Untitled

Å R S R A P P O R T

2023

CVR.nr. 16 33 90 16

Værdier

Kreditbanken bygger sit virke på sund fornuft og på

bankens 3 værdier – fleksibel, ansvarlig og nærværende.

Fleksibel, fordi…

…Kreditbanken vil nyttiggøre sin position som lokalbank til

at kunne agere og reagere hurtigt for at opfylde de enkelte

kunders behov for økonomiske løsninger. Nøgleordene er

korte beslutningsveje, brug af sund fornuft, kreativitet,

samarbejde og ihærdighed.

Ansvarlig, fordi…

…Kreditbanken i lokalområdet vil engagere sig i kunderne

for at skabe holdbare økonomiske løsninger. Nøgleordene

er kvalitet, faglig dygtighed, pålidelighed, ordentlighed og

tillid.

Nærværende, fordi…

…Kreditbanken vil opbygge relationer til kunderne gennem

et ligeværdigt samarbejde. Nøgleordene er nærhed,

imødekommenhed, respekt, interesse og ærlighed.

Mening

Som selvstændig bank vil Kreditbanken skabe værdi til

kunder, aktionærer og medarbejdere på en ordentlig og

redelig måde. Med andre ord: Kreditbanken er den hold-

bare, lokale bank – et holdepunkt, der skaber mere værdi

til mennesker.

At skabe værdi til mennesker på en ordentlig og redelig

måde indebærer utvetydigt, at både ledelsen og den

enkelte medarbejder har ansvaret for, at enhver aktivitet i

banken sker inden for gældende lovgivnings såvel rammer

som ånd.

Vision

Kreditbanken vil være den foretrukne lokale samarbejds-

partner for stadig flere mennesker, der ønsker et økono-

misk sundt liv. Det sker ved

• at have en sund virksomhedskultur og være en solid og

robust bank, der skaber værdi til aktionærerne gennem

holdbare og konkurrencedygtige resultater

• aktivt at imødekomme kundernes behov for holdbare

finansielle ydelser og løsninger og være kendt for at være

fleksibel, ansvarlig og nærværende

• at være en rigtig god arbejdsplads for glade og dygtige

medarbejdere, der kan og vil arbejde sammen inden for

rammerne af bankens mening og værdier

• at arbejde på grundlag af en enkel forretningsmodel,

hvor banken principielt kun tager risici på kreditområdet

(med fokus på samtidig at minimere disse risici)

• at prioritere og fokusere på at være bæredygtig i forhold

til den omverden, banken er en del af.

Kreditbankens værdier, mening og vision

Indhold

Kreditbankens værdier, mening

og vision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

Oplysninger om Kreditbanken . . . . . . . . . . . . . . . 4

Regnskabspåtegninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

2023 i overskrifter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

Ledelsesberetning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

Kreditbankens hovedmål/dna og fravalg . . . . . . . . . . . . . . 20

Den kønsmæssige sammensætning af ledelsen . . . . . . . . 22

God selskabsledelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

Samfundsansvar og bæredygtighed . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

Dataetik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

Forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering . . . . . . . . . . 28

Ledelseshverv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

Resultat- og totalindkomstopgørelse

for 2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

Balance pr. 31. december 2023 . . . . . . . . . . . . . 31

Egenkapitalopgørelse for 2023 . . . . . . . . . . . . . . 32

Noter til årsregnskabet for 2023 . . . . . . . . . . . . . 33

Hovedkontor

Kreditbanken A/S

H.P. Hanssens Gade 17 - 6200 Aabenraa

CVR nr. 16 33 90 16

Hjemstedskommune: Aabenraa

Telefon 73 33 17 00

aab@kreditbanken.dk

www.kreditbanken.dk

Bestyrelse

Direktør Henrik Meldgaard, Aabenraa – formand

Direktør Ulrik Frederiksen, Aabenraa – næstformand

Direktør Peter Rudbeck, Silkeborg

Leif Meyhoff, Aabenraa

Juridisk specialkonsulent Stefanie Laursen, Hillerød

Direktør Claus E. Pedersen, Jelling

Direktion

Bankdirektør Lars Frank Jensen, Aabenraa

Revisionsudvalg

Den samlede bestyrelse

Aflønningsudvalg

Den samlede bestyrelse

Nomineringsudvalg

Den samlede bestyrelse

Risikoudvalg

Den samlede bestyrelse

Revision

PricewaterhouseCoopers,

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Herning

Filialer

Sønderborg Kreditbank

Perlegade 40 - 6400 Sønderborg

Telefon 73 33 18 00

sdbg@kreditbanken.dk

www.kreditbanken.dk

Haderslev Kreditbank

Aastrupvej 13 - 6100 Haderslev

Telefon 73 33 16 00

hds@kreditbanken.dk

www.kreditbanken.dk

Tønder Kreditbank

Storegade 21 - 6270 Tønder

Telefon 73 33 19 00

tdr@kreditbanken.dk

www.kreditbanken.dk

Oplysninger om Kreditbanken

Organisation (januar 2024)

Økonomi &

regnskab

Økonomi- og

regnskabschef

Danny Gellett

Udland,

fonds &

hvidvask

Afdelingsleder

Maria Ipland Kjer

Investering

& pension

Investeringschef

Claus Søberg

Kredit-

administration

Afdelingsdirektør

Pia Skov Bille

Sønderborg

Filialdirektør

Leif Clausen

Forretnings-

koncepter

Afdelingsdirektør

Tom Lauritzen

Økonomi

& formue

Afdelingsdirektør

Michael Andersen

Direktion

Bankdirektør

Lars Frank Jensen

Aabenraa

Filialdirektør

Søren Kuus

Privat

Privatkundechef

Henrik Køhn

Erhverv

Erhvervskunde-

chefer

Bjarne Riemke

Bent P. Hansen

Privat

Privatkundechef

Bjarne Mortensen

Privat

Privatkundechef

Jesper Svendsen

Intern

service &

uddannelse

Afdelingsleder

Vayan Hausmann

Erhverv

Erhvervskunde-

chefer

Torben Beckert

Lene G. Jessen

Kenneth Muus

Erhverv

Erhvervskunde-

chef

Claus Lindegaard

Sekretariat

Filialdirektør

Leif Clausen

Sekretariat

Filialdirektør

Poul Brændekilde

Metoder &

processer

Afdelingsdirektør

Pia Skov Bille

Erhverv

Filialdirektør

Poul Brændekilde

Smal ledergruppe

Bred ledergruppe

Haderslev

Filialdirektør

Poul Brændekilde

Tønder

Filialdirektør

Dorthe Gerlach

Privat

Privatkundechefer

Heidi Borella

Carsten Bjerring

Forretnings-

processer

Afdelingsdirektør

Pia Skov Bille

Compliance/

risikoansvar

Compliancechef

Jørgen O.

Smedegaard

Persondata

& outsourcing

Compliancechef

Jørgen O.

Smedegaard

Kredit

Kreditchef

René Andersen

Kredit/

Controlling

Chef for controlling

Mai-Britt Mørck

Direktions-

sekretariat,

organisation

og HR

Underdirektør

Steen Kernfelt

IT-chef

Søren Gause

Produkter &

marketing

Afdelingsdirektør

Tom Lauritzen

Regnskabspåtegninger

Ledelsespåtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og

godkendt årsrapporten for regnskabsåret

1. januar – 31. december 2023 for Kreditbanken A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lovgivnin-

gens krav herunder Lov om finansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende

billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling

pr. den 31. december 2023 samt af resultatet af bankens

aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en

retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter

og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsent-

ligste risici og usikkerhedsfaktorer, som kan påvirke banken.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Kreditbanken

A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023, med

filnavnet Kreditbanken-2023-12-31-da.xhtml, i alle væsent-

lige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med

ESEF-forordningen.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens

godkendelse.

Aabenraa, den 21. februar 2024

Direktion:

Lars Frank Jensen, bankdirektør

Aabenraa, den 21. februar 2024

Bestyrelsen:

Henrik Meldgaard, Aabenraa – formand

Ulrik Frederiksen, Aabenraa – næstformand

Claus E. Petersen, Jelling

Peter Rudbeck, Silkeborg

Leif Meyhoff, Aabenraa

Stefanie Laursen, Hillerød

Den uafhængige revisors

revisionspåtegning

Til aktionærerne i Kreditbanken A/S

Revisionspåtegning på regnskabsåret

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende

billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr.

31. december 2023 samt af resultatet af bankens aktiviteter

for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 i overens-

stemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokol-

lat til revisionsudvalget og bestyrelsen.

Hvad har vi revideret

Kreditbanken A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar

- 31. december 2023 omfatter resultat- og totalindkomst-

opgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, her-

under anvendt regnskabspraksis (”regnskabet”).

Grundlag for konklusion

Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internatio-

nale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der

er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standar-

der og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens

afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er til-

strækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Uafhængighed

Vi er uafhængige af banken i overensstemmelse med Inter-

national Ethics Standards Board for Accountants’ internatio-

nale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code)

og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark,

ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i over-

ensstemmelse med disse krav og IESBA Code.

Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte

ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1,

i forordning (EU) nr. 537/2014.

Valg

Vi blev første gang valgt som revisor for Kreditbanken A/S

den 20. marts 2019 for regnskabsåret 2019. Vi er genvalgt

årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sam-

menhængende opgaveperiode på fem år frem til og med

regnskabsåret 2023.

Centrale forhold ved revisionen

Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores

faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af

regnskabet for 2023. Disse forhold blev behandlet som led i

vores revision af regnskabet som helhed og udformningen

af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt

konklusion om disse forhold.

Centralt forhold ved revisionen

Nedskrivninger på udlån

Udlån måles til amortiseret kostpris med fradrag af ned-

skrivninger.

Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn over

de forventede tab på udlån pr. balancedagen. Der henvi-

ses til den detaljerede beskrivelse af anvendt regnskabs-

praksis i note 1 i regnskabet.

Som følge af den makroøkonomiske udvikling med bl.a.

forøget renteniveau samt risiko for økonomisk afmatning

har ledelsen indregnet et betydeligt tillæg til nedskrivnin-

gerne på udlån i form af et regnskabsmæssigt skøn

(“ledelsesmæssigt skøn”). Konsekvenserne af den makro-

økonomiske udvikling for bankens kunder er i væsentligt

omfang uafklarede, hvorfor der fortsat er en forøget

skønsmæssig usikkerhed om opgørelsen af nedskriv-

ningsbehovet.

Herudover har banken indregnet et betydeligt ledelses-

mæssigt skøn som følge af usikkerhed forbundet med

fastlæggelse af tabsscenarier og sikkerhedsværdier samt

forøget kreditrisiko relateret til risiko for udbredelse af svi-

nepest og fugleinfluenza samt usikkerhed om konsekven-

serne af indførelse af CO

-afgift for landbruget.

Nedskrivninger på udlån er et centralt fokusområde, fordi

det regnskabsmæssige skøn i sin natur er komplekst og

påvirket af subjektivitet og dermed forbundet med høj

grad af skønsmæssig usikkerhed.

Hvordan vi har behandlet det centrale

forhold ved revisionen

Vi gennemgik og vurderede de nedskrivninger, der er

indregnet i resultatopgørelsen i 2023 og i balancen

31. december 2023.

Vi udførte risikovurderingshandlinger med henblik på at

opnå en forståelse af it-systemer, forretningsgange og re-

levante kontroller vedrørende opgørelse af nedskrivninger

på udlån. For kontrollerne vurderede vi, om de var desig-

net og implementeret til effektivt at adressere risikoen for

væsentlig fejlinformation. For udvalgte kontroller, som vi

planlagde at basere os på, testede vi, om de var udført

på konsistent basis.

Vi vurderede den anvendte nedskrivningsmodel udarbej-

det af datacentralen Bankdata og brugen heraf, herunder

arbejdsfordelingen mellem Bankdata og banken.

Vi vurderede og testede bankens opgørelse af modelba-

serede nedskrivninger i stadie 1 og 2, herunder vurde-

rede vi ledelsens fastlæggelse og tilpasning af model-

variable til egne forhold.

Vi gennemgik og vurderede bankens validering af de me-

toder, som anvendes for opgørelse af forventede kredit-

tab, samt de tilrettelagte forretningsgange, der er etableret

for at sikre, at kreditforringede udlån i stadie 3 og svage

stadie 2 udlån identificeres og registreres rettidigt.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.



Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesbe-

retningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med

sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores an-

svar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse over-

veje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent

med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen

eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinfor-

mation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetnin-

gen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om fi-

nansiel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at le-

delsesberetningen er i overensstemmelse med regnskabet

og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om

finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinfor-

mation i ledelsesberetningen.

Ledelsens ansvar for regnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et regnskab, der

giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om

finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for

den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at

udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uan-

set om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at

vurdere bankens evne til at fortsætte driften; at oplyse om

forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt

at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincip-

pet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hen-

sigt at likvidere banken, indstille driften eller ikke har andet

realistisk alternativ end at gøre dette.

Følgende områder er centrale for opgørelse af nedskriv-

ninger på udlån:

• Fastlæggelse af kreditklassifikation.

• De modelbaserede nedskrivninger i stadie 1 og 2,

herunder ledelsens fastlæggelse af modelvariable

tilpasset bankens udlånsportefølje.

• Bankens forretningsgange for at sikre fuldstændig-

heden i registrering af udlån, der er kreditforringede

(stadie 3) eller med betydelig stigning i kreditrisikoen

(stadie 2).

• Væsentligste forudsætninger og skøn anvendt af

ledelsen i nedskrivningsberegningerne, herunder

principper for vurdering af forskellige udfald af kundens

økonomiske situation (scenarier) samt for vurdering af

sikkerhedsværdier på bl.a. ejendomme, som indgår i

nedskrivningsberegningerne.

• Ledelsens vurdering af forventede kredittab pr. status

dagen som følge af mulige ændringer af forhold, som

ikke indgår i de modelberegnede eller individuelt

vurderede nedskrivninger (ledelsesmæssigt skøn),

herunder konsekvenserne af den makroøkonomiske

udvikling for bankens kunder.

Der henvises til regnskabets note 2 “Væsentlige regn-

skabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder”,

note 3 ”Finansielle risici og politikker og mål for styringen

af finansielle risici”, note 13 ”Nedskrivninger på udlån og

tilgodehavender m.v.” og note 16 ”Udlån og andre tilgo-

dehavender til amortiseret kostpris” hvor forhold, der kan

påvirke nedskrivninger på udlån, er beskrevet.

Vi vurderede og testede de af banken anvendte princip-

per for fastlæggelse af nedskrivningsscenarier samt for

måling af sikkerhedsværdier på bl.a. ejendomme, der ind-

går i nedskrivningsberegninger på kreditforringede udlån

og udlån med betydelige svaghedstegn (svage stadie 2

udlån).

For en stikprøve af kreditforringede udlån i stadie 3 og

svage stadie 2 udlån testede vi nedskrivningsberegnin-

gerne og anvendte data til underliggende dokumentation.

For en stikprøve af øvrige udlån foretog vi vores egen vur-

dering af stadie og kreditklassifikation. Dette omfattede

en stikprøve målrettet større udlån samt udlån inden for

segmenter med generelt forøgede risici herunder seg-

menter, der er særligt ramt af den makroøkonomiske ud-

vikling.

Vi gennemgik og udfordrede de væsentlige forudsætnin-

ger, som ligger til grund for det ledelsesmæssige skøn

over forventede kredittab, der ikke indgår i de modelbe-

regnede eller individuelt vurderede nedskrivninger ud fra

vores kendskab til porteføljen, brancher og de aktuelle

konjunkturer. Vi havde herunder særlig fokus på bankens

opgørelse af de ledelsesmæssige skøn til afdækning af

forventede kredittab som følge af den makroøkonomiske

udvikling.

Vi vurderede, om de forhold, der kan påvirke nedskrivnin-

ger på udlån, var passende oplyst.

Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnska-

bet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset

om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revi-

sionspåtegning med en konklusion.

Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er

ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstem-

melse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i

Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når

sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af bes-

vigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det

med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet

har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som bru-

gerne træffer på grundlag af regnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med

ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, fore-

tager vi faglige vurderinger og opretholder professionel

skepsis under revisionen. Herudover:



• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinfor-

mation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigel-

ser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som

reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er

tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores

konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlin-

formation forårsaget af besvigelser er højere end ved

væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser

kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste

udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.



• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans

for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger,

der er passende efter omstændighederne, men ikke for

at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af

bankens interne kontrol.



• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er

anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regn-

skabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som

ledelsen har udarbejdet, er rimelige.



• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet

på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er

passende, samt om der på grundlag af det opnåede

revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med

begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl

om bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konklude-

rer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revi-

sionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom

i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er til

strækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklu-

sioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået

frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige

begivenheder eller forhold kan dog medføre, at banken

ikke længere kan fortsætte driften.



• Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og

indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne,

samt om regnskabet afspejler de underliggende transak-

tioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives

et retvisende billede heraf.



Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet

det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revi-

sionen samt betydelige revisionsmæssige observationer,

herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som

vi identificerer under revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi

har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed,

og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med

rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed, og

hvor dette er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger

eller handlinger foretaget for at eliminere trusler.

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til

den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest

betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle

periode og dermed er centrale forhold ved revisionen.

Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, med-

mindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet of-

fentliggøres.



Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen

Som et led i revisionen af regnskabet for Kreditbanken A/S

har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en

konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret

1. januar til 31. december 2023, med filnavnet

Kreditbanken-2023-12-31-da.xhtml, er udarbejdet i over-

ensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forord-

ning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporterings-

format (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbej-

delse af en årsrapport i XHTML-format.

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som

overholder ESEF-forordningen, herunder udarbejdelsen af

en årsrapport i XHTML-format.

Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj

grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige

henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-

forordningen, og at udtrykke en konklusion. Handlingerne

omfatter kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i

XHTML-format.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Kreditbanken

A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023, med

filnavnet Kreditbanken-2023-12-31-da.xhtml, i alle væsent-

lige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med

ESEF-forordningen.

Herning, den 21. februar 2024.



PricewaterhouseCoopers

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

CVR-nr. 33771231

Carsten Jensen Daniel Mogensen

statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

mne10954 mne45831

• Et historisk stort resultat før skat på 191,0 mio. kr.

• Netto rente- og gebyrindtægter på 302,6 mio. kr.

mod 229,6 mio. kr. i 2022

• Positive kursreguleringer på 47,8 mio. kr. mod

negative kursreguleringer på 33,5 mio. kr. i 2022

• Udgifter til personale og administration på

141,7 mio. kr. mod 122,3 mio. kr. i 2022

• Af- og nedskrivninger på materielle aktiver på

1,7 mio. kr. mod 9,9 mio. kr. i 2022

• Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier

og kredittilsagn på 17,3 mio. kr. mod 9,0 mio. kr.

i 2022.

• Forslag om udbytte på 100 kr. pr. aktie

• Indtjening pr. omkostningskrone på 2,19

• Indlånsoverskud på 1.836 mio. kr. mod 1.769 mio. kr.

i 2022. Indlånene (ekskl. puljeindlån) stiger med 6,7 %

til 4.179 mio. kr., og udlånene stiger med 9,1 % til

2.344 mio. kr. Bankens samlede forretningsomfang er

på 7.211 mio. kr.

• LCR-brøk på 846 %

• Kapitalprocent på 29,0 og kapitalkrav på 19,7 %.

Kapitaloverdækning på 9,3 %-point – svarende til

en kapitalmæssig overdækning på 265 mio. kr.

• Kernekapitalprocent på 29,0

• Fortsat markant tilgang af kunder

Kreditbanken

• har en robust egenkapital, der består af aktiekapital

og opsparet overskud

• ligger på den pæne side af de 4 grænseværdier i

Finanstilsynets tilsynsdiamant

• koncentrerer sig om at drive bank i den landsdel,

banken kender så godt, nemlig Sønderjylland.

2023 i overskrifter

(1.000 kr.)

2020

Netto rente- og gebyrindtægter

Kursreguleringer

Udgifter til personale og administration

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver

Nedskrivninger på udlån og tilgodeh. mv.

Resultat før skat

Årets resultat

Egenkapital

Udlån

Indlån (ekskl. puljeindlån)

Aktiver i alt

5 års resultatopgørelse og balance

177.167

11.933

99.867

1.358

-16.809

105.283

85.332

649.991

1.847.736

3.078.009

4.106.884

2021

176.539

11.208

100.698

6.097

6.142

75.506

59.650

701.230

1.699.448

3.492.588

4.643.216

2022

199.326

9.750

108.834

2.069

-17.434

116.652

92.495

785.315

1.915.619

3.681.652

5.101.409

229.602

-33.458

122.276

9.884

9.046

55.219

43.475

819.739

2.148.663

3.918.079

5.399.964

2019

302.618

47.784

141.712

1.723

17.339

190.988

146.880

958.209

2.343.762

4.179.436

5.938.424

2023

Hovedaktivitet

Kreditbankens hovedaktivitet er at drive lokalbank. Det

sker aktuelt fra afdelinger i Aabenraa, Sønderborg,

Haderslev og Tønder.

Banken gør altovervejende forretninger med privat- og

erhvervskunder, der bor i, arbejder i eller har tilknytning til

det sønderjyske.

Forretningsomfanget med kunderne fordeler sig – målt på

bankens samlede udlån og garantier – med ca. 44 % på

privatkunder og ca. 56 % på erhvervskunder.

Kreditbanken bygger sit daglige virke på bankens forret-

ningsmodel. Og på det fundament vil banken



• tilbyde sine kunder et bredt sortiment af produkter

• yde professionel og holdbar rådgivning

• være nemt tilgængelig for kunderne personligt og elek-

tronisk og have en venlig og imødekommende betjening.

Udvikling i aktiviteter og

økonomiske forhold

Årets resultat

Kreditbanken har i 2023 realiseret et historisk stort resultat

før skat på 191,0 mio. kr. Resultatet svarer til den præcise-

ring af forventningen til resultatet, som banken meddelte

Nasdaq Copenhagen A/S den 5. januar 2024. Resultatet

før skat i 2022 var på 55,2 mio. kr.



Resultatudviklingen for 2023 i forhold til 2022 bygger

primært på 6 overordnede forhold:



• Netto renteindtægter stiger med 76,8 mio. kr.

til 210,5 mio. kr.

• Næsten uændrede gebyr- og provisionsindtægter

på 93,1 mio. kr. mod 94,0 mio. kr. i 2022

• Stor fremgang i kursreguleringer på 81,2 mio. kr.

– fra en udgift på 33,5 mio. kr. i 2022 til en indtægt

på 47,8 mio. kr. i 2023

• Stigning i udgifter til personale og administration på

19,4 mio. kr. til 141,7 mio. kr.

• Fald i af- og nedskrivninger på materielle aktiver på

8,2 mio. kr. til 1,7 mio. kr. i 2023

• Stigning i nedskrivninger på udlån og hensættelser på

garantier og kredittilsagn på 8,3 mio. kr. til en udgift i

2023 på 17,3 mio. kr.



Resultatopgørelsen

Netto renteindtægter stiger med 57,3 % i 2023 – fra 133,8

mio. kr. i 2022 til 210,5 mio. kr. i 2023. Fremgangen af-

spejler primært de stigende styringsrenter siden somme-

ren 2022, der har medført en mere normal rentemarginal i

sektoren samt gunstigere vilkår for placering af overskyd-

ende likviditet i Nationalbanken og i obligationer.

Gebyr- og provisionsindtægterne falder svagt fra 94,0 mio.

kr. i 2022 til 93,1 mio. kr. i 2023. Faldet skyldes primært en

lidt lavere aktivitet på bolig- og investeringsområdet.

Årets kursreguleringer udgør en indtægt på 47,8 mio. kr.

mod en udgift på 33,5 mio. kr. i 2022. En markant frem-

gang på 81,2 mio. kr., der først og fremmest afspejler de

meget forskellige afkast på bankens egenbeholdning af

obligationer i 2023 og 2022. Hvor 2022 var præget af

meget markante rentestigninger, der medførte kurstab på

obligationer, har 2023 været præget af samlet set moderat

faldende obligationsrenter med stigende obligationskurser

til følge.

Bankens udgifter til personale og administration er på

141,7 mio. kr. i 2023 mod 122,3 mio. kr. i 2022. Knap

halvdelen af stigningen på 19,4 mio. kr. kan henføres til

øgede personaleudgifter, idet bl.a. det gennemsnitlige

antal medarbejdere i 2023 har været 93,7 mod 85,3 i

2022. Resten af stigningen kan tilskrives stigende IT-udgif-

ter og udgifter til ombygninger i domicilejendommene i

Aabenraa og Tønder.

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver udgør 1,7 mio.

kr. i 2023 mod 9,9 mio. kr. i 2022. Faldet på 8,2 mio. kr.

skyldes primært bankens værdireguleringer af domicil-

ejendommene i Aabenraa og Tønder i 2022.

Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier og

kredittilsagn udgør i 2023 en udgift på 17,3 mio. kr. mod

en udgift på 9,0 mio. kr. i 2022. Ændringen skyldes pri-

mært, at banken har øget de ledelsesmæssige skøn i lyset

af den efter bankens vurdering stigende risiko for et kon-

junkturtilbageslag.

Årets skatteudgift er på 44,1 mio. kr. Derudover har ban-

ken i 2023 – som en del af udgifterne til personale og ad-

ministration – betalt 10,3 mio. kr. i lønsumsafgift. Årets

resultat før skat er på 191,0 mio. kr. – svarende til et resul-

tat pr. aktie på 1.135 kr.

Årets resultat efter skat er på 146,9 mio. kr. – svarende til

et resultat pr. aktie på 873 kr. Årets resultat efter skat og

udbytte (jf. nedenfor) tillægges bankens egenkapital.

Balancen

Udlånene udgør 2.344 mio. kr. ultimo 2023 mod 2.149

mio. kr. ultimo 2022 og er således øget med 9 % i 2023.

Ledelsesberetning

Ultimo 2023 udgør indlånene (ekskl. puljeindlån) 4.179

mio. kr., hvilket svarer til en stigning på knap 7 % i forhold

til ultimo 2022, hvor indlånene udgjorde 3.918 mio. kr.

Ultimo 2023 har banken et indlånsoverskud på 1.836 mio.

kr. mod 1.769 mio. kr. ultimo 2022.

Bankens samlede nedskrivninger og hensættelser udgør

ved udgangen af 2023 267 mio. kr. svarende til 8,0 % af

de samlede udlån og garantier, hvoraf 117 mio. kr. er

baseret på ledelsesmæssige skøn.

Den væsentligste del af de ledelsesmæssige skøn er re-

serveret til imødegåelse af risikoen for et konjunkturtilbage-

slag som følge af primært de meget usikre geopolitiske

vilkår herunder ikke mindst krigene i Ukraine og mellem

Israel og Hamas. Usikkerheden omkring de fremtidige

vækst-, inflations- og renteforhold er derfor meget stor i en

historisk kontekst. Og det kan potentielt hurtigt påvirke alle

danskere og danske virksomheder.

Den resterende del af de ledelsesmæssige skøn vedrører

risikoen for udbredelse af svinepest og fugleinfluenza,

usikkerheden om konsekvenserne af indførelsen af en

CO2-afgift for landbruget samt usikkerheden forbundet

med nedskrivningsscenarier og sikkerhedsværdier.

Ved udgangen af 2023 har banken en garantivolumen på

688 mio. kr. mod 787 mio. kr. ved udgangen af 2022.

Bankens balance udgør pr. 31. december 2023

5.938 mio. kr. mod 5.400 mio. kr. pr. 31. december 2022,

og det samlede forretningsomfang (summen af udlån,

garantier og indlån) udgør ved udgangen af 2023

7.211 mio. kr. mod 6.854 mio. kr. ved udgangen af 2022.

Kapitalbehov og likviditet

Kapitaldækning og kapitalforhold

Banken anvender standardmetoden for kredit- og markeds-

risici og basisindikatormetoden for operationelle risici. Det er

fortsat ledelsens vurdering, at der ikke er behov for at an-

vende mere avancerede metoder.

Det lovgivningsmæssige minimumskrav til bankens kapital-

dækning består som udgangspunkt af summen af bankens

såkaldte NEP-krav tillagt en konjunkturbuffer (på aktuelt

2,5 %) og en kapitalbevaringsbuffer (på aktuelt 2,5 %).

NEP-kravet følger af reglerne om genopretning og afvikling af

kreditinstitutter og er indfaset fra 1. januar 2019 og skal ef-

terleves fuldt ud fra 1. januar 2024.

Finanstilsynet fastsætter alle pengeinstitutters NEP-krav én

gang årligt. For 2023 er NEP-kravet til Kreditbanken fastsat

til 14,7 %.

NEP-kravet består af et tabsabsorberingsbeløb og et rekapi-

taliseringsbeløb. Tabsabsorberingsbeløbet fastsættes af

Finanstilsynet som identisk med bankens solvensbehov.

Rekapitaliseringsbeløbet – benævnt NEP-tillægget – har Fi-

nanstilsynet opgjort til 4 % for 2023. Det fremkommer som

forskellen på NEP-kravet på 14,7 % og solvensbehovet ul-

timo 2021 på 10,7 %, som er udgangspunktet for Finanstil-

synets NEP-kravs beregning for 2023. Hvis bankens

solvensbehov ultimo 2023 måtte være højere end solvens-

behovet ultimo 2021 forhøjes kapitalkravet tilsvarende.

Bankens kapitalkrav ultimo 2023 kan herved opgøres til:

NEP-krav 14,7 %

Konjunkturbuffer 2,5 %

Kapitalbevaringsbuffer 2,5 %

Kapitalkrav i alt 19,7 %

Bankens kapitalprocent (solvens) er ved udgangen af 2023

på 29,0 %. Sammenlignet med bankens solvensbehov på

10,5 % har banken ultimo 2023 en kapitalmæssig overdæk-

ning på 18,5 %-point svarende til 528 mio. kr. Sammenlignet

med bankens kapitalkrav på 19,7 % udgør bankens kapital-

mæssige overdækning 9,3 %-point svarende til 265 mio. kr.

Til sammenligning havde banken ultimo 2022 en kapitalpro-

cent (solvens) på 26,8 %, et solvensbehov på 11,2 % og et

kapitalkrav på 18,8 %.

Finanstilsynet har pr. 1. januar 2024 fastsat bankens NEP-

krav til 16,2 % - baseret på et solvensbehov ultimo 2022 på

11,2 % og et NEP-tillæg på 5 %-point. Med tillæg af de ak-

tuelle krav til konjunktur- og kapitalbevaringsbuffer svarer det

til et kapitalkrav på 21,2 % fra 1. januar 2024.

Regeringen har på anbefaling af Det Systemiske Risikoråd i

oktober 2023 besluttet at aktivere en sektorspecifik syste-

misk kapitalbuffer på 7 %-point for eksponeringer mod ejen-

domsselskaber gældende fra den 30. juni 2024.

For Kreditbanken vil det betyde, at banken fra medio 2024

får et yderligere kapitalkrav på ca. 0,7 %-point, hvorved ban-

kens kapitalkrav stiger til ca. 21,9 %.

Bankens forventede kapitalkrav fra medio 2024:

NEP-krav 16,2 %

Konjunkturbuffer 2,5 %

Kapitalbevaringsbuffer 2,5 %

Sektorspecifik systemisk kapitalbuffer 0,7 %

Kapitalkrav i alt 21,9 %

Ledelsen vurderer, at banken er kapitalmæssigt godt funde-

ret, og at kapitalen er tilstrækkelig til at dække de risici, der

er forbundet med bankens aktiviteter. Banken forventer såle-

des at kunne leve fuldt ud op til kravene, som de er udfor-

met pt. Det er endvidere bankens vurdering, at banken vil

have gode muligheder for at hente yderligere kapitalindskud

fra bankens bestående aktionærkreds – om end det aktuelt

ikke vurderes nødvendigt.

Banken har offentliggjort en række oplysninger i Risikorap-

port (Søjle III) på www.kreditbanken.dk under på

https://www.kreditbanken.dk/om-banken/investor/regn-

skabsmeddelelser.

Banken ønsker til stadighed en betydelig kapitaloverdækning

og sigter derfor efter, at kapitalprocenten (solvens) skal ligge

7 %-point over bankens kapitalkrav. Størrelsen på denne

managementbuffer afhænger bl.a. af størrelsen på konjunk-

turbufferen. Hvis konjunkturbufferen er højere end 1,5 %,

kan banken reducere kravet til managementbufferen tilsva-

rende.

Bankens fortsatte kapitalopbygning forventes at ske via kon-

solidering af en væsentlig del af de kommende års overskud.

Banken ønsker således uændret, at kapitaldækningen skal

bygge på egentlig kernekapital.

Likviditet

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

Pengeinstitutter skal have en dækning på mindst 100 %.



LCR-brøken

LCR-nøgletallet (Liquidity Coverage Ratio) skal vise, hvor-

dan et pengeinstitut er i stand til at leve op til sine beta-

lingsforpligtelser for en kommende 30 dages periode uden

adgang til funding i markedet.

Pr. 31. december 2023 er bankens LCR-nøgletal opgjort til

846 %. Pr. 31. december 2022 var bankens LCR-nøgletal

opgjort til 755 %. Den tydelige likviditetsoverdækning skyl-

des primært bankens egenkapital og indlånsoverskud.



Likviditetsrisiko

Banken overvåger aktivt og systematisk sin likviditet og

opstiller løbende likviditetsbudgetter og -modeller på

grundlag af såvel forventning om normal- som stress-

scenarier.

Et væsentligt element i at sikre bankens likviditetsmæssige

overdækning er bankens fokus på at opretholde indlåns-

overskud, så banken kan opfylde lovens krav om likviditet

uden reelt at være afhængig af at skulle tilvejebringe eller

trække på lånefaciliteter i pengemarkedet.

Bankens likvide beredskab styres ved at opretholde til-

strækkelige likvider, ultralikvide værdipapirer, tilstrækkelige

kreditfaciliteter og ved evnen til at lukke markedspositioner.

Banken har ikke optaget finansiering hos andre kreditinsti-

tutter.

Ledelsen vurderer, at banken er godt likviditetsmæssigt

funderet og har tilstrækkelig likviditet til at gennemføre

driften.

Videnressourcer

Kreditbanken har de videnressourcer, der er nødvendige

for rådgivningsmæssigt og administrativt at drive et kon-

kurrencedygtigt pengeinstitut.

Særlige risici

Kreditbanken vurderer, at banken ikke har særlige risici,

herunder forretningsmæssige og finansielle risici ud over

de i årsrapporten nævnte.

Usikkerhed ved indregning og måling

Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling

knytter sig til nedskrivninger på udlån, hensættelser på ga-

rantier og kredittilsagn. Ledelsen vurderer, at usikkerheden

ved regnskabsaflæggelsen for 2023 er på et niveau, der er

forsvarligt. I øvrigt henvises til note 1 og 2.

Usædvanlige forhold

Krigen i Ukraine – og siden oktober 2023 også krigen mel-

lem Israel og Hamas – har selvsagt sat sit præg på ver-

densøkonomien og de økonomiske rammebetingelser for

bankdrift. Det har bl.a. medført meget store stigninger i de

ledende centralbankers styringsrenter samt gjort det eks-

traordinært vanskeligt at vurdere de økonomiske fremtids-

udsigter.

Finanstilsynets ordinære inspektion i

Kreditbanken i 2023

Finanstilsynet var i juni 2023 på inspektion i Kreditbanken.

Inspektionen var en ordinær inspektion, hvor de væsentlig-

ste risikoområder blev gennemgået ud fra en risikobaseret

tilgang. I forlængelse af inspektionen udarbejdede Finans-

tilsynet en redegørelse om inspektionen i banken. Kredit-

banken modtog redegørelsen den 25. september 2023.

Redegørelsen er tilgængelig på bankens hjemmeside.

I skrivende stund – 21. februar 2024 – er banken med frist

til 15. april 2024 i proces med at efterleve 2 påbud.

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområ-

der med en række grænseværdier. Kreditbanken styrer

efter bl.a. grænseværdierne i tilsynsdiamanten og overhol-

der ultimo 2023 – jf. efterfølgende – alle grænseværdier i

tilsynsdiamanten.



Summen af store eksponeringer

Tilsynsdiamantens grænseværdi for summen af store eks-

poneringer måler pengeinstitutternes 20 største ekspone-

ringer i forhold til den egentlige kernekapital.

Summen af de 20 største eksponeringer i et pengeinstitut

må højst udgøre 175 % af den egentlige kernekapital

(CET1). I Kreditbanken udgør summen af store ekspone-

ringer ultimo 2023 82,5 % af den egentlige kernekapital.



Udlånsvækst

Udlånsvæksten målt år til år – og opgjort efter eventuelle

repo’er og efter nedskrivninger – skal være på under 20 %.

Kreditbankens udlån er i 2023 øget med 9,1 %.



Ejendomseksponering

Ejendomseksponeringen er defineret som den andel af

samlet udlån og garantidebitorer, der vedrører brancherne

fast ejendom og gennemførelse af byggeprojekter.

Udlån og garantidebitorer i brancherne fast ejendom og

gennemførelse af byggeprojekter skal være på under 25 %

af de samlede udlån og garantier. I Kreditbanken udgør de

nævnte brancher ultimo 2023 14,9 % af de samlede udlån

og garantier.



Likviditetspejlemærke

Likviditetspejlemærket angiver pengeinstituttets evne til at

klare en 3 måneders likviditetsstress-test. Likviditetspejle-

mærket, der er baseret på en fremskrevet version af LCR-

kravet, skal være større end 100 %. Kreditbankens

likviditetspejlemærke er ultimo 2023 på 556 %.

Begivenheder efter

regnskabets afslutning

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt for-

hold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.

Forventet udvikling og andre udsagn

om fremtiden

Især 3 globale forhold vækker bekymring i starten af 2024.

For det første kan en eventuel vigende amerikansk støtte

til Ukraine igennem 2024 (som følge af bl.a. Præsidentval-

get i USA) fremme Ruslands muligheder for at vinde krigen.

Det vil i givet fald medføre stor politisk og økonomisk usik-

kerhed i Europa med en sandsynlig recession til følge. For

det andet har Gaza-konflikten risiko for til at sprede sig til

resten af Mellemøsten med bl.a. sandsynlige store oliepris-

stigninger til følge. Endelig for det tredje er forholdet mel-

lem de 2 største geopolitiske aktører, USA og Kina, fortsat

meget skrøbeligt og svært at forudsige.

Hertil kommer, at dansk økonomi i 2. halvår af 2023 er

stagneret omkring nulvækst. Og vi har næppe endnu set

de fulde effekter på bl.a. boligpriser og beskæftigelse af de

kraftige rentestigninger igennem det seneste halvandet år.

Samlet set anser vi det derfor for ekstraordinært vanskeligt

at vurdere udsigterne for dansk økonomi i de kommende

1-2 år. Ikke desto mindre forventer banken, at det er mest

sandsynligt, at dansk økonomi ”lander blødt” med en be-

skeden positiv vækst i 2024. Det skyldes primært robust-

heden i dansk økonomi i form af den meget lave

arbejdsløshed og de betydelige private og erhvervsmæs-

sige opsparinger.

Risikobilledet i 2024 er imidlertid ikke symmetrisk. Risikoen

for recession i Danmark i 2024 er efter bankens vurdering

væsentlig højere end sandsynligheden for høj vækst.

Banken forventer generelt et mærkbart fald i de korte sty-

ringsrenter i Nationalbanken i løbet af 2024 – primært i 2.

halvår. Et rentefald der samlet set vil påvirke bankens ind-

tjening i negativ retning. Endvidere forudser banken et ge-

nerelt vigende aktivitetsniveau samt højere nedskrivninger i

2024 end i de 2 foregående år.

I lyset af ovenstående forventer banken at kunne realisere

et resultat før skat på 115-155 mio. kr. Et relativt bredt in-

terval, der afspejler de usikre økonomiske rammebetingel-

ser, hvorfor banken har valgt at operere med 2 scenarier

for henholdsvis netto renteindtægter og nedskrivninger på

udlån.

Aktiekapitalen

Kreditbankens aktiekapital på 16,82 mio. kr. er opdelt i

168.200 stk. aktier á nominelt 100 kr. Aktierne er optaget

til notering på Nasdaq Copenhagen A/S. Der er alene en

aktieklasse, og ingen aktier har særlige rettigheder eller

forpligtelser, ligesom der ikke findes stemmeretsbegræns-

ninger.

Følgende aktionærer ejer mere end 5 % af aktiekapitalen:

Aktionær Ejer- og stemmeandel

Sangostop A/S, Aabenraa 25,1 %

Michael Jebsen Fonden, Aabenraa 13,4 %

Bestyrelsens forslag til udbytte

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der for

regnskabsåret 2023 udbetales et udbytte på 100 kr. pr.

aktie.

Ledelsen

Bestyrelsen

Bestyrelsen vælges direkte på generalforsamlingen. De

enkelte medlemmer vælges for 4 år ad gangen. Valgbare

personer skal opfylde lovgivningens almindelige bestem-

melser om at blive medlem af en banks bestyrelse. Direk-

tionen indgår ikke i bestyrelsen.

Direktionen

Kreditbankens direktion består af bankens direktør,

Lars Frank Jensen (født i 1960).



Ledelseshverv

Oplysninger om bestyrelsens og direktionens ledelses-

hverv fremgår af side 29.

Risikostyring

Bestyrelsen vurderer løbende og mindst en gang årligt de

samlede risikoforhold og de enkelte risikofaktorer, som er

forbundet med bankens aktiviteter. Bestyrelsen vedtager

retningslinjer for de centrale risikoområder, følger udviklin-

gen og sikrer tilstedeværelse af planer for styringen af de

enkelte risikofaktorer, herunder forretningsmæssige og fi-

nansielle risici, forsikrings- og miljøforhold.

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for

bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regn-

skabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af re-

levant lovgivning og anden regulering i forbindelse med

regnskabsaflæggelsen. Bankens kontrol- og risikostyrings-

systemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikker-

hed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller

væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaf-

læggelsen undgås.



Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende væsentlige

risici og interne kontroller i forbindelse med bankens aktivi-

teter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæg-

gelsesprocessen.

Bestyrelsen har overvåget regnskabsaflæggelsesproces-

sen for bankens årsregnskab/årsrapport ved bl.a.

• at vurdere bankens retningslinjer og forretningsgange i

forbindelse med regnskabsaflæggelsen

• at vurdere budgetter og estimater og grundlaget herfor

• at vurdere den regnskabsmæssige ledelsesrapportering

og grundlaget herfor.

Kontrolmiljø

Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt organisations-

strukturen, risikoen for besvigelser og tilstedeværelsen af

interne regler og retningslinjer.

Bankens mål med kontrolaktiviteter er at forebygge, op-

dage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder.

Banken har defineret en række forskellige kontrolområder,

herunder



• kontrol af, at kreditpolitikken efterleves (bevilling,

dokumenter, processer og opfølgning)

• kontrol af systemer og af, at it-sikkerhedspolitikken

efterleves

• kontrol af betalinger, handel med værdipapirer, interne

konti, renter og gebyrer

• kontrol af overholdelse af hvidvaskningsreglerne.



Inden for hvert af kontrolområderne har banken defineret

en række forskellige kontrolprocedurer.



Risikovurdering

Bestyrelsen foretager mindst 1 gang årligt en overordnet

vurdering af risici i forbindelse med processen for regn-

skabsaflæggelse. Bestyrelsen tager som led i risikovurde-

ringen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstalt-

ninger, der skal træffes, med henblik på at reducere

og/eller eliminere sådanne risici. I den forbindelse drøftes

ledelsens eventuelle incitament/motiv til regnskabsmanipu-

lation eller anden besvigelse.

Whistleblowerordning

Jf. gældende regler har Kreditbanken udarbejdet en politik

for whistleblowerordning og etableret en intern whistle-

blowerordning, hvor medarbejdere og medlemmer af be-

styrelsen via en særlig, uafhængig og selvstændig kanal

kan indberette overtrædelser eller potentielle overtrædelser

af den finansielle regulering begået af banken, herunder

dens ansatte eller medlemmer af bestyrelsen.

Bankens bestyrelsesformand er den autoriserede person,

som er ansvarlig for administration af ordningen. Banken

har i 2023 ikke modtaget sager til behandling via whistle-

blowerordningen.

Bestyrelsens sammensætning og regler for

udpegning og udskiftning

Sammensætning

Generalforsamlingen vælger bestyrelsen. Bestyrelsen skal

bestå af 4-6 medlemmer og består for tiden af 6 medlem-

mer. Forud for indstilling til valg af bestyrelsesmedlemmer

foretager bestyrelsen en vurdering af, hvilken viden og erfa-

ring, der er behov for for at sikre, at bestyrelsen har de nød-

vendige kompetencer. Derfor vil bestyrelsen sammensætte

sig, så bestyrelsesmedlemmerne bedst muligt supplerer

hinanden i forhold til kompetence, alder og baggrund.

Ledelsesbekendtgørelsen for pengeinstitutter angiver, at be-

styrelsen løbende skal vurdere, om dens medlemmer til

sammen besidder den fornødne viden og erfaring om pen-

geinstituttets forhold til at sikre en forsvarlig drift af pengein-

stituttet. Finanstilsynets vejledning til evaluering af

bestyrelsens viden og erfaring i kreditinstitutter konkretiserer

kravene til evalueringen.

Kreditbankens bestyrelse har senest i sommeren 2023 gen-

nemført evalueringen. Evalueringen har ikke givet anledning

til at foreslå ændringer i sammensætningen af bankens be-

styrelse.

På bankens generalforsamling i 2023 genvalgtes Ulrik Fre-

deriksen for 4 år, og Claus E. Petersen valgtes for 2 år.

Bestyrelsen vælger selv sin formand og næstformand.

Kreditbanken har ikke medarbejdervalgte bestyrelsesmed-

lemmer.



Bestyrelsesformand Henrik Meldgaard, Aabenraa:

Født i 1966. Bestyrelsesmedlem siden 2008 og senest

genvalgt i 2021 for 4 år. Civilingeniør. Direktør i Meldgaard-

koncernen, Aabenraa. Mangeårig erfaring i strategisk og

operativ ledelse, bl.a. i Meldgaard-koncernen, Aabenraa.



Bestyrelsesnæstformand Ulrik Frederiksen, Aabenraa:

Født i 1968. Bestyrelsesmedlem siden 2018 og senest gen-

valgt i 2022 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i hen-

hold til reglerne om god selskabsledelse.

Oprindeligt bankuddannet. Mangeårig indsigt i strategisk og

operativ ledelse, bl.a. som ejer af og direktør i HFR-koncer-

nen, Aabenraa.



Peter Rudbeck, Silkeborg:

Født i 1956. Bestyrelsesmedlem siden 1996 og senest gen-

valgt i 2020 for 4 år. Ingeniør. Direktør i R.A.P. Invest ApS,

Silkeborg. Mangeårig erfaring i strategisk og operativ le-

delse, bl.a. i Rødekro Skofabrik A/S, Rødekro.



Leif Meyhoff, Aabenraa:

Født i 1952. Bestyrelsesmedlem siden 2014 og senest gen-

valgt i 2022 for 4 år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i hen-

hold til reglerne om god selskabsledelse. Statsautoriseret

revisor og tidligere partner i KPMG. Mangeårig indsigt i stra-

tegisk og operativ ledelse.



Stefanie Laursen, Hillerød:

Født i 1974. Bestyrelsesmedlem siden 2022 og valgt for 4

år. Uafhængigt bestyrelsesmedlem i henhold til reglerne om

god selskabsledelse. Cand jur. og juridisk specialkonsulent i

Helsingør stiftsadministration. Mangeårig indsigt i juridisk

arbejde og juridiske problemstillinger.



Claus E. Petersen, Jelling:

Født i 1961. Valgt i 2023 for 2 år. Uafhængigt bestyrelses-

medlem i henhold til reglerne om god selskabsledelse.

Cand oecon. 23 års uafbrudt CEO-erfaring i danske penge-

institutter – bl.a. i Den Jyske Sparekasse fra 2007 til 2020.

Bestyrelsens arbejde

Ansvar og opgaver

Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrel-

sen vedtagne målsætninger, strategier, politikker og forret-

ningsgange. Orientering fra direktionen sker systematisk

såvel ved møder som ved skriftlig og mundtlig løbende

rapportering. Denne rapportering omfatter blandt andet

udviklingen i omverdenen, bankens udvikling og lønsom-

hed samt den finansielle stilling.

Bestyrelsen træffer blandt andet beslutninger om bevilling

af større eksponeringer, virksomhedskøb, større investerin-

ger og frasalg, kapitalgrundlagets størrelse og sammen-

sætning, langsigtede forpligtelser, kontrol- og revisions-

forhold samt væsentlige operationelle forhold.

Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedurer for

direktionens rapportering til bestyrelsen og for disse par-

ters kommunikation i øvrigt. Forretningsordenen gennem-

gås og vurderes årligt af bestyrelsen og tilpasses løbende

til bankens situation.

Bestyrelsens formand og næstformand udgør formand-

skabet, der sammen med bankens direktør blandt andet

tilrettelægger bestyrelsens møder. Formandens og næst-

formandens særlige opgaver er fastlagt i bestyrelsens for-

retningsorden.



Kreditbanken benytter generelt ikke udvalg og komitéer.

Bestyrelsen har vurderet, at bestyrelsens mødefrekvens og

sammensætning gør, at alle væsentlige og nødvendige be-

slutninger træffes af den samlede bestyrelse. Bestyrelsen

har dog – med deltagelse af den samlede bestyrelse –

nedsat følgende udvalg:



• Revisionsudvalg

• Aflønningsudvalg

• Risikoudvalg

• Nomineringsudvalg



Udvalgene er omtalt yderligere senere i ledelsesberetningen.

Beføjelser

Bestyrelsen er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af

16. marts 2022 givet beføjelser til at erhverve egne aktier

inden for en samlet pålydende værdi af i alt 10 % af ban-

kens aktiekapital. Vederlaget må ikke afvige fra den på er-

hvervelsestidspunktet noterede officielle børskurs med

mere end 10 %.

Bemyndigelse

Bestyrelsen er i tiden indtil den 16. marts 2027 bemyndi-

get til – ad en eller flere omgange – at udvide aktiekapita-

len med op til 21,8 mio. kr.

Revisionsudvalg

Kreditbanken har etableret et revisionsudvalg. Revisions-

udvalget udgøres af den samlede bestyrelse.

Bestyrelsen har etableret et kommissorium for revisionsud-

valgets ansvar og opgaver, hvoraf bl.a. fremgår, at udval-

get vil

• overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen og fremsætte

henstillinger eller forslag til at sikre integriteten

• overvåge, om bankens interne kontrolsystem og risiko-

styringssystemer fungerer effektivt med hensyn til regn-

skabsaflæggelsen i banken, uden at krænke dens uaf-

hængighed

• overvåge den lovpligtige revision af årsregnskabet m.v.,

idet der tages hensyn til resultatet af seneste kvalitets-

kontrol af revisionsvirksomheden

• overvåge og kontrollere revisors uafhængighed, god-

kende revisors levering af andre ydelser end revision og

indstille ekstern revisor til valg.

Kommissoriet kan findes på www.kreditbanken.dk under

”Om banken”, ”Ledelse og organisation”.

Bestyrelsen vurderer, at bestyrelsens sammensætning

lever op til reglerne i den vedtagne bekendtgørelse om re-

visionsudvalg i finansielle virksomheder. Der er således i

bestyrelsen mindst et medlem, som har de krævede kvali-

fikationer, nemlig Ulrik Frederiksen. Det er bestyrelsens

vurdering, at Ulrik Frederiksen kan foretage en selvstændig

vurdering af, om bankens regnskabsaflæggelse, interne

kontrol, risikostyring og lovpligtige revision er tilrettelagt og

gennemført på en hensigtsmæssig måde set i forhold til

bankens størrelse og kompleksitet. Kvalifikationerne er

bl.a. opnået gennem erfaring opnået fra bankens revi-

sionsudvalg, hvor Ulrik Frederiksen har været medlem

siden sin indtræden i bankens bestyrelse i 2018, og gen-

nem overvågning af regnskabsaflæggelse fra egen virk-

somhed.

Aflønningsudvalg

Kreditbanken har etableret et aflønningsudvalg. Afløn-

ningsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse.



Bestyrelsen har etableret et kommissorium for aflønnings-

udvalgets ansvar og opgaver, hvoraf bl.a. fremgår, at ud-

valget vil

• rådgive bestyrelsen om udformning af lønpolitikken,

bistå bestyrelsen med at påse overholdelsen af den,

vurdere om lønpolitikken er opdateret og om nødvendigt

foreslå ændringer til den

• sikre, at de oplysninger om bankens lønpolitik og

-praksis, der forelægges generalforsamlingen, er til-

strækkelige

• vurdere, om bankens procedurer og systemer er til-

strækkelige og tager højde for bankens risici forbundet

med forvaltning af kapital og likviditet i forhold til afløn-

ningsstrukturen

• sikre, at lønpolitik og -praksis stemmer overens med og

fremmer en sund og effektiv risikostyring, forretnings-

strategi, værdier og langsigtede interesser

• sikre, at uafhængige kontrolfunktioner og andre rele-

vante funktioner inddrages idet omfang, det er nødven-

digt for at gennemføre de ovenstående opgaver. Og hvis

det er nødvendigt, så også søge eksterne rådgivning

• sikre, at udvalget i det forberedende arbejde under hen-

visning til den vedtagne lønpolitik bl.a. varetager ban-

kens langsigtede interesser, herunder i forhold til aktio-

nærer, andre investorer og offentlighedens interesser

• varetage andre opgaver om aflønning, herunder forbe-

rede bestyrelsens opgave med udpegning af væsentlige

risikotagere, bankens efterlevelse af lønpolitikken og

særlige krav på boligområdet (boligkreditdirektivet).

Kommissoriet kan findes på www.kreditbanken.dk under

”Om banken”, ”Ledelse og organisation”.

Aflønningsudvalgets arbejde understøttes i øvrigt af

Kreditbankens lønpolitik, der kan findes på

www.kreditbanken.dk under ”Om banken”, ”Investor”.

Bestyrelsen vurderer, at den lever op til reglerne om afløn-

ningsudvalg i finansielle virksomheder

Risikoudvalg

Kreditbanken har etableret et risikoudvalg. Risikoudvalget

udgøres af den samlede bestyrelse.

Bestyrelsen har etableret et kommissorium for risikoudval-

gets ansvar og opgaver, hvoraf bl.a. fremgår, at udvalget

vil

• rådgive bestyrelsen om bankens overordnede nuvæ-

rende og fremtidige risikoprofil og strategi

• bistå bestyrelsen med at påse, at bestyrelsens risiko-

strategi implementeres korrekt i organisationen

• vurdere om de finansielle produkter og tjenesteydelser,

som banken handler med, er i overensstemmelse med

bankens forretningsmodel og risikoprofil, herunder om

indtjeningen på produkterne og tjenesteydelserne af-

spejler risiciene herved samt udarbejde forslag til af-

hjælpning, såfremt produkterne eller tjenesteydelserne

og indtjeningen herved ikke er i overensstemmelse med

bankens forretningsmodel og risikoprofil

• vurdere om incitamenterne ved bankens aflønnings-

struktur tager højde for bankens risici, kapital, likviditet

og sandsynligheden og tidspunktet for udbetaling af af-

lønningen.

• drøfte den risikoansvarliges rapportering til bestyrelsen

forud for drøftelsen på det egentlige bestyrelsesmøde.

Kommissoriet kan findes på www.kreditbanken.dk under

”Om banken”, ”Ledelse og organisation”.

Bestyrelsen vurderer, at den lever op til reglerne om risi-

koudvalg i finansielle virksomheder.

Nomineringsudvalg

Kreditbanken har etableret et nomineringsudvalg. Nomine-

ringsudvalget udgøres af den samlede bestyrelse.

Bestyrelsen har etableret et kommissorium for nomine-

ringsudvalgets ansvar og opgaver, hvoraf bl.a. fremgår, at

udvalget vil

• foreslå kandidater til valg til bestyrelsen herunder udar-

bejde en beskrivelse af de funktioner og kvalifikationer,

der kræves til den bestemte post, og angive den tid, der

forventes at skulle afsættes hertil

• opstille måltal for andelen af det underrepræsenterede

køn i bestyrelsen og udarbejde en politik for, hvordan

måltallet opnås

• fastlægge en politik for mangfoldighed i bestyrelsen

• vurdere bestyrelsens størrelse, struktur, sammensætning

og resultater i forhold til de opgaver, der skal varetages,

og rapportere samt fremsætte anbefalinger til eventuelle

ændringer herom til den samlede bestyrelse

• vurdere, om den samlede bestyrelse har den fornødne

kombination af viden, faglig kompetence, mangfoldighed

og erfaring, og om det enkelte medlem lever op til kra-

vene i § 64 i Lov om finansiel virksomhed

• sikre, at bestyrelsens beslutningstagning ikke domineres

af en enkelt person eller af en lille gruppe personer på en

måde, der skader bankens interesser som helhed.

Kommissoriet kan findes på www.kreditbanken.dk under

”Om banken”, ”Ledelse og organisation”.

Bestyrelsen vurderer, at den lever op til reglerne om nomi-

neringsudvalg i finansielle virksomheder.

Bestyrelsesmøder og møder i ledelsesudvalg i 2023

Bestyrelsen mødes efter en forud fastlagt plan og derud-

over, når det er nødvendigt. Bestyrelsen har i 2023 afholdt

ordinært møde en gang om måneden – dog ikke i juli.

Mødet i oktober var et strategimøde. Derudover har besty-

relsen holdt en række skriftlige bestyrelsesmøder.



Bestyrelsesmøder

Bankens bestyrelse har i 2023 holdt 11 ordinære bestyrel-

sesmøder. I 2022 afholdtes 11 ordinære møder.

Bankens bestyrelse har i 2023 holdt 15 skriftlige bestyrel-

sesmøder. I 2022 afholdtes 15 skriftlige bestyrelsesmøder.

I 2023 lå deltagelsesgraden på bestyrelsesmøderne på

97 %. I 2022 lå den på 95 %.

Møder i ledelsesudvalg

Ledelsesudvalgene udgøres af den samlede bestyrelse, og

dagsordenen for bestyrelsesmøderne giver til hvert møde

adgang til at behandle emner i revisionsudvalget, risikoud-

valget, nomineringsudvalget og aflønningsudvalget.

I såvel 2023 som 2022 matchede deltagelsesgraden på

møder i ledelsesudvalgene deltagelsesgraden på bestyrel-

sesmøderne, idet samtlige ledelsesudvalg udgøres af den

samlede bestyrelse.

Direktionen

Bestyrelsen ansætter bankens direktør (og andre direk-

tionsmedlemmer, der måtte indgå i den samlede direktion).

Bankens direktør har ansvaret for at tilrettelægge og gen-

nemføre de strategiske planer. Bankens direktør er ikke

medlem af bestyrelsen, men deltager normalt i bestyrel-

sesmøderne.

Bestyrelsens delegering af ansvar til direktionen er fastlagt

i bestyrelsens instruks til direktionen. Instruksen revurde-

res/godkendes mindst en gang om året af den samlede

bestyrelse og tilpasses løbende bankens situation.

Direktionen er ikke incitamentsaflønnet og har således ikke

bonusprogrammer og/eller optioner, warrants eller lig-

nende i banken. Vederlaget til direktionen fremgår af ban-

kens vederlagsrapport, som kan findes på

www.kreditbanken.dk under ”Om banken”, ”Investor”,

”Kreditbankens vederlagsrapport”.

Aktionærerne

Banken søger løbende at informere aktionærerne om rele-

vante forhold og at muliggøre dialog med aktionærerne.

Det sker ved bl.a. at offentliggøre nyheder, kvartalsrappor-

ter, halvårsrapport og årsrapport samt på generalforsam-

lingen. Bankens hjemmeside opdateres løbende med

offentliggjort information. Bestyrelsen vurderer løbende om

bankens kapitalstruktur er i overensstemmelse med ban-

kens og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er

at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en langsigtet,

lønsom vækst.

Bankens vedtægter indeholder ikke grænser for ejerskab

eller stemmeret. Hvis der fremsættes et tilbud om overta-

gelse af bankens aktier, vil bestyrelsen forholde sig hertil i

overensstemmelse med lovgivningen.

Generalforsamlingen

Generalforsamlingen er bankens øverste myndighed.

Bankens bestyrelse lægger vægt på, at aktionærerne får

en detaljeret orientering og et fyldestgørende grundlag for

de beslutninger, der træffes på generalforsamlingen.

Indkaldelse til generalforsamling offentliggøres og udsen-

des til de navnenoterede aktionærer tidligst 5 uger og se-

nest 3 uger forud for afholdelsen, således at aktionærerne

har mulighed for at forberede sig.

Alle aktionærer har ret til at deltage i og stemme eller af-

give fuldmagt ved generalforsamlingen, jf. vedtægterne,

ligesom der er mulighed for at fremsætte forslag til be-

handling. Aktionærerne kan give fuldmagt til bestyrelsen

eller til andre for hvert enkelt punkt på dagsordenen. For-

slag fra bestyrelsen til generalforsamlingen offentliggøres

hurtigst muligt, uanset om indholdet af forslaget senere vil

blive en del af indkaldelsen. Efter generalforsamlingens af-

holdelse offentliggøres en meddelelse indeholdende oplys-

ninger om trufne beslutninger.

Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning

af generalforsamlingen, bestyrelsen, revisor eller på begæ-

ring af aktionærer, der til sammen ejer mindst 1/20 af ak-

tiekapitalen, og som skriftligt til bestyrelsens formand

angiver, hvad der ønskes forelagt generalforsamlingen.

Regler for ændring af vedtægter

Bankens vedtægter kan ændres ved generalforsamlings-

beslutning i overensstemmelse med Selskabsloven.

Lønpolitik og vederlagsrapport

Et at formålene med bankens lønpolitik er at sikre, at prin-

cipperne for tildeling af løn/vederlag fremmer en sund og

effektiv risikostyring af banken. Lønpolitikken er udarbejdet

på grundlag af gældende lovgivning for området.

Bankens lønpolitik besluttes af generalforsamlingen. Den

er senest godkendt på generalforsamlingen den 22. marts

2023. Lønpolitikken og bestyrelsens aflønning i 2024 frem-

lægges til godkendelse på generalforsamlingen i 2024.

Bankens lønpolitik fastlægger, at aflønning af bestyrelsen,

direktionen og medarbejdere sker med et fast honorar og

uden incitamentsafhængige løndele. Bestyrelsens honorar

besluttes af generalforsamlingen. Direktionens løn beslut-

tes af bestyrelsen.

Kreditbankens lønpolitik findes på www.kreditbanken.dk

under ”Om banken”, ”Investor”, ”Kreditbankens lønpolitik”.

Kreditbankens vederlagsrapport kan findes på

www.kreditbanken.dk under ”Om banken”, ”Investor”,

”Kreditbankens vederlagsrapport”.

Revision

Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens interes-

ser vælges på den årlige ordinære generalforsamling et

statsautoriseret revisionsfirma efter bestyrelsens indstilling.

Revisionen aflægger rapport til den samlede bestyrelse mi-

nimum 2 gange om året og derudover umiddelbart efter

konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør for-

holde sig til. Revisionen deltager i bestyrelsesmøder i for-

bindelse med aflæggelse af årsrapporten.

Forud for indstilling til valg på generalforsamlingen foreta-

ger bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af

bl.a. revisors uafhængighed og kompetencer.

Investorinformation

Aktionær- og aktieinformation

Fondsbørs: Nasdaq Copenhagen A/S

Aktiekapital: 16.820.000 kr.

Nominel stykstørrelse: 100 kr.

Antal aktier: 168.200 stk.

Aktieklasser: 1

Antal stemmer pr. aktie: 1

Ihændehaverpapir: Ja

Stemmeretsbegrænsning: Nej

Begrænsninger i omsættelighed: Nej

Fondskode: DK0010253764



Bankens aktier er noteret på Nasdaq Copenhagen A/S.

Aktiekursen sluttede den 31. december 2023 på 4.480.

Det svarer til en kursstigning i regnskabsåret på knap

10 %. I 2022 faldt bankens aktiekurs med 3 %.

Markedsværdien af bankens aktier udgjorde 31. december

2023 754 mio. kr., hvor værdien 31. december 2022 var

686 mio.kr.

Investor Relations

Banken søger løbende at udvikle og vedligeholde gode re-

lationer til sine interessegrupper, idet relationerne vurderes

at have væsentlig og positiv betydning for bankens udvik-

ling. Banken har med dette udgangspunkt formuleret en

politik for kommunikation, information og investor rela-

tions. Politikken og relaterede procedurer skal sikre, at op-

lysninger af betydning for bl.a. investorer, medarbejdere,

myndigheder og omverdenen formidles og offentliggøres i

overensstemmelse med gældende regler og aftaler.

Kommunikationen med investorer og aktieanalytikere vare-

tages af bankens direktør. Dialogen finder sted under hen-

syntagen til regler fra Nasdaq Copenhagen A/S. Al

investorinformation er på dansk og distribueres til aktionæ-

rer, der har ytret ønske herom, straks efter offentliggørel-

sen.

Banken arbejder vedvarende på at videregive information

til aktiemarkedet om bankens økonomiske og driftsmæs-

sige forhold og strategier. Det sker ved bl.a. at offentlig-

gøre nyheder, kvartalsrapporter, halvårsrapport og

årsrapport samt på generalforsamlinger. Bankens hjem-

meside www.kreditbanken.dk opdateres løbende med of-

fentliggjort information.

Planlagte tidspunkter for offentliggørelse af regnskabs-

meddelelser fremgår af finanskalender jf. nedenfor.

Det er en del af bestyrelsens arbejde at sikre såvel efterle-

velse som jævnlig tilpasning af retningslinjerne i overens-

stemmelse med udviklingen i og omkring banken.

Aktionærstruktur pr. 31. december 2023

Banken havde pr. 31. december 2023 ca. 6000 navne-

noterede aktionærer. De navnenoterede aktionærer udgør

mindst 99 % af aktiekapitalen.

Egne aktier

Bestyrelsen i Kreditbanken er i tiden indtil den 16. marts

2027 bemyndiget til – ad en eller flere omgange – at ud-

vide aktiekapitalen med op til 21,8 mio. kr. Generalforsam-

lingen har bemyndiget bestyrelsen til at erhverve egne

aktier inden for en samlet pålydende værdi på 10 % af

bankens aktiekapital.

Udbyttepolitik

I respekt af bankens kapitalmål – inklusive den af bestyrel-

sen fastsatte managementbuffer – ønsker Kreditbankens

bestyrelse at styrke egenkapitalen mest muligt. Derudover

ønsker bestyrelsen at tage hensyn til, at udbyttebetaling

hører med til det at drive lokalbank.

Yderligere information

På www.kreditbanken.dk under ”Om banken”, ”Investor”

findes yderligere information om investor- og aktionær-

forhold. Eventuelle forespørgsler om bankens relationer

til investorer/aktionærer skal rettes til bankdirektør

Lars Frank Jensen, telefon 73331721,

lfj@kreditbanken.dk.

Finanskalender 2024

21. februar 2024: Årsregnskabsmeddelelse 2023

21. februar 2024: Årsrapport 2023

20. marts 2024: Generalforsamling

8. maj 2024: Kvartalsrapport 1. kvartal 2024

14. august 2024: Halvårsrapport 2024

6. november 2024: Kvartalsrapport 3. kvartal 2024

Kreditbankens hovedmål/dna

og fravalg

Aktionærer/økonomi

Kreditbanken vil have en sund virksomhedskultur være en

solid og robust bank, der skaber holdbare og konkurren-

cedygtige resultater til aktionærerne.

Kreditbanken

• vil være uafhængig af ansvarlig lånekapital m.m. og

udelukkende drives på grundlag af aktiekapitalen og

opsparet overskud

• vil være uafhængig af eksterne fundingkilder og have et

passende indlånsoverskud og en markant likviditetsover-

dækning

• vil være placeret blandt de 20 mest solide pengeinstitut-

ter i Danmark i den analyse af danske pengeinstitutter,

som Bankresearch årligt offentliggør

• vil ikke fastsætte kortsigtede krav til forrentningen af

bankens egenkapital, idet sådanne krav vurderes at

kunne medvirke til suboptimering til ugunst for rentabel

vækst og holdbare resultater

• vil have en risikoprofil på kreditområdet, som er

passende forsigtig

• vil begrænse markedsrisikoen og sikre stabilitet i de

enkelte års afkast af sin egenbeholdning ved at placere

sin overskudslikviditet i Nationalbanken og i obligationer

med en relativ beskeden rente- og kursspændsrisiko.

Udbyttepolitik

I respekt af bankens kapitalmål – inklusive den af bestyrel-

sen fastsatte managementbuffer – ønsker Kreditbankens

bestyrelse at styrke egenkapitalen mest muligt. Derudover

ønsker bestyrelsen at tage hensyn til, at udbyttebetaling

hører med til det at drive lokalbank.

Fravalg

Banken har

• fravalgt incitamentsmæssig aflønning – såvel af besty-

relse som af direktion og medarbejdere, fordi banken vil

forebygge suboptimering og motivationen til at kunne

indgå forretninger på bekostning af etik og faglighed

• outsourcet marketmakingen for egen aktie for at sikre

armslængde til kursdannelsen på Kreditbanken-aktien.

Kunder

Kreditbanken vil aktivt imødekomme kundernes behov for

holdbare finansielle ydelser og løsninger og være kendt for

nærhed og personligt engagement.

Kreditbanken

• tror på værdien af sammenhold mellem kunder og ban-

ken, på værdien af gode og langvarige relationer, på det

at gøre sig umage med at forstå kundernes ønsker og

behov og på, at langt de fleste kunder foretrækker robu-

ste økonomiske løsninger, som kan holde til de fleste af

de overraskelser, der kommer hen ad vejen

• ønsker, at de nye tider ikke skal have lov til at kvæle de

gamle dyder. Banken vil ikke vende ryggen til teknolo-

gien, og de muligheder den giver. Men samtidig vil ban-

ken være bevidst om, at der er en række basale ydelser,

som hænger tæt sammen med det at være den lokale

bank

• vil tilbyde sine kunder et bredt sortiment af produkter,

men samtidig produkter, som banken selv forstår og kan

stå inde for

• vil være nemt tilgængelig for kunderne personligt og

elektronisk og have en venlig og imødekommende betje-

ning

• ønsker i muligt omfang at arbejde sammen med kunder,

der ønsker at være helkunder i banken. For banken vur-

derer denne tilgang optimal i forhold til kundekendskab

og kundekendskabsprocedurer, forebyggelse af hvid-

vask og finansiering af terrorisme, kunderådgivning og

indtjeningsmaksimering og risikominimering.

Fravalg

Kreditbanken ønsker ikke at indgå samarbejde med kun-

der, der har negativ offentlig bevågenhed. Det gode om-

dømme skal i enhver henseende udgøre en komparativ

fordel for banken.

Medarbejdere

Kreditbanken vil være en rigtig god arbejdsplads for glade

og dygtige medarbejdere, der kan og vil arbejde sammen

på grundlag af bankens 3 værdier – fleksibel, ansvarlig og

nærværende.

Kreditbanken

• vil gennem størst mulig åbenhed i alle forhold, der ved-

rører den daglige drift i Kreditbanken, indbyde sine med-

arbejdere til et positivt samarbejde, hvor sammenhold,

tryghed i ansættelsen, trivsel og godt humør er bærende

elementer

• vil fokusere på, at de enkelte jobs i banken til enhver tid

er besat af kvalificerede medarbejdere. Banken støtter

derfor medarbejdere, der vil videreuddanne sig og ud-

vikle sig personligt og fagligt

• vil mindst hvert 5. år gennemføre en undersøgelse af

medarbejdertilfredsheden.

Forebyggelse af hvidvask og anden økonomisk kriminalitet

Kreditbanken vil udtrykke sine forventninger til medarbej-

deres adfærd og medvirke til bl.a. at forebygge hvidvask

og anden økonomisk kriminalitet. Og banken vil kommuni-

kere tydelige anvisninger til sine medarbejdere. Det er –

uanset ansættelsesniveau – uforeneligt med ansættelse i

Kreditbanken at medvirke til eller forsøge at medvirke til

hvidvask, terrorfinansiering eller anden form for økonomisk

kriminalitet.

Bankens medarbejdere – uanset ansættelsesniveau – for-

ventes at have en kritisk tilgang til mistænksomme forhold

i deres virke og skal have reel mulighed for at kunne føle

sig trygge ved – og uden repressalier – at henvende sig til

ethvert ledelsesniveau om kendskab til eller mistanke om

mistænkelige forhold, herunder mistænkelige forhold om

hvidvask, terrorfinansiering og økonomisk kriminalitet.

Det underrepræsenterede køn i Kreditbankens

ledelsesniveauer

Banken ønsker en passende lige fordeling af kvinder og

mænd i ledelsen. Banken vil derfor arbejde for, at medar-

bejdere – uanset køn – vil opleve, at de har samme mulig-

heder for at komme til at indgå i bankens ledelse.

Fravalg

Banken har fravalgt at arbejde med personlige salgsmål-

sætninger for bankens medarbejdere, fordi banken vil fore-

bygge suboptimering og motivationen til at kunne indgå

forretninger på bekostning af etik og faglighed.

Processer/organisering/produkter

Kreditbanken vil arbejde på grundlag af en enkel forretnings-

model, hvor banken principielt kun tager risici på kredit-

området (med fokus på samtidig at minimere disse risici).

Kreditbanken

• vil begrænse operationelle risici mest muligt under hen-

syntagen til de omkostninger, der er forbundet hermed

• vil fokusere på at afholde sig fra, afdække, forsikre, mini-

mere risici på alle andre væsentlige forretnings- og ind-

satsområder. Banken vurderer, at en sådan snæver

tilgang til at tage risici kan fjerne kompleksitet og øge

transparensen i bankens værdikæder til gavn for den

brede forståelse for og arbejde med bankens retning

• vil forsikre sig mod relevante risici, herunder operationelle

risici, som kan påføre banken tab. Forsikringsafdæknin-

gen skal dog optimeres under hensyntagen til de om-

kostninger der er forbundet med den. Hvis banken

fravælger at forsikre sig mod væsentlige relevante risici,

har bankens direktør ansvaret for, at det vurderes, om ri-

siciene afdækkes alternativt – f.eks. ved at tilpasse for-

retningsgange og øget kontrol

• vil drive banken på grundlag af en forretningsmodel, der

har en lav, residual risiko for at kunne misbruges til hvid-

vask og finansiering af terrorisme

• vil i så høj grad som muligt outsource udviklingen, driften

og vedligeholdelsen af it-løsninger

• vil identificere alle væsentlige it-risici, så de kan forebyg-

ges, overvåges og rapporteres med henblik på at mini-

meres

• vil fokusere på en etisk omgang med data – bl.a. på

grundlag af en politik om dataetik.

Politikker og beredskabsplaner

På alle lovkrævede og af bestyrelsen fastsatte områder vil

banken understøtte sin forretningsmodel med politikker og

beredskabsplaner, der er godkendt af eller forelagt besty-

relsen. Politikkerne skal indeholde bl.a. bankens strategi-

ske profil.

Fravalg

Kreditbanken

• har fravalgt at gennemføre selvstændige forsknings- og

udviklingsaktiviteter, idet disse er henlagt til bankens le-

verandører og samarbejdspartnere. Banken, der således

har fravalgt at være first-mover, ønsker ikke at påføre sig

de risici, herunder operationelle risici, som kan være for-

bundet med egen forskning og udvikling

• vil indtil videre ikke være aktiv deltager på de sociale me-

dier. De sociale medier vurderes at kunne kompromit-

tere/udfordre den enkelte medarbejders integritet.

Relationer til omverdenen

Kreditbanken vil prioritere og fokusere på at være bære-

dygtig i forhold til den omverden, banken er en del af.

Kreditbanken

• ønsker at skabe et godt omdømme og positive relationer

til interne og eksterne interessenter, herunder kunder,

presse, medarbejdere, investorer og den brede offentlig-

hed. For det styrker bankens position på markedet. Ban-

kens kommunikation skal derfor afspejle bankens

værdier, mening og vision

• ønsker at tage del i den grønne omstilling, idet banken

vurderer, at den finansielle sektor kan spille en afgørende

rolle i omstillingen mod mere bæredygtighed - kapital-

mæssigt, energimæssigt og holdningsmæssigt

• ønsker at tage ansvar for at bidrage til den danske vel-

færdsmodel, som i høj grad bygger på, at virksomheder

og private skal bidrage ved deres skattebetalinger.

Fravalg

Kreditbanken

• ønsker ikke at udbyde produkter og ydelser, der er sær-

ligt risikofyldte eller på kant med god etik, fordi banken

vil forebygge suboptimering og motivationen til at kunne

indgå forretninger på bekostning af etik og faglighed.

Som en konsekvens heraf ønsker banken ikke et private-

banking-koncept, at tilbyde corporate- and investment-

banking og at indgå aftaler om correspondent-banking,

idet sådanne vurderes at kunne implicere skattetænk-

ning og/eller forøget risiko for hvidvask af penge.

Den kønsmæssige sammensætning af

ledelsen

Bankens bestyrelse

• ønsker en sammensætning af bestyrelsen ud fra forskel-

lighed i kompetencer og baggrunde og vil især vægte

behovet for mangfoldighed i forskelle i faglighed, er-

hvervserfaringer, køn og alder – dog i samspil med, at

bestyrelsen ikke ønsker eksperter med snævre kompe-

tencer inden for et enkelt område

• har målsat, at det underrepræsenterede køn senest efter

generalforsamlingen i 2028 skal udgøre 40 % bankens

bestyrelse 1)

• har målsat, at det underrepræsenterede køn inden ud-

gangen af 2028 skal udgøre 40 % af bankens øvrige

ledelsesniveauer 2)

• ønsker, at banken uanset køn skal sikre lige løn for ar-

bejde af samme art eller arbejde af samme værdi.

1) Af Erhvervsstyrelsens vejledende oversigt over ligelig

kønsfordeling (40/60 %) fremgår, at ved 5 eller 6

generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer er

måltallet opfyldt ved 2 medlemmer fra det underre-

præsenterede køn.

2) Ved øvrige ledelsesniveauer forstås den registrerede

direktion og personer med personaleansvar, der

refererer til direktionen. Af Erhvervsstyrelsens vejle-

dende oversigt over ligelig kønsfordeling (40/60 %)

fremgår, at ved 9 eller 11 personer i det øvrige ledel-

sesniveau er måltallet opfyldt ved henholdsvis 3 og 4

personer fra det underrepræsenterede køn.

Bestyrelsen

Jf. bankens vedtægter skal bankens bestyrelse vælges af

generalforsamlingen og bestå af 4-6 medlemmer. Valget

sker for 4 år ad gangen, idet der hvert år er 1 eller 2 med-

lemmer på valg.

Bankens bestyrelse består ultimo 2023 af 1 kvinde og 5

mænd, der er valgt af generalforsamlingen. Det underre-

præsenterede køn udgør således 16,7 %.

Med respekt af det opstillede mål for det underrepræsen-

terede køn søger bestyrelsen ved nyvalg til bestyrelsen at

balancere den kønsmæssige sammensætning af bestyrel-

sen. Ved generalforsamlingen i 2023 trådte Andy Ander-

sen ud af bestyrelsen, mens Claus E. Petersen blev

nyvalgt.

Bestyrelsen vurderede i et felt af kandidater, der også har

favnet det underrepræsenterede køn, at Claus E. Petersen

bedst matchede bestyrelsens ønske om at genbesætte

med et medlem, der har pengeinstituterfaring på direk-

tionsniveau. På generalforsamlingen i 2024 indstiller besty-

relsen ikke nyvalg af medlemmer.

Bankens øvrige ledelsesniveauer

Bankens øvrige ledelsesniveauer består ultimo 2023 af 3

kvinder og 7 mænd. Det underrepræsenterede køn udgør

således 30 %.

Udover direktionen (mand) består bankens øvrige ledel-

sesniveauer af

• bankens underdirektør (mand)

• 4 filialdirektører (1 kvinde og 3 mænd)

• 3 afdelingsdirektører (1 kvinde og 2 mænd)

• 1 chef for controlling (kvinde).

Med respekt af det opstillede mål for det underrepræsen-

terede køn søger banken ved ansættelser at balancere

den kønsmæssige sammensætning af bankens øvrige le-

delsesniveauer. I forbindelse med, at banken i efteråret

2023 rekrutterede en ny økonomi- og regnskabschef,

valgte banken at udvide sit øvrige ledelseslag fra 9 til 10.

I rekrutteringsprocessen modtog banken ikke ansøgninger

fra det underrepræsenterede køn.

Bankens tiltag for at øge andelen af det underrepræ-

senterede køn i ledelsen

Bestyrelsen

Rekrutteringen til bankens bestyrelse skal balancere be-

styrelsens ønske om såvel at øge andelen af det underre-

præsenterede køn i bestyrelsen som i øvrigt at sikre

mangfoldighed i kompetencer – jf. bl.a. bankens politik for

mangfoldighed i bestyrelsen.

Bestyrelsen vil identificere og indstille kandidater

• på baggrund af en åben proces i bestyrelsen

• på grundlag af en af bestyrelsen besluttet kompetence-

profil for bestyrelsen

• under hensyntagen til behovet for mangfoldighed og

kompetencer i bestyrelsen – således erfaring, køn og

alder og baggrunde, viden og ressourcer, der kan un-

derstøtte bankens forretningsmodel, risikoprofil, strategi

og aktiviteter.

Emne 2023

Måltal i % for det underrepræsenterede

køn i bestyrelsen 40

Årstallet for, hvornår måltallet forventes opfyldt 2028

Antal generalforsamlingsvalgte

bestyrelsesmedlemmer 6

Heraf det underrepræsenterede køn Antal 1

% 16,7

Emne 2023

Måltal i % for det underrepræsenterede

køn i øvrige ledelsesniveauer 40

Årstallet for, hvornår måltallet forventes opfyldt 2028

Antal ledere i bankens øvrige ledelsesniveauer 10

Heraf det underrepræsenterede køn Antal 3

% 30

Bankens øvrige ledelsesniveauer

Banken ønsker en passende lige fordeling af kvinder og

mænd i bankens ledelse.

Banken vil

• arbejde for, at medarbejdere uanset køn vil opleve, at de

har samme muligheder for at komme i bankens ledelse.

Målet skal dog respektere, at banken ønsker at tilbyde

medarbejderne en høj grad af tryghed i ansættelsen og

har en beskeden udskiftning af medarbejdere

• stå for en åben og fordomsfri kultur, hvor den enkelte

medarbejder kan udnytte sine kompetencer bedst mu-

ligt uanset køn

• ansætte ledere under den præmis, at den bedst egnede

altid ansættes/udnævnes uanset køn

• tilbyde, at alle medarbejderne – under hensyntagen til

bankens behov – kan uddanne sig såvel med sigte på at

vedligeholde kompetencer som med sigte på kompe-

tenceløft. Kvinder og mænd kan naturligvis deltage lige-

ligt i bankens tilbud og uddannelse.

God selskabsledelse

Bankens bestyrelse og direktion søger til stadighed at

sikre, at ledelsesstruktur og kontrolsystemer er hensigts-

mæssige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen vurderer

løbende og mindst en gang om året om dette er tilfældet.

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er

bl.a. Lov om finansiel virksomhed, Værdipapirhandelslo-

ven, Nasdaq Copenhagen A/S’s regler og anbefalinger for

udstedere, bankens vedtægter og god praksis for finansi-

elle virksomheder. På dette grundlag er udviklet og vedli-

geholdes løbende en række interne procedurer, der skal

sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af banken.

Kreditbankens efterlevelse af anbefalinger

for god selskabsledelse

Bankens holdning til ”Anbefalinger for god selskabsle-

delse” fra Nasdaq Copenhagen A/S og Finans Danmarks

ledelseskodeks er generelt positiv. Banken følger i al væ-

sentlighed såvel anbefalingerne som ledelseskodeks.

Lovpligtig redegørelse om god selskabsledelse

(Corporate Governance)

1. Samspil med selskabets aktionærer,

investorer og øvrige interessenter:

Banken følger 7 ud af 8 anbefalinger.



2. Bestyrelsens opgaver og ansvar:

Banken følger 7 ud af 7 anbefalinger.



3. Bestyrelsens sammensætning og organisering:

Banken følger 14 ud af 17 anbefalinger.



4. Ledelsens vederlag:

Banken følger 6 ud af 6 anbefalinger.



5. Risikostyring: