537.857 | 23.173.054 | 61.710.911 | 11.539.455 | 2.605.487 | 50.961 | 75.906.814
Títulos de dívida emitidos (5) | 1.201.403 | 52.066 | 1.253.469 | — | 141.613 | 1.428.011 | 2.823.093
Outros passivos financeiros (6) | — | 535.648 | 535.648 | — | — | 1.216.914 | 1.752.562
Outros passivos (7) | — | 907.471 | 907.471 | — | — | 1.081.676 | 1.989.147
Total do Passivo | 39.968.505 | 24.827.047 | 64.795.552 | 12.680.237 | 2.747.100 | 3.717.087 | 83.939.976
Total dos Capital próprios | 888.248 | 1.765.578 | 2.653.826 | 1.477.160 | 25.343 | 1.780.438 | 5.936.767
Total do Passivo e Capitais próprios | 40.856.753 | 26.592.625 | 67.449.378 | 14.157.397 | 2.772.443 | 5.497.525 | 89.876.743
Número de colaboradores | 3.519 | 9.491 | 13.010 | 444 | 140 | 2.149 | 15.743

(1) Inclui o crédito a clientes ao custo amortizado líquido de imparidade, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de
crédito líquidos de imparidade e o crédito ao justo valor através de resultados.
(2) Inclui títulos de dívida ao custo amortizado não associados a operações de crédito (líquido de imparidade), os ativos financeiros ao justo
valor através de resultados (excluindo os montantes relacionados com operações de crédito), os ativos financeiros ao justo valor através de
outro rendimento integral e os derivados de cobertura.
(3) Inclui recursos e outros financiamentos de bancos centrais e recursos de outras instituições de crédito.
(4) Corresponde aos depósitos e outros recursos de clientes (que incluem os recursos de clientes e outros empréstimos ao custo amortizado e
depósitos de clientes ao justo valor através de resultados).
(5) Inclui títulos de dívida não subordinada ao custo amortizado e passivos financeiros ao justo valor através de resultados (empréstimos
obrigacionistas e os certificados).
(6) Inclui passivos financeiros detidos para negociação, passivos subordinados e derivados de cobertura.
(7) Inclui provisões, passivos por impostos correntes e diferidos e outros passivos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 371
Em 31 de dezembro de 2023, a contribuição líquida das principais áreas geográficas para as rubricas de demonstração
de resultados, é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023
| Portugal |  |  |  |
| Retalho | Empresas e Corporate | Private Banking | Outros | Total | Polónia | Moçambique | Outros (1) | Consolidado
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |  |  |  |  |  |  |
Margem financeira | 881.859 | 206.539 | 34.834 | 343.399 | 1.466.631 | 1.157.256 | 201.837 | — | 2.825.724
Resultados de serviços e comissões | 435.629 | 141.435 | 32.370 | (49.156) | 560.278 | 172.346 | 39.049 | — | 771.673
Outros resultados de exploração | 12.535 | 10.609 | 49 | (88.213) | (65.020) | 21.822 | 4.592 | — | (38.606)
Resultados em operações financeiras (2) | 1.513 | 106 | 67 | 11.190 | 12.876 | 115.625 | 16.314 | — | 144.815
Rendimentos de instrumentos de capital | — | — | — | 1.027 | 1.027 | 756 | — | — | 1.783
Resultados por equivalência patrimonial | — | — | — | 59.615 | 59.615 | — | 1.942 | 2.709 | 64.266
Produto Bancário | 1.331.536 | 358.689 | 67.320 | 277.862 | 2.035.407 | 1.467.805 | 263.734 | 2.709 | 3.769.655
Custos operacionais | 356.321 | 61.930 | 14.960 | 183.446 | 616.657 | 420.211 | 125.683 | — | 1.162.551
Resultados de modificações (3) | — | — | — | — | — | (19.426) | — | — | (19.426)
Imparidade para crédito e outros ativos financeiros (4) | (44.223) | (154.511) | (178) | (14.290) | (213.202) | (57.192) | 20.410 | — | (249.984)
Outras imparidades e provisões (5) | (98) | — | — | (155.068) | (155.166) | (681.857) | (12.839) | — | (849.862)
Resultado antes de impostos | 930.894 | 142.248 | 52.182 | (74.942) | 1.050.382 | 289.119 | 145.622 | 2.709 | 1.487.832
Impostos | (291.370) | (44.524) | (16.333) | 21.124 | (331.103) | (162.298) | (43.970) | — | (537.371)
Resultado após impostos |  |  |  |  |  |  |  |  |
de operações em continuação | 639.524 | 97.724 | 35.849 | (53.818) | 719.279 | 126.821 | 101.652 | 2.709 | 950.461
Resultados de operações descontinuadas | — | — | — | (9) | (9) | — | — | (2.843) | (2.852)
Resultado líquido do exercício | 639.524 | 97.724 | 35.849 | (53.827) | 719.270 | 126.821 | 101.652 | (134) | 947.609
Interesses que não controlam | — | — | — | 5.589 | 5.589 | (63.283) | (33.865) | — | (91.559)
Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco | 639.524 | 97.724 | 35.849 | (48.238) | 724.859 | 63.538 | 67.787 | (134) | 856.050

1) Inclui o contributo do investimento detido em Angola no Banco Millennium Atlântico.
2) Inclui resultados em operações financeiras ao justo valor através de resultados, resultados cambiais, resultados de contabilidade de
cobertura, resultados com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados.
3) Inclui os resultados de alterações contratuais, designadamente, os custos decorrentes da negociação com clientes detentores de créditos
hipotecários em moeda estrangeira.
4) Inclui imparidade (líquida de reversões) de ativos financeiros ao custo amortizado para crédito concedido a clientes (líquida de
recuperações de crédito e juros) e para títulos de dívida associados a operações de crédito. Inclui também imparidade de ativos financeiros
ao custo amortizado não associados a operações de crédito.
5) Inclui imparidade para ativos não correntes detidos para venda, imparidade para investimentos em associadas, imparidade para goodwill de
subsidiárias, imparidade para outros ativos e outras provisões, destacando-se a provisão para os processos judiciais relacionados com os
créditos hipotecários concedidos em francos suíços pela subsidiária na Polónia.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

372 |
Em 31 de dezembro de 2023, a contribuição líquida das principais áreas geográficas para as rubricas de balanço é
apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2023
| Portugal |  |  |  |
| Retalho | Empresas e Corporate | Private Banking | Outros | Total | Polónia | Moçambique | Outros | Consolidado
BALANÇO |  |  |  |  |  |  |  |  |
Caixa e aplicações em |  |  |  |  |  |  |  |  |
instituições de crédito | 14.390.981 | 1.255.995 | 2.371.683 | (15.030.174) | 2.988.485 | 1.621.924 | 1.181.281 | — | 5.791.690
Crédito a clientes (1) | 26.002.815 | 11.097.187 | 333.393 | 202.643 | 37.636.038 | 16.955.492 | 626.437 | — | 55.217.967
Ativos financeiros (2) | — | — | — | 17.594.007 | 17.594.007 | 9.594.785 | 674.653 | (36) | 27.863.409
Outros ativos | — | — | — | 4.506.122 | 4.506.122 | 724.823 | 228.803 | 46.964 | 5.506.712
Total do Ativo | 40.393.796 | 12.353.182 | 2.705.076 | 7.272.598 | 62.724.652 | 28.897.024 | 2.711.174 | 46.928 | 94.379.778
Recursos de instituições de crédito (3) | 259.026 | 1.618.782 | — | (1.199.857) | 677.951 | 130.131 | 21.044 | — | 829.126
Recursos de clientes (4) | 37.934.752 | 9.463.888 | 2.545.353 | 1.218.911 | 51.162.904 | 24.689.709 | 2.075.200 | — | 77.927.813
Títulos de dívida emitidos (5) | 1.144.133 | 1.408 | 133.442 | 1.957.355 | 3.236.338 | 763.831 | — | — | 4.000.169
Outros passivos financeiros (6) | — | — | — | 1.134.326 | 1.134.326 | 538.311 | — | — | 1.672.637
Outros passivos (7) | — | — | — | 1.382.515 | 1.382.515 | 1.187.710 | 80.310 | — | 2.650.535
Total do Passivo | 39.337.911 | 11.084.078 | 2.678.795 | 4.493.250 | 57.594.034 | 27.309.692 | 2.176.554 | — | 87.080.280
Total dos Capital próprios | 1.055.885 | 1.269.104 | 26.281 | 2.779.348 | 5.130.618 | 1.587.332 | 534.620 | 46.928 | 7.299.498
Total do Passivo e Capitais próprios | 40.393.796 | 12.353.182 | 2.705.076 | 7.272.598 | 62.724.652 | 28.897.024 | 2.711.174 | 46.928 | 94.379.778
Número de colaboradores | 3.599 | 440 | 106 | 2.097 | 6.242 | 6.872 | 2.574 | 0 | 15.688

1) Inclui o crédito a clientes ao custo amortizado líquido de imparidade, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de
crédito líquidos de imparidade e o crédito ao justo valor através de resultados.
2) Inclui títulos de dívida ao custo amortizado não associados a operações de crédito (líquido de imparidade), os ativos financeiros ao justo
valor através de resultados (excluindo os montantes relacionados com operações de crédito), os ativos financeiros ao justo valor através de
outro rendimento integral e os derivados de cobertura.
3) Inclui recursos e outros financiamentos de bancos centrais e recursos de outras instituições de crédito.
4) Corresponde aos depósitos e outros recursos de clientes (que incluem os recursos de clientes e outros empréstimos ao custo amortizado e
depósitos de clientes ao justo valor através de resultados).
5) Inclui títulos de dívida não subordinada ao custo amortizado e passivos financeiros ao justo valor através de resultados (empréstimos
obrigacionistas e os certificados).
6) Inclui passivos financeiros detidos para negociação, passivos subordinados e derivados de cobertura.
7) Inclui provisões, passivos por impostos correntes e diferidos e outros passivos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 373
Em 31 de dezembro de 2022, a contribuição líquida das principais áreas geográficas para as rubricas de demonstração
de resultados é apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Portugal |  |  |  |
| Retalho | Empresas e Corporate | Private Banking | Outros | Total | Polónia | Moçambique | Outros (1) | Consolidado
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS |  |  |  |  |  |  |  |  |
Margem financeira | 621.413 | 202.754 | 20.144 | 106.667 | 950.978 | 995.565 | 202.257 | 972 | 2.149.772
Resultados de serviços e comissões | 421.398 | 149.029 | 32.343 | (42.212) | 560.558 | 172.631 | 38.694 | 25 | 771.908
Outros resultados de exploração | 21.634 | 40.768 | 24 | (138.700) | (76.274) | (109.088) | 2.451 | (34) | (182.945)
Resultados em operações financeiras (2) | 2.680 | 69 | 162 | 66.328 | 69.239 | (40.130) | 20.830 | 21 | 49.960
Rendimentos de instrumentos de capital | — | — | — | 9.275 | 9.275 | 811 | — | — | 10.086
Resultados por equivalência patrimonial | — | — | — | 57.686 | 57.686 | — | 1.841 | (916) | 58.611
Produto Bancário | 1.067.125 | 392.620 | 52.673 | 59.044 | 1.571.462 | 1.019.789 | 266.073 | 68 | 2.857.392
Custos operacionais | 328.887 | 57.615 | 14.376 | 200.870 | 601.748 | 357.092 | 113.255 | 923 | 1.073.018
Resultados de modificações (3) | — | — | — | — | — | (309.865) | — | — | (309.865)
Imparidade para crédito e outros ativos financeiros (4) | (66.953) | (149.529) | 591 | 2.156 | (213.735) | (74.067) | (8.327) | — | (296.129)
Outras imparidades e provisões (5) | (394) | — | — | (209.554) | (209.948) | (537.143) | (6.506) | (6.436) | (760.033)
Resultado antes de impostos | 670.891 | 185.476 | 38.888 | (349.224) | 546.031 | (258.378) | 137.985 | (7.291) | 418.347
Impostos | (209.989) | (58.054) | (12.172) | 72.637 | (207.578) | (60.614) | (36.128) | — | (304.320)
Resultado após impostos |  |  |  |  |  |  |  |  |
de operações em continuação | 460.902 | 127.422 | 26.716 | (276.587) | 338.453 | (318.992) | 101.857 | (7.291) | 114.027
Resultados de operações descontinuadas | — | — | — | — | — | — | 3.772 | 1.765 | 5.537
Resultado líquido do exercício | 460.902 | 127.422 | 26.716 | (276.587) | 338.453 | (318.992) | 105.629 | (5.526) | 119.564
Interesses que não controlam | — | — | — | 5.020 | 5.020 | 108.125 | (35.323) | — | 77.822
Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco | 460.902 | 127.422 | 26.716 | (271.567) | 343.473 | (210.867) | 70.306 | (5.526) | 197.386

1) Inclui o contributo do investimento detido em Angola no Banco Millennium Atlântico.
2) Inclui resultados em operações financeiras ao justo valor através de resultados, resultados cambiais, resultados de contabilidade de
cobertura, resultados com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados.
3) Resulta maioritariamente do montante associado aos potenciais custos decorrentes do programa de moratórias na Polónia (credit holidays).
Inclui também os resultados de alterações contratuais, designadamente, os custos decorrentes da negociação com clientes detentores de
créditos hipotecários em moeda estrangeira.
4) Inclui imparidade (líquida de reversões) de ativos financeiros ao custo amortizado para crédito concedido a clientes (líquida de
recuperações de crédito e juros) e para títulos de dívida associados a operações de crédito. Inclui também imparidade de ativos financeiros
ao custo amortizado não associados a operações de crédito.
5) Inclui imparidade para ativos não correntes detidos para venda, imparidade para investimentos em associadas, imparidade para goodwill de
subsidiárias, imparidade para outros ativos e outras provisões, destacando-se a provisão para os processos judiciais relacionados com os
créditos hipotecários concedidos em francos suíços pela subsidiária na Polónia.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

374 |
Em 31 de dezembro de 2022 a contribuição líquida das principais áreas geográficas para as rubricas de balanço é
apresentada como segue:

| (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Portugal |  |  |  |
| Retalho | Empresas e Corporate | Private Banking | Outros | Total | Polónia | Moçambique | Outros | Consolidado
BALANÇO |  |  |  |  |  |  |  |  |
Caixa e aplicações em |  |  |  |  |  |  |  |  |
instituições de crédito | 14.496.145 | 2.405.941 | 2.427.179 | (15.338.600) | 3.990.665 | 2.193.520 | 1.014.710 | — | 7.198.895
Crédito a clientes (1) | 26.360.608 | 11.751.456 | 345.264 | 757.114 | 39.214.442 | 16.355.525 | 627.717 | — | 56.197.684
Ativos financeiros (2) | — | — | — | 14.895.710 | 14.895.710 | 4.506.830 | 951.716 | (33) | 20.354.223
Outros ativos | — | — | — | 5.183.301 | 5.183.301 | 641.572 | 230.266 | 70.802 | 6.125.941
Total do Ativo | 40.856.753 | 14.157.397 | 2.772.443 | 5.497.525 | 63.284.118 | 23.697.447 | 2.824.409 | 70.769 | 89.876.743
Recursos de instituições de crédito (3) | 229.245 | 1.140.782 | — | (60.475) | 1.309.552 | 155.411 | 3.397 | — | 1.468.360
Recursos de clientes (4) | 38.537.857 | 11.539.455 | 2.605.487 | 50.961 | 52.733.760 | 20.941.241 | 2.231.813 | — | 75.906.814
Títulos de dívida emitidos (5) | 1.201.403 | — | 141.613 | 1.428.011 | 2.771.027 | 52.066 | — | — | 2.823.093
Outros passivos financeiros (6) | — | — | — | 1.216.914 | 1.216.914 | 535.648 | — | — | 1.752.562
Outros passivos (7) | — | — | — | 1.081.676 | 1.081.676 | 839.464 | 68.007 | — | 1.989.147
Total do Passivo | 39.968.505 | 12.680.237 | 2.747.100 | 3.717.087 | 59.112.929 | 22.523.830 | 2.303.217 | — | 83.939.976
Total dos Capital próprios | 888.248 | 1.477.160 | 25.343 | 1.780.438 | 4.171.189 | 1.173.617 | 521.192 | 70.769 | 5.936.767
Total do Passivo e Capitais próprios | 40.856.753 | 14.157.397 | 2.772.443 | 5.497.525 | 63.284.118 | 23.697.447 | 2.824.409 | 70.769 | 89.876.743
Número de colaboradores | 3.519 | 444 | 140 | 2.149 | 6.252 | 6.987 | 2.504 | 0 | 15.743

1) Inclui o crédito a clientes ao custo amortizado líquido de imparidade, títulos de dívida ao custo amortizado associados a operações de
crédito líquidos de imparidade e o crédito ao justo valor através de resultados.
2) Inclui títulos de dívida ao custo amortizado não associados a operações de crédito (líquido de imparidade), os ativos financeiros ao justo
valor através de resultados (excluindo os montantes relacionados com operações de crédito), os ativos financeiros ao justo valor através de
outro rendimento integral e os derivados de cobertura.
3) Inclui recursos e outros financiamentos de bancos centrais e recursos de outras instituições de crédito.
4) Corresponde aos depósitos e outros recursos de clientes (que incluem os recursos de clientes e outros empréstimos ao custo amortizado e
depósitos de clientes ao justo valor através de resultados).
5) Inclui títulos de dívida não subordinada ao custo amortizado e passivos financeiros ao justo valor através de resultados (empréstimos
obrigacionistas e os certificados).
6) Inclui passivos financeiros detidos para negociação, passivos subordinados e derivados de cobertura.
7) Inclui provisões, passivos por impostos correntes e diferidos e outros passivos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 375
Reconciliação do resultado líquido dos segmentos relatáveis com o resultado líquido atribuível
aos acionistas

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Contribuição líquida |  |
Retalho em Portugal | 639.524 | 460.902
Empresas e Corporate | 97.724 | 127.422
Private banking | 35.849 | 26.716
Negócios no exterior em continuação | 231.182 | (224.426)
Interesses que não controlam (1) | (97.148) | 72.802
| 907.131 | 463.416
Resultados de operações descontinuadas ou em descontinuação | (2.843) | 5.537
| 904.288 | 468.953
Valores não imputados aos segmentos |  |
Margem financeira - carteira de obrigações | 325.921 | 105.777
Margem financeira - outros (2) | 17.478 | 890
Operações cambiais | 17.005 | 39.603
Resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos | 3.098 | (26.440)
Resultados por equivalência patrimonial | 59.614 | 57.686
Imparidade e outras provisões (3) | (169.358) | (207.397)
Custos operacionais | (183.446) | (200.870)
Ganhos na alienação de dívida pública Portuguesa | (8.181) | (24.336)
Ganhos na alienação de dívida pública Estrangeira | 31 | 15.404
Contribuições obrigatórias | (72.583) | (88.528)
Alienação de créditos | (5.242) | 8.357
Resultados em ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados (4) | (5.834) | 3.473
Impostos (5) | 21.124 | 72.637
Resultados de operações descontinuadas ou em descontinuação | (9) | —
Interesses que não controlam | 5.589 | 5.020
Outros (6) | (53.445) | (32.843)
Total não imputado aos segmentos | (48.238) | (271.567)
Resultado líquido consolidado | 856.050 | 197.386

(1) Corresponde aos resultados atribuíveis a terceiros relacionados com as subsidiárias na Polónia e Moçambique.
(2) Inclui a margem financeira decorrente da transferência interna de liquidez, do risco de taxa de juro, do custo do whosale funding e outros.
(3) Inclui a imparidade para ativos não correntes detidos para venda, imparidades para outros ativos, provisões para contraordenações,
contingências diversas e outras imparidades e/ou provisões não alocadas aos segmentos de negócio.
(4) Inclui a reavaliação dos fundos de reestruturação empresarial.
(5) Inclui os proveitos/(custos) por impostos diferidos, líquido do gasto por impostos correntes não afetos a segmentos, nomeadamente o efeito
fiscal associado aos impactos dos itens anteriormente discriminados.
(6) Inclui as restantes operações não alocadas aos segmentos de negócio, nomeadamente o financiamento dos ativos não geradores de juros e
das participações financeiras estratégicas.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

376 |
53. Solvabilidade
Os fundos próprios do Grupo são apurados de acordo com as normas regulamentares aplicáveis, nomeadamente com a
Diretiva 2013/36/EU e o Regulamento (EU) n.º 575/2013 aprovadas pelo Parlamento Europeu e pelo Conselho (CRD IV/
CRR).
Os fundos próprios incluem os fundos próprios de nível 1 (tier 1) e fundos próprios de nível 2 (tier 2). O tier 1
compreende os fundos próprios principais de nível 1 (common equity tier 1 – CET1) e os fundos próprios adicionais de
nível 1.
O common equity tier 1 inclui: i) o capital realizado, os prémios de emissão, as reservas e os resultados retidos, com
dedução de dividendos previsíveis e os interesses que não controlam; ii) e as deduções relacionadas com as ações
próprias e com crédito concedido para financiar a aquisição de ações do Banco, com a insuficiência de imparidades face
a perdas esperadas apuradas para as exposições cujos requisitos de capital para risco de crédito sejam apurados de
acordo com a metodologia IRB, com o goodwill e outros ativos intangíveis, com os ajustamentos de valor adicionais
necessários pela aplicação dos requisitos de avaliação prudente a todos os ativos avaliados ao justo valor, com o
ajustamento do montante mínimo dos compromissos com organismos de investimento coletivo, com a cobertura
insuficiente de exposições não produtivas e com o montante das posições de titularização, elegível para dedução em
alternativa à aplicação de um ponderador de risco de 1 250 %. As reservas e os resultados retidos são corrigidos da
reversão dos ganhos e perdas em operações de cobertura de fluxos de caixa e dos resultados com passivos financeiros
avaliados ao justo valor através de resultados na parte referente a risco de crédito próprio. Os interesses que não
controlam são apenas elegíveis na medida necessária à cobertura dos requisitos de capital do Grupo atribuíveis aos
minoritários. Adicionalmente, procede-se à dedução dos impostos diferidos ativos associados a prejuízos fiscais, por um
lado, e consideram-se as deduções relacionadas com os impostos diferidos ativos de diferenças temporárias que
dependam da rendibilidade futura do Banco e com as participações em instituições financeiras e seguradoras superiores
a 10%, por outro, neste caso pelo montante que exceda os limites máximos de 10% e 15% do common equity tier 1,
quando analisados de forma individual e agregada, respetivamente. São ainda deduzidos, ao abrigo do SREP
(Supervisory Review and Evaluation Process), os compromissos irrevogáveis de pagamento para com o Fundo Único de
Resolução, o justo valor do colateral dos compromissos irrevogáveis do Fundo de Garantia Depósitos e a cobertura
adicional de exposições não produtivas.
Os fundos próprios adicionais de nível 1 englobam as ações preferenciais, os instrumentos híbridos e as obrigações
perpétuas, representativas de dívida subordinada, que cumpram as condições de emissão estabelecidas no Regulamento
e os interesses que não controlam referentes aos requisitos mínimos de fundos próprios adicionais de nível 1 das
instituições para as quais o Grupo não detenha a totalidade da participação.
Os fundos próprios de nível 2 integram a dívida subordinada nas condições estabelecidas pelo Regulamento e os
interesses que não controlam referentes aos requisitos mínimos de fundos próprios totais das instituições para as quais
o Grupo não detenha a totalidade da participação. Adicionalmente procede-se à dedução de fundos próprios de nível 2
detidos sobre participações em instituições financeiras e seguradoras superiores a 10%.
A legislação em vigor contempla um período de transição entre os requisitos de fundos próprios apurados de acordo com
a legislação nacional, até 31 de dezembro de 2013, e os calculados de acordo com a legislação comunitária por forma a
fasear quer a exclusão de elementos anteriormente considerados (phase-out) quer a inclusão de novos elementos
(phase-in). O período de transição faseado prolongou-se até final de 2017 para a maioria dos elementos, com exceção
da dedução relacionada com os impostos diferidos gerados anteriormente a 1 de janeiro de 2014, cujo período se
estende até ao final de 2023.
Com a introdução da IFRS9 o Grupo decidiu adotar a opção de reconhecer faseadamente os impactos, de acordo com o
disposto no art.º 473-A da CRR.
A CRD IV/CRR impõe requisitos de fundos próprios de Pilar 1 para CET1, Tier 1 e fundos próprios totais. No entanto, no
âmbito do SREP, o Banco Central Europeu notificou o Banco sobre a necessidade do cumprimento de rácios de capital
phased-in que incluem requisitos adicionais de Pilar 2, de O-SII (Other Systemically Important Institutions) e de
conservação de capital, conforme quadro seguinte:

Requisitos mínimos de capital em 2023
BCP Consolidado | Phased-in | dos quais: | Fully implemented | dos quais:
Pilar 1 | Pilar 2 | Buffers | Pilar 1 | Pilar 2 | Buffers
CET1 | 9,41% | 4,50% | 1,41% | 3,50% | 9,41% | 4,50% | 1,41% | 3,50%
T1 | 11,38% | 6,00% | 1,88% | 3,50% | 11,38% | 6,00% | 1,88% | 3,50%
Total | 14,00% | 8,00% | 2,50% | 3,50% | 14,00% | 8,00% | 2,50% | 3,50%

O Banco cumpre todos os requisitos e outras recomendações emanadas da supervisão nesta matéria.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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O Grupo utiliza as metodologias baseadas em modelos de notações internas (IRB) no cálculo dos requisitos de capital
para riscos de crédito e contraparte quer para uma componente relevante da carteira de retalho em Portugal e na
Polónia quer para a carteira de empresas relevada na atividade em Portugal. O Grupo utiliza o método avançado
(modelo interno) para cobertura do risco genérico de mercado da carteira de negociação e dos riscos cambiais
originados em exposições integradas no perímetro gerido centralmente desde Portugal e o método standard para
cobertura do risco operacional. Os requisitos de capital das restantes carteiras/geografias foram calculados com recurso
a metodologias padrão.
Os valores dos fundos próprios e dos requisitos de fundos próprios apurados de acordo com as metodologias da CRD IV/
CRR ( phased-in) anteriormente referidas, são os seguintes:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Fundos Próprios principais nível 1 |  |
Capital | 3.000.000 | 3.000.000
Prémios de emissão | 16.471 | 16.471
Reservas e resultados transitados | 2.632.602 | 1.715.797
Interesses que não controlam elegíveis para fundos próprios principais nível 1 | 475.923 | 433.767
Ajustamentos regulamentares a fundos próprios principais nível 1 | 32.342 | 276.422
| 6.157.338 | 5.442.457
Fundos Próprios de nível 1 |  |
Instrumentos de capital | 400.000 | 400.000
Interesses que não controlam elegíveis para fundos próprios adicionais de nível 1 | 84.267 | 96.341
| 6.641.605 | 5.938.798
Fundos Próprios de nível 2 |  |
Dívida subordinada | 1.014.615 | 1.047.875
Interesses que não controlam elegíveis para fundos próprios principais nível 1 | 225.063 | 271.800
Outros | 24.303 | 20.240
| 1.263.981 | 1.339.915
Fundos Próprios Totais | 7.905.586 | 7.278.713
RWA - Risk weighted assets |  |
Risco de crédito | 34.304.305 | 36.265.788
Risco de mercado | 547.022 | 2.611.404
Risco operacional | 4.854.039 | 4.178.551
CVA | 45.646 | 47.016
| 39.751.012 | 43.102.759
Rácios de Capital |  |
Fundos Próprios principais nível 1 | 15,5% | 12,6%
Fundos Próprios de nível 1 | 16,7% | 13,8%
Fundos Próprios de nível 2 | 3,2% | 3,1%
Fundos Próprios Totais | 19,9% | 16,9%

Os valores apresentados incluem resultados líquidos acumulados.

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54. Gestão de riscos
O Grupo está sujeito a riscos de diversa ordem no âmbito do desenvolvimento da sua atividade. A gestão dos riscos das
diversas empresas do Grupo é efetuada de forma centralizada em coordenação com os departamentos locais e
atendendo aos riscos específicos de cada negócio.
A política de gestão de risco do Grupo visa a manutenção, em permanência, de uma adequada relação entre os seus
capitais próprios e a atividade desenvolvida, assim como a correspondente avaliação do perfil de risco/retorno por linha
de negócio. Neste âmbito, assume uma particular relevância o acompanhamento e controlo dos principais tipos de
riscos financeiros (e.g. crédito, mercado, operacional) ou não financeiros (e.g. legal e compliance, reputacional) a que
se encontra sujeita a atividade do Grupo, incluindo o impacto dos fatores de risco ESG (ambientais, sociais e de
governação).
O Banco dispõe de um processo regular de identificação e avaliação de riscos, cujas conclusões são apresentadas aos
órgãos de gestão e que influenciam a atualização da apetência de risco e a estratégia de risco do Grupo.
Organização interna
O Conselho de Administração do Banco Comercial Português é responsável pela definição da estratégia e das políticas
de risco incluindo-se, neste âmbito, a aprovação dos princípios e regras de mais alto nível a seguir na gestão do Grupo,
assim como as linhas de orientação que deverão ditar a alocação do capital às linhas de negócio.
O Conselho de Administração, através da Comissão de Auditoria e da Comissão de Avaliação de Riscos, assegura a
existência de um controlo de risco adequado e de sistemas de gestão de risco ao nível do Grupo e de cada entidade.
Deve também aprovar, por proposta da Comissão Executiva do Banco Comercial Português, ouvida a Comissão de
Avaliação de Riscos, o nível de tolerância ao risco aceitável para o Grupo.
O Comité de Risco é responsável por acompanhar os níveis globais de risco incorridos, assegurando que os mesmos são
compatíveis com os objetivos e estratégias aprovadas para o desenvolvimento da atividade. Outros comités
acompanham regularmente riscos específicos, nomeadamente o Comité de Compliance e Riscos Operacionais, o Comité
de Acompanhamento de Crédito e de Ativos não produtivos, o Comité de Acompanhamento do Risco dos Fundos de
Pensões, o Comité de Resiliência Operacional (com enfoque nos riscos de tecnologias de informação e cibernético), o
Comité de Sustentabilidade e o Comité de Acompanhamento do Risco de Empresas.
O Chief Risk Officer é responsável pelo controlo dos riscos em todas as entidades do Grupo, pela identificação dos
riscos aos quais está exposta a atividade do Grupo e pela proposta de medidas destinadas a melhorar o controlo de
riscos. O Chief Risk Officer também assegura que os riscos são acompanhados numa base global e que existe
alinhamento de conceitos, práticas e objetivos na gestão de risco. Todas as entidades incluídas no perímetro de
consolidação do Banco Comercial Português regem a sua atuação pelos princípios e orientações estabelecidos pelo
Conselho de Administração do BCP, estando as principais subsidiárias dotadas de estruturas do Risk Office,
dimensionadas de acordo com os riscos inerentes à respetiva atividade. Em cada subsidiária relevante foi instituída uma
Comissão de Controlo de Risco, com a responsabilidade do controlo do risco a nível local, na qual participa o Risk
Officer do Grupo.
Enquanto primeiro responsável pelo Compliance Office, o Compliance Officer é responsável por zelar pelo respetivo
cumprimento normativo, bem como dos valores éticos da organização e cumprindo todas as atribuições que lhe são
legalmente conferidas, assegurando a existência de uma cultura de controlo interno, contribuindo dessa forma para a
mitigação do risco de imputação às Entidades do Grupo de sanções ou de prejuízos patrimoniais ou reputacionais
significativos, incluindo o cumprimento do quadro normativo em matéria de prevenção e combate ao branqueamento
de capitais e ao financiamento do terrorismo.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Avaliação de riscos
Risco de Crédito
A concessão de crédito baseia-se na prévia classificação de risco dos clientes e na avaliação rigorosa do nível de
proteção proporcionado pelos colaterais subjacentes. Com este intuito é aplicado um sistema único de notação de
risco, a Rating Master Scale, baseada na probabilidade de incumprimento esperada, permitindo uma maior capacidade
discriminante na avaliação dos clientes e uma melhor hierarquização do risco associado.
A Rating Master Scale permite também identificar os clientes que evidenciam sinais de degradação da capacidade
creditícia e, em particular, os que estão classificados na situação de incumprimento. Todos os modelos de rating/
scoring usados no Grupo foram devidamente calibrados para a Rating Master Scale. O conceito de nível de proteção é
um elemento fulcral na avaliação da eficácia do colateral na mitigação do risco de crédito, promovendo uma
colateralização do crédito mais ativa e uma melhor adequação do pricing ao risco incorrido.
No quadro seguinte apresenta-se a informação relativa às exposições brutas ao risco de crédito do Grupo (posição em
risco original):

(Milhares de euros)
Rubricas de risco | 2023 | 2022 (reexpresso)
Administrações Centrais ou Bancos Centrais | 26.982.937 | 22.898.387
Administrações Regionais ou Autoridades Locais | 1.210.789 | 1.012.723
Organismos Administrativos e Empresas sem fins lucrativos | 1.098.748 | 412.223
Bancos Multilaterais de Desenvolvimento | 227.711 | 114.633
Outras Instituições de Crédito | 3.283.571 | 3.279.977
Clientes de retalho e empresas | 67.789.725 | 69.798.319
Outros elementos (*) | 11.597.622 | 10.153.154
| 112.191.103 | 107.669.416

Nota: exposições brutas de imparidade e amortizações, em conformidade com o perímetro de consolidação prudencial. Inclui posições de
titularização.
(*) Além de posições em ações, organismos de investimento coletivo e titularização, a rubrica Outros elementos contém outros ativos sujeitos a
risco de crédito, em conformidade com o art.º 156 da CRR.
A avaliação do risco associado à carteira de crédito e quantificação das respetivas perdas esperadas têm em conta as
seguintes notas metodológicas:
a) Colaterais e Garantias
Na avaliação do risco de uma operação ou conjunto de operações, são levados em consideração os elementos de
mitigação do risco de crédito a elas associados, de acordo com regras e procedimentos internos que cumprem os
requisitos definidos na regulamentação em vigor, refletindo também a experiência das áreas de recuperação de crédito
e o parecer da Direção Jurídica no que respeita ao caráter vinculativo dos vários instrumentos de mitigação.
Os colaterais e as garantias relevantes podem ser agrupados nas seguintes categorias:
- colaterais financeiros, colaterais imobiliários ou outros colaterais;
- valores a receber;
- garantias on first demand, emitidas por bancos ou outras entidades com Grau de risco 7 ou melhor na Rating
MasterScale;
- avales pessoais, quando os avalistas se encontrarem classificados com Grau de risco 7 ou melhor;
- derivados de crédito.

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Os colaterais financeiros aceites são os transacionados numa bolsa reconhecida, isto é, num mercado secundário
organizado, líquido e transparente, com preços públicos de compra e venda, localizado em países da União Europeia,
Reino Unido, Estados Unidos da América, Japão, Canadá, Hong Kong ou Suíça.
Neste contexto, importa referir que as ações do Banco não são aceites como colaterais financeiros de novas operações
de crédito, sendo aceites unicamente no âmbito de reforço de garantias em operações de crédito já existentes ou no
âmbito de processos de reestruturação associados à recuperação de créditos.
Relativamente a garantias e derivados de crédito pode aplicar-se o princípio da substituição do Grau de risco do cliente
pelo Grau de risco do prestador de proteção (desde que o grau de risco deste último seja melhor que o do primeiro)
quando a proteção seja formalizada através de:
- Avales do Estado, garantias de instituições financeiras ou de Sociedades de Garantia Mútua;
- Avales pessoais ou fianças (ou, no caso das operações de Leasing, exista acordo de retoma do fornecedor);
- Derivados de crédito
- Formalização da cláusula de contratante aderente em contratos de leasing em que este é uma entidade que está em
relação de domínio ou de grupo com o locatário.
É atribuído um nível interno de proteção a todas as operações de crédito no momento da decisão de concessão, levando
em consideração o montante de crédito e o valor e tipo dos colaterais envolvidos. O nível de proteção corresponde à
avaliação da redução da perda em caso de incumprimento subjacente aos vários tipos de colateral, considerando a
relação entre o valor de mercado dos colaterais e o montante de exposição associado.
No caso dos colaterais financeiros, procede-se ao ajustamento do valor da proteção através da aplicação de um
conjunto de haircuts, de modo a refletir a volatilidade do preço dos instrumentos financeiros.
No caso de hipotecas sobre imóveis, a avaliação inicial do valor dos imóveis é feita durante o processo de análise e
antes da decisão de crédito.
Quer essas avaliações iniciais quer as respetivas revisões de valor são efetuadas com recurso a peritos avaliadores
externos encontrando-se o respetivo processo de análise e ratificação centralizado na Unidade de Avaliações,
independentemente das áreas-cliente.
Em qualquer caso, são objeto de relatório escrito, em formato digital padronizado, baseado num conjunto de métodos
pré-definidos e alinhados com as práticas do setor – de rendimento, custo e reposição e/ou comparativo de mercado –,
relevando o valor obtido quer para efeitos de valor de mercado quer para efeitos de garantia hipotecária, em função do
tipo de imóvel em causa. As avaliações são objeto de declaração/certificação do perito avaliador desde o ano de 2008,
conforme exigido pelo Regulamento (EU) 575/2013 e pela Lei 153/2015 de 14 de setembro, cabendo à Unidade de
Avaliações a sua ratificação.
Relativamente aos imóveis destinados à habitação, após a avaliação inicial e em conformidade com o estabelecido no
Aviso do Banco de Portugal n.º 5/2006 e CRR 575/2013, o Banco procede à verificação dos valores respetivos através de
índices de mercado. Caso o índice seja inferior a 0,9 o Banco procede à revisão do valor do bem, por um dos dois
métodos:
i) - desvalorização do bem por aplicação direta do índice, se o valor das responsabilidades não exceder os Euros
300.000;
ii) - revisão do valor dos imóveis por peritos avaliadores externos, em função do valor da operação de crédito, e de
acordo com as normas estabelecidas pelo Banco Central Europeu (BCE) e Banco de Portugal (BdP).
Para todos os imóveis não-habitacionais, o Banco procede igualmente às verificações de valor por índices de mercado e
à revisão dos respetivos valores com as periodicidades mínimas previstas no Regulamento (EU) 575/2013, no caso de
escritórios, armazéns e instalações industriais.
Para todos os imóveis (habitacionais ou não-habitacionais) para os quais as respetivas verificações de valor resultam
numa desvalorização significativa do valor dos imóveis (superior a 10%), é levada a cabo, subsequentemente, a revisão
de valor dos mesmos, por perito avaliador, salvaguardando o referido em i) acima.
Para os restantes imóveis (terrenos ou prédios rústicos, por exemplo) não estão disponíveis índices de mercado que
permitam levar a cabo as verificações de valor, após as avaliações iniciais. Assim, para estes casos e de acordo com as
periodicidades mínimas previstas para as verificações e revisões de valor deste tipo de imóveis, são feitas revisões de
valor por avaliadores externos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Os índices atualmente utilizados são fornecidos ao Banco por uma entidade externa especializada que há mais de uma
década recolhe e trata os dados nos quais se baseia a respetiva elaboração.
No caso de colaterais financeiros, o seu valor de mercado é atualizado diária e automaticamente, através da ligação
informática existente entre o sistema de gestão de colaterais e a informação dos mercados financeiros relevantes.
b) Graus de Risco
A concessão de crédito fundamenta-se na prévia classificação de risco dos clientes, para além da avaliação rigorosa do
nível de proteção proporcionado pelos colaterais subjacentes. Com este objetivo, é utilizado um sistema único de
notação de risco, a Rating MasterScale, baseada na Probabilidade de Incumprimento (PD– Probability of Default)
esperada, permitindo uma maior capacidade discriminante na avaliação dos clientes e uma melhor hierarquização do
risco associado. A Rating MasterScale permite também identificar os clientes que evidenciam sinais de degradação da
capacidade creditícia e, em particular, os que estão classificados em Default. Todos os sistemas e modelos de rating
utilizados no Grupo foram devidamente calibrados para a Rating MasterScale.
Com o objetivo de avaliar adequadamente os riscos de crédito, o Grupo definiu um conjunto de macrossegmentos e
segmentos que são tratados através de diferentes sistemas e modelos de rating e permitem relacionar o grau de risco
interno e a PD dos clientes, assegurando uma avaliação de risco que entra em linha de conta com as características
específicas dos clientes, em termos dos respetivos perfis de risco.
A avaliação feita por estes sistemas e modelos de rating resulta nos graus de risco da MasterScale, com quinze graus,
dos quais os três últimos correspondem a situações de degradação relevante da qualidade creditícia dos clientes e se
designam por “graus de risco processuais”: 13, 14 e 15 a que correspondem, por esta ordem, situações de crescente
gravidade em termos de incumprimento, sendo o grau de risco 15 sinónimo de Default.
Os graus de risco não processuais são atribuídos pelos sistemas de rating com modelos de decisão automática ou pela
Direção de Rating - unidade independente das áreas e órgãos de análise e decisão de crédito - e são revistos/
atualizados periodicamente ou sempre que ocorram eventos que o justifiquem.
Os modelos que se integram nos diversos sistemas de rating são regularmente sujeitos a validação, sendo a mesma
levada a cabo pelo Gabinete de Acompanhamento e Validação de Modelos, órgão independente das unidades
responsáveis pelo desenvolvimento e manutenção dos modelos de rating.
As conclusões das validações por parte do Gabinete de Acompanhamento e Validação de Modelos, bem como as
respetivas recomendações e propostas para alteração e/ou melhoria, são analisadas e ratificadas por um Comité de
Validação específico, cuja composição varia em função do tipo de modelo analisado. As propostas de alteração a
modelos originadas nos Comités de Validação são submetidas para aprovação ao Comité de Risco.
A tabela seguinte lista a equivalência entre os níveis de rating interno (Rating MasterScale) e os ratings externos das
agências de rating internacionais:

Grau de risco interno | Ratings externos
Fitch | S&P | Moody's | DBRS
1 |  | AAA | AAA | Aaa | AAA
1 |  | AA+ | AA+ | Aa1 | AA (high)
2 |  | AA | AA | Aa2 | AA
2 |  | AA- | AA- | Aa3 | AA (low)
3 |  | A+ | A+ | A1 | A (high)
3 |  | A | A | A2 | A
4 |  | A- | A- | A3 | A (low)
4 |  | BBB+ | BBB+ | Baa1 | BBB (high)
5 |  | BBB | BBB | Baa2 | BBB
6 |  | BBB- | BBB- | Baa3 | BBB (low)
7 |  | BB+ | BB+ | Ba1 | BB (high)
8 |  | BB | BB | Ba2 | BB
9 |  | BB- | BB- | Ba3 | BB (low)
10 |  | B+ | B+ | B1 | B (high)
11 |  | B | B | B2 | B
12 |  | ≤ B- | ≤ B- | ≤ B3 | ≤ B-

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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c) Imparidade e Incobráveis
O processo de cálculo da imparidade de crédito a 31 de dezembro de 2023 e 2022 integra os princípios gerais definidos
nas Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS 9) e nas orientações emanadas pelo Banco de Portugal através da
Carta-Circular CC/2018/00000062, de modo a alinhar o processo de cálculo utilizado no Grupo com as melhores práticas
internacionais neste domínio.
Em 31 de dezembro de 2023, os instrumentos financeiros sujeitos aos requisitos de imparidade previstos na IFRS 9 (não
inclui instrumentos de capital conforme política contabilística 1.C1.1.2), analisados por stage, encontram-se detalhados
nos quadros seguintes:

(Milhares de euros)
Categoria | 2023
Exposição bruta
Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito (nota 21) | 908.701 | — | — | — | 908.701
Crédito a clientes (nota 22) | 45.651.670 | 7.290.622 | 1.914.768 | 30.749 | 54.887.809
Títulos de dívida (nota 23) | 17.536.547 | 62.872 | 5.105 | — | 17.604.524
Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral (nota 24) (*) | 10.809.872 | — | 1.150 | — | 10.811.022
Garantias e outros compromissos (nota 45) (**) | 14.934.354 | 1.433.594 | 336.497 | 2.574 | 16.707.019
Total | 89.841.144 | 8.787.088 | 2.257.520 | 33.323 | 100.919.075

(*) Para ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, encontra-se registada imparidade de acordo com os requisitos
indicados na política contabilística 1.C1.5.1.2
(**) Inclui os saldos de garantias e avales prestados, linhas de crédito irrevogáveis e compromissos revogáveis.

(Milhares de euros)
Categoria | 2023
Perdas por imparidade
Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito (nota 21) | 224 | — | — | — | 224
Crédito a clientes (nota 22) | 268.948 | 291.752 | 1.007.481 | 14.469 | 1.582.650
Títulos de dívida (nota 23) | 23.066 | 797 | 1.525 | — | 25.388
Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral (nota 24) (*) | — | — | 1.150 | — | 1.150
Garantias e outros compromissos (nota 39) | 12.880 | 14.686 | 94.008 | — | 121.574
Total | 305.118 | 307.235 | 1.104.164 | 14.469 | 1.730.986

(Milhares de euros)
Categoria | 2023
Exposição líquida
Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito (nota 21) | 908.477 | — | — | — | 908.477
Crédito a clientes (nota 22) | 45.382.722 | 6.998.870 | 907.287 | 16.280 | 53.305.159
Títulos de dívida (nota 23) | 17.513.481 | 62.075 | 3.580 | — | 17.579.136
Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral (nota 24) (*) | 10.809.872 | — | — | — | 10.809.872
Garantias e outros compromissos (nota 45) (**) | 14.921.474 | 1.418.908 | 242.489 | 2.574 | 16.585.445
Total | 89.536.026 | 8.479.853 | 1.153.356 | 18.854 | 99.188.089

(*) Para ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, encontra-se registada imparidade de acordo com os requisitos
indicados na política contabilística 1.C1.5.1.2
(**) Inclui os saldos de garantias e avales prestados, linhas de crédito irrevogáveis e compromissos revogáveis.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 383
Em 31 de dezembro de 2022, os instrumentos financeiros sujeitos aos requisitos de imparidade previstos na IFRS 9 (não
inclui instrumentos de capital conforme política contabilística 1.C1.1.2), analisados por stage, encontram-se detalhados
nos quadros seguintes:

(Milhares de euros)
Categoria | 2022 (reexpresso)
Exposição bruta
Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito (nota 21) | 964.296 | — | — | — | 964.296
Crédito a clientes (nota 22) | 46.395.996 | 7.564.235 | 2.170.979 | 46.956 | 56.178.166
Títulos de dívida (nota 23) | 12.990.232 | 55.787 | 3.802 | — | 13.049.821
Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral (nota 24) (*) | 7.434.152 | — | 1.067 | — | 7.435.219
Garantias e outros compromissos (nota 45) (**) | 14.303.231 | 1.768.595 | 364.691 | 921 | 16.437.438
Total | 82.087.907 | 9.388.617 | 2.540.539 | 47.877 | 94.064.940

(*) Para ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, encontra-se registada imparidade de acordo com os requisitos
indicados na política contabilística 1.C1.5.1.2
(**) Inclui os saldos de garantias e avales prestados, linhas de crédito irrevogáveis e compromissos revogáveis.

(Milhares de euros)
Categoria | 2022 (reexpresso)
Perdas por imparidade
Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito (nota 21) | 862 | — | — | — | 862
Crédito a clientes (nota 22) | 214.470 | 284.448 | 985.557 | 17.898 | 1.502.373
Títulos de dívida (nota 23) | 13.409 | 720 | 110 | — | 14.239
Instrumentos de dívida ao justo valor |  |  |  |  |
através de outro rendimento integral (nota 24) (*) | — | — | 1.067 | — | 1.067
Garantias e outros compromissos (nota 39) | 11.307 | 14.893 | 84.435 | 119 | 110.754
Total | 240.048 | 300.061 | 1.071.169 | 18.017 | 1.629.295

(Milhares de euros)
Categoria | 2022 (reexpresso)
Exposição líquida
Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |
Aplicações em instituições de crédito (nota 21) | 963.434 | — | — | — | 963.434
Crédito a clientes (nota 22) | 46.181.526 | 7.279.787 | 1.185.422 | 29.058 | 54.675.793
Títulos de dívida (nota 23) | 12.976.823 | 55.067 | 3.692 | — | 13.035.582
Instrumentos de dívida ao justo valor |  |  |  |  |
através de outro rendimento integral (nota 24) (*) | 7.434.152 | — | — | — | 7.434.152
Garantias e outros compromissos (nota 45) (**) | 14.291.924 | 1.753.702 | 280.256 | 802 | 16.326.684
Total | 81.847.859 | 9.088.556 | 1.469.370 | 29.860 | 92.435.645

(*) Para ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, encontra-se registada imparidade de acordo com os requisitos
indicados na política contabilística 1.C1.5.1.2
(**) Inclui os saldos de garantias e avales prestados, linhas de crédito irrevogáveis e compromissos revogáveis.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

384 |
A exposição máxima ao risco de crédito de ativos financeiros não sujeitos a requisitos de imparidade, é analisada como
segue:

(Milhares de euros)
Rubricas de risco | 2023 | 2022 (reexpresso)
Ativos financeiros detidos para negociação (nota 24) |  |
Instrumentos de dívida | 355.526 | 338.813
Derivados | 437.155 | 394.183
Ativos financeiros designados ao justo valor através de resultados - Instrumentos de dívida (nota 24) | 32.004 | —
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados |  |
Instrumentos de dívida (nota 24) | 280.558 | 311.404
Derivados de cobertura (nota 25) | 40.628 | 59.703
Total | 1.145.871 | 1.104.103

– No caso dos ativos financeiros, exceto derivados, considera-se que a sua exposição ao risco de crédito é igual ao seu valor
contabilístico;
– No caso de derivados, considera-se como exposição máxima ao risco de crédito, o seu valor de mercado, acrescido do seu risco
potencial ("add-on").
Durante o exercício de 2023, o movimento ocorrido no valor contabilístico da rubrica Crédito a clientes, é apresentado
como segue:

(Milhares de euros)
| 2023
| Ativos financeiros ao custo amortizado - Crédito a clientes bruto
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Valor bruto em 1 de janeiro | 46.395.996 | 7.564.235 | 2.170.979 | 46.956 | 56.178.166
Variações no valor bruto contabilístico |  |  |  |  |
Transferência de stage 1 para stage 2 | (2.100.816) | 2.100.816 | — | — | —
Transferência de stage 1 para stage 3 | (285.020) | — | 285.020 | — | —
Transferência de stage 2 para stage 1 | 1.889.217 | (1.889.217) | — | — | —
Transferência de stage 2 para stage 3 | — | (415.277) | 415.277 | — | —
Transferência de stage 3 para stage 1 | 36.667 | — | (36.667) | — | —
Transferência de stage 3 para stage 2 | — | 291.025 | (291.025) | — | —
Write-offs | (811) | (2.261) | (186.529) | (2.872) | (192.473)
Variações devido a novos ativos financeiros e ativos |  |  |  |  |
financeiros desreconhecidos e outras variações | (283.563) | (358.699) | (442.287) | (13.335) | (1.097.884)
Valor bruto no final do exercício | 45.651.670 | 7.290.622 | 1.914.768 | 30.749 | 54.887.809

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 385
Durante o exercício de 2023, o movimento ocorrido na rubrica Crédito a clientes - perdas por imparidade, é
apresentado como segue:

(Milhares de euros)
| 2023
| Ativos financeiros ao custo amortizado Crédito a clientes - perdas por imparidade
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Perdas por imparidade em 1 de janeiro | 214.470 | 284.448 | 985.557 | 17.898 | 1.502.373
Variação nas perdas por imparidade |  |  |  |  |
Transferência para o stage 1 | 64.091 | (55.424) | (8.587) | (80) | —
Transferência para o stage 2 | (12.326) | 129.062 | (116.736) | — | —
Transferência para o stage 3 | (4.882) | (36.867) | 42.105 | (356) | —
Variações devidos a alterações no risco de crédito | (26.368) | (45.099) | 376.483 | 2.155 | 307.171
Write-offs | (811) | (2.261) | (186.529) | (2.872) | (192.473)
Variações devido a novos ativos financeiros e ativos |  |  |  |  |
financeiros desreconhecidos e outras variações | 34.774 | 17.893 | (84.812) | (2.276) | (34.421)
Perdas por imparidade no final do exercício | 268.948 | 291.752 | 1.007.481 | 14.469 | 1.582.650

Durante o exercício de 2022, o movimento ocorrido no valor contabilístico da rubrica Crédito a clientes, é apresentado
como segue:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Ativos financeiros ao custo amortizado - Crédito a clientes bruto
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Valor bruto em 1 de janeiro | 46.113.653 | 7.964.052 | 2.686.267 | 57.713 | 56.821.685
Variações no valor bruto contabilístico |  |  |  |  |
Transferência de stage 1 para stage 2 | (2.111.726) | 2.111.726 | — | — | —
Transferência de stage 1 para stage 3 | (258.614) | — | 258.614 | — | —
Transferência de stage 2 para stage 1 | 1.946.027 | (1.946.027) | — | — | —
Transferência de stage 2 para stage 3 | — | (631.859) | 631.859 | — | —
Transferência de stage 3 para stage 1 | 26.176 | — | (26.176) | — | —
Transferência de stage 3 para stage 2 | — | 174.249 | (174.249) | — | —
Write-offs | (922) | (2.996) | (440.667) | (13.820) | (458.405)
Saldo líquido de novos ativos financeiro e ativos |  |  |  |  |
financeiros desreconhecidos e outras variações | 681.402 | (104.910) | (764.669) | 3.063 | (185.114)
Valor bruto no final do exercício | 46.395.996 | 7.564.235 | 2.170.979 | 46.956 | 56.178.166

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

386 |
Durante o exercício de 2022, o movimento ocorrido na rubrica Crédito a clientes - perdas por imparidade, é
apresentado como segue:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Ativos financeiros ao custo amortizado Crédito a clientes - perdas por imparidade
| Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | POCI | Total
Perdas por imparidade em 1 de janeiro | 207.328 | 288.642 | 1.336.612 | 16.702 | 1.849.284
Variação nas perdas por imparidade |  |  |  |  |
Transferência para o stage 1 | 50.530 | (50.139) | (4.778) | 4.387 | —
Transferência para o stage 2 | (14.016) | 47.552 | (33.614) | 78 | —
Transferência para o stage 3 | (4.314) | (55.508) | 58.004 | 1.818 | —
Variações devidos a alterações no risco de crédito | (51.425) | 25.711 | 196.355 | 4.816 | 175.457
Write-offs | (922) | (2.996) | (440.667) | (13.820) | (458.405)
Variações devido a novos ativos financeiros e ativos |  |  |  |  |
financeiros desreconhecidos e outras variações | 27.289 | 31.186 | (126.355) | 3.917 | (63.963)
Perdas por imparidade no final do exercício | 214.470 | 284.448 | 985.557 | 17.898 | 1.502.373

Os ativos financeiros modificados que não tenham resultado em desreconhecimento (com perdas por imparidade
baseadas nas perdas de crédito esperadas "lifetime") , são analisados como segue:

(Milhares de euros)
Ativos financeiros modificados | 2023 | 2022 (reexpresso)
Custo amortizado anterior à modificação | 457.237 | 396.049
Perdas por imparidade anteriores à modificação | (61.984) | (47.337)
Custo amortizado líquido anterior à modificação | 395.253 | 348.712
Ganho / (perda) líquido da modificação | (9.926) | (32.993)
Custo amortizado líquido após a modificação | 385.327 | 315.719

Os ativos financeiros modificados desde o reconhecimento inicial num momento em que a perda por imparidade foi
mensurada com base nas perdas de crédito esperadas "lifetime", são analisados como segue:

(Milhares de euros)
Ativos financeiros modificados | 2023 | 2022 (reexpresso)
Custo amortizado dos ativos financeiros para os quais as perdas de crédito |  |
esperadas passaram de "lifetime" para 12 meses | 106.778 | 65.942

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 387
Em 31 de dezembro de 2023, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e avales prestados, linhas de crédito
irrevogáveis e compromissos revogáveis, analisados por segmento e stage, são os seguintes:

(Milhares de euros)
| 2023
|  | Stage 2 | Stage 3 |  |
Segmento | Stage 1 | Sem atrasos | Dias de atraso <= 30 dias | Dias de atraso > 30 dias | Total | Dias de atraso <= 90 dias | Dias de atraso > 90 dias | Total | POCI | Total
Exposição bruta |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Particulares-Habitação | 24.913.323 | 2.317.570 | 217.742 | 106.027 | 2.641.339 | 269.211 | 149.473 | 418.684 | 11.247 | 27.984.593
Particulares-Outros | 8.455.374 | 996.879 | 138.926 | 50.292 | 1.186.097 | 256.328 | 320.458 | 576.786 | 14.263 | 10.232.520
Empresas Financeiras | 3.275.624 | 53.152 | 42 | 1 | 53.195 | 46.841 | 10 | 46.851 | — | 3.375.670
Empresas não financeiras - Corporate | 10.825.177 | 716.737 | 13.734 | 1.961 | 732.432 | 198.010 | 29.407 | 227.417 | 2.209 | 11.787.235
Empresas não financeiras - SME- Corporate | 8.777.780 | 2.327.698 | 13.722 | 3.902 | 2.345.322 | 582.545 | 102.199 | 684.744 | 2.959 | 11.810.805
Empresas não financeiras - SME- Retalho | 6.672.112 | 1.429.586 | 45.468 | 19.621 | 1.494.675 | 161.067 | 138.539 | 299.606 | 2.645 | 8.469.038
Empresas não financeiras - Outros | 515.637 | 22.791 | 4 | 16 | 22.811 | 269 | 2.010 | 2.279 | — | 540.727
Outros Créditos | 15.596.245 | 308.938 | 2.266 | 13 | 311.217 | 1 | 2 | 3 | — | 15.907.465
Total | 79.031.272 | 8.173.351 | 431.904 | 181.833 | 8.787.088 | 1.514.272 | 742.098 | 2.256.370 | 33.323 | 90.108.053
Perdas por imparidade |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Particulares-Habitação | 30.606 | 21.789 | 4.435 | 5.736 | 31.960 | 59.673 | 54.599 | 114.272 | 5.376 | 182.214
Particulares-Outros | 65.165 | 42.205 | 23.950 | 13.973 | 80.128 | 104.578 | 211.238 | 315.816 | 9.093 | 470.202
Empresas Financeiras | 23.475 | 1.381 | 3 | — | 1.384 | 34.559 | 6 | 34.565 | — | 59.424
Empresas não financeiras - Corporate | 36.533 | 25.712 | 247 | 312 | 26.271 | 91.151 | 20.578 | 111.729 | — | 174.533
Empresas não financeiras - SME- Corporate | 49.075 | 78.177 | 1.490 | 760 | 80.427 | 313.575 | 59.279 | 372.854 | — | 502.356
Empresas não financeiras - SME- Retalho | 83.013 | 75.676 | 4.281 | 4.152 | 84.109 | 92.830 | 59.457 | 152.287 | — | 319.409
Empresas não financeiras - Outros | 370 | 74 | — | 2 | 76 | 8 | 1.482 | 1.490 | — | 1.936
Outros Créditos | 16.881 | 2.763 | 116 | 1 | 2.880 | — | 1 | 1 | — | 19.762
Total | 305.118 | 247.777 | 34.522 | 24.936 | 307.235 | 696.374 | 406.640 | 1.103.014 | 14.469 | 1.729.836
Exposição líquida |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Particulares-Habitação | 24.882.717 | 2.295.781 | 213.307 | 100.291 | 2.609.379 | 209.538 | 94.874 | 304.412 | 5.871 | 27.802.379
Particulares-Outros | 8.390.209 | 954.674 | 114.976 | 36.319 | 1.105.969 | 151.750 | 109.220 | 260.970 | 5.170 | 9.762.318
Empresas Financeiras | 3.252.149 | 51.771 | 39 | 1 | 51.811 | 12.282 | 4 | 12.286 | — | 3.316.246
Empresas não financeiras - Corporate | 10.788.644 | 691.025 | 13.487 | 1.649 | 706.161 | 106.859 | 8.829 | 115.688 | 2.209 | 11.612.702
Empresas não financeiras - SME- Corporate | 8.728.705 | 2.249.521 | 12.232 | 3.142 | 2.264.895 | 268.970 | 42.920 | 311.890 | 2.959 | 11.308.449
Empresas não financeiras - SME- Retalho | 6.589.099 | 1.353.910 | 41.187 | 15.469 | 1.410.566 | 68.237 | 79.082 | 147.319 | 2.645 | 8.149.629
Empresas não financeiras - Outros | 515.267 | 22.717 | 4 | 14 | 22.735 | 261 | 528 | 789 | — | 538.791
Outros Créditos | 15.579.364 | 306.175 | 2.150 | 12 | 308.337 | 1 | 1 | 2 | — | 15.887.703
Total | 78.726.154 | 7.925.574 | 397.382 | 156.897 | 8.479.853 | 817.898 | 335.458 | 1.153.356 | 18.854 | 88.378.217
% de cobertura por imparidades |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Particulares-Habitação | 0,12% | 0,94% | 2,04% | 5,41% | 1,21% | 22,17% | 36,53% | 27,29% | 47,80% | 0,65%
Particulares-Outros | 0,77% | 4,23% | 17,24% | 27,78% | 6,76% | 40,80% | 65,92% | 54,75% | 63,75% | 4,60%
Empresas Financeiras | 0,72% | 2,60% | 7,14% | 0,00% | 2,60% | 73,78% | 60,00% | 73,78% | 0,00% | 1,76%
Empresas não financeiras - Corporate | 0,34% | 3,59% | 1,80% | 15,91% | 3,59% | 46,03% | 69,98% | 49,13% | 0,00% | 1,48%
Empresas não financeiras - SME- Corporate | 0,56% | 3,36% | 10,86% | 19,48% | 3,43% | 53,83% | 58,00% | 54,45% | 0,00% | 4,25%
Empresas não financeiras - SME- Retalho | 1,24% | 5,29% | 9,42% | 21,16% | 5,63% | 57,63% | 42,92% | 50,83% | 0,00% | 3,77%
Empresas não financeiras - Outros | 0,07% | 0,32% | 0,00% | 12,50% | 0,33% | 2,97% | 73,73% | 65,38% | 0,00% | 0,36%
Outros Créditos | 0,11% | 0,89% | 5,12% | 7,69% | 0,93% | 0,00% | 50,00% | 33,33% | 0,00% | 0,12%
Total | 0,39% | 3,03% | 7,99% | 13,71% | 3,50% | 45,99% | 54,80% | 48,88% | 43,42% | 1,92%

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

388 |
Em 31 de dezembro de 2022, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e avales prestados, linhas de crédito
irrevogáveis e compromissos revogáveis, analisados por segmento e stage, são os seguintes:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
|  | Stage 2 | Stage 3 |  |
Segmento | Stage 1 | Sem atrasos | Dias de atraso <= 30 dias | Dias de atraso > 30 dias | Total | Dias de atraso <= 90 dias | Dias de atraso > 90 dias | Total | POCI | Total
Exposição bruta |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Particulares-Habitação | 25.213.881 | 2.320.624 | 151.906 | 89.857 | 2.562.387 | 284.276 | 142.817 | 427.093 | 10.525 | 28.213.886
Particulares-Outros | 7.614.004 | 958.714 | 118.276 | 42.895 | 1.119.885 | 252.456 | 284.486 | 536.942 | 19.621 | 9.290.452
Empresas Financeiras | 3.569.566 | 80.945 | 61 | — | 81.006 | 72.980 | 1.494 | 74.474 | 7.545 | 3.732.591
Empresas não financeiras - Corporate | 9.621.830 | 700.538 | 660 | 13 | 701.211 | 204.523 | 91.575 | 296.098 | — | 10.619.139
Empresas não financeiras - SME- Corporate | 10.238.522 | 2.798.567 | 5.339 | 2.559 | 2.806.465 | 761.101 | 95.135 | 856.236 | 6.733 | 13.907.956
Empresas não financeiras - SME- Retalho | 6.024.603 | 1.683.407 | 30.867 | 14.532 | 1.728.806 | 231.377 | 117.109 | 348.486 | 3.453 | 8.105.348
Empresas não financeiras - Outros | 558.812 | 46.613 | 2 | — | 46.615 | 113 | — | 113 | — | 605.540
Outros Créditos | 11.812.537 | 342.203 | 39 | — | 342.242 | — | 30 | 30 | — | 12.154.809
Total | 74.653.755 | 8.931.611 | 307.150 | 149.856 | 9.388.617 | 1.806.826 | 732.646 | 2.539.472 | 47.877 | 86.629.721
Perdas por imparidade |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Particulares-Habitação | 15.380 | 23.667 | 4.083 | 5.262 | 33.012 | 56.519 | 56.440 | 112.959 | 5.452 | 166.803
Particulares-Outros | 52.559 | 31.277 | 18.676 | 11.224 | 61.177 | 104.108 | 180.916 | 285.024 | 12.436 | 411.196
Empresas Financeiras | 8.491 | 1.701 | 4 | — | 1.705 | 36.543 | 1.245 | 37.788 | — | 47.984
Empresas não financeiras - Corporate | 27.484 | 18.218 | 22 | — | 18.240 | 87.043 | 43.500 | 130.543 | — | 176.267
Empresas não financeiras - SME- Corporate | 46.296 | 81.667 | 506 | 660 | 82.833 | 298.455 | 46.890 | 345.345 | 129 | 474.603
Empresas não financeiras - SME- Retalho | 78.239 | 92.784 | 4.090 | 3.226 | 100.100 | 106.533 | 51.896 | 158.429 | — | 336.768
Empresas não financeiras - Outros | 512 | 129 | — | — | 129 | 5 | — | 5 | — | 646
Outros Créditos | 11.087 | 2.860 | 5 | — | 2.865 | — | 9 | 9 | — | 13.961
Total | 240.048 | 252.303 | 27.386 | 20.372 | 300.061 | 689.206 | 380.896 | 1.070.102 | 18.017 | 1.628.228
Exposição líquida |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Particulares-Habitação | 25.198.501 | 2.296.957 | 147.823 | 84.595 | 2.529.375 | 227.757 | 86.377 | 314.134 | 5.073 | 28.047.083
Particulares-Outros | 7.561.445 | 927.437 | 99.600 | 31.671 | 1.058.708 | 148.348 | 103.570 | 251.918 | 7.185 | 8.879.256
Empresas Financeiras | 3.561.075 | 79.244 | 57 | — | 79.301 | 36.437 | 249 | 36.686 | 7.545 | 3.684.607
Empresas não financeiras - Corporate | 9.594.346 | 682.320 | 638 | 13 | 682.971 | 117.480 | 48.075 | 165.555 | — | 10.442.872
Empresas não financeiras - SME- Corporate | 10.192.226 | 2.716.900 | 4.833 | 1.899 | 2.723.632 | 462.646 | 48.245 | 510.891 | 6.604 | 13.433.353
Empresas não financeiras - SME- Retalho | 5.946.364 | 1.590.623 | 26.777 | 11.306 | 1.628.706 | 124.844 | 65.213 | 190.057 | 3.453 | 7.768.580
Empresas não financeiras - Outros | 558.300 | 46.484 | 2 | — | 46.486 | 108 | — | 108 | — | 604.894
Outros Créditos | 11.801.450 | 339.343 | 34 | — | 339.377 | — | 21 | 21 | — | 12.140.848
Total | 74.413.707 | 8.679.308 | 279.764 | 129.484 | 9.088.556 | 1.117.620 | 351.750 | 1.469.370 | 29.860 | 85.001.493
% de cobertura por imparidades |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Particulares-Habitação | 0,06% | 1,02% | 2,69% | 5,86% | 1,29% | 19,88% | 39,52% | 26,45% | 51,80% | 0,59%
Particulares-Outros | 0,69% | 3,26% | 15,79% | 26,17% | 5,46% | 41,24% | 63,59% | 53,08% | 63,38% | 4,43%
Empresas Financeiras | 0,24% | 2,10% | 6,56% | 0,00% | 2,10% | 50,07% | 83,33% | 50,74% | 0,00% | 1,29%
Empresas não financeiras - Corporate | 0,29% | 2,60% | 3,33% | 0,00% | 2,60% | 42,56% | 47,50% | 44,09% | 0,00% | 1,66%
Empresas não financeiras - SME- Corporate | 0,45% | 2,92% | 9,48% | 25,79% | 2,95% | 39,21% | 49,29% | 40,33% | 1,92% | 3,41%
Empresas não financeiras - SME- Retalho | 1,30% | 5,51% | 13,25% | 22,20% | 5,79% | 46,04% | 44,31% | 45,46% | 0,00% | 4,15%
Empresas não financeiras - Outros | 0,09% | 0,28% | 0,00% | 0,00% | 0,28% | 4,42% | 0,00% | 4,42% | 0,00% | 0,11%
Outros Créditos | 0,09% | 0,84% | 12,82% | 0,00% | 0,84% | 0,00% | 30,00% | 30,00% | 0,00% | 0,11%
Total | 0,32% | 2,82% | 8,92% | 13,59% | 3,20% | 38,14% | 51,99% | 42,14% | 37,63% | 1,88%

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 389
Em 31 de dezembro de 2023, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e avales prestados, linhas de crédito
irrevogáveis e compromissos revogáveis, analisados por setor de atividade e stage, são os seguintes:

(Milhares de euros)
| 2023
|  | Stage 2 | Stage 3 |  |
Setor de atividade | Stage 1 | Sem atrasos | Dias de atraso <= 30 dias | Dias de atraso > 30 dias | Total | Dias de atraso <= 90 dias | Dias de atraso > 90 dias | Total | POCI | Total
Exposição bruta |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a Particulares | 33.368.697 | 3.314.449 | 356.668 | 156.319 | 3.827.436 | 525.539 | 469.931 | 995.470 | 25.510 | 38.217.113
Empresas não financeiras - Comércio | 5.299.609 | 735.392 | 16.114 | 3.998 | 755.504 | 91.961 | 44.149 | 136.110 | 604 | 6.191.827
Empresas não financeiras-Construção | 2.346.987 | 583.617 | 7.508 | 2.523 | 593.648 | 272.067 | 30.830 | 302.897 | 4.141 | 3.247.673
Empresas não financeiras - Indústrias transformadoras | 5.596.512 | 934.013 | 14.368 | 7.458 | 955.839 | 137.257 | 71.289 | 208.546 | 560 | 6.761.457
Empresas não financeiras - Outras atividades | 2.265.462 | 372.268 | 12.087 | 954 | 385.309 | 56.211 | 15.197 | 71.408 | 50 | 2.722.229
Empresas não financeiras - Outros serviços | 11.282.136 | 1.871.522 | 22.851 | 10.567 | 1.904.940 | 384.395 | 110.690 | 495.085 | 2.458 | 13.684.619
Outros Serviços/Outras atividades | 18.871.869 | 362.090 | 2.308 | 14 | 364.412 | 46.842 | 12 | 46.854 | — | 19.283.135
Total | 79.031.272 | 8.173.351 | 431.904 | 181.833 | 8.787.088 | 1.514.272 | 742.098 | 2.256.370 | 33.323 | 90.108.053
Perdas por imparidade |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a Particulares | 95.771 | 63.994 | 28.385 | 19.709 | 112.088 | 164.251 | 265.837 | 430.088 | 14.469 | 652.416
Empresas não financeiras - Comércio | 28.456 | 25.648 | 863 | 1.084 | 27.595 | 40.537 | 19.292 | 59.829 | — | 115.880
Empresas não financeiras-Construção | 15.896 | 13.624 | 978 | 645 | 15.247 | 91.537 | 17.927 | 109.464 | — | 140.607
Empresas não financeiras - Indústrias transformadoras | 54.770 | 57.777 | 1.909 | 1.842 | 61.528 | 53.536 | 35.826 | 89.362 | — | 205.660
Empresas não financeiras-Outras atividades | 10.608 | 18.371 | 771 | 170 | 19.312 | 38.378 | 8.562 | 46.940 | — | 76.860
Empresas não financeiras-Outros serviços | 59.261 | 64.219 | 1.497 | 1.485 | 67.201 | 273.576 | 59.189 | 332.765 | — | 459.227
Outros Serviços/Outras atividades | 40.356 | 4.144 | 119 | 1 | 4.264 | 34.559 | 7 | 34.566 | — | 79.186
Total | 305.118 | 247.777 | 34.522 | 24.936 | 307.235 | 696.374 | 406.640 | 1.103.014 | 14.469 | 1.729.836
Exposição líquida |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a Particulares | 33.272.926 | 3.250.455 | 328.283 | 136.610 | 3.715.348 | 361.288 | 204.094 | 565.382 | 11.041 | 37.564.697
Empresas não financeiras-Comércio | 5.271.153 | 709.744 | 15.251 | 2.914 | 727.909 | 51.424 | 24.857 | 76.281 | 604 | 6.075.947
Empresas não financeiras-Construção | 2.331.091 | 569.993 | 6.530 | 1.878 | 578.401 | 180.530 | 12.903 | 193.433 | 4.141 | 3.107.066
Empresas não financeiras-Indústrias transformadoras | 5.541.742 | 876.236 | 12.459 | 5.616 | 894.311 | 83.721 | 35.463 | 119.184 | 560 | 6.555.797
Empresas não financeiras-Outras atividades | 2.254.854 | 353.897 | 11.316 | 784 | 365.997 | 17.833 | 6.635 | 24.468 | 50 | 2.645.369
Empresas não financeiras-Outros serviços | 11.222.875 | 1.807.303 | 21.354 | 9.082 | 1.837.739 | 110.819 | 51.501 | 162.320 | 2.458 | 13.225.392
Outros Serviços/Outras atividades | 18.831.513 | 357.946 | 2.189 | 13 | 360.148 | 12.283 | 5 | 12.288 | — | 19.203.949
Total | 78.726.154 | 7.925.574 | 397.382 | 156.897 | 8.479.853 | 817.898 | 335.458 | 1.153.356 | 18.854 | 88.378.217
% de cobertura por imparidades |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a Particulares | 0,29% | 1,93% | 7,96% | 12,61% | 2,93% | 31,25% | 56,57% | 43,20% | 56,72% | 1,71%
Empresas não financeiras-Comércio | 0,54% | 3,49% | 5,36% | 27,11% | 3,65% | 44,08% | 43,70% | 43,96% | 0,00% | 1,87%
Empresas não financeiras-Construção | 0,68% | 2,33% | 13,03% | 25,56% | 2,57% | 33,65% | 58,15% | 36,14% | 0,00% | 4,33%
Empresas não financeiras-Indústrias transformadoras | 0,98% | 6,19% | 13,29% | 24,70% | 6,44% | 39,00% | 50,25% | 42,85% | 0,00% | 3,04%
Empresas não financeiras-Outras atividades | 0,47% | 4,93% | 6,38% | 17,82% | 5,01% | 68,27% | 56,34% | 65,73% | 0,00% | 2,82%
Empresas não financeiras-Outros serviços | 0,53% | 3,43% | 6,55% | 14,05% | 3,53% | 71,17% | 53,47% | 67,21% | 0,00% | 3,36%
Outros Serviços/Outras atividades | 0,21% | 1,14% | 5,16% | 7,14% | 1,17% | 73,78% | 58,33% | 73,77% | 0,00% | 0,41%
Total | 0,39% | 3,03% | 7,99% | 13,71% | 3,50% | 45,99% | 54,80% | 48,88% | 43,42% | 1,92%

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

390 |
Em 31 de dezembro de 2022, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e avales prestados, linhas de crédito
irrevogáveis e compromissos revogáveis, analisados por setor de atividade e stage, são os seguintes:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
|  | Stage 2 | Stage 3 |  |
Setor de atividade | Stage 1 | Sem atrasos | Dias de atraso <= 30 dias | Dias de atraso > 30 dias | Total | Dias de atraso <= 90 dias | Dias de atraso > 90 dias | Total | POCI | Total
Exposição bruta |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a Particulares | 32.827.885 | 3.279.338 | 270.182 | 132.752 | 3.682.272 | 536.732 | 427.303 | 964.035 | 30.146 | 37.504.338
Empresas não financeiras - Comércio | 5.312.463 | 827.990 | 9.921 | 4.283 | 842.194 | 91.204 | 45.688 | 136.892 | 4.715 | 6.296.264
Empresas não financeiras- Construção | 2.010.021 | 771.490 | 3.040 | 1.033 | 775.563 | 363.418 | 32.791 | 396.209 | 1.851 | 3.183.644
Empresas não financeiras - Indústrias transformadoras | 5.836.145 | 1.013.888 | 9.380 | 4.983 | 1.028.251 | 162.228 | 117.804 | 280.032 | 928 | 7.145.356
Empresas não financeiras - Outras atividades | 2.107.745 | 395.981 | 3.587 | 1.007 | 400.575 | 101.252 | 17.354 | 118.606 | 44 | 2.626.970
Empresas não financeiras - Outros serviços | 11.177.393 | 2.219.776 | 10.940 | 5.798 | 2.236.514 | 479.012 | 90.182 | 569.194 | 2.648 | 13.985.749
Outros Serviços/Outras atividades | 15.382.103 | 423.148 | 100 | — | 423.248 | 72.980 | 1.524 | 74.504 | 7.545 | 15.887.400
Total | 74.653.755 | 8.931.611 | 307.150 | 149.856 | 9.388.617 | 1.806.826 | 732.646 | 2.539.472 | 47.877 | 86.629.721
Perdas por imparidade |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a Particulares | 67.939 | 54.944 | 22.759 | 16.486 | 94.189 | 160.627 | 237.356 | 397.983 | 17.888 | 577.999
Empresas não financeiras - Comércio | 22.306 | 26.555 | 1.168 | 1.110 | 28.833 | 35.530 | 20.294 | 55.824 | 129 | 107.092
Empresas não financeiras- Construção | 11.517 | 16.055 | 551 | 288 | 16.894 | 154.391 | 18.769 | 173.160 | — | 201.571
Empresas não financeiras - Indústrias transformadoras | 54.925 | 54.821 | 1.293 | 1.258 | 57.372 | 65.474 | 58.761 | 124.235 | — | 236.532
Empresas não financeiras- Outras atividades | 7.701 | 15.667 | 529 | 154 | 16.350 | 44.356 | 8.459 | 52.815 | — | 76.866
Empresas não financeiras- Outros serviços | 56.082 | 79.700 | 1.077 | 1.076 | 81.853 | 192.285 | 36.003 | 228.288 | — | 366.223
Outros Serviços/Outras atividades | 19.578 | 4.561 | 9 | — | 4.570 | 36.543 | 1.254 | 37.797 | — | 61.945
Total | 240.048 | 252.303 | 27.386 | 20.372 | 300.061 | 689.206 | 380.896 | 1.070.102 | 18.017 | 1.628.228
Exposição líquida |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a Particulares | 32.759.946 | 3.224.394 | 247.423 | 116.266 | 3.588.083 | 376.105 | 189.947 | 566.052 | 12.258 | 36.926.339
Empresas não financeiras- Comércio | 5.290.157 | 801.435 | 8.753 | 3.173 | 813.361 | 55.674 | 25.394 | 81.068 | 4.586 | 6.189.172
Empresas não financeiras- Construção | 1.998.504 | 755.435 | 2.489 | 745 | 758.669 | 209.027 | 14.022 | 223.049 | 1.851 | 2.982.073
Empresas não financeiras- Indústrias transformadoras | 5.781.220 | 959.067 | 8.087 | 3.725 | 970.879 | 96.754 | 59.043 | 155.797 | 928 | 6.908.824
Empresas não financeiras- Outras atividades | 2.100.044 | 380.314 | 3.058 | 853 | 384.225 | 56.896 | 8.895 | 65.791 | 44 | 2.550.104
Empresas não financeiras- Outros serviços | 11.121.311 | 2.140.076 | 9.863 | 4.722 | 2.154.661 | 286.727 | 54.179 | 340.906 | 2.648 | 13.619.526
Outros Serviços/Outras atividades | 15.362.525 | 418.587 | 91 | — | 418.678 | 36.437 | 270 | 36.707 | 7.545 | 15.825.455
Total | 74.413.707 | 8.679.308 | 279.764 | 129.484 | 9.088.556 | 1.117.620 | 351.750 | 1.469.370 | 29.860 | 85.001.493
% de cobertura por imparidades |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Crédito a Particulares | 0,21% | 1,68% | 8,42% | 12,42% | 2,56% | 29,93% | 55,55% | 41,28% | 59,34% | 1,54%
Empresas não financeiras- Comércio | 0,42% | 3,21% | 11,77% | 25,92% | 3,42% | 38,96% | 44,42% | 40,78% | 2,74% | 1,70%
Empresas não financeiras- Construção | 0,57% | 2,08% | 18,13% | 27,88% | 2,18% | 42,48% | 57,24% | 43,70% | 0,00% | 6,33%
Empresas não financeiras- Indústrias transformadoras | 0,94% | 5,41% | 13,78% | 25,25% | 5,58% | 40,36% | 49,88% | 44,36% | 0,00% | 3,31%
Empresas não financeiras- Outras atividades | 0,37% | 3,96% | 14,75% | 15,29% | 4,08% | 43,81% | 48,74% | 44,53% | 0,00% | 2,93%
Empresas não financeiras- Outros serviços | 0,50% | 3,59% | 9,84% | 18,56% | 3,66% | 40,14% | 39,92% | 40,11% | 0,00% | 2,62%
Outros Serviços/Outras atividades | 0,13% | 1,08% | 9,00% | 0,00% | 1,08% | 50,07% | 82,28% | 50,73% | 0,00% | 0,39%
Total | 0,32% | 2,82% | 8,92% | 13,59% | 3,20% | 38,14% | 51,99% | 42,14% | 37,63% | 1,88%

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 391
Em 31 de dezembro de 2023, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e avales prestados, linhas de crédito
irrevogáveis e compromissos revogáveis, analisados por geografia e stage , são os seguintes:

(Milhares de euros)
| 2023
|  | Stage 2 | Stage 3 |  |
Geografia | Stage 1 | Sem atrasos | Dias de atraso <= 30 dias | Dias de atraso > 30 dias | Total | Dias de atraso <= 90 dias | Dias de atraso > 90 dias | Total | POCI | Total
Exposição bruta |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Portugal | 54.817.070 | 6.507.490 | 243.837 | 97.956 | 6.849.283 | 1.101.355 | 321.902 | 1.423.257 | 14.814 | 63.104.424
Polónia | 22.932.079 | 1.254.639 | 168.557 | 76.684 | 1.499.880 | 404.395 | 394.011 | 798.406 | 18.509 | 25.248.874
Moçambique | 1.282.123 | 411.222 | 19.510 | 7.193 | 437.925 | 8.522 | 26.185 | 34.707 | — | 1.754.755
Total | 79.031.272 | 8.173.351 | 431.904 | 181.833 | 8.787.088 | 1.514.272 | 742.098 | 2.256.370 | 33.323 | 90.108.053
Perdas por imparidade |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Portugal | 190.234 | 201.637 | 10.867 | 9.419 | 221.923 | 551.673 | 145.912 | 697.585 | — | 1.109.742
Polónia | 103.505 | 40.435 | 22.551 | 14.419 | 77.405 | 143.301 | 245.864 | 389.165 | 14.469 | 584.544
Moçambique | 11.379 | 5.705 | 1.104 | 1.098 | 7.907 | 1.400 | 14.864 | 16.264 | — | 35.550
Total | 305.118 | 247.777 | 34.522 | 24.936 | 307.235 | 696.374 | 406.640 | 1.103.014 | 14.469 | 1.729.836
Exposição líquida |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Portugal | 54.626.836 | 6.305.853 | 232.970 | 88.537 | 6.627.360 | 549.682 | 175.990 | 725.672 | 14.814 | 61.994.682
Polónia | 22.828.574 | 1.214.204 | 146.006 | 62.265 | 1.422.475 | 261.094 | 148.147 | 409.241 | 4.040 | 24.664.330
Moçambique | 1.270.744 | 405.517 | 18.406 | 6.095 | 430.018 | 7.122 | 11.321 | 18.443 | — | 1.719.205
Total | 78.726.154 | 7.925.574 | 397.382 | 156.897 | 8.479.853 | 817.898 | 335.458 | 1.153.356 | 18.854 | 88.378.217
% de cobertura por imparidades |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Portugal | 0,35% | 3,10% | 4,46% | 9,62% | 3,24% | 50,09% | 45,33% | 49,01% | 0,00% | 1,76%
Polónia | 0,45% | 3,22% | 13,38% | 18,80% | 5,16% | 35,44% | 62,40% | 48,74% | 78,17% | 2,32%
Moçambique | 0,89% | 1,39% | 5,66% | 15,26% | 1,81% | 16,43% | 56,77% | 46,86% | 0,00% | 2,03%
Total | 0,39% | 3,03% | 7,99% | 13,71% | 3,50% | 45,99% | 54,80% | 48,88% | 43,42% | 1,92%

Em 31 de dezembro de 2022, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e avales prestados, linhas de crédito
irrevogáveis e compromissos revogáveis, analisados por geografia e stage, são os seguintes:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
|  | Stage 2 | Stage 3 |  |
Geografia | Stage 1 | Sem atrasos | Dias de atraso <= 30 dias | Dias de atraso > 30 dias | Total | Dias de atraso <= 90 dias | Dias de atraso > 90 dias | Total | POCI | Total
Exposição bruta |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Portugal | 54.604.642 | 7.155.127 | 159.209 | 66.646 | 7.380.982 | 1.410.285 | 306.213 | 1.716.498 | 19.011 | 63.721.133
Polónia | 18.184.099 | 1.377.667 | 142.519 | 81.498 | 1.601.684 | 386.990 | 343.753 | 730.743 | 28.866 | 20.545.392
Moçambique | 1.865.014 | 398.817 | 5.422 | 1.712 | 405.951 | 9.551 | 82.680 | 92.231 | — | 2.363.196
Total | 74.653.755 | 8.931.611 | 307.150 | 149.856 | 9.388.617 | 1.806.826 | 732.646 | 2.539.472 | 47.877 | 86.629.721
Perdas por imparidade |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Portugal | 150.039 | 205.954 | 7.124 | 5.447 | 218.525 | 550.372 | 124.012 | 674.384 | — | 1.042.948
Polónia | 83.818 | 42.151 | 19.641 | 14.566 | 76.358 | 136.847 | 210.573 | 347.420 | 18.017 | 525.613
Moçambique | 6.191 | 4.198 | 621 | 359 | 5.178 | 1.987 | 46.311 | 48.298 | — | 59.667
Total | 240.048 | 252.303 | 27.386 | 20.372 | 300.061 | 689.206 | 380.896 | 1.070.102 | 18.017 | 1.628.228
Exposição líquida |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Portugal | 54.454.603 | 6.949.173 | 152.085 | 61.199 | 7.162.457 | 859.913 | 182.201 | 1.042.114 | 19.011 | 62.678.185
Polónia | 18.100.281 | 1.335.516 | 122.878 | 66.932 | 1.525.326 | 250.143 | 133.180 | 383.323 | 10.849 | 20.019.779
Moçambique | 1.858.823 | 394.619 | 4.801 | 1.353 | 400.773 | 7.564 | 36.369 | 43.933 | — | 2.303.529
Total | 74.413.707 | 8.679.308 | 279.764 | 129.484 | 9.088.556 | 1.117.620 | 351.750 | 1.469.370 | 29.860 | 85.001.493
% de cobertura por imparidades |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Portugal | 0,27% | 2,88% | 4,47% | 8,17% | 2,96% | 39,03% | 40,50% | 39,29% | 0,00% | 1,64%
Polónia | 0,46% | 3,06% | 13,78% | 17,87% | 4,77% | 35,36% | 61,26% | 47,54% | 62,42% | 2,56%
Moçambique | 0,33% | 1,05% | 11,45% | 20,97% | 1,28% | 20,80% | 56,01% | 52,37% | 0,00% | 2,52%
Total | 0,32% | 2,82% | 8,92% | 13,59% | 3,20% | 38,14% | 51,99% | 42,14% | 37,63% | 1,88%

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

392 |
Em 31 de dezembro de 2023, a exposição por classe de instrumento financeiro, rating interno e por stage, é analisado
como segue:

(Milhares de euros)
| 2023
| Exposição bruta |  |
| Qualidade superior (GR 1-6) | Qualidade média (GR 7-9) | Qualidade inferior (GR 10-12) | GR Processuais (GR 13/14/15) | Não classificados (sem GR) | Total | Perdas por imparidade | Exposição líquida
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |  |  |  |
stage 1 | 48.884.930 | 9.891.705 | 4.050.015 | 800 | 1.269.469 | 64.096.919 | 292.238 | 63.804.681
stage 2 | 1.338.150 | 1.942.276 | 3.215.313 | 379.810 | 477.945 | 7.353.494 | 292.549 | 7.060.945
stage 3 | — | — | — | 1.896.329 | 23.543 | 1.919.872 | 1.009.006 | 910.866
POCI | 2.152 | 2.448 | 1.202 | 24.831 | 115 | 30.748 | 14.469 | 16.279
| 50.225.232 | 11.836.429 | 7.266.530 | 2.301.770 | 1.771.072 | 73.401.033 | 1.608.262 | 71.792.771
Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral (*) |  |  |  |  |  |  |  |
stage 1 | 10.490.205 | 153.637 | 11.687 | 50 | 154.294 | 10.809.873 | — | 10.809.873
stage 3 | — | — | — | — | 1.150 | 1.150 | 1.150 | —
| 10.490.205 | 153.637 | 11.687 | 50 | 155.444 | 10.811.023 | 1.150 | 10.809.873
Garantias e outros compromissos (**) |  |  |  |  |  |  |  |
stage 1 | 9.603.432 | 3.927.153 | 1.224.614 | 3.511 | 175.643 | 14.934.353 | 12.880 | 14.921.473
stage 2 | 169.847 | 400.684 | 670.786 | 13.250 | 179.027 | 1.433.594 | 14.686 | 1.418.908
stage 3 | — | — | — | 336.351 | 147 | 336.498 | 94.008 | 242.490
POCI | 6 | 5 | 1 | 2.563 | — | 2.575 | — | 2.575
| 9.773.285 | 4.327.842 | 1.895.401 | 355.675 | 354.817 | 16.707.020 | 121.574 | 16.585.446
Total | 70.488.722 | 16.317.908 | 9.173.618 | 2.657.495 | 2.281.333 | 100.919.076 | 1.730.986 | 99.188.090

(*) Para ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, encontra-se registada imparidade de acordo com os requisitos
indicados na política contabilística 1 C1.5.1.2.
(**) A exposição bruta inclui os saldos de garantias e avales prestados, linhas de crédito irrevogáveis e compromissos revogáveis (nota 45).
Em 31 de dezembro de 2022, a exposição por classe de instrumento financeiro, rating interno e por stage, é analisado
como segue:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Exposição bruta |  |
| Qualidade superior (GR 1-6) | Qualidade média (GR 7-9) | Qualidade inferior (GR 10-12) | GR Processuais (GR 13/14/15) | Não classificados (sem GR) | Total | Perdas por imparidade | Exposição líquida
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |  |  |  |  |  |
stage 1 | 44.625.339 | 10.468.892 | 3.984.622 | 2.862 | 1.268.808 | 60.350.523 | 228.741 | 60.121.782
stage 2 | 1.456.028 | 1.911.502 | 3.321.694 | 373.651 | 557.148 | 7.620.023 | 285.168 | 7.334.855
stage 3 | — | — | — | 2.165.309 | 9.472 | 2.174.781 | 985.667 | 1.189.114
POCI | 1.928 | 9.048 | 1.122 | 34.782 | 77 | 46.957 | 17.898 | 29.059
| 46.083.295 | 12.389.442 | 7.307.438 | 2.576.604 | 1.835.505 | 70.192.284 | 1.517.474 | 68.674.810
Instrumentos de dívida ao justo valor através de outro rendimento integral (*) |  |  |  |  |  |  |  |
stage 1 | 6.600.955 | 169.240 | 34.790 | — | 629.167 | 7.434.152 | — | 7.434.152
stage 3 | — | — | — | — | 1.067 | 1.067 | 1.067 | —
| 6.600.955 | 169.240 | 34.790 | — | 630.234 | 7.435.219 | 1.067 | 7.434.152
Garantias e outros compromissos (**) |  |  |  |  |  |  |  |
stage 1 | 9.105.641 | 3.673.579 | 1.312.038 | 57 | 211.917 | 14.303.232 | 11.307 | 14.291.925
stage 2 | 219.327 | 390.858 | 832.431 | 34.840 | 291.138 | 1.768.594 | 14.893 | 1.753.701
stage 3 | — | — | — | 364.627 | 64 | 364.691 | 84.435 | 280.256
POCI | — | — | — | 921 | — | 921 | 119 | 802
| 9.324.968 | 4.064.437 | 2.144.469 | 400.445 | 503.119 | 16.437.438 | 110.754 | 16.326.684
Total | 62.009.218 | 16.623.119 | 9.486.697 | 2.977.049 | 2.968.858 | 94.064.941 | 1.629.295 | 92.435.646

(*) Para ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, encontra-se registada imparidade de acordo com os requisitos indicados na
política contabilística 1.C1.5.1.2.
(**) A exposição bruta inclui os saldos de garantias e avales prestados, linhas de crédito irrevogáveis e compromissos revogáveis (nota 45).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 393
Em 31 de dezembro de 2023, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e outros compromissos sujeitos a
imparidade individual e coletiva, por segmento, são apresentados no quadro seguinte:

(Milhares de euros)
| 2023
| Exposição bruta | Perdas por imparidade
Segmento | Individual | Coletiva | Total | Individual | Coletiva | Total
Particulares-Habitação | 27.960 | 27.956.633 | 27.984.593 | 9.347 | 172.867 | 182.214
Particulares-Outros | 8.531 | 10.223.989 | 10.232.520 | 4.709 | 465.493 | 470.202
Empresas Financeiras | 48.444 | 3.327.226 | 3.375.670 | 34.439 | 24.985 | 59.424
Empresas não financeiras-Corporate | 204.869 | 11.582.366 | 11.787.235 | 105.559 | 68.974 | 174.533
Empresas não financeiras-SME-Corporate | 517.062 | 11.293.743 | 11.810.805 | 326.269 | 176.087 | 502.356
Empresas não financeiras-SME-Retalho | 84.903 | 8.384.136 | 8.469.039 | 77.852 | 241.557 | 319.409
Empresas não financeiras-Outros | 702 | 540.025 | 540.727 | 567 | 1.369 | 1.936
Outros Créditos | — | 15.907.464 | 15.907.464 | — | 19.762 | 19.762
Total | 892.471 | 89.215.582 | 90.108.053 | 558.742 | 1.171.094 | 1.729.836

Em 31 de dezembro de 2022, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e outros compromissos sujeitos a
imparidade individual e coletiva, por segmento, são apresentados no quadro seguinte:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Exposição bruta | Perdas por imparidade
Segmento | Individual | Coletiva | Total | Individual | Coletiva | Total
Particulares-Habitação | 30.700 | 28.183.186 | 28.213.886 | 9.386 | 157.417 | 166.803
Particulares-Outros | 26.953 | 9.263.499 | 9.290.452 | 18.543 | 392.653 | 411.196
Empresas Financeiras | 81.059 | 3.651.532 | 3.732.591 | 37.622 | 10.362 | 47.984
Empresas não financeiras-Corporate | 276.046 | 10.343.093 | 10.619.139 | 126.378 | 49.889 | 176.267
Empresas não financeiras-SME-Corporate | 654.073 | 13.253.883 | 13.907.956 | 301.952 | 172.651 | 474.603
Empresas não financeiras-SME-Retalho | 158.552 | 7.946.796 | 8.105.348 | 94.878 | 241.890 | 336.768
Empresas não financeiras-Outros | — | 605.540 | 605.540 | — | 646 | 646
Outros Créditos | — | 12.154.809 | 12.154.809 | — | 13.961 | 13.961
Total | 1.227.383 | 85.402.338 | 86.629.721 | 588.759 | 1.039.469 | 1.628.228

Em 31 de dezembro de 2023, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e outros compromissos sujeitos a
imparidade individual e coletiva, por setor de atividade são apresentados no quadro seguinte:

(Milhares de euros)
| 2023
| Exposição bruta | Perdas por imparidade
Setor de atividade | Individual | Coletiva | Total | Individual | Coletiva | Total
Crédito a Particulares | 36.491 | 38.180.622 | 38.217.113 | 14.056 | 638.360 | 652.416
Empresas não financeiras-Comércio | 63.282 | 6.128.545 | 6.191.827 | 33.799 | 82.081 | 115.880
Empresas não financeiras-Construção | 212.160 | 3.035.513 | 3.247.673 | 88.160 | 52.447 | 140.607
Empresas não financeiras-Indústrias transformadoras | 110.203 | 6.651.255 | 6.761.458 | 57.795 | 147.865 | 205.660
Empresas não financeiras-Outras atividades | 48.448 | 2.673.781 | 2.722.229 | 37.216 | 39.644 | 76.860
Empresas não financeiras-Outros serviços | 373.443 | 13.311.176 | 13.684.619 | 293.277 | 165.950 | 459.227
Outros Serviços/Outras Atividades | 48.444 | 19.234.690 | 19.283.134 | 34.439 | 44.747 | 79.186
Total | 892.471 | 89.215.582 | 90.108.053 | 558.742 | 1.171.094 | 1.729.836

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

394 |
Em 31 de dezembro de 2022, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e outros compromissos sujeitos a
imparidade individual e coletiva, por setor de atividade são apresentados no quadro seguinte:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Exposição bruta | Perdas por imparidade
Setor de atividade | Individual | Coletiva | Total | Individual | Coletiva | Total
Crédito a Particulares | 57.653 | 37.446.685 | 37.504.338 | 27.929 | 550.070 | 577.999
Empresas não financeiras-Comércio | 56.649 | 6.239.615 | 6.296.264 | 30.640 | 76.452 | 107.092
Empresas não financeiras-Construção | 308.289 | 2.875.355 | 3.183.644 | 158.454 | 43.117 | 201.571
Empresas não financeiras-Indústrias transformadoras | 173.248 | 6.972.108 | 7.145.356 | 93.885 | 142.647 | 236.532
Empresas não financeiras-Outras atividades | 95.832 | 2.531.138 | 2.626.970 | 44.541 | 32.325 | 76.866
Empresas não financeiras-Outros serviços | 454.653 | 13.531.096 | 13.985.749 | 195.688 | 170.535 | 366.223
Outros Serviços/Outras Atividades | 81.059 | 15.806.341 | 15.887.400 | 37.622 | 24.323 | 61.945
Total | 1.227.383 | 85.402.338 | 86.629.721 | 588.759 | 1.039.469 | 1.628.228

Em 31 de dezembro de 2023, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e outros compromissos sujeitos a
imparidade individual e coletiva, por geografia, são apresentados no quadro seguinte:

(Milhares de euros)
| 2023
| Exposição bruta | Perdas por imparidade
Geografia | Individual | Coletiva | Total | Individual | Coletiva | Total
Portugal | 758.022 | 62.346.402 | 63.104.424 | 516.336 | 593.406 | 1.109.742
Polónia | 121.548 | 25.127.326 | 25.248.874 | 36.255 | 548.289 | 584.544
Moçambique | 12.901 | 1.741.854 | 1.754.755 | 6.151 | 29.399 | 35.550
Total | 892.471 | 89.215.582 | 90.108.053 | 558.742 | 1.171.094 | 1.729.836

Em 31 de dezembro de 2022, os ativos financeiros ao custo amortizado, garantias e outros compromissos sujeitos a
imparidade individual e coletiva, por geografia, são apresentados no quadro seguinte:

(Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Exposição bruta | Perdas por imparidade
Geografia | Individual | Coletiva | Total | Individual | Coletiva | Total
Portugal | 1.053.955 | 62.667.178 | 63.721.133 | 511.657 | 531.291 | 1.042.948
Polónia | 98.717 | 20.446.675 | 20.545.392 | 37.219 | 488.394 | 525.613
Moçambique | 74.711 | 2.288.485 | 2.363.196 | 39.883 | 19.784 | 59.667
Total | 1.227.383 | 85.402.338 | 86.629.721 | 588.759 | 1.039.469 | 1.628.228

As colunas Exposição bruta e Perdas por imparidade coletiva das tabelas anteriores incluem os créditos sujeitos a
análise individual para os quais o Grupo concluiu não existir evidência objetiva de imparidade.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 395
Em 31 de dezembro de 2023, o quadro seguinte inclui o detalhe da carteira de crédito (incluindo garantias e
compromissos) por segmento e por ano de produção (data de início das operações em carteira na data de referência das
demonstrações financeiras - não inclui as operações reestruturadas):

| 2023
| Construção e promoção imobiliária | Empresas |  | Particulares | Outros |
Ano de produção | Outras Atividades | Habitação | Outros | Créditos | Total
2013 e anteriores |  |  |  |  |  |
Número de operações | 13.988 | 27.550 | 275.796 | 637.888 | 380 | 955.602
Montante (Euros '000) | 928.757 | 3.261.687 | 8.790.207 | 1.229.144 | 89.608 | 14.299.403
Imparidade constituída (Euros '000) | 73.508 | 58.659 | 113.180 | 22.494 | 812 | 268.653
2014 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 1.310 | 5.156 | 7.877 | 63.545 | 85 | 77.973
Montante (Euros '000) | 69.788 | 447.850 | 327.925 | 111.200 | 184.307 | 1.141.070
Imparidade constituída (Euros '000) | 7.137 | 5.895 | 5.441 | 4.563 | 873 | 23.909
2015 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 1.740 | 7.093 | 9.709 | 84.470 | 114 | 103.126
Montante (Euros '000) | 85.463 | 591.723 | 464.924 | 145.749 | 8.498 | 1.296.357
Imparidade constituída (Euros '000) | 1.952 | 22.286 | 4.621 | 7.655 | 577 | 37.091
2016 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 2.053 | 8.438 | 10.979 | 110.408 | 49 | 131.927
Montante (Euros '000) | 141.513 | 1.117.972 | 542.229 | 213.263 | 3.067 | 2.018.044
Imparidade constituída (Euros '000) | 2.314 | 12.494 | 5.106 | 13.662 | 179 | 33.755
2017 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 2.482 | 9.808 | 17.985 | 120.635 | 99 | 151.009
Montante (Euros '000) | 157.801 | 978.292 | 1.047.446 | 246.833 | 14.258 | 2.444.630
Imparidade constituída (Euros '000) | 10.391 | 17.786 | 6.592 | 17.477 | 774 | 53.020
2018 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 4.819 | 15.084 | 23.954 | 213.882 | 165 | 257.904
Montante (Euros '000) | 384.262 | 1.901.330 | 1.604.675 | 530.572 | 301.822 | 4.722.661
Imparidade constituída (Euros '000) | 5.771 | 33.804 | 8.220 | 37.433 | 1.227 | 86.455
2019 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 7.245 | 21.732 | 27.329 | 521.238 | 150 | 577.694
Montante (Euros '000) | 499.121 | 1.658.088 | 1.956.352 | 982.211 | 79.619 | 5.175.391
Imparidade constituída (Euros '000) | 7.673 | 43.210 | 7.137 | 67.067 | 1.144 | 126.231
2020 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 9.258 | 31.822 | 32.966 | 244.303 | 189 | 318.538
Montante (Euros '000) | 862.852 | 2.855.711 | 2.410.351 | 617.566 | 104.195 | 6.850.675
Imparidade constituída (Euros '000) | 14.538 | 76.473 | 8.944 | 38.516 | 1.913 | 140.384
2021 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 9.130 | 33.058 | 48.727 | 363.405 | 219 | 454.539
Montante (Euros '000) | 792.772 | 2.539.394 | 3.981.918 | 1.016.489 | 333.477 | 8.664.050
Imparidade constituída (Euros '000) | 11.334 | 42.963 | 10.857 | 67.703 | 3.131 | 135.988
2022 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 9.311 | 34.292 | 35.724 | 571.063 | 396 | 650.786
Montante (Euros '000) | 1.397.283 | 4.265.544 | 3.490.509 | 1.677.789 | 126.587 | 10.957.712
Imparidade constituída (Euros '000) | 15.286 | 51.293 | 6.233 | 79.493 | 1.704 | 154.009
2023 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 14.388 | 113.890 | 31.737 | 1.312.681 | 4.733 | 1.477.429
Montante (Euros '000) | 1.967.654 | 6.445.098 | 3.317.913 | 2.949.518 | 179.760 | 14.859.943
Imparidade constituída (Euros '000) | 16.782 | 217.800 | 6.768 | 70.824 | 2.232 | 314.406
Total |  |  |  |  |  |
Número de operações | 75.724 | 307.923 | 522.783 | 4.243.518 | 6.579 | 5.156.527
Montante (Euros '000) | 7.287.266 | 26.062.689 | 27.934.449 | 9.720.334 | 1.425.198 | 72.429.936
Imparidade constituída (Euros '000) | 166.686 | 582.663 | 183.099 | 426.887 | 14.566 | 1.373.901

No ano de produção corrente são incluídas operações que pela sua natureza são sujeitas contratualmente a renovações.
Nestes casos é considerada a data da última renovação, nomeadamente para operações de descobertos bancários,
conta corrente caucionada e crédito tomado em operações de factoring.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

396 |
Em 31 de dezembro de 2022, o quadro seguinte inclui o detalhe da carteira de crédito (incluindo garantias e
compromissos) por segmento e por ano de produção (data de início das operações em carteira na data de referência das
demonstrações financeiras - não inclui as operações reestruturadas):

| 2022 (reexpresso)
| Construção e promoção imobiliária | Empresas |  | Particulares | Outros |
Ano de produção | Outras Atividades | Habitação | Outros | Créditos | Total
2012 e anteriores |  |  |  |  |  |
Número de operações | 15.703 | 25.791 | 293.344 | 677.001 | 384 | 1.012.223
Montante (Euros '000) | 970.246 | 3.194.423 | 10.117.624 | 1.228.014 | 81.780 | 15.592.087
Imparidade constituída (Euros '000) | 73.617 | 51.428 | 106.931 | 17.378 | 646 | 250.000
2013 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 1.121 | 3.600 | 10.115 | 65.523 | 17 | 80.376
Montante (Euros '000) | 64.192 | 510.025 | 376.049 | 106.759 | 2.537 | 1.059.562
Imparidade constituída (Euros '000) | 3.236 | 3.441 | 5.681 | 3.329 | 6 | 15.693
2014 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 1.234 | 4.859 | 8.737 | 82.035 | 86 | 96.951
Montante (Euros '000) | 76.217 | 509.250 | 356.743 | 126.516 | 183.780 | 1.252.506
Imparidade constituída (Euros '000) | 5.049 | 9.235 | 4.719 | 4.618 | 855 | 24.476
2015 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 1.691 | 6.284 | 10.836 | 112.676 | 124 | 131.611
Montante (Euros '000) | 106.007 | 908.354 | 515.361 | 185.482 | 44.947 | 1.760.151
Imparidade constituída (Euros '000) | 1.947 | 23.398 | 3.874 | 9.116 | 27.758 | 66.093
2016 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 1.911 | 8.196 | 12.280 | 134.403 | 55 | 156.845
Montante (Euros '000) | 154.183 | 1.209.277 | 616.181 | 256.858 | 4.248 | 2.240.747
Imparidade constituída (Euros '000) | 5.274 | 13.961 | 4.432 | 17.195 | 174 | 41.036
2017 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 2.568 | 11.100 | 20.277 | 142.014 | 96 | 176.055
Montante (Euros '000) | 219.318 | 1.228.140 | 1.202.742 | 305.913 | 13.230 | 2.969.343
Imparidade constituída (Euros '000) | 2.807 | 17.900 | 5.830 | 21.347 | 720 | 48.604
2018 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 5.312 | 19.488 | 26.701 | 286.638 | 203 | 338.342
Montante (Euros '000) | 498.338 | 2.227.925 | 1.833.809 | 655.719 | 309.885 | 5.525.676
Imparidade constituída (Euros '000) | 7.262 | 32.931 | 6.511 | 43.836 | 1.607 | 92.147
2019 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 8.703 | 27.962 | 30.166 | 595.430 | 185 | 662.446
Montante (Euros '000) | 632.970 | 2.098.246 | 2.198.981 | 1.221.662 | 144.135 | 6.295.994
Imparidade constituída (Euros '000) | 7.295 | 45.754 | 5.735 | 75.179 | 3.002 | 136.965
2020 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 9.891 | 37.416 | 36.088 | 313.758 | 255 | 397.408
Montante (Euros '000) | 1.148.968 | 4.324.442 | 2.656.294 | 809.745 | 165.228 | 9.104.677
Imparidade constituída (Euros '000) | 13.228 | 83.686 | 7.361 | 42.424 | 1.638 | 148.337
2021 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 10.744 | 37.545 | 53.486 | 524.347 | 340 | 626.462
Montante (Euros '000) | 1.146.704 | 3.355.457 | 4.464.436 | 1.376.201 | 388.696 | 10.731.494
Imparidade constituída (Euros '000) | 15.760 | 51.953 | 8.848 | 61.243 | 2.299 | 140.103
2022 |  |  |  |  |  |
Número de operações | 14.046 | 117.544 | 38.354 | 1.108.878 | 4.678 | 1.283.500
Montante (Euros '000) | 2.097.778 | 7.566.584 | 3.822.846 | 2.514.949 | 364.556 | 16.366.713
Imparidade constituída (Euros '000) | 19.365 | 169.939 | 5.788 | 64.160 | 2.593 | 261.845
Total |  |  |  |  |  |
Número de operações | 72.924 | 299.785 | 540.384 | 4.042.703 | 6.423 | 4.962.219
Montante (Euros '000) | 7.114.921 | 27.132.123 | 28.161.066 | 8.787.818 | 1.703.022 | 72.898.950
Imparidade constituída (Euros '000) | 154.840 | 503.626 | 165.710 | 359.825 | 41.298 | 1.225.299

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 397
No ano de produção corrente, são incluídas operações que pela sua natureza são sujeitas contratualmente a
renovações. Nestes casos é considerada a data da última renovação, nomeadamente para operações de descobertos
bancários, conta corrente caucionada e crédito tomado em operações de factoring.
O quadro seguinte inclui o detalhe, a 31 de dezembro de 2023, por segmento, do justo valor dos colaterais (não
limitado pelo valor máximo garantido) subjacentes à carteira de crédito:

| 2023
| Construção e promoção imobiliária | Empresas - Outras Atividades | Habitação
Justo valor | Imóveis (*) | Outros colaterais reais (**) | Imóveis (*) | Outros colaterais reais (**) | Imóveis (*) | Outros colaterais reais (**)
< 0,5 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 7.433 | 10.521 | 8.995 | 74.256 | 453.097 | 247
Montante (Euros '000) | 957.351 | 270.085 | 1.360.898 | 1.715.200 | 64.939.467 | 14.258
>= 0,5 M€ e < 1 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 788 | 68 | 1.221 | 261 | 6.910 | 5
Montante (Euros '000) | 548.653 | 46.495 | 856.785 | 181.934 | 4.459.854 | 2.833
>= 1 M€ e < 5 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 752 | 49 | 1.137 | 180 | 1.169 | 1
Montante (Euros '000) | 1.564.212 | 90.200 | 2.317.694 | 351.774 | 1.828.625 | 1.121
>= 5 M€ e < 10 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 126 | 1 | 128 | 15 | 16 | —
Montante (Euros '000) | 883.759 | 5.424 | 892.174 | 111.364 | 102.113 | —
>= 10 M€ e < 20 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 52 | 1 | 62 | 12 | 2 | —
Montante (Euros '000) | 705.360 | 10.415 | 882.748 | 176.111 | 21.129 | —
>= 20 M€ e < 50 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 32 | 1 | 47 | 2 | — | —
Montante (Euros '000) | 900.127 | 20.241 | 1.393.377 | 46.125 | — | —
>= 50 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 4 | — | 15 | 4 | — | —
Montante (Euros '000) | 263.193 | — | 1.124.438 | 855.609 | — | —
Total |  |  |  |  |  |
Número | 9.187 | 10.641 | 11.605 | 74.730 | 461.194 | 253
Montante (Euros '000) | 5.822.655 | 442.860 | 8.828.114 | 3.438.117 | 71.351.188 | 18.212

(*) O justo valor dos colaterais imobiliários diz respeito ao PVT incluído nas avaliações.
(**) Inclui nomeadamente valores mobiliários, depósitos e penhores de ativos fixos.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

398 |
O quadro seguinte inclui o detalhe, a 31 de dezembro de 2022, por segmento, do justo valor dos colaterais (não
limitado pelo valor máximo garantido) subjacentes à carteira de crédito:

| 2022 (reexpresso)
| Construção e promoção imobiliária | Empresas - Outras Atividades | Habitação
Justo valor | Imóveis (*) | Outros colaterais reais (**) | Imóveis (*) | Outros colaterais reais (**) | Imóveis (*) | Outros colaterais reais (**)
< 0,5 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 6.822 | 9.575 | 9.030 | 71.315 | 468.372 | 303
Montante (Euros '000) | 882.242 | 223.661 | 1.369.613 | 1.489.242 | 62.924.078 | 17.038
>= 0,5 M€ e < 1 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 741 | 70 | 1.189 | 236 | 6.321 | 4
Montante (Euros '000) | 520.105 | 47.186 | 832.819 | 162.741 | 4.080.818 | 2.230
>= 1 M€ e < 5 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 634 | 47 | 1.110 | 205 | 1.062 | 1
Montante (Euros '000) | 1.307.513 | 84.190 | 2.223.387 | 395.940 | 1.636.182 | 1.267
>= 5 M€ e < 10 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 108 | 2 | 118 | 15 | 14 | —
Montante (Euros '000) | 737.705 | 10.838 | 852.256 | 102.251 | 86.476 | —
>= 10 M€ e < 20 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 50 | 2 | 57 | 13 | 1 | —
Montante (Euros '000) | 651.146 | 21.833 | 809.825 | 194.916 | 11.110 | —
>= 20 M€ e < 50 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 22 | — | 40 | 1 | — | —
Montante (Euros '000) | 636.352 | — | 1.208.432 | 20.452 | — | —
>= 50 M€ |  |  |  |  |  |
Número | 6 | — | 14 | 2 | — | —
Montante (Euros '000) | 455.600 | — | 1.245.381 | 523.630 | — | —
Total |  |  |  |  |  |
Número | 8.383 | 9.696 | 11.558 | 71.787 | 475.770 | 308
Montante (Euros '000) | 5.190.663 | 387.708 | 8.541.713 | 2.889.172 | 68.738.664 | 20.535

(*) O justo valor dos colaterais imobiliários diz respeito ao PVT incluído nas avaliações.
(**) Inclui nomeadamente valores mobiliários, depósitos e penhores de ativos fixos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 399
Em 31 de dezembro de 2023, o quadro seguinte inclui o rácio LTV (loan-to-value) dos segmentos Construção e promoção
imobiliária, Empresas-Outras Atividades e Habitação:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Número |  |  |  |
Segmento/Rácio | de imóveis | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Imparidade
Construção e promoção imobiliária |  |  |  |  |
Sem colateral associado | n.a. | 1.325.209 | 368.506 | 61.341 | 69.194
<60% | 26.471 | 1.231.512 | 314.464 | 27.331 | 22.492
>=60% e <80% | 4.107 | 405.123 | 124.352 | 25.326 | 17.357
>=80% e <100% | 858 | 115.631 | 26.141 | 2.513 | 3.689
>=100% | 915 | 83.185 | 56.059 | 49.530 | 30.584
Empresas-Outras Atividades |  |  |  |  |
Sem colateral associado | n.a. | 9.520.386 | 1.406.516 | 244.982 | 438.065
<60% | 49.955 | 1.888.694 | 528.115 | 128.724 | 75.157
>=60% e <80% | 15.150 | 965.433 | 277.671 | 80.993 | 42.715
>=80% e <100% | 9.050 | 457.684 | 378.185 | 48.634 | 34.873
>=100% | 2.328 | 492.635 | 159.776 | 258.397 | 208.054
Habitação |  |  |  |  |
Sem colateral associado | n.a. | 62.011 | 3.510 | 9.719 | 12.435
<60% | 380.896 | 13.666.658 | 1.351.098 | 264.041 | 119.276
>=60% e <80% | 119.725 | 8.368.284 | 896.151 | 117.924 | 39.255
>=80% e <100% | 33.465 | 2.594.964 | 349.466 | 50.104 | 20.302
>=100% | 4.814 | 168.138 | 53.712 | 19.770 | 10.447

Em 31 de dezembro de 2022, o quadro seguinte inclui o rácio LTV (loan-to-value) dos segmentos Construção e promoção
imobiliária, Empresas-Outras Atividades e Habitação:

|  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Número |  |  |  |
Segmento/Rácio | de imóveis | Stage 1 | Stage 2 | Stage 3 | Imparidade
Construção e promoção imobiliária |  |  |  |  |
Sem colateral associado | n.a. | 1.528.695 | 453.957 | 73.399 | 70.799
<60% | 25.799 | 1.019.694 | 259.169 | 42.667 | 31.589
>=60% e <80% | 2.771 | 376.094 | 81.106 | 21.337 | 9.536
>=80% e <100% | 1.067 | 131.874 | 46.414 | 58.121 | 49.541
>=100% | 979 | 74.888 | 73.472 | 61.705 | 40.249
Empresas-Outras Atividades |  |  |  |  |
Sem colateral associado | n.a. | 10.285.172 | 1.651.463 | 284.131 | 393.519
<60% | 49.259 | 1.563.296 | 495.030 | 141.344 | 65.781
>=60% e <80% | 16.491 | 991.449 | 329.502 | 128.863 | 48.995
>=80% e <100% | 11.106 | 576.326 | 406.133 | 72.826 | 47.386
>=100% | 2.741 | 654.901 | 202.769 | 280.711 | 146.244
Habitação |  |  |  |  |
Sem colateral associado | n.a. | 53.715 | 2.892 | 10.403 | 10.816
<60% | 383.344 | 13.363.029 | 1.310.064 | 261.616 | 102.636
>=60% e <80% | 129.126 | 8.530.613 | 844.549 | 112.000 | 32.431
>=80% e <100% | 39.677 | 2.884.194 | 357.767 | 58.421 | 19.953
>=100% | 6.013 | 235.017 | 60.244 | 30.008 | 15.674

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

400 |
Em 31 de dezembro de 2023, o quadro seguinte inclui o detalhe do justo valor e do valor líquido contabilístico de
imóveis classificados como Ativos não correntes detidos para venda (nota 27) e como Outros ativos (nota 32), por tipo
de ativo:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes | Ativos pertencentes a fundos de investimentos e a sociedades imobiliárias | Total
| Valor de | Valor | Valor de | Valor | Valor de | Valor
Ativo | avaliação | contabilístico | avaliação (1) | contabilístico | avaliação | contabilístico
Terreno |  |  |  |  |  |
Urbano | 80.526 | 49.779 | 84.684 | 84.684 | 165.210 | 134.463
Rural | 4.622 | 2.188 | 17.560 | 17.560 | 22.182 | 19.748
Edifícios em desenvolvimento |  |  |  |  |  |
Comerciais | 790 | 529 | — | — | 790 | 529
Habitação | 2.474 | 1.438 | — | — | 2.474 | 1.438
Edifícios construídos |  |  |  |  |  |
Comerciais | 29.968 | 15.391 | — | — | 29.968 | 15.391
Habitação | 52.120 | 35.758 | — | — | 52.120 | 35.758
Outros | 30.495 | 30.261 | — | — | 30.495 | 30.261
Outros ativos | 5.400 | 5.400 | — | — | 5.400 | 5.400
| 206.395 | 140.744 | 102.244 | 102.244 | 308.639 | 242.988

(1) Valor deduzido dos haircuts ou outras imparidades aplicáveis
Em 31 de dezembro de 2022, o quadro seguinte inclui o detalhe do justo valor e do valor líquido contabilístico de
imóveis classificados como Ativos não correntes detidos para venda (nota 27), por tipo de ativo:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Ativos resultantes da resolução de contratos de crédito sobre clientes | Ativos pertencentes a fundos de investimentos e a sociedades imobiliárias | Total
| Valor de | Valor | Valor de | Valor | Valor de | Valor
Ativo | avaliação | contabilístico | avaliação (1) | contabilístico | avaliação | contabilístico
Terreno |  |  |  |  |  |
Urbano | 126.593 | 84.970 | 199.094 | 199.094 | 325.687 | 284.064
Rural | 5.318 | 2.996 | 20.768 | 20.768 | 26.086 | 23.764
Edifícios em desenvolvimento |  |  |  |  |  |
Comerciais | 869 | 517 | — | — | 869 | 517
Habitação | 2.550 | 1.491 | — | — | 2.550 | 1.491
Outros | 11 | 11 | — | — | 11 | 11
Edifícios construídos |  |  |  |  |  |
Comerciais | 62.390 | 43.304 | — | — | 62.390 | 43.304
Habitação | 82.549 | 64.015 | 185 | 185 | 82.734 | 64.200
Outros | 38.697 | 38.574 | — | — | 38.697 | 38.574
| 318.977 | 235.878 | 220.047 | 220.047 | 539.024 | 455.925

(1) Valor deduzido dos haircuts ou outras imparidades aplicáveis

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 401
Processo de Acompanhamento e Monitorização de Crédito
O Banco tem implementados processos de gestão e acompanhamento da carteira de crédito, designadamente no que se
refere à avaliação do perfil de risco dos diferentes portfólios/segmentos de exposição. Estes processos têm como
objetivo identificar e monitorizar, de forma próxima, os clientes potencialmente mais afetados pelo contexto
macroeconómico prevalecente, antecipando eventuais dificuldades de cumprimento das responsabilidades e definindo
estratégias de atuação ajustadas às especificidades de cada cliente/grupo de clientes, tendo em vista quer a
manutenção do apoio aos clientes considerados viáveis quer a mitigação do risco de crédito em casos em que se detém
riscos de perda de valor da exposição.
A importância desta abordagem é reforçada pela incerteza que marcou a atividade nos últimos exercícios, com especial
destaque para o contexto pandémico que emergiu no início de 2020 e para os efeitos resultantes de múltiplos conflitos
geopolíticos, com impactos em diversas vertentes como um nível mais modesto de crescimento económico, pressões
orçamentais para fazer face aos impactos sentidos pelos agentes económicos, necessidade de alocação de dotações
orçamentais para áreas como a Defesa, limitações à circulação de mercadorias, pressão sobre os custos energéticos,
impactos inflacionistas, níveis elevados de taxas de juro e aumento das taxas de desemprego.
No caso concreto de Portugal o contexto descrito traduziu-se numa menor procura por instrumentos de crédito por
parte dos clientes, sobretudo no segmento de empresas.
As principais linhas de orientação da abordagem de monitorização da carteira de crédito podem ser caracterizadas nos
seguintes termos:
- Global e transversal: Análise da totalidade do portfólio de crédito do Banco, não sendo abrangidos pelo processo de
acompanhamento apenas os clientes com melhor perfil de risco (no caso do retalho) ou com exposições de dimensão
pouco significativa (no caso de retalho e empresas).
- Especializada: Acompanhamento pelo Comité de Acompanhamento de Risco Empresas (CARE) e Direção de Crédito,
em coordenação com a Direção de Rating para o segmento de empresas e pela Direção de Crédito e Direção de
Recuperação de Retalho para os particulares e para as pequenas empresas. Os casos acompanhados pelo CARE
correspondem a clientes abrangidos por um conjunto de critérios que combinam dimensão de exposição e fatores de
risco como a notação de rating atribuída, staging IFRS 9 e, para o segmento de empresas, nível de alavancagem e se o
sector em que desenvolve a sua atividade é considerado como altamente vulnerável.
- Segmentada: definição de prioridade de abordagem/recorrência de análise com base em indícios de risco, com vista,
por um lado, a recolher informação adicional e, por outro lado, para acordar soluções financeiras de reestruturação
adequadas e sustentáveis de forma tempestiva.
- Prospetiva: utilização de modelos preditivos, com vista a antecipar potenciais incumprimentos futuros, evitando uma
postura reativa.
- Estandardizada: quer ao nível dos modelos de risco e acompanhamento, quer ao nível das soluções de crédito para as
quais é possível identificar soluções pré-definidas (segmentos de retalho).
- Conveniente e inovadora: tornar a jornada de reestruturação mais simples e conveniente quer ao nível das soluções de
crédito, quer ao nível dos canais, alargando a oferta de reestruturação à App para o crédito ao consumo e crédito à
habitação.
Especificamente no segmento de empresas, o processo de acompanhamento e monitorização da carteira pode ser
genericamente caracterizado nos termos que seguidamente se descrevem, tendo como componente fundamental a
atribuição de estratégias de crédito, entre opções pré-definidas, com periodicidades de revisão diferenciadas em
função do nível de risco associado à estratégia atribuída:
1. Avaliação de Clientes e apresentação da Estratégia de Crédito Indicativa pela Direção de Rating (para clientes com
rating atribuído por modelos de rating de empresas);
2. Aprovação, pelos níveis competentes de decisão de crédito, de uma estratégia de crédito para cada cliente, tendo
em consideração a Estratégia de Crédito Indicativa da Direção de Rating, a informação recebida da rede de
acompanhamento do Cliente e os inputs recebidos em resultado do processo de interação com os clientes;

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

402 |
3. Decisão, negociação e formalização das operações que permitam assegurar o prosseguimento da estratégia aprovada
e o cumprimento dos limites de crédito aprovados (Direção de Crédito, Rede de acompanhamento do cliente e
Direção de Operações);
4. Acompanhamento da Estratégia de Crédito e da evolução da atividade do cliente (Direção de Crédito, Rede de
acompanhamento do Cliente e Comités Especializados - CARE);
5. Monitorização da carteira de crédito e da eficácia do processo de monitorização da carteira e de atribuição de
estratégia de crédito (Risk Office), com base num conjunto de KPIs, (e.g. percentagem do portfolio de crédito com
estratégia de risco válida; evolução da exposição de crédito a clientes com uma estratégia de redução; adequação
da estratégia de crédito à performance do cliente);
6. Na atribuição da estratégia de crédito do cliente, para além de fatores intrínsecos ao mesmo, são tidos em
consideração fatores de carácter mais transversal como a avaliação do risco setorial e impactos ESG (revista
periodicamente com o apoio do Direção de Estudos Económicos, Sustentabilidade e Criptoactivos) e com base na
atribuição de um rating ESG para os clientes com exposições mais significativas;
7. A ocorrência de eventos de risco efetivo ou potencial (sinais de incumprimento/sinistralidade; incumprimento de
covenants contratuais; alteração severa do risco setorial; alteração da estrutura societária/acionista), despoletam
uma revisão extraordinária/antecipada da estratégia.
No âmbito deste processo de acompanhamento e com impacto em outros procedimentos complementares adotados pelo
Banco, nomeadamente para efeitos de reporting, o Banco define uma lista de setores considerados como mais
vulneráveis ao enquadramento macroeconómico, a qual é revista periodicamente (pelo menos anualmente), sendo
produzido relatório que apresenta uma caracterização detalhada da sua carteira de crédito sob uma perspetiva
sectorial.
Medidas adicionais com impacto sobre o nível de Imparidade
i. Atualização de cenários macroeconómicos e dos parâmetros do modelo de imparidade coletiva
Tendo em consideração as alterações e incerteza do contexto e as perspetivas económicas essencialmente marcadas
por um contexto condicionado pela manutenção de níveis relativamente elevados de inflação e taxas de juros
procedeu-se, em dezembro de 2023, a uma atualização dos cenários macroeconómicos utilizados no modelo de análise
coletiva de imparidade em Portugal, tendo por base três cenários (Cenário Central, Otimista e Pessimista) elaborados
pela área de Estudos Económicos do Banco.
Os referidos cenários, que são usados transversalmente no Banco para diversas finalidades para além do cálculo da
imparidade, tiveram em consideração as projeções existentes por parte de entidades de referência.
Os quadros abaixo apresentados sistematizam as projeções para 2023 e 2024 consideradas para Portugal no que respeita
aos cenários centrais relativamente a algumas das variáveis críticas utilizadas no apuramento da imparidade coletiva.
Atualização das principais variáveis dos Cenários Macroeconómicos (Cenário Central) - Portugal

| Cenário dezembro 2022 | Cenário dezembro 2023 | Diferença
Indicador | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024
Taxa de Desemprego | 5,88% | 5,92% | 6,53% | 7,15% | 0,65% | 1,23%
Taxa Euribor a 3 meses | 3,17% | 3,10% | 3,43% | 3,18% | 0,26% | 0,08%
Taxa de Poupança | 5,80% | 6,00% | 6,40% | 8,40% | 0,60% | 2,40%
Taxa de Inflação | 5,83% | 3,25% | 5,34% | 2,93% | -0,49% | -0,33%

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 403
Relativamente à Polónia, foi igualmente efetuada uma atualização dos pressupostos macroeconómicos em relação aos
considerados em dezembro de 2022, que se traduz nos termos apresentados no quadro abaixo no que se refere às
projeções para 2023 e 2024 previstas no cenário central.
Atualização das principais variáveis dos Cenários Macroeconómicos (Cenário Central) - Polónia

Indicador | Cenário dezembro 2022 | Cenário dezembro 2023 | Diferença
2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024
Taxa de desemprego | 5,80 % | 6,00 % | 5,20 % | 5,30 % | -0,60 % | -0,70 %
Evolução anual PIB nominal | 13,80 % | 9,00 % | 11,70 % | 7,60 % | -2,10 % | -1,40 %
Evolução anual do consumo | 0,70 % | 1,50 % | -1,00 % | 3,50 % | -1,70% | 2,00 %
Evolução do rendimento disponível | 4,90 % | 4,80 % | 12,60 % | 8,10 % | 7,70 % | 3,30 %
Taxa de câmbio EUR/PLN | 4,64 | 4,52 | 4,48 | 4,42 | -0.16 | -0,10
Taxa de câmbio CHF/PLN | 4,65 | 4,48 | 4,60 | 4,58 | -0.05 | 0,10

Os quadros seguintes descrevem as ponderações atribuídas em Portugal e Polónia aos diferentes cenários
macroeconómicos considerados no final de 2022 e 2023, que se podem considerar como conservadoras:
Ponderações dos cenários macroeconómicos considerados

Cenário | Ponderador
Portugal | Polónia
dez 2022 | dez 2023 | dez 2022 | dez 2023
Central |  | 60 % | 60 % | 65 % | 70 %
Otimista |  | 10 % | 10 % | 10 % | 10 %
Pessimista |  | 30 % | 30 % | 25 % | 20 %

Relativamente a Portugal, foi efetuada uma simulação do agravamento adicional de um ponto percentual na evolução
dos indicadores chave para a estimativa de imparidade coletiva, que se traduz nos impactos apresentados no quadro
abaixo, tendo como base a imparidade coletiva da carteira em Portugal a 31 de dezembro de 2023, que ascendia a
Euros 488 milhões (este valor não inclui os montantes de imparidade apurados através da metodologia de overlays
descrita no ponto ii. desta secção).
Análise de sensibilidade ao cálculo da imparidade coletiva (dezembro 2023)

Variável | Impacto estimado (var.%)
Agravamento Taxa de Desemprego em 100 pb | 4,68%
Agravamento Taxa Euribor a 3 meses em 100 pb | 6,76%
Agravamento Taxa de Poupança em 100 pb | 0,55%
Agravamento Taxa de Inflação em 100 pb | 4,62%

ii. Inclusão de overlays de imparidade
No sentido de incorporar um nível de conservadorismo adicional nos valores de imparidade, o Banco definiu e
implementou uma metodologia complementar de identificação de situações de potencial aumento significativo de risco
de crédito e de indícios de imparidade.
Esta abordagem adota critérios distintos em relação às metodologias base em vigor, tendo sido adotados processos
diferenciados para o cálculo dos overlays dos segmentos de empresas e particulares.
Os overlays presentemente em vigor procuram em especial endereçar o contexto de incerteza que continua a
prevalecer, associado a um contexto de múltiplas crises geopolíticas, aos constrangimentos ainda existentes no que
respeita ao crescimento económico, pressões inflacionistas e nível elevado das taxas de juro, enquadramento que
constitui uma perturbação do contexto que prevaleceu até ao final de 2021, caracterizado por baixos níveis de taxas de
juro e inflação.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

404 |
Este posicionamento encontra-se alinhado com as orientações sobre esta matéria emitidas por parte dos Supervisores
quanto à identificação e mensuração do risco de crédito em contextos de incerteza, no sentido de a libertação de
overlays constituídos inicialmente no contexto da pandemia ser efetuada com prudência e tendo em conta a eventual
necessidade de novos overlays para responder ao contexto atual.
O exercício efetuado traduziu-se, em termos de valor de imparidade, no apuramento do impacto estimado decorrente
de potenciais migrações de clientes com maior risco para Stage 2 e Stage 3, tendo por base os diversos fatores
considerados na análise, sendo de realçar que o impacto mais significativo se verificou no segmento de empresas. A
metodologia desenvolvida pelo Banco foi considerada para o apuramento e registo de imparidade na data de referência
das contas, sem afetar a classificação das exposições creditícias por stages na carteira de crédito do Banco.
Na Polónia o Banco adotou igualmente uma política de registo de overlays, sendo que, atendendo à realidade específica
do país, em 2022 já tinham sido incorporados ajustamentos na sua metodologia para endereçar os impactos da crise
geopolítica.
Em resultado da implementação desta metodologia, o Banco procedeu ao apuramento de uma imparidade adicional à
que resulta do modelo de análise coletiva, portanto com características de overlays, cujo montante em 31 de dezembro
de 2023 ascende a aproximadamente Euros 99,0 milhões em Portugal (Euros 95,0 milhões em dezembro de 2022), Euros
48,3 milhões na Polónia (Euros 33,9 milhões em dezembro de 2022) e Euros 2,8 milhões em Moçambique (no final de
2022 não existia dotação de imparidades por overlays nesta geografia).
Medidas governamentais de mitigação de impactos em contratos de crédito à habitação
Aplicação do Decreto Lei 80-A/2022
Especificamente no que respeita ao Decreto Lei 80-A/2022, diploma do Governo português de 25 de novembro de 2022
que estabeleceu medidas destinadas a mitigar os efeitos do incremento dos indexantes de referência de contratos de
crédito para aquisição ou construção de habitação própria permanente, há a destacar o facto de ter introduzido a
obrigação das Instituições Financeiras abordarem os clientes individuais com crédito hipotecário que potencialmente se
enquadrem nos requisitos previstos no referido diploma.
No que diz respeito ao Millennium bcp, foi promovido um contacto com cerca de 180 mil clientes, solicitando
informação com vista a calcular a respetiva taxa de esforço.
No dia 31 de dezembro de 2023, data em que terminou o período de adesão a esta medida, o número de clientes que
tinham demonstrado interesse em avaliar os mecanismos de apoio previstos no âmbito do Decreto Lei 80-A/2022
ascendia a cerca de 15 mil.
Decreto-Lei n.º 20-B/2023
O Decreto Lei 20-B/2023, diploma do Governo português de 22 de março de 2023, consubstanciou o pacote legislativo
“Mais Habitação”, prevendo apoios extraordinários às famílias, nomeadamente através da criação de um apoio a
mutuários de contratos de crédito para habitação própria permanente sob a forma de bonificação temporária da
componente de juros, nas situações em que o indexante ultrapasse um determinado limiar.
No dia 13 de fevereiro de 2024 os empréstimos com bonificações já processadas ascendem a exposições de
aproximadamente Euros 520 milhões, com uma bonificação média mensal de Euros 49.
Decreto-Lei n.º 91/2023
Ainda no que respeita à promoção de medidas de apoio a mutuários de contratos de crédito à habitação, há igualmente
a destacar a publicação do Decreto Lei 91/2023, diploma do Governo português de 11 de outubro de 2023 que
possibilita a fixação da prestação durante um período de 24 meses, tendo em conta um referencial de taxa de juro
defino no diploma, e podendo a adesão ocorrer até 31 de março de 2024.
Até ao dia 31 de janeiro de 2024, por solicitação dos clientes, o Banco procedeu à implementação desta medida em
cerca de 1.800 contratos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Risco de concentração de crédito
A política do Grupo relativa à identificação, medição e avaliação do risco de concentração no âmbito do risco de
crédito é aprovada pelo órgão de administração do Banco, aplica-se a todas as entidades do Grupo, e assenta nos
seguintes princípios de controlo e gestão do risco de concentração de crédito.
A monitorização do risco de concentração e o acompanhamento dos principais riscos é efetuada, ao nível do Grupo,
com base no conceito de “Grupos Económicos” e “Grupos de Clientes” – conjuntos de clientes relacionados entre si
(particulares ou empresas), que representam uma entidade única na perspetiva do risco de crédito, no seguinte
sentido: se um desses Clientes for afetado por condições financeiras adversas, será provável que outro Cliente (ou todos
os restantes Clientes desse grupo) sinta(m) igualmente dificuldades em cumprir as suas obrigações enquanto
devedor(es). As relações entre Clientes que dão origem a um Grupo de Clientes incluem a participação formal num
mesmo grupo económico, a existência de uma relação de controlo de uma empresa – direta ou indireta e incluindo o
controlo por um Cliente individual (critério da capacidade de controlo) - ou a existência de forte interdependência
comercial ou de uma fonte comum de financiamento que não pode ser substituída no curto-prazo (critério da
dependência económica). A identificação de Clientes relacionados é inerente aos processos de decisão e
acompanhamento do crédito de cada Entidade, sendo posteriormente monitorado pelo Risk Office.
Para controlo do risco de concentração de crédito e por forma a limitar a exposição a este risco, são definidos limites
para:
1) Exposição a Soberanos;
2) Exposição a Instituições (Bancos/instituições financeiras);
3) Exposição a entidades single-name (Grandes Exposições Corporate);
4) Concentração geográfica (risco-país);
5) Exposição a setores de atividade.
Estes limites aplicam-se em função da exposição líquida (*) para uma dada contraparte ou conjunto de contrapartes nos
casos de 1), 2) e 3) ou para o conjunto das exposições a um setor de atividade ou a um país (o país de residência da
contraparte) nos casos de 4) e 5). As métricas relativas à concentração de exposição a Soberanos e à concentração
geográfica excluem os países nos quais o Grupo tem operações significativas (Portugal, Polónia e Moçambique) e os
respetivos Soberanos.
Com exceção do limite para exposição a sectores de atividade, os limites de concentração são estabelecidos em função
da qualidade creditícia dos devedores em causa, no que se refere aos respetivos graus de risco/probabilidade de
Default (PD) (notação interna ou rating externo; rating externo de país no caso da concentração geográfica).
Os limites para a concentração de Grandes Exposições Corporate (Single-name) aplicam-se apenas a posições de
clientes performing, já que as posições NPE (Non-performing exposures / posições de crédito não produtivo) se
consideram “sempre em excesso” e a sua gestão enquadra-se nas ações definidas no Plano de redução de NPE, definido
e executado ao nível do Grupo BCP.
Os limites em vigor em 31 de dezembro de 2023, definidos para as exposições Single-name, em termos do peso da
exposição líquida sobre o valor de Fundos Próprios consolidados, são os seguintes:

Qualidade do crédito | Graus de risco | Single-name
Elevada | 1 - 5 | 7,0%
Média-elevada | 6 - 7 | 4,5%
Média-baixa | 8 - 9 | 2,8%
Baixa | 10 - 11 | 0,5%
Crédito restrito | 12 - 13 | 0,3%

(*) Exposição líquida = EAD x LGD, assumindo-se LGD=45% sempre que as estimativas próprias para este parâmetro não estejam disponíveis ou
não sejam aplicáveis. EAD = Exposure at default; LGD = Loss given Default.

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Em 31 de dezembro de 2023:
- Não se registavam quaisquer excessos de exposição a Soberanos, Instituições ou a países (geográfica);
- Registavam-se 4 Grupos Económicos com exposição líquida acima dos limites single-name estabelecidos para o
respetivo grau de risco. Para cada cliente com excesso de exposição é preparado um plano específico, visando a
redução da exposição e o enquadramento da mesma dentro dos limites estabelecidos.
Refira-se, também, que a medição deste tipo de concentração (Single-name) é também feita no âmbito do RAS (Risk
Appetite Statement) do Grupo.
No que se refere ao limite para a exposição a setores de atividade, em vigor em 31 de dezembro de 2023, o mesmo é
definido como sendo um máximo de 40% por setor de atividade, em termos do peso da exposição líquida por cada setor
de atividade sobre os Fundos Próprios de cada Entidade do Grupo. Nesta data não se registava nenhum excesso sobre
este limite.
O órgão de gestão do Banco e a Comissão de Avaliação de Riscos são regularmente informadas sobre a evolução das
métricas relativas ao risco de concentração de crédito (face aos limites estabelecidos) e sobre os principais riscos.
A monitorização do risco de concentração de crédito é efetuada pelo Risk Office a partir da base de dados de risco de
crédito (Risk Office Datamart), atualizada mensalmente a partir dos sistemas do Grupo e que alimenta o sistema de
gestão de risco do Grupo.
O Risk Office disponibiliza mensalmente uma ferramenta de análise de impactos sobre o consumo de limites de
concentração single-name resultantes de alterações das exposições de Clientes, que é utilizada pela Direção de Crédito
e pelas Redes Comerciais no âmbito da análise de crédito para grandes clientes a fim de garantir a conformidade da sua
exposição com os limites aprovados.
Risco de imobiliário
O risco imobiliário materializa-se através de perdas associadas a variações de valor dos ativos detidos diretamente pelo
Banco ou, indiretamente, através de fundos e/ou sociedades imobiliárias.
O Grupo é detentor de uma carteira de imóveis provenientes de recuperação de crédito que está sujeito às flutuações e
riscos de mercado imobiliário e às obrigações decorrentes da posse dos imóveis.
Enquanto instituição de crédito a operar no mercado financeiro, o Banco não atua diretamente no setor imobiliário,
seja como agente de vendas, seja como operador no segmento de arrendamento. Neste âmbito, a gestão deste
portefólio tem por base os seguintes objetivos:
• Minimizar os riscos inerentes à carteira;
• Minimizar os custos de gestão; manutenção e venda dos imóveis;
• Maximizar os resultados financeiros da venda dos imóveis no mercado;
• Mitigar o impacto da carteira no custo do capital e no consumo de liquidez do Banco.
Neste quadro, o Banco deverá otimizar o fluxo de saídas de imóveis da carteira, desenvolvendo as estratégias
comerciais mais adequadas e explorando os canais de distribuição que se prevejam mais eficazes em cada momento
para escoar os diferentes tipos de imóveis detidos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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No âmbito da gestão destes ativos, identificaram-se os seguintes riscos que são monitorizados pelo Banco:
• Risco de preço - inerente à desvalorização do imóvel em função de evolução desfavorável do mercado imobiliário seja
por diminuição da procura seja por forte pressão de vendas de imóveis;
• Risco de liquidez - inerente à natureza dos ativos imobiliários e ao impacto na posição de liquidez do Banco e
respetivos custos financeiros de detenção do imóvel;
• Risco operacional - associado aos processos de aquisição, manutenção e venda dos imóveis que se pode traduzir em
custos ou em perdas de receitas (inclui os riscos de vandalização e deterioração dos imóveis);
• Risco de compliance - associado ao cumprimento de normas legais desde o processo de aquisição do imóvel, até aos
requisitos a observar na sua venda, passando pela responsabilidade associada à sua condição de proprietário;
• Risco fiscal – associado a eventuais contingências fiscais relativas aos imóveis de propriedade do Banco e ao
acompanhamento dos processos administrativos e judiciais;
• Risco reputacional - relacionado com os riscos anteriormente referidos, mas também com a imagem projetada pelo
Banco relativamente à forma como gere a sua atuação no mercado imobiliário.
Os riscos acima associados são mitigados pelo Banco através, designadamente, da existência de uma unidade orgânica
especializada na gestão deste tipo de ativos; de um conjunto de políticas e normas internas que regulam os processos
de gestão do património em balanço; e de uma política de seguros.
O portefólio de ativos imobiliários tem vindo a ser progressivamente reduzido pelo Banco ao longo dos últimos anos.
Riscos de Mercado
Os riscos de mercado consistem nas perdas que podem ocorrer em resultado de alterações de taxas (de juro ou de
câmbio) e/ou dos preços dos diferentes instrumentos financeiros, considerando não só as correlações entre estes, mas
também as respetivas volatilidades.
Para efeitos de análise de rendibilidade e da quantificação e controlo dos riscos de mercado, são definidas as seguintes
áreas de gestão para cada entidade do Grupo:
– Negociação – Gestão das posições com o objetivo de obter ganhos a curto prazo, através de venda ou reavaliação.
Estas posições são ativamente geridas, transacionadas sem restrições e podem ser avaliadas frequentemente e de
forma precisa. Incluem-se nessas posições os títulos e os derivados resultantes de atividades de vendas;
– Financiamento: Gestão dos financiamentos institucionais (wholesale funding) e das posições de mercado monetário;
– Investimento: Gestão de todas as posições em títulos a deter até à maturidade ou durante um período alargado de
tempo ou que não sejam transacionáveis em mercados líquidos;
– Comercial: Gestão das posições resultantes da atividade comercial com Clientes;
– Estrutural: Gestão de elementos de balanço ou de operações que, dada a sua natureza, não estão diretamente
relacionadas com nenhuma das áreas de gestão acima; e
– ALM: Gestão de Ativos e Passivos (Assets & Liabilities Management).
A definição destas áreas permite uma efetiva separação entre a gestão das carteiras de negociação e bancária, bem
como uma correta afetação de cada operação à área de gestão mais adequada, de acordo com o seu enquadramento e
estratégia.
De modo a garantir que os níveis de risco incorridos nas diversas carteiras do Grupo estão de acordo com os níveis pré-
definidos de tolerância ao risco, são estabelecidos, com uma periodicidade mínima anual, vários limites para os riscos
de mercado que se aplicam a todas as carteiras das áreas de gestão sobre as quais os riscos incidem. Estes limites são
acompanhados numa base diária (ou intra diária, no caso das áreas de mercados financeiros) pelo Risk Office.
São também definidos limites de stop loss para as carteiras das áreas de mercados financeiros – Negociação e
Financiamento - com base em múltiplos dos limites de risco definidos para as mesmas, com o objetivo de limitar as
perdas máximas que possam ocorrer nestas áreas. Caso esses limites sejam atingidos, é obrigatória uma revisão da
estratégia de negócio subjacente e dos pressupostos relativos à gestão das posições em causa.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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Riscos de mercado da carteira prudencial de negociação (1)
Na medição diária do risco genérico de mercado – que inclui o risco de taxa de juro, o risco cambial, o risco de ações e
o risco de preço dos Credit Default Swaps (índices) - é utilizado um modelo de VaR (Value-at-Risk), considerando um
horizonte temporal de 10 dias e um nível de significância de 99%.
O Grupo utiliza também uma medida integrada de riscos de mercado que permite monitorizar todas as sub-tipologias de
risco consideradas relevantes. Esta medida integra a avaliação do risco genérico, do risco específico, do risco não linear
e do risco de mercadorias. Cada um destes sub-tipos de risco é medido individualmente, utilizando-se um modelo de
risco adequado, sendo a medida integrada apurada a partir das medidas para cada um, sem considerar qualquer tipo de
diversificação entre os quatro sub-tipos (abordagem de worst case scenario).
Para risco não-linear, é aplicada uma metodologia desenvolvida internamente que replica o efeito que os principais
elementos não-lineares das posições em opções podem ter no apuramento dos resultados das diversas carteiras em que
estão incluídas, de uma forma semelhante ao considerado na metodologia VaR e utilizando-se o mesmo horizonte
temporal e o mesmo nível de significância.
O risco específico e o risco de mercadorias são medidos com base nas metodologias padrão definidas na regulamentação
aplicável, com uma alteração adequada do horizonte temporal considerado.
No quadro seguinte, apresentam-se os valores em risco para a carteira de negociação, medidos pelas metodologias
acima referidas:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023 | Máximo risco global no período | Mínimo risco global no período | 2022 (reexpresso)
Risco Genérico (VaR) | 889 | 4.250 | 683 | 1.322
Risco de taxa de juro | 587 | 4.458 | 555 | 1.011
Risco cambial | 551 | 1.438 | 566 | 841
Risco de ações | 499 | 218 | 80 | 585
Efeito de diversificação | (748) | (1.864) | (518) | (1.114)
Risco específico | 624 | 428 | 16 | 13
Risco não linear | — | — | — | —
Risco de commodities | — | — | — | —
Risco global | 1.513 | 4.678 | 699 | 1.335

Com o intuito de verificar a adequação do modelo interno de VaR para avaliação dos riscos envolvidos nas posições
assumidas, são levadas a cabo diversas validações ao longo do tempo, com diferentes âmbitos e frequências, nos quais
se incluem o backtesting, a estimação dos efeitos de diversificação e a análise da abrangência dos fatores de risco.
Complementarmente ao apuramento do VaR, são testados continuamente um conjunto alargado de cenários de esforço
(stress scenarios), analisando-se os respetivos resultados com vista à identificação de concentrações de risco não
capturadas pelo modelo VaR.
(1) Trading Book - posições afetas à Área de Gestão de Negociação (e não, especificamente, à carteira de negociação contabilística)

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Risco de taxa de juro
A avaliação do risco de taxa de juro originado por operações da carteira bancária (Banking Book) é efetuada através de
um processo de análise de sensibilidade ao risco, realizado todos os meses, para o universo de operações que integram
o Balanço consolidado do Grupo, discriminando-se esta análise por moeda de exposição.
As variações das taxas de juro de mercado têm efeito ao nível da margem financeira do Grupo, tanto numa ótica de
curto como de médio/longo prazo, afetando o valor económico da mesma numa perspetiva de longo prazo. Os
principais fatores de risco advêm do mismatch de repricing das posições da carteira (risco de repricing) e do risco de
variação do nível das taxas de juro de mercado (yield curve risk). Para além disso – embora com menor impacto - existe
o risco de variações desiguais em diferentes indexantes com o mesmo prazo de repricing (basis risk).
Por forma a identificar a exposição da carteira bancária do Grupo a estes riscos, a monitorização do risco de taxa de
juro entra em consideração com as características financeiras de cada um dos contratos relevantes, sendo efetuada
uma projeção dos respetivos cash-flows esperados (capital e juros, sem a componente de spread mas incluindo as
componentes de custos de liquidez, capital, operacionais e outros) de acordo com as datas de repricing, calculando-se
assim o impacto no valor económico resultante de cenários alternativos de alteração nas curvas de taxas de juro de
mercado.
A sensibilidade ao risco de taxa de juro do balanço, por moeda, é calculada pela diferença entre o valor atual do
mismatch de taxa de juro descontado às taxas de juro de mercado e o valor descontado dos mesmos fluxos de caixa
simulando deslocações paralelas da curva de taxa de juro de mercado.
Os valores apresentados no quadro abaixo evidenciam o impacto esperado no valor económico da carteira bancária
devido a deslocações paralelas na curva de rendimentos em +/-100 e +/-200 pontos base, em cada uma das moedas em
que o Grupo tem posições significativas:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023
Moeda | - 200 pb (*) | - 100 pb (*) | + 100 pb | + 200 pb
CHF | 2.726 | 1.368 | (1.378) | (2.763)
EUR | (52.312) | (24.650) | 21.646 | 38.925
PLN | 130.883 | 63.939 | (61.469) | (120.974)
USD | (8.362) | (4.103) | 3.954 | 7.764
| 72.935 | 36.554 | (37.247) | (77.048)

(*) Cenário de descida de taxas, limitado a taxas não negativas (o que implica variações efetivas de menor amplitude que 100 pb, sobretudo
nos prazos mais curtos).

|  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
Moeda | - 200 pb (*) | - 100 pb (*) | + 100 pb | + 200 pb
CHF | 1.422 | 741 | (763) | (1.544)
EUR | (99.549) | (50.069) | 50.011 | 99.465
PLN | (71.253) | (35.436) | 34.996 | 69.502
USD | (32.091) | (15.661) | 14.937 | 29.193
| (201.471) | (100.425) | 99.181 | 196.616

(*) Cenário de descida de taxas, limitado a taxas não negativas (o que implica variações efetivas de menor amplitude que 100 pb, sobretudo
nos prazos mais curtos).

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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Conforme descrito na política contabilística 1 B, as demonstrações financeiras das subsidiárias e associadas do Grupo
residentes no estrangeiro são preparadas na sua moeda funcional e convertidas para Euros no final de cada exercício. As
taxas de câmbio utilizadas na conversão de valores de balanço em moeda estrangeira são as taxas de referência do BCE,
no final de cada exercício. Na conversão de resultados em moeda estrangeira, são calculadas taxas médias em função
das taxas de câmbio de fecho de cada mês do ano. As taxas utilizadas pelo Grupo foram as seguintes:

| Taxa de câmbio fecho | Taxa de câmbio média
| (Balanço) | (Demonstração de resultados)
Moeda | 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
AOA | 924,8560 | 543,2680 | 748,1139 | 487,7116
BRL | 5,3614 | 5,6390 | 5,4066 | 5,4153
CHF | 0,9297 | 0,9872 | 0,9729 | 1,0042
MOP | 8,8865 | 8,5744 | 8,8865 | 8,5744
MZN | 70,5700 | 68,1850 | 69,2471 | 67,5585
PLN | 4,3437 | 4,6816 | 4,5396 | 4,6823
USD | 1,1049 | 1,0667 | 1,0819 | 1,0537

Risco cambial e de ações da carteira bancária
O risco cambial da carteira bancária é transferido internamente para a Área de Negociação, de acordo com o modelo de
especialização de riscos seguido pelo Grupo para a gestão do risco cambial do Balanço. As exposições em moeda
estrangeira de natureza estrutural, incluindo as resultantes de participações financeiras em subsidiárias, não são
integradas nesta transferência e poderão ser cobertas por operações em mercado, tendo em conta a estratégia definida
para gestão do risco cambial estrutural, cujo objetivo passa por proteger-se contra a volatilidade no rácio CET1,
resultante de alterações nas taxas de câmbio.
Em 31 de dezembro de 2023, as participações financeiras do Grupo em moeda estrangeira não se encontravam
cobertas.
Quando existem, estas coberturas, em base consolidada, estão identificadas em termos contabilísticos como coberturas
de investimento líquido, de acordo com a nomenclatura IFRS. Em base individual, são designadas como coberturas de
justo valor das participações.
A informação relativa aos ganhos e perdas em instrumentos utilizados para a cobertura dos investimentos líquidos em
instituições estrangeiras, são reconhecidos em reservas cambiais e apresentados na demonstração do rendimento
integral.
A transferência para Portugal de fundos, incluindo dividendos, que sejam devidos pelas subsidiárias ou associadas do
BCP em países terceiros, nomeadamente fora da União Europeia, poderá estar sujeita às restrições e controlos cambiais
que, em cada momento, vigorem no País de constituição das subsidiárias ou associadas.
No que se refere ao risco de ações, o Grupo mantém um conjunto de posições de pequena dimensão e risco reduzido,
essencialmente na carteira de investimento, nomeadamente resultantes de processos de execução/dação em
cumprimento. A gestão destas posições é feita por uma área especializada do Grupo, sendo o respetivo risco controlado
através das métricas e limites definidos para controlo dos riscos de mercado.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Risco de Liquidez
A avaliação do risco de liquidez do Grupo é feita através da monitoração de indicadores regulamentares definidos pelas
autoridades de supervisão, assim como de outras métricas internas para as quais se encontram fixados, igualmente,
limites de exposição.
A monitoração da posição de liquidez das operações do Grupo para horizontes temporais de curto prazo (até 3 meses) é
efetuada com base em dois indicadores definidos internamente (liquidez imediata e liquidez trimestral). O cálculo
destes indicadores é feito em base diária, considerando o impacto no buffer de liquidez disponível para desconto em
bancos centrais à data de referência dos fluxos de caixa futuros estimados para cada um dos dias do horizonte temporal
respetivo (3 dias ou 3 meses) considerando o conjunto de operações intermediadas pelas áreas de mercados, incluindo-
se neste âmbito as operações realizadas com clientes das redes Corporate e Private que pela sua dimensão são
obrigatoriamente cotadas pela Sala de Mercados. O buffer remanescente em cada um dos prazos é depois comparado
com o valor dos depósitos de clientes, sendo este indicador avaliado em função de limites de exposição definidos nos
normativos do Banco.
Paralelamente, é efetuado o apuramento regular da evolução da posição de liquidez estrutural do Grupo, identificando-
se os fatores que justificam as variações ocorridas. Esta análise é submetida à apreciação do Capital and Assets and
Liabilities Committee (CALCO), visando a tomada de decisões que conduzam à manutenção de condições de
financiamento adequadas à prossecução da atividade.
Os aspetos metodológicos do controlo da exposição ao risco de liquidez são da responsabilidade do Comité de Risco.
Este controlo é reforçado com a execução trimestral de stress tests de forma a caracterizar o perfil de risco do Banco e
a assegurar que o Grupo, e cada uma das suas subsidiárias, cumprem as suas obrigações num cenário de crise de
liquidez. Estes testes são também utilizados para suportar o plano de contingência de liquidez e as tomadas de decisões
de gestão sobre esta matéria.
Ao longo de 2023 as três operações do Grupo – BCP, Bank Millennium e Banco Internacional de Moçambique -
mantiveram posições de liquidez robustas, suportadas sobretudo em bases de depósitos de retalho dotadas de
comprovada estabilidade e que permitiram manter todos os indicadores de liquidez, regulamentares e internos,
confortavelmente acima dos mínimos exigidos.
Assim, no final do ano e em base consolidada, o rácio regulamentar de cobertura de liquidez (LCR: Liquidity Coverage
Ratio) atingiu 276%, vs. 212% em dezembro de 2022, largamente acima do requisito mínimo regulamentar de 100%. O
outro indicador de liquidez de curto prazo integrante do Risk Appetite Statement (RAS) do Grupo, que representa o
grau de cobertura dos depósitos de clientes pelos buffers de liquidez disponíveis para desconto em bancos centrais
europeus, teve também uma evolução favorável, de 42% para 45%.
Na perspetiva da liquidez estrutural, o Grupo continuou a reforçar a sua base de financiamento estável, caraterizada
pelo elevado peso dos depósitos de clientes na estrutura de funding, complementada por instrumentos de médio e
longo prazo, consistindo maioritariamente em emissões do MREL (Minimum Requirements for Own Funds and Eligible
Liabilities). O rácio regulamentar de financiamento estável (NSFR: Net Stable Funding Ratio; Artigo 428 do
Regulamento (EU) 2019/876) atingiu 167% em dezembro de 2023, vs. 154% um ano antes.
Em 31 de dezembro de 2023, o Grupo apresenta um perfil de liquidez estruturalmente confortável, com um rácio de
transformação do crédito sobre depósitos de 71% (conforme a Instrução do Banco de Portugal n.º 16/2004) sendo que
esse rácio havia sido de 74% em 31 de dezembro de 2022, mostrando uma ligeira melhoria ao longo desse período.
Em Portugal, após a expressiva migração de depósitos para produtos de poupança não bancários ocorrida sobretudo no
primeiro trimestre de 2023, o volume de recursos de clientes apresentou um comportamento estável ao longo do 2º
semestre, permitindo ao Banco defender a sua quota de mercado.
No que respeita à estrutura de financiamento wholesale, o BCP procedeu em janeiro de 2023 ao reembolso antecipado
da segunda e última tranche da Operação de refinanciamento de prazo alargado direcionada III (ORPA III, "T LTRO III" na
abreviatura inglesa, no valor bruto de Euros 600.000.000), sem impacto material nos indicadores de liquidez.
Em setembro de 2023, após readquirir o estatuto de investment grade pelas quatro principais agências de rating, o BCP
voltou ao mercado, colocando uma emissão de dívida sénior preferencial elegível para MREL ao abrigo do seu Euro Note
Programme. A emissão, no montante de Euros 500.000.000, tem um prazo de 3 anos, com opção de reembolso
antecipado pelo Banco no final do segundo ano, um preço de emissão de 99,825% e uma taxa de juro fixa de 5,625%, ao
ano, durante os primeiros 2 anos (correspondente a um spread de 1,90% sobre a taxa mid-swaps de 2 anos). No terceiro
ano, a taxa de juro resultará da soma da Euribor a 3 meses com um spread de 1,90%. A colocação da emissão foi feita
numa base muito diversificada de investidores institucionais, tendo a procura superado em mais de 3 vezes o montante
da operação. A elevada procura e o perfil dos investidores envolvidos na emissão possibilitaram o estreitamento do
spread em 30 pontos base durante a fase de execução, refletindo também uma excelente resposta do mercado aos
recentes upgrades do rating do Banco.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

412 |
O buffer de liquidez disponível para desconto no BCE situou-se no final de 2023 em Euros 27.859.364.000, Euros
1.351.735.000 acima do verificado um ano antes, para o que contribuíram sobretudo o cash flow gerado pela atividade,
a redução das contas margem de derivados, a emissão de MTN e a valorização de ativos integrados no portfolio de
ativos descontáveis no BCE, que compensaram os impactos em sentido contrário da evolução do gap comercial e da
reversão dos haircuts aplicáveis aos ativos elegíveis para os valores em vigor antes das medidas extraordinárias tomadas
pelo BCE após a pandemia do COVID-19. O buffer de liquidez compreende no final de 2023 uma posição longa de Euros
2.050.654.000 sobre o BCE, ligeiramente inferior à observada um ano antes (Euros 2.574.146.000).
Ao longo de 2023, o Bank Millennium evidenciou um expressivo crescimento de 11% da sua base de depósitos de retalho.
A posição de liquidez da operação foi ainda reforçada pela colocação em mercado de uma emissão senior non preferred
de Euros 500.000.000. Inicialmente colocada com um montante de Euros 400.000.000, foi subsequentemente
aumentada num montante adicional de Euros 100.000.000. Tem maturidade de quatro anos e uma remuneração de
9,875% e qualifica para efeitos de MREL, significando assim o cumprimento de mais uma etapa do plano de recuperação
da instituição.
O Banco Internacional de Moçambique continua a exibir uma posição de liquidez resiliente, suportada num rácio de
transformação de depósitos em crédito muito conservador e num buffer robusto descontável no respetivo banco
central, apesar do forte aumento das taxas de reservas mínimas obrigatórias em moeda nacional e estrangeira imposto
pelo respetivo banco central no primeiro semestre de 2023.
Os ativos elegíveis para desconto e integrados nas pools de política monetária do Banco Central Europeu e de outros
bancos centrais, líquidos de haircuts, são analisados conforme se segue:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Banco Central Europeu | 14.677.769 | 13.677.518
Outros Bancos Centrais | 7.346.514 | 5.213.823
| 22.024.283 | 18.891.341

Com referência a 31 de dezembro de 2023, o montante descontado bruto junto do Banco Central Europeu é nulo
(31 dezembro 2022: Euros 600.000.000). O montante descontado junto do Banco de Moçambique é de Euros 1.469.000
(31 dezembro 2022: Euros 2.165.000). Não existem montantes descontados junto de outros bancos centrais.
A evolução da carteira de ativos elegíveis no BCE, do financiamento líquido no BCE e do buffer de liquidez foi a
seguinte:

| (Milhares de euros)
| 2023 | 2022 (reexpresso)
Colateral elegível para efeitos do BCE, após haircuts : |  |
Na pool de política monetária do BCE (i) | 14.677.769 | 13.677.518
Fora da pool de política monetária do BCE | 11.130.941 | 10.269.081
| 25.808.710 | 23.946.599
Financiamento líquido no BCE (ii) | (2.050.654) | (2.574.146)
Buffer de Liquidez (iii) | 27.859.364 | 26.520.745

i) Corresponde ao montante reportado no COLMS (aplicativo do Banco de Portugal).
ii) Inclui em 31 de dezembro de 2023 o valor dos depósitos no Banco de Portugal e de outra liquidez sobre o Eurosistema (Euros 2.050.654.000)
em excesso sobre as reservas mínimas de caixa (Euros 499.338.000).
iii) Colateral elegível disponível para desconto junto do BCE, após haircuts, deduzido do financiamento líquido no BCE.
A counterbalancing capacity do Grupo é definida pela capacidade de geração de liquidez adicional no curto prazo para
fazer face a eventuais situações de stress financeiro. As medidas para o seu reforço são descritas no Plano de
Recuperação que, à data de 31 de dezembro de 2023 apresentavam para Portugal um valor total estimado de Euros
2.735.000.000, com origem na venda de obrigações corporate, na venda de papel comercial, na securitização de uma
carteira de crédito ao consumo e na emissão própria de obrigações cobertas a mobilizar para a pool de política
monetária do BCE.
Em termos consolidados, o risco de refinanciamento de instrumentos de médio longo prazo manter-se-á em níveis muito
reduzidos nos próximos anos, sem expressão material.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 413
Ativos onerados e não onerados
No âmbito da orientação da Autoridade Bancária Europeia relativa à divulgação de ativos onerados e ativos não
onerados, tendo em consideração a recomendação efetuada pelo Comité Europeu do Risco Sistémico, apresenta-se a
seguinte informação de acordo com o Regulamento Delegado (UE) 2021/637 Da Comissão de 15 de março de 2021 que
complementa o Regulamento (UE) n.º 575/2013 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas
técnicas de regulamentação para a divulgação de ativos onerados e não onerados.

|  |  |  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023 (1)
| Montante escriturado dos ativos onerados | Justo valor dos ativos onerados | Montante escriturado dos ativos não onerados | Justo valor dos ativos não onerados
|  | do qual EHQLA e HQLA nocionalmente elegíveis (2) |  | do qual EHQLA e HQLA nocionalmente elegíveis (2) |  | do qual EHQLA e HQLA (2) |  | do qual EHQLA e HQLA (2)
Ativos da instituição que divulga as informações | 2.209.334 | 1.732.985 |  |  | 88.478.010 | 23.355.398 |  |
Instrumentos de capital próprio | — | — | — | — | 108.617 | — | 108.617 | —
Valores mobiliários representativos de dívida | 1.732.985 | 1.732.985 | 1.600.621 | 1.600.621 | 24.139.055 | 19.569.285 | 23.462.376 | 18.923.903
do qual: obrigações cobertas | — | — | — | — | 49.735 | — | 49.735 | —
do qual: titularizações | — | — | — | — | 7.329 | 3.348 | 7.329 | 3.348
do qual: emitido por administrações públicas | 1.693.088 | 1.693.088 | 1.561.888 | 1.561.888 | 17.567.226 | 17.177.757 | 16.922.286 | 16.543.663
do qual: emitido por empresas financeiras | — | — | — | — | 1.704.878 | 259.885 | 1.713.561 | 259.586
do qual: emitido por empresas não-financeiras | 39.897 | 39.897 | 38.734 | 38.734 | 2.939.512 | 491.430 | 2.952.759 | 491.430
Outros ativos | 459.458 | — |  |  | 64.159.488 | 3.797.102 |  |

(1) Os valores apresentados são calculados pela mediana dos valores divulgados na informação regulamentar dos últimos 4 trimestres.
(2) EHQLA (Set as Extremely High Quality Liquid Assets) e HQLA (High Quality Liquid Assets).
Cauções recebidas e valores mobiliários representativos de dívida próprios emitidos

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023 (1)
| Justo valor das cauções oneradas recebidas ou dos valores mobiliários representativos de dívida próprios emitidos | Não onerado - Justo valor das cauções recebidas ou dos valores mobiliários representativos de dívida próprios emitidos disponíveis para oneração
|  | do qual, EHQLA e HQLA nocionalmente elegíveis |  | do qual, EHQLA e HQLA
Cauções recebidas pela instituição que divulga as informações | — | — | 253.362 | 139.971
Valores mobiliários representativos de dívida | — | — | 139.971 | 139.971
do qual: emitido por administrações públicas | — | — | 139.971 | 139.971
Empréstimos e adiantamentos com exceção dos empréstimos à vista | — | — | 111.455 | —
Obrigações cobertas próprias e titularizações emitidas e ainda não dadas em garantia |  |  | 9.114.834 | —
TOTAL DE CAUÇÕES RECEBIDAS E VALORES MOBILIÁRIOS REPRESENTATIVOS DE DÍVIDA PRÓPRIOS EMITIDOS | 2.209.334 | 1.732.985 |  |

(1) Os valores apresentados são calculados pela mediana dos valores divulgados na informação regulamentar dos últimos 4 trimestres.
(2) EHQLA (Set as Extremely High Quality Liquid Assets) e HQLA (High Quality Liquid Assets)

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

414 |
Fontes de oneração

|  | (Milhares de euros)
Fontes de oneração | Passivos de contrapartida, passivos contingentes ou valores mobiliários emprestados | Ativos, cauções recebidas e valores mobiliários representativos de dívida próprios emitidos, com exceção de obrigações cobertas e titularizações, onerados
Montante escriturado de alguns passivos financeiros específicos | 1.163.408 | 1.687.935

Os valores apresentados são calculados pela mediana dos valores divulgados na informação regulamentar dos últimos 4 trimestres.
De acordo com a metodologia da EBA, em 31 de dezembro de 2023, o total de ativos onerados representa 2% do ativo
total de balanço do Grupo. O crédito a clientes onerado representa 13% do total dos ativos onerados, enquanto que os
títulos de divida representam 78%.
As principais fontes de oneração de ativos resultam de operações de financiamento da atividade em Portugal,
nomeadamente operações com o Banco Europeu de Investimento (BEI), colateralização de operações de derivados e
programas de securitização. A colateralização das operações de securitização na Polónia e derivados, bem como de
operações de financiamento junto do Banco Europeu de Investimento e outros compromissos com o Fundo de Garantia
de Depósitos, são suportadas maioritariamente por dívida soberana elegível junto de bancos centrais. Por outro lado, os
programas de securitização em Portugal estão colaterializados por carteiras de créditos sobre clientes.
Em 31 de dezembro de 2023, a rubrica Outros ativos inclui o montante de ativos não onerados de Euros 3.350.705.000
relativo a Empréstimos à vista, o montante de Euros 54.466.987.000 relativo a Empréstimos e adiantamentos com
exceção de empréstimos à vista (dos quais o montante de ativos onerados de Euros 276.263.000) e o montante de Euros
6.872.185.000, na sua maioria não onerado e afeto à atividade do Grupo, nomeadamente, a: investimentos em
associadas e filiais, imobilizado corpóreo e propriedades de investimento, imobilizado incorpóreo, ativos associados a
derivados e impostos correntes e diferidos.
O Grupo BCP apresenta em 31 de dezembro 2023 um programa de obrigações cobertas no montante de Euros 12,5 mil
milhões (“Programa BCP”) com Euros 9,2 mil milhões de obrigações emitidas. O Programa BCP é garantido por uma
carteira de Euros 10,9 mil milhões de créditos à habitação, assim como por uma reserva de liquidez de Euros 50
milhões, correspondendo a uma sobrecolateralização de 18,8%, acima do nível mínimo de 14% atualmente exigido pelas
agências de rating.
A nova legislação e regulamentação portuguesa de obrigações cobertas (“Lei OC”), à luz da qual o Programa BCP foi
recentemente atualizado e autorizado para emitir “Obrigações Cobertas (Premium)” (designação estendida a todas as
emissões anteriores), confere aos detentores destas obrigações um recurso duplo, primeiro sobre a entidade emitente,
depois sobre a carteira de créditos, e outros ativos elegíveis, afetos ao Programa, e que constituem um património
autónomo, sobre o qual estes obrigacionistas detêm um privilégio creditório especial. A Lei OC assegura que este
património autónomo fica totalmente segregado de qualquer eventual massa falida futura do emitente, para benefício
dos detentores de obrigações hipotecárias, gozando estes de precedência sobre quaisquer outros credores do emitente,
sobrepondo-se a Lei OC, desta forma e nesta medida, à lei geral de insolvência e recuperação aplicável. Operações de
crédito à habitação incluídas no referido património autónomo estão sujeitas a certos critérios de elegibilidade,
previstos na Lei OC, como sejam terem um rácio LTV igual ou inferior, no caso de programas que emitam Obrigações
Cobertas (Premium), a 80%, incumprimento máximo de 90 dias, e serem garantidos por hipotecas de primeiro grau (ou
hipotecas de grau inferior, desde que todas as de grau superior façam também parte do património autónomo) sobre
imóveis localizados na União Europeia. A documentação do Programa do BCP limita a localização destes imóveis ao
território nacional português.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 415
A análise das rubricas de balanço, por prazos de maturidade é a seguinte:

|  |  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
|  | Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Entre um e cinco anos | Superior a cinco anos | Indeterminado |
| À vista | Total
Ativo |  |  |  |  |  |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | 4.545.526 | — | — | — | — | — | 4.545.526
Disponibilidades em outras instituições de crédito | 337.687 | — | — | — | — | — | 337.687
Aplicações em Instituições de crédito (a) | — | 703.056 | 205.645 | — | — | — | 908.701
Crédito a clientes (a) | — | — | 8.758.135 | 13.062.576 | 32.451.042 | 616.056 | 54.887.809
Outros ativos financeiros (b) | — | 2.573.933 | 2.463.873 | 5.409.172 | 1.004.966 | 704.509 | 12.156.453
| 4.883.213 | 3.276.989 | 11.427.653 | 18.471.748 | 33.456.008 | 1.320.565 | 72.836.176
Passivo |  |  |  |  |  |  |
Recursos de Instituições de crédito | — | 516.776 | 312.350 | — | — | — | 829.126
Recursos de clientes | 45.049.544 | 15.685.920 | 14.117.747 | 693.602 | 60.000 | — | 75.606.813
Títulos de dívida emitidos | — | — | 311 | 2.360.372 | 351.999 | — | 2.712.682
Passivos subordinados | — | — | — | 328.679 | 1.068.746 | — | 1.397.425
| 45.049.544 | 16.202.696 | 14.430.408 | 3.382.653 | 1.480.745 | — | 80.546.046

(a) Bruto de imparidade
(b) Ativos financeiros ao justo valor através de resultados e Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral.
Risco Operacional
O sistema de gestão do risco operacional é enquadrado pelo modelo de Governo corporativo das 3 Linhas de Defesa e
está assente numa estrutura integrada de processos (end-to-end), considerando-se que uma visão transversal às
unidades funcionais da estrutura organizacional é a abordagem mais adequada para percecionar os riscos e estimar o
efeito das medidas corretivas introduzidas para os mitigar. Além disso, esta estrutura de processos suporta também
outras iniciativas relacionadas com a gestão (e reforço da gestão) deste risco, como sejam as ações para melhoria da
eficiência operativa e da gestão da continuidade do negócio. Assim, as subsidiárias do Grupo mais relevantes têm
definida a sua própria estrutura de processos, a qual é periodicamente ajustada em função da evolução do negócio,
para assegurar uma adequada cobertura das atividades de negócio (ou de suporte ao negócio) desenvolvidas,
assegurando-se assim a replicação do modelo das 3 Linhas de Defesa na gestão do risco operacional.
A responsabilidade pela gestão diária do risco operacional cabe à 1ª Linha de Defesa, sendo esta constituída por process
owners (secundados por process managers), que têm por missão, além de gerir o seu processo do ponto de vista da
eficácia/eficiência operacional, caracterizar as perdas operacionais capturadas no contexto dos seus processos,
monitorizar os respetivos indicadores-chave de risco (KRI - Key Risk Indicators), realizar os exercícios de autoavaliação
de risco (RSA – risks self-assessment), bem como identificar e implementar as ações adequadas para mitigação das
exposições ao risco operacional, contribuindo assim para o reforço dos mecanismos de controlo e para a melhoria do
ambiente de controlo interno. A revisão periódica da estrutura de processos de cada geografia é assegurada por
unidades de estrutura própria.
As funções de Gestão de Risco (materializadas no Risk Office) e de Conformidade (materializadas no Compliance Office)
representam a 2ª Linha de Defesa, a qual tem a responsabilidade de propor e desenvolver metodologias para a gestão
deste risco, supervisionar a sua implementação e desafiar a 1ª Linha de Defesa quanto aos níveis de risco incorridos. A
função de Auditoria Interna corporiza a 3ª Linha de Defesa, que supervisiona o bom cumprimento das funções e
atividades das restantes duas linhas de defesa.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

416 |
Em 2023 continuaram a ser realizadas, pelos diversos intervenientes envolvidos na gestão deste risco, as habituais
atividades de gestão do risco operacional, visando uma eficiente e sistemática identificação, avaliação, mitigação e
controlo das exposições, bem como as devidas tarefas de reporte, quer aos órgãos de gestão de Grupo, quer no domínio
regulamentar. Os resultados dos exercícios de RSA evidenciam um robusto ambiente de controlo, demonstrando o
compromisso do Grupo para com a gestão do risco operacional através do desenvolvimento continuo de ações de
melhoria que contribuem para mitigar as exposições a este risco. Já no que diz respeito às perdas operacionais
registadas, destaca-se que o respetivo padrão não se tem afastado do que é habitual e expectável, com maior
frequência de perdas de baixos montantes, sem concentração em montantes significativos.
A monitorização de KRI tem permitido identificar oportunidades de melhoria que em conjunto com os exercícios de RSA
e o processo de identificação e registo das perdas permitem uma atuação eficaz na gestão deste risco.
A mobilização do Banco para reinventar a experiência bancária, assente na digitalização e utilização de novas
tecnologias, acarreta desafios relevantes na gestão do risco operacional dos quais se destacam o reforço da segurança
dos canais bancários digitais, o reforço dos mecanismos de prevenção e deteção de potenciais fraudes, a gestão
adequada dos dados pessoais e o cumprimento dos deveres de informação legalmente previstos nas vendas através dos
canais bancários digitais.
Covenants
Os termos contratuais dos vários instrumentos de wholesale funding compreendem obrigações assumidas por sociedades
pertencentes ao Grupo enquanto mutuárias ou emitentes, relativas a deveres gerais de conduta societária, à
preservação da sua atividade bancária principal e à inexistência de garantias especiais constituídas em benefício de
outros credores (negative pledge). Estes termos refletem essencialmente os padrões adotados internacionalmente para
cada um dos tipos de instrumento de dívida utilizados pelo Grupo.
Os termos da intervenção do Grupo em operações de titularização de ativos por si cedidos com notação de rating
atribuída, estão sujeitos a alterações caso o Grupo deixe de respeitar determinados critérios de rating. Os critérios
estabelecidos em cada operação resultam essencialmente da metodologia de análise do risco que vigorava no momento
da sua estruturação, sendo estas metodologias habitualmente aplicadas por cada agência de rating de forma
padronizada às operações de titularização de um mesmo tipo de ativos.
No que concerne ao Programa de Obrigações Cobertas do Banco Comercial Português, não existem quaisquer covenants
relevantes relacionados com um eventual downgrade do BCP.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 417
Contabilidade de cobertura
A informação detalhada das estratégias, operações de cobertura, itens cobertos e instrumentos de cobertura aplicados
pelo Grupo, é apresentada na tabela abaixo:

Estratégia | Descrição das operações de cobertura | Itens cobertos | Instrumentos de cobertura
Cobertura de volatilidade de fluxos de caixa dos fluxos gerados pela carteira de créditos hipotecários com taxa variável em euros (a) | O Grupo cobre o risco de volatilidade dos pagamentos de juros de hipotecas a taxa variável. A volatilidade dos fluxos de caixa resulta do risco de taxa de juro | Empréstimos hipotecários com taxa variável (BCP S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura de volatilidade de fluxo de caixa devido a rendimentos futuros e custos de juros denominados em moedas estrangeiras (a) | O Grupo cobre o risco da volatilidade dos fluxos de caixa gerados pelos rendimentos e custos com juros denominados em moedas estrangeiras. A volatilidade dos fluxos de caixa resulta do risco cambial | Fluxos de caixa resultantes de rendimentos e custos de juros denominados em moedas estrangeiras (Bank Millennium S.A.) | Transações de posição cambial
Cobertura de volatilidade de fluxo de caixa para os fluxos gerados pela carteira de empréstimos hipotecários em moeda estrangeira e seus passivos subjacentes em zlótis (PLN) (a) | O Grupo cobre o risco da volatilidade dos fluxos de caixa gerados pela carteira de empréstimos hipotecários em moeda estrangeira e pelos passivos em zlótis financeiramente subjacentes a esses empréstimos. A volatilidade dos fluxos de caixa resulta do risco cambial e do risco de taxa de juro | Fluxos de caixa resultantes da carteira de empréstimos hipotecários em moeda estrangeira e depósitos em zlótis, juntamente com títulos de dívida emitidos em zlótis que os financiam (Bank Millennium S.A.) | Transações de swaps cambial e de taxa de juro
Cobertura de volatilidade dos fluxos de caixa gerados por ativos financeiros denominados em zlótis (PLN) (a) | O Grupo cobre o risco de volatilidade dos fluxos de caixa gerados por ativos financeiros denominados em zlótis. A volatilidade dos fluxos de caixa resulta do risco de taxa de juro | Fluxos de caixa resultantes de ativos financeiros denominados em zlótis(Bank Millennium S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura de justo valor da carteira de empréstimos hipotecários de taxa fixa (a) | O Grupo cobre alterações no justo valor dos fluxos de caixa da carteira de créditos hipotecários de taxa fixa devido a alterações nas taxas de juro de mercado | Carteira de empréstimos hipotecários de taxa fixa (BCP S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura de justo valor de instrumentos de dívida de taxa fixa (a) | O Grupo cobre alterações no justo valor de obrigações de taxa fixa devido a alterações nas taxas de juro de mercado | Títulos de dívida de taxa fixa, classificados como Ativos financeiros ao custo amortizado (BCP S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura de justo valor de instrumentos de dívida de taxa fixa em euros (a) | O Grupo cobre alterações no justo valor de obrigações de taxa fixa devido a alterações nas taxas de juro de mercado | Títulos de dívida de taxa fixa, classificados como Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (BCP S.A. e ActivoBank S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura de justo valor de instrumentos de dívida emitidos a taxa fixa em euros (a) | O Grupo cobre alterações no justo valor de obrigações de taxa fixa devido a alterações nas taxas de juro de mercado. | Dívida emitida com taxa fixa (BCP S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura de justo valor de depósitos a taxa fixa em euros (a) | O Grupo cobre alterações no justo valor dos depósitos de taxa fixa devido a alterações nas taxas de juro de mercado | Depósitos a prazo (BCP S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura de justo valor de depósitos a taxa fixa em euros (macro hedge) (b) | O Grupo cobre alterações no justo valor dos depósitos de taxa fixa devido a alterações nas taxas de juro de mercado | Depósitos à ordem sem maturidade (BCP S.A. e ActivoBank S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura de valor justo de instrumentos de dívida com taxa fixa em USD (a) | O Grupo cobre alterações no justo valor de obrigações de taxa fixa devido a alterações nas taxas de juro de mercado | Títulos de dívida de taxa fixa, classificados como Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral ou custo amortizado (BCP S.A.) | Transações de swaps cambial e de taxa de juro
Cobertura de justo valor de um instrumento de dívida com taxa de juro fixa (a) | O Grupo cobre parte do risco de taxa de juro associado à alteração do justo valor de um instrumento de dívida de taxa fixa registado em outro rendimento integral, resultante de flutuações na taxa de juro de mercado | Carteira de títulos de dívida de cupão fixo classificados como ativos financeiros mensurados ao justo valor através de outro rendimento integral denominados em zlótis (PLN) (Bank Millennium S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro
Cobertura do justo valor dos fluxos de caixa de passivos de taxa fixa emitidos denominados em moedas estrangeiras (macro hedge) (b) | O Grupo cobre parte do risco de taxa de juro relacionado com alterações no justo valor dos fluxos de caixa de passivos emitidos a taxa fixa denominados em moedas estrangeiras, resultantes da volatilidade das taxas de juro de mercado | Fluxos de caixa de passivos de taxa fixa emitidos denominados em moedas estrangeiras (Bank Millennium S.A.) | Transações de swaps de taxa de juro

(a) - Estratégia aplicada em 2023 e 2022.
(b) - Estratégia aplicada em 2023.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

418 |
Em 31 de dezembro de 2023, a tabela abaixo inclui o detalhe dos instrumentos de cobertura utilizados nas estratégias
de cobertura do Grupo e registados na rubrica de balanço Derivados de cobertura:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Instrumentos de cobertura
|  | Valor contabilístico | Variação no justo valor (A)
Tipo de cobertura | Nocional | Ativo | Passivo
Cobertura de justo valor |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 11.482.214 | 34.716 | 8.441 | (43.031)
Risco cambial |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | 348.464 | 2.279 | 6.272 | 856
| 11.830.678 | 36.995 | 14.713 | (42.175)
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 10.258.928 | 164 | 14.965 | 1.310.159
Risco cambial |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | 454.268 | 3.469 | 38.147 | 16.544
| 10.713.196 | 3.633 | 53.112 | 1.326.703
Total | 22.543.874 | 40.628 | 67.825 | 1.284.528

(A) Variações no justo valor utilizadas no cálculo da ineficácia da cobertura
Em 31 de dezembro de 2022, a tabela abaixo inclui o detalhe dos instrumentos de cobertura utilizados nas estratégias
de cobertura do Grupo e registados na rubrica de balanço Derivados de cobertura:

|  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Instrumentos de cobertura
|  | Valor contabilístico | Variação no justo valor (A)
Tipo de cobertura | Nocional | Ativo | Passivo
Cobertura de justo valor |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 11.962.045 | 27.696 | 7.031 | 309.506
Risco cambial |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | 431.257 | 2.999 | 18.432 | (717)
| 12.393.302 | 30.695 | 25.463 | 308.789
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 14.559.138 | — | 110.562 | (1.513.397)
Risco cambial |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | 1.273.663 | 29.008 | 41.975 | (10.527)
| 15.832.801 | 29.008 | 152.537 | (1.523.924)
Total | 28.226.103 | 59.703 | 178.000 | (1.215.135)

(A) Variações no justo valor utilizadas no cálculo da ineficácia da cobertura

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 419
Em 31 de dezembro de 2023, a tabela abaixo inclui o detalhe dos elementos cobertos:

|  |  |  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Elementos cobertos
Tipo de cobertura | Rubrica de Balanço |  |  | Correções de valor acumuladas | Variação no justo valor (A) | Reserva de cobertura de fluxos de caixa / Reserva de conversão cambial
Valor contabilístico | Relações de cobertura em vigor | Relações de cobertura descontinuadas
Ativo | Passivo | Ativo | Passivo
Cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | (B) | 288.106 | — | (24.592) | 13.551 | (33.462) | n/a | n/a
| (H) | 1.599.095 | — | (21.780) | — | 55.434 | n/a | n/a
| (C) | 2.997.010 | — | (126.169) | — | 93.925 | n/a | n/a
| (D) | — | 10.000 | — | (221) | 221 | n/a | n/a
| (E) | — | 2.387.825 | — | 103.603 | (16.516) | n/a | n/a
| (F) | — | 1.329.345 | — | (34.224) | (32.636) | n/a | n/a
| (G) | — | 1.037.079 | — | (41.831) | (30.208) | n/a | n/a
Risco cambial |  |  |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro |  | — | 348.464 | — | 51 | (173) | n/a | n/a
|  | 4.884.211 | 5.112.713 | (172.541) | 40.929 | 36.585 | n/a | n/a
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |  |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | (B) | 10.258.698 | — | — | — | (1.310.159) | (470.250) | (808.471)
Risco cambial |  |  |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | (B) | 454.268 | — | — | — | (16.027) | (2.138) | (51)
|  | 10.712.966 | — | — | — | (1.326.186) | (472.388) | (808.522)
Total |  | 15.597.177 | 5.112.713 | (172.541) | 40.929 | (1.289.601) | (472.388) | (808.522)

(A) Variação no justo valor do elemento coberto utilizada no cálculo da ineficácia da cobertura
(B) Ativos financeiros ao custo amortizado - Crédito a clientes
(C) Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral
(D) Passivos financeiros ao custo amortizado - Recursos de instituições de crédito
(E) Passivos financeiros ao custo amortizado - Recursos de clientes e outros empréstimos
(F) Passivos financeiros ao custo amortizado - Títulos de dívida não subordinada emitidos
(G) Passivos financeiros ao custo amortizado - Passivos subordinados
(H) Títulos de dívida não associados a operações de crédito

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

420 |
Em 31 de dezembro de 2022, a tabela abaixo inclui o detalhe dos elementos cobertos:

|  |  |  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Elementos cobertos
Tipo de cobertura | Rubrica de Balanço |  |  | Correções de valor acumuladas | Variação no justo valor (A) | Reserva de cobertura de fluxos de caixa / Reserva de conversão cambial
Valor contabilístico | Relações de cobertura em vigor | Relações de cobertura descontinuadas
Ativo | Passivo | Ativo | Passivo
Cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | (B) | 814.689 | — | (71.691) | — | (70.012) | n/a | n/a
| (H) | 1.524.001 | — | (510.086) | — | (181.718) | n/a | n/a
| (C) | 3.437.415 | — | (285.374) | (3.278) | (210.181) | n/a | n/a
| (D) | — | 10.000 | — | 517 | 580 | n/a | n/a
| (E) | — | 12.350 | — | (1.232) | 718 | n/a | n/a
| (F) | — | 1.295.542 | — | (66.860) | 65.881 | n/a | n/a
| (G) | — | 998.066 | — | (72.040) | 67.509 | n/a | n/a
Risco cambial |  |  |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro |  | — | 431.257 | — | (1.131) | 1.079 | n/a | n/a
|  | 5.776.105 | 2.747.215 | (867.151) | (144.024) | (326.144) | n/a | n/a
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |  |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | (B) | 14.558.924 | — | — | — | 1.513.397 | (1.775.249) | 7.644
Risco cambial |  |  |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | (B) | 1.273.663 | — | — | — | 11.473 | (20.123) | (280)
|  | 15.832.587 | — | — | — | 1.524.870 | (1.795.372) | 7.364
Total |  | 21.608.692 | 2.747.215 | (867.151) | (144.024) | 1.198.726 | (1.795.372) | 7.364

(A) Variação no justo valor do elemento coberto utilizada no cálculo da ineficácia da cobertura
(B) Ativos financeiros ao custo amortizado - Crédito a clientes
(C) Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral
(D) Passivos financeiros ao custo amortizado - Recursos de instituições de crédito
(E) Passivos financeiros ao custo amortizado - Recursos de clientes e outros empréstimos
(F) Passivos financeiros ao custo amortizado - Títulos de dívida não subordinada emitidos
(G) Passivos financeiros ao custo amortizado - Passivos subordinados
(H) Títulos de dívida não associados a operações de crédito

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 421
A reconciliação de cada componente dos capitais próprios e uma análise de outro rendimento integral atribuível à
contabilidade de cobertura, com referência a 31 de dezembro de 2023 e 2022, apresenta-se como segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| Reserva de cobertura de fluxos de caixa | Diferenças cambiais
| 2023 | 2022 (reexpresso) | 2023 | 2022 (reexpresso)
Saldo em 1 de janeiro | (1.788.008) | (141.642) | — | 55.326
Montantes reconhecidos em outro rendimento integral: |  |  |  |
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |
Variações no justo valor de swaps cambiais e swaps taxa de juro | 1.326.186 | (1.523.207) | — | —
Diferenças cambiais | (6.747) | 1.725 | — | —
Quebras de cobertura | (816.115) | (123.938) | — | —
Inefetividade de coberturas reconhecidas em resultados | (517) | 1.333 | — | —
Outros | 4.291 | (2.279) | — | —
Cobertura de investimentos líquidos - risco cambial |  |  |  |
Reclassificados para a demonstração de resultados | — | — | — | 3.685
Variação no justo valor de operações liquidadas | — | — | — | (59.011)
Saldo no final do exercício | (1.280.910) | (1.788.008) | — | —

A tabela abaixo inclui informação sobre a eficácia das relações de cobertura, bem como os impactos em resultados e
outro rendimento integral, com referência a 31 de dezembro de 2023:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Rubrica da Dem. de Resultados (A) | Ganhos / (perdas) reconhecidos em Outro rendimento integral | Ineficácia da cobertura reconhecida em Resultados (A) | Montantes reclassificados de reservas para resultados pelos seguintes motivos:
| Rubrica da Dem. de Resultados (B) | Fluxos de caixa que estavam a ser cobertos (C) | Elemento coberto com impacto em resultados
Tipo de cobertura
Cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | (D) | — | (6.273) |  | — | —
Risco cambial |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | (D) | — | 683 |  | — | —
|  | — | (5.590) |  | — | —
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | (D) | 61.205 | — | (E) | (45.947) | —
Risco cambial |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | (D) | 19.801 | 517 |  | — | —
|  | 81.006 | 517 |  | (45.947) | —
Total |  | 81.006 | (5.073) |  | (45.947) | —

(A) Rubrica da Demonstração de Resultados em que foi reconhecida a ineficácia da cobertura
(B) Rubrica da Demonstração de Resultados em que foi reconhecido o montante reclassificado
(C) mas que já não se espera que venham a ocorrer
(D) Resultados de contabilidade de cobertura
(E) Juros e proveitos equiparados

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

422 |
A tabela abaixo inclui informação sobre a eficácia das relações de cobertura, bem como os impactos em resultados e
outro rendimento integral, com referência a 31 de dezembro de 2022:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Rubrica da Dem. de Resultados (A) | Ganhos / (perdas) reconhecidos em Outro rendimento integral | Ineficácia da cobertura reconhecida em Resultados (A) | Montantes reclassificados de reservas para resultados pelos seguintes motivos:
| Rubrica da Dem. de Resultados (B) | Fluxos de caixa que estavam a ser cobertos (C) | Elemento coberto com impacto em resultados
Tipo de cobertura
Cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | (D) | — | (17.717) |  | — | —
Risco cambial |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | (D) | — | 362 |  | — | —
|  | — | (17.355) |  | — | —
Cobertura de fluxos de caixa |  |  |  |  |  |
Risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | (D) | (66.333) | (238) | (E) | 54.861 | —
Risco cambial |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | (D) | (15.838) | (1.333) |  | — | —
|  | (82.171) | (1.571) |  | 54.861 | —
Total |  | (82.171) | (18.926) |  | 54.861 | —

(A) Rubrica da Demonstração de Resultados em que foi reconhecida a ineficácia da cobertura
(B) Rubrica da Demonstração de Resultados em que foi reconhecido o montante reclassificado
(C) mas que já não se espera que venham a ocorrer
(D) Resultados de contabilidade de cobertura
(E) Juros e proveitos equiparados

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 423
A tabela abaixo apresenta o detalhe dos instrumentos de cobertura a 31 de dezembro de 2023, por prazo de
maturidade:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2023
| Prazo remanescente | Justo Valor
Tipo de cobertura | Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Superior a um ano | Total | Ativo | Passivo
Derivados de cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
de variação de risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Nocional | 7.750 | 508.735 | 10.965.729 | 11.482.214 | 34.716 | 8.441
Taxa de juro fixa (média) | 3,56% | 6,17% | 2,91% | 3,07% |  |
Derivados de cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
com risco cambial |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | 140.291 | 208.173 | — | 348.464 | 2.279 | 6.272
Derivados de cobertura de variabilidade |  |  |  |  |  |
dos fluxos de caixa de risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 499.574 | 1.600.000 | 8.159.354 | 10.258.928 | 164 | 14.965
Derivados de cobertura de variabilidade |  |  |  |  |  |
dos fluxos de caixa com risco cambial |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | 354.009 | 19.885 | 80.374 | 454.268 | 3.469 | 38.147
Total de derivados transacionados em: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão | 1.001.624 | 2.336.793 | 19.205.457 | 22.543.874 | 40.628 | 67.825

A tabela abaixo apresenta o detalhe dos instrumentos de cobertura a 31 de dezembro de 2022, por prazo de
maturidade:

|  |  |  |  | (Milhares de euros)
| 2022 (reexpresso)
| Prazo remanescente | Justo Valor
Tipo de cobertura | Inferior a três meses | Entre três meses e um ano | Superior a um ano | Total | Ativo | Passivo
Derivados de cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
de variação de risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Nocional | 293.467 | 377.114 | 11.291.464 | 11.962.045 | 27.696 | 7.031
Taxa de juro fixa (média) | 1,05% | 1,44% | 2,44% | 2,38% |  |
Derivados de cobertura de justo valor |  |  |  |  |  |
com risco cambial |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | 98.439 | 332.818 | — | 431.257 | 2.999 | 18.432
Derivados de cobertura de variabilidade |  |  |  |  |  |
dos fluxos de caixa de risco de taxa de juro |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swaps de taxa de juro | 240.409 | 278.751 | 14.039.978 | 14.559.138 | — | 110.562
Derivados de cobertura de variabilidade |  |  |  |  |  |
dos fluxos de caixa com risco cambial |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão: |  |  |  |  |  |
Swap cambial e de taxa de juro | 153.720 | 685.365 | 434.578 | 1.273.663 | 29.008 | 41.975
Total de derivados transacionados em: |  |  |  |  |  |
Mercado de balcão | 786.035 | 1.674.048 | 25.766.020 | 28.226.103 | 59.703 | 178.000

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

424 |
Riscos climáticos - Integração dos fatores ESG na gestão do risco
O Millennium bcp reconhece na sua taxonomia de riscos a categoria ESG (Environmental, Social e Governance), que
incorpora fatores associados às dimensões climática e ambiental, bem como aos aspetos sociais e de governação.
Estes fatores não são considerados isoladamente; antes, são tidos como elementos suscetíveis de afetar, positiva ou
negativamente, o desempenho financeiro e a solvabilidade dos clientes e contrapartes do Banco. Desse modo, a
materialização dos seus impactos ocorre por intermédio das categorias de risco tradicionais: crédito, mercado, liquidez,
operacional e reputacional,
Neste contexto, com o desiderato de promover a integração dos fatores ESG na gestão do risco, o Banco implementou
um conjunto de processos e metodologias para identificar, avaliar, gerir e monitorizar o impacto dos fatores ESG no
risco global, seguindo o enquadramento e as políticas já estabelecidas para os demais riscos financeiros e não-
financeiros.
Modelo de governo
O modelo de governo dos riscos decorrentes dos fatores ESG segue uma estrutura baseada em três linhas de defesa, as
quais, sob liderança do Conselho de Administração (e respetivas delegações na Comissão Executiva), asseguram a sua
adequada avaliação e gestão.
As funções de primeira linha compreendem todos os departamentos e áreas de negócio, as quais interagem com os
clientes, contrapartes e fornecedores do Banco, recolhem a informação e os dados que suportam a avaliação dos seus
perfis de risco (e das respetivas operações) e estruturam as soluções comerciais com características associadas aos
fatores ESG e à promoção do controlo dos seus impactos no perfil de risco do Banco.
A Função de Sustentabilidade enquadra-se na primeira linha de defesa e as suas responsabilidades incluem:
• a gestão global da estratégia e planos de sustentabilidade do Millennium bcp e do seu grupo financeiro;
• a elaboração de políticas e gestão dos compromissos e comunicações externas do Banco e do Grupo neste domínio;
• desenvolver e aplicar as metodologias necessárias para os processos de identificação e avaliação de riscos ESG; e
• a orientação direta e apoio operacional às primeira e segunda linhas de defesa no desempenho das suas principais
responsabilidades neste âmbito.
Na segunda linha de defesa tem lugar o desempenho da responsabilidade de controlo dos riscos, assumida pelo Risk
Office e pelo Compliance Office. Estas funções asseguram os procedimentos de desenho, implementação das políticas e
das metodologias/modelos de gestão dos riscos necessárias à manutenção do perfil de risco do Grupo em níveis
adequados.
Entre outras, essas responsabilidades do Risk Office neste âmbito incluem:
• Integrar a dimensão ESG na apetência pelo risco (Risk Appetite Framework - RAF);
• Sindicar, com a Função de Sustentabilidade, a proposta de métricas ESG a incluir no Risk Appetite Statement (RAS);
• Realizar testes de esforço com incidência nos fatores de risco climáticos e ambientais;
• Introduzir a dimensão ESG no enquadramento de gestão de cada categoria de risco, assim como nos exercícios de
adequação de capital e liquidez.
No âmbito do Compliance, destacam-se os seguintes controlos:
• Reporte, divulgação e obrigações prudenciais;
• Conceção e aprovação de novos produtos, especialmente nos casos de desenho e rotulagem de produtos ESG;
• Incorporação de condições e requisitos ESG nos formulários e contratos;
• Garantir a aplicação tempestiva das disposições legais e regulamentares relacionadas com ESG;
• Potencial de conflito de interesses ou litígio no fornecimento de serviços e produtos relacionados com ESG.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 425
No âmbito das Comissões do Conselho de Administração (CA), a Comissão de Governo Societário, Ética e
Sustentabilidade (CGSES) é o órgão responsável por recomendar a adoção pelo Conselho de Administração de políticas
em linha com princípios éticos e de responsabilidade social e com as melhores práticas em matérias de governo
societário e de sustentabilidade, mas também por acompanhar a evolução do Plano Diretor de Sustentabilidade e do
Plano de Responsabilidade Social Corporativa, e emitir parecer sobre os relatórios anuais de governo da sociedade e de
sustentabilidade. A Comissão de Avaliação de Riscos (CAvR) tem nas suas competências e atribuições aconselhar o
Conselho de Administração na identificação, gestão e controlo dos fatores de risco ESG, monitorizando
simultaneamente o apetite de risco e o desempenho subjacente do Grupo, assim como supervisionar a adequação do
sistema de controlo interno ESG, com especial foco a) na eficácia do sistema de gestão de risco para lidar com os
drivers de risco ESG; e b) em lidar com qualquer caso de risco reputacional relacionado com ESG ao qual o Grupo possa
estar direta ou indiretamente associado.
A terceira linha de defesa é assegurada pela Direção de Auditoria, que é responsável pela revisão independente da
adequada implementação e execução dos princípios e processos relativos às temáticas ESG.
Identificação dos fatores de risco ESG
As alterações climáticas e os fatores de degradação ambiental são elementos que podem afetar a atividade económica
por via de fatores relativos às alterações climáticas (mitigação e adaptação), à utilização sustentável e proteção dos
recursos hídricos e marinhos, à transição para uma economia circular, à prevenção e controlo da poluição e à proteção/
restauração da biodiversidade (cf. Taxonomia UE).
A materialização destes riscos decorre fundamentalmente da exposição da carteira do Millennium bcp a clientes,
contrapartes e ativos investidos cujo desempenho possa ser afetado ou contribuir para os impactos negativos das
alterações climáticas e dos demais fatores ambientais.
Esses fatores podem gerar impactos financeiros negativos, os quais são identificados e avaliados por meio de dimensões
principais:
• Fatores de risco físicos: decorrem dos efeitos físicos das alterações climáticas e da degradação ambiental. São
categorizados como a) riscos agudos, se surgirem de eventos climáticos extremos, como incêndios florestais ou cheias;
b) riscos crónicos, se surgirem de mudanças progressivas nos padrões climáticos ou de uma perda gradual dos
ecossistemas.
• Fatores de risco de transição: são os riscos de qualquer impacto financeiro negativo decorrente do esforço, em curso
ou a incorrer no futuro, de transição para uma economia de baixo carbono e ambientalmente sustentável. Este pode
decorrer, por exemplo, de alterações tecnológicas, impacto de políticas públicas ou alterações comportamentais ao
nível da procura por bens ou serviços (incluindo os bancários).
• Fatores de risco relacionados com a biodiversidade e a natureza: a degradação do capital natural, que neste contexto
engloba os riscos ambientais, é outro componente-chave de uma abordagem holística às preocupações climáticas e
ambientais. O capital natural refere-se aos stocks mundiais de ativos naturais que incluem a geologia, o solo, o ar, a
água e todos os seres vivos, bem como a organização e distribuição dos ecossistemas. A degradação do capital natural
mina a capacidade da natureza de fornecer serviços de ecossistemas (serviços de fornecimento, como alimentos,
matérias-primas e água doce; serviços de manutenção e regulação, como regulação do clima, da água e da qualidade
do ar, polinização e controlo de pragas e doenças; e serviços culturais, apoiando a recreação, a saúde mental e física
e os valores espirituais e religiosos) dos quais dependem a sociedade humana, as economias e outras espécies. A
degradação do capital natural pode ter efeitos económicos crónicos e agudos.
A materialização dos riscos sociais também é avaliada, considerando as questões relativas aos direitos, bem-estar e
interesses das pessoas e comunidades e incluem fatores como (des)igualdade, saúde, diversidade, inclusão, relações de
trabalho, saúde e segurança no local de trabalho, capital humano e comunidades.
Complementarmente, os fatores de risco de governação são também identificados pelo Millennium bcp, através de
questões relativas a liderança, remuneração de executivos, direitos dos acionistas, corrupção e suborno, gestão e
prevenção de conflitos de interesse, qualidade do controlo interno e das revisões independentes/auditoria,
transparência e boas práticas fiscais, a título de exemplo.
Para avaliar o potencial impacto destes fatores no perfil de risco do Banco foi desenvolvida uma metodologia de
avaliação da materialidade dos fatores de risco ESG.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

426 |
Princípios de gestão e monitorização
A gestão dos fatores de risco ESG e a respetiva estratégia seguem uma lógica diferenciada face aos riscos ‘tradicionais’,
baseados em horizontes de curto prazo. Em contraste, a materialização dos fatores de risco ESG ocorrerá em horizontes
temporais mais alargados, pelo que o estabelecimento da estratégia e do apetite pelo risco segue diferentes
horizontes. Por exemplo, se a avaliação dos fatores de risco físicos (agudos) pode determinar uma estratégia de
atuação mais focada no curto prazo (e.g., considerando o estabelecimento de medidas de mitigação adicionais, ao nível
das políticas de concessão de crédito e de apólices de seguro), os fatores de risco de transição justificam uma
abordagem mais estrutural, baseada na recolha de informação, avaliação dos clientes e monitorização do seu
desempenho a prazo.
Com esta perspetiva, a gestão dos impactos ESG pelo Millennium bcp segue os seguintes princípios:
• Estabelecimento de uma política corporativa de financiamento responsável, a qual exclui ou condiciona as operações
do Grupo em setores e/ou atividades com maior impacto ambiental e social;
• Integração da estratégia de gestão dos riscos decorrentes dos fatores ESG no plano global de sustentabilidade do
Banco, o qual orienta a integração da dimensão ESG nos processos de negócio, estabelecendo objetivos, calendários e
um modelo de controlo do seu bom cumprimento;
• Transparência da comunicação: o Banco divulga publicamente os seus objetivos e principais práticas de
sustentabilidade e de gestão dos impactos dos fatores ESG, permitindo a todos os seus stakeholders avaliar a robustez
da sua abordagem, incluindo a sua exposição aos riscos decorrentes dos fatores ESG.
• Monitorização regular da exposição aos riscos decorrentes dos fatores ESG através das rotinas de informação de gestão
já estabelecidas para cada uma das categorias de risco.
• Normalização interna de referências ao ESG, através de uma taxonomia corporativa que permite identificar e
classificar as exposições que, comprovadamente, reúnem características que promovem a transição da economia.
• Foco na gestão do risco de crédito, através de modelos que promovem a integração da dimensão ESG na avaliação de
risco das principais empresas/clientes do Banco, assegurando que as decisões de negócio incorporam uma avaliação
sobre os principais impactos dos fatores ESG.
• Recolha e estruturação de informação, com recurso a fontes públicas e informações prestadas diretamente pelos
clientes, enquanto forma de melhorar o conhecimento do desempenho ambiental dos clientes e dos possíveis
impactos financeiros associados a qualquer limitação nesse desempenho.
A operacionalização destes princípios é promovida através de uma política interna de gestão dos riscos decorrentes dos
fatores ESG, que estabelece como principais ferramentas de risco as seguintes:
• Avaliação regular da materialidade dos riscos decorrentes dos fatores ESG que permita confirmar o alinhamento com o
apetite de risco e a necessidade de implementar ações de mitigação;
• Metodologias de avaliação de risco decorrentes dos fatores ESG integradas nos modelos de avaliação do risco de
crédito;
• Metodologias de classificação de risco ao nível do portefólio, permitindo identificar os setores, as empresas e as
exposições mais sujeitas a fatores de riscos de transição e/ou físicos e/ou nature-related;
• Modelos de quantificação das emissões de GEE financiadas, promovendo a discussão estratégica relativa à gestão
dessas emissões e respetivo alinhamento (a prazo) com os objetivos do Acordo de Paris.
• Análises de sensibilidade, cenarização e testes de esforço com incidência nos riscos climáticos.
Testes de esforço com incidência nos riscos climáticos
O Banco utiliza metodologias de análise de sensibilidade e de realização de testes de esforço aos riscos decorrentes dos
fatores ESG (com foco na componente de risco climático).
Considerando os horizontes de materialização dos riscos ESG, esta é uma importante técnica de gestão de riscos, a qual
permite avaliar os impactos das alterações climáticas (e respetivos cenários) nas variáveis financeiras que afetam o
valor da carteira bancária do Millennium bcp.
Com base nos seus resultados, podem ser identificadas novas exposições em risco que obriguem o Banco a tomar
medidas de gestão adicionais para mitigar os impactos dos riscos climáticos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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55. Dívida soberana de Moçambique
Na sequência de um período de desaceleração da atividade económica e de aumento da inflação, das diminuições da
notação de rating da República de Moçambique, da depreciação do metical e da diminuição do investimento direto
estrangeiro, o Banco de Moçambique assumiu uma política restritiva, materializada num aumento muito expressivo na
taxa de referência desde dezembro de 2015, bem como aumentou o coeficiente de reservas mínimas. Este conjunto de
fatores condicionou a banca comercial em Moçambique, pressionando-a para prosseguir uma gestão rigorosa da
liquidez, com enfoque na captação de recursos, apesar de contribuir para a melhoria da margem financeira.
De acordo com o comunicado do Fundo Monetário Internacional (FMI) de 23 de abril de 2016, existia dívida garantida
pelo Estado de Moçambique num montante superior a USD 1.000 milhões que não tinha sido previamente divulgada ao
FMI. Na sequência desta divulgação, o programa económico apoiado pelo FMI foi suspenso. De acordo com um
comunicado do FMI datado de 13 de dezembro de 2016, foram iniciadas discussões sobre um possível novo acordo com o
Governo de Moçambique, tendo sido acordados os termos de referência para a realização de uma auditoria externa.
Em junho de 2017, a Procuradoria-Geral da República de Moçambique publicou o Sumário Executivo relativo à auditoria
externa acima referida. Em 24 de junho de 2017, o FMI divulgou em comunicado que face à existência de lacunas de
informação nessa auditoria, uma missão do FMI iria visitar o país para discutir os resultados da auditoria e medidas
possíveis para “follow-up”. Na sequência dessa visita, o FMI solicitou ao Governo de Moçambique a obtenção de
informação adicional sobre a utilização dos fundos.
Em 14 de dezembro de 2017, em comunicado do corpo técnico do FMI, após o fim da missão realizada entre 30 de
novembro e 13 de dezembro de 2017, foi reiterada a necessidade de o Estado Moçambicano prestar informações em
falta. No comunicado da Procuradoria Geral de Moçambique de 29 de janeiro de 2018, é referido, entre outros aspetos,
que o Ministério Público submeteu ao Tribunal Administrativo, a 26 de janeiro de 2018, uma denúncia com vista à
responsabilização financeira dos gestores públicos e das empresas participadas pelo Estado, intervenientes na
celebração e gestão dos contratos de financiamento, fornecimento e de prestação de serviços relacionados com as
dívidas não divulgadas ao FMI.
Em comunicados datados de 16 de janeiro de 2017 e 17 de julho de 2017, o Ministério da Economia e Finanças de
Moçambique informou os detentores das obrigações emitidas pela República de Moçambique “U.S.$726.524.000,10,5%,
Títulos amortizáveis em 2023” que os juros devidos em 18 de janeiro de 2017 e 18 de julho de 2017 não seriam pagos
pela República de Moçambique. Em novembro de 2018, o Ministério da Economia e Finanças da República de
Moçambique comunicou que chegou a acordo de princípio sobre os principais termos comerciais para a proposta de
reestruturação destes títulos da dívida com quatro membros do Grupo Global dos Detentores dos Títulos de
Moçambique. Os detentores dos títulos atualmente detêm ou controlam aproximadamente 60% dos títulos em
circulação. O acordo de princípio alcançado pelas partes, e o apoio dos detentores dos títulos para a reestruturação da
dívida, está condicionado a um acordo entre as partes sobre a documentação que estabeleça detalhadamente os termos
da reestruturação, incluindo a implementação, e a obtenção de todas as aprovações necessárias, incluindo as do
Governo e do Parlamento em Moçambique.
Em 6 de setembro de 2019, o Ministério da Economia e Finanças da República de Moçambique comunicou a aprovação,
por 99,95% dos detentores dos títulos de dívida, de uma deliberação escrita contendo os termos e as condições da
proposta de reestruturação. O Grupo não tem exposição a esta dívida.
Em maio de 2020, o Conselho Constitucional da República de Moçambique emitiu um Acórdão onde declara a nulidade
dos atos relativos aos empréstimos contraídos pelas empresas Proindicus, S.A. (“Proindicus”) e MAM - Mozambique Asset
Management, S.A. (“MAM”) e das garantias soberanas conferidas pelo Governo, em 2013 e 2014, respetivamente e, a 19
de outubro de 2020, foi registada a dissolução das duas empresas com fundamento em despacho proferido pelo Tribunal
Judicial da Cidade de Maputo.
No âmbito do processo de liquidação da Proindicus e da MAM, o Liquidatário das referidas sociedades, fez publicar, no
dia 3 de maio de 2022, um anúncio no Jornal de Notícias de Moçambique, através do qual notifica os credores das
referidas sociedades em liquidação para, no prazo de trinta dias, a contar da data da referida publicação,
apresentarem os documentos suporte que fundamentem os seus créditos. Na sequência, da publicação do mencionado
anúncio, o BIM e o BCP apresentaram, no dia 1 de junho de 2022, a sua reclamação de créditos sobre a Proindicus e
sobre a MAM, respetivamente. No entanto, no que respeita à Proindicus, a reclamação de créditos está prejudicada
pelo acordo abaixo mencionado.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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Em 27 de fevereiro de 2019 foi instaurada uma ação judicial (e reformulada em 30 de abril de 2020), pela República de
Moçambique (representada pelo Procurador Geral da República) contra o arranger e mutuante originário do empréstimo
à Proindicus e outras entidades, através da qual a República de Moçambique peticionava, inter alia, a declaração de
nulidade da garantia soberana do Estado Moçambicano ao empréstimo da Proindicus. Na sequência desta ação judicial,
em 27 de abril de 2020, o Banco Internacional de Moçambique (BIM) instaurou uma ação judicial, no Tribunal de
Comércio de Londres, contra o arranger e mutuante originário do empréstimo à Proindicus, na qual reclamava, inter
alia, o pagamento da exposição do BIM ao empréstimo da Proindicus, caso a referida garantia soberana do Estado de
Moçambique à Proindicus fosse, judicialmente, declarada nula.
Entretanto, em 30 de setembro de 2023, a República de Moçambique e o arranger e mutuante originário do empréstimo
à Proindicus anunciaram que chegaram a um acordo amigável quanto à ação judicial em Londres relativa àquela
facilidade de crédito e garantia soberana associada. O acordo envolveu a maioria dos credores do empréstimo à
Proindicus, incluindo o BIM. As partes subscritoras do acordo exoneraram-se reciprocamente de quaisquer
responsabilidades e pedidos relacionados com o empréstimo à Proindicus.
Relativamente à MAM, tanto quanto é do conhecimento do BCP, não foi instaurada pela República de Moçambique, no
Tribunal de Comércio de Londres, qualquer ação judicial com idêntica finalidade. Todavia, é expectável que, no âmbito
de processos judiciais em curso, que diversos credores da MAM (incluindo o BCP) instauraram, no Tribunal de Comércio
de Londres, contra a MAM e a República de Moçambique com o objetivo de recuperação dos seus créditos, a questão da
validade da garantia soberana do Estado Moçambicano ao empréstimo da MAM venha a ser suscitada pela República de
Moçambique. O Tribunal decidiu que estas ações judiciais e outras conexas seriam julgadas através de um único
julgamento (unitary trial). As sessões do julgamento destinadas à produção de prova tiveram lugar entre outubro e
dezembro de 2023, aguardando-se a prolação da sentença durante o segundo semestre do corrente ano.
Em 31 de dezembro de 2023, considerando a participação indireta de 66,7% no BIM, o interesse do Grupo nos capitais
próprios do BIM ascende a Euros 356.514.000 (31 dezembro 2022: Euros 347.559.000), sendo a reserva de conversão
cambial associada a esta participação, registada nos capitais próprios consolidados, de um valor negativo de Euros
152.108.000 (31 dezembro 2022: negativo Euros 139.373.000). O contributo do BIM para o resultado líquido consolidado
do exercício de 2023, atribuível aos acionistas do Banco, ascende a Euros 67.787.000 (2022: Euros 70.707.000).
Em 31 de dezembro de 2023, a exposição direta do BIM ao Estado de Moçambique e ao Banco Central inclui títulos de
dívida pública, denominados em meticais classificados na rubrica Ativos financeiros ao custo amortizado - Títulos de
dívida o montante bruto de MZN 40.995.115.000 correspondentes a Euros 580.914.000 (31 dezembro 2022: MZN
57.909.918.000 correspondentes a Euros 849.306.000) e na rubrica Ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral o montante bruto de MZN 6.989.511.000 correspondentes a Euros 99.044.000 (31 dezembro 2022:
MZN 7.090.486.000 correspondentes a Euros 103.989.000).
Adicionalmente, o Grupo tem registado em 31 dezembro de 2023, na rubrica crédito a clientes, uma exposição bruta
direta ao Estado Moçambicano no montante de MZN 18.228.666.000 correspondentes a Euros 258.306.000 (31 dezembro
2022: MZN 19.081.523.000 correspondentes a Euros 279.849.000) e na rubrica de Garantias prestadas e compromissos
revogáveis e irrevogáveis o montante de MZN 1.035.157.000 correspondentes a Euros 14.663.000 (31 dezembro 2022:
MZN 4.818.871.000 correspondentes a Euros 70.704.000).

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56. Passivos contingentes e outros compromissos
De acordo com a política contabilística 1.U3, os principais passivos contingentes e outros compromissos enquadrados na
IAS 37 são os seguintes:
1. Em 2012, a Autoridade da Concorrência ("AdC") abriu um processo contraordenacional por alegadas práticas
restritivas da concorrência (processo PRC 2012/9). Em 6 de março de 2013, realizou diligências de busca e apreensão
nas instalações do Banco Comercial Português, S.A. (“BCP” ou “Banco”) e outras instituições de crédito, onde terá
apreendido documentação relevante para a investigação de uma suposta troca de informação comercial sensível entre
instituições de crédito no mercado nacional.
O processo foi sujeito a segredo de justiça por decisão da AdC, por considerar que os interesses da investigação e os
direitos dos sujeitos processuais não seriam concretamente compatíveis com a publicidade do processo. Em 2 de junho
de 2015, o Banco foi notificado de uma nota de ilicitude ("NI") adotada pela AdC no âmbito da investigação do processo
PRC 2012/9, acusando-o de participar, juntamente com outras 14 instituições de crédito, num intercâmbio de
informação comercial sensível, no que respeita à oferta de produtos de crédito na banca de retalho, designadamente
crédito à habitação, crédito ao consumo e crédito a empresas.
O processo, incluindo o prazo para apresentar pronúncia à NI, foi suspenso durante vários meses entre 2015 e 2017, no
seguimento de recursos interpostos por vários dos bancos visados pela investigação (incluindo o BCP) para o Tribunal da
Concorrência, Regulação e Supervisão ("Tribunal da Concorrência"), essencialmente por vícios processuais (entre outros,
o direito de acesso a documentos confidenciais não utilizados pela AdC como prova da infração, já que, durante vários
meses, a AdC recusou o acesso aos documentos classificados como confidenciais pelos Bancos visados mas não utilizados
como prova da infração). No final de junho de 2017, a AdC levantou a suspensão do prazo de pronúncia à NI.
Em 27 de setembro de 2017, o BCP apresentou a sua pronúncia à NI, tendo enviado, em 30 de outubro de 2017, e após
solicitação da AdC nesse sentido, a versão não confidencial da sua defesa. As testemunhas arroladas pelo Banco na sua
pronúncia à NI foram inquiridas pela AdC em dezembro de 2017 (embora sem a presença dos mandatários do BCP).
Em maio de 2018, a AdC recusou o pedido do BCP de tratamento de (alguma da) informação confidencial incluída na sua
pronúncia à NI, impondo-lhe, por outro lado, que protegesse a informação classificada como confidencial dos seus co-
visados (exigindo a elaboração de um resumo da informação confidencial). Em 1 de junho de 2018, o Banco recorreu
desta decisão para o Tribunal da Concorrência, que concedeu provimento ao recurso, por entender que a AdC violou o
princípio do contraditório. Dando cumprimento a esta sentença, em novembro de 2018, a AdC notificou o BCP da sua
intenção de recusar o pedido deste para tratamento de informação confidencial incluída na sua defesa e,
posteriormente, em janeiro de 2019, concedeu prazo para que o Banco providenciasse sumários da informação
confidencial dos co-visados. O BCP recorreu para o Tribunal da Concorrência, que concedeu provimento total ao
mesmo, considerando que a imposição ao Banco de proteção da informação classificada como confidencial dos seus co-
visados era um ónus ilegítimo.
Em abril de 2019, o BCP indicou, em resposta à AdC, que pretendia repetir as diligências de inquirição de testemunhas
por si requeridas e anteriormente realizadas, tendo as testemunhas em causa sido re-inquiridas nos dias 16-17 de abril
de 2019 na presença dos mandatários do Banco.
A AdC indeferiu a pretensão do BCP em ser notificado para estar presente e participar na inquirição das testemunhas
indicadas por outras co-visadas. O Banco interpôs recurso desta decisão para o Tribunal da Concorrência, que negou
provimento ao mesmo, por sentença que veio também a ser confirmada pelo Tribunal da Relação de Lisboa. O BCP
recorreu para o Tribunal Constitucional, por entender que o facto de não lhe ser assegurada a oportunidade do
contraditório presencial e imediato das testemunhas das restantes co-visadas implicava uma violação das garantias
constitucionais de defesa em processo de contraordenação. O Tribunal Constitucional não declarou, todavia, a
inconstitucionalidade do regime jurídico em causa, tendo julgado improcedente o recurso do BCP, por acórdão de 29 de
abril de 2021. Paralelamente, em 12 de agosto de 2020, o BCP apresentou uma queixa sobre esta questão ao Tribunal
Europeu dos Direitos Humanos.
O Banco apresentou a sua pronúncia ao Relatório de Diligências Complementares de Prova da AdC em 2 de julho de
2019.

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Em 3 de junho de 2019, o BCP foi notificado do indeferimento parcial pela AdC das diligências complementares de
prova que requereu na sua pronúncia à NI, tendo do mesmo interposto recurso judicial. Em setembro de 2019, o
Tribunal da Concorrência declarou a nulidade da decisão da AdC no segmento em que indeferiu as diligências em causa
sem o necessário contraditório sobre o sentido provável da decisão. O Banco recorreu desta sentença para o Tribunal da
Relação de Lisboa, no segmento em que o Tribunal da Concorrência restringiu os efeitos da declaração de nulidade da
decisão da AdC de indeferimento. A conferência do Tribunal da Relação de Lisboa admitiu o recurso mas negou-lhe
provimento.
Dando cumprimento ao princípio do contraditório, a AdC notificou o BCP da sua pretensão de indeferir a realização das
referidas diligências. Na sequência da pronúncia do Banco em novembro de 2019, a AdC adotou decisão final de
indeferimento da realização das diligências, da qual o BCP interpôs recurso judicial em dezembro de 2019. Em março
de 2020, o Tribunal da Concorrência negou provimento ao recurso, decisão que foi mantida, igualmente, pelo Tribunal
da Relação de Lisboa, por acórdão de outubro de 2020.
Em 9 de setembro de 2019, a AdC adotou decisão final no presente processo, tendo condenado o Banco ao pagamento
de uma coima de Euros 60 milhões por considerar que este terá participado num sistema de partilha de informação
confidencial entre concorrentes no crédito à habitação, no crédito ao consumo e no crédito a empresas. O BCP discorda
da Decisão, a qual considera ter um conjunto de vícios graves, quer de facto quer de direito, tendo recorrido da mesma
para o Tribunal da Concorrência em 21 de outubro de 2019, requerendo a sua anulação e que ao recurso fosse atribuído
efeito suspensivo. Em 8 de maio de 2020, o recurso foi admitido. Por requerimento de 8 de junho de 2020, o BCP
invocou a inconstitucionalidade da norma que determina o efeito devolutivo dos recursos, juntando elementos com
vista à demonstração do prejuízo considerável no pagamento provisório e antecipado da coima, e ofereceu-se para
prestar caução (com indicação da respetiva percentagem da coima a que corresponde a caução que se propõe
oferecer). Em 14 de dezembro de 2020, teve lugar audiência no Tribunal da Concorrência, tendo-se chegado a uma
solução consensual entre a AdC e os bancos recorrentes, incluindo o BCP, quanto à dosimetria (i.e., 50% do valor da
coima) e modalidades das cauções a prestar, para obtenção de efeito suspensivo. Em 21 de dezembro de 2020, o BCP
apresentou, tendo o Tribunal da Concorrência aceitado, uma garantia bancária emitida pelo próprio banco como forma
de satisfazer a caução. Por despacho de 1 de março de 2021, o Tribunal da Concorrência notificou o BCP de que a
caução foi apresentada tempestivamente e na forma acordada, sendo, em consequência, atribuído efeito suspensivo ao
recurso de impugnação judicial da decisão condenatória. Por despacho de dia 20 de março de 2021, o Tribunal da
Concorrência determinou o levantamento do segredo de justiça e informou os recorrentes que o julgamento terá, em
princípio, início em setembro de 2021.
Em 9 de julho de 2020, o BCP requereu que o Tribunal declare a nulidade da decisão condenatória da AdC, pela omissão
de uma análise do contexto económico e jurídico nos termos exigidos pela jurisprudência recente do Tribunal de Justiça
da União Europeia. Posteriormente, o Tribunal da Concorrência esclareceu que questões prévias não serão conhecidas
antes do início da fase de audiência de julgamento.
No dia 13 de janeiro de 2021, o BCP foi notificado de um requerimento da Associação Ius Omnibus – Nova Associação de
Consumidores de acesso a uma versão não confidencial do processo, fundado na necessidade de aferir “dos direitos à
indemnização dos consumidores cujos direitos e interesses representa, e ao eventual exercício e prova desses direitos
no contexto de uma ação de indemnização”. Na mesma data, foi o BCP notificado de despacho do TCRS (Tribunal da
Concorrência, Regulação e Supervisão) autorizando a consulta do processado na fase administrativa pela agência Lusa.
O BCP interpôs recurso para o TRL do despacho do TCRS de acesso ao processo da Lusa, a 25 de janeiro de 2021, e opôs-
se ao pedido da Ius Omnibus no dia 2 de fevereiro de 2021.
A 20 de março de 2021 o TCRS proferiu despacho determinando: (i) o levantamento do segredo de justiça; (ii) a remessa
do recurso do BCP contra decisão do TCRS referente à agência LUSA para o MP para que este, querendo, se pronuncie;
(iii) o início provisório do julgamento em setembro de 2021, convidando os recorrentes a sugerir locais para realização
do julgamento.
Por despacho do TCRS, datado de 9 de abril de 2021, ocorreu a 30 de abril de 2021 uma audiência para discussão de
termos prévios ao começo da audiência de julgamento, na qual foi determinado o procedimento de tratamento de
informação confidencial das visadas nas versões não confidenciais dos recursos e a forma de acesso ao processo. Foram
ainda pré-agendadas as datas de audiência de julgamento e marcada uma audiência preparatória, 7 de julho de 2021.
A 28 de junho de 2021 foi o BCP notificado do Despacho do TCRS, nos termos do qual se requer a resposta a
requerimentos relativos a versões não confidenciais, para terceiros, apresentadas pelas co-recorrentes e confirmação
de que a informação confidencial de cada uma delas foi efetivamente expurgada das referidas versões. É igualmente
dada sem efeito a sessão de julgamento agendada para dia 7 de julho de 2021, determinando-se a transferência do seu
objeto para a próxima sessão de julgamento (dia 6 de setembro de 2021).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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A 8 de julho de 2021, o BCP apresentou a sua resposta ao despacho do TCRS de 28 de junho de 2021, tendo requerido
ao tribunal esclarecimento sobre a programação das sessões de julgamento, nomeadamente confirmação sobre se se
encontrava efetivamente agendada para dia 6 de setembro de 2021 a sessão preparatória e o início do julgamento.
Vários mandatários dos bancos suscitaram a questão da eventual inconstitucionalidade das diligências de apreensão de
mensagens de correio eletrónico utilizadas como prova na decisão da AdC cujo julgamento da impugnação vai agora ter
lugar. Esta questão foi suscitada tendo presente o recente Acórdão do Tribunal Constitucional n.º 687/2021 sobre o
processo de contraordenação n.º 225/15.4YUSTR-W. Deu entrada em Tribunal no dia 10 de outubro de 2021 um
requerimento sobre esta matéria, solicitando-se aí que o Tribunal tome uma posição sobre a matéria antes do início do
julgamento. O Tribunal proferiu despacho rejeitando o pedido dos bancos para se pronunciar sobre aquelas nulidades
por estes suscitadas, tendo recusado proibir a utilização em julgamento do correio eletrónico apreendido, permitindo
que as testemunhas fossem confrontadas com o teor dos mesmos. Deste despacho interpuseram os bancos requerentes
recurso, que foi admitido pelo Tribunal da Relação de Lisboa.
No dia 28 de abril de 2022, o TCRS proferiu decisão no âmbito do processo Proc. n.º 225/15.4YUSTR-W, respeitante ao
recurso de impugnação da decisão da Autoridade da Concorrência de setembro de 2019 (PRC/2012/09), que aplicou
coimas a um conjunto de instituições bancárias por alegada violação das regras da concorrência em virtude da
participação num processo de troca de informações sobre operações de crédito à habitação, crédito ao consumo e
crédito a PMEs.
Nesta extensa decisão, o TCRS elenca os factos dados como provados tendo presente a prova testemunhal produzida e
os documentos juntos aos autos, quer na fase administrativa, quer em sede de julgamento, todavia, nesta fase, o TCRS
não conclui ainda pelo enquadramento jurídico dos factos dados como provados, nem, consequentemente, pela
aplicação de coimas, tendo o TCRS antes optado por proceder ao reenvio prejudicial para o Tribunal de Justiça da
União Europeia (TJUE) para resposta a duas questões prejudiciais que enuncia, solicitando que este reenvio siga
ulteriores termos sob a forma de tramitação acelerada atento o risco de prescrição. Sublinha-se que ao TJUE não
compete julgar a causa, mas apenas interpretar as normas de direito comunitário respondendo em abstrato às questões
que lhe foram submetidas pelo órgão jurisdicional de reenvio.
O TJUE rejeitou o pedido do TCRS de tramitação acelerada e de ser dada prioridade na apreciação deste processo,
devendo a apreciação do TJUE ser dada dentro do prazo normal para estes processos prejudiciais, após o que será então
concluída a sentença deste Tribunal.
O Banco foi notificado pelo TJUE para, uma vez querendo, apresentar as suas observações escritas, devendo fazê-lo até
2 de setembro de 2022.
O Banco remeteu as suas observações ao TJUE no dia 1 de setembro de 2022.
Em 22 de junho de 2023 decorreu no TJUE a Audiência Oral, tendo os advogados das partes feito as respetivas
exposições e respondido às questões que o Juiz e o Advogado-Geral entenderam suscitar. Ficou agendado para dia 5 de
outubro de 2023, a leitura Conclusões pelo Advogado-Geral.
Se este acórdão assim o determinar, poderá ser “reaberto” o julgamento para alguma produção de prova adicional. Não
sendo esse o caso, o TCRS proferirá à respetiva sentença, a qual será ainda suscetível de recurso para o Tribunal da
Relação de Lisboa e para o Tribunal Constitucional.
Após receber uma resposta do TJUE, é expectável que o TCRS esteja em condições de proferir uma Sentença, onde
poderá anular, confirmar, reduzir ou aumentar a coima aplicada pela AdC ao Banco.
No recurso interposto, e na audiência de julgamento, foram apresentados argumentos de facto e de direito, que
entendemos serem sólidos e suficientes para justificar a absolvição do BCP da condenação de que foi alvo. No entanto,
dada a complexidade do caso, as suas diversas envolventes jurídicas e extra jurídicas, e a posição que o TCRS já
assumiu quanto à matéria de facto não é possível antecipar a decisão final do processo.
O Banco não antecipa que desta ação judicial possa resultar qualquer responsabilidade suscetível de ter impacto nas
respetivas demonstrações financeiras.

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As Conclusões do Advogado-Geral, foram tornadas públicas no dia 5 de outubro de 2023:
1) O artigo 101.° TFUE não se opõe à qualificação de restrição por objeto de uma troca de informações entre
concorrentes sobre condições comerciais aplicáveis às operações (nomeadamente spreads e variáveis de risco atuais e
futuras) e números de produção, no quadro da oferta de crédito à habitação, a empresas e ao consumo, no setor
bancário, quando essa prática tenha aumentado artificialmente a transparência e reduzido a incerteza sobre o
funcionamento do mercado.
2) O artigo 101.° TFUE não se opõe a essa qualificação quando não tenha sido apurado nem tenha sido possível
identificar quaisquer ganhos de eficiência, efeitos ambivalentes ou pró competitivos resultantes desse intercâmbio de
informações.
As conclusões do Advogado-Geral não revestem a natureza de uma sentença do TJUE, não vinculam o Tribunal de
Justiça, cumprindo, por isso mesmo, aguardar a subsequente prolação do acórdão do TJUE que naquele processo vier a
fixar a interpretação do direito comunitário sobre as questões prejudiciais que lhe foram submetidas pelo Tribunal da
Concorrência, Regulação e Supervisão no âmbito do processo n.º 225/15.4YUSTR-W.
No dia 11 de março de 2024, o BCP, a par de 8 instituições bancárias, foi citado, para, uma vez querendo, contestar
uma “ação popular declarativa de condenação sob a forma de processo comum destinada à proteção da concorrência,
dos direitos dos consumidores, e de interesses difusos e/ou coletivos associados ao consumo de bens e serviços”, ação
instaurada pela Associação Ius Omnibus, que corre termos sob o n.º 2/24.1YQSRT no Tribunal da Concorrência,
Regulação e Supervisão, integralmente baseada na alegada infração da concorrência em operações de crédito à
habitação e crédito ao consumo declarada na Decisão da AdC de 9 de setembro de 2019 (PRC/2012/09), decisão que foi
objeto de impugnação judicial pelo BCP, impugnação que não foi ainda julgada definitivamente.
O Banco está a analisar aquela ação popular em ordem a oportuna e atempadamente apresentar a sua contestação.
2. No dia 7 de junho de 2022 o Banco foi citado para contestar uma ação judicial proposta pela Fundação José Berardo
e por José Manuel Rodrigues Berardo contra o Banco Comercial Português, S.A., a Caixa Geral de Depósitos, S.A., o
Novo Banco, S.A. e o Banco Espírito Santo, S.A., em liquidação.
Nesta ação os Autores alegam que incorreram em erro sobre a situação endógena dos bancos demandados e do sistema
financeiro, sem o qual teriam vendido as ações empenhadas e pago os seus créditos. Caso assim não se entenda, pedem
os autores que os bancos réus sejam condenados no pagamento à Fundação José Berardo de indemnização pelos danos
causados pelo incumprimento contratual, desde o momento em que as mesmas deveriam ter sido alienadas em
execução do penhor por não verificação dos rácios de cobertura até ao momento em que vieram a ser alienadas, ou
seja, a diferença entre o preço pelo qual as ações empenhadas teriam sido vendidas nas datas de incumprimento dos
rácios de cobertura e o preço pela qual vieram a ser efetivamente vendidas, acrescida dos juros e todos os demais
encargos dos empréstimos a partir daquelas datas, não sendo em qualquer caso o montante global da indemnização
inferior a Euros 800.000.000. Em qualquer caso, pedem os autores que os bancos demandados sejam condenados
solidariamente no pagamento a José Manuel Rodrigues Berardo de indemnização por danos morais, no montante já
calculado de Euros 100.000.000 e ainda naquele que for liquidado logo que conhecida a extensão total dos danos.
Entretanto, através do Despacho n.º 8765/2022 do Senhor Secretário de Estado da Presidência do Conselho de Ministros,
publicado no Diário da República, 2ª Série, parte C, de 19 de julho de 2022, foi declarada extinta a autora desta ação, a
Fundação José Berardo. Esta decisão foi judicialmente impugnada pela Fundação José Berardo, que, em abril de 2023
viu o Tribunal Administrativo e Fiscal do Funchal anular a decisão que decretou a sua extinção. Inconformado, o Estado
Português recorreu desta última, aguardando desfecho.
A ação foi contestada em 27 de setembro de 2022, aguardando termos ulteriores.
De relevante para o julgamento do mérito da ação nada aconteceu. A ação está suspensa até se encontrarem
definitivamente julgados os embargos deduzidos pela FJB na execução movida pelos Bancos (8489/19.8T8LSB).
O Banco não antecipa que desta ação judicial possa resultar qualquer responsabilidade suscetível de ter impacto nas
respetivas demonstrações financeiras.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 433
3. A 3 de janeiro de 2018, o Bank Millennium foi notificado da decisão tomada pelo Presidente do Office for Protection
of Competition and Consumers (OPCC) (Gabinete para a Proteção da Concorrência e dos Consumidores), tendo o
Presidente do OPCC decidido que o Bank Millennium havia infringido os direitos dos consumidores. Na opinião do
Presidente do OPCC, a infração consistiu em o Bank Millennium ter informado os consumidores (relativamente a 78
contratos) em resposta às suas reclamações, que a sentença do tribunal, que ditava que as cláusulas do contrato de
empréstimo relativas a taxas de câmbio eram abusivas, não se lhes aplicava. De acordo com a posição do Presidente do
OPCC, a sentença de cláusulas abusivas emitida pelo tribunal, no decurso do controlo abstrato, é constitutiva e produz
efeitos em todos os contratos desde o início. Na sequência da decisão, o Bank Millennium ficou obrigado a:
1) informar os referidos 78 clientes sobre a decisão tomada pelo OPCC;
2) publicar a informação sobre a decisão e a própria decisão no seu website e no Twitter;
3) pagar uma multa de PLN 20,7 milhões (Euros 4,8 milhões).
O Bank Millennium interpôs um recurso dentro do prazo legal.
A 7 de janeiro de 2020, o tribunal de primeira instância indeferiu o recurso do Bank Millennium na sua totalidade. O
Bank Millennium interpôs recurso da decisão dentro do prazo legal. O tribunal apresentou a opinião de que a sentença
emitida no decurso do controlo de um modelo contratual (no decurso de um controlo abstrato), reconhecendo as
disposições do modelo como abusivas, determina o carácter abusivo de disposições semelhantes em contratos
previamente celebrados. Por conseguinte, a informação fornecida aos consumidores era incorreta e enganosa. No que
diz respeito à sanção imposta pelo OPCC, o tribunal salientou que a política de imposição de sanções pelo OPCC tinha
mudado no sentido de endurecer as sanções e que o tribunal concorda com esta medida.
Na avaliação do Bank Millennium, o tribunal não deveria avaliar o comportamento do Bank Millennium em 2015, na
perspetiva da atual jurisprudência sobre a importância do controlo abstrato (só em janeiro de 2016 foi publicada a
resolução do Supremo Tribunal que sustenta o ponto de vista do Presidente do OPCC), mais sanções para estes
comportamentos não deveriam ser impostas utilizando a política atual. O acima exposto constitui um argumento de
peso contra a validade do acórdão e sustenta o recurso que o Bank Millennium apresentou ao Tribunal de segunda
instância.
O tribunal de segunda instância, no seu acórdão de 24 de fevereiro de 2022, revogou totalmente a decisão do
Presidente do OPCC. Em 31 de agosto de 2022, o Presidente do OPCC interpôs recurso de cassação ao Supremo
Tribunal. O Bank Millennium acredita que o prognóstico relativo às hipóteses de ganhar o processo perante o Supremo
Tribunal é positivo.
O Bank Millennium (juntamente com outros bancos) é também parte num litígio com o OPCC, na qual o Presidente do
OPCC reconheceu a prática dos bancos participantes, incluindo o Bank Millennium, num acordo destinado a fixar
conjuntamente as taxas de comissões interbancárias cobradas nas transações efetuadas com cartões Visa e Mastercard
como restritivas da concorrência, e por decisão de 29 de dezembro de 2006, impôs ao Bank Millennium uma multa no
valor de PLN 12,2 milhões (Euros 2,8 milhões). O Bank Millennium, juntamente com outros bancos, interpôs recurso da
decisão.
Em conexão com o acórdão do Supremo Tribunal e com o acórdão do Tribunal de Recurso de Varsóvia de 23 de
novembro de 2020, o processo está atualmente pendente no tribunal de primeira instância - o Tribunal para a Proteção
da Concorrência e do Consumidor. O Bank Millennium criou uma provisão no montante equivalente à sanção imposta.
4. A 22 de setembro de 2020, o Bank Millennium recebeu a decisão do Presidente do Office for Protection of
Competition and Consumers (OPCC) que reconhece as cláusulas que estipulam os princípios de câmbio de moeda
aplicados no denominado anexo anti-spread como abusivas e proíbe a sua utilização.
Foi imposta ao Bank Millennium uma sanção no montante de PLN 10,5 milhões (Euros 2,4 milhões). O valor da sanção
considera duas circunstâncias atenuantes: colaboração com o OPCC e cessação da utilização das referidas disposições.
Ao Bank Millennium foi igualmente solicitado, após a decisão se tornar definitiva e vinculativa, que informe os
consumidores, por correio registado, de que as referidas cláusulas foram consideradas abusivas e, portanto, não
vinculativas para eles (sem necessidade de obter a decisão do tribunal confirmando esta circunstância) e a publicar a
decisão do caso no website do Bank Millennium.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

434 |
Na justificação da decisão apresentada por escrito, o Presidente do OPCC declarou que as taxas de câmbio
determinadas pelo Bank Millennium eram estipuladas por critério do Bank Millennium (com base num conceito, não
especificado em qualquer regulamento, de taxa média do mercado interbancário). Além disso, o cliente não sabia de
forma precisa onde consultar as referidas taxas uma vez que a disposição se referia à Reuters, sem definir exatamente
o site relevante.
As disposições relativas às taxas de câmbio nas tabelas do Bank Millennium foram contestadas uma vez que o Bank
Millennium não conseguiu definir quando e quantas vezes por dia estas tabelas foram preparadas e publicadas.
Como justificação da decisão, o Presidente do OPCC também indicou que no decurso do processo, o Bank Millennium
apresentou várias propostas de solução, que o Presidente do OPCC considerou insuficientes.
O Bank Millennium interpôs recurso contra a referida decisão dentro do prazo legal.
A 31 de março de 2022, o tribunal de primeira instância revogou a totalidade da decisão do Presidente do OPCC. A 23
de maio de 2022, o Presidente do OPCC apresentou recurso. Em 26 de outubro de 2022, o Tribunal de Recurso alterou o
acórdão do tribunal de primeira instância e partilhou a posição do Presidente da OPCC quanto à abusividade das
disposições relativas à determinação das taxas de câmbio nos anexos celebrados com mutuários de empréstimos em
moeda estrangeira. Em 21 de novembro de 2022, o Tribunal de Recurso, a pedido do Bank Millennium, suspendeu a
execução da sentença até ao final dos procedimentos de cassação. Em 30 de janeiro de 2023, o Bank Millennium
interpôs recurso de cassação para o Supremo Tribunal.
5. O Bank Millennium é réu num processo judicial instaurado pela PKN Orlen SA, em que o objeto do litígio é o valor da
comissão interbancária, em que o autor exige o pagamento de PLN 635,7 milhões (Euros 146,3 milhões). O autor neste
processo alega que os bancos agiram ao abrigo de um acordo que restringe a concorrência no mercado de serviços de
acquiring, fixando conjuntamente o nível da comissão interbancária nacional para os anos 2006-2014. Neste caso, o
Bank Millennium foi processado conjuntamente com outro banco e empresas de cartões. De acordo com as atuais
estimativas do risco de perder um litígio nestas matérias, o Bank Millennium não criou uma provisão. Adicionalmente,
salientamos que o Bank Millennium participa como interveniente secundário em quatro outros processos relativos à
comissão interbancária. Outros bancos são réus. Os autores nestes casos também acusam os bancos de agirem como
parte de um acordo que restringe a concorrência no mercado de serviços de acquiring fixando conjuntamente o nível da
comissão interbancária nacional para os anos 2008-2014.
- Um processo instaurado por um acionista da PCZ S.A. em falência (PHM, então Fundação Europeia para a Cooperação
Polaco-Belga - EFWP-B, atualmente denominada Fundação Europeia para a Cooperação Polaco-Queniana) contra o Bank
Millennium S.A., no valor de PLN 521,9 milhões (Euros 120,2 milhões) com juros legais a partir de 5 de abril de 2016 até
ao dia do pagamento. O Autor instaurou a ação judicial, datada de 23 de outubro de 2015, no Tribunal Regional de
Varsóvia; o Bank Millennium foi notificado no dia 4 de abril de 2016. Segundo o Autor, a base da petição é constituída
pelos danos infligidos aos seus ativos devido a atos praticados pelo Bank Millennium, consistindo numa interpretação
errónea do contrato de crédito para fundo de maneio, celebrado entre o Bank Millennium e a PCZ S.A, de que resultou
que o crédito fosse considerado como vencido. O Bank Millennium está a solicitar o completo arquivamento da ação
judicial, alegando o seu desacordo com as acusações descritas na reclamação. Para suporte da posição do Bank
Millennium, o advogado do Bank Millennium submeteu uma cópia vinculativa do veredito final proferido pelo Tribunal
de Recurso de Breslávia, a qual foi favorável ao Bank Millennium, emitida para a mesma situação jurídica da ação
judicial instaurada pela PCZ SA contra o Bank Millennium. A 10 de maio de 2023, o Tribunal de primeira instância
anunciou uma sentença que rejeitou a ação na sua totalidade. O veredicto não é final, o autor interpôs recurso, e a
data da audiência de recurso ainda não foi definida.
Em 31 de dezembro de 2023, o valor total dos outros processos judiciais em que as empresas do Grupo Bank Millennium
aparecem como réus ascende a PLN 5.547,3 milhões (Euros 1.277,1 milhões) (com exclusão das ações coletivas
mencionadas abaixo e na nota 57). Neste grupo, a categoria mais importante são os casos relacionados com a carteira
de empréstimos hipotecários em moeda estrangeira.
6. No dia 3 de dezembro de 2015 foi apresentada uma ação coletiva contra o Bank Millennium. Um grupo de devedores
do Bank Millennium (454 mutuários, intervenientes em 275 contratos de empréstimo) é representado pelo Provedor
Municipal do Consumidor em Olsztyn. Os Autores reclamam o pagamento do montante de PLN 3,5 milhões (Euros 0,8
milhões), reclamando que as cláusulas dos contratos relativas a pré-pagamentos de seguro de baixo montante são
abusivas e, consequentemente, não vinculativas. O grupo de autores aumentou, através de carta proveniente do
tribunal apresentada no dia 4 de abril 2018 tendo, consequentemente, aumentado o montante das reclamações de PLN
3,5 milhões (Euros 0,8 milhões) para mais de PLN 5 milhões (Euros 1,2 milhões).

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 435
Situação atual:
No dia 1 de outubro de 2018, o representante do grupo corrigiu o montante total das reclamações apresentadas no
processo judicial e submeteu uma lista revista de todos os membros do grupo, cobrindo um total de 697 mutuários – 432
contratos de empréstimo. O montante objeto do litígio, após atualização por parte do requerente, ascende a PLN
7.371.107,94 (Euros 1.696.986).
Pela resolução de 1 de abril de 2020, o tribunal estabeleceu a composição do grupo, a pedido do autor, e decidiu
recolher provas de testemunhas, por escrito. A data da audiência foi marcada para 18 de outubro de 2024.
À data de 31 de dezembro de 2023, havia ainda 138 processos judiciais individuais relativos ao seguro LTV (loan-to-
value) (processos em que apenas é apresentado um pedido de reembolso da comissão ou da taxa de seguro LTV).
7. A 13 de agosto de 2020, o Bank Millennium recebeu uma ação judicial do Provedor Financeiro. O Provedor
Financeiro, no processo judicial, exige que o Bank Millennium e a Seguradora (TU Europa) sejam condenados a deixar de
executar práticas de mercado desleais envolvendo, como se segue:
- apresentar o seguro de reembolso do empréstimo oferecido como proteção dos interesses do referido segurado quando
a estrutura do seguro indica que protege os interesses do Bank Millennium;
- utilização de cláusulas que associem o valor do benefício do seguro com o montante da dívida do mutuário;
- utilização de cláusulas que determinem o valor do prémio do seguro sem prévia avaliação do risco (subscrição);
- utilização de cláusulas que excluem a responsabilidade da seguradora por sinistros resultantes de causas anteriores.
Além disso, o Provedor solicita que o Bank Millennium seja condenado a publicar, no seu website, informações sobre a
utilização de práticas de mercado desleais.
O processo judicial não inclui qualquer pedido de pagamento, por parte do Banco, de quaisquer montantes
especificados. No entanto, se a prática for considerada abusiva, pode constituir fundamento para reclamações futuras a
serem apresentadas por clientes individuais.
O caso encontra-se sob análise pelo Tribunal de primeira instância.
8. Até 31 de dezembro de 2023, o Bank Millennium foi citado no âmbito de 63 processos judiciais instaurados por
mutuários de créditos hipotecários em PLN para reembolso de prestações previstas no contrato de empréstimo. Foi
proferida uma decisão final que indeferiu o pedido dos mutuários. As alegações dos mutuários centram-se no rácio
WIBOR como elemento incompreensível e inverificável que afeta a responsabilidade do consumidor, bem como na
questão da insuficiência de informação sobre os efeitos das taxas de juro variáveis fornecidas ao consumidor pelo Bank
Millennium antes da celebração do contrato.
Com base na informação publicamente disponível, pode-se assumir que haverá um aumento no número de ações
judiciais relativas a empréstimos hipotecários em PLN. Este fenómeno afeta todo o sector dos serviços bancários. É
possível que se crie um “novo modelo de negócio” na área das Sociedades de advogados, que consiste em questionar os
contratos de crédito hipotecário que contenham cláusulas de taxa de juro variável com base no índice de referência
WIBOR.
No dia 29 de junho de 2023, a Autoridade Polaca de Supervisão Financeira (KNF) anunciou que avaliou a capacidade do
índice de referência da taxa de juro WIBOR para medir o mercado e as realidades económicas. O KNF afirmou que o
índice de referência da taxa de juros WIBOR é capaz de medir o mercado e as realidades económicas para as quais foi
estabelecido. De acordo com a avaliação da Comissão, o rácio WIBOR responde adequadamente a alterações nas
condições de liquidez, alterações nas taxas do banco central e realidades económicas.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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No dia 26 de julho de 2023, a Autoridade Polaca de Supervisão Financeira (KNF) apresentou a sua posição sobre
questões jurídicas e económicas relacionadas com contratos de empréstimos hipotecários em moeda polaca nos quais é
utilizado o índice de referência de taxas de juro WIBOR. Esta posição pode ser utilizada em processos judiciais e pode
então ser tratada como um parecer de «amicus curiae». A Autoridade Polaca de Supervisão Financeira declarou que o
índice de referência WIBOR cumpre todos os requisitos legais. Na opinião da Autoridade Polaca de Supervisão
Financeira, não há motivos para questionar a credibilidade e legalidade da WIBOR, em particular no contexto da
utilização deste indicador em contratos de empréstimos hipotecários na moeda polaca.
9. Até 31 de dezembro de 2023, foram instauradas contra o Bank Millennium 419 ações judiciais em que os Autores
(tanto clientes como empresas titulares de créditos), alegando a violação dos deveres de informação previstos no Art.
30 da Lei do Crédito ao Consumo, exigem o reembolso de juros e outros custos incorridos no âmbito da contratação de
um empréstimo (sanção de empréstimo sem juros na aceção do artigo 45). No dia 31 de dezembro de 2023, foram
concluídos judicialmente 16 processos, tendo o Banco ganho a causa em todos eles. O Banco considera grande a
possibilidade de vencer os restantes processos pelo que não criou provisões a este respeito.
10. A 22 de dezembro de 2023, o Autoridade de Supervisão Financeira Polaca (KNF) iniciou um processo administrativo
contra o Bank Millennium S.A. que poderá resultar na imposição de uma sanção ao Banco ao abrigo do artigo 176i(1)(4)
da Lei relativa à negociação de instrumentos financeiros. Nesta fase do processo, o montante da potencial sanção não
pode ser estimado.
11. No dia 1 de outubro de 2015, um conjunto de entidades ligadas a um grupo com dívidas em incumprimento ao BCP
no montante de cerca de Euros 170 milhões, decorrentes de um contrato de financiamento celebrado em 2009 – dívidas
que já se encontravam integralmente provisionadas nas contas do Banco –, instaurou contra o BCP, após ter recebido
notificação que o Banco lhe dirigiu para a respetiva cobrança coerciva, uma ação judicial em que visa:
a) que o tribunal declare que duas das autoras são meras proprietárias fiduciárias de 340.265.616 ações BCP, porquanto
atuaram a pedido do Banco nas compras respetivas, e que se ordene o cancelamento do registo dessas ações em
nome dessas sociedades;
b) que o tribunal declare a nulidade dos contratos de financiamento celebrados entre os autores e o Banco, por
simulação relativa;
c) que o tribunal condene o Banco, nos termos do regime jurídico do mandato sem representação, a assumir a
responsabilidade pelos valores em aberto junto da instituição, abstendo-se de os exigir aos autores, e a entregar a
estes o custo incorrido no cumprimento desse mandato, nomeadamente, Euros 90.483.816,83 junto do Banco
Espírito Santo, S.A. (BES) e Euros 52.021.558,11 junto da Caixa Geral de Depósitos, S.A. (CGD), tudo acrescido de
juros moratórios;
d) o valor da causa foi fixado pelos autores em Euros 317.200.644,90;
e) o Banco contestou e deduziu pedido reconvencional em que solicita a condenação, designadamente, de uma
sociedade autora na verba de Euros 185.169.149,23 pelos empréstimos concedidos, acrescidos de juros moratórios e
imposto do selo.
O tribunal proferiu despacho saneador e apurou já a matéria de facto provada e a provar.
Foi realizada peritagem e entregue o relatório pericial. Decorre prazo para complemento e conclusão do relatório
pericial, na sua versão final, uma vez que o Banco reclamou relativamente a vários aspetos da perícia, na sua primeira
versão.
Foi realizada peritagem e entregue o relatório pericial.
Em novembro de 2022 o Banco reclamou do Relatório dos Peritos: (i) consideraram documentos que o Tribunal havia
determinado que fossem expurgados dos autos, o que não havia sido feito por inércia do Tribunal, (ii) consideraram
notas manuscritas apostas em documentos, porventura da autoria do Dr. Gois Ferreira, sendo que (iii) não consideram
muita informação que constava dos extratos, e (iv) cometeram erros no cálculo de juros e valor dos financiamentos
concedidos. Face a nova resposta dos peritos, o BCP reclamou de toda a perícia, isto em março de 2023. Para decisão
final do Tribunal, o Banco juntou, em junho deste ano, milhares de documentos fundamentando a sua posição.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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12. Fundo de Resolução
Medida de resolução do Banco Espírito Santo, S.A.
Em 3 de agosto de 2014, com o intuito de salvaguardar a estabilidade do sistema financeiro, o Banco de Portugal,
aplicou uma medida de resolução ao Banco Espírito Santo, S.A. (BES) nos termos do disposto na alínea b) do n.º 1 do
Artigo 145.º C do Decreto-Lei 298/92, de 31 de dezembro de 1992, conforme alterado (RGICSF), na modalidade de
transferência parcial de ativos, passivos, elementos extrapatrimoniais e ativos sob gestão para um banco de transição,
o Novo Banco, S.A. (Novo Banco), constituído por deliberação do Banco de Portugal nessa mesma data. No âmbito deste
processo, o Fundo de Resolução realizou uma entrada de capital no Novo Banco no montante de Euros 4.900 milhões,
passando a ser, nessa data, o único acionista. Adicionalmente, conforme informação disponibilizada pelo site do Fundo
de Resolução, este contraiu empréstimos no montante de Euros 4.600 milhões, dos quais Euros 3.900 milhões
concedidos pelo Estado Português e Euros 700 milhões concedidos por um conjunto de instituições de crédito, de entre
as quais o Banco.
Conforme anunciado a 29 de dezembro de 2015, o Banco de Portugal transferiu para o Fundo de Resolução as
responsabilidades emergentes dos “eventuais efeitos negativos de decisões futuras, decorrentes do processo de
resolução, de que resultem responsabilidades ou contingências”.
A 7 de julho de 2016, o Fundo de Resolução declarou que iria analisar e avaliar as diligências a tomar na sequência da
publicação do relatório sobre os resultados do exercício de avaliação independente, realizado para estimar o nível de
recuperação de crédito para cada classe de credores no cenário hipotético de um processo de insolvência normal do BES
a 3 de agosto de 2014.
Nos termos da Lei aplicável, caso se venha a verificar, no encerramento da liquidação do BES, que os credores cujos
créditos não tenham sido transferidos para o Novo Banco assumem um prejuízo superior ao que hipoteticamente teriam
caso o BES tivesse entrado em processo de liquidação em momento imediatamente anterior ao da aplicação da medida
de resolução, esses credores têm direito a receber a diferença do Fundo de Resolução.
A 31 de maio de 2019, a Comissão Liquidatária do BES divulgou um comunicado sobre a apresentação na secretaria do
tribunal da lista de credores por si reconhecidos e da lista dos credores não reconhecidos e termos subsequentes do
processo. Neste detalha que o total dos créditos reconhecidos, incluindo capital, juros remuneratórios e moratórios
ascende ao valor global de Euros 5.056.814.588, dos quais Euros 2.221.549.499 são créditos comuns e Euros
2.835.265.089 são créditos subordinados, não havendo quaisquer créditos garantidos ou privilegiados. Quer o número
total de credores reconhecidos, quer o valor total dos créditos reconhecidos e a sua graduação só ficarão
definitivamente fixados com o trânsito em julgado da sentença de verificação e graduação de créditos a proferir no
processo de liquidação.
De acordo com o Relatório e Contas 2022 do Fundo de Resolução, o Fundo de Resolução apresentou impugnação da lista
de credores junto do Tribunal Judicial da Comarca de Lisboa, requerendo que sejam reconhecidos os créditos por si
reclamados. A impugnação foi julgada procedente, tendo a Comissão Liquidatária do BES apresentado recurso. Em
2023, foi proferido Acórdão do Tribunal da Relação de Lisboa que nega provimento ao recurso interposto pela Comissão
Liquidatária do BES, e, em sentido favorável à posição defendida pelo Fundo de Resolução, confirma a decisão do
Tribunal de Primeira Instância e o reconhecimento, no montante de Euros 1.242.568,9 milhares, dos créditos
reclamados pelo Fundo de Resolução, com natureza de créditos privilegiados. Em fevereiro de 2023, a Comissão
Liquidatária do BES interpôs recurso de revista para o Supremo Tribunal de Justiça, aguardando-se por decisão no
decorrer de 2023.
A 11 de agosto de 2023, a Comissão Liquidatária do BES comunicou que aquele montante foi reconhecido e qualificado
como privilegiado, por acórdão do Supremo Tribunal de Justiça proferido a 11 de julho de 2023. Em 10 de agosto de
2023 foi proferido despacho no processo de liquidação do BES, com o seguinte teor: “(…) No pretérito dia 11 de julho de
2023, o Supremo Tribunal de Justiça julgou improcedente o recurso de revista interposto pela Massa Insolvente do
Banco Espírito Santo, S.A., reconhecendo que o crédito do Fundo de Resolução reclamado nos presentes autos revestia
a natureza de privilegiado. Isto significa que apenas o Fundo de Resolução, enquanto credor, verá o seu crédito
satisfeito pelo dinheiro que a Massa Insolvente do Banco Espírito Santo, S.A., dispõe. (…)”
Na sequência da resolução do BES, existe um conjunto relevante de ações judiciais em curso contra o Fundo de
Resolução. De acordo com a nota 20 do Relatório e Contas de 2022 do Fundo de Resolução, “As ações judiciais
relacionadas com a aplicação de medidas de resolução não têm precedentes jurídicos definitivos, o que impossibilita o
uso da jurisprudência na sua avaliação, bem como uma estimativa fiável do eventual efeito financeiro contingente
associado. (…) O Fundo de Resolução, suportado pela opinião dos advogados que asseguram o patrocínio destas ações, e
face à informação jurídico-processual disponível até ao momento, considera que não existe qualquer evidência que
infirme a sua convicção de que a probabilidade de sucesso seja superior à probabilidade de insucesso”.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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De acordo com a nota 22 do Relatório e Contas de 2022, “Para além dos tribunais portugueses, importa atender ao
contencioso do Novo Banco, S. A., em outras jurisdições, sendo de destacar, pela sua materialidade e respetiva fase
processual, o contencioso na jurisdição espanhola. Relativamente à litigância na jurisdição espanhola durante os anos
de 2018 a 2022, transitaram em julgado doze sentenças que condenaram o Novo Banco S. A., Sucursal em Espanha, bem
como quatro sentenças que condenaram o Novo Banco, S. A., e em relação às quais foi solicitada a devida compensação
ao Fundo de Resolução".
Em 31 de março de 2017, o Banco de Portugal efetuou um comunicado sobre o processo de venda do Novo Banco, onde
refere: “O Banco de Portugal selecionou hoje a Lone Star para concluir a operação de venda do Novo Banco tendo o
Fundo de Resolução assinado os documentos contratuais da operação. Nos termos do acordo, a Lone Star irá realizar
injeções de capital no Novo Banco no montante total de Euros 1.000 milhões, dos quais Euros 750 milhões no momento
da conclusão da operação e Euros 250 milhões no prazo de até 3 anos. Por via da injeção de capital a realizar, a Lone
Star passará a deter 75% do capital social do Novo Banco e o Fundo de Resolução manterá 25% do capital”.
As condições acordadas incluem ainda a existência de um mecanismo de capitalização contingente (MCC) nos termos do
qual o Fundo de Resolução, enquanto acionista, se compromete a realizar injeções de capital no caso de se
materializarem certas condições cumulativas, relacionadas com perdas nos ativos abrangidos pelo mecanismo de
capitalização contingente e com a evolução dos rácios de capital do Novo Banco.
Estando estas condições verificadas, o Fundo de Resolução pode ser chamado a efetuar um pagamento ao Novo Banco
pelo montante correspondente ao menor valor entre as perdas acumuladas nos ativos abrangidos e o montante
necessário para a reposição dos rácios de capital nos níveis acordados. As eventuais injeções de capital a realizar nos
termos deste mecanismo contingente estão sujeitas a um limite máximo absoluto. As condições acordadas preveem
também mecanismos de salvaguarda dos interesses do Fundo de Resolução, de alinhamento de incentivos e de
fiscalização, não obstante as limitações decorrentes da aplicação das regras de auxílios de Estado.
No dia 18 de outubro de 2017, após a resolução do Conselho de Ministros n.º 151-A/2017, de 2 de outubro de 2017, o
Banco de Portugal comunicou a conclusão da venda do Novo Banco à Lone Star mediante a injeção pelo novo acionista
de Euros 750 milhões, seguido de nova entrada de capital de Euros 250 milhões a concretizar até ao final do ano de
2017. Com esta operação cessou o estatuto de banco de transição do Novo Banco, cumprindo-se integralmente as
finalidades que presidiram à resolução do BES.
A 26 de fevereiro de 2018 a Comissão Europeia divulgou a versão não confidencial da sua decisão de aprovação do
auxílio do Estado subjacente ao processo de venda do Novo Banco. Nesse comunicado são identificadas as três medidas
de suporte do Fundo de Resolução e do Estado Português que integram o acordo de venda e que se encontram
associadas a uma carteira de empréstimos de valor bruto em balanço na ordem de Euros [10 - 20] mil milhões(1) cujo
grau de adequação da cobertura é tido por incerto(2):
(i) Mecanismo de Capital Contingente (MCC), em que a Lone Star tem o direito de reclamar junto do Fundo de
Resolução os custos de financiamento, as perdas e provisionamento com os ativos pertencentes a essa carteira, até um
montante máximo de Euros 3,89 mil milhões, subordinado ao preenchimento de diversas condições, entre as quais uma
redução do rácio de capital CET1 para um valor inferior a [8%-13%](1)(2)(3);
(ii) Tomada firme pelo Fundo de Resolução de emissão de Tier 2 a realizar pelo Novo Banco, até ao montante de Euros
400 milhões, na medida em que se afigure necessário para a emissão, montante que abate ao MCC, limitando a
exposição do Fundo de Resolução ao Novo Banco decorrente da venda a Euros 3,89 mil milhões(2);
(iii) O Estado Português poderá injetar capital no Novo Banco, sob algumas condições e via diferentes instrumentos, na
eventualidade do rácio de capital total atingir valores inferiores aos requisitos de capital definidos no âmbito do
Supervisory Review and Evaluation Process (SREP)(2). De acordo com a auditoria à gestão do Novo Banco realizada pelo
Tribunal de Contas e divulgado a 12 julho 2022, “subsiste o risco de acionamento do mecanismo de capital adicional
(capital backstop), até 1,6 mil milhões de euros, previsto nos compromissos assumidos pelo Estado Português para
assegurar a viabilidade do NB”.
De acordo com uma apresentação a investidores de janeiro 2024 do Novo Banco, o NB ainda dispõe de Euros 485 milhões
no âmbito do MCC para além dos Euros 209 milhões incluídos na chamada de capital relativa a 2021, mecanismo que
estará em vigor até dezembro de 2025, cuja data pode ser prolongada, sob certas condições, por mais um ano.
(1) Valor exato não divulgado pela Comissão Europeia por motivos de confidencialidade
(2) Conforme referido na respetiva Decisão da Comissão Europeia
(3) De acordo com a apresentação de resultados referente a 2018 do Novo Banco, a “condição mínima de capital” é (i) CET1 ou Tier 1 < CET1 ou
requisito SREP Tier 1 mais um buffer para os primeiros 3 anos (2017-2019); (ii) CET1 < 12%

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 439
Conforme comunicado do dia 13 fevereiro 2023 do Fundo de Resolução, “o Ministério das Finanças divulgou que a
Comissão Europeia pretende dar como cumprido o processo de reestruturação do Novo Banco. A informação hoje
divulgada confirma a reestruturação bem-sucedida do Novo Banco, resultante da execução conjugada do plano de
reestruturação acordado em 2017, no âmbito da operação de venda conduzida pelo Banco de Portugal, e dos contratos
de venda, designadamente do Acordo de Capitalização Contingente, ao abrigo do qual o Fundo de Resolução transferiu
para o Novo Banco menos 485 milhões de euros do que o valor máximo fixado no contrato (3.890 milhões de euros). A
conclusão da reestruturação do Novo Banco (…) é também mais um indicador de que o Novo Banco não deverá
necessitar de solicitar mais nenhum pagamento ao Fundo de Resolução ao abrigo do Acordo de Capitalização
Contingente, sem prejuízo do contencioso que atualmente está em curso ou possa ainda existir relativamente às
verbas já solicitadas pelo Novo Banco relativamente a exercícios passados e que o Fundo de Resolução considera que
não são devidas”. No mesmo dia o Banco de Portugal emite o seguinte comunicado “Da conclusão do processo de
reestruturação do Novo Banco resulta ainda o fim do mecanismo de backstop, que previa a possibilidade, que sempre
foi considerada remota, de o Estado português vir a prestar apoio extraordinário ao Novo Banco em cenários extremos.
Esse mecanismo protegeu o Novo Banco e o sistema financeiro nacional de cenários mais adversos, que não se
materializaram. Com o fim do backstop, é eliminado o risco financeiro para o Estado Português”.
De acordo com o Relatório e Contas do Fundo de Resolução de 2018, o Fundo de Resolução e o Novo Banco acordaram
que um Agente de Verificação - entidade independente à qual compete, no essencial, esclarecer eventuais divergências
que possam existir entre o Novo Banco e o Fundo de Resolução quanto ao conjunto de cálculos inerente ao MCC ou
quanto à aplicação prática dos princípios estipulados no contrato - se encarrega de confirmar que o perímetro do
mecanismo está correto e que os valores do balanço do Novo Banco estão a ser corretamente vertidos no mecanismo,
bem como de verificar o conjunto de cálculos subjacente, nomeadamente através da confirmação do correto
apuramento das perdas e do valor de referência dos ativos. De acordo com o Relatório e Contas do Fundo de Resolução
de 2022, o Fundo de Resolução acompanha os trabalhos realizados pelo Agente de Verificação, solicitando-lhe também
análises específicas.
Em comunicado de 17 de junho de 2019, o Fundo de Resolução divulgou um conjunto de esclarecimentos relacionados
com o pagamento devido em 2019 no âmbito do acordo de capitalização contingente celebrado com o Novo Banco,
nomeadamente:
- Para haver pagamentos por parte do Fundo de Resolução (limitados a um máximo de Euros 3.890 milhões durante toda
a vida do mecanismo) é necessário que ocorram perdas nos ativos abrangidos pelo mecanismo contingente e que os
rácios de capital do Novo Banco se situem em nível inferior aos limiares de referência acordados;
- O pagamento a efetuar pelo Fundo de Resolução corresponde ao menor valor entre as perdas acumuladas nos ativos
abrangidos e o montante necessário para repor os rácios de capital acima do limiar mínimo de referência;
- Os rácios de capital de referência estão, nos anos de 2017, 2018 e 2019, ancorados aos requisitos regulamentares
aplicáveis ao Novo Banco (rácio de 11,25% e de 12,75%, respetivamente, para CET1 e Tier 1), mas, a partir de 2020, o
rácio de referência corresponde a um rácio de CET1 de 12%;
- O valor de referência inicial da carteira que integra o MCC era, à data de 30 de junho de 2016, de Euros 7.838 milhões
(valor contabilístico dos respetivos ativos, líquidos de imparidades);
Em comunicado de 2 fevereiro 2024, o Fundo de Resolução esclarece que foi notificado do Acórdão proferido pelo
Supremo Tribunal de Justiça sobre o recurso de apelação apresentado pelo Novo Banco, na sequência do Acórdão do
Tribunal da Relação de Lisboa que julgou improcedente o pedido de anulação da decisão do Tribunal Arbitral, proferida
em outubro de 2021 e respeitante ao primeiro processo arbitral entre o Fundo de Resolução e o Novo Banco, iniciado
em 2020.
Através deste acórdão, fica definitivamente confirmada a validade e correção da posição que o Fundo de Resolução
adotou em 2019, quando se opôs a que lhe fosse imputado, através do mecanismo de capitalização contingente, o
impacto da intenção do Novo Banco de prescindir do regime transitório relacionado com a introdução da IFRS 9. Da ação
do Fundo de Resolução neste processo resultou a poupança dos seus recursos no montante de Euros 169 milhões.
Relativamente à intervenção do Fundo de Resolução a respeito do regime transitório relativo à implementação da IFRS
9, componente dinâmica, o Novo Banco estima um impacto positivo nos seus fundos próprios no valor de Euros 171
milhões (o qual implica uma redução das necessidades de capital que o Novo Banco pretendia repercutir no mecanismo
de capitalização contingente em Euros 161,6 milhões). Neste sentido, o Fundo de Resolução tem a decorrer um
processo arbitral, igualmente sob a égide da Câmara de Comércio Internacional, com vista a dirimir a divergência entre
as partes. Esse processo encontra-se em curso, estimando-se que venha a ser proferida sentença no primeiro semestre
de 2024.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

440 |
De acordo com um comunicado do Fundo de Resolução de 3 de setembro 2020, na sequência do pagamento realizado
em maio de 2019 pelo Fundo de Resolução ao Novo Banco em cumprimento do MCC, foi realizada uma auditoria
especial determinada pelo Governo. A informação que foi apresentada pela entidade independente que realizou a
auditoria especial evidencia, designadamente, que o Novo Banco tem vindo a operar num quadro fortemente marcado
pelo vasto legado de ativos não produtivos, gerado ainda na esfera do BES, com o consequente registo de imparidades e
provisões, mas contribuindo para robustecer os procedimentos internos do Novo Banco. No que respeita ao exercício
dos poderes do Fundo de Resolução no âmbito do MCC, os resultados da auditoria traduzem a adequação dos princípios
e critérios adotados.
De acordo com o Relatório e Contas do Fundo de Resolução de 2022, o Novo Banco submeteu à Câmara do Comércio
Internacional um requerimento de arbitragem com vista a ver-lhe reconhecido o direito ao recebimento de montantes
no valor agregado de Euros 165.441,9 milhares (desinvestimento da atividade do Novo Banco em Espanha no montante
de Euros 147.441,9 milhares e diferenças de valorização apuradas quanto a um conjunto de ativos detidos pelo Novo
Banco no montante de Euros 18.000 milhares) que o Fundo de Resolução considerou, e considera, que não mereciam a
cobertura do MCC.
A 3 de maio 2021, o Fundo de Resolução anunciou que foi divulgado o relatório da auditoria realizada pelo Tribunal de
Contas, na sequência do pedido da Assembleia da República, de outubro de 2020, às operações e atos de gestão do
Novo Banco que estiveram na origem e levaram à necessidade de transferência de verbas do Fundo de Resolução para o
Novo Banco. O Tribunal de Contas concluiu que o financiamento público do Novo Banco, através do Acordo de
Capitalização Contingente, concorre para a estabilidade do sistema financeiro, sobretudo porque permitiu que fosse
evitada a liquidação do banco e que fosse reduzido o risco sistémico. No entendimento do Fundo de Resolução, a
auditoria não identifica nenhum impedimento ao cumprimento dos compromissos e dos contratos que decorrem do
processo de resolução do Banco Espírito Santo, iniciado em agosto de 2014.
A 9 de setembro de 2020, o BCP informou que decidiu não dar continuidade ao processo junto do Tribunal Geral da
União Europeia tendo em vista a anulação parcial da decisão da Comissão Europeia relativa à aprovação por esta do
MCC do Novo Banco.
Conforme o Relatório e Contas do Novo Banco de 2023 (nota 28), o Novo Banco, S.A. aderiu ao Regime Especial
aplicável aos Ativos por Impostos Diferidos, previsto na Lei n.º 61/2014, de 26 de agosto (REAID), que prevê que os
ativos por impostos diferidos registados até 31 de dezembro de 2015 possam ser convertidos em créditos tributários
quando o sujeito passivo regista um resultado líquido anual negativo, em função da proporção entre o montante do
resultado líquido negativo apurado e o total dos capitais próprios a nível individual, constituindo-se uma reserva
especial no montante do crédito tributário aprovado majorado em 10%. Os direitos de conversão são valores mobiliários
que conferem ao Estado o direito de exigir ao Novo Banco o aumento de capital social por incorporação do montante da
reserva especial e consequente emissão e entrega gratuita de ações ordinárias. Os acionistas dispõem do direito
protestativo de adquirir os direitos de conversão atribuídos ao Estado.
De acordo com a informação do Relatório e Contas do Fundo de Resolução de 2022, nos termos dos acordos de venda do
Novo Banco, a participação de 75% detida pela Nani Holdings não é afetada pela diluição resultante da aplicação do
REAID.
A 17 de dezembro de 2021, o Novo Banco, procedeu a um aumento de capital no valor de Euros 154.907,3 milhares,
através da conversão dos direitos que haviam sido atribuídos ao Estado por efeito da conversão dos ativos por impostos
diferidos do Novo Banco, em créditos tributários, com referência ao período de tributação de 2015, no quadro do
REAID. A partir daquela data, o Estado tornou-se acionista do Novo Banco tendo-lhe sido atribuída uma participação
correspondente a 1,56% do capital social. Mais tarde, em 4 de novembro de 2022, o Novo Banco procedeu a um novo
aumento de capital no valor de Euros 249.753 milhares, que conferiu uma participação adicional de 4,13% do Estado no
Novo Banco.
Em abril 2023, foi realizado um aumento de capital de Euros 263.183 milhares através da conversão dos direitos de
conversão relativos aos exercícios de 2018 e 2019 que conferiu uma participação adicional de 6,27% do Estado no Novo
Banco. Com referência a 2020, direitos de conversão representativos de 3,64% do capital foram emitidos, que apenas
diluirá de acordo com o contrato de venda, a participação do Fundo de Resolução caso os acionistas não exerçam o
direito protestativo de aquisição dos direitos de conversão.
De acordo com o Relatório e Contas do Novo Banco de 2023, a Lone star detém 75% do Novo Banco, o Fundo de
Resolução 13% e o Estado Português 12%.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Medida de resolução do Banif – Banco Internacional do Funchal, S.A.
Em 19 de dezembro de 2015, o Conselho de Administração do Banco de Portugal deliberou declarar que o Banif se
encontrava “em risco ou em situação de insolvência” e inicia um processo de resolução urgente da instituição na
modalidade de alienação parcial ou total da sua atividade, o qual culminou com a alienação em 20 de dezembro de
2015 ao Banco Santander Totta S.A. (BST) dos direitos e obrigações, constituindo ativos, passivos, elementos
extrapatrimoniais e ativos sob gestão, do Banif. A maior parte dos ativos que não foram objeto de alienação foram
transferidos para um veículo de gestão de ativos, denominado Oitante, S.A. (Oitante), criado especificamente para o
efeito, o qual tem como acionista único o Fundo de Resolução. A Oitante procedeu à emissão de obrigações
representativas de dívida, no montante de Euros 746 milhões, tendo sido prestada uma garantia pelo Fundo de
Resolução e uma contragarantia pelo Estado Português. A operação envolveu, ainda, um apoio público, do qual Euros
489 milhões pelo Fundo de Resolução, financiados através de um contrato mútuo concedido pelo Estado.
A 4 de julho 2022, a Oitante - detida a 100% pelo Fundo de Resolução – concluiu o processo de reembolso das obrigações
emitidas no âmbito da resolução do BANIF. A dívida da Oitante, que inicialmente ascendeu a Euros 746 milhões, foi,
assim, integralmente liquidada. Com o reembolso da dívida cessa também a responsabilidade do Fundo de Resolução
enquanto garante, bem como a responsabilidade do Estado Português, enquanto prestador de uma contragarantia.
De acordo com comunicado do Fundo de Resolução (29 dezembro 2023), a Oitante realizou uma distribuição de reservas
no montante de Euros 78,8 milhões ao Fundo de Resolução, dos quais Euros 63,8 milhões de euros foram entregues em
2023. Os valores obtidos e a obter pelo Fundo de Resolução em resultado da sua participação de 100% no capital da
Oitante contribuirão para a redução dos prejuízos de Euros 489 milhões que este Fundo suportou na resolução do BANIF
e serão utilizados no reembolso da dívida do Fundo de Resolução, nomeadamente perante o Estado.
No dia 16 de janeiro de 2023, a Comissão Liquidatária do Banif comunicou que foram apresentadas as listas dos
credores reconhecidos e a lista dos credores não reconhecidos. De acordo com o Relatório e Contas do Fundo de
Resolução de 2022, o Fundo de Resolução é titular de um direito de crédito sobre o Banif no valor de Euros 489 milhões,
o qual beneficia do privilégio creditório previsto no artigo 166.º-A do RGICSF. No quadro do processo de liquidação
judicial do Banif que foi iniciado na sequência da resolução, o avaliador independente estima que o nível de
recuperação do apoio financeiro disponibilizado pelo Fundo de Resolução, enquadrado como um crédito privilegiado a
obter no termo da liquidação, deverá ser de 7,6%.
A 12 de janeiro de 2021, o Banco de Portugal foi informado que o Tribunal Administrativo e Fiscal do Funchal julgou
totalmente improcedente uma ação judicial envolvendo vários litígios relacionados com a aplicação das medidas de
resolução ao Banif, no qual se pretendia a impugnação das deliberações do Banco de Portugal que aplicaram essas
medidas de resolução. Na sua decisão, o Tribunal determinou a legalidade e manutenção das referidas deliberações do
Banco de Portugal.
Responsabilidades e financiamento do Fundo de Resolução
Na sequência das medidas de resolução aplicadas ao BES e ao Banif, o Fundo de Resolução contraiu empréstimos e
assumiu outras responsabilidades e passivos contingentes, em particular:
- Os empréstimos obtidos junto do Estado registavam, a 31 de dezembro de 2021, os montantes disponibilizados (i) em
2014 para o financiamento da medida de resolução aplicada ao BES (Euros 3.900 milhões); (ii) para o financiamento da
absorção de prejuízos do Banif (Euros 353 milhões); (iii) no âmbito do acordo quadro celebrado com o Estado em
outubro de 2017, para o financiamento das medidas ao abrigo do MCC (Euros 430 milhões, aos quais se acrescem Euros
850 milhões de financiamento adicional solicitado em 2019 e Euros 850 milhões disponibilizados em 2020);
- Outros financiamentos concedidos:
• em 2014 por instituições participantes no Fundo de Resolução no valor de Euros 700 milhões, no qual o Banco
participa, no âmbito da aplicação da medida de resolução do BES;
• em 2021 por sete instituições financeiras nacionais, incluindo o BCP, para financiar pagamentos devidos ao
MCC no valor de Euros 429 milhões.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

442 |
- A tomada firme pelo Fundo de Resolução de emissão de Tier 2 do Novo Banco, até ao montante de Euros 400 milhões
(esta tomada firme não se materializou, porque a emissão foi colocada junto de entidades terceiras conforme
comunicado pelo Novo Banco a 29 de julho de 2018);
- Os efeitos da aplicação do princípio de que nenhum credor da instituição de crédito sob resolução pode assumir um
prejuízo superior ao que assumiria caso essa instituição tivesse entrado em liquidação;
- Os efeitos negativos decorrentes do processo de resolução de que resultem responsabilidades ou contingências
adicionais para o Novo Banco que têm de ser neutralizados pelo Fundo de Resolução;
- Processos judiciais contra o Fundo de Resolução;
- Garantia prestada às obrigações emitidas pela Oitante S.A., já totalmente reembolsadas, conforme descrito
anteriormente;
- MCC em que a Lone Star tem o direito de reclamar junto do Fundo de Resolução os custos de financiamento, as perdas
e o provisionamento com os ativos pertencentes à carteira de empréstimos associada ao acordo de compra da Lone Star
acima referida, até um montante máximo de Euros 3,89 mil milhões, subordinado ao preenchimento das condições
anteriormente descritas, entre as quais uma redução do rácio de capital CET1 do Novo Banco para um valor inferior a
8%-13%;
- O Estado Português poderá injetar capital no Novo Banco, sob algumas condições e via diferentes instrumentos, na
eventualidade do rácio de capital total atingir valores inferiores aos requisitos de capital definidos no âmbito do SREP,
(Supervisory Review and Evaluation Process) conforme referido na respetiva Decisão da Comissão Europeia.
De acordo com o Relatório e Contas do Fundo de Resolução de 2022, as responsabilidades eventuais emergentes do
Acordo de Capitalização Contingente, encontram-se limitadas a um valor máximo agregado de Euros 3.890 milhões e
que o valor agregado desta responsabilidade contingente e que corresponde à diferença entre aquele valor máximo e os
valores já pagos pelo Fundo de Resolução, ascende a Euros 485 milhões.
A expectativa do Fundo de Resolução é a de que, exceto no que possa eventualmente resultar dos litígios arbitrais
pendentes com o Novo Banco, não ocorrerão mais pagamentos ao abrigo do Acordo de Capitalização Contingente. O
valor dos pagamentos já efetuados poderá vir a ser compensado, nos termos dos contratos, pela eventual recuperação
de créditos que venha a ocorrer, a que haverá que acrescentar o valor da participação acionista do Fundo de Resolução
no Novo Banco.
De acordo com a nota 22 do Relatório e Contas 2022 do Fundo de Resolução, não existiam, à data, elementos que
permitam estimar com fiabilidade o potencial efeito financeiro destas responsabilidades potenciais.
Por comunicado público de 28 de setembro de 2016, o Fundo de Resolução anunciou ter acordado com o Ministério das
Finanças a revisão do empréstimo de Euros 3.900 milhões, originalmente concedidos pelo Estado ao Fundo de Resolução
em 2014 para financiamento da medida de resolução aplicada ao BES. De acordo com o Fundo Resolução, a extensão da
maturidade do empréstimo visa assegurar a capacidade do Fundo de Resolução para cumprir as suas obrigações através
das suas receitas regulares, independentemente das contingências a que o Fundo de Resolução esteja exposto. O
Gabinete do Ministro das Finanças anunciou, igualmente, que aumentos de responsabilidades decorrentes de
materialização de contingências futuras determinarão o ajustamento da maturidade dos empréstimos do Estado e dos
Bancos ao Fundo de Resolução, de forma a manter o esforço contributivo exigido ao setor bancário nos níveis atuais.
De acordo com o comunicado do Fundo de Resolução de 21 de março de 2017:
- “Foram alteradas as condições dos empréstimos obtidos pelo Fundo para o financiamento das medidas de resolução
aplicadas ao Banco Espírito Santo, S.A. e ao Banif – Banco Internacional do Funchal, S.A. Estes empréstimos ascendem a
Euros 4.953 milhões, dos quais Euros 4.253 milhões concedidos pelo Estado e Euros 700 milhões concedidos por um
conjunto de bancos”;

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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- “Aqueles empréstimos têm agora vencimento em dezembro de 2046, sem prejuízo da possibilidade de reembolso
antecipado com base na utilização das receitas do Fundo de Resolução. O prazo de vencimento será ajustado em
termos que garantam a capacidade do Fundo de Resolução para cumprir integralmente as suas obrigações com base em
receitas regulares e sem necessidade de recurso a contribuições especiais ou qualquer outro tipo de contribuições
extraordinárias”.
De acordo com a auditoria à gestão do Novo Banco realizada pelo Tribunal de Contas e divulgado a 12 julho 2022, “o
reembolso dos empréstimos de 2.130 milhões de euros concedidos pelo Estado Português ao Fundo de Resolução não
terminará em 2046, como previsto, mas em 2056 (sem pagamentos ao abrigo do ACC após 2021) ou em 2059 (com a
utilização do limite máximo do ACC). (…) Noutros cenários mais pessimistas, esses empréstimos ainda estarão a ser
amortizados em 2062”.
Em 2 de outubro de 2017, por Resolução do Conselho de Ministros (Resolução n.º 151-A/2017), ficou autorizada a
celebração pelo Estado Português, enquanto garante último da estabilidade financeira, de um acordo-quadro com o
Fundo de Resolução, com vista à disponibilização de meios financeiros ao Fundo de Resolução, se e quando se afigurar
necessário, para a satisfação de obrigações contratuais que venham eventualmente a decorrer da operação de venda da
participação de 75 % do capital social do Novo Banco. Está igualmente referido que o respetivo reembolso terá presente
que um dos objetivos deste acordo-quadro é assegurar a estabilidade do esforço contributivo que recai sobre o setor
bancário, ou seja, sem necessidade de serem cobradas, aos participantes do Fundo de Resolução, contribuições
especiais ou qualquer outro tipo de contribuições extraordinárias.
Em 31 de dezembro de 2022, os recursos próprios do Fundo apresentavam um saldo negativo de Euros 6.974,7 milhões,
valor que compara com o saldo negativo de Euros 7.207,6 milhões de recursos próprios observado no final do exercício
de 2021, de acordo com o Relatório e Contas do Fundo de Resolução de 2022.
Para reembolsar os empréstimos obtidos e para fazer face a outras responsabilidades que possa vir a assumir, o Fundo
de Resolução dispõe essencialmente de receitas provenientes das contribuições, iniciais e periódicas, das instituições
participantes (incluindo o Banco) e da contribuição sobre o setor bancário instituídas pela Lei n.º 55-A/2010. Está ainda
prevista a possibilidade de o membro do Governo responsável pela área das finanças determinar, por portaria, que as
instituições participantes efetuem contribuições especiais, nas situações previstas na legislação aplicável,
nomeadamente na eventualidade do Fundo de Resolução não dispor de recursos próprios para o cumprimento das suas
obrigações.
Nos termos do disposto no Decreto-Lei n.º 24/2013, de 19 de fevereiro, que estabelece o método de determinação das
contribuições iniciais, periódicas e especiais para o Fundo de Resolução, previstas no RGICSF, o Banco tem vindo desde
2013 a proceder às contribuições obrigatórias, conforme disposto no referido diploma.
No dia 3 de novembro de 2015, o Banco de Portugal emitiu a Carta-Circular n.º 085/2015/DES, nos termos da qual se
esclarece que a contribuição periódica para o Fundo de Resolução deve ser reconhecida como custo no momento da
ocorrência do acontecimento que cria a obrigação de pagamento da contribuição, isto é, no último dia do mês de abril
de cada ano, conforme estipula o Artigo 9.º do Decreto-Lei n.º 24/2013 de 19 de fevereiro, encontrando-se assim o
Banco a reconhecer como custo a contribuição no ano em que a mesma se torna devida.
O regime previsto no Decreto-Lei n.º 24/2013 estabelece que o Banco de Portugal fixa, por instrução, a taxa a aplicar
em cada ano sobre a base de incidência objetiva das contribuições periódicas. A instrução do Banco de Portugal n.º
28/2023, publicada a 15 de dezembro de 2023, fixou a taxa base a vigorar em 2024 para a determinação das
contribuições periódicas para o FR em 0,032% (0,029% em 2023).
O Fundo de Resolução emitiu em 15 de novembro de 2015 um comunicado, no qual esclarece “(…) que não é previsível
que o Fundo de Resolução venha a propor a criação de uma contribuição especial para financiamento da medida de
resolução aplicada ao BES. A eventual cobrança de uma contribuição especial afigura-se, desta forma, remota”.
No âmbito da constituição do Fundo Único de Resolução Europeu (FUR), o Grupo efetuou em 2015 uma contribuição
inicial no valor de Euros 31.364 milhares. No contexto do Acordo Intergovernamental Relativo à Transferência e
Mutualização das Contribuições para o FUR, este montante não foi transferido para o FUR mas utilizado para o
cumprimento de obrigações do Fundo de Resolução resultantes da aplicação de medidas de resolução anteriores à data
de aplicação do Acordo. Este montante terá de ser reposto ao longo de um período de 8 anos (iniciado em 2016) através
das contribuições periódicas para o FUR. O FUR não cobre as situações em curso, a 31 de dezembro de 2015, junto do
Fundo de Resolução Nacional. O valor total da contribuição de 2023 imputável ao Grupo foi de Euros 22.861 milhares,
da qual o Grupo procedeu à entrega de Euros 17.729 milhares e o remanescente foi constituído sob a forma de
compromisso irrevogável de pagamento.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

444 |
Em 2023, o Grupo efetuou contribuições periódicas para o Fundo de Resolução Português no montante de Euros 9.491
milhares. O montante relativo à contribuição sobre o setor bancário em Portugal, registado neste período, foi de Euros
44.807 milhares. Estas contribuições foram reconhecidas como custo em 2023, de acordo com a IFRIC n.º 21 – Taxas.
Na presente data, não é possível estimar os efeitos no Fundo de Resolução decorrentes: (i) da alienação da participação
no Novo Banco nos termos do comunicado do Banco de Portugal de 18 de outubro de 2017 e da informação
disponibilizada sobre esta matéria pela Comissão Europeia nos termos anteriormente descritos, incluindo os efeitos da
aplicação do Mecanismo de Capital Contingente e do REAID; (ii) da aplicação do princípio de que nenhum credor da
instituição de crédito sob resolução pode assumir um prejuízo maior do que aquele que assumiria caso essa instituição
tivesse entrado em liquidação; (iii) das responsabilidades ou contingências adicionais para o Novo Banco que têm que
ser neutralizadas pelo Fundo de Resolução; e, (iv) das ações judiciais relacionadas com a aplicação de medidas de
resolução.
De acordo com o Artigo 5.º, alínea e), da Portaria n.º 420/2012, de 21 de dezembro, o Fundo de Resolução pode
apresentar uma proposta ao membro do governo responsável pela área das finanças relativamente à determinação das
contribuições especiais a efetuar pelas instituições participantes, no sentido em que sejam adequadas ao bom
funcionamento e à realização do objeto do Fundo de Resolução. De acordo com os comunicados públicos efetuados pelo
Fundo de Resolução e pelo Gabinete do Ministro das Finanças, não existem indicações de que essa possibilidade seja
utilizada.
No Relatório e Contas de 2022 do Fundo de Resolução, nota 8, refere-se ainda “O Fundo de Resolução não está obrigado
a apresentar uma situação líquida positiva. Em caso de insuficiência de recursos, o Fundo de Resolução pode receber
contribuições especiais, por determinação do membro do Governo responsável pela área das finanças, nos termos do
artigo 153.º-I do RGICSF, sendo que não se encontram previstas quaisquer contribuições desta natureza. O Fundo de
Resolução pode ainda, excecionalmente, obter apoio financeiro do Estado, nomeadamente sob a forma de empréstimos
ou prestação de garantias, conforme estabelecido no artigo 153.º-J do mesmo regime".
Para fazer face a um pagamento do Fundo de Resolução ao Novo Banco, conforme Resolução do Conselho de Ministros
n.º 63-A/2021 de 27 de maio de 2021 e Despacho do Ministro de Estado e das Finanças, de 31 de maio de 2021, com o
fim de dotar o Fundo de Resolução com os recursos financeiros necessários ao cumprimento de eventuais obrigações
emergentes do Acordo de Capitalização Contingente nos anos de 2021 e de 2022, dispensando um novo empréstimo do
Estado Português ao Fundo de Resolução, um conjunto de instituições financeiras nacionais disponibilizou-se a financiar
o Fundo de Resolução, aumentando, no montante de até Euros 475 milhões - a participação do setor bancário no
financiamento direto ao Fundo de Resolução.
De acordo com o Relatório e Contas de 2022 do Fundo de Resolução, do montante máximo de Euros 475 milhões, o
Fundo de Resolução utilizou 429 milhões de euros, montante que corresponde ao pagamento efetuado ao Novo Banco no
ano de 2021. O empréstimo tem vencimento em 2046 e é remunerado a uma taxa de juro correspondente ao custo de
financiamento da República para o prazo entre a data de celebração do contrato (31 de maio de 2021) e 31 de
dezembro de 2026, acrescido de uma margem de 15 p.b. A taxa de juro será revista a 31 de dezembro de 2026 e depois
a cada período de cinco anos. As obrigações de pagamento emergentes deste empréstimo concorrem pari passu com as
obrigações de pagamento dos empréstimos celebrados com o Estado em 7 de agosto de 2014 e em 31 de dezembro de
2015 e com as instituições de crédito nacionais em 28 de agosto de 2014. Os custos dos financiamentos contraídos pelo
Fundo de Resolução (perante o Estado Português e perante os bancos) continuarão a ser suportados exclusivamente
pelas receitas periódicas do Fundo de Resolução, que correspondem a contribuições pagas pelo setor bancário.
13. O Banco Comercial Português, S.A., o Banco ActivoBank, S.A. e o Banco de Investimento Imobiliário, S.A. (entidade
incorporada no Banco Comercial Português, S.A. através de fusão) propuseram uma ação administrativa de impugnação
da deliberação do Banco de Portugal, de 31 de março de 2017, de alienação do Novo Banco (NB) e, à cautela, da
deliberação do Fundo de Resolução da mesma data, de execução daquela, na medida em que preveem a venda do NB
com recurso a um mecanismo de capitalização contingente, ao abrigo do qual o Fundo de Resolução se compromete a
injetar capital no Novo Banco até um limite de Euros 3.9 mil milhões, em determinadas circunstâncias. Na ação, é
requerida a declaração de nulidade ou anulação dos referidos atos.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 445
A ação foi proposta com base no conhecimento do ato obtido através do Comunicado do Banco de Portugal de 31 de
março de 2017, não tendo os autores sido notificados do mesmo. A ação deu entrada em tribunal no dia 4 de setembro
de 2017. Foi apresentada contestação pelo Banco de Portugal e pelo Fundo de Resolução e, apenas muito
recentemente, pela Nani Holdings S.G.P.S., S.A., uma vez que, por atraso do tribunal, também apenas muito
recentemente a mesma foi citada para a ação.
Para além de contestarem por impugnação, os demandados invocam a exceção de ilegitimidade dos autores, bem como
a inimpugnabilidade do ato do Banco de Portugal e, ainda, a incompetência material do tribunal. A contrainteressada
suscitou a questão da ilegitimidade passiva por não ter sido citado como contrainteressado o Novo Banco.
Os autores apresentaram réplica à contestação dos demandados e réplica à contestação da contrainteressada. Já depois
da contestação, o Banco de Portugal juntou ao processo aquilo que denominou como processo instrutor (alegadamente
em cumprimento da Lei), mas a maioria dos documentos entregues, incluindo a própria decisão impugnada, foram
truncados de tal forma que nem o tribunal, nem os autores conseguem ter adequado conhecimento dos mesmos. Essa
questão foi já suscitada no processo (solicitando-se ao tribunal que intime o Banco de Portugal a entregar um
verdadeiro processo instrutor), mas ainda não foi decidida.
Neste momento, o processo encontra-se preparado para saneamento (com decisão das exceções suscitadas). Caso o juiz
entenda que o Novo Banco é contrainteressado, deve começar por proferir despacho pré-saneador a determinar aos
autores que o identifiquem, sendo, em seguida, aquele Banco citado para contestar.
O processo foi concluso ao juiz no dia 23 de setembro de 2019, encontrando-se o Banco a aguardar decisão. O BCP
juntou aos autos pareceres jurídicos (Professores Mário Aroso de Almeida e Manuel Fontaine de Campos).
14. No âmbito do processo de reestruturação acordado com a Direção Geral de Concorrência da União Europeia
(DGComp) e o Estado Português, foi implementado em 2014 no Grupo Banco Comercial Português um processo de
ajustamento salarial dos Colaboradores com vigência temporária. Adicionalmente, foi acordado entre o Banco e os
Sindicatos que, nos anos seguintes ao fim da intervenção estatal e caso existam resultados distribuíveis, o Conselho de
Administração e a Comissão Executiva do Conselho de Administração do Banco submeterão à aprovação da Assembleia
Geral de Acionistas uma proposta de distribuição de resultados pelos colaboradores, que no conjunto dos anos permita
a distribuição de um valor total global acumulado pelo menos igual ao valor total não recebido durante o período de
ajustamento salarial temporário, tal como descrito na cláusula 151.ª-E do Acordo Coletivo de Trabalho do BCP vigente
entre 2014 e 2017.
Na Assembleia Geral realizada em de 24 de maio de 2023, foi aprovada a proposta apresentada Conselho de
Administração de aplicação de resultados relativamente ao exercício de 2022, que incluiu uma distribuição
extraordinária pelos colaboradores de até Euros 9.972.000, com a determinação concreta do montante a atribuir a cada
colaborador a ser fixado pela Comissão Executiva aos colaboradores que, não tendo já sido integralmente compensados
com os resultados distribuídos em 2019 e 2020 e 2022, se mantenham em funções na data de pagamento da
remuneração de junho de 2023. Esta distribuição extraordinária de resultados, em conjunto com as de 2019, 2020 e
2022, permitiu a distribuição aos colaboradores em funções em junho de 2023 de um valor acumulado igual ao valor
total não recebido durante o período de ajustamento salarial temporário indicado no parágrafo anterior.
15. O Banco foi objeto de inspeções tributárias relativas aos exercícios até 2019. Em resultado das inspeções em causa,
foram efetuadas correções pela administração fiscal, decorrentes da diferente interpretação de algumas normas fiscais.
O principal impacto dessas correções ocorreu ao nível do IRC, incluindo ao nível do reporte de prejuízos fiscais e, no
caso dos impostos indiretos, ao nível do apuramento do pro rata de dedução do Imposto sobre o Valor Acrescentado
(IVA), utilizado para efeitos da determinação do montante do IVA dedutível e ao nível do Imposto do Selo. As
liquidações adicionais/correções efetuadas pela administração fiscal foram, na sua maioria, objeto de contestação pela
via administrativa e ou judicial.
O Banco registou provisões, passivos por impostos correntes ou passivos por impostos diferidos no montante que
considera adequado para fazer face às correções de imposto ou dos prejuízos fiscais de que foi objeto, bem como às
contingências referentes aos exercícios ainda não revistos pela administração fiscal.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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57. Risco legal relacionado com empréstimos hipotecários em moeda estrangeira
do Bank Millennium (Polónia)
1. Reclamações judiciais e provisões atuais para risco legal
No dia 31 de dezembro de 2023, o Bank Millennium tinha em carteira 20.914 contratos de crédito e, para além destes,
1.780 contratos de crédito provenientes do anterior Euro Bank sob a forma de litígios individuais em curso (excluindo
reclamações apresentadas pelo Bank Millennium contra clientes, ou seja, processos judiciais de cobrança de dívidas)
relacionados com cláusulas de indexação de empréstimos hipotecários indexados a moeda estrangeira (64% dos
contratos de crédito estavam pendentes no Tribunal de Primeira Instância e 36% contratos de crédito no Tribunal de
Segunda Instância), tendo aquelas ações instauradas pelos autores o valor global de PLN 4.130,6 milhões (Euros 950,9
milhões) e CHF 281,5 milhões (Euros 302,8 milhões) [(carteira do Bank Millennium: PLN 3.780,2 milhões (Euros 870,3
milhões) e CHF 272,6 milhões (Euros 293,2 milhões) e carteira do anterior Euro Bank: PLN 350,4 milhões (Euros 80,7
milhões) e CHF 8,8 milhões (Euros 9,5 milhões)]. Dos 20.914 contratos de crédito em processos individuais em curso do
Bank Millennium, 240 fazem parte de ações coletivas. Do número total de litígios individuais contra o Bank Millennium,
cerca de 2.260 ou 11% foram apresentados por mutuários que já tinham reembolsado integralmente ou
antecipadamente o empréstimo, ou foram convertidos em PLN no momento da apresentação e não tinham um acordo
de resolução e aproximadamente outros 730 casos correspondem a empréstimos que foram integralmente reembolsados
desde então (uma vez que os processos judiciais são demorados).
Os pedidos formulados pelos Clientes em processos individuais respeitam essencialmente à declaração de nulidade do
contrato e obrigação de reembolso das prestações de capital mutuado e pagamento dos juros, devido à natureza
abusiva das cláusulas de indexação, ou à manutenção do contrato em PLN com taxa de juro indexada à CHF Libor.
Para além disso, o Bank Millennium é parte numa ação coletiva ("class action"), cujo propósito é determinar a
responsabilidade do Bank Millennium perante os membros do grupo que instaurou a referida ação coletiva por alegado
enriquecimento sem causa (benefício indevido) em relação aos empréstimos hipotecários indexados a moeda
estrangeira. Não se trata de uma disputa de pagamento. Uma decisão condenatória proferida no âmbito desta ação
coletiva não determina a atribuição direta de quaisquer valores aos membros do grupo. O número de contratos de
crédito hipotecários incluídos neste processo ascende a 3.273. Dos 3.273 contratos de crédito em ações coletivas, 240
também fazem parte de casos individuais em curso, 858 acordos concluídos e 7 receberam a decisão final (nulidade de
contrato de empréstimo). No dia 24 de maio de 2022, o Tribunal emitiu uma sentença de mérito, declarando
totalmente improcedente o pedido deduzido nesta ação. Em 13 de dezembro de 2022, os autores recorreram da
sentença de 24 de maio de 2022. A 20 de novembro de 2023, o requerente solicitou a concessão de medidas cautelares
para garantir as reivindicações contra o Banco. Por decisão de 27 de dezembro de 2023, o pedido de concessão de
medidas cautelares foi indeferido.
A campanha publicitária agressiva observada no domínio público afetou o número de litígios judiciais. Até final de 2019,
foram instauradas contra o Bank Millennium 1.985 ações individuais (adicionalmente, 236 instauradas contra o anterior
Euro Bank), em 2020, esse número aumentou em 3.005 (265), em 2021 em 6.159 (423), em 2022 o número aumentou
em 5.755 (408) enquanto em 2023 o número aumentou em 6.871 (647).
Com base nos dados da ZBP (Polish Bank Association) recolhidos junto de todos os bancos que tinham contratado
empréstimos hipotecários em moeda estrangeira, a grande maioria dos litígios foram decididos contra os bancos. No
que respeita ao Bank Millennium (incluindo carteira do anterior Euro Bank), desde 2015 e até ao final de 2023, 3.341
casos foram definitivamente decididos (3.263 em ações instauradas contra o Bank Millennium por clientes e 78 em
ações instauradas pelo Bank Millennium contra clientes, i.e., casos de processos de cobrança de créditos), dos quais 925
foram resolvidas por acordos, 56 foram remissões, 64 foram decisões favoráveis ao Bank Millennium e 2.296 foram
desfavoráveis, incluindo tanto a declaração de nulidade dos contratos de empréstimo como conversões para créditos
denominados em PLN+LIBOR. O Bank Millennium apresentou recursos das decisões desfavoráveis proferidas pelos
tribunais de primeira instância, declarando a invalidação dos contratos de empréstimo. Simultaneamente, o Bank
Millennium toma medidas legais adequadas para garantir o reembolso do capital inicialmente desembolsado do
empréstimo.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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A exposição bruta em aberto dos contratos de empréstimo objeto de processos judiciais individuais e ações coletivas
instauradas contra o Bank Millennium (incluindo carteira do anterior Euro Bank) a 31 de dezembro de 2023 ascendia a
PLN 6.264 milhões (Euros 1.442,1 milhões) [desse montante, o capital mutuado em divida relativo às ações coletivas
ascendia a PLN 763 milhões (Euros 175,7 milhões)].
Se todos os contratos de empréstimo originados no Bank Millennium atualmente objeto de processos individuais ou
coletivos fossem declarados nulos, sem importar qualquer compensação ao Bank Millennium pela utilização do capital,
o custo antes de impostos ascenderia a PLN 6.955 milhões (Euros 1.601,2 milhões) excluindo potenciais montantes
relacionados com juros. As perdas totais poderão ser mais altas ou mais baixas, dependendo da jurisprudência final do
tribunal a este respeito.
Nos 12 meses de 2023 o Bank Millennium constituiu provisões no montante de PLN 2.828,1 milhões (Euros 623 milhões)
para a carteira originada pelo Bank Millennium e provisões no montante de PLN 237,3 milhões (Euros 52,2 milhões) para
a carteira proveniente do anterior Euro Bank. O valor de balanço das provisões para a carteira do Bank Millennium no
final de dezembro de 2023 ascende a PLN 7.268,8 milhões (Euros 1.673,4 milhões) e PLN 603 milhões (Euros 138.8
milhões) para a carteira originada no anterior Euro Bank.
A metodologia desenvolvida pelo Bank Millennium para o cálculo de provisões para risco legal envolvendo empréstimos
indexados tem como base os seguintes parâmetros principais:
(1) o número de processos judiciais em curso (incluindo ações coletivas) e potenciais futuros processos judiciais que
venham a ser instaurados dentro de um horizonte temporal específico (três anos); No que diz respeito ao número de
futuros processos judiciais, o Bank Millennium monitoriza o comportamento dos clientes, acompanha as tendências do
mercado e os comentários de especialistas, o que resultou no ajustamento de pressupostos anteriores. Como resultado,
na metodologia de cálculo das provisões para risco legal no caso de empréstimos ativos (empréstimos com saldo
devedor à data do julgamento da ação), o Bank Millennium aumentou a percentagem estimada de clientes abrangidos
pela metodologia neste grupo de clientes para 83% do total de créditos atualmente ativos face a 77% no final do 3.º
trimestre de 2023. No que diz respeito aos empréstimos já integralmente reembolsados ou convertidos em PLN, o Bank
Millennium atribui uma probabilidade muito menor de virem a dar origem a um processo judicial com base em análises
estatísticas. Em particular: a) o Bank Millennium avalia o risco relacionado com os acordos alcançados com os clientes
no passado como negligenciável b) do grupo de empréstimos que foram reembolsados (natural ou antecipadamente, ou
convertidos em empréstimos em PLN) e não foram objeto de um acordo, o Bank Millennium presume que cerca de 16%
processaram ou decidirão processar o Banco no futuro;
(2) o montante atualmente estimado de perda potencial do Bank Millennium em caso de uma sentença específica do
tribunal;
(3) a probabilidade de obtenção de uma sentença judicial específica calculada com base em estatísticas de sentenças
onde o Bank Millennium é parte e pareceres jurídicos obtidos;
(4) o Bank Millennium não inclui na metodologia de cálculo um elemento relacionado com o potencial pedido de
remuneração do cliente no âmbito dos reembolsos por este/esta efetuados;
(5) estimativas envolvendo acordos judiciais ou extrajudiciais celebrados com os clientes:
a. o Bank Millennium assume 12% de probabilidade de chegar a um acordo com os clientes no âmbito de
negociações judiciais;
b. as negociações judiciais ou extrajudiciais são realizadas caso a caso e podem ser interrompidas em qualquer
momento pelo Bank Millennium;
c. como as diligências negociais no passado foram intensas, a probabilidade de sucesso poderá ser mais reduzida
no futuro e, ao mesmo tempo, a maior parte dos clientes já foi contactado ou já contactou o Bank Millennium
relativamente à possível conversão dos empréstimos em PLN, o Bank Millennium está, de momento, a adotar
uma abordagem conservadora no cálculo do potencial impacto deste fator.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

448 |
O Bank Millennium está predisposto a negociar, caso a caso, condições favoráveis para o reembolso antecipado ou para
a conversão para PLN da moeda dos empréstimos. Em resultado destas negociações, o número de empréstimos
hipotecários ativos, indexados a moeda estrangeira, originados no Bank Millennium diminuiu 21.428: 1.363 em 2020,
8.450 em 2021, 7.943 em 2022 e 3.672 em 2023. No final de 2023, o Bank Millennium apresenta 32.425 empréstimos
ativos existentes. Em termos de resultados, os custos incorridos com estas negociações totalizaram PLN 1.340.1 milhões
(Euros 295,2 milhões): PLN 44,5 milhões (Euros 9.8 milhões) em 2020, PLN 364,6 milhões (Euros 80,3 milhões) em 2021,
PLN 515,2 milhões (Euros 113,5 milhões) em 2022 e PLN 415,8 milhões (Euros 91,6 milhões) em 2023, e são
apresentados principalmente na rubrica de “Ganhos/(perdas) cambiais", na demonstração de resultados e na rubrica
'Resultados de modificações'.
O risco legal da carteira do anterior Euro Bank encontra-se completamente coberto pelo Acordo de Indemnização
estabelecido com a Société Générale.
O Bank Millennium analisou a sensibilidade da metodologia para o cálculo de provisões, em relação à qual uma mudança
nos parâmetros afetaria o valor da perda estimada para o risco legal de litígio:

Parâmetro | Cenário | Impacto em resultados
Alteração no número presumido de processos judiciais | Adicionalmente ao número acima presumido, 1.000 novos clientes interpõem uma ação legal contra o Bank Millennium | PLN 167 milhões (Euros 36,8 milhões)
Alteração nas perdas estimadas para cada variante da sentença | Alteração nas perdas estimadas para cada variante da sentença em 1 p.p. | PLN 75 milhões (Euros 16,5 milhões)
Alteração na probabilidade de sucesso em negociações judiciais com o cliente | Alteração de probabilidade em 1 p.p | PLN 18 milhões (Euros 4 milhões)

No dia 8 de dezembro de 2020, o Sr. Jacek Jastrzębski, o Presidente da Polish Financial Supervision Authority (‘PFSA’)
propôs uma solução de “sector” para fazer face aos riscos sectoriais relacionados com créditos hipotecários em moeda
estrangeira. A solução consistiria em os bancos oferecerem aos seus clientes a possibilidade voluntária de concluir
acordos segundo os quais um cliente liquidaria um crédito hipotecário em CHF como se fosse um empréstimo em PLN,
vencendo juros a uma taxa WIBOR apropriada, acrescida pela margem historicamente utilizada para um empréstimo
desse tipo. A decisão de implementar esta solução de um modo geral poderia implicar a necessidade de criar provisões
adicionais para as perdas resultantes da conversão de empréstimos hipotecários em CHF. O Bank Millennium tem vindo
a utilizar elementos da proposta da solução do sistema acima em muitas negociações individuais com os mutuários de
empréstimos hipotecários em moeda estrangeira, incluindo no decurso dos processos judiciais.
Devido às circunstâncias decorrentes do TJUE que exclui a exigência por parte do Banco de valores superiores à
devolução do capital desembolsado, a possibilidade de implementação de uma oferta geral de solução KNF ser bem-
sucedida, é baixa.
Finalmente, devemos igualmente mencionar que o Bank Millennium, em 31 de dezembro de 2023, teve de manter
fundos próprios adicionais para a cobertura de requisitos de capital adicionais relacionados com os riscos de carteira de
empréstimos hipotecários em moeda estrangeira (Pilar II FX buffer) no montante de 1,47 p.p. (1,46 p.p., a nível do
Grupo), parte dos quais está alocado a risco operacional/legal.
Tendo em consideração a recente evolução negativa das decisões judiciais relativas a créditos hipotecários em moeda
estrangeira, o Banco terá de rever regularmente e poderá ter de continuar a aumentar o valor das provisões afetas a
litígios judiciais.
É razoável presumir que as questões jurídicas relacionadas com os empréstimos hipotecários em moeda estrangeira
continuarão a ser analisadas pelos tribunais polacos no âmbito dos litígios em causa, o que poderá resultar no
surgimento de outras interpretações, que são relevantes para a avaliação dos riscos associados com procedimentos
sobre esta matéria. Esta circunstância indica a necessidade de uma análise constante destas questões.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Decisões do Tribunal de Justiça da União Europeia e do Supremo Tribunal Polaco relevantes para a avaliação de
risco
Jurisprudência do Tribunal de Justiça da União Europeia
No dia 3 de outubro de 2019, o Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) proferiu uma decisão no caso C-260/18
respondendo ao pedido de decisão prejudicial formulado pelo Tribunal Distrital de Varsóvia no processo judicial
instaurado contra o Raiffeisen Bank International AG. Este acórdão do TJUE, no que concerne à interpretação feita da
lei da União Europeia sobre a matéria, é vinculativo para os tribunais nacionais. O acórdão em questão interpretou o
artigo 6.º da Diretiva 93/13/CEE, declarando que este artigo deve ser interpretado no sentido de que:
(i) um órgão jurisdicional nacional, pode invalidar um contrato de crédito se a supressão de cláusulas abusivas nele
detetadas alterar a natureza do objeto principal do contrato;
(ii) os efeitos para a situação do consumidor resultantes do contrato ser declarado inválido devem ser apreciados à luz
das circunstâncias existentes ou previsíveis no momento em que surgiu o litígio e a vontade do consumidor é
determinante sobre a sua vontade de manter o contrato;
(iii) o artigo 6.º da Diretiva opõe-se ao preenchimento de lacunas do contrato causadas pela supressão de cláusulas
abusivas exclusivamente com base na legislação nacional de carácter geral ou nos costumes estabelecidos;
(iv) o artigo 6.º da Diretiva opõe-se à manutenção de cláusulas abusivas no contrato se o consumidor não tiver
consentido na manutenção dessas cláusulas. Nota-se que o TJUE considerou duvidosa a possibilidade de um contrato de
crédito ser realizado ainda em PLN mantendo os juros calculados com base na LIBOR.
A decisão proferida pelo TJUE diz apenas respeito às situações em que o tribunal nacional tenha previamente
considerado que determinada cláusula do contrato era abusiva. É competência exclusiva dos tribunais nacionais
apreciar, no decurso do processo judicial, se uma determinada cláusula contratual pode ser considerada abusiva nas
circunstâncias do caso concreto.
No dia 29 de abril de 2021, o TJUE proferiu um acórdão no caso C-19/20 relacionado com as questões prejudiciais
formuladas pelo Tribunal Distrital em Gdańsk no processo contra o ex-BPH S.A., o TJUE declarou que:
(i) cabe ao juiz nacional constatar o caráter abusivo de uma cláusula de um contrato celebrado, ainda que esta tenha
sido alterada por via contratual por estas partes. De tal constatação resulta o restabelecimento da situação em que o
consumidor se encontraria se a cláusula cujo caráter abusivo foi constatado não tivesse existido, exceto se este último
tiver renunciado através da alteração da referida cláusula abusiva a esse restabelecimento através de um
consentimento livre e esclarecido. Todavia, não resulta do disposto na Diretiva do Conselho 93/13 que a constatação do
caráter abusivo da cláusula inicial tenha, em princípio, por efeito a invalidação do contrato, quando a alteração desta
cláusula tenha permitido restabelecer o equilíbrio entre as obrigações e os direitos destas partes que decorrem do
contrato e afastar o vício de que enfermava;
(ii) o juiz nacional pode suprimir apenas o elemento abusivo de uma cláusula de um contrato celebrado entre um
profissional e um consumidor quando o objetivo dissuasivo prosseguido pela Diretiva do Conselho 93/13 seja assegurado
por disposições legislativas nacionais que regulam a sua utilização, desde que este elemento consista numa obrigação
contratual distinta, suscetível de ser objeto de um exame individualizado do seu caráter abusivo. Por outro lado, estas
disposições da diretiva opõem‑se a que o órgão jurisdicional de reenvio suprima apenas o elemento abusivo de uma
cláusula de um contrato celebrado entre um profissional e um consumidor quando tal supressão tenha por efeito rever o
conteúdo da referida cláusula, afetando a sua substância;
(iii) as consequências decorrentes da constatação judicial de que um contrato celebrado entre um profissional e um
consumidor contém uma cláusula abusiva devem ser previstas nas disposições do direito nacional, devendo a questão da
subsistência desse contrato ser apreciada oficiosamente pelo juiz nacional de acordo com uma abordagem objetiva
efetuada ao abrigo dessas disposições;

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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(iv) o juiz nacional, que constata o caráter abusivo de uma cláusula de um contrato celebrado por um profissional com
um consumidor, deve informar este último, ao abrigo das regras processuais nacionais e na sequência de um debate
contraditório, das consequências jurídicas que podem decorrer da invalidação desse contrato, independentemente do
facto de o consumidor ser representado por um mandatário profissional.
A 18 de novembro de 2021, o Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) proferiu sentença relativa ao processo
C-212/20 em relação a questões submetidas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia Wola, em Varsóvia, no processo contra
Raiffeisen Bank International AG. O TJUE declarou que:
(i) o conteúdo de uma cláusula de um contrato de crédito celebrado entre um profissional e um consumidor que fixa os
preços de compra e de venda de uma moeda estrangeira à qual o crédito está indexado deve permitir a um consumidor
normalmente informado e razoavelmente atento e avisado, compreender, com base em critérios claros e
compreensíveis, a forma como é fixada a taxa de câmbio da moeda estrangeira utilizada para calcular o montante das
prestações do empréstimo, de modo que o próprio consumidor possa determinar, a qualquer momento, a taxa de
câmbio aplicada pelo profissional;
(ii) o juiz nacional, que declarou o caráter abusivo de uma cláusula de um contrato celebrado entre um profissional e
um consumidor, não pode proceder à interpretação dessa cláusula para atenuar o seu caráter abusivo, ainda que essa
interpretação corresponda à vontade comum das partes.
A 10 de junho de 2021, o Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) emitiu um despacho no processo C-198/20 em
relação a questões apresentadas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia Wola, em Varsóvia, no processo contra o Santander
Bank Polska S.A.. O TJUE declarou que a proteção prevista na Diretiva do Conselho 93/13/CEE é concedida a todos os
consumidores, não apenas aos que podem ser considerados "consumidores médios, devidamente informados e
razoavelmente atentos e informados".
A 8 de setembro de 2022, o Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) proferiu um acórdão nos processos agregados
C-80/21, C-81/21, C-82/21, relativo a questões submetidas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia Śródmieście, em
Varsóvia, em processos contra o Deutsche Bank S.A. e o mBank S.A. O TJUE declarou que:
(i) o juiz nacional pode declarar abusivas as partes de uma cláusula contratual do acordo celebrado entre um
consumidor e um empresário que a torna abusiva, se tal supressão não implicar uma alteração do conteúdo dessa
cláusula que afete o seu conteúdo, que compete ao órgão jurisdicional de reenvio verificar;
(ii) o juiz nacional não pode, após a anulação de uma cláusula abusiva contida num contrato celebrado entre um
consumidor e um profissional que não implica a nulidade desse contrato no seu todo, substituir esta cláusula por uma
disposição de direito nacional supletiva;
(iii) o juiz nacional não pode, após ter declarado a nulidade de uma cláusula abusiva contida num contrato celebrado
entre um consumidor e um profissional que implica a nulidade desse contrato no seu conjunto, substituir a cláusula
declarada inválida quer por uma interpretação da vontade das partes a fim de evitar a nulidade do referido contrato,
quer por uma disposição do direito nacional de caráter supletivo, pese embora o consumidor ter sido informado das
consequências da nulidade do mesmo contrato e tê‑las aceitado;
(iv) o prazo de prescrição de dez anos da ação do consumidor destinada a obter a restituição de quantias
indevidamente pagas a um profissional em execução de uma cláusula abusiva contida num contrato de crédito não
começa a correr na data de cada prestação realizada pelo consumidor se este não puder nessa data apreciar por si
próprio o caráter abusivo da cláusula contratual ou se não tivesse tido conhecimento do caráter abusivo da referida
cláusula, e sem ter em conta que o contrato tinha uma duração de reembolso, no caso em apreço de trinta anos,
largamente superior ao prazo de prescrição legal de dez.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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Em 16 de março de 2023, o Tribunal de Justiça da União Europeia emitiu uma sentença relativa ao caso número C-6/22,
após questões preliminares apresentadas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia-Wola num caso contra o antigo Getin Noble
Bank S.A.. No julgamento, o TJUE decidiu que:
(i) no sentido de que, em caso de invalidação de um contrato celebrado entre um consumidor e um profissional devido
ao caráter abusivo de uma das suas cláusulas, cabe aos Estados-Membros, através do seu direito nacional, regular os
efeitos dessa invalidação respeitando a proteção conferida por esta diretiva ao consumidor, em particular, garantindo o
restabelecimento da situação de direito e de facto em que esse consumidor se encontraria se essa cláusula abusiva não
tivesse existido.
(ii) não é permitido ao juiz nacional:
a. examinar oficiosamente, independentemente de qualquer prerrogativa que lhe seja reconhecida pelo direito
nacional a este respeito, a situação patrimonial do consumidor que solicitou a invalidação do contrato que o
liga a um profissional devido à existência de uma cláusula abusiva sem a qual o contrato não pode subsistir
juridicamente, mesmo que essa invalidação seja suscetível de expor o consumidor a consequências
particularmente prejudiciais e,
b. recuse declarar a referida invalidação quando o consumidor a tiver expressamente solicitado, após ter sido
informado de maneira objetiva e exaustiva das consequências jurídicas e económicas particularmente
prejudiciais que essa invalidação pode ter para ele ou ela.
iii) não é permitido que o juiz nacional, após ter constatado o caráter abusivo de uma cláusula de um contrato
celebrado entre um profissional e um consumidor, possa sanar as lacunas resultantes da supressão da cláusula abusiva
que nele figura através da aplicação de uma norma do direito nacional que não tenha o caráter de uma disposição
supletiva. Todavia, cabe-lhe tomar, tendo em conta a totalidade do seu direito interno, todas as medidas necessárias
para proteger o consumidor das consequências particularmente prejudiciais que a anulação do contrato lhe possa
provocar.
A 8 de junho de 2023, o Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) proferiu um acórdão no processo C-570/21, na
sequência de questões preliminares apresentadas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia num processo contra o antigo Getin
Noble Bank S.A. O TJUE declarou que:
(i) nas disposições da Diretiva do Conselho 93/13, deve ser interpretado que está abrangida pelo conceito de
«consumidor», na aceção desta disposição, uma pessoa que tenha celebrado um contrato de mútuo destinado a uma
utilização em parte ligada à sua atividade profissional e em parte estranha a essa atividade, conjuntamente com outro
mutuário que não atuou no âmbito da sua atividade profissional, quando o objetivo profissional for tão limitado que não
é predominante no contexto global desse contrato.
(ii) nas disposições da Diretiva do Conselho 93/13, deve ser interpretado que para determinar se uma pessoa está
abrangida pelo conceito de «consumidor», na aceção desta disposição, e, mais especificamente, se o objetivo
profissional de um contrato de mútuo celebrado por essa pessoa é tão limitado que não é predominante no contexto
global desse contrato, o órgão jurisdicional de reenvio tem de tomar em consideração todas as circunstâncias
relevantes que rodeiam esse contrato, quer quantitativas quer qualitativas, como, nomeadamente, a repartição do
capital emprestado entre uma atividade profissional e uma atividade extraprofissional, bem como, no caso de existirem
vários mutuários, o facto de apenas um deles prosseguir um objetivo profissional ou de o mutuante ter feito depender a
concessão de um crédito ao consumo de uma afetação parcial do montante emprestado ao reembolso de dívidas ligadas
a uma atividade profissional.
A 15 de junho de 2023, o Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) proferiu um acórdão no processo C-287/22, na
sequência de questões preliminares apresentadas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia num processo contra o antigo Getin
Noble Bank S.A.. No seu acórdão, o TJUE decidiu que as disposições da Diretiva 93/13 devem ser interpretadas no
sentido de que se opõem a uma jurisprudência nacional segundo a qual o juiz nacional pode indeferir o pedido de
medidas cautelares de um consumidor para que seja decretada a suspensão, enquanto se aguarda uma decisão
definitiva relativa à declaração de nulidade do contrato de mútuo celebrado por esse consumidor com o fundamento de
que tal contrato contém cláusulas abusivas, do pagamento das prestações mensais devidas por força do referido
contrato, quando o decretamento de tais medidas seja necessário para assegurar a plena eficácia dessa decisão.

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

452 |
A 15 de junho de 2023, o Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) proferiu um acórdão no processo C-520/21, na
sequência de questões preliminares apresentadas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia num processo contra o Bank
Millennium, em que indicou que a Diretiva 93/13 não regula expressamente as consequências da nulidade de um
contrato celebrado entre uma instituição de crédito e um consumidor após a supressão das cláusulas abusivas nela
contidas. O TJUE declarou que:
(i) as disposições da Diretiva do Conselho 93/13 devem ser interpretadas no sentido de que não se opõem a uma
interpretação jurisdicional do direito nacional segundo a qual o consumidor tem o direito de pedir à instituição de
crédito uma compensação que vá além do reembolso das prestações mensais pagas e dos custos suportados com a
execução desse contrato, bem como do pagamento dos juros de mora à taxa legal a contar da data do pedido de
pagamento, desde que os objetivos da Diretiva 93/13 e o princípio da proporcionalidade sejam respeitados;
(ii) as disposições da Diretiva do Conselho 93/13 devem ser interpretadas no sentido de que se opõem a uma
interpretação jurisdicional do direito nacional segundo a qual a instituição de crédito tem o direito de pedir ao
consumidor uma compensação que vá além do reembolso do capital pago em execução desse contrato, bem como do
pagamento dos juros de mora à taxa legal a contar da data do pedido de pagamento.
Em 21 de setembro de 2023, o TJUE proferiu um acórdão no processo com o número C-139/22, na sequência de
questões prejudiciais submetidas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia num processo contra o mBank. O TJUE declarou
que:
(i) as disposições da Diretiva 93/13 devem ser interpretadas no sentido de que não se opõem a que uma cláusula
contratual que não foi objeto de negociação individual seja considerada abusiva pelas autoridades nacionais em causa
pelo simples facto de o seu conteúdo ser equivalente ao de uma cláusula de um contrato‑tipo inscrita no registo
nacional das cláusulas de condições gerais declaradas ilícitas;
(ii) uma cláusula de um contrato que deva ser considerada abusiva em razão das condições de execução de certas
obrigações do consumidor em causa nela previstas não pode deixar de revestir caráter abusivo com fundamento noutra
cláusula do mesmo contrato que preveja a possibilidade de esse consumidor cumprir essas obrigações em condições
diferentes;
(iii) um profissional está obrigado a informar o consumidor em causa das características essenciais do contrato
celebrado com esse consumidor e dos riscos associados a esse contrato, ainda que o consumidor seja seu funcionário e
tenha conhecimentos relevantes no domínio abrangido pelo referido contrato.
Em 7 de dezembro de 2023, o TJUE proferiu o acórdão no processo C-140/22 no âmbito das questões preliminares
formuladas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia no processo contra o mBank S.A. O Tribunal declarou que as disposições
da Diretiva 93/13 devem ser interpretados no sentido de que, no contexto da anulação integral de um contrato de
empréstimo hipotecário celebrado com um consumidor por uma instituição bancária, com o fundamento de que esse
contrato contém uma cláusula abusiva sem a qual o contrato não pode subsistir:
(i) se opõem à interpretação jurisprudencial do direito nacional segundo a qual o exercício dos direitos que essa
diretiva confere ao consumidor é condicionado pela apresentação, pelo referido consumidor, perante um órgão
jurisdicional, de uma declaração através da qual este afirma, primeiro, não consentir na manutenção dessa cláusula,
segundo, ter conhecimento, por um lado, do facto de que a nulidade da referida cláusula implica a anulação do
referido contrato, bem como, por outro lado, das consequências dessa anulação e, terceiro, consentir na anulação do
mesmo contrato;
(ii) se opõem a que da compensação pedida pelo consumidor em questão a título da restituição das quantias por este
pagas em execução do contrato em causa seja diminuído o equivalente dos juros que essa instituição bancária teria
recebido se esse contrato tivesse sido mantido em vigor.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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O Tribunal de Justiça da União Europeia, por despacho de 11 de dezembro de 2023, encerrou o processo registado sob o
número C-756/22, iniciado pelo Tribunal Distrital de Varsóvia, no processo instaurado pelo Bank Millennium, e decidiu
que as disposições da Diretiva 93/13 devem ser interpretadas no sentido de que, no âmbito da declaração de nulidade
total de um contrato de empréstimo hipotecário celebrado com um consumidor por uma instituição bancária, com o
fundamento de que o contrato contém cláusulas abusivas sem as quais não pode continuar a vigorar, as referidas
disposições opõem-se a uma interpretação judicial do direito de um Estado-Membro segundo a qual a referida
instituição tem o direito de recuperar junto do referido consumidor outros montantes para além do capital pago em
cumprimento do referido contrato e dos juros de mora à taxa legal a contar do momento em que o pagamento é
exigido.
Em 14 de dezembro de 2023, o TJUE proferiu o acórdão no processo C-28/22 relacionado com as questões preliminares
apresentadas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia no processo do ex-Getin Noble Bank S.A. O Tribunal declarou que:
(i) as disposições da Diretiva 93/13 lidas à luz do princípio da efetividade, devem ser interpretadas no sentido de que se
opõem a uma interpretação jurisprudencial do direito nacional segundo a qual, na sequência da anulação de um
contrato de mútuo hipotecário celebrado com um consumidor por um profissional, com fundamento em cláusulas
abusivas nele contidas, o prazo de prescrição dos créditos desse profissional decorrentes da declaração de nulidade do
referido contrato só começa a correr a partir da data em que este se torna definitivamente inoponível, ao passo que o
prazo de prescrição dos créditos desse consumidor decorrentes da declaração de nulidade do mesmo contrato começa a
correr a partir da data em que o consumidor tomou conhecimento, ou devia razoavelmente ter tomado conhecimento,
da natureza abusiva da cláusula que determina essa nulidade.;
(ii) as disposições da Diretiva 93/13 devem ser interpretadas no sentido que não se opõem a uma interpretação
jurisprudencial do direito nacional segundo a qual não incumbe a um profissional que celebrou um contrato de mútuo
hipotecário com um consumidor verificar se este último tem conhecimento dos efeitos da supressão das cláusulas
abusivas nele contidas ou da impossibilidade de esse contrato continuar a vincular se essas cláusulas fossem suprimidas;
(iii) as disposições da Diretiva 93/13, lidas à luz do princípio da efetividade, devem ser interpretadas no sentido de que
se opõem a uma interpretação jurisprudencial do direito nacional segundo a qual, quando um contrato de mútuo
hipotecário celebrado com um consumidor por um profissional já não puder continuar a ser vinculativo após a supressão
das cláusulas abusivas que nele figuram, esse profissional pode invocar um direito de retenção que lhe permite
subordinar a restituição das prestações que recebeu desse consumidor à apresentação, por este último, de uma
proposta para restituir as prestações que ele próprio recebeu do referido profissional ou de uma garantia relativa à
restituição destas últimas prestações, quando o exercício, pelo mesmo profissional, desse direito de retenção implicar a
perda, para o referido consumidor, do direito de obter juros de mora a partir do termo do prazo concedido ao
profissional em causa para cumprir, após este ter recebido o pedido de restituição das prestações que lhe tinham sido
pagas em execução do referido contrato.
O Tribunal de Justiça da União Europeia, por despacho de 15 de janeiro de 2024, arquivou o processo registado sob o
número C-488/23, na sequência de uma questão do Tribunal Distrital de Varsóvia, indicando que o direito de uma
instituição financeira de exigir a valorização do capital desembolsado após a declaração de nulidade de um contrato de
empréstimo foi excluído no acórdão de 15 de junho de 2023 proferido no processo C-520/21.
Em 18 de janeiro de 2024, o TJUE proferiu o acórdão no processo C-531/22 no âmbito das questões preliminares
submetidas pelo Tribunal Distrital de Varsóvia no processo do ex-Getin Noble Bank S.A. O Tribunal declarou que:
(i) as disposições da Diretiva 93/13 devem ser interpretadas no sentido de que se opõem a uma legislação nacional que
prevê que um órgão jurisdicional nacional não pode proceder oficiosamente a uma análise do caráter eventualmente
abusivo das cláusulas constantes de um contrato e daí retirar as consequências, quando fiscaliza um processo de
execução que assenta numa decisão que decreta uma injunção de pagamento definitiva revestida da autoridade de caso
julgado:
a. se essa legislação não previr essa análise na fase da emissão da injunção de pagamento, ou
b. quando essa análise só esteja prevista na fase da oposição deduzida contra a injunção de pagamento em
questão, se existir um risco não negligenciável de o consumidor em causa não deduzir a oposição exigida
porque devido ao prazo particularmente curto previsto para o efeito, porque à luz das custas que uma ação
judicial implica em relação ao montante da dívida contestada ou porque a legislação nacional não prevê a
obrigação de comunicar a este consumidor todas as informações necessárias para lhe permitir determinar o
âmbito dos seus direitos;

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

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(ii) as disposições da Diretiva 93/13 devem ser interpretadas no sentido de que não se opõem a uma jurisprudência
nacional segundo a qual a inscrição de uma cláusula de um contrato no registo nacional das cláusulas ilícitas tem por
efeito que essa cláusula seja considerada abusiva em qualquer processo que envolva um consumidor, incluindo em
relação a um profissional diferente daquele contra o qual foi iniciado o processo de inscrição da referida cláusula nesse
registo nacional e quando essa mesma cláusula não apresente uma redação idêntica à da cláusula registada, mas tenha
o mesmo alcance e produza os mesmos efeitos para o consumidor em questão.
Jurisprudência do Supremo Tribunal Polaco
No dia 7 de maio de 2021, o Supremo Tribunal, composto por 7 juízes do Supremo Tribunal, emitiu uma resolução com
significado de princípio jurídico, declarando que:
1. Uma cláusula abusiva de um contrato (art. 385(1) § 1 do Código Civil Polaco), por força da própria lei, é ineficaz em
benefício do consumidor que pode, consequentemente, dar o seu consentimento consciente e livre a esta cláusula e,
assim, restabelecer a sua eficácia retroativamente.
2. Se, sem a cláusula ineficaz, o contrato de empréstimo não for vinculativo, o consumidor e o mutuante terão direito a
formularem pedidos separados de devolução de prestações pecuniárias feitas na vigência desse contrato (artigo 410º § 1
em relação ao artigo 405º do Código Civil Polaco). O mutuante pode solicitar a devolução de prestações a partir do
momento em que o contrato de empréstimo se tornou definitivamente ineficaz.
Em 28 de abril de 2022, o Supremo Tribunal emitiu uma resolução (III CZP 40/22) na qual indicou que, em disputas com
consumidores, o disposto no artigo 358(1) do Código Civil Polaco é uma disposição especial relativamente ao artigo
353(1) do Código Civil Polaco, o que significa que, se existirem os pré-requisitos para a aplicação de ambas as
disposições, o tribunal deve aplicar a disposição especial e declarar a disposição contratual ineficaz, em vez de
inválida. Esta decisão do Supremo Tribunal deve ser entendida como limitando significativamente o risco de prescrição
dos pedidos de reembolso de capital por parte do Bank Millennium.
O efeito da resolução do Supremo Tribunal Polaco de 7 de maio de 2021 é de que o Bank Millennium tem direito ao
reembolso do benefício em dinheiro fornecido pelo banco em cumprimento de um contrato declarado ineficaz. Tendo
em conta a incerteza quanto ao início do prazo de prescrição dos créditos do banco, o Bank Millennium, de forma a
proteger os seus interesses, instaura ações judiciais para cobrança contra mutuários em litígio judicial com o banco. A
exigência do Bank Millennium consiste num pedido de devolução do capital disponibilizado ao mutuário nos termos do
contrato. Até 31 de dezembro de 2023 o Banco Millennium instaurou cerca de 8,1 mil ações judiciais contra os
mutuários.
Devido à jurisprudência do TJUE sobre as causas e os efeitos da nulidade dos contratos de empréstimo hipotecário em
moeda estrangeira, o âmbito de interpretação da regulamentação pelos tribunais polacos a este respeito parece ser
limitado. No entanto, outras orientações jurisprudenciais dos tribunais polacos poderão assumir um papel importante na
aplicação das orientações interpretativas do TJUE , sendo que este reconhece que à questões que estão sujeitas à
jurisprudência nacional.
2. Eventos que poderão ter impacto no risco legal relativo a empréstimos hipotecários
indexados a moeda estrangeira e na correspondente provisão
As questões relacionadas com o prazo de prescrição dos pedidos de restituição do Banco e do cliente na sequência da
invalidação de um contrato de empréstimo continuam a ser uma matéria que pode ser alvo de uma análise mais
aprofundada na jurisprudência dos tribunais polacos. As interpretações jurídicas sobre esta matéria podem ser
particularmente significativas para as reivindicações do Banco quanto ao início da contagem do prazo de prescrição dos
seus pedidos, eliminando ou confirmando o risco dos seus pedidos serem considerados prescritos num determinado
caso.
Além disso, a extensão do direito do consumidor e do banco a juros de mora à taxa legal sobre os pedidos de restituição
pode constituir uma questão jurídica relevante.
A questão que permanece sem solução na jurisprudência dos tribunais comuns e do Supremo Tribunal é também a
questão da admissibilidade dos créditos dos mutuários em caso de nulidade de um contrato de empréstimo para
pagamento de montantes para além do reembolso das prestações mensais e das despesas pagas pela execução desse
contrato e para além do pagamento dos juros de mora legais a partir da data do pedido de pagamento, o que, à luz do
acórdão do TJUE de 15 de junho de 2023 no processo C-520/21, permanece excluído. Devido à incerteza quanto à
orientação da jurisprudência neste domínio, a partir da data de publicação do relatório do Bank Millennium, é difícil
avaliar de forma fiável o impacto de potenciais decisões.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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58. Normas contabilísticas recentemente emitidas
1 - Normas contabilísticas e interpretações recentemente emitidas que entraram em vigor no
presente exercício
Até à data de aprovação destas demonstrações financeiras, foram aprovadas (endorsed) pela União Europeia as
seguintes normas contabilísticas, interpretações, emendas e revisões, com aplicação obrigatória ao exercício económico
do Grupo iniciado em 1 de janeiro de 2023:
IFRS 17 — Contratos de seguro
Esta norma estabelece, para os contratos de seguro dentro do seu âmbito de aplicação, os princípios para o seu
reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação. Esta norma substituiu a norma IFRS 4 — Contratos de Seguro.
Os impactos decorrentes da adoção desta norma encontram-se divulgados na nota 59 - Adoção da IFRS 17 - Contratos de
Seguro e da IFRS 9 – Instrumentos financeiros pela Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A..
Emenda à IAS 8: Divulgação de estimativas contabilísticas
Esta emenda enfatiza como as empresas devem distinguir as alterações em políticas contabilísticas das alterações em
estimativas contabilísticas, o que é relevante uma vez que as alterações em estimativas contabilísticas são aplicadas
prospetivamente, apenas a transações e outros eventos futuros, enquanto as alterações em políticas contabilísticas são
geralmente aplicadas retrospetivamente, a transações e outros eventos passados. As estimativas contabilísticas passam
a ser definidas como valores monetários sujeitos a incerteza na sua mensuração, utilizadas para concretizar o(s)
objetivo(s) de uma política contabilística.
Não existiram impactos materiais decorrentes da aplicação desta emenda nas demonstrações financeiras do Grupo.
Emendas à IAS 1 e IFRS Practice Statement 2: Divulgação das políticas contabilísticas
As emendas à IAS 1 requerem que as empresas divulguem a sua informação material relativa às políticas contabilísticas
em vez de as suas políticas contabilísticas significativas, explicando ainda como uma entidade pode identificar uma
política contabilística relevante. Por outro lado, as emendas à IFRS Practice Statement 2 proporcionam orientação
sobre como aplicar o conceito de materialidade nas divulgações de políticas contabilísticas.
Não existiram impactos materiais decorrentes da aplicação desta emenda nas demonstrações financeiras do Grupo.
Emenda à IAS 12: Imposto diferido relacionado com ativos e passivos associados a uma única transação
Esta emenda requer que as empresas reconheçam o imposto diferido sobre determinadas transações que, no
reconhecimento inicial, dão origem a montantes iguais de diferenças temporárias tributáveis e dedutíveis. A emenda
proposta aplicar-se-á sobretudo a transações como locações e obrigações de desmantelamento.
Não existiram impactos materiais decorrentes da aplicação desta emenda nas demonstrações financeiras do Grupo.
Emenda à IFRS 17: Aplicação inicial da IFRS 17 e da IFRS 9 — Informação comparativa
Esta emenda visa ajudar as entidades a evitar divergências contabilísticas temporárias entre ativos financeiros e
passivos relacionados com contratos de seguro ao proporcionar às seguradoras a opção de apresentação de informação
comparativa sobre os ativos financeiros, melhorando assim a utilidade da informação comparativa para os utilizadores
de demonstrações financeiras.
Não existiram impactos materiais decorrentes da aplicação desta emenda nas demonstrações financeiras do Grupo.
Emenda à IAS 12 Impostos sobre o rendimento – Reforma da tributação internacional – Regras do modelo do Pilar
Dois
As alterações introduzem uma exceção temporária ao reconhecimento de divulgação de informações sobre ativos e
passivos por impostos diferidos relacionados com a aplicação das regras modelo do Pilar 2 da OCDE e novos requisitos de
divulgações adicionais para as entidades afetadas (entidades pertencentes a grupos multinacionais com réditos
consolidados de Euros 750 milhões em pelo menos dois dos últimos quatro exercícios).
As alterações são de aplicação obrigatória nos exercícios que se iniciem em ou após 1 de janeiro de 2023.
Não existiram impactos materiais decorrentes da aplicação desta emenda nas demonstrações financeiras do Grupo.

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2 - Normas, interpretações, emendas e revisões que irão entrar em vigor em exercícios
futuros
As seguintes normas, interpretações, emendas e revisões, com aplicação obrigatória em exercícios económicos futuros,
foram, até à data de aprovação destas demonstrações financeiras, adotadas (endorsed) pela União Europeia:
Emenda à IAS 1: Classificação de passivos como correntes ou não correntes e Classificação de passivos como
correntes ou não correntes — Adiamento da data efetiva (aplicável nos exercícios iniciados em ou após 1 de
janeiro de 2024)
Em 23 de janeiro de 2020, foi emitida a Emenda à IAS 1: Classificação de passivos como correntes ou não correntes, a
qual visa esclarecer que a classificação de passivos como correntes ou não correntes deve ser feita com base nos
direitos existentes no final do período de relato financeiro, não sendo afetada por expectativas relacionadas com
exercício do direito de diferir a liquidação de um passivo e, ainda, que a liquidação corresponde à extinção de um
passivo através da transferência de dinheiro, instrumentos de capital, outros ativos ou serviços para uma contraparte.
Em 15 de julho de 2020, foi decidido adiar por um ano a data efetiva da referida emenda.
Esta norma, apesar de aprovada (endorsed) pela União Europeia, não foi adotada pelo Grupo em 2023 em virtude de a
sua aplicação não ser ainda obrigatória.
Emenda à IFRS 16: Passivo de locação relativo a operações de venda e leaseback (aplicável nos exercícios iniciados
em ou após 1 de janeiro de 2024)
Esta emenda foi emitida em 22 de setembro de 2022 e prevê alterações que esclarecem como um vendedor-locatário
deve aplicar os requisitos de mensuração subsequentes da IFRS 16 ao passivo de locação que surge em operações de
venda e leaseback.
Esta norma, apesar de aprovada (endorsed) pela União Europeia, não foi adotada pelo Grupo em 2023 em virtude de a
sua aplicação não ser ainda obrigatória.
3 - Normas, interpretações, emendas e revisões ainda não adotadas pela União Europeia
As seguintes normas, interpretações, emendas e revisões, com aplicação obrigatória em exercícios económicos futuros,
não foram, até à data de aprovação destas demonstrações financeiras, adotadas (endorsed) pela União Europeia e como
tal não foram aplicadas pelo Grupo:
Emenda à IAS 7: Demonstração dos Fluxos de Caixa e IFRS 7 Instrumentos Financeiros: Divulgações: Acordos de
Financiamento de Fornecedores (aplicável nos exercícios iniciados em ou após 1 de janeiro de 2024)
Esta alteração foi emitida em 25 de maio de 2023 e aborda os requisitos de divulgação para aumentar a transparência
dos acordos de financiamento de fornecedores e os seus efeitos sobre os passivos, fluxos de caixa e exposição ao risco
de liquidez de uma empresa. Os acordos de financiamento de fornecedores são frequentemente referidos como
financiamento da cadeia de suprimentos, financiamento de contas a pagar comerciais ou acordos de factoring reverso.
Emenda à IAS 21: Os efeitos de alterações em taxas de câmbio: Falta de Permutabilidade (aplicável nos exercícios
iniciados em ou após 1 de janeiro de 2025)
Esta alteração foi emitida a 15 de agosto de 2023 e prevê alterações ao especificar quando uma moeda pode ou não ser
trocada por outra moeda, especificar como uma entidade determina a taxa de câmbio a aplicar quando uma moeda não
possa ser trocada e exigir a divulgação de informações adicionais quando uma moeda não é passível de troca.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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59. Adoção da IFRS 17 - Contratos de Seguro e da IFRS 9 – Instrumentos financeiros
pela Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A.
A Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. dedica-se à gestão de seguros de vida e de fundo de pensões.
Em 1 de janeiro de 2023, a Mbcp Ageas fez a adoção simultânea da IFRS 9 – Instrumentos financeiros e da IFRS 17 –
Contratos de seguro. Optou pela possibilidade dada às Seguradoras de adiar a aplicação da IFRS 9, uma vez que a
implementação combinada com a IFRS 17 minimizaria a distorção de resultados.
A IFRS 17 substitui a IFRS 4 – “Contratos de seguro”, sendo aplicável a todas as entidades que emitam contratos de
seguro, contratos de resseguro e contratos de investimento com características de participação discricionária nos
resultados se também forem emitentes de contratos de seguro.
De acordo com a IFRS 17, no reconhecimento inicial, a Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador identificou os contratos
que possuem risco similar e podem ser geridos em conjunto, agrupando-os em portfolios. Para efeitos de mensuração,
esses portfolios são ainda subdivididos em cohorts anuais, de acordo com o ano de emissão. Cada um dos cohorts, de
acordo com o retorno esperado futuro, é depois dividido nos seguintes grupos: i) contratos que são onerosos no
reconhecimento inicial; ii) contratos que não apresentem uma possibilidade significativa de posteriormente se tornarem
onerosos; e iii) restantes contratos em carteira.
Os contratos de seguro passaram a ser mensurados usando estimativas e pressupostos atualizados que reflitam a
cadencia dos fluxos de caixa descontados e qualquer incerteza relacionada com os contratos de seguro. Os rendimentos
passaram a ser reconhecidos à medida que presta serviços de seguro (e não quando recebe os prémios) e a fornecer
informações sobre os ganhos do contrato de seguro que espera reconhecer no futuro.
Na mensuração dos contratos de seguro, a Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador optou por dois métodos de
mensuração: i) a Abordagem de imputação dos prémios – ou “Premium allocation approach” (“PAA”) para os contratos
com duração igual ou inferior a um ano e ii) Modelo geral de mensuração – ou “General measurement model” (“GMM”)
para os restantes contratos.
A aplicação inicial da IFRS 17 e IFRS 9 exige informação comparativa. Assim sendo, a Millenniumbcp Ageas Grupo
Segurador fez o exercício da transição a 1 de janeiro de 2022. Os impactos estimados da Transição para as IFRS 9 / 17 a
essa data no Capital próprio da Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador representam uma redução de cerca de Euros
206,6 milhões, passando de Euros 827,3 milhões em IFRS 4/IAS 39, para Euros 620,7 milhões. Os Euros 206,6 milhões
incorporam o valor negativo de Euros 250,6 milhões de impacto da adoção da IFRS 17, compensados em Euros 44
milhões positivos decorrentes da adoção da IFRS 9.
A IFRS 17 é de aplicação retrospetiva com isenções previstas para a data de transição, isenções essas relacionadas com
a impraticabilidade e complexidade envolvidas por exemplo no cálculo das responsabilidades, da Margem de Serviços
Contratuais (CSM - “Contatual Service Margin” ) ou da Componente de Perda (“Loss Componente”), ou da Reserva da
Componente Financeira dos Contratos de Seguro / Resseguro (“OCI option ”) à data da transição. Quando impraticável a
Norma prevê o uso da Abordagem retrospetiva modificada ou a Abordagem do justo valor. A Millenniumbcp Ageas Grupo
Segurador, para os contratos anteriores a 2018 adotou o justo valor e para os contratos após 2018 a abordagem
retrospetiva total.
A Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A., (‘Millenniumbcp Ageas’ ou ‘Grupo’), é detida pela Ageas
Insurance International, N.V. (51%), através da Ageas Portugal Holdings S.G.P.S., S.A. (51%), e pelo Banco Comercial
Português, S.A. (49%).
Ao nível das políticas contabilísticas que apresentam maiores alterações relativamente ao passado, são a relativa aos
Contratos de Seguro (IFRS 17) e a Investimentos Financeiros (IFRS 9). Nota ainda para a questão dos custos, os quais
passam a ser divididos entre atribuíveis ao contrato de seguro e não atribuíveis.

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IFRS 17 – Contratos de Seguro
A Ocidental adotou a IFRS 17 – Contratos de Seguro a partir de 1 de janeiro de 2023. Esta alteração resultou em
alterações significativas a nível da contabilização de contratos de seguro e de resseguro.
Transição
No momento da transição, o normativo requer que a Companhia aplique a abordagem retrospetiva para reconhecer e
mensurar tanto os contratos de seguro como os de resseguro cedido. À luz desta abordagem, a IFRS 17 teria de ser
aplicada como se estivesse desde sempre em vigor.
No entanto, se tal for impraticável o normativo prevê duas possíveis alternativas: a abordagem retrospetiva modificada
e a abordagem do justo valor.
A Companhia só consegue aplicar a abordagem retrospetiva caso existam dados históricos necessários completos para
todos os movimentos contabilísticos em causa. Dadas algumas limitações nalguns dados históricos disponíveis, a
Companhia decidiu aplicar, para além da abordagem retrospetiva total, as duas abordagens alternativas de acordo com
a disponibilidade de informação e dados.
Na data de transição, a Ocidental Vida identificou, avaliou e reconheceu cada grupo de contratos de seguro, contratos
de resseguro e contratos de investimento com características de participação discricionária retrospetivamente, como se
os requisitos da IFRS 17 se aplicassem a esses grupos de contratos desde o seu reconhecimento inicial (ou seja, a
'Abordagem Retrospetiva'), a menos que seja impraticável. Isto incluiu a identificação, mensuração e reconhecimento
de quaisquer fluxos de caixa de aquisição de seguros (ativos). Na data de transição, foi realizada uma avaliação de
recuperabilidade dos fluxos de caixa de aquisição de seguros (ativos). Nenhuma avaliação de recuperabilidade foi
realizada antes dessa data.
Em algumas situações, a Ocidental não conseguiu mensurar um grupo de contratos de forma retrospetiva na data de
transição. Este foi o caso onde:
• A informação nos sistemas de reporte existentes da Ocidental sobre fluxos de caixa históricos baseou-se em
pressupostos que foram desenvolvidos com base em retrospetiva;
• Alguma informação razoável e sustentável sobre fluxos de caixa históricos não estava disponível nos sistemas
de reporte existentes da Ocidental, ou estava apenas disponível a níveis de agregação superiores ou diferentes
dos requisitos de agrupamento de contratos ao abrigo da IFRS 17;
• A informação nos sistemas de reporte existentes da Ocidental não permitiu estimar adequadamente o
movimento do CSM antes da data de transição.
Nestes casos, a Ocidental mediu esses grupos de contratos na data de transição aplicando a “Abordagem Retrospetiva
Modificada” ou aplicando a “Abordagem do Justo Valor” (ver abaixo). O objetivo dessas abordagens de medição
alternativas na transição era alcançar o resultado mais próximo possível da abordagem retrospetiva, utilizando
informações razoáveis e sustentáveis que estavam disponíveis sem custos ou esforços indevidos na data de transição.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

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As abordagens utilizadas pela Ocidental Vida podem ser sumarizadas como:

Passivo serviços futuros / Passivo sinistros ocorridos | Modelos mensuração IFRS 17 | Ano | Abordagem Transição
Passivo serviços futuros | Modelo geral de Mensuração | 2018-2021 | Abordagem retrospetiva
Antes 2018 | Abordagem de Justo Valor
Abordagem de Alocação de Prémio | todos | Abordagem retrospetiva
Passivo sinistros ocorridos | Modelo geral de Mensuração | 2016-2021 | Abordagem retrospetiva
Antes 2016 | Abordagem retrospetiva modificada

Abordagem retrospetiva modificada
O objetivo da abordagem retrospetiva modificada é alcançar um resultado o mais próximo possível da aplicação
retrospetiva utilizando informações razoáveis e suportáveis disponíveis sem custos ou esforços indevidos. Contudo, esta
abordagem introduz algumas simplificações à abordagem retrospetiva, nomeadamente, no que diz respeito:
• às avaliações dos contratos de seguro ou de grupos de contratos de seguro efetuadas na data de celebração ou
de reconhecimento inicial;
• às quantias relativas à margem de serviços contratuais ou à componente de perda dos contratos de seguro sem
características de participação direta;
• às quantias relativas à margem de serviços contratuais ou à componente de perda dos contratos de seguro com
características de participação direta;
• aos rendimentos ou gastos financeiros de seguros.
Abordagem do justo valor
A aplicação da abordagem do justo valor apenas requer a mensuração dos contratos à data de transição, pelo que não é
necessário utilizar informação histórica dos mesmos.
Tendo em conta esta abordagem, a margem de serviços contratuais ou a componente de perda do passivo de cobertura
remanescente, à transição, corresponde à diferença entre o justo valor de um grupo de contratos nessa data e os fluxos
de caixa ligados ao cumprimento dos respetivos contratos mensurados nessa data.
A Companhia para apurar o justo valor, anteriormente referido, aplicou, quando necessário, a IFRS 13 – Mensuração
pelo justo valor.
Instrumentos Financeiros (IFRS 9)
A classificação dos ativos financeiros depende do modelo de negócio seguido pela Empresa na gestão dos ativos
financeiros (recebimento dos fluxos de caixa ou apropriação de variações de justo valor) e os termos contratuais dos
fluxos de caixa a receber. Alterações à classificação dos ativos financeiros só podem ser efetuadas quando o modelo de
negócio seja alterado, exceto quanto aos ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, que
constituem instrumentos de capital próprio, os quais nunca poderão ser reclassificados para outra categoria.
Os ativos financeiros podem ser classificados nas seguintes categorias de mensuração:
– Ativos financeiros ao custo amortizado
– Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (FVOCI)
– Ativos financeiros ao justo valor através de resultados (FVPL)

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

460 |
Impactos nas demonstrações financeiras consolidadas da Millenniumbcp Ageas Grupo
Segurador, S.G.P.S., S.A. em 1 de janeiro de 2022
Transição da IAS 39/IFRS 9
Com a adoção da IFRS 9, os investimentos que estavam ao custo amortizado, passaram a estar registados ao justo valor
por rendimento integral, com um impacto positivo de Euros 51,6 milhões nos investimentos financeiros e Euros 10,8
milhões nos empréstimos.
Em termos brutos, o impacto ao nível dos resultados transitados foi de Euros 118,4 milhões brutos: um impacto positivo
de Euros 24,4 milhões de reclassificação dos ETF's de Ativos financeiros disponíveis para venda (AFS) para Ativos
financeiros ao justo valor através de resultados (FVPL), um impacto positivo de Euros 50,6 milhões de reclassificação
dos fundos de investimento de AFS para FVPL, um impacto positivo de imparidade de ações de Euros 44,2 milhões e um
impacto negativo de Euros 0,8 milhões relativos a perdas de crédito esperadas (ECL). O valor líquido de imposto foi um
impacto positivo de Euros 83,5 milhões.
Ao nível das restantes rubricas de capital próprio da Millenniumbcp Ageas, o impacto bruto foi negativo em Euros 55,9
milhões: impacto positivo de mensuração dos títulos custo amortizado para Ativos financeiros ao justo valor através de
outro rendimento integral (FVOCI) de Euros 51,6 milhões, impacto positivo no justo valor dos empréstimos de Euros 10,8
milhões, um impacto negativo de Euros 24,4 milhões de reclassificação dos ETF's de AFS para FVPL, um impacto
negativo de Euros 50,6 milhões de reclassificação dos fundos de investimento de AFS para FVPL, um impacto negativo
de imparidade de ações de Euros 44,2 milhões e um impacto positivo de Euros 0,8 milhões relativos a ECL. O valor
líquido de imposto foi um impacto negativo de Euros 39,4 milhões.
Assim, o valor líquido de imposto foi um impacto positivo de Euros 44,075 milhões relativo à adoção da IFRS 9,
considerando as demonstrações financeiras da Millenniumbcp Ageas que integraram a consolidação.
Transição da IFRS 4/IFRS 17
No que respeita aos Passivos de cobertura remanescente, a margem de serviços contratual para os contratos de seguros
emitidos antes de 2018 e mensurados segundo o Modelo Geral de Mensuração foi determinada pela aplicação da
abordagem do justo valor (segundo IFRS 13). Para o apuramento do OCI foi utilizada uma técnica retrospetiva
"replicating portfolio". Para os contratos de seguros emitidos durante e após 2018 foi utilizada a Abordagem
Retrospetiva Total.
As Responsabilidades com Contratos de Seguro registaram um aumento de Euros 322,7 milhares face ao anterior
normativo (excluindo Euros 1,2 milhões referentes a devedores e credores reclassificados). De registar que, para alem
do recalculo das provisões segundo a nova norma, os Passivos de cobertura remanescente, inclui a margem de serviços
contratual (CSM) de Euros 112 milhares (dos quais, Euros 96,5 milhares dizem respeito à CSM dos contratos para os quais
se usou a abordagem do justo valor na Transição, segundo IFRS 13).
Foi ainda registado um impacto negativo resultante da anulação do VOBA de Euros 32,840 milhões relativo ao Value of
Business Acquired (“VOBA”) que se encontrava registado como ativos intangíveis em IFRS 4, este impacto não teve
efeito nas contas consolidadas do Grupo BCP.
Considerando outros efeitos relativos à adoção da IFRS 17, o valor líquido de imposto foi um impacto negativo de Euros
250,611 milhões, considerando as demonstrações financeiras da Millenniumbcp Ageas que integraram a consolidação.

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 461
Impactos nas demonstrações financeiras consolidadas do Grupo BCP
O Grupo detém 49% do Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. (Mbcp Ageas), sendo contabilizado pelo
método de equivalência patrimonial, como investimentos em associadas.
Os impactos da adoção da IFRS 17 e da IFRS 9 pela Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. no balanço
consolidado com referência a 1 de janeiro de 2022 (data da transição), encontram-se detalhados conforme segue:

(Milhares de euros)
| 31 dezembro 2021 (reportado) | Ajustamentos de transição | 1 janeiro 2022
ATIVO |  |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | 7.796.299 | — | 7.796.299
Disponibilidades em outras instituições de crédito | 361.786 | — | 361.786
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | 453.213 | — | 453.213
Crédito a clientes | 54.972.401 | — | 54.972.401
Títulos de dívida | 8.205.196 | — | 8.205.196
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 931.485 | — | 931.485
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | 990.938 | — | 990.938
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 12.890.988 | — | 12.890.988
Derivados de cobertura | 109.059 | — | 109.059
Investimentos em associadas | 462.338 | (89.858) | 372.480
Ativos não correntes detidos para venda | 780.514 | — | 780.514
Propriedades de investimento | 2.870 | — | 2.870
Outros ativos tangíveis | 600.721 | — | 600.721
Goodwill e ativos intangíveis | 256.213 | — | 256.213
Ativos por impostos correntes | 17.283 | — | 17.283
Ativos por impostos diferidos | 2.688.216 | — | 2.688.216
Outros ativos | 1.385.292 | — | 1.385.292
TOTAL DO ATIVO | 92.904.812 | (89.858) | 92.814.954
PASSIVO |  |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |  |
Recursos de instituições de crédito | 8.896.074 | — | 8.896.074
Recursos de clientes e outros empréstimos | 69.560.227 | — | 69.560.227
Títulos de dívida não subordinada emitidos | 2.188.363 | — | 2.188.363
Passivos subordinados | 1.394.780 | — | 1.394.780
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | 231.241 | — | 231.241
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 1.581.778 | — | 1.581.778
Derivados de cobertura | 377.206 | — | 377.206
Provisões | 458.744 | — | 458.744
Passivos por impostos correntes | 20.427 | — | 20.427
Passivos por impostos diferidos | 16.932 | — | 16.932
Outros passivos | 1.116.983 | — | 1.116.983
TOTAL DO PASSIVO | 85.842.755 | — | 85.842.755
CAPITAIS PRÓPRIOS |  |  |
Capital | 4.725.000 | — | 4.725.000
Prémio de emissão | 16.471 | — | 16.471
Outros instrumentos de capital | 400.000 | — | 400.000
Reservas legais e estatutárias | 259.528 | — | 259.528
Reservas e resultados acumulados | 580.304 | (89.858) | 490.446
Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco | 138.082 | — | 138.082
Interesses que não controlam | 942.672 | — | 942.672
TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS | 7.062.057 | (89.858) | 6.972.199
TOTAL DO PASSIVO E DOS CAPITAIS PRÓPRIOS | 92.904.812 | (89.858) | 92.814.954

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

462 |
Os impactos da adoção da IFRS 17 e IFRS 9 nos capitais próprios da Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S, S.A.
e do Grupo BCP, na data da transição, ou seja, 1 de janeiro de 2022, foram os seguintes:

| (Milhares de euros)
IFRS 9 transição | 44.075
IFRS 17 transição | (250.611)
Impacto da transição em capitais próprios (Ageas) | (206.536)
VOBA (Value of business aquired)* | 23.152
Impacto da transição em capitais próprios (Ageas - BCP Gaap) * | (183.384)
Impacto da transição em capitais próprios do Grupo BCP (49%) * | (89.858)

(*) O VOBA corresponde ao valor atual estimado dos fluxos de caixa dos contratos em vigor à data de aquisição no âmbito da IFRS 4. Em 31 de
dezembro de 2021, o valor bruto do VOBA encontrava-se refletido na rubrica Outros ativos intangíveis da Millenniumbcp Ageas de acordo com a
IFRS 4, sendo que, com a implementação da IFRS 17 este conceito foi anulado nas contas consolidadas da Millenniumbcp Ageas. Considerando
que o VOBA registado nas contas da Millenniumbcp Ageas não se encontrava incluído no valor desta participação nas contas do Grupo BCP (nota
26), o desreconhecimento do VOBA nas contas da Millenniumbcp Ageas não teve impactos nas contas consolidadas do Grupo BCP (nota 26).
Os impactos da adoção da IFRS 17 e IFRS 9 na rubrica Investimentos em associadas (nota 26) do Grupo, são os seguintes:

|  | (Milhares de euros)
| 1 janeiro 2022 (reexpresso) | 31 dezembro 2022 (reexpresso)
Participação na Millennium Ageas (IAS 39 e IFRS 4) | 261.446 | 59.766
Transição para a IFRS 9 e IFRS 17 | (89.858) | (89.858)
Outro rendimento integral | — | 116.152
Outras reservas | — | 19
Resultado líquido | — | (10.111)
Participação na Millennium Ageas (IFRS 9 e IFRS 17) | 171.588 | 75.968

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 463
O Balanço consolidado com referência a 31 de dezembro de 2022 foi reexpresso resultante da adoção da IFRS 17 e da
IFRS 9 pela Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A., encontrando-se os seus impactos detalhados
conforme segue:

(Milhares de euros)
| 31 dezembro 2022 (reportado) | Impacto da adoção das IFRS 17 e IFRS 9 | 31 dezembro 2022 (reexpresso)
ATIVO |  |  |
Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais | 6.022.001 | — | 6.022.001
Disponibilidades em outras instituições de crédito | 213.460 | — | 213.460
Ativos financeiros ao custo amortizado |  |  |
Aplicações em instituições de crédito | 963.434 | — | 963.434
Crédito a clientes | 54.675.793 | — | 54.675.793
Títulos de dívida | 13.035.582 | — | 13.035.582
Ativos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |
Ativos financeiros detidos para negociação | 766.597 | — | 766.597
Ativos financeiros não detidos para negociação obrigatoriamente ao justo valor através de resultados | 552.679 | — | 552.679
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 7.461.553 | — | 7.461.553
Derivados de cobertura | 59.703 | — | 59.703
Investimentos em associadas | 298.717 | 16.202 | 314.919
Ativos não correntes detidos para venda | 499.035 | — | 499.035
Propriedades de investimento | 15.217 | — | 15.217
Outros ativos tangíveis | 574.697 | — | 574.697
Goodwill e ativos intangíveis | 182.687 | — | 182.687
Ativos por impostos correntes | 17.945 | — | 17.945
Ativos por impostos diferidos | 2.938.986 | — | 2.938.986
Outros ativos | 1.582.455 | — | 1.582.455
TOTAL DO ATIVO | 89.860.541 | 16.202 | 89.876.743
PASSIVO |  |  |
Passivos financeiros ao custo amortizado |  |  |
Recursos de instituições de crédito | 1.468.360 | — | 1.468.360
Recursos de clientes e outros empréstimos | 75.430.143 | — | 75.430.143
Títulos de dívida não subordinada emitidos | 1.482.086 | — | 1.482.086
Passivos subordinados | 1.333.056 | — | 1.333.056
Passivos financeiros ao justo valor através de resultados |  |  |
Passivos financeiros detidos para negociação | 241.506 | — | 241.506
Passivos financeiros designados ao justo valor através de resultados | 1.817.678 | — | 1.817.678
Derivados de cobertura | 178.000 | — | 178.000
Provisões | 561.786 | — | 561.786
Passivos por impostos correntes | 23.680 | — | 23.680
Passivos por impostos diferidos | 11.708 | — | 11.708
Outros passivos | 1.391.973 | — | 1.391.973
TOTAL DO PASSIVO | 83.939.976 | — | 83.939.976
CAPITAIS PRÓPRIOS |  |  |
Capital | 3.000.000 | — | 3.000.000
Prémio de emissão | 16.471 | — | 16.471
Outros instrumentos de capital | 400.000 | — | 400.000
Reservas legais e estatutárias | 268.534 | — | 268.534
Reservas e resultados acumulados | 1.245.949 | 26.313 | 1.272.262
Resultado líquido do exercício atribuível aos acionistas do Banco | 207.497 | (10.111) | 197.386
Interesses que não controlam | 782.114 | — | 782.114
TOTAL DOS CAPITAIS PRÓPRIOS | 5.920.565 | 16.202 | 5.936.767
TOTAL DO PASSIVO E DOS CAPITAIS PRÓPRIOS | 89.860.541 | 16.202 | 89.876.743

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

464 |
A Demonstração dos resultados consolidados com referência a 31 de dezembro de 2022 foi reexpressa resultante da
adoção da IFRS 17 e da IFRS 9 pela Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A., encontrando-se os seus
impactos detalhados conforme segue:

|  |  | (Milhares de euros)
| 31 dezembro 2022 (reportado) | Impacto da adoção das IFRS 17 e IFRS 9 | 31 dezembro 2022 (reexpresso)
Juros e proveitos equiparados | 2.737.235 | — | 2.737.235
Juros e custos equiparados | (587.463) | — | (587.463)
MARGEM FINANCEIRA | 2.149.772 | — | 2.149.772
Rendimentos de instrumentos de capital | 10.086 | — | 10.086
Resultados de serviços e comissões | 771.908 | — | 771.908
Ganhos / (perdas) em operações financeiras ao justo valor através de resultados | 27.306 | — | 27.306
Ganhos / (perdas) cambiais | 19.390 | — | 19.390
Resultados de contabilidade de cobertura | (2.233) | — | (2.233)
Ganhos / (perdas) com o desreconhecimento de ativos e passivos financeiros não contabilizados pelo justo valor através dos resultados | 5.497 | — | 5.497
Outros proveitos / (custos) de exploração | (193.112) | — | (193.112)
TOTAL DE PROVEITOS OPERACIONAIS | 2.788.614 | — | 2.788.614
Custos com o pessoal | 580.807 | — | 580.807
Outros gastos administrativos | 352.961 | — | 352.961
Amortizações | 139.250 | — | 139.250
TOTAL DE CUSTOS OPERACIONAIS | 1.073.018 | — | 1.073.018
RESULTADO OPERACIONAL ANTES DE PROVISÕES E IMPARIDADES | 1.715.596 | — | 1.715.596
Imparidade de ativos financeiros ao custo amortizado | (300.829) | — | (300.829)
Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral | 5.023 | — | 5.023
Imparidade de outros ativos | (192.059) | — | (192.059)
Outras provisões | (568.297) | — | (568.297)
RESULTADO OPERACIONAL | 349.569 | — | 349.569
Resultados por equivalência patrimonial | 68.722 | (10.111) | 58.611
Resultados de alienação de subsidiárias e outros ativos | 10.167 | — | 10.167
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS | 428.458 | (10.111) | 418.347
Impostos |  |  |
Correntes | (109.632) | — | (109.632)
Diferidos | (194.688) | — | (194.688)
RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES EM CONTINUAÇÃO | 124.138 | (10.111) | 114.027
Resultado de operações descontinuadas ou em descontinuação | 5.537 | — | 5.537
RESULTADO APÓS IMPOSTOS | 129.675 | (10.111) | 119.564
Resultado líquido do exercício atribuível a: |  |  |
Acionistas do Banco | 207.497 | (10.111) | 197.386
Interesses que não controlam | (77.822) | — | (77.822)
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO | 129.675 | (10.111) | 119.564

RELATÓRIO & CONTAS 2023 |

| 465
60. Empresas subsidiárias e associadas do Grupo Banco Comercial Português
Em 31 de dezembro de 2023, as empresas subsidiárias incluídas no perímetro de consolidação do Grupo e registadas
pelo método integral, são as seguintes:

|  |  |  |  | Grupo | Banco
|  |  |  |  | % interesses económicos | % participação efetiva | % participação direta
Empresas subsidiárias | Sede | Capital social | Moeda | Atividade económica
Banco ActivoBank, S.A. | Lisboa | 127.600.000 | EUR | Banca | 100 % | 100 % | 100 %
Bank Millennium, S.A. | Varsóvia | 1.213.116.777 | PLN | Banca | 50,1 % | 50,1 % | 50,1 %
Millennium Bank Hipoteczny S.A. | Varsóvia | 90.000.000 | PLN | Banca | 100 % | 50,1 % | —
BCP África, S.G.P.S., Lda. | Funchal | 214.223.800 | EUR | Gestão de participações sociais | 100 % | 100 % | 100 %
BIM - Banco Internacional de Moçambique, S.A. | Maputo | 4.500.000.000 | MZN | Banca | 66,7 % | 66,7 % | —
BCP Finance Bank, Ltd. | George Town | 246.000.000 | USD | Banca | 100 % | 100 % | —
BCP International B.V. | Amesterdão | 18.000 | EUR | Gestão de participações sociais | 100 % | 100 % | 100 %
M Representações Ltda | São Paulo | 77.780.760 | BRL | Serviços financeiros | 100% | 100% | 100%
Millennium bcp Participações, S.G.P.S., Sociedade Unipessoal, Lda. | Funchal | 25.000 | EUR | Gestão de participações sociais | 100% | 100% | 100%
Interfundos - Sociedade Gestora de Organismos de Investimento Coletivo, S.A. | Oeiras | 1.500.000 | EUR | Gestão de fundos de investimento imobiliário | 100% | 100% | 100%
Monumental Residence - Sociedade de investimento coletivo imobiliária fechada, S.A. | Oeiras | 31.900.000 | EUR | Gestão de imóveis | 100 % | 100 % | 100 %
Millennium bcp - Prestação de Serviços, A.C.E. | Lisboa | 331.750 | EUR | Serviços | 98,6% | 97,7% | 93,2%
Millennium bcp Teleserviços - Serviços de Comércio Electrónico, S.A. | Lisboa | 50.004 | EUR | Serviços de comércio eletrónico | 100 % | 100% | 100 %
Imoserit, S.A. | Oeiras | 50.000 | EUR | Compra e venda de bens imobiliários | 100 % | 100 % | 100 %
Bichorro – Empreendimentos Turísticos e Imobiliários S.A. | Oeiras | 2.150.000 | EUR | Promoção imobiliária | 100 % | 100 % | —
Finalgarve – Sociedade de Promoção Imobiliária Turística, S.A. | Oeiras | 250.000 | EUR | Promoção imobiliária | 100% | 100% | —
Fiparso – Sociedade Imobiliária S.A | Oeiras | 50.000 | EUR | Promoção imobiliária | 100% | 100% | —
Millennium Consulting S.A. | Varsóvia | 4.339.500 | PLN | Serviços de consultoria | 100% | 50,1% | —
Millennium Goodie Sp.z.o.o. | Varsóvia | 500.000 | PLN | Portais da web | 100% | 50,1% | —
Millennium Leasing, Sp.z o.o. | Varsóvia | 48.195.000 | PLN | Locação financeira | 100% | 50,1% | —
Millennium Service, Sp.z o.o. | Varsóvia | 1.000.000 | PLN | Sociedade de Serviços Auxiliares | 100% | 50,1% | —
Piast Expert Sp. z o.o (em liquidação) | Tychy | 100.000 | PLN | Serviços de marketing | 100% | 50,1% | —
Millennium Telecommunication Services Sp. z o.o. | Varsóvia | 100.000 | PLN | Corretora | 100% | 50,1% | —
Millennium TFI - Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych, S.A. | Varsóvia | 10.300.000 | PLN | Gestão de fundos de investimento mobiliário | 100% | 50,1% | —
BCPBT CI Liquidation Company I | George Town | 1 | USD | Trust de Liquidação | 100% | 100% | —
BCPBT CI Liquidation Company II | George Town | 1 | USD | Trust de Liquidação | 100% | 100% | —

| RELATÓRIO & CONTAS 2023

466 |
Em 31 de dezembro de 2023, os fundos de investimento incluídos no perímetro de consolidação do Grupo e registados
pelo método integral, conforme política contabilística descrita na nota 1.B, são apresentados como segue:

|  |  |  |  | Grupo | Banco
|  |  |  |  | % interesses económicos | % participação efetiva | % participação direta
Fundos de investimento | Sede | Capital social | Moeda | Atividade económica
Imosotto acumulação – Fundo de Investimento Imobiliário Fechado | Oeiras | 102.385.157 | EUR | Fundo de investimento imobiliário | 100 % | 100 % | 100 %
Imorenda – Fundo de Investimento Imobiliário Fechado | Oeiras | 85.156.715 | EUR | Fundo de investimento imobiliário | 100 % | 100 % | 100 %
Sand Capital - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado | Oeiras | 88.082.695 | EUR | Fundo de investimento imobiliário | 100 % | 100 % | 100 %
Fundial – Fundo de Investimento Imobiliário Fechado | Oeiras | 17.340.985 | EUR | Fundo de investimento imobiliário | 100 % | 100 % | 100 %
Fundipar – Fundo de Investimento Imobiliário Fechado | Oeiras | 11.345.348 | EUR | Fundo de investimento imobiliário | 100 % | 100 % | 100 %
Domus Capital– Fundo de Investimento Imobiliário Fechado | Oeiras | 3.799.969 | EUR | Fundo de investimento imobiliário | 95,8% | 95,8% | 95,8%
Predicapital – Fundo de Investimento Imobiliário Fechado (*) |