Ársreikningur2022
Veðskuldslhf.
Katrínartún2
105Reykjavík
kt.640713‐1510
Veðskuld slhf.
Veðskuldslhf.
Bls.
1
2
4
5
6
7
8
Óendurskoðuðfylgiskjöl:
17
18
Efnisyfirlit
Stjórnarhættir..................................................................................................
Ófjárhagslegupplýsingagjöf............................................................................
Skýringar..........................................................................................................
Sjóðstreymisyfirlit............................................................................................
Skýrslaogáritunstjórnarogframkvæmdastjóra............................................
Rekstrarreikningurogyfirlitumaðraheildarafkomu......................................
Efnahagsreikningur..........................................................................................
Áritunóháðraendurskoðenda........................................................................
Eiginfjáryfirlit....................................................................................................
Ársreikningur2022
Veðskuldslhf.
Hluthafi Eignarhlutur
19,9%
19,9%
15,9%
11,9%
8,0%
7,1%
7,0%
3,2%
1,5%
1,4%
Horfurístarfsumhverfinu
Yfirlýsingstjórnarogframkvæmdastjóra
Stjórn Framkvæmdastjóri
AnnaDaníelsdóttir,stjórnarformaður HelenÓlafsdóttir
LiljaRutJensen
HannesFrímannHrólfsson
ÁrsreikningurVeðskuldarslhf.31.desember2022errafræntundirritaðurafstjórnogframkvæmdastjóra.
Skýrsla og áritun stjórnar og framkvæmdastjóra
Stjórnogframkvæmdastjórihafaídagrættársreikningfélagsinsfyrirárið2022ogstaðfestahannmeðundirritunsinni.
Reykjavík,16.mars2023.
Afkoma sjóðsins á árinu var 0 kr. þar sem skuldabréfaeigendur fá afkomu félagsins í formi vaxtaauka á útgefin skuldabréf. Eigið fé félagsins nam
5.000 þús.kr. þann 31. desember 2022. At hygli er vakin á breyttri framsetningu á rekstrarreikningi og efnahagsreikningi, sjá nánari útskýringu í
skýringu3.
EnginnstarfsmaðurstarfaðihjáfélaginuendaglegurrekstureríhöndumKvikueignastýringarhf.
Hlutafé félagsins nam 4 ,0 m.kr. þann 31. desember 2022. Hluthafar voru 20 í upphafi árs sem og í árslok. Tíu stærstu hluthafar félagsins eru sem
hérsegir:
Birtalífeyrissjóður..............................................................................................................................
LífeyrissjóðurVerslunarmanna..........................................................................................................
Samkvæmt bestu vitneskju stjórnar og framkvæmdastjóra er ársreikningur félagsins í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla eins og þeir
hafa verið staðfestir af Evrópusambandinu og viðbótarkröfur um upplýsingar samkvæmt lögum nr. 3/2006 um ársreikninga og lög um
rekstaraðila sérhæfðra sjóða. Samkvæmt bestu vitneskju stjórnar og framkvæmdastjóra gefur ársreikningurinn glögga mynd af eignum, skuldum
og fjárhagsstöðu félagsins þann 31. desember 2022 og rekstrarafkomu þess og breytingum á handbæru fé á tímabilinu og breytingu á eigin fé á
tímabilinu.
Jafnframt er það álit stjórnar og framkvæmdastjóra að ársreikningurinn og skýrsla stjórnar og framkvæmdastjóra geymi glöggt yfirlit yfir þróun
ogárangurírekstrifélagsinsogstöðuþessoglýsihelstuáhættuþáttumogóvissusemfélagiðbýrvið.
LífeyrissjóðurStarfsmannaRíkisinsB‐deild.......................................................................................
LífeyrissjóðurVerkfræðinga...............................................................................................................
Lífeyrissjóðurbænda..........................................................................................................................
LífeyrissjóðurstarfsmannaBúnaðarbankans....................................................................................
Veðskuld slhf. er íslenskt samlagshlutafélag í rekstri Kviku eignastýringar hf., félagið er rekið sem sérhæfður sjóður í samræmi við lög um
rekstraraðilasérhæfðrasjóða.
Kvikaeignastýringhf..........................................................................................................................
LífeyrissjóðurStarfsmannaRíkisinsA‐deild.......................................................................................
Stapilífeyrissjóður..............................................................................................................................
Frjálsilífeyrissjóðurinn.......................................................................................................................
Tilgangurfélagsins
eraðfjárfestaíveðskuldabréfum,jafnframtkaupogsalafjármálagerninga,lánastarfsemiogannarskyldurrekstur.
Félagið Veðskuld GP ehf. ber beina og ótakmarkaða ábyrgð á öllum skuldbindingum félagsins. Ábyrgðaraðili gegnir hlutverki stjórnar og felur
rekstraraðilafélagsinsaðtilnefnaframkvæmdastjóra.
Mjög óvenjulegar aðstæður hafa skapast í efnahagslífi undanfarinna ára, fyrst vegna COVID‐19 veirunnar og einnig í kjölfar innrásar Rússlands í
Úkraínu. Þessir at burðir hafa haft áhrif á eignamarkaði um allan heim og hafa leitt til aukinnar verðbólgu og hærra vaxtastigs. Stjórn og
stjórnendur félagsins fylgdust vel með þróun COVID‐19 faraldursins og innrásarinnar og ráðstöfunum stjórnvalda í þeim efnum. Ávallt er gætt að
því að hafa hagsmuni hluthafa að leiðarljósi. Ekki hefur þurft að bregðast við með neinum hætti gagnvart mótaðilum sjóðsins og er ekki búst við
að þess þurfi. Áhrif framangreindra atburða eru þó óveruleg í heildina litið og hafa ekki haft áhrif á rekstrargrundvöll eða áframhaldandi
rekstrarhæfi félagsins. Þrátt fyrir að sjóðurinn hafi greitt inn á skuldabréfaútgáfu sína, hækkuðu vaxtatekjur og verðbætur sjóðsins sem rekja má
til mun hærri verðbólgu og vaxta þessa árs samanborið við síðasta ár. Félagið hefur sterkar tryggingar á bak við allar sínar fjárfestingar sem
styrkir stöðuna af áhrifum sem að ofan eru nefnd. Félagið hefur metið vænt útlánatap fjárfestinga en telur, í ljósi góðrar tyggingastöðu og
batnandi horfa, ekki þörf á niður færslu lána. Félagið hefur sterka stöðu lausafjár og gott sjóðstreymi af afborgunum og getur mætt
umtalsverðum þörfum um t.a.m. greiðslufresti án þess að það hafi áhrif á getu félagsins til þess að standa við sínar skuldbindingar næstu 12
mánuði. Hver sem þróunin verður þá mun félagið leitast við að hámarka virði fjárfestinga sinna ásamt því að horfa til samfélagslegra þátta við
úrlausn mála gagnvart mótaðilum sínum. Áhætta er til staðar í rekstri félagsins. M egináhættan er fólgin í greiðslugetu og greiðsluvilja mótaðila
sem og virði undirliggjandi veða. Eins er áhætta fólgin í því að ekki sé nægt laust fé til staðar til þess að greiða af skuldbindingum en það tengist
beint áhættu er varðar greiðslugetu mótaðila, til þessa hefur þó ekki komið. Nánar er m.a. fjallað um helstu áhættur í rekstri félagsins í
skýringum18‐27.
Ársreikningur2022 1
Veðskuldslhf.
Álit
Grundvöllurfyriráliti
Megináherslurviðendurskoðunina
Megináherslaviðendurskoðun Hvernigviðendurskoðuðummegináherslur
Matlangtímakrafna
Aðrarupplýsingar
Ábyrgðstjórnarogframkvæmdastjóraáársreikningnum
Stjórn og framkvæmdastjóri eru einnig ábyrg fyrir því innra eftirliti sem nauðsynlegt er varðandi gerð og framsetningu ársreikningsins, þannig að
hannséánverulegraannmarka,hvortsemervegnasviksemieðamistaka.
Við gerð ársreikningsins eru stjórn og f ramkvæmdastjóri ábyrg fyrir því að meta rekstrarhæfi Veðskuldar slhf. Ef við á, skulu stjórn og
framkvæmdastjóri setja fram viðeigandi skýringar um rekstrarhæfi og hvers vegna þau ákváðu að beita forsendunni um rekstrarhæfi við gerð og
framsetningu ársreikningsins, nema stjórn og framkvæmdastjóri hafi ákveðið að leysa félagið upp eða hætta starfsemi, eða hafi enga aðra raunhæfa
möguleika.
Stjórn og framkvæmdastjóri bera ábyrgð á öðrum upplýsingum. Aðrar upplýsingar innifela skýrslu og áritun stjórnar og framkvæmdastjóra og
yfirlýsinguumstjórnarhætti.
Álit okkar á ársreikningnum nær ekki yfir aðrar upplýsingar og við ályktum h vorki um, né veitum staðfestingu á efni þeirra ef frá er talin sú
staðfestingvarðandiskýrsluogáritunstjórnarogframkvæmdastjórasemframkemurhér
aðneðan.
Í tengslum við endurskoðun okkar berum við ábyrgð á að lesa framangreindar aðrar upplýsingar og skoða hvort þær séu í verulegu ósamræmi við
ársreikninginn eða þekkingu okkar sem við höfum aflað við endurskoðunina eða virðast að öðru leyti innifela verulegar skekkjur. Ef við komumst að
þeirri niðurstöðu, byggt á þeirri vinnu sem við höfum framkvæmt, að það séu verulegar skekkjur í öðrum upplýsingum ber okkur að skýra frá því.
Þaðerekkertsemviðþurfumaðskýrafráhvaðþettavarðar.
Í samræmi við ákvæði 2. mgr. 104 gr. laga nr. 3/2006 um ársreikninga staðfestum við samkvæmt okkar bestu vitund að í skýrslu og áritun stjórnar og
framkvæmdastjóra sem fylgir ársreikningi þessum eru veittar þær upplýsingar sem þar ber að veita í samræmi við lög um ársreikninga og koma ekki
framískýringum.
Stjórn og framkvæmdastjóri eru ábyrg fyrir gerð og framsetningu ársreikningsins í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) eins og þeir
hafaveriðsamþykktirafEvrópusambandinuogviðbótarkröfurílögumumársreikningaoglögumumrekstraraðilasérhæfðrasjóða.
Ákvörðunummatávirðisrýrnunútlánaerháðmatistjórnenda.Vegna
mikilvægismatsins,umfangsþess
ogáhrifaáársreikninginnteljumviðmat
ávirðisrýrnunútlánaveramegináhersluviðendurskoðunokkar.
Viðendurskoðunokkarlögðumviðmatáhvortaðferðarfræðifélagsins
séísamræmiviðIFRS9.
Endurskoðunokkarfólstmeðalannarsíeftirfarandiþáttum:
•Yfirferðáeftirlitiviðveitinguútlána
•Gagnaendurskoðunávirðitrygginga.
Mikilvægustu
forsendureru:
•Greinatímanlegafyrirgreiðslurmeðverulegaaukninguíútlána‐áhættu
ogvirðisrýrðarfyrirgreiðslur.
•Matátryggingumogforsendursemnotaðareruviðmatávæntu
útlánatapitilaðmetalíkurávanskilumogframtíðarsjóðstreymiútlána.
Greinterfráútlánumískýringumnr.12og22,skýrterfrá
reikningsskilaaðferðumítengslumviðvæntútlánatapískýringunr.6.
•Viðhöfumfariðyfirhvortskýringarvegnaútlánaséuísamræmivið
Alþjóðlegareikningsskilastaðla(IFRS).
Endurskoðað var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla. Ábyrgð okkar samkvæmt þeim stöðlum er nánar lýst í kaflanum um ábyrgð
endurskoðanda hér að neðan. Við erum óháð Veðskuld slhf. í samræmi við alþjóðlegar siðareglur fyrir endurskoðendur sem og aðrar siðareglur sem
eru viðeigandi við endurskoðun á Íslandi, og höfum við uppfyllt ákvæði þeirra reglna. Þar með talið, í samræmi við okkar bestu þekkingu, höfum við
ekkiveittVeðskuldslhf.óheimilaðaþjónustusemumgeturí1.mgr.5.grreglugerðarEvrópuþingsinsográðsinsnr.537/2014.
Viðteljumaðviðendurskoðunina
höfumviðaflaðnægilegraogviðeigandigagnatilaðbyggjaálitokkará.
Megináherslur við endurskoðunina eru þau atriði, sem að okkar faglega mati, hafa mesta þýðingu fyrir endurskoðun okkar á ársreikningi félagsins
árið 2022. Þessi atriði voru yfirfarin við endurskoðun á ársreikningnum og höfð til hliðsjónar við ákvörðun á viðeigandi áliti á honum. Í áritun okkar
látumviðekkiíljóssérstaktálitáhverjuþeirrafyrirsig.
Lánfélagsinsnámu4.816,9milljónumíárslok.Ekkerterbókfærtvegna
væntsútlánatapsífélaginuíárslok.
Viðhöfumlagtmatávirðisrýrnunútlána,metið
aðferðafræðinasem
beitterásamtþvíaðleggjamatáþærforsendursemtilgreindareruí
lýsinguámegináherslunni,byggtááhættumatiokkarogþekkinguá
félaginu.
Áritun óháðra endurskoðanda
TilstjórnaroghluthafaíVeðskuldslhf.
Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning Veðskuldar slhf. fyrir árið 2022. Ársreikningurinn hefur að geyma, rekstrarreikning og yfirlit um
heildarafkomu,efnahagsreikning,eiginfjáryfirlit,sjóðstreymi,upplýsingarummikilvægarreikningsskilaaðferðirogaðrarskýringar.
Það er álit okkar að ársreikningurinn gefi glögga mynd af afkomu félagsins á árinu 2022, efnahag þess 31. desember 2022 og breytingu á handbæru
fé á árinu 2022, í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) eins og þeir hafa verið samþykktir af Evrópusambandinu og viðbótar kröfur í
lögumumársreikningaoglögumumrekstraraðilasérhæfðrasjóða.
Álit okkar er í samræmi við þær upplýsingar sem koma fram í endurskoðunarskýrslu okkar til stjórnar í samræmi við 11. gr. reglugerðar
Evrópuþingsinsográðsinsnr.537/2014.
Ársreikningur2022 2
Veðskuldslhf.
Áritun óháðra endurskoðanda
Ábyrgðendurskoðandaáendurskoðunársreikningsins
•
•
•
•
•
Deloitteehf.
GuðmundurIngólfsson
Endurskoðandi
Kópavogur,16.mars2023.
ÁrsreikningurVeðskuldarslhf.fyrirárið2022errafræntundirritaðurafendurskoðanda.
Af þeim atriðum sem við höfum upplýst stjórn um, lögðum við mat á hvaða atriði höfðu mesta þýðingu í endurskoðuninni á yfirstandandi ári og eru
það megináherslur í endurskoðuninni. Við lýsum þessum atriðum í áritun okkar nema lög og reglur leyfi ekki að upplýst sé um slík atriði eða í
undantekningartilfellum þegar endurskoðandinn metur að ekki skuli upplýsa um viðkomandi atriði þar sem neikvæðar afleiðingar upplýsinganna
erutaldarvegaþyngraenalmannahagsmunir.
Deloitte var kjörið endurskoðandi Veðskuldar slhf. á aðalfundi félagsins á árinu 2022. Deloitte hefur verið endurskoðandi Veðskuldar slhf. síðan á
aðalfundifélagsinsárið2020.
Metum í heild sinni hvort ársreikningurinn gefi glögga mynd af undirliggjandi viðskiptum og atburðum, metum framsetningu, uppbyggingu,
innihaldogþarmeðtaliðskýringarviðársreikninginnmeðtillititilglöggrar
myndar.
Okkur ber skylda til að upplýsa stjórn meðal annars um áætlað umfang og tímasetningu endurskoðunarinnar og veruleg atriði sem komu upp í
endurskoðunokkar,þarámeðalverulegaannmarkaáinnraeftirlitsemkomuframíendurskoðuninni,efviðá.
Við höfum einnig lýst því yfir við stjórn að við höfum uppfyllt skyldur siðareglna um óhæði og höfum miðlað til þeirra upplýsingum um tengsl eða
önnuratriðisemgætumögulegahaftáhrifáóhæðiokkarogþarsemviðeigandier,hvaðavarnirviðhöfumsetttilaðtryggjaóhæðiokkar.
Jafnframt því að sinna skyldum okkar sem kjörnir endurskoðendur félagsins hefur Deloitte veitt félaginu aðra heimilaða þjónustu sem er könnun
árshlutareiknings. Deloitte hefur til staðar innri ferla til að tryggja óhæði sitt áður en við tökum að okkur önnur verkefni. Deloitte hefur staðfest
skriflegaviðstjórnaðviðerum
óháðVeðskuldslhf.
Öflum skilnings á innra eftirliti, sem snertir endurskoðunina, í þeim tilgangi að hanna viðeigandi endurskoðunaraðgerðir, en ekki í þeim
tilgangiaðveitaálitávirkniinnraeftirlitsfélagsins.
Metum hvort reikningsskilaaðferðir sem notaðar eru, og tengdar skýringar, séu viðeigandi og hvort reikningshaldslegt mat stjórnenda sé
raunhæft.
Ályktum um notkun stjórnenda á forsendunni um rekstrarhæfi og metum á grundvelli endurskoðunarinnar hvort verulegur vafi leiki á
rekstrarhæfi eða hvort aðstæður séu til staðar sem gætu valdið verulegum efasemdum um rekstrarhæfi. Ef við teljum að verulegur vafi leiki á
rekstrarhæfi ber okkur að vekja sérstaka athygli á viðeigandi skýringum ársreikningsins í áritun okkar. Ef slíkar skýringar eru ófullnægjandi
þurfum við að víkja frá fyrirvaralausri áritun. Niðurstaða okkar byggir á endurskoðunargögnum sem aflað er fram að dagsetningu áritunar
okkar.En
g
uaðsíður
g
etaatburðireðaaðstæðuríframtíðinnivaldiðóvissuumrekstrarhæfiféla
g
sins.
Nægjanlega vissa er þó ekki trygging þess að endurskoðun framkvæmd í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla muni uppgötva allar
verulegar skekkjur séu þær til staðar. Skekkjur geta orðið vegna mistaka eða sviksemi og eru álitnar verulegar ef þær gætu haft áhrif á fjárhagslega
ákvarðanatökunotendaársreikningsins,einarogséreðasamanlagðar.
Endurskoðun okkar í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla byggir á faglegri dómgreind og beitum við gagnrýnni hugsun við
endurskoðunina.Viðframkvæmumeinnigeftirfarandi:
Greinum og metum hættuna á verulegri skekkju í ársreikningnum, hvort sem er vegna mistaka eða sviksemi, hönnum og framkvæmum
endurskoðunaraðgerðir til að bregðast við þeim hættum og öflum endurskoðunargagna sem eru nægjanleg og viðeigandi til að byggja álit
okkar á. Hættan á að uppgötva ekki verulega skekkju vegna sviksemi er meiri en að uppgötva ekki skekkju vegna mistaka, þar sem sviksemi
getur falið í sér samsæri, skjalafals, misvísandi framsetningu ársreiknings, að einhverju sé viljandi sleppt eða að farið sé framhjá innri
eftirlitsaðgerðum.
Markmið okkar er að afla nægjanlegrar vissu um að ársreikningurinn sé án verulegra annmarka, hvort sem er af völdum sviksemi eða mistaka og að
gefaútáritunsemfelurísérálitokkar.
Ársreikningur2022 3
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
Rekstrarreikningurogyfirlitumaðraheildarafkomu
Skýringar 2022 2021*
3g. 768.500 632.386
3g. (765.873) (613.255)
18.222 5.212
Hreinarfjármunatekjur
20.849 24.344
3h. (17.100) (21.094)
(3.749) (3.249)
Rekstrargjöldalls
(20.849) (24.344)
Hagnaðurogheildarafkomaársins
0 0
10
0,00 0,00
Sjáskýringu3*
Skýringarábls.8til16eruóaðskiljanlegurhlutiársreikningsins.
Rekstrarreikningur og yfirlit um aðra heildarafkomu
Grunnhagnaðurogþynnturhagnaðuráhlut,íkrónum................................................................................
Vaxtagjöld,vaxtaaukiogverðbætur..............................................................................................................
Vaxtatekjurogverðbætur..............................................................................................................................
Rekstrarkostnaður.........................................................................................................................................
Gangvirðisbreytingverðbréfa........................................................................................................................
Umsýsluþóknun.............................................................................................................................................
Ársreikningur2022 4
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
Efnahagsreikningur
Eignir
Skýringar 31.12.2022 31.12.2021*
12 4.651.873 5.921.744
13 102.738 72.202
Fastafjármunirsamtals
4.754.612 5.993.946
12 138.821 179.174
26.230 23.714
11.158 212.115
Veltufjármunirsamtals
176.209 415.003
Eignirsamtals
4.930.821 6.408.949
Eigiðféogskuldir
4.000 4.000
1.000 1.000
14 5.000 5.000
15 4.318.566 5.882.953
600.469 511.916
Langtímaskuldirsamtals
4.919.034 6.394.869
1.801 1.674
4.986 7.405
Skammtímaskuldirsamtals
6.786 9.080
4.925.821 6.403.949
Eigiðféogskuldirsamtals
4.930.821 6.408.949
Sjáskýringu3*
Skýringarábls.8til16eruóaðskiljanlegurhlutiársreikningsins.
Efnahagsreikningur 31. desember 2022
Langtímakröfur.................................................................................................................................................
Aðrarskammtímakröfur..................................................................................................................................
Umframeignskuldabréfaeigenda....................................................................................................................
Eigiðfésamtals................................................................................................................................................
Hlutafé..............................................................................................................................................................
Lögbundinnvarasjóður....................................................................................................................................
Verðbréfmeðbreytilegumtekjum..................................................................................................................
Handbærtfé.....................................................................................................................................................
Næstaársafborgunlangtímakrafna................................................................................................................
Skuldirsamtals
Skuldabréfaútgáfa............................................................................................................................................
Viðskiptaskuldir................................................................................................................................................
Áfallnirvextir....................................................................................................................................................
Ársreikningur2022 5
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
Eiginfjáryfirlit
Lögbundinn
1.janúar2022til31.desember2022
Skýringar Hlutafé varasjóður Samtals
4.000 1.000 5.000
0
Eigiðfé31.desember2022
13 4.000 1.000 5.000
Lögbundinn
1.janúar2021til31.desember2021*
Skýringar Hlutafé varasjóður Samtals
4.000 1.000 5.000
0
Eigiðfé31.desember2021
13 4.000 1.000 5.000
Sjáskýringu3*
Skýringarábls.8til16eruóaðskiljanlegurhlutiársreikningsins.
Eiginfjáryfirlit 31. desember 2022
Hagnaðurogheildarafkomaársins...................................................................................................
Hagnaðurogheildarafkomaársins...................................................................................................
Eigiðfé1.janúar2021.......................................................................................................................
Eigiðfé1.janúar2022*.....................................................................................................................
Ársreikningur2022 6
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
Sjóðstreymisyfirlit
Rekstrarhreyfingar
Skýringar 2022 2021*
0 0
(20.849) (24.344)
(20.849) (24.344)
126 (297)
126 (297)
625.566 513.067
(199.127) (246.830)
Handbærtféfrárekstri
405.716 241.596
Fjárfestingahreyfingar
(12.314) 292.750
1.450.641 1.248.584
Fjárfestingahreyfingar
1.438.327 1.541.334
Fjármögnunarhreyfingar
(2.045.000) (1.750.000)
Fjármögnunarhreyfingar
(2.045.000) (1.750.000)
212.115 179.185
(200.957) 32.930
Handbærtféíárslok
11.158 212.115
Sjáskýringu3*
Sjóðstreymisyfirlit 31. desember 2022
Hagnaðurogheildarafkomaársins........................................................................................................................
Rekstrarliðirsemhafaekkiáhrifáhandbærtfé:
Breytingárekstrartengdumeignumogskuldum:
Hreinarfjármunatekjur......................................................................................................................................
Skammtímaskuldir,(lækkun)hækkun..............................................................................................................
Breytingárekstrartengdumeignumogskuldum
Langtímakröfur,afborganiroguppgreiðslur........................................................................................................
Handbærtféíársbyrjun........................................................................................................................................
Fengnirvextirogverðbætur..............................................................................................................................
Greiddirvextirogverðbætur
.............................................................................................................................
Breyting,verðbréfmeðbreytilegumtekjum........................................................................................................
Breytinghandbærsfjár..........................................................................................................................................
Afborgunskuldabréfaútgáfu.................................................................................................................................
Ársreikningur2022 7
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
0
Almennarupplýsingar
1. Félagið
2. Skattamál
Reikningsskilaaðferðir
3. Grundvöllurreikningsskilanna
a. Yfirlýsingumsamræmiviðalþjóðlegareikningsskilastaðla
Stjórnfélagsinsstaðfestiársreikninginnmeðundirritunsinniþann16.mars2023.
b. Grundvöllurmatsaðferða
c. Framsetningar‐ogstarfsrækslugjaldmiðill
d. Rekstrarhæfi
e. Matstjórnendaíreikningsskilunum
f. Ákvörðungangvirðis
Gangvirðiðerflokkaðíþrjústigeftirforsendumsemnotaðareruviðmatið.
‐
‐
‐
g. Fjármunatekjurogfjármagnsgjöld
h. Umsýsluþókunun
i. Langtímakröfur
j. Verðbréf
k. Handbærtfé
l. Langtímaskuldir
Skýringar
Undir liðnum umframeign skuldabréfaeiganda er færð öll afkoma félagsins þar sem eigendur skuldabréfaútgáfunnar eignast alla afkomu
félagsins.Afkomatímabilsinserþvífærðtilhækkunareðalækkunarumframeignskuldabréfaeiganda.
Hluti af reikningsskilaaðferðum og skýringum félagsins krefjast ákvörðunar á gangvirði, bæði vegna fjármálagerninga og annarra eigna og skulda.
Að svo miklu leyti sem hægt er, notar félagið markaðsupplýsingar við ákvörðun gangvirðis en liggi slíkar upplýsingar ekki fyrir er byggt á mati
stjórnenda. Ef upplýsingar frá þriðja aðila, líkt og verð frá miðlurum eða verðmatsþjónustu, eru notaðar við ákvörðun gangvirðis þá nýta
stjórnendur upplýsingarnar til að styðja við þá niðurstöður að matið uppfylli kröfur um alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS), þar á meðal það stig
semslíktmatmyndifallaundir.
Stigeittbyggiráskráðuverðiávirkummarkaðifyrirsamskonareignirogskuldir.
Stigtvöbyggirábeinumeðaóbeinummarkaðsforsendumsemeruaðrarenskráðverðávirkummarkaðisem
flokkastundirstigeitt.
Veðskuld slhf. er íslenskt samlagshlutafélag í rekstri Kviku eignastýringar hf., félagið er rekið sem sérhæfður sjóður í samræmi við lög um
rekstraraðilasérhæfðrasjóða.AðseturþesserKatrínartún2,105Reykjavík.
Ársreikningurinn er gerður í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS), eins og þeir hafa verið staðfestir af Evrópusambandinu og
viðbótarkröfurumupplýsingarsamkvæmtlögumnr.3/2006umársreikningaoglögumrekstaraðilasérhæfðrasjóða.
Handbærtfésamanstendurafbankainnstæðum.
Tilgangurfélagsinseraðfjárfestaíveðskuldabréfum,jafnframtkaupogsalafjármálagerninga,lánastarfsemiogannarskyldurrekstur.
Langtímakröfur samanstanda af skuldabréfaeign og lánasamningum. Langtímakröfur eru eignfærðar í efnahagsreikningi á nafnvirði að viðbættum
verðbótumo
g
áföllnumvöxtumaðteknutillititilniðurfærslu.
Félagið greiðir Kviku eignastýringu hf. umsýsluþóknun sem ætlað er að standa undir rekstrarkostnaði og umsýslu vegna þess. Umsýsluþóknun er
tilgreindsérstaklegaíreglumsjóðsins.
Félagiðerekkisjálfstæðurskattaðiliogogberendanlegureigandiábyrgðáskattgreiðslumfélagsins.
Ársreikningurinnergerðurágrundvellikostnaðarverðs,aðþvíundanskilduaðverðbréfmeðbreytilegumtekjumerumetinágangvirði.
Hagnaður félagsins færist sem vaxtaauki til skuldabréfaeigenda en tap færist til lækkunar á vaxtaauka, hafi hann verið færður til bókar áður.
Breyting hefur verið gerð á framsetningu rekstrarreiknings í samræmi við framangreint. Einnig hefur verið gerð breyting á framsetningu
efnahagsreikningsins þar sem umframeign skuldabréfaeigenda er tilgreind. Samanburðarfjárhæðum hefur verið breytt til samræmis við breytta
framsetningu.
Skuldabréfalánerufærðmeðáföllnumverðbótumá
reikningsskiladegi.Áfallnirvextirerufærðirmeðalskammtímaskulda.
Ársreikningur félagsins er birtur í íslenskum krónum, sem er starfsrækslugjaldmiðill félagsins. Allar f járhæðir eru birtar í þúsundum króna nema
annaðsétekiðfram.
Gerð ársreiknings í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaða krefst þess að stjórnendur taki ákvarðanir, meti og gefi sér forsendur sem hafa
áhrif á beitingu reikningsskilaaðferða og birtar fjárhæðir eigna, skulda, tekna og gjalda. Endanlegar niðurstöður kunna að verða frábrugðnar þessu
mati.
Stjórnendur og stjórn félagsins hafa metið hvort félagið hafi getu til áframhaldandi rekstrar og er það skoðun þeirra að svo sé. Þar af leiðandi er
ársreikningurinngerðurmiðaðviðþáforsenduaðfélagiðsérekstrarhæft.
Stigþrjúbyggiráforsendumoggögnumsemekkierunntaðaflaámarkaði.
Hlutdeildarskírteiniísjóðumerumetinsamkvæmtþvígengiergiltiámarkaðnumí
lokársins.
Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld samanstanda af vöxtum og verðbótum langtímakrafna og skuldabréfalána. Vaxtatekjur og vaxtagjöld eru færð í
rekstrarreikning miðað við aðferð virkra vaxta. Virkir vextir eru þeir vextir sem afvaxta vænt framtíðar sjóðstreymi yfir áætlaðan líftíma
fjármálagerningsinstilbókfærðsheildarvirðisfjáreignarinnareðaafskrifaðskostnaðarverðsfjárskuldarinnar.
Aukningávaxtatekjumogverðbótummárekjamátilmunhærriverðbólguogvaxtaáárinu2022samanboriðviðsíðastaár.
Ársreikningur2022 8
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
3
4. Fjáreignirogfjárskuldir
a. Skráning
b. Flokkun
Fjáreignir
Fjáreigniráafskrifuðukostnaðarverð
i
Fjáreignirtilskildarágangvirðiígegnumrekstrarreikning(FVTPL)
Matáviðskiptalíkan
i
‐
‐
‐
‐
‐
Matásamningsbundnusjóðstreymi
Endurflokkun
Fjárskuldi
r
Skýringar frh.
Fjáreignir félagsins eru flokkaðar í annan af tveim flokkum, það er annað hvort á afskrifuðu kostnaðarverði eða á gangvirði í gegnum
rekstrarreikning. Aðferðin við að meta einstaka fjáreign er ákvörðuð út frá mati á einkennum stjóðstreymis þeirra og því viðskiptalíkani sem þeim
erstýrtmeð.
Fjáreign er metin á afskrifuðu kostnaðarverði ef samningsskilmálar fjáreignarinnar ákvarða tímasetningu sjóðstreymis sem samanstendur aðeins
af greiðslum af höfuðstól og vöxtum og eignin tilheyrir viðskiptalíkani sem hefur það markmið að halda eignum til að innheimta samningsbundið
sjóðstreymi. Eftir upphaflega skráningu þá eru fjáreignir í þessum flokki metnar á afskrifuðu kostnaðarverði með aðferð virkra vaxta. Áfallnar
vaxtatekjur eru færðar með vaxtatekjum í rekstrarreikningi. Öll skuldabréf og lán félagsins eru metin á afskrifuðu kostnaðarverði með aðferð
virkravaxta.Vextirafútlánumerufærðirsemvaxtatekjur.
Afskriftarreikningur fjáreigna sem metnar eru á afskrifuðu kostnaðarverði er reiknaður út með aðferð vænts útlánataps. Bókfært virði lána sem
metineruáafskrifuðukostnaðarverðiíefnahagtekurtillittilfrádráttarvegnaafskriftarreiknings.
Fjáreignirtilskildarágangvirðiígegnumrekstrarreikning(FVTPL)eruallaraðrarfjáreignirenþærsemmetnareruáafskrifuðukostnaðarverði.
Fjáreignirtilskildarágangvirðií
gegnumrekstrarreikningsamanstandaafverðbréfummeðbreytilegumtekjum.
Upphafleg skráning hjá félaginu á útlánum og kröfum, innlánum og útgefnum skuldagerningum er á þeim degi þegar til þeirra er stofnað. Allar
aðrarfjáreignirogfjárskuldireruupphaflegaskráðaráviðskiptadegi,semersádagursemfélagiðverðuraðiliaðsamningsákvæðumgerningsins.
Félagið metur markmið viðskiptalíkansins, sem fjáreignin tilheyrir, á eignasafnsstigi þar sem það sýnir best hvernig rekstrinum er stýrt og hvernig
upplýsingagjöftilstjórnendaerháttað.Upplýsingarsemhorftertilerumeðalannars:
stefnur og markmið stjórnenda fyrir eignasafnið og raunveruleg framkvæmd á stefnunum. Einkum hvort stefna stjórnenda miðist við að afla
samningsbundinna vaxtatekna, viðhalda tilteknu vaxtastigi, para saman tímalengd fjáreignanna og tímalengd skuldanna sem fjármagna
eignirnareðainnleysasjóðstreymimeðsölueignanna;
aðferðirvið
matáafkomueignasafnaogupplýsingagjöfþarumtilstjórnenda;
helstu áhættur sem hafa áhrif á viðskiptalíkanið (og þær fjáreignir sem tilheyra því viðskiptalíkani) og áhættustýringaraðgerðir til að sporna
gegnþeim;
hvorteignumséstjórnaðmeðþaðaðmarkmiðiaðhagnastáverðbreytingumeðainnheimtasamningsbundiðsjóðsstreymi;
tíðni, magn og tímasetning sölu fjáreigna á fyrri tímabilum, ástæður fyrir slíkum sölum og væntingar um framtíðarsölu. Upplýsingar um sölur
eru ekki metnar einar og sér heldur með hliðsjón af öðrum þáttum við mat á því hvernig yfirlýstu markmiði félagsins varðandi stýringu
fjáreignannaerframfylgtoghvernigsjóðstreymieruinnleyst.
Fjáreignir sem eru veltufjáreignir eða stýrt og eru mældar með tilliti til afkomu á gangvirðisgrunni eru metnar á gagnvirði í gegnum
rekstrarreikning þar sem þeim er hvorki haldið til að innheimta samningsbundið sjóðstreymi né heldur til að innheimta bæði samningsbundið
sjóðstreymiogtilsölu.
Lán félagsins er haldið innan viðskiptalíkans sem felur í sér innheimtu á samningsbundnu sjóðsstreymi af höfuðstól og vöxtum. Fjáreignir félagsins
eru yfirfarnar til að meta hvort samningsbundið sjóðstreymi þeirra samanstendur einungis af greiðslu höfuðstóls og vaxta (SPPI). SPPI greiðslur
eru þær sem eru í samræmi við einfalt lánafyrirkomulag. Höfuðstóll er skilgreindur sem gangvirði fjáreigninnar við upphaflega skráningu og getur
tekið breytingum yfir líftíma gerninganna, til dæmis vegna afborgana. Vextir eru skilgreindir sem endurgjald vegna tímavirðis peninga og
útlánaáhættu er tengist útistandandi höfuðstól yfir tiltekið tímabil og vegna annarrar grundvallar útlánaáhættu (væntu tapi, lausafjáráhættu og
umsýslukostnaði),aukhagnaðarhlutfalls.
Í þeim tilfellum þar sem samningsbundnir skilmálar fela í sér sjóðsstreymi sem felur í sér annað greiðsluflæði en innheimtu samningsbundinna
vaxta og endurgreiðslu höfuðstóls á þann hátt að það væri ekki í samræmi við einfalt lánafyrirkomulag, þá er fjáreignin metin á gangvirði í
gegnumrekstrarreikning.
Fjáreignir eru ekki endurflokkaðar eftir upphaflega skráningu, nema á því tímabili þar sem félagið breytir viðskiptalíkani sínu og ef sú breyting er
marktækhvaðstarfsemifélagsinsvarðar.
Félagið
flokkarallarfjárskuldirsemaðrarfjárskuldiráafskrifuðukostnaðarvirði.
Ársreikningur2022 9
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
3
Skýringar frh.
4. Fjáreignirogfjárskuldirfrh.:
c. Afskráning
Fjáreignir
Fjárskuldi
r
5. Jöfnunfjáreignaogfjárskulda
6. Virðisrýrnun
Væntútlánatap
1.
2.
3.
Vegna viðskiptakrafna eða sambærilegra eigna þar sem ekki er um að ræða umtalsverða fjármögnun má beita einfaldri (vænt tap yfir líftíma)
aðferð.
Vegnaeignasemeruvirðisrýrðarviðkaupeðaskráninguþáskalbeitaaðferðsemtekurtillittilvæntstapsyfirlíftíma.
Við mat á afskriftarreikningi vegna vænts útlánataps fyrir útlán og kröfur sem eru ekki metnar á gangvirði í gegnum rekstrarreikning þá gerir IFRS 9
ráðfyrirþremmismunandiaðferðumeftirþvíumhverskonareigneðaáhættuskuldbindingueraðræða:
Einnig er til staðar mikilvæg rekstrarleg einföldun sem heimilar félögum að flokka eignir metnar á afskrifuðu kostnaðarverði með 12 mánaða
væntuútlánatapiefheildarútlánaáhættan
erlág.Þettaáeinnigviðþóaðútlánaáhættahafiaukistmarktækt.
Vegnaannarraeigna/áhættuskuldbindingaskalbeitaalmennri(þriggjaþrepa)aðferð.
Almennaaðferðin
Félagiðreiknarvæntútlánatapáhverjumreikningsskiladegisembyggiráþremurþrepum.
Þrep 1 nær yfir fjáreignir þar sem útlánaáhætta hefur ekki aukist verulega frá upphaflegri skráningu eða (þar sem valkvæðri einföldun vegna
lágrarútlánaáhættuhefurveriðbeitt)erumeðlágaútlánaáhættu.
Þrep 2 nær yfir fjáreignir þar sem marktæk lækkun hefur orðið á útlánagæðum frá upphaflegri skráningu (nema þar sem einföldun vegna lágrar
útlánaáhættuhefurveriðbeittog
erviðeigandi)enekkierutilstaðarhlutlægarvísbendingarumútlánatap.
Félagið notar þriggja þrepa líkan við mat á væntum útlánatöpum. Afskriftarreikningur vegna vænts útlánataps fer eftir því hvort veruleg aukning
hefur orðið á útlánaáhættu frá upphafsskráningu. Hafi ekki orðið veruleg aukning á útlánaáhættu jafngildir afskriftin væntu útlánatapi sem leiðir
af vanskilum sem eru líkleg á næstu 12 mánuðum (þrep 1). Ef útlánaáhættan hefur hækkað verulega, ef lánið er í yfir 30 daga í vanskilum, ef að
forsendur lántaka breytast eða ef það verður önnur veruleg b reyting á skilmálum þá flokkast lán í þrep 2. Ef lánið er gjaldfallið eða á annan hátt
virðisrýrt,þáerafskriftinjöfnvæntuútlánatapiútlíftíma(þrep2og3).
Fjáreignum og fjárskuldum er jafnað saman og hrein fjárhæð færð í efnahagsreikning þegar og aðeins þegar lagalegur réttur félagsins er til staðar
umjöfnunogfyrirhugaðeraðgerauppmeðjöfnunfjáreignaogfjárskuldaeðainnleysaeigninaoggerauppskuldinaásamatíma.
Fjáreign er afskráð þegar samningsbundinn réttur til sjóðstreymis af eigninni rennur út, eða þegar félagið flytur réttinn til samningsbundins
sjóðstreymis í tengslum við fjáreignina í viðskiptum sem flytja í reynd alla áhættu og ávinning af því að eiga eignina. Sérhver hlutdeild í yfirfærðri
fjáreignsemverður
tileðafélagiðheldureftirerskráðsemsérstökeigneðaskuld.
Fjárskuldireruafskráðarþegarsamningsbundnarskyldurfélagsinseruuppfylltar,felldarniðureðafallnarúrgildi.
Þrep3næryfirfjáreignirþarsemhlutlægarvísbendingarumútlánatapsatburðerutilstaðaráreikningsskiladegi.
12 mánaða vænt útlánatöp eru færð undir þrepi 1 en vænt útlánatöp út líftíma eru færð undir þrepi 2 og 3. IFRS 9 gerir greinarmun á milli
fjármálagerninga þar sem útlánagæði hafa ekki lækkað marktækt frá upphaflegri skráningu og þeim þar sem þau hafa gert það. Útreikningar á
væntuútlánatapibyggjaámatiáútlánatöpum
yfirvæntanlíftímafjármálagerningsins.
Útreikningurávæntuútlánatapi
Vænt útlánatöp eru skilgreind sem mismunurinn á milli alls samningsbundins sjóðstreymis sem félagið á að fá og þess sjóðstreymis sem það gerir
ráð fyrir að móttaka (sú fjárhæð sem vantar upp á). Þessi munur er núvirtur með upphaflegu virku vöxtunum eða virkum vöxtum sem hafa verið
aðlagaðiraðútlánaáhættuþegarumeraðræðakeypteðaskráðarfjáreignirsemeruvirðisrýrðar.
Eign færist úr 12 mánaða væntu útlánatapi yfir í vænt útlánatap út líftíma þegar um er að ræða marktæka lækkun í útlánagæðum frá upphaflegri
skráningu.Þarafleiðandibyggjamörkinmilli12mánaðaoglíftímatapaábreytinguíútlánahættuenekkiáhættunniáreikningsskiladegi.
Ársreikningur2022 10
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
3
Skýringar frh.
6. Virðisrýrnunfrh.
‐
‐
‐
‐
‐
‐
‐
7. Hagnaðuráhlut
8. Starfsþáttayfirlit
9. Nýirreikningsskilastaðlar
lántakinn er álitinn ólíklegur til að greiða samkvæmt mati áhættustýringar félagsins. Samkvæmt mati áhættustýringar þá eru neðangreindir
atburðirálistaþeirrayfiratburðisemerulíklegirtilaðleiðatilvanskila:
‐brotáskilmálumlánaskuldbindinga
‐eftirgjöflánaeðaendurskipulagning
lántakinnhefurveriðívanskilumsamkvæmtofangreinduáeinhverjumtímaáundanförnumþremmánuðum.
Skilgreininginávanskilum
Grunnhagnaður (tap) á hlut er reiknaður sem hlutfall hagnaðar (taps) og vegins meðalfjölda virkra hluta á árinu. Þynntur hagnaður (tap) á hlut er
hinnsamiog
grunnhagnaður(tap)áhlut,þarsemekkihafaveriðgefnirútkaupréttirogfélagiðhefurekkitekiðlánsemerubreytanlegíhlutafé.
Félagið lítur á núverandi starfsemi sem einn starfsþátt og birtir því ekki starfsþáttayfirlit. Eini starfsþáttur fyrirtækisins er aðkoma félagsinsað
fjármögnunfyrirtækjasemeruvíttogbreittumlandið.
Áhættustýringfélagsinsgeturendurskilgreintflokkunefeftirfarandiávið:
ástæðavanskilaerþekktaffélaginuogerekkimetinn
semskorturáviljaeðagetutilaðgreiða.
endurfjármögnunáhættuskuldbindingarlántakanserráðgerðoghefurveriðstaðfest.
Félagið hefur tekið upp alla alþjóðlega reikningsskilastaðla, breytingar á þeim og túlkanir sem Evrópusambandið hefur staðfest og hafa tekið gildi
fyrir árið 2022 eða fyrr og eiga við um starfsemi þess. Félagið hefur ekki tekið upp staðla, breytingar á stöðlum eða túlkanir sem taka gildi eftir lok
árs2022,enheimilteraðtakauppfyrr.Þaðermatfélagsinsaðáhrifnýrrastaðlasemogstaðlasemhafaveriðsamþykktirenekkitekiðgildimuni
ekkihafaáhrifá
framsetninguársreikningsins.
Fjáreignerskilgreindívanskilumaffélaginuefaðeittafeftirfarandiávið:
lántakinnerkominn90dagaframyfirgjalddaga;
lántakinnerskráðurávanskilaskráhjáCreditinfo;
lántakinn er á skrá opinberra aðila yfir þá sem hafa lagt fram gjaldþrotabeiðni, eru í greiðslustöðvun, í nauðasamningsumleitunum, hafa hætt
starfsemieðaeruekkilengurrekstrarhæfir;
Ársreikningur2022 11
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
9
10. Þóknunendurskoðanda
31.12.2022 31.12.2021
1.155 1.031
331 372
Önnurþjónusta 150 0
Þóknunendurskoðanda 1.636 1.403
11. Hagnaðuráhlut
Hagnaðuráhlutreiknastsemhérsegir: 31.12.2022 31.12.2021
0 0
4.000 4.000
Vegiðmeðaltalfjöldahlutaáárinu 4.000 4.000
0,00 0,00
Efnahagur
12. Langtímakröfur
31.12.2022 31.12.2021
4.790.695 6.100.918
Langtímakröfursamtals,þarmeðtaliðnæstaársafborgun 4.790.695 6.100.918
(138.821) (179.174)
Langtímakröfursamtals 4.651.873 5.921.744
Afborganirlangtímakrafnagreinastþannigánæstuár:
138.821 179.174
135.656 186.323
141.692 193.244
148.001 200.480
154.596 203.676
4.071.929 5.138.021
Langtímakröfursamtals 4.790.695 6.100.918
13. Verðbréfmeðbreytilegumtekjum
31.12.2022 31.12.2021
Verðbréfmeðbreytilegumtekjumgreinastsem
hérsegir:
102.738 72.202
Samtals 102.738 72.202
Skýringar frh.
Þóknunendurskoðandafélagsinsgreinistþannig,fjárhæðirerumeðvirðisaukaskatti:
Endurskoðunársreiknings..............................................................................................................................................
Könnunárshlutareiknings..............................................................................................................................................
Afborgunársins2024/2023............................................................................................................................................
Hagnaðurársins.............................................................................................................................................................
Hlutaféíársbyrjun..........................................................................................................................................................
Afborgunársins2025/2024............................................................................................................................................
Afborgunársins2026/2025............................................................................................................................................
Afborgunársins2027/2026............................................................................................................................................
Afborganirsíðar.............................................................................................................................................................
Langtímakröfur,verðtryggðar,vextir3,0%‐5,1%...........................................................................................................
Næstaársafborgun........................................................................................................................................................
Afborgun
ársins2023/2022...........................................................................................................................................
Grunnhagnaðurogþynnturhagnaðuráhlut,íkrónum................................................................................................
Langtímakröfursamanstandaafskuldabréfaeignogafborgunumnæstuárogsundurliðastmeðeftirfarandihætti:
Til tryggingar endurgreiðslu langtímakrafna hafa lántakendur veitt Veðskuld slhf. veð í eignum, þ ar með talið fasteignum, áhöldum og tækjum og
vörumerkjum.
Kvika‐Lausafjársjóður...................................................................................................................................................
Ársreikningur2022 12
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
9
Skýringar frh.
14. Eigiðfé
31.12.2022 31.12.2021
a. Hlutafé
4.000 4.000
Eittatkvæðifylgirhverjumeinnarkrónuhlutífélaginu.Allthlutaféfélagsinshefurveriðgreitt.
b. Lögbundinnvarasjóður
c. Eiginfjárhlutfall
5.000 5.000
0,1% 0,1%
15. Skuldabréfaútgáfa
31.12.2022 31.12.2021
4.318.566 5.882.953
Skuldabréfaútgáfansamtals 4.318.566 5.882.953
Annað
16. Viðskiptiviðtengdaaðila
Tekjur Gjöld Eignir Skuldir
615 0 11.158 0
18.222 (17.100) 102.738 1.429
Samtals 18.838 (17.100) 113.896 1.429
Tekjur Gjöld Eignir Skuldir
164 0 212.115 0
0 (21.094) 72.202 1.597
Samtals 164 (21.094) 284.317 1.597
17. Heildargreiðsluroghlunnindi
Kvikaeignastýringhf.................................................................................................
1.1.2021‐31.12.2021
Félagið hefur gefið út skuldabréfaflokk sem skráður er í Kauphöll Íslands, NASDAQ OMX Iceland hf. Flokkurinn hefur auðkennið VEDS2 17 01 og er
verðtryggt vaxtagreiðslubréf með 3,5% föstum ársvöxtum. Jafnframt er heimilt að greiða vaxtaauka í samræmi við lýsingu skuldabréfsins VEDS2
1701.Lokagjalddagihöfuðstólser15.september2047.Heimilteraðgreiðainnáhöfuðstólefuppgreiðslurverðaáskuldabréfisjóðsins.
Kvikabankihf............................................................................................................
Kvikaeignastýring
hf................................................................................................
Kvikabankihf............................................................................................................
Skuldabréfaútgáfangreinistþannig:
Skuldabréf,verðtryggtISK,fastir3,5%vextir.................................................................................................................
Félagið greiðir engin laun þar sem daglegur rekstur er í höndum Kviku eignastýringar hf. Sjá skýringu 16 í A‐hluta ársreiknings Kviku eignastýringar
hf.
Eiginfjárhlutfall...............................................................................................................................................................
Samkvæmt lögum um hlutafélög skal félagið binda 25% af nafnverði hlutafjár í varasjóði, sem ekki má nota til að greiða hluthöfum arð. Við færslu
í lögbundinn varasjóð skal ráðstafa 10% af hagnaði ársins þar til 10% af nafnverði hlutafjár er náð og eftir það 5% af hagnaði ársins þar til 25% af
nafnvirðihlutafjárernáð.Eftirþaðerekkikrafistfrekarifærsluílögbundinnvarasjóð.
Eigiðfé............................................................................................................................................................................
Viðskipti milli Veðskuldar slhf. og rekstrarfélags þess og félaga tengdum því uppfylla skilyrði skilgreiningar um viðskipti við tengda aðila. Skilmálar
og skilyrði þessa viðskipta voru ákveðin í samræmi við markaðsstaðla og venjur. Í eftirfarandi töflu kemur fram fjárhæð þessa viðskipta og staða
eignaogskuldaílokdesember2022ogdesember2021.
Engin viðskipti sem uppfylla skilgreiningar u m viðskipti við tengda aðila voru við stjórnarmenn eða aðila þeim nátengdum fjölskylduböndum, eða
fyrirtækjaíþeirra
eiguáárunum2022og2021.
Félagið stundar almenn bankaviðskipti hjá Kviku banka hf. sem er móðurfélag Kviku eignastýringar hf. Viðskiptakjör eru í öllum tilfellum eins og
umótengdaaðilaværiaðræða.Ekkierumaðræðaönnurviðskiptiviðtengdaaðila.
Útgefiðhlutafésamkvæmtsamþykktum.......................................................................................................................
Allareignirfélagsinserutiltryggingargreiðsluskuldabréfalánafélagsins.
1.1.2022‐31.12.2022
Hagnaður félagsins færist sem vaxtaauki til skuldabréfaeigenda en tap færist til lækkunar á vaxtaauka, hafi hann verið færður til bókar áður.
Umframeignskuldabréfaeigendavar600.469þús.kr.þann31.desember2022samanboriðvið511.916þús.
kr.þann31.desember2021.
Ársreikningur2022 13
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
17
Áhættustýring
18. Áhættustýring
a. Markmið
b. Uppbygging
c. Tegundiráhættu
‐
‐
‐
19. Útlánaáhætta
Félagiðhefursettsérreglurogfjárfestingarstefnuumlánsviðskipti.Framkvæmderítarlegkönnunálánstraustinýrralántakenda.
20. Veðhlutfall
a. Almennt
b. Sundurliðun
31.12.2022 % 31.12.2021 %
786.979 16,4% 785.377 12,9%
2.640.193 55,1% 3.581.131 58,7%
1.363.522 28,5% 1.734.410 28,4%
Samtals 4.790.695 100% 6.100.918 100%
21. Hámarksútlánaáhætta
31.12.2022 31.12.2021
4.651.873 5.921.744
138.821 179.174
26.230 23.714
11.158 212.115
Samtals 4.828.083 6.336.747
Skýringar frh.
Fjáreignir félagsins eru ekki niðurfærðar í lok desember 2022 þar sem ekki er metin tapshætta vegna þeirra. Hvert og eitt lán er metið á
reikningsskiladegimeðtillititilniðurfærslu,aðmatistjórnendahafaekkikomiðframvísbendingarumvirðisrýrnunáreikningsskiladegi.
Útlánaáhætta er hættan á fjárhagslegu tapi félagsins ef viðskiptamaður eða mótaðili í fjármálagerningi getur ekki staðið við umsamdar
skuldbindingarsínareðatryggingarviðskiptamannanægjaekkitilaðmætaskuldbindingumþeirra.
Hámarksáhætta vegna útlánataps vegna fjármálagerninga sem lúta virðisrýrnunarkröfum IFRS 9, bæði innan og utan efnahagsreiknings, áður en
tekiðertillittiltryggingaeðaannarraliðasemmildaútlánaáhættuna,skiptistsemhérsegir:
Langtímakröfur....................................................................................................................................................................
Handbærtfé.........................................................................................................................................................................
Veðhlutfall (LTV) lýsir hámarks áhættuskuldbindingu útlánaáhættu sem hlutfall af heildarverðmati trygginga, ef þær eru til staðar. Almennt
lánshæfi viðskiptavinar er álitinn áreiðanlegasti mælikvarði á gæði útlánsins. Verðmat á mótteknum veðum vegna lánveitinga er þar af leiðandi
ekki uppfært nema að lánshæfismat lántakandans versnar. Virði trygginga hefur ekki verið uppfært við útreikning á veðhlutfallinu (LTV) , en miðað
erviðverðmætitryggingasemfyrirláákaupdegiveðskuldabréfanna.
Sundurliðunálánumeftirveðhlutfalliersemhérsegir:
Lánsáhætta ræðst einkum af fjárhagsstöðu og starfsemi einstakra skuldara, auk stöðu þeirra atvinnugreina sem stærstu viðskiptavinir félagsins
starfaí.Um16%aflangtímakröfumílokársinservegnastærstaskuldarafélagsins.
Félagiðveitirlángegnveðumíeignum.
Næstaársafborgunlangtímakrafna....................................................................................................................................
Aðrarskammtímakröfur......................................................................................................................................................
8‐50%
......................................................................................................................................
50‐75%....................................................................................................................................
75‐85%....................................................................................................................................
Markaðsáhætta
Markmiðmeðáhættustýringueraðuppgötvaoggreinaáhættur,setjaviðmiðumáhætturoghafaeftirlitmeðþeim.
Stjórn Veðskuldar slhf. ber ábyrgð á að innleiða og hafa eftirlit með áhættustýringu félagsins. Stjórnin hefur falið framkvæmdastjóra félagsins
umsjónmeðdaglegriáhættustýringu.
Starfsemifélaginsfelureinkumíséreftirfarandiáhættuþætti:
Útlánaáhætta
Lausafjáráhætta
Ársreikningur2022 14
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
17
Skýringar frh.
22. Útlánagæðifjáreigna
31.12.2022
Útlán:
Þrep1Þrep2Þrep3Samtals
3.876.209 940.716 0 0 4.816.925
Bókfærtheildarvirði 3.876.209 940.716 0 0 4.816.925
0 0 0 0 0
Bókfærtvirði 3.876.209 940.716 0 0 4.816.925
31.12.2021
Útlán:
Þrep1Þrep2Þrep3Samtals
5.200.043 924.589 0 0 6.124.632
Bókfærtheildarvirði 5.200.043 924.589 0 0 6.124.632
0 0 0 0 0
Bókfærtvirði 5.200.043 924.589 0 0 6.124.632
23. Lausafjáráhætta
24. Eftirstöðvatímifjáreignaogfjárskulda
0‐12 1‐2 2‐5 Meiraen Umsamið Bókfært
mánuðir ár ár 5ár sjóðstreymi virði
Fjáreignir
11.158 11.158 11.158
102.738 102.738 102.738
26.230 26.230 26.230
299.406 293.401 888.294 5.484.763 6.965.864 4.790.695
Samtals 439.532 293.401 888.294 5.484.763 7.105.990 4.930.821
Fjárskuldir
151.536
151.536 644.029 7.133.026 8.080.127 4.318.566
600.469 0 0 0 600.469 600.469
4.986 4.986 4.986
1.801 1.801 1.801
Samtals 758.791 151.536 644.029 7.133.026 8.687.382 4.925.821
(319.259) 141.864 244.265 (1.648.263) (1.581.392) 5.000
Viðskiptaskuldir.........................................................................
Lánshæfiseinkunn,1.stig................................................................................
Væntútlánatap...............................................................................................
Útlánagæðifjáreignaskipteftirstigumsundurliðastsemhérsegir:
Gangvirðií
gegnum
rekstur
Lánshæfiseinkunn,1.stig................................................................................
Væntútlánatap...............................................................................................
Áfallnirvextir.............................................................................
Hreinarfjáreignir(fjárskuldir)...............................................
Gangvirðií
gegnum
rekstur
Lausafjáráhætta er hættan á því að félagið geti ekki staðið við fjárhagsskuldbindingar sínar eftir því sem þær gjaldfalla. Félagið stýrir lausafé á
þann hátt að tryggt sé, eins og hægt er, að það hafi alltaf nægt laust fé til að mæta skuldbindingum sínum eftir því sem þær gjaldfalla, hvort sem
erundirvenjulegumogóvenjulegumkringumstæðum,ánþessaðverðafyriróásættanlegutapiogforðastaðskaðaorðsporfélagsins.
Félagið fylgist með lausafjárstöðu sinni með greiningu á gjalddaga fjáreigna og fjárskulda til að geta endurgreitt allar skuldir á gjalddaga og
viðhefurvinnubrögðsemtryggjaaðtilstaðarsénægjanlegtlaustfétilaðgetamættfyrirsjáanlegumogófyrirséðumgreiðsluskuldbindingum.
Töflurnar hér að neðan sýna fjáreignir sem lúta niðurfærslukröfum IFRS 9. Fyrir lán með lánshæfiseinkunn á 1. stigi eru litlar líkur á vanskilum og
væntútlánstapvegnaþeirrametiðóverulegtogþaraðleiðandierenginniðurfærslatekináfjáreignum.
Skuldabréfaútgáfa.....................................................................
Umframeignskuldabréfaeigenda.............................................
Verðbréfmeðbreytilegumtekjum...........................................
Lausafjárstaða félagsins var sterk í lok desember 2022 og stjórnendur þess telja að félagið sé í góðri stöðu til að mæta skuldbindingum sínum
þegarþærfallaágjaldaga.
Handbærtfé..............................................................................
Aðrarskammtímakröfur............................................................
Langtímakröfur..........................................................................
31.12.2022
Samningsbundinneftirstöðvatímifjáreignaogfjárskulda,aðmeðtöldumvæntumvaxtagreiðslum,sundurliðastsemhérsegir:
Ársreikningur2022 15
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
17
Skýringar frh.
25. Eftirstöðvatímifjáreignaogfjárskulda
0‐12 1‐2 2‐5 Meiraen Umsamið Bókfært
mánuðir ár ár 5ár sjóðstreymi virði
Fjáreignir
212.115 212.115 212.115
72.202 72.202 72.202
23.714 23.714 23.714
406.729 405.836 1.211.980 7.193.284 9.217.829 6.100.918
Samtals 714.760 405.836 1.211.980 7.193.284 9.525.860 6.408.949
Fjárskuldir
207.829 207.829 623.486 10.250.406 11.289.550 5.882.953
511.916 0
0 0 511.916 511.916
7.405 7.405 7.405
1.674 1.674 1.674
Samtals 728.824 207.829 623.486 10.250.406 11.810.545 6.403.949
(14.065) 198.007 588.494 (3.057.122) (2.284.686) 5.000
26. Markaðsáhætta
27. Flokkunfjármálagerninga
Tilskilið
FlokkunfjármálagerningasamkvæmtIFRS9ersemhérsegir: ágangvirði
ígegnum
31.12.2022 Lánog rekstrar‐ Bókfært
Fjáreignir
kröfur reikning virði
4.651.873 4.651.873
138.821 138.821
0 102.738 102.738
26.230
26.230
11.158 11.158
Samtals 4.828.083 102.738 4.930.821
Fjárskuldir
4.318.566 4.318.566
600.469 600.469
4.986 4.986
1.801 1.801
Samtals 4.925.821 0 4.925.821
Tilskilið
ágangvirði
ígegnum
31.12.2021 Lánog rekstar‐ Bókfært
Fjáreignir kröfur reikning virði
5.921.744 5.921.744
179.174 179.174
0 72.202 72.202
23.714 23.714
212.115 212.115
Samtals 6.336.747 72.202 6.408.949
Fjárskuldir
5.882.953 5.882.953
511.916 511.916
7.405 7.405
1.674 1.674
Samtals 6.403.949 0 6.403.949
Samningsbundinneftirstöðvatímifjáreignaogfjárskulda,aðmeðtöldumvæntumvaxtagreiðslum,sundurliðastsemhérsegir:
Hreinarfjáreignir(fjárskuldir)...............................................
31.12.2021
Handbærtfé..............................................................................
Verðbréfmeðbreytilegumtekjum...........................................
Aðrarskammtímakröfur............................................................
Skuldabréfaeign........................................................................
Skuldabréfaútgáfa.....................................................................
Umframeignskuldabréfaeigenda.............................................
Áfallnirvextir.............................................................................
Viðskiptaskuldir.........................................................................
Skuldabréfaeign.............................................................................................................................................
Næstaársafborgunlangtímakrafna..............................................................................................................
Verðbréf
meðbreytilegumtekjum................................................................................................................
Aðrarskammtímakröfur................................................................................................................................
Viðskiptaskuldir..............................................................................................................................................
Handbærtfé...................................................................................................................................................
Skuldabréfalán...............................................................................................................................................
Áfallnirvextir..................................................................................................................................................
Umframeignskuldabréfaeigenda..................................................................................................................
Skuldabréfalánfélagsinserverðtryggtmeðföstumvöxtum.
Markaðsáhætta er hættan á því að breytingar verða á vöxtum sem hafa áhrif á afkomu félagsins eða virði fjármálagerninga. Markmið með
stýringu markaðsáhættu er að stýra og takmarka áhættu við skilgreind mörk, jafnframt því sem ábati er hámarkaður. Markaðsáhætta félagsins
samanstendur af vaxtaáhættu. Félagið mætir markaðsáhættu með því að tryggja jafnvægi á milli verðtryggðra eigna og skulda. Megnið af lánum
eráföstumvöxtumogþvítakmarkarþaðmarkaðsáhættuvegnavaxtaþangaðtilkemuraðendurfjármögnun.
Skuldabréfaeign.............................................................................................................................................
Næstaársafborgunlangtímakrafna..............................................................................................................
Aðrarskammtímakröfur
................................................................................................................................
Handbærtfé...................................................................................................................................................
Verðbréfmeðbreytilegumtekjum................................................................................................................
Skuldabréfalán...............................................................................................................................................
Umframeignskuldabréfaeigenda..................................................................................................................
Áfallnirvextir..................................................................................................................................................
Viðskiptaskuldir..............................................................................................................................................
Ársreikningur2022 16
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
27
Yfirlýsing um stjórnarhætti - óendurskoðað
Helen Ólafsdóttir (f. 1971) , framkvæmdastjóri, er viðskiptafræðingur með MSc gráðu í fjármálum frá Háskóla Íslands og B.Ed. próf frá Kennaraháskóla
Íslands auk þess að hafa lokið prófi í verðbréfaviðskiptum. Helen hefur yfir 14 ára starfsreynslu á fjármálamarkaði. Frá árinu 2009 starfaði Helen hjá
Arion banka og Stefni, síðast sem viðskiptastjóri á fyrirtækjasviði. Hún hóf störf hjá Kviku eignastýringu í byrjun árs 2021 og er sjóðstjóri í kredit teymi
sjóðastýringarhjáKvikueignastýringu.
Engar kvartanir eða athugasemdir hafa borist Veðskuld slhf. frá viðskiptavinum eða öðrum vegna ávirðinga um brot félagsins eða starfsmanna þess á
lögumeðareglumsemumstarfsemifélagsinsgilda.
Veðskuld slhf. er með skuldabréf skráð í kauphöll og birtir upplýsingar um starfsemi sína í samræmi við reglur kauphallar. Á aðalfundum er farið yfir
starfsemifélagsinsogennfremurkallaðtilhluthafafundaefástæðaertil.
Félagið hefur ráðgjafaráð um hagsmunaárekstra sem skal skipað þremur fulltrúum kjörnum á aðalfundi til eins árs í senn. Hlutverk ráðgjafaráðs er að
veita rekstraraðila ráðgjöf við að meta hagsmunaárekstra sem mögulega kunna að koma upp við fjárfestingar félagsins gagnvart rekstraraðila ásamt
öðrumþáttumsemrekstraraðilióskareftir.
ÁbyrgðaraðiliVeðskuldarslhf.erVeðskuldGPehf.
StjórnVeðskuldarslhf.skipa:
Gildifélagsinshafaekkiveriðskilgreindumframþað
aðfélagiðfjárfestiísamræmiviðmarkmiðogmarkaðsaðstæðurhverjusinni.
Með þessari yfirlýsingu um stjórnarhætti Veðskuldar slhf. er félagið að fylgja þeim kröfum sem koma fram í viðurkenndum leiðbeiningum sem eru til
staðar á þeim tíma sem ársreikningur þessi er samþykktur af stjórn félagsins og ákvæðum 7. mgr. 54. gr. laga nr. 161/2002. Leiðbeiningar um
stjórnarhætti fyrirtækja, sem tóku gildi í júlí 2021, útgefnar af Viðskiptaráði Íslands, Samtökum atvinnulífsins og Nasdaq OMX Iceland hf. voru
sérstaklega hafðar til hliðsjónar þegar yfirlýsing um stjórnarhætti Veðskuld slhf. var samin. Leiðbeiningarnar eru aðgengilegar á heimasíðu Viðskiptaráðs
Íslands,http://www.vi.is.
Veðskuld slhf. er samlagshlutafélag og starfar skv. lögum nr. 2/1995 um hlutafélög. Tilgangur félagsins er fjárfestingarstarfsemi í samræmi við
fjárfestingarstefnu félagsins, lánastarfsemi, kaup og sala á fjármálagerningum, eignarhald og rekstur fasteigna, og önnur skyld starfsemi. Helstu
fjárfestingar félagsins tengjast fjármögnun á fyrirtækjum. Veðskuld slhf. er skráð sem sérhæfður sjóður og sér Kvika eignastýring hf. rekstrarfélag um
daglegan rekstur þess samkvæmt samningi þar um. Fjármálaeftirlit Seðlabanka Íslands hefur jafnframt eftirlit með starfsemi Veðskuldar slhf. eins og lög
gera ráð fyrir. Yfirlit um viðkomandi lög og reglur um rekstaraðila sérhæfðra sjóða má nálgast á vefsíðu Fjármálaeftirlits Seðlabanka Íslands,
http://www.fme.is.
Enginn eiginlegur rekstur á sér stað hjá Veðskuld slhf. og hefur félagið enga starfsmenn. Þannig er framkvæmdarstjóri félagsins starfsmaður Kviku
eignastýringar hf. Aðalfundur skal boðaður með tveggja vikna fyrirvara en eigi síðar en tveimur mánuðum fyrir lok reikningsársins. Stjórn félagsins
framkvæmir ekki árangursmat. Ekki er til skrifleg starfslýsing stjórnarformanns utan það sem fram kemur í samþykktum. Þá starfrækir stjórn ekki
undirnefndir.
Rekstraraðilisérumaðfinnaoggreinafjárfestingartækifæri.
Innra eftirliti er útvistað, sbr. 17. gr. laga nr. 128/2011, með leyfi Fjármálaeftirlitsins. Það á við um regluvörslu, áhættustýringu og innri endurskoðun.
Virkáhættustýringoginnraeftirliterumikilvægirþættirírekstrifélagsins.
Anna Daníelsdóttir (f. 1990), stjórnarformaður, er yfirlögfræðingur Kviku eignastýringar. Anna hefur starfað innan Kviku samstæðunnar síðan árið 2019,
áður starfaði Anna sem lögfræðingur og regluvörður hjá GAMMA Capital Management. Anna er með BA próf og meistarapróf í lögfræði frá Háskóla
Íslandsoghefurlokiðprófiíverðbréfaviðskiptum.
Lilja Jensen (f. 1982), er yfirlögfræðingur Kviku banka hf. Hún hefur starfað Kviku banka hf. og forvera hans frá árinu 2012 og sem yfirlögfræðingur
bankans frá árinu 2015. Áður starfaði hún hjá LOGOS lögmannsþjónustu frá árinu 2008‐
2012, sem laganemi og sem fulltrúi. Áður starfaði Lilja sem
hjúkrunarfræðingur á Landspítala háskólasjúkrahúsi og Eir hjúkrunarheimili. Lilja er með BS gráðu í hjúkrunarfræði frá Háskóla Íslands ásamt BA og ML
gráðuílögfræðifráHáskólanumíReykjavík.Liljaerjafnframtmeðréttinditilmálflutningsfyrirhéraðsdómi.
Hannes Frímann Hrólfsson (f. 1976), tók við starfi framkvæmdastjóra Kviku eignastýringar hf. í september 2019. Hann hefur lokið Cand.oecon gráðu í
viðskiptafræði frá Háskóla Íslands. Hannes hefur starfað á fjármálamarkaði í yfir 20 ár, m.a. sem framkvæmdastjóri eignastýringar Kviku banka hf.,
forstjóri Virðingar hf. og sem framkvæmdastjóri Auðar Capital og auk þess var hann einn stofnenda Tinda verðbréfa og aðstoðarframkvæmdastjóri
fjárstýringarogmarkaðsviðskiptahjáArionbankaogKaupþingi.
Ársreikningur2022 17
Veðskuldslhf. Fjárhæðireruíþúsundumkr.
0
Veðskuld slhf. er sérhæfður sjóður á samlagshlutafélagaformi og hefur það markmið að fjárfesta í fjármálagerningum tengdum fjármögnun fyrirtækja.
Hjá f élaginu er engin eiginleg starfsemi heldur er félagið með rekstrarsamning við Kviku eignastýringu hf. sem jafnframt skipar félaginu
framkvæmdastjóra. Það er því enginn starfsmaður hjá Veðskuld slhf. Þar sem starfsemi félagsins er mjög takmörkuð hefur það ekki sett sér sérstakar
stefnur í umhverfis‐,samfélags‐ og starfsmannamálum heldur fylgir félagið sömu stefnu og rekstraraðili fer eftir, sjá nánar www.kvikaeignastyring.is.
Varðandi málefni tengdum spillingu, mútum og mannréttindum að þá fylgir félagið jafnframt sömu reglum og rekstraraðili sem hefur starfsleyfi frá
Fjármálaeftirliti Seðlabanka Íslands og hefur sett sér reglur varðandi m.a. hagsmunaárekstra og aðra þætti líkt og kveðið er á um í lögum þar um. Nánar
másjáreglurogupplýsingarumstarfsemiKvikueignastýringarhf.áheimsíðufélagsinswww.kvikaeignastyring.is.
Ófjárhagsleg upplýsingagjöf - óendurskoðað
Ársreikningur2022 18