Untitled

Ársreikningur2023

AldaCreditFundIIslhf.

Katrínartún2

105Reykjavík

kt.420817‐0290

Alda Credit Fund II slhf.

AldaCreditFundIIslhf.

Bls.

Óendurskoðuðfylgis kjöl:

Eiginfjáryfirlit.......................................................................................................

Upplýsingagjöfumsjálfbærni.............................................................................

Efnisyfirlit

Stjórnarhættir.....................................................................................................

Ófjárhagslegupplýsingagjöf...............................................................................

Áritunóháðsendurskoðanda.............................................................................

Skýrslaogáritunstjórnarogframkvæmdastjóra...............................................

Skýringar..............................................................................................................

Sjóðstreymisyfirlit...............................................................................................

Rekstrarreikningurogyfirlitumheildarafkomu.................................................

Efnahagsreikningur.............................................................................................

Ársreikningur2023

AldaCreditFundIIslhf.

Hluthafi Eignarhlutur

19,8%

15,0%

13,6%

6,8%

5,5%

4,1%

3,5%

3,4%

2,7%

10,6%

Samtals 100%

Horfurístarfsumhverfinu

Stjórnarhættirogófjárhagslegarupplýsingar

Lífsverklífeyrissjóður....................................................................................................................

Lífeyrissjóðu rVestmannaeyja.......................................................................................................

Stjórn Öldu Credit Fund II slhf. leitast við að viðhalda góðum stjórnarháttum og fylgja "Leiðbeiningum um stjórnarhætti fyrirtækja" sem Viðskiptaráð

Íslands, NASDAQ OMX Iceland hf. og Samtök atvinnulífsins tóku gildi í júlí 2021. Félagið er með skráð skuldabréf í Kauphöll Íslands hf. og ber því að

fylgja leiðbeiningum um stjórnarhætti samkvæmt reglum Kauphallarinnar sem hægt er að nálgast á vef Kauphallarinnar. Frekari upplýsingar um stjórn

ogstjórnarhættieraðfinnaíköflunumStjórnarháttayfirlýsingogÓfjárhagslegupplýsingagjöfsemerufylgiskjölmeðársreikningnum.

Frjálsilífeyrissjóðurinn..................................................................................................................

Þessar aðstæður í efnahagslífinu hafa haft óveruleg áhrif á rekstrargrundvöll eða áframhaldandi rekstrarhæfi félagsins. Um áramót eru vanskil í

félaginu óveruleg. Hægst hefur á uppgreiðslum á veðskuldabréfum félagsins vegna stöðu á vaxtamarkaði. Félagið hefur sterkar tryggingar á bak við

allar sínar fjárfestingar. Félagið hefur metið vænt útlánatap fjárfestinga en telur í ljósi góðrar tryggingastöðu og ágætis horfa, ekki þörf á niðurfærslu

lána.

Eignamarkaðir tóku við sér á árinu 2023 eftir erfitt ár fjárfesta árið á undan. Í árslok mælist verðbólga ennþá há eða 6,7% en virðist þó vera á niðurleið.

Seðlabanki Íslands hélt áfram að hækka stýrivextir sína á árinu en í árslok stóðu þeir í 9,25%. Horfur eru ágætar í innlendu efnahagslífi og má búast við

að lækkunarferli stýrivaxta hefjist um mitt ár 2024. Þetta er þó háð því að skrifað verði undir hagstæða kjarasamninga og að jákvæða þróun verði er

varðar jarðhræringar á Reykjanesskaga. Ef stöðugleiki næst og væntingar um vaxtalækkanir standast má búast við að eignamarkaðir taki vel við sér og

aðsúþróunmunihafajákvæðáhrif

áinnlendanhlutabréfamarkað.

Ávallt er gætt að því að hafa hagsmuni hluthafa að leiðarljósi. Ekki hefur þurft að bregðast við með neinum hætti gagnvart mótaðilum félagsins og er

ekki búist við að þess þurfi. Hver sem þróunin verður þá mun félagið leitast við að hámarka virði fjárfestinga sinna ásamt því að horfa til samfélagslegra

þáttaviðúrlausnmálagagnvartmótaðilumsínum.

Hagnaður varð af rekstri félagsins á árinu 2023 að fjárhæð 155,1 m.kr. Eigið fé félagsins nam 2.011,2 m.kr. í árslok 2023. Ekki er lagt til að greiddur sé

arðuráárinu2024.

EnginnstarfsmaðurstarfaðihjáfélaginuendaglegurrekstureríhöndumKvikueignastýringarhf.

Hlutafé félagsins nam 1.467,0 m.kr. þann 31. desember 2023. Hluthafar voru 22 í upphafi árs og eins í árslok. Engin breyting hefur verið á eigendahóp

áárinuogerutíutærstuhluthafarfélagsinserusemhérsegir:

Gildilífeyrissjóður.........................................................................................................................

Aðrirhluthafar,12talsins.............................................................................................................

Félagið hefur sterka stöðu lausafjár og gott sjóðstreymi af afborgunum og getur mætt umtalsverðum þörfum um t.a.m. greiðslufresti án þess að það

hafi áhrif á getu félagsins til þess að standa við sínar skuldbindingar næstu 12 mánuði. Áhætta er til staðar í rekstri félagsins. Megináhættan er fólg

in í

greiðslugetu og greiðsluvilja mótaðila sem og virði undirliggjandi veða. Eins er áhætta fólgin í því að ekki sé nægt laust fé til staðar til þess að greiða af

skuldbindingum en það tengist beint áhættu er varðar greiðslugetu mótaðila sem og virði undirliggjandi eigna.Nánarerm.a.fjallaðumhelstuáhættur

írekstrifélagsinsískýringum19‐27.

Með lögum nr. 25/2023 um upplýsingagjöf um sjálfbærni á sviði fjármálaþjónustu og flokkunarkerfi fyrir sjálfbærar fjárfestingar, voru ákvæði

reglugerðar Evrópuþingsins og ráðsins (ESB) 2020/852 (hér eftir "flokkunarreglugerðin") innleidd í íslenskan rétt. Flokkunarreglugerðin leggur grunn að

samræmdu evrópsku flokkunarkerfi með skilgreiningum og viðmiðum á því hvað teljist vera umhverfislega sjálfbær atvinnustarfsemi. Sjóðurinn birtir

að sinni ekki sértækar upplýsingar sbr. 8. gr. flokkunarreglugerðarinnar. Kvika eignastýring sem rekstraraðili sjóðsins birtir hins vegar upplýsingar með

ársreikning fyrir fjárhagsárið 2023. Frekari upplýsingar um hvers vegna sjóðurinn birtir ekki framangreindar sértækar upplýsingar er að finna í

óendurskoðuðumviðaukaviðársreikninginn.

Skýrsla og áritun stjórnar og framkvæmdastjóra

Alda Credit Fund II slhf. er íslenskt samlagshlutafélag í rekstri Kviku eignastýringar hf. Félagið er rekið sem sérhæfður sjóður í samræmi við lög um

rekstraraðilasérhæfðrasjóða.

Lífeyrissjóðu rstarfsmannaríkisinsA‐deild...................................................................................

Stapilífeyrissjóður.........................................................................................................................

Almennilífeyrissjóðurinn..............................................................................................................

Festalífeyrissjóður........................................................................................................................

Tilgangur félagsins er fjárfestingarstarfsemi í samræmi við fjárfestingarstefnu félagsins, lánastarfsemi, kaup og sala á fjármálagerningum, eignarhald og

reksturfasteigna ogönnurskyldstarfsemi.

Félagið ACF II GP ehf. ber beina og ótakmarkaða ábyrgð á öllum skuldbindingum félagsins. Ábyrgðaraðili gegnir hlutverki stjórnar og felur rekstraraðila

félagsinsaðtilnefnaframkvæmdastjóra.

Söfnunarsjóðurlífeyrisréttinda.....................................................................................................

Birtalífeyrissjóður.........................................................................................................................

Ársreikningur2023 1

AldaCreditFundIIslhf.

Skýrsla og áritun stjórnar og framkvæmdastjóra

Yfirlýsingstjórnarogframkvæmdastjóra

Stjórn Framkvæmdastjóri

ÞórðurJónsson,stjórnarformaður JónasReynirGunnarsson

GuðrúnBjörgBirgisdóttir

liGrétarBlöndalSveinsson

ÁrsreikningurÖlduCreditFundIIslhf.árið2023errafræntundirritaðurafstjórnogframkvæmdastjóra.

Samkvæmt bestu vitneskju stjórnar og framkvæmdastjóra er ársreikningur félagsins í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla, eins og þeir haf a

verið staðfestir af Evrópusambandinu og viðbótarkröfur um upplýsingar samkvæmt lögum nr. 3/2006 um ársreikninga og lög um rekstaraðila

sérhæfðra sjóða. Samkvæmt b estu vitneskju stjórnar og framkvæmdastjóra gefur ársreikningurinn glögga mynd af eignum, skuldum og fjárhagsstöðu

félagsinsþann31.desember2023ogrekstrarafkomuþessogbreytingumáhandbæruféogáeiginféáárinu.

Jafnframt er það álit stjórnar og framkvæmdastjóra að ársreikningurinn og skýrsla stjórnar og framkvæmdastjóra geymi glöggt yfirlit yfir þróun og

árangurírekstrifélagsinsogstöðuþessoglýsihelstuáhættuþáttum

ogóvissusemfélagiðbýrvið.

Reykjavík,19.mars2024.

Stjórnogframkvæmdastjórihafaídagrættársreikningfélagsinsfyrirárið2023ogstaðfestahannmeðundirritunsinni.

Ársreikningur2023 2

AldaCreditFundIIslhf.

Grundvöllurfyriráliti

Megináherslurviðendurskoðunina

Megináherslaviðendurskoðun Hvernigviðendur skoðuðummegináherslur

Matútlána

Aðrarupplýsingar

Mikilvægustuforsendureru:

•Greinatímanlegafyrirgreiðslurmeðverulegaaukninguí

útlánaáhættuogvirðisrýrðarfyrirgreiðslur.

•Matátryggingumogforsendursemnotaðareruviðmat

ávæntuútlánatapitilaðmeta

líkurávanskilumog

framtíðarsjóðstreymiútlána.

Greinterfráútlánumískýringumnr.12og24,skýrterfrá

reikningsskilaaðferðumítengslumviðvæntútlánatapí

skýringunr.6.

•Viðhöfumfariðyfirhvortskýringarvegnaútlánaséuísamræmivið

Alþjóðlegareikningsskilastaðla(IFRS).

Í samræmi við ákvæði 2. mgr. 104 gr. laga nr. 3/2006 um ársreikninga staðfestum við samkvæmt okkar bestu vitund að í skýrslu og áritun

stjórnar og framkvæmdastjóra sem fylgir ársreikningi þessum eru veittar þær upplýsingar sem þar ber að veita í samræmi við lög um

ársreikningaogkomaekkifram

ískýringum.

Ákvörðunummatávirðisrýrnunútlánaerháðmati

stjórnenda.Vegnamikilvægismatsins,umfangsþessog

áhrifaáársreikninginnteljumviðmatávirðisrýrnunútlána

veramegináhersluviðendurskoðunokkar.

Viðendurskoðunokkarlögðumviðmatáhvortaðferðarfræðifélagsinsséí

samræmiviðIFRS9.

Endurskoðunokkarfólst

meðalannarsíeftirfarandiþáttum:

•Yfirferðáeftirlitiviðveitinguútlána

•Gagnaendurskoðunávirðitrygginga.

Stjórn og framkvæmdastjóri bera ábyrgð á öðrum upplýsingum. Aðrar upplýsingar innifela skýrslu og áritun stjórnar og framkvæmdastjóra,

yfirlýsinguumstjórnarhætti,ófjárhagslegupplýsingagjöfogupplýsingagjöfumsjálfbærni.

Álit okkar á ársreikningnum nær ekki yfir aðrar upplýsingar og við ályktum hvorki um, né veitum staðfestingu á efni þeirra ef frá er talin sú

staðfestingvarðandiskýrsluogáritunstjórnarogframkvæmdastjórasemframkemurhéraðneðan.

Megináherslur við endurskoðunina eru þau atriði, sem að okkar faglega mati, hafa mesta þýðingu fyrir endurskoðun okkar á ársreikningi

félagsins árið 2023. Þessi atriði voru yfirfarin við endurskoðun á ársreikningnum og höfð til hliðsjónar við ákvörðun á viðeigandi áliti á honum.

Íáritunokkarlátumviðekkiíljós

sérstaktálitáhverjuþeirrafyrirsig.

Útlántilviðskiptavinafélagsinsnámu8.354,9milljónumí

árslok.Ekkerterbókfærtvegnavæntsútlánatapsí

félaginuíárslok.

Viðhöfumlagtmatávirðisrýrnunútlána,metiðaðferðafræðinasembeitter

ásamtþvíaðleggjamatáþærforsendursemtilgreindareruílýsingu

á

megináherslunni,byggtááhættumatiokkarogþekkinguáfélaginu.

Í tengslum við endurskoðun okkar berum við ábyrgð á að lesa framangreindar aðrar upplýsingar og skoða hvort þær séu í verulegu ósamræmi

við ársreikninginn eða þekkingu okkar sem við höfum aflað við endurskoðunina eða virðast að öðru leyti innifela verulegar skekkjur. Ef við

komumst að þeirri niðurstöðu, byggt á þeirri vinnu sem við höfum framkvæmt, að það séu verulegar skekkjur í öðrum upplýsingum ber okkur

aðskýrafráþví.Þaðerekkertsemviðþurfumaðskýrafráhvaðþettavarðar.

Áritun óháðs endurskoðanda

TilstjórnaroghluthafaÖlduCreditFundIIslhf.

Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning Alda Credit Fund II slhf. fyrir árið 2023. Ársreikningurinn hefur að geyma, rekstrarreikning og

yfirlitumheildarafkomu,efnahagsreikning,eiginfjáryfirlit,sjóðstreymi,upplýsingarummikilvægarreikningsskilaaðferðirogaðrarskýringar.

Það er álit okkar að ársreikningurinn gefi glögga mynd af afkomu félagsins á árinu 2023, efnahag þess 31. desember 2023 og breytingu á

handbæru fé á árinu 2023, í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) eins og þeir hafa verið samþykktir af Evrópusambandinu og

viðbótarkröfurílögumumársreikningaoglögumrekstraraðilasérhæfðrasjóða.

Álit okkar er í samræmi við þær upplýsingar sem koma fram í endurskoðunarskýrslu okkar til stjórnar í samræmi við 11. gr. reglugerðar

Evrópuþingsinsográðsinsnr.537/2014.

Endurskoðað var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla. Ábyrgð okkar samkvæmt þeim stöðlum er nánar lýst í kaflanum um ábyrgð

endurskoðanda hér að neðan. Við erum óháð Alda Credit Fund II slhf. í samræmi við alþjóðlegar siðareglur fyrir endurskoðendur sem og aðrar

siðareglur sem eru viðeigandi við endurskoðun á Íslandi, og höfum við uppfyllt ákvæði þeirra reglna. Þar með talið, í samræmi við okkar bestu

þekkingu, höfum við ekki veitt Alda Credit Fund II slhf. óheimilaða þjónustu sem um getur í 1. mgr. 5. gr reglugerðar Evrópuþingsins og ráðsins

nr.537/2014.

Viðteljumað

viðendurskoðuninahöfumviðaflaðnægilegraogviðeigandigagnatilaðbyggjaálitokkará.

Ársreikningur2023 3

AldaCreditFundIIslhf.

Áritun óháðs endurskoðanda

Ábyrgðstjórnarogframkvæmdastjóraáársreikningnum

Ábyrgðendurskoðandaáendurskoðunársreikningsins

•

GuðmundurIngólfsson

Endurskoðandi

ÁrsreikningurÖlduCreditFundIIslhfhffyrirárið2023errafræntundirritaðurafendurskoðanda.

Deloitte var kjörið endurskoðandi Alda Credit Fund II slhf. á aðalfundi félagsins á árinu 2023. Deloitte hefur verið endurskoðandi Alda Credit

FundIIslhf.síðanáaðalfundifélagsinsárið2020.

Jafnframt því að sinna skyldum okkar sem kjörnir endurskoðendur félagsins hefur Deloitte veitt félaginu aðra heimilaða þjónustu sem er

könnun árshlutareiknings. Deloitte hefur til staðar innri ferla til að tryggja óhæði sitt áður en við tökum að okkur önnur verkefni. Deloitte

hefurstaðfestskriflegaviðstjórnaðvið

erumóháðAldaCreditFundIIslhf.

Okkur ber skylda til að upplýsa stjórn meðal annars um áætlað umfang og tímasetningu endurskoðunarinnar og veruleg atriði sem komu upp í

endurskoðunokkar,þarámeðalverulegaannmarkaáinnraeftirlitsemkomuframíendurskoðuninni,efviðá.

Við höfum einnig lýst því yfir við stjórn að við höfum uppfyllt skyldur siðareglna um óhæði og höfum miðlað til þeirra upplýsingum um tengsl

eðaönnuratriðisemgætumögulegahaftáhrifáóhæðiokkarogþarsemviðeigandier,hvaðavarnirviðhöfumsetttilaðtryggja

óhæðiokkar.

Af þeim atriðum sem við höfum upplýst stjórn um, lögðum við mat á hvaða atriði höfðu mesta þýðingu í endurskoðuninni á yfirstandandi ári

og eru það megináherslur í endurskoðuninni. Við lýsum þessum atriðum í áritun okkar nema lög og reglur leyfi ekki að upplýst sé um slík

atriði eða í undantekningartilfellum þegar endurskoðandinn metur að ekki skuli upplýsa um viðkomandi atriði þar sem neikvæðar afleiðingar

upplýsingannaerutaldarvegaþyngraenalmannahagsmunir.

Metumhvortreikningsskilaaðferðirsemnotaðareru,ogtengdarskýringar,séuviðeigandioghvortreikningshaldslegtmatstjórnenda

séraunhæft.

Ályktumumnotkunstjórnendaáforsendunniumrekstrarhæfiogmetumágrundvelliendurskoðunarinnarhvortverulegurvafileikiá

rekstrarhæfieðahvort

aðstæðurséutilstaðarsemgætuvaldiðverulegumefasemdumumrekstrarhæfi.Efviðteljumaðverulegurvafi

leikiárekstrarhæfiberokkuraðvekjasérstakaathygliáviðeigandiskýringumársreikningsinsíáritunokkar.Efslíkarskýringareru

ófullnægjandiþurfumviðaðvíkjafráfyrirvaralausriáritun.Niðurstaðaokkarbyggiráendurskoðunargögnumsem

aflaðerframað

dagsetninguáritunarokkar.Enguaðsíðurgetaatburðireðaaðstæðuríframtíðinnivaldiðóvissuumrekstrarhæfifélagsins.

Metumíheildsinnihvortársreikningurinngefiglöggamyndafundirliggjandiviðskiptumogatburðum,metumframsetningu,

uppbyggingu,innihaldogþarmeðtaliðskýringarviðársreikninginnmeðtillititilglöggrar

myndar.

Nægjanlega vissa er þó ekki trygging þess að endurskoðun framkvæmd í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla muni uppgötva allar

verulegar skekkjur séu þær til staðar. Skekkjur geta orðið vegna mistaka eða sviksemi og eru álitnar verulegar ef þær gætu haft áhrif á

fjárhagslegaákvarðanatökunotendaársreikningsins,einarogséreðasamanlagðar.

Endurskoðun okkar í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla byggir á faglegri dómgreind og beitum við gagnrýnni hugsun við

endurskoðunina.Viðframkvæmumeinnigeftirfarandi:

Greinum og metum hættuna á verulegri skekkju í ársreikningnum, hvort sem er vegna mistaka eða sviksemi, hönnum og framkvæmum

endurskoðunaraðgerðir til að bregðast við þeim hættum og öflum endurskoðunargagna sem eru nægjanleg og viðeigandi til að byggja

álit okkar á. Hættan á að uppgötva ekki verulega skekkju vegna sviksemi er meiri en að uppgötva ekki skekkju vegna mistaka, þar sem

sviksemi getur falið í sér samsæri, skjalafals, misvísandi framsetningu ársreiknings, að einhverju sé viljandi sleppt eða að farið sé framhjá

innrieftirlitsaðgerðum.

Öflum skilnings á innra eftirliti, sem snertir endurskoðunina, í þeim tilgangi að hanna viðeigandi endurskoðunaraðgerðir, en ekki í þeim

tilgangiaðveitaálitávirkniinnraeftirlitsfélagsins.

Stjórn og framkvæmdastjóri eru einnig ábyrg fyrir því innra eftirliti sem nauðsynlegt er varðandi gerð og framsetningu ársreikningsins, þannig

aðhannséánverulegraannmarka,hvortsemervegnasviksemieðamistaka.

Við gerð ársreikningsins eru stjórn og framkvæmdastjóri ábyrg fyrir því að meta rekstrarhæfi Alda Credit Fund II slhf. Ef við á, skulu stjórn og

framkvæmdastjóri setja fram viðeigandi skýringar um rekstrarhæfi og hvers vegna þau ákváðu að beita forsendunni um rekstrarhæfi við gerð

og framsetningu ársreikningsins, nema stjórn og framkvæmdastjóri hafi ákveðið að leysa félagið upp eða hætta starfsemi, eða hafi enga aðra

raunhæfa

möguleika.

Markmiðokkareraðaflanægjanlegrarvissuumað ársreikningurinn sé án verulegra annmarka, hvort sem er af völdum sviksemi eða mistaka

ogaðgefaútáritunsemfelurísérálitokkar.

Stjórnogendurskoðunarnefndskuluhafaeftirlitmeðgerðogframsetninguársreikningsins.

Stjórn og framkvæmdastjóri eru ábyrg fyrir gerð og framsetningu ársreikningsins í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) eins og

þeirhafaveriðsamþykktirafEvrópusambandinuogviðbótarkröfurí lögumumársreikningaoglögumumrekstraraðilasérhæfðrasjóða.

Deloitte ehf.

Kópavogur,19.mars2023

Ársreikningur2023 4

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Rekstrarreikningurogyfirlitumheildarafkomu

Skýringar 2023 2022

3g. 956.417 948.439

3g. (793.989) (827.204)

42.105 8.870

Hreinarfjármunatekjur

204.532 130.106

3h. (41.301) (40.741)

(8.148) (7.312)

Rekstrargjöldalls

(49.449) (48.053)

Hagnaðurogheildarafkomaársins

155.083 82.052

0,11 0,06

Skýringarábls.8til17eruóaðskiljanlegurhlutiársreikningsins.

Rekstrarreikningur og yfirlit um heildarafkomu

Grunnhagnaðurogþynnturhagnaðuráhlut,íkrónum........................................................................................

Vaxtagjöldogverðbætur........................................................................................................................................

Vaxtatekjurogverðbætur.......................................................................................................................................

Rekstrarkostnaður...................................................................................................................................................

Gangvirðisbreytingverðbréfa.................................................................................................................................

Umsýsluþóknun.......................................................................................................................................................

Ársreikningur2023 5

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Efnahagsreikningur

Eignir

Skýringar 2023 2022*

12 7.000.484 7.502.972

13 648.764 266.659

Fastafjármunirsamtals

7.649.248 7.769.631

11 1.354.418 644.336

0 152

142.270 219.841

Veltufjármunirsamtals

1.496.687 864.329

Eignirsamtals

9.145.935 8.633.960

Eigiðféogskuldir

1.467.000 1.467.000

55.896 40.388

488.345 348.770

Eigiðfésamtals

2.011.241 1.856.158

15 6.896.122 6.547.440

Langtímalánsamtals

6.896.122 6.547.440

14 180.374 161.329

57.621 59.036

577 9.997

Skammtímaskuldirsamtals

238.572 230.362

7.134.694 6.777.802

Eigiðféogskuldirsamtals

9.145.935 8.633.960

Skýringarábls.8til17eruóaðskiljanlegurhlutiársreikningsins.

*Samanburðarfjárhæðirhafaveriðuppfærðar,vísaðertilskýringar3varðandifrekariupplýsingar.

Skuldirsamtals

Aðrarskammtímaskuldir.................................................................................................................................

Skuldabréfaútgáfa............................................................................................................................................

Næstaársafborgunaflangtímalánum............................................................................................................

Áfallnirvextir....................................................................................................................................................

Efnahagsreikningur 31. desember 2023

Langtímakröfur.................................................................................................................................................

Aðrarskammtímakröfur..................................................................................................................................

Óráðstafaðeigiðfé...........................................................................................................................................

Hlutafé..............................................................................................................................................................

Lögbundinnvarasjóður....................................................................................................................................

Verðbréfmeðbreytilegumtekjum..................................................................................................................

Handbærtfé.....................................................................................................................................................

Næstaársafborgunlangtímakrafna................................................................................................................

Ársreikningur2023 6

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Eiginfjáryfirlit

Lögbundinn Óráðstafað

1.janúar2023til31.desember2023

Skýringar Hlutafé varasjóður eigiðfé Samtals

1.467.000 40.388 348.770 1.856.158

155.083 155.083

15.508 (15.508) 0

Eigiðfé31.desember2023

13 1.467.000 55.896 488.345 2.011.241

Lögbundinn Óráðstafað

1.janúar2022til31.desember2022

Skýringar Hlutafé varasjóður eigiðfé Samtals

1.467.000 32.182 274.923 1.774.105

82.052 82.052

8.205 (8.205) 0

Eigiðfé31.desember2022

13 1.467.000 40.388 348.770 1.856.158

Skýringarábls.8til17eruóaðskiljanlegurhlutiársreikningsins.

Hagnaðurogheildarafkoma..............................................................

Eiginfjáryfirlit 31. desember 2023

Eigiðfé1.janúar2023.......................................................................

Framlagílögbundinnvarasjóð..........................................................

Hagnaðurogheildarafkoma.............................................................

Framlagílögbundinnvarasjóð..........................................................

Eigiðfé1.janúar2022.......................................................................

Ársreikningur2023 7

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Sjóðstreymisyfirlit

Rekstrarhreyfingar

Skýringar 2023 2022

155.083 82.052

(204.532) (130.106)

(49.449) (48.053)

152 (152)

(12.667) 9.997

(12.515) 9.845

485.955 586.681

(299.507) (269.321)

Handbærtféfrárekstri

124.485 279.151

Fjárfestingahreyfingar

(340.000) 30.000

(470.000) (2.150.000)

736.115 1.408.545

Fjárfestingahreyfingar

(73.885) (711.455)

Fjármögnunarhreyfingar

(128.171) (123.496)

Fjármögnunarhreyfingar

(128.171) (123.496)

219.841 775.641

(77.571) (555.800)

Handbærtféíárslok

142.270 219.841

Skýringarábls.8til17eruóaðskiljanlegurhlutiársreikningsins.

Rekstrarliðirsemhafaekkiáhrifáhandbærtfé:

Breytingárekstrartengdumeignumogskuldum:

Hreinarfjármunatekjur......................................................................................................................................

Skammtímaskuldir,(lækkun)hækkun..............................................................................................................

Sjóðstreymisyfirlit 31. desember 2023

Hagnaðurogheildarafkomaársins........................................................................................................................

Breytinghandbærsfjár..........................................................................................................................................

Afborgunskuldabréfaláns.....................................................................................................................................

Langtímakröfur,afborganiroguppgreiðslur........................................................................................................

Skammtímakröfur,lækkun(hækkun)................................................................................................................

Breytingárekstrartengdumeignumogskuldum

Langtímakröfur,lánveitingar................................................................................................................................

Handbærtféíársbyrjun........................................................................................................................................

Fengnirvextirogverðbætur..............................................................................................................................

Greiddirvextirogverðbætur.............................................................................................................................

Verðbréf,breyting.................................................................................................................................................

Ársreikningur2023 8

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Almennarupplýsingar

1. Félagið

2. Skattamál

Reikningsskilaaðferðir

3. Grundvöllurreikningsskilanna

a. Yfirlýsingumsamræmiviðalþjóðlegareikningsskilastaðla

Stjórnfélagsinsstaðfestiársreikninginnmeðundirritunsinniþann19.mars2024.

b. Grundvöllurmatsaðferða

c. Framsetningar‐ogstarfsrækslugjaldmiðill

d. Rekstrarhæfi

e. Matstjórnendaíreikningsskilunum

f. Ákvörðungangvirðis

Gangvirðiðerflokkaðíþrjústigeftirforsendumsemnotaðareruviðmatið.

‐

g. Fjármunatekjurogfjármagnsgjöld

h. Umsýsluþóknun

i. Langtímakröfur

. Verðbréf

k. Handbærtfé

l. Langtímaskuldir

Skuldabréfalánerufærðmeðáföllnumverðbótumáreikningsskiladegi.Áfallnirvextirerufærðirmeða l skammtímaskulda.

Alda Credit Fund II slhf., hér eftir nefnt félagið, er íslenskt samlagshlutafélag í rekstri Kviku eignastýringar hf. Félagið er rekið sem sérhæfður

sjóðurísamræmiviðlögumrekstraraðilasérhæfðrasjóða.AðseturþesserKatrínartún2,105Reykjavík.

Ársreikningurinn er gerður í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) eins og þeir hafa verið staðfestir af Evrópusambandinu og

viðbótarkröfur,eftirþvísemviðá,ílögumumársreikningaoglögumumrekstrarfélögsérhæfðrasjóða.

Handbært

fésamanstendurafbankainnstæðum.

Tilgangur félagsins er fjárfestingarstarfsemi í samræmi við fjárfestingarstefnu félagsins, lánastarfsemi, kaup og sala á fjármálagerningum,

eignarhaldogreksturfasteignaogönnurskyldstarfsemi.

Langtímakröfur samanstanda af skuldabréfaeign og lánasamningum. Langtímakröfur eru eignfærðar í efnahagsreikningi á nafnvirði að viðbættum

verðbótumogáföllnumvöxtum.

Á fyrstu þremur árum frá stofnun félagsins eða þar til félagið hefur kallað inn áskriftarloforð vegna hlutabréfa og skuldabréfa að fullu (eftir því

hvort tímamarkið kemur upp fyrr) greiðir félagið fasta árlega umsýsluþóknun til Kviku eignastýringar hf. sem nemur 0,5% af upphaflegum

heildarfjárfestingarloforðum. Að þremur árum liðnum eða þegar upphafleg fjárfestingarloforð hafa verið greidd að fullu miðast föst 0,5% árleg

þóknunviðmatáheildareignumfélagsinsmiðaðviðsíðastaársuppgjöreðaárshlutauppgjör.

Félagiðerekkisjálfstæðurskattaðiliogberendanlegureigandiábyrgðáskattgreiðslumfélagsins.

Ársreikningurinnergerðurágrundvellikostnaðarverðs,aðþvíundanskilduað

verðbréfmeðbreytilegumtekjumerumetinágangvirði.

Ársreikningur félagsins er birtur í íslenskum krónum, sem er starfsrækslugjaldmiðill félagsins. Allar fjárhæðir eru birtar í þúsundum króna nema

annaðsétekiðfram.

Gerð ársreiknings í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaða krefst þess að stjórnendur taki ákvarðanir, meti og gefi sér forsendur sem hafa

áhrif á beitingu reikningsskilaaðferða og birtar fjárhæðir eigna, skulda, tekna og gjalda. Endanlegar niðurstöður kunna að verða frábrugðnar

þessumati.

Hlutiafreikningsskilaaðferðumogskýringumfélagsinskrefjastákvörðunarágangvirði,bæðivegnafjármálagerningaogannarraeignaogskulda.

Að svo miklu leyti sem hægt er, n otar félagið markaðsupplýsingar við ákvörðun gangvirðis en liggi slíkar upplýsingar ekki fyrir er b yggt á mati

stjórnenda. Ef upplýsingar frá þriðja aðila, líkt og verð frá miðlurum eða verðmatsþjónustu, eru notaðar við ákvörðun gangvirðis þá nýta

stjórnendur upplýsingarnar til að styðja við þá niðurstöður að matið uppfylli kröfur um alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS), þar á meðal það stig

semslíktmatmyndifallaundir.

Stigeittbyggiráskráðuverðiávirkummarkaðifyrirsamskonareignir

ogskuldir.

Stigtvöbyggirábeinumeðaóbeinummarkaðsforsendumsemeruaðrarenskráðverðávirkummarkaðisemflokkastundirstigeitt.

Skýringar

Stjórnendur félagsins hafa metið hvort félagið hafi getu til áframhaldandi rekstrar og er það skoðun þeirra að svo sé. Þar af leiðandi er

árshlutareikningurinngerðurmiðaðviðþáforsenduaðfélagiðsérekstrarhæft.

Hlutdeildarskírteiniísjóðumerumetinsamkvæmtþvígengiergiltiámarkaðnumíloktímabilsins.

Stigþrjúbyggiráforsendumoggögnumsemekkierunntaðaflaámarkaði.

Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld samanstanda af vöxtum og verðbótum lan gtímakrafna og skuldabréfalána. Vaxtatekjur og vaxtagjöld eru færð í

rekstrarreikning miðað við að ferð virkra vaxta. Virkir vextir eru þeir vextir sem afvaxta vænt framtíðar sjóðstreymi yfir áætlaðan líftíma

fjármálagerningsinstilbókfærðsheildarvirðisfjáreignarinnareðaafskrifaðskostnaðarverðsfjárskuldarinnar.

Breyting hefur verið gerð á framsetningu efnahagsreiknings þar sem að áfallnir vextir langtímakrafna sem áður voru flokkaðir meðal annarra

skammtímakrafna eru nú undir næsta árs afborgun langtímakrafna. Samanburðarfjárhæðum hefur verið breytt til samræmis við breytta

framsetningu.

Ársreikningur2023 9

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

4. Fjáreignirogfjárskuldir

a. Skráning

b. Flokkun

Fjáreignir

Fjáreigniráafskrifuðukostnaðarverð

Fjáreignirtilskildarágangvirðiígegnumrekstrarreikning(FVTPL)

Matáviðskiptalíkan

‐

Matásamningsbundnusjóðstreymi

Upphafleg skráning hjá félaginu á útlánum og kröfum, innlánum og útgefnum skuldagerningum er á þeim degi þegar til þeirra er stofnað. Allar

aðrarfjáreignirogfjárskuldireruupphaflegaskráðaráviðskiptadegi,semersádagursemfélagiðverðuraðiliaðsamningsákvæðumgerningsins.

Félagið metur markmið viðskiptalíkansins, sem fjáreignin tilheyrir, á eignasafnsstigi þar sem það sýnir best hvernig rekstrinum er stýrt og hvernig

upplýsingagjöftilstjórnendaerháttað.Upplýsingarsemhorftertilerumeðalannars:

stefnur og markmið stjórnenda fyrir eignasafnið og raunveruleg framkvæmd á stefnunum. Einkum hvort stefna stjórnenda miðist við að afla

samningsbundinna vaxtatekna, viðhalda tilteknu vaxtastigi, para saman tímalengd fjáreignanna og tímalengd skuldanna sem fjármagna

eignirnareðainnleysasjóðstreymimeðsölueignanna;

aðferðirviðmatá

afkomueignasafnaogupplýsingagjöfþarumtilstjórnenda;

helstu áhættur sem hafa áhrif á viðskiptalíkanið (og þær fjáreignir sem tilheyra því viðskiptalíkani) og áhættustýringaraðgerðir til að sporna

gegnþeim;

hvorteignumséstjórnaðmeðþaðaðmarkmiðiaðhagnastáverðbreytingumeðainnheimtasamningsbundiðsjóðstreymi;

tíðni, magn og tímasetning sölu fjáreigna á fyrri tímabilum, ástæður fyrir slíkum sölum og væntingar um framtíðarsölu. Upplýsingar um sölur

eru ekki metnar einar og sér heldur með hliðsjón af öðrum þáttum við mat á því hvernig yfirlýstu markmiði félagsins varðandi stýringu

fjáreignannaerframfylgtoghvernigsjóðstreymieruinnleyst.

Fjáreignir sem eru veltufjáreignir eða stýrt og eru mældar með tilliti til afkomu á gangvirðisgrunni eru metnar á gagnvirði í gegnum

rekstrarreikning þar sem þeim er hvorki haldið til að innheimta samningsbundið sjóðstreymi né heldur til að innheimta bæði samningsbundið

sjóðstreymiogtilsölu.

Lánum félagsins er haldið innan viðskiptalíkans sem felur í sér innheimtu á samningsbundnu sjóðstreymi af höfuðstól og vöxtum. Fjáreignir

félagsins eru yfirfarnar til að meta hvort samningsbundið sjóðstreymi þeirra samanstendur einungis af greiðslu höfuðstóls og vaxta (SPPI). SPPI

greiðslur eru þær sem eru í samræmi við einfalt lánafyrirkomulag. Höfuðstóll er skilgreindur sem gangvirði fjáreignar við upphaflega skráningu og

getur tekið breytingum yfir líftíma gerninganna, til dæmis vegna afborgana. Vextir eru skilgreindir sem endurgjald vegna tímavirðis peninga og

útlánaáhættuertengistútistandandihöfuðstólyfirtiltekiðtímabil.

Fjáreignir félagsins eru flokkaðar í annan af tveimur flokkum, það er annað hvort á afskrifuðu kostnaðarverði eða á gangvirði í gegnum

rekstrarreikning. Aðferðin við að meta einstaka fjáreign er ákvörðuð út frá mati á einkennum sjóðstreymis þeirra og því viðskiptalíkani sem þeim

erstýrtmeð.

Fjáreign er metin á afskrifuðu kostnaðarverði ef samningsskilmálar fjáreignarinnar ákvarða tímasetningu sjóðstreymis sem samanstendur aðeins

af greiðslum af höfuðstól og vöxtum og eignin tilheyrir viðskiptalíkani sem hefur það markmið að halda eignum til að innheimta samningsbundið

sjóðstreymi. Eftir upphaflega skráningu þá eru fjáreignir í þessum flokki metnar á afskrifuðu kostnaðarverði með aðferð virkra vaxta. Áfallnar

vaxtatekjur eru færðar með vaxtatekjum í rekstrarreikningi. Öll skuldabréf og lán félagsins eru metin á afskrifuðu kostnaðarverði með aðferð

virkra

vaxta.Vextirafútlánumerufærðirsemvaxtatekjur.

Afskriftarreikningur fjáreigna sem metnar eru á afskrifuðu kostnaðarverði eru reiknuð út með aðferð vænts útlánataps. Bókfært virði lána sem

metineruáafskrifuðukostnaðarverðiíefnahagtekurtillittilfrádráttarvegnaafskriftarreiknings.

Í þeim tilfellum þar sem samningsbundnir skilmálar fela í sér sjóðstreymi sem felur í sér annað greiðsluflæði en innheimtu samningsbundinna

vaxta og endurgreiðslu höfuðstóls á þann h átt að það væri ekki í samræmi við einfalt lánafyrirkomulag, þá er fjáreignin flokkuð og metin á

gangvirðigegnumrekstrarreikning.

Skýringar frh.

Fjáreignirtilskildarágangvirðiígegnumrekstrarreikning(FVTPL)eruallaraðrarfjáreignirenþærsemmetnareruáafskrifuðukostnaðarverði.

Fjáreignirtilskildarágangvirðiígegnumrekstrarreikningsamanstandaafverðbréfummeðbreytilegumtekjum.

Ársreikningur2023 10

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Skýringar frh.

4. Fjáreignirogfjárskuldirfrh.

Endurflokkun

Fjárskuldir

Afskráning

Fjáreignir

Fjárskuldir

5. Jöfnunfjáreignaogfjárskulda

6. Virðisrýrnun

Væntútlánatap

Fjáreign er afskráð þegar samningsbundinn réttur til sjóðstreymis af eigninni rennur út, eða þegar félagið flytur réttinn til samningsbundins

sjóðstreymis í tengslum við fjáreignina í viðskiptum sem flytja í reynd alla áhættu og ávinning af því að eiga eignina. Sérhver hlutdeild í yfirfærðri

fjáreignsemverðurtileðafélagiðheldureftirerskráðsemsérstökeigneðaskuld.

Fjárskuldireruafskráðarþegarsamningsbundnarskyldurfélagsinseruuppfylltar,felldarniðureðafallnarúrgildi.

Fjáreignum og fjárskuldum er jafnað saman og hrein fjárhæð færð í efnahagsreikning þegar og aðeins þegar lagalegur réttur félagsins er til staðar

umjöfnunogfyrirhugaðeraðgera

uppmeðjöfnunfjáreignaogfjárskuldaeðainnleysaeigninaoggerauppskuldinaásamatíma.

Vegna viðskiptakrafna eða sambærilegra eigna þar sem ekki er um að ræða umtalsverða fjármögnun má beita einfaldri (vænt tap yfir líftíma)

aðferð.

Félagið notar þriggja þrepa líkan við mat á væntum útlánatöpum. Afskriftarreikningur vegna vænts útlánataps fer eftir því hvort veruleg aukning

hefur orðið á útlánaáhættu frá upphafsskráningu. Hafi ekki orðið veruleg aukning á útlánaáhættu jafngildir afskriftin væntu útlánatapi sem leiðir

af vanskilum sem eru líkleg á næstu 12 mánuðum (þrep 1). Ef útlánaáhættan hefur hækkað verulega, ef lánið er í yfir 30 daga í vanskilum, ef að

forsendur lántaka breytast eða ef það verður önnur veruleg breyting á skilmálum þá flokkast lán í þrep 2. Ef lánið er gjaldfallið eða á annan hátt

virðisrýrt,þáerafskriftinjöfnvæntuútlánatapiútlíftíma(þrep2og3).

Fjáreignireruekkiendurflokkaðareftirupphaflegaskráningu,nemaeffélagiðbreytirviðskiptalíkanisínu.

Félagiðflokkarallarfjárskuldirsemaðrarfjárskuldir

áafskrifuðukostnaðarvirði.

Við mat á afskriftarreikningi vegna vænts útlánataps fyrir útlán og kröfur sem eru ekki metnar á gangvirði í gegnum rekstrarreikning þá gerir IFRS 9

ráðfyrirþremmismunandiaðferðumeftirþvíumhverskonareigneðaáhættuskuldbindingueraðræða:

Vegnaeignasemeruvirðisrýrðarviðkaupeðaskráninguþáskalbeitaaðferðsemtekurtillittilvæntstapsyfirlíftíma.

Vegnaannarraeigna/áhættuskuldbindingaskalbeitaalmennri(þriggjaþrepa)aðferð.

Almennaaðferðin

Félagið

reiknarvæntútlánatapáhverjumreikningsskiladegisembyggiráþremurþrepum.

Þrep 1 nær yfir fjáreignir þar sem útlánaáhætta hefur ekki aukist verulega frá upphaflegri skráningu eða (þar sem valkvæðri einföldun vegna

lágrarútlánaáhættuhefurveriðbeitt)erumeðlágaútlánaáhættu.

Þrep 2 nær yfir fjáreignir þar sem marktæk lækkun hefur orðið á útlánagæðum frá upphaflegri skráningu (nema þar sem einföldun vegna lágrar

útlánaáhættuhefurveriðbeittogerviðeigandi)enekkierutilstaðarhlutlægarvísbendingarumútlánatap.

Þrep3næryfirfjáreignirþarsemhlutlægarvísbendingarumútlánatapsatburðeru

tilstaðaráreikningsskiladegi.

Eign færist úr 12 mánaða væntu útlánatapi yfir í vænt útlánatap út líftíma þegar um er að ræða marktæka lækkun í útlánagæðum frá upphaflegri

skráningu.Þarafleiðandibyggjamörkinmilli12mánaðaoglíftímatapaábreytinguíútlánahættuenekkiáhættunniáreikningsskiladegi.

12 mánaða vænt útlánatöp eru færð undir þrepi 1 en vænt útlánatöp út líftíma eru færð undir þrepi 2 og 3. IFRS 9 gerir greinarmun á milli

fjármálagerninga þar sem útlánagæði hafa ekki lækkað marktækt frá upphaflegri skráningu og þeim þar sem þau hafa gert það. Útreikningar á

væntuútlánatapibyggjaámatiáútlánatöpumyfirvæntanlíftímafjármálagerningsins.

Einnig er til staðar mikilvæg rekstrarleg einföldun sem heimilar félögum að flokka eignir metnar á afskrifuðu kostnaðarverði með 12 mánaða

væntuútlánatapiefheildarútlánaáhættanerlág.Þettaáeinnigviðþóaðútlánaáhætta

hafiaukistmarktækt.

Ársreikningur2023 11

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Skýringar frh.

6. Virðisrýrnun,frh.

‐

7. Hagnaðuráhlut

8. Starfsþáttayfirlit

9. Nýirreikningsskilastaðlar

Útreikningurávæntuútlánatapi

Væntútlánatöp

Vænt útlánatöp eru skilgreind sem mismunurinn á milli alls samningsbundins sjóðstreymis sem félagið á að fá og þess sjóðstreymis sem það gerir

raunverulegaráðfyriraðmóttaka(súfjárhæðsemvantaruppá).Þessimunurernúvirturmeðupphafleguvirkuvöxtunum.

Skilgreininginávanskilum

Fjáreignerskilgreindívanskilumaffélaginuefaðeittafeftirfarandiávið:

lántakinn

erkominn90dagaframyfirgjalddaga;

lántakinnerskráðurávanskilaskráhjáCreditinfo;

lántakinn er á skrá opinberra aðila yfir þá sem hafa lagt fram gjaldþrotabeiðni, eru í greiðslustöðvun, í nauðasamningsumleitunum, hafa hætt

starfsemieðaeruekkilengurrekstrarhæfir;

lántakinn er álitinn ólíklegur til að greiða samkvæmt mati áhættustýringar félagsins. Samkvæmt mati áhættustýringar þá eru neðangreindir

atburðirálistaþeirrayfiratburðisemerulíklegirtilaðleiðatilvanskila:

‐brotáskilmálumlánaskuldbindinga;

‐eftirgjöflánaeðaendurskipulagning;

lántakinnhefurveriðívanskilumsamkvæmtofangreinduáeinhverjumtíma

áundanförnumþremmánuðum.

Félagið hefur tekið upp alla alþjóðlega reikningsskilastaðla, breytingar á þeim og túlkanir sem Evrópusambandið hefur staðfest og hafa tekið gildi

fyrir árið 2023 eða fyrr og eiga við um starfsemi þess. Félagið hefur ekki tekið upp staðla, breytingar á stöðlum eða túlkanir sem taka gildi eftir lok

desember 2023, en heimilt er að taka upp fyrr. Það er mat félagsins að áhrif nýrra staðla sem og staðla sem hafa verið samþykktir en ekki tekið

ildimuniekkihafaáhrifáframsetnin

uárshlutareiknin

sins.

Grunnhagnaður (tap) á hlut er reiknaður sem hlutfall hagnaðar (taps), sem ráðstafað er til hluthafa, og vegins meðalfjölda virkra hluta á árinu.

Þynntur hagnaður (tap) á hlut er hinn sami og grunnhagnaður (tap) á hlut, þar sem ekki hafa verið gefnir út kaupréttir og f élagið hefur ekki tekið

lánsemerubreytanlegíhlutafé.

Félagið lítur á núverandi starfsemi sem einn starfsþátt og birtir því ekki starfsþáttayfirlit. Eini starfsþáttur fyrirtækisins er aðkoma félagsinsað

fjármögnunfyrirtækjasemeruvíttogbreittumlandið.

Áhættustýringfélagsinsgeturendurskilgreintflokkunefeftirfarandiávið:

ástæðavanskilaerþekktaffélaginuogerekkimetinnsemskorturáviljaeðagetutilaðgreiða;

endurfjármögnunáhættuskuldbindingarlántakanserráðgerðoghefurverið

staðfest;

Ársreikningur2023 12

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Rekstrarreikningur

10. Þóknunendurskoðanda

2023 2022

1.491 1.099

361 331

Þóknunendurskoðandasamtals 1.852 1.430

11. Hagnaðuráhlut

Hagnaðuráhlutreiknastsemhérsegir: 2023 2022

155.083 82.052

1.467.000 1.467.000

Vegiðmeðaltalfjöldahlutaáárinu 1.467.000 1.467.000

0,11 0,06

Efnahagur

12. Langtímakröfur

2023 2022

7.905.101 6.679.429

449.800 1.467.878

Langtímakröfursamtals,þarmeðtaliðnæstaársafborgun 8.354.901 8.147.308

(1.354.418) (644.336)

Langtímakröfursamtals 7.000.484 7.502.972

Afborganirlangtímakrafnagreinastþannigánæstuár:

1.354.418 644.336

544.280 1.070.106

254.579 509.267

487.411 240.757

523.723 460.327

5.190.491 5.222.514

Langtímakröfursamtals 8.354.901 8.147.308

13. Verðbréfmeðbreytilegumtekjum

2023 2022

Verðbréfmeðbreytilegumtekjum

greinastsemhérsegir:

648.764 266.659

Samtals 648.764 266.659

Afborgunársins2026/2025..........................................................................................................................................

Afborgunársins2027/2026..........................................................................................................................................

Þóknunendurskoðandafélagsinsgreinistþannig,fjárhæðirerumeðvirðisaukaskatti:

Endurskoðunársreiknings..............................................................................................................................................

Afborgunársins2025/2024..........................................................................................................................................

Hagnaðurársins.............................................................................................................................................................

Hlutaféíársbyrjun..........................................................................................................................................................

Grunnhagnaðurogþynnturhagnaður(tap)

áhlut,íkrónum......................................................................................

Langtímakröfur,verðtryggðar,vextir3,5%‐5,4%.........................................................................................................

Langtímakröfur,óverðtryggðar,vextir5,5%‐12,59%...................................................................................................

Næstaársafborgun........................................................................................................................................................

Afborgunársins2024/2023..........................................................................................................................................

Könnunárshlutareiknings..............................................................................................................................................

Langtímakröfursamanstandaafskuldabréfaeign,lánasamningumogafborgunumnæstuáraogsundurliðastmeðeftirfarandihætti:

Afborgunársins2028/2027..........................................................................................................................................

Afborganirsíðar...............................................................................................................................

..............................

94% langtímakrafna félagsins bera fasta vexti og 6% langtímakrafna eru með breytilega vexti. Í flestum tilvikum er um uppgreiðslugjald að ræða ef

greitterumframsamningsbundnarafborganir.

Kvika‐Lausafjársjóður...................................................................................................................................................

Til tryggingar endurgreiðslu langtímakrafna hafa lántakendur veitt Öldu Credit Fund II slhf. veð í meðal annars fasteignum, fastafjármunum og

lausafjármunum.

Skýringar frh.

Ársreikningur2023 13

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Skýringar frh.

14. Eigiðfé

2023 2022

a. Hlutafé

1.467.000 1.467.000

Eittatkvæðifylgirhverjumeinnarkrónuhlutífélaginu.Allthlutaféfélagsinshefurveriðgreitt.

b. Lögbundinnvarasjóður

c. Óráðstafaðeigiðfé

d. Eiginfjárhlutfall 2023 2022

2.011.241 1.856.158

22,0% 21,5%

15. Skuldabréfaútgáfa

2023 2022

6.708.769 6.268.450

(128.171) (123.496)

495.898 563.815

Staða 7.076.496 6.708.769

7.076.496 6.708.769

(180.374) (161.329)

Skuldabréfaútgáfansamtals 6.896.122 6.547.440

180.374 161.329

187.202 167.435

194.288 173.773

201.642 180.351

209.274 187.177

6.103.717 5.838.704

Samtals 7.076.496 6.708.769

16. Skuldbindingar

Viðundirritunársreikningshefurfélagiðekkisamþykktnýlán.

Afborgunársins2028/2027..........................................................................................................................................

Staða1.1.........................................................................................................................................................................

Greiddarafborganir.......................................................................................................................................................

Félaginuerheimiltaðgreiðahraðaruppskuldabréfalánfélagsinsfráárinu2023gegn1,5%uppgreiðslugjaldi.

Verðbætur......................................................................................................................................................................

Skuldabréfaútgáfanognæstaárs

afborganirgreinistþannig:

Skuldabréf,verðtryggtISK,fastir3,75%vextir...............................................................................................................

Næstaársafborgun........................................................................................................................................................

Afborgunársins2024/2023...........................................................................................................................................

Afborgunársins2025/2024..........................................................................................................................................

Afborgunársins2026/2025..........................................................................................................................................

Afborgunársins2027/2026..........................................................................................................................................

Allareignirfélagsinserutiltryggingargreiðsluskuldabréfalánafélagsins.

Eiginfjárhlutfall...............................................................................................................................................................

Samkvæmt lögum um hlutafélög skal félagið binda 25% af nafnverði hlutafjár í varasjóði, sem ekki má nota til að greiða hluthöfum arð. Við færslu

í lögbundinn varasjóð skal ráðstafa 10% af hagnaði ársins þar til 10% af nafnverði hlutafjár er náð og eftir það 5% af hagnaði ársins þar til 25% af

nafnvirðihlutafjárernáð.

Eftirþaðerekkikrafistfrekarifærsluílögbundinnvarasjóð.

Óráðstafað eigið fé sýnir uppsafnaðan hagnað félagsins að frádregnu framlagi í lögbundinn varasjóð og arðgreiðslum. Óráðstöfuðu eigin fé er

unntaðráðstafatilhluthafaíformiarðgreiðslna.

Útgefiðhlutafésamkvæmtsamþykktum.......................................................................................................................

Skuldabréfaútgáfangreinistþannig:

Eigiðfé............................................................................................................................................................................

Félagið hefur gefið út skuldabréfaflokk sem skráður er í Kauphöll Íslands, NASDAQ OMX Iceland hf. Flokkurinn hefur auðkennið ACF II 18 01 og er

verðtryggtjafngreiðslubréfmeð3,75%föstumársvöxtum.

Afborganirsíðar.............................................................................................................................................................

Ársreikningur2023 14

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Skýringar frh.

17. Viðskiptiviðtengdaaðila

Tekjur Gjöld Eignir Skuldir

2023 2023 2023 2023

8.876 0 142.270 0

42.105 (45.700) 648.764 (363)

50.981 (45.700) 791.034 (363)

Tekjur Gjöld Eignir Skuldir

2022 2022 2022 2022

787 0 219.841 0

8.870 (44.882) 266.659 (9.768)

Samtals 9.658 (44.882) 486.500 (9.768)

18. Heildargreiðsluroghlunnindi

Félagið greiðir engin laun þar sem daglegur rekstur er í höndum Kviku eignastýringar hf. Sjá skýringu 16 íA‐hluta ársreiknings Kviku eignastýringar

hf.

Kvikabankihf............................................................................................................

Kvikaeignastýringhf.................................................................................................

Félagið stundar almenn bankaviðskipti hjá Kviku b anka hf. sem er móðurfélag Kviku eignastýringar hf. Viðskiptakjör eru í öllum tilfellum eins og

umótengdaaðilaværiaðræða.

Ekkierumaðræðaönnurviðskiptiviðtengdaaðila.

Kvikabankihf............................................................................................................

Kvikaeignastýringhf.................................................................................................

Samtals

Viðskipti milli Öldu Credit Fund II slhf. og rekstrarfélags þess og félaga tengdum því uppfylla skilyrði skilgreiningar um viðskipti við tengda aðila.

Skilmálar og skilyrði þessa viðskipta voru ákveðin í samræmi við markaðsstaðla og venjur. Í eftirfarandi töflu kemur fram fjárhæð þessa viðskipta

ogstaðaeignaogskuldaílokdesember2023oglokdesember2022.

Engin viðskipti sem uppfylla skilgreiningar um viðskipti við tengda aðila voru við stjórnarmenn eða aðila þeim nátengdum fjölskylduböndum, eða

fyrirtækjaíþeirraeiguáárinu2023ogáárinu2022.

Ársreikningur2023 15

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Áhættustýring

19. Áhættustýring

a. Markmið

b. Uppbygging

c. Tegundiráhættu

‐

20. Útlánaáhætta

Félagiðhefursettsérreglurogfjárfestingarstefnuumlánsviðskipti.Framkvæmderítarlegkönnunálánstraustinýrralántakenda.

21. Veðhlutfall

a. Almennt

b. Sundurliðun

2023 %

643.168 7,7%

7.731.912 92,3%

Samtals 8.375.079 100%

22. Hámarksútlánaáhætta

2023 2022

7.000.484 7.502.972

1.354.418 644.336

0 152

142.270 219.841

Samtals 8.497.171 8.367.301

23. Lausafjáráhætta

Markmiðmeðáhættustýringueraðuppgötvaoggreinaáhættur,

setjaviðmiðumáhætturoghafaeftirlitmeðþeim.

Stjórn Öldu Credit fund II slhf. ber ábyrgð á að innleiða og hafa eftirlit með áhættustýringu félagsins. Stjórnin hefur falið framkvæmdastjóra félagsins

umsjónmeðdaglegriáhættustýringu.

Starfsemifélaginsfelureinkumíséreftirfarandiáhættuþætti:

Útlánaáhætta

Lausafjáráhætta

Félagið fylgist með lausafjárstöðu sinni með greiningu á gjalddaga fjáreigna og fjárskulda til að geta endurgreitt allar skuldir á gjalddaga og viðhefur

vinnubrögðsemtryggjaaðtilstaðarsénægjanlegtlaustfétilaðgetamættfyrirsjáanlegumogófyrirséðumgreiðsluskuldbindingum.

Lausafjáráhætta er hættan á því að félagið geti ekki staðið við fjárhagsskuldbindingar sínar eftir því sem þær gjaldfalla. Félagið stýrir lausafé á þann hátt

að tryggt sé, eins og hægt er, að það hafi alltaf nægt laust fé til að mæta skuldbindingum sínum eftir því sem þær gjaldfalla, hvort sem er undir

venjulegumogóvenjulegumkringumstæðum,ánþessaðverðafyrir

óásættanlegutapiogforðastaðskaðaorðsporfélagsins.

Lausafjárstaða félagsins var sterk í lok desember 2023 og stjórnendur þess telja að félagið sé í góðri stöðu til að mæta skuldbindingum sínum þegar

þærfallaágjaldaga.

Fjáreignir félagsins eru ekki niðurfærðar í lok desember 2023 þar sem ekki er metin tapsáhætta vegna þeirra. Hvert og eitt lán er metið á

reikningsskiladegimeðtillititilniðurfærslu,aðmatistjórnendahafaekkikomiðframví sbendingarumvirðisrýrnunáreikningsskiladegi.

Útlánaáhætta er hættan á fjárhagslegu tapi félagsins ef viðskiptamaður eða mótaðili í fjármálagerningi getur ekki staðið við umsamdar skuldbindingar

sínareðatryggingarviðskiptamannanægjaekkiti laðmætaskuldbindingumþeirra.

Handbærtfé..........................................................................................................................................................................

Næstaársafborgunlangtímakrafna......................................................................................................................................



Aðrarskammtímakröfur........................................................................................................................................................

Sundurliðunálánumeftirveðhlutfalliersemhérsegir:

25‐50%...................................................................................................................................................................................

Hámarksáhætta vegna útlánataps vegna fjármálagerninga sem lúta virðisrýrnunarkröfum IFRS 9, bæði innan og utan efnahagsreiknings, áður en tekið

ertillittiltryggingaeðaannarraliðasemmildaútlánaáhættuna,skiptistsemhérsegir:

Langtímakröfur......................................................................................................................................................................

Útlánaáhætta ræðst einkum af fjárhagsstöðu og starfsemi einstakra skuldara, auk stöðu þeirra atvinnugreina sem stærstu viðskiptavinir félagsins starfa

í.Um12,2%aflangtímakröfumílokársinservegnastærstaskuldarafélagsins.

50‐75%...................................................................................................................................................................................

Félagið veitir lán gegn veðum í eignum. Í lok tímabilsins er um að ræða meðal annars veð í fasteignum, fastafjármunum og lausafjármunum. Félagið

hefursamkvæmt

fjárfestingarstefnuheimildtilaðlánaánveðaaðtakmörkuðuleyti.

Veðhlutfall (LTV) lýsir hámarks áhættuskuldbindingu útlánaáhættu sem hlutfall af heildarverðmati trygginga, ef þær eru til staðar. Almennt lánshæfi

viðskiptavinar er álitinn áreiðanlegasti mælikvarði á gæði útlánsins. Verðmat á mótteknum veðum vegna lánveitinga er þar af leiðandi ekki uppfært

nemaefaðlánshæfismatlántakandansversnar.

Skýringar frh.

Markaðsáhætta

Ársreikningur2023 16

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Skýringar frh.

24. Útlánagæðifjáreigna

2023

Útlán:

Þrep1Þrep2Þrep3Samtals

8.354.901 8.354.901

0

Bókfærtvirði 8.354.901 0 0 0 8.354.901

2022

Útlán:

Þrep1Þrep2Þrep3Samtals

8.147.308 8.147.308

0

Bókfærtvirði 8.147.308 0 0 0 8.147.308

25. Eftirstöðvatímifjáreignaogfjárskulda

0‐12 1‐2 2‐5 Meiraen Umsamið Bókfært

2023 mánuðir ár ár 5ár sjóðstreymi virði

Fjáreignir

142.270 142.270 142.270

648.764 648.764 648.764

1.702.929 850.278 2.070.142 5.479.512 10.102.860 8.354.901

Samtals 2.493.962 850.278 2.070.142 5.479.512 10.893.894 9.145.935

Fjárskuldir

386.433 444.054 1.332.161 7.660.633 9.823.280 7.076.496

57.621 57.621 57.621

577 577 577

Samtals 444.631 444.054 1.332.161 7.660.633 9.881.478 7.134.694

Hreintsjóðstreymi 2.049.331 406.224 737.981 (2.181.121) 1.012.416 2.011.241

0‐12 1‐2 2‐5 Meira

en Umsamið Bókfært

2022 mánuðir ár ár 5ár sjóðstreymi virði

Fjáreignir

219.841 219.841 219.841

266.659 266.659 266.659

152 152 152

958.039 1.381.547 1.949.728 5.704.452 9.993.766 8.147.308

Samtals 1.444.691 1.381.547 1.949.728 5.704.452 10.480.417 8.633.960

Fjárskuldir

353.164 412.200 1.236.600 7.672.944 9.674.908 6.708.769

59.036 59.036 59.036

Samtals 412.200 412.200 1.236.600 7.672.944 9.733.944 6.767.805

Hreintsjóðstreymi 1.032.491

 969.347 713.127 (1.968.492) 746.474 1.866.155

Gangvirðií

gegnum

rekstur

Lánshæfiseinkunn,1.stig.................................................................................

Skuldabréf..................................................................................

Skuldabréfaútgáfa......................................................................

Samningsbundinneftirstöðvatímifjáreignaogfjárskulda,aðmeðtöldumvæntumvaxtagreiðslum,sundurliðastsemhérsegir:

Væntútlánatap................................................................................................

Skuldabréfaútgáfa......................................................................

Áfallnirvextir..............................................................................

Handbærtfé...............................................................................

Skuldabréf..................................................................................

Verðbréfmeðbreytilegumtekjum............................................

Viðskiptakröfurogaðrarskammtímakröfur...............................

Aðrarskammtímaskuldir............................................................

Handbærtfé

...............................................................................

Verðbréfmeðbreytilegumtekjum............................................

Áfallnirvextir..............................................................................

Væntútlánatap................................................................................................

Gangvirðií

gegnum

rekstur

Lánshæfiseinkunn,1.stig.................................................................................

Töflurnar hér að neðan sýna fjáreignir sem lúta niðurfærslukröfum IFRS 9. Fyrir lán með lánshæfiseinkunn á 1. stigi eru litlar líkur á vanskilum og vænt

útlánstapvegnaþeirrametiðóverulegtogþarafleiðandierenginniðurfærslatekináfjáreignum.

Útlánagæðifjáreignaskipteftirstigumsundurliðastsemhérsegir:

Ársreikningur2023 17

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Skýringar frh.

26. Markaðsáhætta

27. Flokkunfjármálagerninga

Tilskilið

Flokkunfjármálagerningaersemhérsegir: ágangvirði

ígegnum

2023 Lánog rekstrar‐ Bókfært

Fjáreignir

kröfur reikning virði

7.000.484 7.000.484

1.354.418 1.354.418

648.764 648.764

142.270 142.270

Samtals 8.497.171 648.764 9.145.935

Tilskilið

ágangvirði

ígegnum

Lánog rekstrar Bókfært

Fjárskuldir

kröfur reikning virði

6.896.122 6.896.122

180.374 180.374

57.621 57.621

577 577

Samtals 7.134.694 0 7.134.694

Tilskilið

Flokkunfjármálagerningaersemhérsegir: ágangvirði

ígegnum

Lánog rekstrar‐ Bókfært

Fjáreignir kröfur reikning virði

7.502.972 7.502.972

644.336 644.336

266.659 266.659

152 152

219.841 219.841

Samtals 8.367.301 266.659 8.633.960

Tilskilið

ágangvirði

ígegnum

Lánog rekstrar‐ Bókfært

Fjárskuldir kröfur reikning virði

6.547.440

161.329 161.329

59.036 59.036

9.997 9.997

Skuldirsamtals 6.777.802 0 6.777.802

Skuldabréfalánfélagsinserverðtryggtmeðföstumvöxtumogverðtryggingaráhættu.

Aðrarskammtímakröfur.................................................................................................................................

Handbærtfé...................................................................................................................................................

Langtímakröfur...............................................................................................................................................

Næstaársafborgunlangtímakrafna...............................................................................................................

Verðbréfmeðbreytilegumtekjum.................................................................................................................

Markaðsáhætta er hættan á því að breytingar verða á vöxtum sem hafa áhrif á afkomu félagsins eða virði fjármálagerninga. Markmið með stýringu

markaðsáhættu er að stýra og takmarka áhættu við skilgreind mörk, jafnframt því sem ábati er hámarkaður. Markaðsáhætta félagsins samanstendur af

vaxtaáhættu. Félagið mætir markaðsáhættu með því að tryggja jafnvægi á milli verðtryggðra eigna og skulda. Megnið af lánum er á föstum vöxtum og

þvítakmarkarþaðmarkaðsáhættuvegnavaxtaþangaðtilkemuraðendurfjármögnun.Bókfærtverð

lánaertaliðþaðsamaogmarksverðþeirra.

Næstaársafborgunskuldabréfalána..............................................................................................................

Áfallnirvextir..................................................................................................................................................

Aðrarskammtímaskuldir................................................................................................................................

2022

Aðrarskammtímaskuldir................................................................................................................................

Áfallnirvextir..................................................................................................................................................

Skuldabréfalán................................................................................................................................................

Næstaársafborgunskuldabréfalána..............................................................................................................

Handbærtfé...................................................................................................................................................

Langtímakröfur...............................................................................................................................................

Næstaársafborgunlangtímakrafna...............................................................................................................

Verðbréfmeðbreytilegumtekjum.................................................................................................................

Skuldabréfalán................................................................................................................................................

Ársreikningur2023 18

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

ÞórðurJónsson,stjórnarformaður

GuðrúnBjörgBirgisdóttir,meðstjórnandi

Dr.ÓliGrétarBlöndalSveinsson,meðstjórnandi

Yfirlýsing um stjórnarhætti - óendurskoðað

Allirstjórnarmennfélagsinseruóháðirstórumhluthöfumfélagsins,félaginusjálfuogdaglegumstjórnendum.

RekstraraðilierhluthafiíÖlduCreditFundIIslhf.

Jónas Reynir Gunnarsson, framkvæmdastjóri. Jónas er fæddur 20. febrúar 1980. Hann er viðskiptafræðingur frá Háskólanum í Reykjavík og hefur lokið

prófi í verðbréfaviðskiptum. Jónas er forstöðumaður sjóðastýringar Kviku eignastýringar hf. Áður starfaði Jónas sem fjárfestingarstjóri í eignastýringu

stofnanafjárfesta hjá Kviku eignastýringu, þar áður starfaði Jónas sem sjóðstjóri blandaðra sjóða hjá Kviku eignastýringu og framkvæmdastjóri

Veðskuldabréfasjóðsins Veðskuldar slhf. Hann hefur starfað hjá Kviku samstæðunni frá árinu 2006. Jónas var framkvæmdastjóri eignastýringar Virðingar

frá2014‐2017,forstöðumaðureignastýringarVirðingaráárunum2011‐2014ogþaráðursjóðstjórihjáVirðingufrá2006.

Engar kvartanir eða athugasemdir hafa borist Öldu Credit Fund II slhf. frá viðskiptavinum eða öðrum vegna ávirðinga um brot félagsins eða starfsmanna

þessálögumeðareglumsemum

starfsemifélagsinsgilda.

Áaðalfundumerfariðyfirstarfsemifélagsinsogennfremurkallaðtilhluthafafundaefástæðaertil.

Félagið hefur ráðgjafaráð um hagsmunaárekstra sem skal skipað þremur fulltrúum kjörnum á aðalfundi til eins árs í senn. Hlutverk ráðgjafaráðs er að

veita rekstraraðila ráðgjöf við að meta hagsmunaárekstra sem mögulega kunna að koma upp við fjárfestingar félagsins gagnvart rekstraraðila ásamt

öðrumþáttumsemrekstraraðilióskareftir.

Ábyrgðaraðili Öldu Credit Fund II slhf., ACF II GP ehf. gegnir jafnframt hlutverki stjórnar félagsins. Í stjórn ACF II GP ehf. sitja þrír aðalmenn. Þeireru

kosnir á aðalfundi til eins árs í senn. Framkvæmdastjóri situr stjórnarfundi og ritar fundargerð. Stjórn félagsins fundar mánaðarlega og oftar ef þurfa

þykir. Stjórn stýrir öllum málefnum félagsins milli hluthafafunda og gætir hagsmuna félagsins gagnvart þriðja aðila. Stjórnin starfar samkvæmt

áskriftarskilmálumfélagsins,meturogeftiratvikumsamþykkirfjárfestingarsembornareruuppafrekstraraðilafélagsins.

StjórnACFIIGPehf.skipa:

Guðrún er fædd 11. júní 1969. Hún er lögfræðingur og hefur rekið Logia lögmannsstofu frá árinu 2010. Hún er jafnframt með meistaragráðu LL.M í

fjármögnun fyrirtækja. Árin 2000‐2005 vann Guðrún hjá LOGOS lögmannsþjónustu við almenn málflutningsstörf og lögfræðiráðgjöf á fjölmörgum

sviðum atvinnulífsins. Árin 2006‐2009 var Guðrún aðallögfræðingur Marel hf. og stýrði allri samningagerð fyrirtækisins og hafði yfirumsjón með útgáfu

hlutabréfa og skuldabréfa félagsins frá 2006 til loka árs 2009. Á árinu 2009 fór Marel hf. í gegnum umfangsmikla endurfjármögnun bæði á Íslandi og í

Hollando

barGuðrúnáb

ðálö

fræðile

umhluta

ess.

Óli er fæddur 17. febrúar 1972. Hann hefur starfað sem framkvæmdastjóri þróunarsviðs Landsvirkjunar frá 2009. Óli Grétar hefur setið í stjórnum

Sjávarorku ehf. frá árinu 2012, Íslenskrar Orku ehf. frá árinu 2012, Landsvirkjunar Power ehf. frá árinu 2011, Þeistareykja ehf. frá árinu 2010,

Orkurannsóknasjóðs Landsvirkjunar frá árinu 2007 og sat í stjórn Orkuvarða ehf. frá árinu 2007 til 2012. Óli Grétar hefur lokið PhD og MSc gráðu í

byggingarverkfræðimeðáhersluávatnaverkfræðifráColoradoStateUni versityogBScíeðlisfræðifráHáskólaÍslands.

Þórður er fæddur 20. ágúst 1957. Hann var verkefnastjóri á Fyrirtækjasviði KPMG í hvers kyns rekstrarráðgjöf til fyrirtækja 2011‐2013. Viðskiptastjóri á

Fyrirtækjasviði Arion banka og forvera hans. Fyrirtækjasvið sér um lánamál til fyrirtækja 2003‐2011. Áhættustýring Kaupþings hf., sá um og bar ábyrgð á

hverju einu sem sneri að lánamálum; s.s. að fara með mál í gegnum samþykktarferla, samningsgerð o.fl. 2001‐2003. Forstöðumaður Lánaeftirlits

Íslandsbanka, með rúmlega 1 árs hléi sem starfsmaður F&M, Fyrirtækja og markaða, Íslandsbanka, 1991‐2001. Starfsmaður Lánaeftirlits nýstofnaðs

Íslandsbanka, sem til varð við sameiningu Útvegsbanka, Verslunarbanka, Iðnaðarbanka og Alþýðubanka, 1990‐1991. Starfsamaður Hagdeildar

ÚtvegsbankaÍslandsogsíðarÚtvegsbankanshf.LeystiumtímaafforstöðumannHagdeildarinnar,1985‐1990.

Gildifélagsinshafaekkiveriðskilgreindumframþaðaðfélagiðfjárfesti

ísamræmiviðmarkmiðogmarkaðsaðstæðurhverjusinni.

Með þessari yfirlýsingu um stjórnarhætti Öldu Credit Fund II slhf. er félagið að fylgja þeim kröfum sem koma fram í viðurkenndum leiðbeiningum sem

eru til staðar á þeim tíma sem ársreikningur þessi er samþykktur af stjórn félagsins og ákvæðum 7. mgr. 54. gr. laga nr. 161/2002. Leiðbeiningar um

stjórnarhætti fyrirtækja, 6. útgáfa frá árinu 2021, útgefnar af Viðskiptaráði Íslands, Samtökum atvinnulífsins og Nasdaq OMX Iceland hf. voru sérstaklega

hafðar til hliðsjónar þegar yfirlýsing um stjórnarhætti Alda Credit Fund II slhf. var samin. Leiðbeiningarnar eru aðgengilegar á heimasíðu Viðskiptaráðs

Íslands

htt

www.vi.is.

Alda Credit Fund II slhf. er samlagshlutafélag og starfar skv. lögum nr. 2/1995 um hlutafélög. Tilgangur félagsins er fjárfestingarstarfsemi í samræmi við

fjárfestingarstefnu félagsins, lánastarfsemi, kaup og sala á f jármálagerningum, eignarhald og rekstur fasteigna, og önnur skyld starfsemi. Helstu

fjárfestingar félagsins tengjast fjármögnun á fyrirtækjum. Alda Credit Fund II slhf. er skráð sem sérhæfður sjóður og sér Kvika eignastýring hf. um

daglegan rekstur hans samkvæmt samning þar um. Fjármálaeftirlitið hefur jafnframt eftirlit með starfsemi Alda Credit Fund II slhf. eins og lög gera ráð

fyrir.YfirlitumviðkomandilögogreglurumrekstaraðilasérhæfðrasjóðamánálgastávefsíðuFjármálaeftirlitsins,http://www.fme.is.

Enginn eiginlegur rekstur á sér stað hjá Öldu Credit Fund II slhf. og hefur félagið enga starfsmenn. Þannig er framkvæmdarstjóri félagsins starfsmaður

Kviku eignastýringar hf. Aðalfundur skal boðaður með tveggja vikna fyrirvara en ekki seinna en tveimur mánuðum fyrir lok ársins. Stjórn félagsins

framkvæmirekkiárangursmat.Ekkiertilskriflegstarfslýsingstjórnarformannsutanþaðsemframkemurísamþykktum.

Stjórn Öldu Credit Fund II slhf. ber ábyrgð á að samþykkja fjárfestingar og fylgjast með að framkvæmd þeirra sé í samræmi við samþykkt þar um og

fjárfestingarstefnu. Rekstraraðili sér um að finna og greina fjárfestingartækifæri og leggja til fjárfestingar við stjórn félagsins. Þá þarf samþykki allra

stjórnarmannafyrirfjárfestingum.

Innra eftirliti er útvistað, sbr. 17. gr. laga nr. 128/2011, með leyfi Fjármálaeftirlitsins. Það á við um regluvörslu og innri endurskoðun. Virk áhættustýring

oginnraeftirliterumikilvægirþættirírekstri

félagsins.

Ársreikningur2023 19

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Alda Credit Fund II slhf. (ACFII) er sérhæfður sjóður á samlagshlutafélagaformi og hefur það markmið að fjárfesta í fjármálagerningum tengdum

fjármögnun fyrirtækja. Hjá félaginu er enginn eiginleg starfssemi heldur er félagið með rekstrarsamning við Kviku eignastýringu hf. sem jafnframt skipar

félaginu framkvæmdastjóra. Það er því engin starfsmaður hjá Öldu Credit Fund II slhf. Þar sem starfsemi félagsins er mjög takmörkuð hefur það ekki sett

sér sérstakar stefnur í umhverfis‐,samfélags‐ og starfsmannamálum heldur fylgir félagið sömu stefnu og rekstraraðili fer eftir, sjá nánar

www.kvikaeignastyring.is. Varðandi málefni tengdum spillingu, mútum og mannréttindum að þá fylgir félagið jafnframt sömu reglum og rekstraraðili

sem hefur starfsleyfi f rá Fjármálaeftirliti Seðlabanka Íslands og hefur sett sér reglur varðandi m.a. hagsmunaárekstra og aðra þætt líkt og kveðið eráum

ílögumþarum.NánarmásjáreglurogupplýsingarumstarfsemiKvikueignastýringarhf.áheimsíðufélagsinswww.kvikaeignastyring.is.

Ófjárhagsleg upplýsingagjöf - óendurskoðað

Ársreikningur2023 20

AldaCreditFundIIslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.

Hins vegar ber að fylgja framseldri reglugerð ESB 2021/2178 (hér eftir „framselda reglugerðin“), sem setur fram viðbætur við flokkunarreglugerðinameð

því að tilgreina innihald og framsetningu upplýsinga sem félögum ber að birta, en hún gerir ráð fyrir því að fyrirtæki á fjármálamarkaði sé „fyrirtæki sem

fellur undir birtingarskyldurnar, sem mælt er fyrir um í 19. gr. a og 29. gr. a í tilskipun 2013/34/ESB, og er eignastýringaraðili, lánastofnun [..],

verðbréfafyrirtæki [..], vátryggingafélag [..] eða endurtryggingafélag [..].“ Sjóðurinn uppfyllir því ekki framangreinda skilgreiningu þar sem sjóðurinn er

íslenskt samlagshlutafélag sem er rekið sem sérhæfður sjóður á fjármálamarkaði í rekstri eignarstýringaraðila, Kviku eignastýringar hf. Kvika ei gnastýring

sem rekstraraðili sjóðsins birtir hins vegar upplýsingar með ársreikning fyrir fjárhagsárið 2023, samkvæmt 8. gr. flokkunarreglugerðarinnar í sniðmáti úr

viðaukaIV.ogásamtupplýsingumúrviðaukaXI.semnærtileignastýringaraðilasamkvæmtframseldureglugerðinni.

Takmarkaniráskýrslugjöffyrirárið2023

Flokkunarreglugerðin var innleidd í áföngum í Evrópu frá og með árinu 2022 til að tryggja aðgengi að gögnum. Flokkunarreglugerðin var innleidd með

mismunandi hætti hér á landi en öll fyrirtæki, sem skylt er að birta samkvæmt flokkunarreglugerðinni, birta upplýsingar í fyrsta skipti á árinu 2024 en

það hefur áhrif á þær upplýsingar sem Kvika eignastýring hefur aðgang að. Sniðmátið sem Kvika eignastýring birtir er því að miklu leyti án upplýsinga og

ekki er hægt að reikna hlutfall fjárfestinga í umhverfislega sjálfbærri atvinnustarfsemi í ár. Sniðmátið inniheldur þær upplýsingar sem eru ekki háðar

upplýsingagjöffyrirtækjasemfjárfesterí.

Vegna nýlegrar innleiðingar upplýsingaskyldunnar, skorts á innleiðingu ýmissa tengdra Evrópugerða í íslenskan rétt og skorts á upplýsingagjöf frá

lögaðilum sem falla undir skilyrði flokkunarreglugerðarinnar ásamt ósamræmi varðandi gildissviðs laga nr. 25/2003 og innleiddra reglugerða og

framseldrareglugerða

eruupplýsingarnarþvítakmarkaðaráfyrstaáriskýrslugjafar.

Lög nr. 25/2023 ná til eininga tengdum almannahagsmunum, en sjóðurinn flokkast sem eining tengd almannahagsmunum, sbr. a.lið 9. tölul. 1. mgr. 2.

gr.lagaumársreikninganr.30/2006,þ.e.lögaðilisemermeðskráðlögheimiliáÍslandioghefurverðbréfsínskráðáskipulegummarkaði.

Upplýsingagjöf um sjálfbærni - óendurskoðað

Með lögum nr. 25/2023 um upplýsingagjöf um sjálfbærni á sviði fjármálaþjónustu og flokkunarkerfi fyrir sjálfbærar fjárfestingar, voru ákvæði

reglugerðar Evrópuþingsins og ráðsins (ESB) 2020/852 (hér eftir "flokkunarreglugerðin") innleidd í íslenskan rétt. Flokkunarreglugerðin leggur grunn að

samræmduevrópskuflokkunarkerfimeðskilgreiningumogviðmiðumumhvaðteljistveraumhverfislegasjálfbæratvinnustarfsemi.

Flokkunarreglugerðin krefst þess að f yrirtæki sem starfa á fjármálamarkaði birti lykilmælikvarða sem samræmist starfsemi félaganna. Til að mynda skulu

lánastofnanir birta hlutfall grænna eigna (e. GAR), sem er hlutfall af eignum lánastofnunar sem fjármagna og eru fjárfestar í atvinnustarfsemi sem fellur

að flokkunarkerfinu, þ.e. er umhverfislega sjálfbær (e. taxonomy aligned), af heildarumfangi eigna, að undanskildum áhættuskuldbindingum vegna

ríkisstjórna, seðlabanka og yfirþjóðlegra útgefenda. Þá skulu eignastýringaraðilar birta hlutfall fjárfestinga í atvinnustarfsemi sem telst vera

umhverfislega sjálfbær af virði allra fjárfestinga sem þeir stýra. Þetta hlutfall byggist á lykilárangursmælikvörðum fyrirtækja sem fjárfest er í (bæði fyrir

veltuogfjárfestingargjöld),semþaubirtasamkvæmtflokkunarreglugerðinniífyrstaskiptifyrirárið2023áÍslandi.

Upplýsingaskylda

Sjóðurinnbirtiraðþessusinniekkisértækarupplýsingarsbr.8.gr.Flokkunarreglugerðarinnar.

Ársreikningur2023 21