Totalbanken A/S
Bredgade 95, DK-5560 Aarup
Cvr.nr. 10 34 98 18  
Fondsbørsmeddelelse nr. 02/2022  
Offentliggjort 25.2.2022 kl. 10.40  
LEI-kode 549300CFAB5CF9Y03270  
Årsrapport 2021  
 
Indhold  
Ledelsesberetning....................................................................................................................................................................................................................2  
PRÆSENTATION ..................................................................................................................................................................................................................2  
ÅRSRAPPORTEN ..................................................................................................................................................................................................................2  
ÅRET 2021...........................................................................................................................................................................................................................2  
Kort om året...................................................................................................................................................................................................................2  
Udvikling ........................................................................................................................................................................................................................2  
Kursreguleringer ............................................................................................................................................................................................................3  
Tab og nedskrivninger....................................................................................................................................................................................................3  
Resultat..........................................................................................................................................................................................................................3  
Kreditrisiko.....................................................................................................................................................................................................................4  
Kapital og solvens ..........................................................................................................................................................................................................4  
Solvensbehov.................................................................................................................................................................................................................5  
Likviditet ........................................................................................................................................................................................................................6  
Tilsynsdiamanten ...........................................................................................................................................................................................................6  
Dansk Erhvervsfinansiering A/S......................................................................................................................................................................................6  
Nærtstående parter .......................................................................................................................................................................................................7  
Regnskabsrapporter.......................................................................................................................................................................................................7  
Om regnskabspraksis .....................................................................................................................................................................................................7  
Usikkerhed ved indregning og måling............................................................................................................................................................................7  
ÅRET 2022...........................................................................................................................................................................................................................7  
Begivenheder efter balancedagen .................................................................................................................................................................................7  
Forventninger ................................................................................................................................................................................................................7  
Offentliggørelse af oplysninger......................................................................................................................................................................................8  
RISIKOSTYRING....................................................................................................................................................................................................................8  
Marked og aktivitet........................................................................................................................................................................................................8  
Kreditpolitik og risikovurdering......................................................................................................................................................................................8  
Sikkerheder og værdiansættelse....................................................................................................................................................................................9  
Nedskrivnings- og hensættelsespolitik...........................................................................................................................................................................9  
Kreditorganisation .......................................................................................................................................................................................................10  
Markedsrisici................................................................................................................................................................................................................10  
Likviditet ......................................................................................................................................................................................................................10  
SAMFUNDSANSVAR ..........................................................................................................................................................................................................11  
HANDLINGSPLAN FOR REDUKTION AF CO2-AFTRYKKET ...................................................................................................................................................11  
DATAETIK ..........................................................................................................................................................................................................................11  
VIRKSOMHEDSLEDELSE.....................................................................................................................................................................................................11  
Politik for det underrepræsenterede køn ....................................................................................................................................................................11  
Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder..............................................................................................................................................................12  
Aktiebesiddelser ..........................................................................................................................................................................................................12  
AKTIONÆR ........................................................................................................................................................................................................................12  
Kapital og ejerforhold ..................................................................................................................................................................................................13  
Generalforsamling .......................................................................................................................................................................................................13  
Valg til bestyrelsen.......................................................................................................................................................................................................14  
Regler for ændring af Bankens vedtægter ...................................................................................................................................................................14  
Bemyndigelser til bestyrelsen ......................................................................................................................................................................................14  
SAMARBEJDER ..................................................................................................................................................................................................................14  
Resultatopgørelse..................................................................................................................................................................................................................15  
Totalindkomstopgørelse ........................................................................................................................................................................................................16  
Balance pr. 31.12.2021 ..........................................................................................................................................................................................................17  
Egenkapitalopgørelse.............................................................................................................................................................................................................19  
Pengestrømsopgørelse ..........................................................................................................................................................................................................21  
Noteoversigt ..........................................................................................................................................................................................................................22  
Ledelsespåtegning .................................................................................................................................................................................................................76  
Den uafhængige revisors revisionspåtegning ........................................................................................................................................................................77  
Generalforsamling .................................................................................................................................................................................................................82  
Filialer ....................................................................................................................................................................................................................................84  
1
 
Ledelsesberetning  
PRÆSENTATION  
Totalbanken er en fynsk koncern, som består af moderselskabet Totalbanken A/S (Banken) og det 100 %-ejede  
datterselskab Dansk Erhvervsfinansiering A/S. Koncernen har 92 medarbejdere, og hovedsædet er beliggende i Aarup på  
Fyn. Herudover har Banken tre filialer i Odense og én i Tommerup. Ved udgangen af 2021 har Koncernen en balance på 4,4  
mia.kr. og en egenkapital på 554 mio.kr.  
Banken er stiftet i 1911 og driver traditionel bankvirksomhed med formidling af udlån, indlån og garantier. Som  
udgangspunkt findes forretningsgrundlaget på Fyn, som er Bankens primære markedsområde med særlig vægt på  
kommunerne Odense, Assens og Middelfart. Den primære kundegruppe er private husstande, samt mindre og mellemstore  
virksomheder.  
Datterselskabet, Dansk Erhvervsfinansiering A/S, udbyder leasing til små og mellemstore virksomheder samt privatkunder  
med relation til en erhvervsvirksomhed i Danmark.  
ÅRSRAPPORTEN  
Årsrapporten omfatter ledelsesberetning, koncernregnskab og Bankens regnskab. I koncernen er Banken moderselskab, og  
koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og det 100 %-ejede og kontrollerede  
datterselskabs regnskab. Regnskabsperioden følger kalenderåret. Udviklingen i driftsposter kommenteres i forhold til  
samme periode året før, og udviklingen i balanceposter i forhold til seneste årsrapport. Nøgletal opgøres i  
overensstemmelse med bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.  
Anvendt regnskabspraksis er uændret. Regnskabsmæssige skøn og anvendt regnskabspraksis er beskrevet i note 47 og 48.  
ÅRET 2021  
Kort om året  
Efter et år med flot vækst i udlån, indlån og garantier og fortsat stor tilgang af kunder realiserer koncernen et  
tilfredsstillende overskud før skat på 77,0 mio.kr., som lever op til den tidligere udmeldte forventning på 70-85 mio.kr.  
Netto rente- og gebyrindtægter øges med 22,7 mio.kr. (14 %). Fremgangen skyldes primært, at Koncernen i 2021 og de  
seneste år har fået flere kunder og dermed har øget udlånet samt gebyrer og provisionsindtægter. Banken indførte negativ  
indlånsrente for privatkunder ved indgangen til året.  
Tab og nedskrivninger udgør en indtægt på 8,8 mio.kr. mod en udgift på 11,1 mio.kr. året før. Værdiregulering af aktiver i  
midlertidig besiddelse er en indtægt på 7,4 mio.kr., og indgået på tidligere afskrevne fordringer udgør en indtægt på 3,3  
mio.kr. Der blev i 2020 udgiftsført et ledelsesmæssigt tillæg på 10,0 mio.kr. som følge af usikkerhed afledt af COVID-19.  
Dette tillæg fastholdes indtil videre.  
Bestyrelsen anser resultatet i 2021 for tilfredsstillende.  
Udvikling  
Totalbanken har haft en flot vækst i udlån, indlån og garantier i 2021. Det skyldes en fortsat god tilgang af nye kunder, og  
at Banken har etableret en ny privatkunde filial i Odense C, som er kommet rigtig godt fra start. Udlån stiger med 440  
mio.kr. (23 %) til 2.391 mio.kr. Indlån inklusive puljeordninger stiger i forhold til årets start med 335 mio.kr. (11 %) til 3.496  
mio.kr., heraf stiger indlån 201 mio.kr. og puljeindlån med 134 mio.kr. Garantier stiger i forhold til årets start med 260  
mio.kr. (25 %) til 1.285 mio.kr.  
Koncernen har i 2021 øget netto renteindtægterne med 10,5 mio.kr. (11 %) til 106,0 mio.kr. Den positive udvikling i netto  
renteindtægterne er primært et resultat af det øgede udlån, og at Banken indførte negativ indlånsrente for privatkunder  
fra 1. januar 2021.  
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode, der omfatter renter af udlån, øges med 3,6 mio.kr. (4 %) til 103,8  
mio.kr. En høj andel af væksten i udlån ligger i årets sidste kvartal og har derfor ikke fuld effekt på årets renteindtægter.  
2
 
Andre renteindtægter, der omfatter renter af obligationer og afledte finansielle forretninger, øges med 0,8 mio.kr. til 1,1  
mio.kr. Negative renteindtægter udgør rente af tilgodehavender i Nationalbanken og reduceres med 0,5 mio.kr. til -3,0  
mio.kr.  
De samlede renteudgifter udgør en indtægt på 4,1 mio.kr. mod en udgift på 1,5 mio.kr. året før. Renteudgifter, der omfatter  
rente til efterstillet kapitalindskud og udstedte obligationer, øges med 0,7 mio.kr. til 4,4 mio.kr., da Banken udstedte ny  
supplerende kapital på 40 mio.kr. i oktober 2021 og 50 mio.kr. ikke-foranstillet seniorgæld (Senior Non-Preferred) i juni  
2021. Positive renteudgifter omfatter rente af indlån, der udgør en indtægt på 8,5 mio.kr. mod 2,1 mio.kr. året før.  
Udbytte af aktier mv. udgør 1,2 mio.kr. mod 1,0 mio.kr. året før.  
Gebyrer og provisionsindtægter øges med 12,2 mio.kr. (19 %) til 75,1 mio.kr., primært som følge af flere kunder og højere  
forretningsomfang. Modregningsberettigede tab på realkreditlån, der behandles som en indtægtsreduktion, udgør en  
indtægt på 0,6 mio.kr. mod en udgift på 4,0 mio.kr. året før.  
Samlet øges netto rente- og gebyrindtægter med 22,7 mio.kr. (14 %) til 180,7 mio.kr.  
Udgifter til personale og administration stiger med 21,8 mio.kr. (21 %) til 126,6 mio.kr. Lønninger og personaleudgifter  
stiger 8,4 mio.kr. (13 %) til 73,4 mio.kr. Koncernen har 92 medarbejdere mod 83 på samme tidspunkt året før. Øvrige  
administrationsudgifter stiger 13,4 mio.kr. (34 %) til 53,2 mio.kr. Udviklingen er som forventet, og i posten indgår bl.a.  
etablering af den nye afdeling i Odense C samt etablering af lejemålet Cortex Park i Odense M, der blev klar til indflytning i  
starten af 2022.  
I Bankens regnskab udgør posten ’Resultat af kapitalandele i tilknyttede selskaber’ et overskud på 3,1 mio.kr. mod 2,4  
mio.kr. året før, som er resultatet af det 100 %-ejede datterselskab, der konsolideres i koncernregnskabet. Stigningen  
skyldes primært et øget forretningsomfang samt meget begrænsede tab og nedskrivninger i datterselskabet.  
Kursreguleringer  
Kursreguleringer udgør samlet en kursgevinst på 12,1 mio.kr. mod 7,7 mio.kr. året før. Kursregulering af obligationer øges  
med 2,0 mio.kr. og indgår med en gevinst på 5,6 mio.kr. Kursregulering af aktier øges med 0,9 mio.kr. og indgår med 4,3  
mio.kr. Kursregulering af valuta og afledte finansielle forretninger, der bl.a. omfatter kursregulering af kunders lån i valuta  
og Koncernens afdækning af disse lån, øges med 1,6 mio.kr. og indgår med 2,2 mio.kr.  
Tab og nedskrivninger  
Koncernen foretager nedskrivninger efter IFRS 9, som beskrevet i note 47 og 48 Regnskabsmæssige skøn og Anvendt  
regnskabspraksis.  
Tab og nedskrivninger udgør en indtægt på 8,8 mio.kr. mod en udgift på 11,1 mio.kr. året før. Værdiregulering af aktiver i  
midlertidig besiddelse er en indtægt på 7,4 mio.kr., og indgået på tidligere afskrevne fordringer udgør en indtægt på 3,3  
mio.kr. Der blev i 2020 udgiftsført et ledelsesmæssigt tillæg på 10,0 mio.kr. som følge af usikkerhed afledt af COVID-19.  
Dette tillæg fastholdes indtil videre.  
Aktiver i midlertidig besiddelse er i året reduceret med 16 mio.kr. ved salg af ejendomme og udgør 0,2 mio.kr.  
Nettoindtægter ved salget udgør 9,5 mio.kr., der indgår med 2,1 mio.kr i Andre driftsindtægter og 7,4 mio.kr. i tilbageførte  
nedskrivninger.  
Årets nedskrivningsprocent udgør 0,0 % mod 0,5 % i 2020. Koncernens korrektivkonto reduceres med 25 mio.kr. (19 %) og  
repræsenterer en samlet nedskrivning til endnu ikke realiserede tab på debitorer på 3,0 % af låne- og garantiporteføljen  
mod 4,4 % ved udgangen af 2020.  
Resultat  
Koncernens resultat før skat udgør 77,0 mio.kr. mod 50,6 mio.kr. året før. Resultatet lever op til bestyrelsens forventninger  
for året, der i flere omgange blev opjusteret fra 30-40 mio.kr. ved årets start til niveauet 70-85 mio.kr. i september 2021.  
Resultatet for 2021 anses for tilfredsstillende.  
Skat af resultatet udgør 16,2 mio.kr. mod 10,9 mio.kr. året før. Dermed udgør årets resultat 60,7 mio.kr. mod 39,7 mio.kr.  
året før.  
3
 
Kreditrisiko  
Ved udgangen af 2021 udgjorde Koncernens bruttoudlån 2.500 mio.kr. og garantier 1.290 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil  
kommer kredittilsagn på 760 mio.kr. Dermed har Koncernen en maksimal krediteksponering på 4.550 mio.kr., som er øget  
med 843 mio.kr. siden årets start.  
Udlån og garantier er fordelt med 56 % til private husstande og 44 % til erhvervsvirksomheder. Af udlån og garantier til  
erhvervsvirksomheder udgør de største brancher Fast ejendom 9 % og Landbrug 8 %. Herefter følger branchegruppen Bygge  
og anlæg med 6 %, mens brancegrupperne Transport og Øvrige erhverv hver udgør 5 % af de samlede udlån og garantier.  
I Banken er den største branchegruppe Finansiering og forsikring med 20 %, idet Bankens finansiering af datterselskabet  
indgår.  
Summen af de 20 største eksponeringer stiger fra 107,8 % ultimo 2020 til 115,6 % ultimo 2021, primært som følge af en  
midlertidig byggekredit. Langt hovedparten af Koncernens vækst i maksimal krediteksponering i 2021 skyldes en god tilgang  
af mindre engagementer til privatkunder og erhvervsvirksomheder samt vækst i datterselskabet.  
Koncernens udækkede kreditrisiko stiger med 443 mio.kr. og udgør 2.319 mio.kr. mod 1.876 mio.kr. ved udgangen af 2020.  
Stigningen skyldes vækst i udlån, garantier og kredittilsagn på samlet 843 mio.kr., der delvist modsvares af øgede  
sikkerheder for 400 mio.kr. Den resterende kreditrisiko, efter nedskrivninger og kapitalreservationer, øges med 441 mio.kr.  
til 1.950 mio.kr.  
Koncernens kreditrisiko er uddybet og specificeret i note 33 og udgør i hovedtal:  
I mio.kr.  
2021  
2020  
Udlån  
2.500  
2.085  
Garantier:  
Tabsgarantier for realkreditlån  
Andre garantier  
522  
768  
474  
554  
1.290  
760  
1.028  
594  
Kredittilsagn  
Maksimal krediteksponering  
Sikkerheder  
4.550  
2.231  
2.319  
3.707  
1.831  
1.876  
Udækket kreditrisiko  
Nedskrevet stadie 1  
Nedskrevet stadie 2  
Nedskrevet stadie 3  
Kapitalreserveret  
Resterende kreditrisiko  
7
43  
66  
5
45  
89  
116  
253  
140  
227  
1.950  
1.509  
I kreditrisikoen indgår kredittilsagn med 760 mio.kr. og garantier med 1.290 mio.kr. Kredittilsagn omfatter tilsagte  
kreditfaciliteter, der ikke er udnyttede af kunden, og opstår typisk på kassekreditter.  
Tabsgarantier for realkreditlån på 522 mio.kr. er stillet over for Totalkredit og DLR Kredit og var oprindeligt inden for 80/60  
% af ejendommenes værdi, hvorfor de i udgangspunktet anses som sikre garantier. Såfremt garantien for realkreditlånet  
bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet. Indtrædelsesretten indgår med 531 mio.kr. i  
sikkerheder.  
Både i 2021 og historisk har konstaterede tab på garantier været lav. Som følge heraf vurderes kreditrisikoen på andre  
garantier 768 mio.kr. at være beskeden.  
Kapital og solvens  
Koncernens kapitalgrundlag før fradrag er på 634 mio.kr. Kapitalgrundlaget består af egentlig egenkapital på 489 mio.kr.  
samt hybrid kernekapital 65 mio.kr. og supplerende kapital 80 mio.kr. Såvel den hybride kapital som den supplerende  
kapital opfylder kravene i CRD/CRR og kan medregnes fuldt ud i Koncernens kapitalgrundlag. Vilkårene for den hybride og  
supplerende kapital er beskrevet i Koncernens risikorapport, der findes på www.totalbanken.dk under menupunktet  
Aktionær/Finansiel rapportering.  
Banken har i oktober 2021 (selskabsmeddelelse 13/2021) udstedt ny supplerende kapital på 40 mio.kr. med udløb 27.  
oktober 2031 og med mulighed for, at Banken kan førtidsindfri lånet tidligst den 27. oktober 2026.  
4
 
Årets overskud, der udgør 56,5 mio.kr. efter kuponrente til hybride kapitalinstrumenter på 4,2 mio.kr., henlægges til  
egenkapitalen.  
For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte  
kreditgivningen, har EU Kommissionen besluttet en 5-årig overgangsordning således, at en negativ effekt af IFRS 9-  
nedskrivningsreglerne gradvist indfases og først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter 5 år. Overgangsordningen trådte  
i kraft samtidig med IFRS 9 den 1. januar 2018. Koncernen anvender overgangsordningen.  
EU har vedtaget en CRR Quick Fix pakke, hvor formålet er at gøre det lettere for den finansielle sektor at understøtte  
aktiviteten i den europæiske økonomi under Corona-krisen, bl.a. gennem en fremrykning af anvendelsen af CRR II’s  
forbedrede SMV-rabat. Koncernen og Banken har taget de nye regler i brug fra 30. juni 2020.  
Tilsvarende indeholder CRR Quick Fix pakken en forlængelse af den dynamiske del i IFRS 9-overgangsordningen med to år,  
hvorved institutterne opnår et øget kapitalgrundlag, da de kan føre en større del af den kapitalmæssige virkning af de  
ændrede IFRS 9-nedskrivningsregler tilbage til den egentlige kernekapital. Koncernen og Banken anvender allerede  
overgangsordningen og har også taget de nye regler om forlængelse i brug fra. 30. juni 2020.  
Koncernens vægtede poster stiger med 580 mio.kr. (25 %) og udgør 2.910 mio.kr. ved udgangen af 2021. Bankens vægtede  
poster stiger med 560 mio.kr. (23 %) og udgør 2.956 mio.kr. ved udgangen af 2021. Stigningen sker primært som følge af  
årets vækst i udlån og garantier. Stigningen i de vægtede poster reducerer Koncernens og Bankens kapitalprocenter.  
Koncernens kapitalprocent reduceres fra 23,3 ultimo 2020 til 21,8 ved udgangen af 2021. Lovkravet er en kapitalprocent  
på minimum 8. Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kernekapital reduceres fra 21,6 ultimo 2020 til 19,0 ved udgangen af  
2021. Egenkapitalprocenten reduceres fra 18,8 ultimo 2020 til 16,8 ved udgangen af 2021.  
Bankens kapitalprocent reduceres fra 22,7 ultimo 2020 til 21,4 ved udgangen af 2021. Kernekapitalprocenten inkl. hybrid  
kernekapital reduceres fra 21,0 ultimo 2020 til 18,7 ved udgangen af 2021. Egenkapitalprocenten reduceres fra 18,3 ultimo  
2020 til 16,5 ved udgangen af 2021.  
Som reaktion på COVID-19 besluttede erhvervsministeren den 12. marts 2020 at frigive den kontracykliske kapitalbuffer,  
så den aktuelt udgør nul. Efter henstilling fra Det Systemiske Risikoråd har erhvervsministeren besluttet, at den  
kontracykliske kapitalbuffer genaktiveres til 1,0 procentpoint med virkning fra 30. september 2022 og øges yderligere til  
2,0 procentpoint fra 31. december 2022. Derudover ventes rådet på sit møde i marts 2022 at henstille om en yderligere  
forhøjelse på 0,5 procentpoint.  
Der er fra myndighedernes side udmeldt et regelsæt til alle pengeinstitutter om krav til nedskrivningsegnede passiver, det  
såkaldte NEP-krav, til successiv indfasning fra 1. januar 2019 frem til 1. januar 2024, hvor kravet er fuldt ud gældende.  
Finanstilsynet genberegner og meddeler pengeinstitutterne NEP-kravet én gang årligt, hvorved NEP-kravet ikke er statisk,  
men ændrer sig fra år til år, hvorved også indfasningen ændrer sig.  
Ultimo 2021 udgør Koncernens NEP-krav 13,6 procentpoint. NEP-kravet for 2022 og den tilknyttede indfasning fremgår af  
oversigten nedenfor.  
Indfasning af NEP-krav  
31. januar 2022  
14,8  
1. januar 2023  
15,8  
1. januar 2024  
16,8  
NEP-krav i procentpoint af  
risikovægtede eksponeringer  
Banken har i juni 2021 (selskabsmeddelelse 8/2021) udstedt 50 mio.kr. ikke-foranstillet seniorgæld (Senior Non-Preferred).  
Obligationerne har en løbetid på 5 år med mulighed for førtidig indfrielse efter 4 år. Banken har samlet udstedt 65 mio.kr.  
ikke-foranstillet seniorgæld (Senior Non-Preferred), som er målrettet at dække Bankens NEP-tillæg, der indfases de  
kommende år.  
Oplysninger om Koncernens og Bankens kapitalgrundlag samt kapital-, kerne- og egenkapitalprocenter er uddybet i note  
32 Kapital og solvens.  
Solvensbehov  
Opgørelsen af solvensbehovet sker efter Finanstilsynets 8+ model og er beskrevet i Risikorapport – metode og proces, der  
findes på totalbanken.dk under menupunktet Aktionær/Finansiel rapportering.  
Koncernens solvensbehov falder fra 11,4 % ultimo 2020 til 10,5 % ved udgangen af 2021. Bankens solvensbehov er ultimo  
2020 opgjort til 11,6 % falder til 10,6 % ved udgangen af 2021. Faldet skyldes primært en reduktion af den beregnede  
kreditrisiko.  
5
 
Bankens solvensoverdækning udgør 10,8 procentpoint (316 mio.kr.) ved udgangen af 2021 mod 11,1 procentpoint (266  
mio.kr.) ultimo 2020. Tilsvarende udgør Koncernens solvensoverdækning 11,3 procentpoint (328 mio.kr.) ved udgangen af  
2021 mod 12,0 % (279 mio.kr.).  
Koncernens kapitalmæssige overdækning, der efter reduktion med kapitalbevaringsbuffer og NEP-krav udgør 5,7  
procentpoint, opfylder ledelsens målsætning om en overdækning på minimum 5,0 procentpoint.  
Med baggrund i allerede foretagne nedskrivninger og kapitalreservationer samt en forventning om positiv indtjening i 2022  
forventer bestyrelsen, at Koncernen og Banken fortsat vil opfylde lovgivningens krav til solvens og solvensoverdækning.  
Likviditet  
Liquidity Coverage Ratio (LCR) er et minimumskrav til et finansielt instituts beholdning af likvide aktiver i forhold til dets  
likviditetsbehov under en 30 dages akut likviditetskrise. LCR-kravet udgør minimum 100 %. Koncernens LCR udgør 281,6 %  
mod 368,1 % ultimo 2020, og Bankens LCR udgør 243,2 % mod 311,4 % ultimo 2020. LCR-overdækningen svarer til 528 mio.  
kr. i Koncernen og 423 mio.kr. i Banken.  
Koncernens likviditet, i forhold til grænseværdien på 100 % i Tilsynsdiamanten, reduceres fra 381,9 % ultimo 2020 til 284,8  
% ultimo 2021. Også Bankens likviditet reduceres fra 323,1 % til 246,0 %.  
Indlånsoverskuddet i koncernen, inklusive puljer, er i 2021 reduceret med 105 mio. kr. (9 %) til 1.105 mio.kr.  
Til sikkerhed for trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret 105 mio. kr. obligationer.  
Tilsynsdiamanten  
I Tilsynsdiamanten fastlægger Finanstilsynet en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som  
institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for.  
Tilsynsdiamanten angiver, at udlånsvæksten målt år-til-år bør ligge inden for 20 %. Koncernen og Banken overskrider  
grænseværdien for udlånsvækst, idet udlånsvæksten de seneste 12 måneder udgør 22,6 % i Koncernen og 22,8 % i Banken.  
Det skyldes primært, at Banken har etableret en ny privatkunde filial i Odense C, som er kommet rigtig godt fra start.  
Koncernen og Banken overholder samtlige øvrige grænseværdier i Tilsynsdiamanten.  
Tilsynsdiamanten  
Koncernen  
31.12.2021  
Banken  
31.12.2021  
Risikoområde  
Grænseværdi  
31.12.2020  
31.12.2020  
Store eksponeringer  
Udlånsvækst  
Ejendomseksponering  
Likviditet  
< 175,0  
< 20,0  
< 25,0  
%
%
%
%
115,7  
22,6  
9,1  
%
%
%
%
107,8  
1,6  
9,5  
381,9  
%
%
%
%
114,9  
22,8  
9,0  
%
%
%
%
106,9  
2,6  
9,5  
323,1  
%
%
%
%
> 100,0  
284,8  
246,0  
Pejlemærke ’Likviditet’ angiver institutternes evne til at klare et tre måneders likviditetsstress, baseret på en fremskrevet  
version af LCR-kravet. Tilsynsdiamantens grænseværdi for likviditetspejlemærket er 100 %.  
Pejlemærket ’Stabil funding’ er udgået af Tilsynsdiamanten og blev offentliggjort sidste gang i halvårsrapporten for 2021.  
Det følger af Finanstilsynets opdaterede vejledning til Tilsynsdiamanten, at Tilsynsdiamanten herefter består af fire  
pejlemærker.  
Dansk Erhvervsfinansiering A/S  
I Koncernen indgår Dansk Erhvervsfinansiering A/S, der er et 100 %-ejet datterselskab af Banken. Selskabet er beliggende i  
Aarup og har 11 ansatte ved udgangen af 2021. Direktør for selskabet siden 2016 er Tommy Svendsen (født 1960).  
Datterselskabets bestyrelse vælges af Bankens bestyrelse og består ved udgangen af 2021 af 3 medlemmer; bankdirektør  
Ivan Sløk (formand), direktør Claus Moltrup (næstformand) og revisor MDB John Eric Rath Petersen.  
Dansk Erhvervsfinansiering A/S udbyder leasing af hovedsageligt let omsættelige anlægsaktiver, herunder transport-,  
industri-, entreprenør og landbrugsmateriel. Målgruppen er små og mellemstore etablerede virksomheder med en sund  
økonomi inden for brancherne transport, industri, byggeri og landbrug, samt privatkunder med relation til en  
erhvervsvirksomhed eller som ved kreditværdighedsundersøgelse kan godkendes til en privat leasingaftale på en personbil  
eller autocamper på hvide plader med forholdsmæssig registreringsafgift (flexleasing) eller på fuld registreringsafgift.  
6
 
Datterselskabets markedsområde omfatter hele Danmark. Yderligere præsentation fremgår af selskabets hjemmeside  
www.danskerhvervsfinansiering.dk.  
Nærtstående parter  
Transaktioner med nærtstående parter, herunder bestyrelse, direktion og datterselskab, er alle indgået på markedsvilkår  
og omfatter primært rentebetalinger samt ledelsesvederlag.  
Regnskabsrapporter  
En oversigt over regnskabsrapporter og øvrige fondsbørsmeddelelser, som Koncernen har offentliggjort i 2021, findes på  
Bankens hjemmeside totalbanken.dk under menupunktet Aktionær, hvor også indholdet af de enkelte meddelelser kan ses.  
Årsrapporten og den øvrige finansielle rapportering suppleres med yderligere finansielle og ikke-finansielle oplysninger,  
hvor det skønnes påkrævet eller relevant.  
Om regnskabspraksis  
Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS som godkendt af EU samt IFRS-bekendtgørelsen for finansielle  
virksomheder. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel  
virksomhed og den gældende bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse.  
Regnskabsmæssige skøn og anvendt regnskabspraksis er beskrevet i note 47 og 48. Anvendt regnskabspraksis er uændret i  
forhold til 2020.  
Banken korrigerer fremførbart skattemæssigt underskud i Bankens regnskab, som følge af en fejl i amortiseringen af gebyrer  
i relation til udlån. Korrektionen, som er uddybet i note 48 Anvendt regnskabspraksis, har effekt på Bankens og Koncernens  
skat, resultat og egenkapital og udgør -28 t.kr. i 2020 og 6.534 t.kr. i 2019.  
Usikkerhed ved indregning og måling  
Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige  
begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. De anvendte skøn hviler på  
forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.  
De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er  
væsentlige for regnskabet, er nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, domicil- og investeringsejendomme, unoterede  
aktier samt udskudte skatteaktiver. Disse er uddybet i note 47 Regnskabsmæssige skøn.  
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og  
kundegrupper fremgår af note 33 Kreditrisiko.  
For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at  
ikke alle fremtidige betalinger modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger modtages, er der også  
væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af  
sikkerheder og leasingaktiver samt forventede dividendebetalinger fra nødlidende engagementer.  
For nedskrivninger til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket omfang, garantien  
vil blive effektiv ved misligholdelse ved garantirekvirenten.  
Der er ikke usikkerhed ved indregning og måling af øvrige væsentlige poster i regnskabet.  
ÅRET 2022  
Begivenheder efter balancedagen  
Der er ikke efter regnskabsperiodens afslutning indtruffet forhold, der forrykker ledelsens vurdering af årsrapporten.  
Forventninger  
Koncernen forventer en mere afdæmpet udlånsvækst i 2022, hvor indtjeningen på andre forretningsområder forventes  
øget i kraft af et højere kundegrundlag og fokus på forretningsomfanget med de enkelte kunder. Renteniveauet forventes  
uændret over året.  
Med baggrund i udsigterne for 2022 forventes øgede, men fortsat lave nedskrivninger og tab. Det er forbundet med  
usikkerhed at budgettere kursreguleringer, da fondsbeholdningen i årets løb kan blive påvirket af en vis volatilitet, dog  
forventer Koncernen svagt positive kursreguleringer.  
7
 
For 2022 forventer Koncernen et resultat før skat i niveauet 40-50 mio.kr. mod realiseret 77,0 mio.kr. i 2021. Den lavere  
forventning skyldes primært, at der er budgetteret med lavere kursreguleringer og øgede, men fortsat lave nedskrivninger.  
Offentliggørelse af oplysninger  
I 2022 offentliggør Koncernen regnskabsoplysninger på følgende dage  
Fredag den 25. februar 2022  
Torsdag den 5. maj 2022  
Tirsdag den 16. august 2022  
Tirsdag den 1. november 2022  
Årsrapport 2021  
Periodeoplysning for 1. kvartal 2022  
Halvårsrapport pr. 30. juni 2022  
Periodeoplysning for 3. kvartal 2022  
RISIKOSTYRING  
Beskrivelse af Bankens målsætninger og politikker for risikostyring er udarbejdet i overensstemmelse med artikel 431 til  
455 i CRR-forordningen. Risikorapporteringen består af ’Risikorapport – metode og proces’ og ’Risikorapport – udstedte  
kapitalinstrumenter’, der offentliggøres årligt og ved væsentlige ændringer, samt ’Risikorapport’, der offentliggøres  
kvartalsvist og ved væsentlige ændringer. Rapporterne findes på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-  
rapportering/ og omhandler blandt andet nedenstående områder.  
Marked og aktivitet  
Bankens forretningsgrundlag er at tilbyde relevante og konkurrencedygtige finansielle produkter og ydelser, kombineret  
med kompetent rådgivning, til privatkunder og mindre og mellemstore virksomheder med en sund økonomi, og at tiltrække  
og fastholde loyale helkunder fra markedsområdet. Banken har sit primære markedsområde på Fyn.  
På udlånssiden ønsker Banken primært helkundeforhold, og det tilstræbes, at privatkunder udgør minimum 40 % og  
erhvervskunder højest 60 %. På erhvervssiden ønskes primært mindre og mellemstore virksomheder med en passende  
fordeling inden for detailhandel, bygge- og anlægsvirksomhed, landbrug, industri- og anden handels- og fremstillings-  
virksomhed.  
Datterselskabets forretningsgrundlag er at udbyde finansiel leasing af hovedsageligt let omsættelige anlægsaktiver,  
herunder transport-, industri-, entreprenør og landbrugsmateriel, til små og mellemstore etablerede virksomheder med en  
sund økonomi samt til privatkunder med relation til en erhvervsvirksomhed. Datterselskabets markedsområde er Danmark.  
Kreditpolitik og risikovurdering  
Bankens og datterselskabets kreditpolitikker fastsætter principper for størrelsen, typen og omfanget af de kreditrisici,  
Koncernen ønsker at påtage sig, samt principper for håndtering af styring af kreditrisici. Ved kreditrisici forstås risikoen for  
tab som følge af, at debitorer eller modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser. Kreditpolitikken revurderes  
minimum årligt af Bankens bestyrelse.  
Bankens risikoprofil på kreditområdet skal være forsigtig, hvilket indebærer, at kreditgivning i Banken skal ske med afsæt i  
kreditpolitikkens risikostyringsprincipper, herunder at:  
o
o
Al kreditgivning i Banken sker efter et princip om forretningsmæssig kalkuleret risiko.  
Der kun bevilges eksponeringer til kunder, hvor det kan dokumenteres, at kunden forventeligt kan tilbagebetale disse  
samt for erhvervsdrivende tillige besidder evnen til at drive virksomheden på forsvarlig og rentabel vis.  
Forhold hos den konkrete kunde eller i den branche, som kunden agerer i, tillægges betydning ved vurderingen af  
kundens kreditværdighed.  
o
o
o
der altid foretages en subjektiv vurdering af kundens vilje til tilbagebetaling.  
Bankens årlige udlånsvækst ikke overstiger 10 %, dvs. under grænseværdien i tilsynsdiamanten, der er på 20 %.  
I Bankens udlån indgår finansieringen af datterselskabet, Dansk Erhvervsfinansiering A/S, i branchen Finansiering og  
Forsikring. Banken ønsker, at andelen af udlån og garantier til datterselskabet maksimalt udgør 20 %, og at øvrige  
eksponeringer i branchen Finansiering og Forsikring maksimalt udgør 5 %, således andelen af eksponeringer i branchen  
Finansiering og Forsikring samlet maksimalt udgør 25 %.  
Banken ønsker, at eksponeringen inden for ejendomsmarkedet inkl. gennemførelse af byggeprojekter maksimalt skal  
andrage 15 % af de samlede udlån og garantier, samt at ingen anden branche udgør mere end 10 % af de samlede udlån og  
garantier.  
Med baggrund i opgørelsen af Tilsynsdiamantens pejlemærke for summen af store eksponeringer styrer Banken efter, at  
summen af de 20 største eksponeringer aldrig overstiger 150 % af Bankens egentlige kernekapital efter fradrag.  
8
 
Banken opdeler efter et princip om forsigtighed kunderne i klasser efter kreditrisiko, således at kunder med god  
kreditbonitet kan skelnes fra kunder med svag kreditbonitet. Alle eksponeringer større end 2,5 mio. kr. revurderes og  
risikoklassificeres årligt. Eksponeringer mindre end 2,5 mio. kr. revurderes og risikoklassificeres løbende via opdatering af  
kundens økonomiske oplysninger, overvågning af overtræk mv.  
Datterselskabet, Dansk Erhvervsfinansiering A/S, har egen kreditpolitik for leasingområdet, da forretningsmodellen er  
anderledes end Bankens. Kreditpolitikken tager naturligt afsæt i Bankens kreditpolitik, hvor det er muligt. Datterselskabet  
formidler finansiering til virksomheder og privatkunder med relation til en erhvervsvirksomhed i Danmark.  
Bestyrelsen i datterselskabet har taget stilling til de overordnede mål og principper i kreditpolitikken, der blandt andet  
omfatter branchedefinition, kundesegmentering, risici og retningslinjer for kreditgivning samt opfølgning på kredit-  
aktiviteterne.  
Sikkerheder og værdiansættelse  
Banken ønsker som hovedregel sikkerhedsstillelse fra kunden i form af pantsætning af kundens aktiver. Banken prioriterer,  
at der tages sikkerhed i let omsættelige aktiver, herunder obligationer, aktier, ejendomme, biler m.m.  
Der sker en løbende fyldestgørende, opdateret og forsigtig værdiansættelse af sikkerheder i lyset af de gældende  
markedsforhold, herunder inddragelse af miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold, som må antages at påvirke  
værdien af sikkerheden. Maksimale belåningsprocenter tager udgangspunkt i en normal omsættelighed af de stillede  
sikkerheder. Procenterne reduceres, såfremt forhold omkring liggetid m.v. afviger fra det sædvanlige for det enkelte aktiv.  
Ud over pant i fast ejendom vil Banken ikke have en væsentlig risikokoncentration på sikkerheder.  
Datterselskabet indgår leasingaftaler med et bagvedliggende aktiv, som leasingselskabet ejer. Værdiansættelsen baserer  
sig på en individuel vurdering af aktivet med udgangspunkt i prisen for aktivet og branchekendskab.  
Opgørelsesmetoder til fastsættelse af værdi af sikkerheder og fordelingen af værdiansatte sikkerheder på typer og  
kundegrupper fremgår af note 33 Kreditrisiko.  
Nedskrivnings- og hensættelsespolitik  
Koncernen foretager nedskrivninger på udlån og tilgodehavender efter IFRS 9, der er en nedskrivningsmodel baseret på  
forventede tab.  
Den forventningsbaserede nedskrivningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning  
nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig  
stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det  
forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2). Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet med  
et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid, men baseret på en øget tabssandsynlighed.  
Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2 foretages på baggrund af en porteføljemæssig modelberegning, mens  
nedskrivningerne for stadie 3-kunder/faciliteter foretages ved en manuel, individuel vurdering.  
Den porteføljemæssige modelberegning foretages på baggrund af en PD-model (’Probability of Default’), der udvikles og  
vedligeholdes af Bankens datacentral (BEC), suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul, der udvikles og  
vedligeholdes af Lokale Pengeinstitutter (LOPI).  
Det makroøkonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammenhæng  
mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske variable.  
Regressionsmodellerne tilføres herefter estimater for de makroøkonomiske variable baseret på prognoser fra konsistente  
kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken m.fl., hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem og omfatter  
variable som stigning i offentligt forbrug, stigning i BNP, rente etc.  
Ledelsen vurderer, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for Koncernens egen kreditportefølje og  
forventninger til fremtiden.  
Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at et tab er uundgåeligt. Koncernen foretager en løbende vurdering  
heraf. Ved større værdiforringelser foretages en konkret vurdering minimum fire gange årligt. Endelig afskrivning sker i  
forbindelse med sagens afslutning (konkurs, gældssanering mv.). Koncernen foretager jævnligt opfølgning på afskrevne  
fordringer.  
9
 
På eksponeringer, hvor det skønnes, at rentetilskrivning blot vil medføre et yderligere tab for Koncernen, standses  
renteberegningen. Koncernens krav på renter er dog fortsat opretholdt.  
Kreditorganisation  
Koncernen lægger vægt på, at kreditbeslutninger træffes tæt på kunden. Koncernens kundeansvarlige medarbejdere er  
tildelt bevillingsbeføjelser, der matcher deres faglighed og kvalifikationer, og langt det overvejende antal af Koncernens  
kreditbeslutninger træffes i dette regi.  
Væsentlige private- og erhvervseksponeringer samt eksponeringer med objektiv indikation for værdiforringelse bevilges af  
Koncernens kreditafdeling eller direktion og bestyrelse efter forudgående kvalitetssikring i kreditafdelingen.  
Væsentlige eksponeringer fremlægges til orientering eller bevilling på bestyrelsesmøder. Hvert kvartal gennemgår  
bestyrelsen eksponeringer med væsentlige overtræk samt større værdiforringelser og kreditreservationer.  
I forbindelse med årsafslutningen foretager Koncernens kreditafdeling eksponeringsgennemgang med rapportering til  
direktion og bestyrelse. Kriterier og omfang af eksponeringsgennemgangen fastlægges af bestyrelsen forud for  
gennemgangen.  
Markedsrisici  
Ved markedsrisiko forstås risikoen for, at dagsværdien af finansielle instrumenter og afledte finansielle instrumenter  
fluktuerer som følge af ændringer i markedspriser. Koncernens markedsrisici opgøres efter Finanstilsynets regler.  
Bestyrelsen har fastlagt konkrete rammer for direktionens investeringsbeføjelser og bliver minimum hvert kvartal  
orienteret om de enkelte eksponeringer i forhold til de fastsatte rammer.  
Koncernens renterisici er opgjort under hensyntagen til Finanstilsynets retningslinjer og fradragsfaktorer, som udtrykker  
tabsrisikoen ved en generel ændring i renten på 1 procentpoint. Renterisikoen opgøres minimum hvert kvartal. Ved  
opgørelse af solvensbehovet opdeles renterisikoen således, at renterisikoen inden- og udenfor handelsbeholdningen  
vurderes særskilt.  
Hovedreglen er, at renterisiko indenfor handelsbeholdningen, der overstiger 4 % af kernekapitalen efter fradrag, ikke anses  
som værende dækket indenfor det lovpligtige krav på 8 % af kapitalgrundlaget, hvorfor der gives et tillæg på 200 basis-  
punkter af renterisikoen.  
Renterisiko udenfor handelsbeholdningen indgår i solvensbehovet med et stressniveau på 200 basispunkter. Ved negativ  
renterisiko stresses dog maksimalt ned til en rente på -1, stigende lineært med 0,05 procentpoint pr. år, indtil gulvet er nul  
for løbetider på 20 år og derover. Renterisiko udenfor handelsbeholdningen består primært af fastforrentet ind- og udlån  
fra kunder samt supplerende kapital.  
Renterisikoen opdeles i løbetidsklasser, hvor hver klasse vurderes for sig. Ved renteændringer forskydes rentekurven ikke  
nødvendigvis parallelt, hvorfor rentekurven stresses både parallelt med rentestejling og rentefladning samt stød i den korte  
rente.  
Valutarisici opgøres med baggrund i valutakursindikator 1 og opgøres minimum hvert kvartal. Da Koncernens  
valutaindikator 1 er under 10 %, anses valutarisikoen dækket af det lovpligtige krav på 8 % af basiskapitalen. Valutaindikator  
1 er uddybet i ’Risikorapport – metode og proces’, som offentliggøres på Bankens hjemmeside under Finansiel rapportering.  
Derivater og afledte finansielle instrumenter opgøres i overensstemmelse med CRD IV. I solvensbehovet indgår  
modpartsrisikoen med 8,00 %.  
Markedsrisiko er omtalt i note 38.  
Likviditet  
Koncernens likviditetsrisiko skal være forsvarlig og tilpas forsigtig. Ved likviditetsrisiko forstås risikoen for, at Koncernens  
omkostninger til likviditetsfremskaffelse stiger uforholdsmæssigt meget eller, at manglende finansiering forhindrer  
Koncernen i at opretholde de vedtagne forretningsmodeller.  
Koncernens umiddelbare likviditetsberedskab opgøres som Liquidity Coverage Ratio (LCR) efter reglerne i CRR-  
forordningen. Koncernen ønsker en overdækning på mindst 50 procentpoint over det til enhver tid gældende LCR-  
dækningskrav, og at denne kan fastholdes måned for måned ved en fremskrivning af de forventede betalingsstrømme på  
3 måneders sigt.  
10  
 
Tilsvarende ønsker Koncernen, at likviditetspejlemærket i Tilsynsdiamanten skal være mindst 50 procentpoint over det til  
enhver tid gældende krav, og at denne kan fastholdes måned for måned ved en fremskrivning af de forventede  
betalingsstrømme på 3 måneders sigt.  
Koncernens finansieringsstruktur opgøres som Net Stable Funding Ratio (NSFR) efter reglerne i CRR-forordningen. Indlån  
skal som minimum udgøre 100 % af udlån.  
Koncernen benytter i sin interne likviditetsstyring en likviditetsmodel, der er udviklet af Lokale Pengeinstitutter. Modellen  
opgør den forventede likviditetsudvikling, baseret på en 12 måneders fremskrivning af likviditeten, målt ved LCR og  
Finanstilsynets likviditetspejlemærke i et grund- og stressforløb.  
Koncernen har ikke likviditetsrisici, der relateres til indlån fra professionelle aktører eller udstedte obligationer med en  
restløbetid under 6 måneder, hvorfor der ikke indgår likviditetsrisiko via stresstest ved opgørelse af solvensbehovet.  
Til sikkerhed for trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret obligationer.  
SAMFUNDSANSVAR  
Koncernen har valgt at offentliggøre den lovbestemte redegørelse om samfundsansvar, jf. bekendtgørelse om finansielle  
rapporter for kreditinstitutter mv. § 135, på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/.  
HANDLINGSPLAN FOR REDUKTION AF CO2-AFTRYKKET  
Forum for Bæredygtig Finans lancerede i december 2019 en række anbefalinger til, hvordan den finansielle sektor kan  
medvirke til at accelerere den bæredygtige omstilling af samfundet. En af anbefalingerne lyder på, at alle pengeinstitutter  
fremlægger en årlig handlingsplan for reduktion af CO2-aftrykket af deres investeringsprodukter senest i forbindelse med  
fremlæggelse af deres årsrapport - første gang i forbindelse med årsrapporten for 2021.  
Koncernen følger anbefalingen og offentliggør sin handlingsplan for reduktion af CO2-aftrykket fra investeringsprodukter  
2021 på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/.  
DATAETIK  
Koncernen har valgt at offentliggøre den lovbestemte redegørelse om politik for dataetik, jf. bekendtgørelse om finansielle  
rapporter for kreditinstitutter mv. § 135d, på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/.  
VIRKSOMHEDSLEDELSE  
Koncernen har valgt at offentliggøre den lovbestemte redegørelse om virksomhedsledelse, jf. bekendtgørelse om  
finansielle rapporter for kreditinstitutter mv. § 134, på www.totalbanken.dk/aktionaer/aktionaer/finansiel-rapportering/.  
Politik for det underrepræsenterede køn  
I medfør af lov om finansiel virksomhed § 79 a har bestyrelsen opstillet måltal for andelen af det underrepræsenterede køn  
i bestyrelsen og udarbejdet en politik for at øge andelen af det underrepræsenterede køn på Koncernens øvrige  
ledelsesniveauer.  
Den kønsmæssige fordeling i Koncernens bestyrelse udgør 87,5 % mænd og 12,5 % kvinder i 2021.  
Da Koncernen i 2019 fik 4 nye bestyrelsesmedlemmer, ønsker bestyrelsen i en periode at fokusere på kontinuitet i  
bestyrelsen, hvorfor den kønsmæssige fordeling blandt Koncernens bestyrelsesmedlemmer forventes uændret i de  
kommende år. Bestyrelsen forventer at fastsætte nyt måltal for andelen af kvindelige bestyrelsesmedlemmer i 2023.  
Politikken har til hensigt at skabe grundlaget for en ligelig fordeling mellem kønnene i Koncernens øvrige ledelsesniveauer.  
Ved øvrige ledelsesniveauer forstås de øvrige ledende stillinger, der ikke relaterer sig til bestyrelsen.  
11  
 
Andelen af kvindelige ledere udgjorde 8,3 % i 2021. Målsætningen er, at andelen skal øges til 40 % gennem øget fokus på  
kvindelige ledere ved interne og eksterne rekrutteringer i forbindelse med genbesættelse af stillinger samt  
organisationsændringer mv.  
Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder  
Ledelseshverv i andre erhvervsvirksomheder pr. 31. december 2021  
Claus Moltrup  
Jens Jacob Dühr  
Direktør i:  
* Advokatfirmaet Dühr Holding ApS, Vissenbjerg  
Bestyrelsesmedlem i:  
* IDEAL Advokatfirma P/S, Odense  
Direktør og bestyrelsesmedlem i:  
* Limpopo Travel A/S, Svendborg  
Direktør i:  
* Moltrup ApS, Langeskov  
* NC Jagt ApS, Svendborg  
Bestyrelsesformand i:  
* BAGGI A/S, Odense  
John Eric Rath Petersen  
Direktør i:  
* Rath ApS, Odense  
* Rath II ApS, Odense  
* Rath & Knudsen Immobilien GmbH, Berlin  
Bestyrelsesformand i:  
* Drud Invest A/S, Middelfart  
* Salomon A/S, Haarby  
* SCL 2004 A/S, Morud  
* Perago A/S, Odense  
* Brinken A/S, Hellerup  
* Logistik Centralen A/S, Odense  
* AV Center Odense Holding A/S, Odense  
Bestyrelsesmedlem i:  
* Scandinavian Africa Safaris ApS, Svendborg  
* Marianne og Peter Hermansens Fond, Langeskov  
* Semitech A/S, Odense  
* M&P Holding A/S, Langeskov  
* Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)  
Leder af enkeltmandsfirma  
* Firmaet Camserv, Odense  
Bestyrelsesmedlem i:  
* HCL 2004 A/S, Haarby  
Christian Fischer  
Direktør og bestyrelsesformand i:  
* CFISCHER Holding ApS, Frederiksberg  
Direktør og bestyrelsesmedlem i:  
* Nybyvej 11, Vipperød A/S, Frederiksberg  
* LR etape 1 ApS, Frederiksberg  
* RCL 2004 A/S, Frederiksberg  
* Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)  
* Kold & Partners ApS, Odense  
Leder af enkeltmandsfirma  
* Rath Konsulentfirma, Odense  
* Ravnsbjerggårdsvej ApS, Frederiksberg  
* Mosegårdshaven ApS, Frederiksberg  
* Nybyvej 13, Vipperød ApS, Frederiksberg  
* Gl. Kongevej 93 ApS, Frederiksberg  
* FE Udviklingsarealer ApS, Frederiksberg  
* Bladhusene ApS, Frederiksberg  
Jan Thybo  
Direktør i:  
* Jan Thybo Holding ApS, Aarup  
* Bilhuset Thybo A/S, Vissenbjerg  
* Bred Ejendomme ApS, Vissenbjerg  
Direktør og bestyrelsesmedlem i:  
* J.T. Leasing og Udlejning A/S, Aarup  
* Vandgranen ApS, Frederiksberg  
* Fischer Ejendomme A/S, Frederiksberg  
* Sønderbyvej Ejendomme ApS, Frederiksberg  
Direktør i:  
* Højvangen 21, Espergærde ApS, Frederiksberg  
* Tved Kirkevej ApS, Frederiksberg  
* Skelvej ApS, Frederiksberg  
* Ejendomsselskabet Bronzevej og Højvangen A/S, Frederiksberg  
* Tinvej 10, Espergærde ApS, Frederiksberg  
* Mosede Landevej 51 ApS, Frederiksberg  
* Toftehaven ApS, Frederiksberg  
Ivan Sløk  
Bestyrelsen har godkendt følgende hverv for direktionen:  
Bestyrelsesformand i:  
* Dansk Erhvervsfinansiering A/S, Aarup (datterselskab)  
Formand for:  
* Erhvervsforening Udvikling Assens, Assens  
* Lunden ApS, Frederiksberg  
Aktiebesiddelser  
Oplysninger om bestyrelsens aktiebesiddelser fremgår af note 43 i årsrapporten. I overensstemmelse med lov om  
værdipapirhandel offentliggør Koncernen lovbestemte opgørelser over aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion samt  
øvrige personer, der er omfattet af Koncernens insiderliste.  
AKTIONÆR  
Koncernen tilstræber størst mulig åbenhed om Koncernens aktiviteter og fremtidsudsigter og en løbende dialog med sine  
aktionærer. Relevant aktionær- og investorinformation publiceres i menuen Aktionær på Bankens hjemmeside  
totalbanken.dk, hvor der også er kontaktoplysninger til investor relations.  
12  
 
Kapital og ejerforhold  
Aktiekapitalen består af 3.266.666 aktier på hver 20 kr. Dermed er aktiekapitalen på 65,3 mio.kr., som er noteret på Nasdaq  
Copenhagen. Hver aktie giver én stemme. Der gælder ingen indskrænkninger i aktiernes omsættelighed, og ingen aktier  
har særlige rettigheder.  
Banken har 4.910 navnenoterede aktionærer, der ejer 63,9 mio.kr. (97,8 %) af aktiekapitalen. Fire aktionærer med  
kontrollerede selskaber besidder mere end 5 % af Bankens aktiekapital; bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, direktør Heine  
Delbing, Odense, Strategic Investments A/S, København, og direktør Christian Fischer, Frederiksberg. Sidstnævnte er  
næstformand for Bankens bestyrelse. Banken har ikke beholdning af egne aktier ultimo 2021.  
Kursen pr. 20 kroners aktie steg i 2021 med 47,0 kurspoint (55 %) til en ultimo kurs på 132,0.  
Der udbetales ikke udbytte for året 2021, da bestyrelsen har et ønske om konsolidering af egenkapitalen.  
Generalforsamling  
Den ordinære generalforsamling afholdes torsdag den 24. marts 2022 kl. 19.00. Indkaldelsen er gengivet sidst i  
årsrapporten. Det følger af vedtægternes § 11, at dirigenten udpeges af bestyrelsen, der har udpeget advokat Jørn Frøhlich,  
Odense. Dagsorden følger vedtægterne. Koncernen følger selskabslovens bestemmelser om aktivt ejerskab, herunder  
reglerne om brevstemmer og fuldmægtige.  
Præsentation og vejledende afstemning om vederlagsrapporten  
På generalforsamlingen præsenteres vederlagsrapporten for 2021 med efterfølgende vejledende afstemning. Vederlags-  
rapporten findes på Bankens hjemmeside under Aktionær/Generalforsamling.  
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at repræsentantskabet uændret består af 20 medlemmer.  
Følgende medlemmer er på valg til repræsentantskabet  
Bopæl  
Stilling/baggrund  
Født  
1960  
Jørgen Andersen  
Odense  
Tidligere medejer og CEO hos Exodraft A/S i Langeskov. Bestyrelseserfaring fra flere  
små og mellemstore virksomheder.  
Lars Cruz Forsstrøm  
Palle Lorenzen  
Odense  
Nyborg  
Odense  
Odense  
Aarup  
Driver og ejer firmaet FORSSTRØM, som arbejder med branding, visuel identitet,  
digital strategi, marketing management m.v.  
Ejer af virksomheden Zelected Foods ApS og har bl.a. tidligere været Key Account  
Manager hos Arla Food og direktør i Svansø Food.  
Senior partner hos PA Consulting Group. Arbejder primært med kunder i  
servicesektoren, herunder finansielle institutter.  
Driver eget konsulentfirma og bestrider flere bestyrelsesposter. Uddannet statsaut.  
revisor og tidligere bl.a. medejer af revisionsfirmaet Census.  
Regnskabs- og administrationschef hos P. Christensen A/S. Cand.merc.aud fra  
Syddansk Universitet og har bl.a. været beskæftiget som Manager hos KPMG.  
Økonomiansvarlig hos Australian Bodycare, Vissenbjerg. Cand.merc.aud. og tidligere  
ansat hos bl.a. NS Media A/S og Deloitte.  
1974  
1967  
1966  
1956  
1983  
1975  
Frank Madsen  
John Eric Rath Petersen  
Henrik Nørgaard Skov  
Jeppe Albin Sørensen  
Aarup  
Alle er indstillede på genvalg.  
Direktør Morten Rasmussen, Aarup, ønsker at udtræde af repræsentantskabet, og bestyrelsen indstiller nyvalg af direktør  
Pia Højmark Hegnsvang, Odense, der indtræder i Morten Rasmussens valgperiode med udløb i 2023.  
Pia Højmark Hegnsvang (født 1984) er bosat i Odense SV. Hun er direktør og medejer af Højmark Groth, som beskæftiger  
sig med at drive administrationsvirksomhed (primært andelsboligforeninger) samt regnskabs- og bogholderivirksomhed.  
Pia er revisoruddannet, og har tidligere været ansat hos revisionsfirmaet Axel Gram I/S i perioden 2007-2016. Pia Højmark  
Hegnsvang har stor erfaring indenfor revisions- og ejendomsbranchen, ligesom hun har et godt kendskab til Bankens  
markedsområde, både i Odense og på Vestfyn.  
Økonomichef Mette Sigaard, Odense, ønsker at udtræde af repræsentantskabet, og bestyrelsen indstiller nyvalg af  
kontorchef Helene Klinkby, Odense, der indtræder i Mette Sigaards valgperiode med udløb i 2024.  
Helene Klinkby (født 1971) er bosat i Odense M. Hun er ansat som kontorchef hos Lilienhoff – Landsdækkende  
ejendomsmæglerfirma med speciale i liebhaveri og drømmeboliger. Helene har erfaring fra den finansielle sektor, bl.a. fra  
ansættelser hos Nykredit og Totalbanken, ligesom hun har stor erfaring indenfor ejendomsbranchen og stort kendskab til  
Bankens markedsområde, specielt i Odense.  
13  
 
Valg af revisor  
Bestyrelsen indstiller genvalg af Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab i overensstemmelse med revisions-  
udvalgets indstilling og præference. Revisionsudvalget er ikke blevet påvirket af tredjeparter og har ikke været underlagt  
nogen aftale med tredjepart, som begrænser generalforsamlingens valg af visse revisorer eller revisionsfirmaer.  
Forslag fra bestyrelse, repræsentantskab eller aktionærer.  
Der er ikke fremkommet forslag til behandling under dagsordenens punkt 8. Eventuelle forslag fra bestyrelse,  
repræsentantskab eller aktionærer.  
Valg til bestyrelsen  
Bestyrelsen indstiller til repræsentantskabet, at bestyrelsen uændret består af 5 repræsentantskabsvalgte medlemmer. På  
valg til bestyrelsen er statsaut. revisor MDB John Eric Rath Petersen, Odense og direktør Jan Thybo, Aarup, der begge er  
indstillede på genvalg.  
Regler for ændring af Bankens vedtægter  
På generalforsamlingen træffes alle beslutninger ved simpelt flertal, bortset fra de tilfælde, hvor selskabsloven eller  
vedtægterne kræver kvalificeret flertal.  
Hvis et forslag om ændring af vedtægterne eller om Bankens fusion eller frivillig opløsning ikke er tiltrådt af mindst 2/3 af  
samtlige repræsentantskabsmedlemmer, kan forslaget kun gyldigt vedtages af generalforsamlingen, hvis mindst halvdelen  
af den samlede aktiekapital er repræsenteret på generalforsamlingen og forslaget tillige tiltrædes af mindst 2/3 af såvel de  
afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, dog under  
iagttagelse af gældende majoritetskrav i selskabsloven.  
Er halvdelen af den samlede aktiekapital ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget på  
generalforsamlingen med 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede  
stemmeberettigede aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan  
vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse, dog under iagttagelse  
af gældende majoritetskrav i selskabsloven.  
Bemyndigelser til bestyrelsen  
Generalforsamlingen har på generalforsamlingen 25. marts 2021 givet bestyrelsen følgende bemyndigelse:  
Generalforsamlingen bemyndiger bestyrelsen til, under iagttagelse af gældende regulering, i fem år fra general-  
forsamlingens dato til Banken at erhverve indtil kr. 1.680.000 af dennes aktiekapital mod et vederlag, der ikke må afvige  
mere end 15 % fra den på erhvervelsestidspunktet gældende kurs på Nasdaq Copenhagen. Med bemyndigelsen til at købe  
og besidde egne aktier, kan Banken efter forudgående tilladelse fra Finanstilsynet få mulighed for at have en  
handelsbeholdning til dækning af løbende efterspørgsel fra kunder.  
Endvidere er bestyrelsen indtil den 3. april 2023 bemyndiget til af en eller flere gange at forhøje Bankens aktiekapital med  
indtil nominelt 56 mio.kr. til markedskurs med fortegningsret for bestående aktionærer. Bestyrelsen har i 2019 delvist  
udnyttet bemyndigelsen, og selskabskapitalen er forhøjet med nominelt DKK 9.333.320, således at der resterer nominelt  
DKK 46.666.680 af denne bemyndigelse.  
SAMARBEJDER  
Koncernen samarbejder i det daglige med en lang række interessenter. Disse omfatter kunder, aktionærer og investorer,  
samarbejdspartnere og leverandører samt medarbejdere. Bestyrelsen ønsker til stadighed at sikre interessenternes roller  
og interesser i overensstemmelse med Koncernens politikker, gældende lovgivning, god skik regler mv.  
Koncernens interessenter har krav på at få tilstrækkelig information om Koncernen. Derfor lægges vægt på at kunne levere  
en åben, fyldestgørende og rettidig information, overfor såvel offentligheden som internt.  
Det sker under hensyntagen til de informationsmæssige begrænsninger, det indebærer at være en børsnoteret virksomhed,  
samt under iagttagelse af tavshedsreglerne. Kontakten til pressen indgår som en naturlig del af ledelsesansvaret i  
Koncernen.  
Koncernen har ikke væsentlige aftaler med interessenter, som får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med  
Koncernen ændres, som følge af et gennemført overtagelsestilbud samt virkningerne heraf.  
14  
 
Resultatopgørelse  
Koncernen  
Banken  
2021  
Note i 1.000 kr.  
2021  
2020  
100.195
263
2020  
86.579  
263  
1
1
1
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode  
103.806
898
89.662  
898  
Andre renteindtægter  
Negative renteindtægter  
-2.814
101.890
4.356
-3.487
96.971
3.630
-2.814  
87.747  
4.314  
-3.487  
83.355  
3.528  
Renteindtægter ialt  
2
2
Renteudgifter  
Positive renteudgifter  
-8.454
-4.098
105.989
1.171
-2.132
1.498
-8.454  
-4.140  
91.886  
1.171  
-2.132  
1.396  
Renteudgifter i alt  
NETTO RENTEINDTÆGTER  
Udbytte af aktier  
95.473
1.045
81.959  
1.045  
3
Gebyrer og provisionsindtægter  
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter  
NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER  
Kursreguleringer  
75.104
1.542
62.924
1.398
73.936  
1.489  
62.013  
1.323  
180.722
12.089
5.794
158.044
7.666
165.503  
12.073  
4.374  
143.694  
7.666  
4
5
6
Andre driftsindtægter  
5.194
3.982  
Udgifter til personale og administration  
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver  
Andre driftsudgifter  
126.587
2.122
104.772
1.811
114.874  
1.328  
95.431  
1.166  
8
1.753
2.604
1.753  
2.604  
9
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.  
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder  
RESULTAT FØR SKAT  
-8.826
0
11.129
0
-8.940  
3.130  
8.664  
10  
2.418  
76.968
16.248
60.720
50.588
10.943
39.645
76.064  
15.344  
60.720  
49.894  
10.249  
39.645  
11  
Skat  
ÅRETS RESULTAT  
Fordeles på  
Indehavere af hybride kapitalinstrumenter  
Kuponrente  
4.186
5.876
4.186  
5.876  
Moderselskabet Totalbanken A/S' aktionærer  
Henlægges til overført overskud  
Overføres til reserve for opskrivning efter indre værdis metode  
Årets resultat  
56.534
0
33.769
0
53.404  
3.130  
31.350  
2.418  
60.720
39.645
60.720  
39.645  
12  
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.)  
17,31
17,31
10,35
10,35
Udvandet resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.)  
15  
 
Totalindkomstopgørelse  
Koncernen  
2021  
Banken  
2021  
Note i 1.000 kr.  
2020  
2020  
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE  
Årets resultat  
60.720
84
39.645
60.720  
39.648  
Anden totalindkomst *)  
Ejendomsopskrivninger netto  
-387
-334
84  
-204  
-387  
-334  
Aktuarmæssig regulering af pensionsforpligtelse  
Anden totalindkomst efter skat  
-204
-120
-721
-120  
-721  
Årets totalindkomst  
60.600
38.924
60.600  
38.924  
*) Ej recirkulerbar til resultatopgørelsen.  
Fordeles på  
Indehavere af hybride kapitalinstrumenter  
Kuponrente  
4.186
5.876
4.186  
5.876  
Moderselskabet Totalbanken A/S' aktionærer  
Henlægges til overført overskud  
Overføres til reserve for opskrivning efter indre værdis metode  
Årets totalindkomst  
56.414
0
33.048
0
53.284  
3.130  
30.630  
2.418  
60.600
38.924
60.600  
38.924  
16  
 
Balance pr. 31.12.2021  
Koncernen  
2021  
Banken  
2021  
Note i 1.000 kr.  
2020  
2020  
Aktiver  
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Obligationer til dagsværdi  
456.446
49.091
2.390.732
541.811
69.937
0
73.843
456.446  
49.091  
73.843  
669.175  
1.878.159  
376.730  
54.912  
22.650  
634.159  
25.756  
2.873  
13  
14  
17  
18  
19  
20  
21  
669.175
1.950.585 2.305.450
376.730
54.912
0
541.811  
69.937  
25.777  
768.766  
25.568  
0
Aktier mv.  
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder  
Aktiver tilknyttet puljeordninger  
Grunde og bygninger i alt  
768.767
25.568
0
634.159
25.756
2.873
20.601
2.282
1.098
1.834
529
Investeringsejendomme  
Domicilejendomme  
21.026
4.542
791
21.026  
4.542  
0
20.601  
2.282  
Domicilejendomme (leasing)  
Immaterielle anlægsaktiver  
Øvrige materielle aktiver  
22  
23  
0
3.337
0
1.335  
0
1.242  
Aktuelle skatteaktiver  
529  
11  
24  
25  
Udskudte skatteaktiver  
6.027
225
16.767
16.113
43.669
3.024
4.414  
225  
7.616  
Aktiver i midlertidig besiddelse  
Andre aktiver  
16.113  
40.555  
2.106  
61.961
3.137
4.377.829
58.219  
2.524  
Periodeafgrænsningsposter  
AKTIVER I ALT  
3.868.194 4.309.563
3.803.544  
17  
 
Balance pr. 31.12.2021  
Koncernen  
2021  
Banken  
2021  
Note i 1.000 kr.  
2020  
2020  
Passiver  
GÆLD  
26  
27  
27  
28  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld  
60.991
2.726.935
768.766
64.669
52.338
2.526.152
634.159
15.000
0
60.991  
2.726.935  
768.766  
64.669  
52.338  
2.526.152  
634.159  
15.000  
0
Indlån i puljeordninger  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Aktuelle skatteforpligtelser  
Andre passiver  
4.935
11.569  
29  
104.777
1.761
91.747
1.325
31.551  
28.334  
88  
Periodeafgrænsningsposter  
Gæld i alt  
87  
3.732.835
3.320.721
3.664.569  
3.256.071  
FORPLIGTELSER  
30  
30  
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser  
Hensættelser til tab på garantier mv.  
Hensatte forpligtelser i alt  
Efterstillede kapitalindskud  
Forpligtelser i alt  
3.985
7.421
4.007
6.291
3.985  
7.421  
4.007  
6.291  
11.406
80.000
91.406
10.298
40.000
50.298
11.406  
80.000  
91.406  
10.298  
40.000  
50.298  
32  
GÆLD OG FORPLIGTELSER I ALT  
3.824.240
3.371.020
3.755.974  
3.306.368  
EGENKAPITAL  
Aktiekapital  
65.333
0
65.333
0
65.333  
20.764  
65.333  
17.634  
Reserve for opskrivning efter indre værdis metode  
Opskrivningshenlæggelser  
Anden værdiregulering  
339
255
339  
255  
-1.743
424.660
488.589
65.000
553.589
4.377.829
-1.540
368.126
432.175
65.000
497.175
3.868.194
-1.743  
-1.540  
Overført overskud  
403.896  
488.589  
65.000  
350.491  
432.175  
65.000  
Moderselskabet Totalbanken A/S' aktionærer  
Indehavere af hybride kapitalinstrumenter  
Egenkapital i alt  
553.589  
4.309.563  
497.175  
3.803.544  
PASSIVER I ALT  
18  
 
Egenkapitalopgørelse  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
2021  
Opskriv-  
ningshen-  
læggelser  
Anden  
værdi- Lovpligtige  
regulering  
Egentlig  
egen-  
kapital  
Hybrid  
kerne-  
kapital  
Aktie-  
kapital  
Overført  
overskud  
Foreslået  
udbytte  
Egen-  
kapital  
reserver  
Egenkapital primo året  
65.333
255
-1.540
0
368.126
0
432.175
65.000
497.175
Årets resultat  
56.534
56.534
4.186
60.720
Reserve for opskrivning  
Anden totalindkomst  
Domicilejendomme:  
Opskrivning  
Nedskrivning  
84
84
84
Aktuarmæssig regulering  
af pensionsforpligtelse  
-204
-204
-204
-204
-120
-204
-120
Anden totalindkomst  
84
Totalindkomst for året  
Transaktioner med ejerne  
Kuponrente  
0
84
0
56.534
0
56.414
4.186
60.600
-4.186
-4.186
17.350
-17.350
-4.186
Tilgang, salg af egne aktier  
Afgang, køb af egne aktier  
Transaktioner med ejerne  
Egenkapitalbevægelser  
Egenkapital ultimo året  
17.350
17.350
-17.350
0
-17.350
-4.186
0
0
84
-204
0
0
56.534
0
0
56.414
488.589
56.414
553.589
65.333
339
-1.743
424.660
65.000
2020  
Opskriv-  
ningshen-  
læggelser  
Anden  
værdi- Lovpligtige  
regulering  
Egentlig  
egen-  
kapital  
Hybrid  
kerne-  
kapital  
Aktie-  
kapital  
Overført  
overskud  
Foreslået  
udbytte  
Egen-  
kapital  
reserver  
Egenkapital 2019  
Korrektion af fejl  
Egenkapital primo året  
Årets resultat  
65.333
642
-1.206
0
327.823
6.534
334.357
33.769
0
0
392.593
6.534
399.127
33.769
0
65.000
457.593
6.534
464.127
39.645
0
65.333
642
-1.206
0
0
65.000
5.876
Reserve for opskrivning  
Anden totalindkomst  
Domicilejendomme:  
0
Opskrivning  
Nedskrivning  
62
-449
62
-449
62
-449
Aktuarmæssig regulering  
af pensionsforpligtelse  
-334
-334
-334
-334
-721
-334
-721
Anden totalindkomst  
-387
Totalindkomst for året  
Transaktioner med ejerne  
Kuponrente  
0
-387
0
33.769
0
33.048
5.876
38.924
-5.876
50.000
-50.000
-5.876
50.000
-50.000
12.749
-12.749
-5.876
Udstedt hybrid kernekapital  
Indfriet hybrid kernekapital  
Tilgang, salg af egne aktier  
Afgang, køb af egne aktier  
Transaktioner med ejerne  
Egenkapitalbevægelser  
Egenkapital ultimo året  
12.749
-12.749
0
12.749
-12.749
0
0
0
-5.876
0
-387
255
-334
0
0
33.769
368.126
0
0
33.048
432.175
33.048
497.175
65.333
-1.540
65.000
Køb og salg af egne aktier foretages som led i Bankens almindelige handel med værdipapirer med Bankens kunder og samhandelspartnere.  
19  
 
Egenkapitalopgørelse  
i 1.000 kr.  
Banken  
2021  
Opskriv-  
ningshen-  
læggelser  
Anden  
værdi- Lovpligtige  
regulering  
Egentlig  
egen-  
kapital  
Hybrid  
kerne-  
kapital  
Aktie-  
kapital  
Overført  
overskud  
Foreslået  
udbytte  
Egen-  
kapital  
reserver  
Egenkapital primo året  
65.333  
255  
-1.540  
17.634  
350.491  
56.534  
-3.130  
0
432.175  
56.534  
0
65.000  
497.175  
60.720  
0
Årets resultat  
4.186  
Reserve for opskrivning*  
Anden totalindkomst  
Domicilejendomme:  
3.130  
Opskrivning  
Nedskrivning  
84  
84  
84  
Aktuarmæssig regulering  
af pensionsforpligtelse  
-204  
-204  
-204  
-204  
-120  
-204  
-120  
Anden totalindkomst  
84  
Totalindkomst for året  
Transaktioner med ejerne  
Kuponrente  
0
84  
3.130  
53.404  
0
56.414  
4.186  
60.600  
-4.186  
-4.186  
17.350  
-17.350  
-4.186  
Tilgang, salg af egne aktier  
Afgang, køb af egne aktier  
Transaktioner med ejerne  
Egenkapitalbevægelser  
Egenkapital ultimo året  
17.350  
-17.350  
0
17.350  
-17.350  
0
0
0
-4.186  
0
84  
-204  
3.130  
53.404  
403.896  
0
0
56.414  
488.589  
56.414  
553.589  
65.333  
339  
-1.743  
20.764  
65.000  
2020  
Opskriv-  
ningshen-  
læggelser  
Anden  
værdi- Lovpligtige  
regulering  
Egentlig  
egen-  
kapital  
Hybrid  
kerne-  
kapital  
Aktie-  
kapital  
Overført  
overskud  
Foreslået  
udbytte  
Egen-  
kapital  
reserver  
Egenkapital 2019  
65.333  
642  
-1.206  
15.216  
312.607  
6.534  
0
392.592  
6.534  
399.127  
33.769  
0
65.000  
457.592  
6.534  
464.127  
39.645  
0
Korrektion af fejl  
Egenkapital primo året  
Årets resultat  
65.333  
642  
-1.206  
15.216  
319.141  
33.769  
-2.418  
0
65.000  
5.876  
Reserve for opskrivning*  
2.418  
Anden totalindkomst  
Domicilejendomme:  
Opskrivning  
Nedskrivning  
62  
-449  
62  
-449  
62  
-449  
Aktuarmæssig regulering  
af pensionsforpligtelse  
-334  
-334  
-334  
-334  
-721  
-334  
-721  
Anden totalindkomst  
-387  
Totalindkomst for året  
Transaktioner med ejerne  
Kuponrente  
0
-387  
2.418  
31.350  
0
33.048  
5.876  
38.924  
-5.876  
50.000  
-50.000  
-5.876  
50.000  
-50.000  
12.749  
-12.749  
-5.876  
Udstedt hybrid kernekapital  
Indfriet hybrid kernekapital  
Tilgang, salg af egne aktier  
Afgang, køb af egne aktier  
Transaktioner med ejerne  
Egenkapitalbevægelser  
Egenkapital ultimo året  
12.749  
-12.749  
0
12.749  
-12.749  
0
0
0
-5.876  
0
-387  
255  
-334  
2.418  
31.350  
350.491  
0
0
33.048  
432.175  
33.048  
497.175  
65.333  
-1.540  
17.634  
65.000  
Køb og salg af egne aktier foretages som led i Bankens almindelige handel med værdipapirer med Bankens kunder og samhandelspartnere.  
* Reserve for opskrivning efter indre værdis metode, består af kapitalandele i tilknyttede virksomheder.  
20  
 
Pengestrømsopgørelse  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
2021  
2020  
Pengestrøm fra drift  
Resultat før skat  
76.968
2.122
50.588
1.811
Af- og nedskrivninger på immaterielle- og materielle aktiver  
Tab og nedskrivninger på udlån  
-8.826
6.279
11.129
1.809
Andre ikke-kontante poster  
Pengestrøm fra drift i alt  
76.544
65.337
Ændring i driftskapital  
Kreditinstitutter, netto  
Udlån, reguleret for nedskrivninger mv.  
Indlån  
-2.358
-436.613
200.783
49.669
-36.160
-42.800
279.484
0
Udstedte obligationer  
Andre aktiver  
-1.987
33.071
3.948
0
Andre gældsposter inkl. periodeafgrænsningsposter  
Indkomstskatter  
18.401
-5.508
Ændring i driftskapital i alt  
-177.613
237.542
Pengestrøm fra driftsaktivitet i alt  
-101.069
302.879
Pengestrøm fra investeringer  
Værdipapirer  
-180.106
-3.082
-48
-182.549
1.425
Køb af materielle aktiver  
Køb af immaterielle aktiver  
Pengestrøm fra investering i alt  
-1.098
-183.236
-182.223
Pengestrøm fra finansiering  
Efterstillede kapitalindskud  
Køb af egne aktier  
40.000
-17.350
17.350
-4.186
0
0
-12.749
12.749
-5.876
Salg af egne aktier  
Kuponrente hybride kapitalinstrumenter  
Udstedt hybrid kernekapital  
Indfriet hybrid kernekapital  
Pengestrøm fra finansiering i alt  
50.000
-50.000
-5.876
0
35.814
Ændring i likvider  
Likvider primo  
704.938
-248.492
456.446
590.157
114.780
704.938
Pengestrøm fra driftsaktivitet, investeringer og finansiering.  
Likvider ultimo  
Likvider ultimo er sammensat af  
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker  
Likvider ultimo  
456.446
0
73.843
631.095
704.938
13  
456.446
21  
 
Noteoversigt  
1 Renteindtægter.................................................................................................................................................................................................................. 23  
2 Renteudgifter..................................................................................................................................................................................................................... 23  
3 Gebyrer og provisionsindtægter ........................................................................................................................................................................................ 23  
4 Kursreguleringer ................................................................................................................................................................................................................ 23  
5 Andre driftsindtægter ........................................................................................................................................................................................................ 24  
6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration.......................................................................................................................................... 24  
7 Honorar til revisionsvirksomhed........................................................................................................................................................................................ 25  
8 Andre driftsudgifter ........................................................................................................................................................................................................... 25  
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv............................................................................................................................................................... 26  
10 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder....................................................................................................................................................... 30  
11 Skat .................................................................................................................................................................................................................................. 30  
12 Resultat pr. aktie.............................................................................................................................................................................................................. 31  
13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ................................................................................................................................................. 31  
14 Udlån og andre tilgodehavender ..................................................................................................................................................................................... 31  
15 Finansielle leasingkontrakter ........................................................................................................................................................................................... 33  
16 Operationelle leasingkontrakter ...................................................................................................................................................................................... 33  
17 Obligationer til dagsværdi................................................................................................................................................................................................ 33  
18 Aktier mv.......................................................................................................................................................................................................................... 34  
19 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ........................................................................................................................................................................ 34  
20 Aktiver tilknyttet puljeordninger...................................................................................................................................................................................... 34  
21 Grunde og bygninger ....................................................................................................................................................................................................... 35  
22 Immaterielle anlægsaktiver............................................................................................................................................................................................. 37  
23 Øvrige materielle aktiver ................................................................................................................................................................................................. 38  
24 Aktiver i midlertidig besiddelse........................................................................................................................................................................................ 39  
25 Andre aktiver ................................................................................................................................................................................................................... 39  
26 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ...................................................................................................................................................................... 39  
27 Indlån og anden gæld....................................................................................................................................................................................................... 40  
28 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris................................................................................................................................................................. 40  
29 Andre passiver ................................................................................................................................................................................................................. 40  
30 Hensatte forpligtelser ..................................................................................................................................................................................................... 41  
31 Eventualaktiver og -forpligtelser samt sikkerhedsstillelser ............................................................................................................................................. 42  
32 Kapital og solvens............................................................................................................................................................................................................ 43  
33 Kreditrisiko...................................................................................................................................................................................................................... 46  
34 Afledte finansielle instrumenter ...................................................................................................................................................................................... 54  
35 Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser ........................................................................................................................................................... 56  
36 Likviditetsrisiko ................................................................................................................................................................................................................ 56  
37 Forfaldsoversigt for finansielle instrumenter................................................................................................................................................................... 57  
38 Markedsrisiko .................................................................................................................................................................................................................. 59  
39 Oplysning om dagsværdi og amortiseret kostpris............................................................................................................................................................ 60  
40 Værdiansættelseskategorier for finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi.......................................................................................... 61  
41 Dagsværdi af finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris ...................................................................................................................... 63  
42 Nærtstående parter ......................................................................................................................................................................................................... 64  
43 Aktiebesiddelser .............................................................................................................................................................................................................. 64  
44 Segmentoplysninger for koncernen................................................................................................................................................................................. 65  
45 5-års-oversigt................................................................................................................................................................................................................... 66  
46 Efterfølgende begivenheder ............................................................................................................................................................................................ 68  
47 Regnskabsmæssige skøn.................................................................................................................................................................................................. 68  
48 Anvendt regnskabspraksis ............................................................................................................................................................................................... 69  
22  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
1 Renteindtægter  
Udlån og andre tilgodehavender  
103.806  
100.195  
396  
89.662  
1.079  
-182  
86.579  
396  
Obligationer  
1.079  
-182  
Afledte finansielle instrumenter i alt, rentekontrakter  
Renteindtægter i alt  
-134  
-134  
104.704  
100.458  
90.560  
86.842  
Negative renteindtægter  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Negative renteindtægter i alt  
-2.814  
-3.487  
-2.814  
-3.487  
-2.814  
-3.487  
-2.814  
-3.487  
2 Renteudgifter  
Kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld  
147  
898  
115  
1.054  
399  
147  
898  
111  
1.054  
399  
Udstedte obligationer  
Efterstillede kapitalindskud  
Øvrige renteudgifter  
1.100  
2.129  
173  
1.100  
2.129  
132  
1.865  
198  
1.865  
98  
Renteudgifter i alt  
4.447  
3.630  
4.405  
3.528  
Positive renteudgifter  
Indlån og anden gæld  
Positive renteudgifter i alt  
-8.454  
-2132  
-8.454  
-2.132  
-8.454  
-2.132  
-8.454  
-2.132  
3 Gebyrer og provisionsindtægter  
Værdipapirhandel og depoter  
Betalingsformidling  
7.657  
10.485  
10.625  
35.087  
11.250  
75.104  
6.973  
9.282  
7.657  
9.855  
6.973  
8.741  
Lånesagsgebyrer  
11.422  
25.071  
10.177  
62.924  
10.508  
35.087  
10.828  
73.936  
11.102  
25.071  
10.126  
62.013  
Garantiprovision  
Øvrige gebyrer og provisioner  
Gebyrer og provisionsindtægter i alt  
Et element i aftalegrundlaget med Totalkredit og DLR Kredit er, at en andel af  
modregningsberettigede tab på realkreditlån behandles som en indtægts-  
reduktion i den periode, hvor der foretages modregning. Dermed kan  
fremtidige provisioner blive påvirket af tab på realkreditlån, der er formidlet  
gennem Totalkredit og DLR Kredit.  
4 Kursreguleringer  
Obligationer  
5.551  
4.306  
3.555  
3.434  
995  
5.551  
4.306  
3.555  
3.434  
995  
Aktier mv.  
Valuta  
1.424  
1.408  
Valuta-, rente-, aktie- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter  
Aktiver tilknyttet puljeordninger  
807  
-318  
807  
-318  
90.463  
-90.463  
12.089  
3.303  
-3.303  
7.666  
90.463  
-90.463  
12.073  
3.303  
-3.303  
7.666  
Indlån i puljeordninger  
Kursreguleringer i alt  
Samlet værdiregulering af afledte finansielle instrumenter  
626  
-452  
626  
-452  
23  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
5 Andre driftsindtægter  
Årets indtægtsførte leasingydelser  
109  
0
222  
0
0
0
0
0
Årets indtægtsførte betingede leasingydelser  
Driftsindtægter ejendomme  
Øvrige driftsindtægter  
3.528  
2.157  
5.793  
3.268  
1.704  
5.194  
3.528  
846  
3.268  
714  
Andre driftsindtægter i alt  
4.374  
3.982  
6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration  
Antal medlemmer  
11  
11  
8
8
Vederlag til bestyrelsen og direktion i alt  
4.394  
3.298  
4.326  
3.298  
Oplysninger om bestyrelsesmedlemmers og direktionens individuelle vederlag  
fremgår af vederlagsrapporten, der er tilgængelig på Totalbankens hjemmeside  
under Aktionær, Generalforsamling.  
Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på Koncernens risikoprofil  
Kontraktligt vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på  
Koncernens risikoprofil  
6.352  
7
6.134  
7
-
-
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på Koncernens risikoprofil  
6
6
Løn til væsentlige risikotagere oplyses alene på koncernniveau i  
overensstemmelse med § 16 stk. 2 i bekendtgørelse nr. 2169 om  
om lønpolitik og aflønning i pengeinstitutter mv.  
Incitamentsprogrammer  
Der er ikke incitamentsprogrammer, herunder bonusløn eller  
salgsafhængige løntillæg, for Bankens bestyrelse, direktion og ansatte  
med væsentlig indflydelse på Koncernens risikoprofil.  
Udbetaling ifølge pensionsforpligtelse for et tidligere medlem af direktionen  
Pensionsforpligtelsen revurderes hvert år og indgår i balancen  
under Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser  
314  
307  
314  
307  
3.985  
4.007  
3.985  
4.007  
Personaleudgifter  
Lønninger  
54.138  
6.352  
47.903  
5.573  
46.715  
5.470  
41.496  
4.828  
222  
Pensioner  
Udgifter til social sikring  
291  
241  
267  
Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen  
Personaleudgifter I alt  
8.246  
6.970  
8.239  
6.973  
53.519  
37.636  
95.431  
69.027  
53.168  
126.588  
60.686  
39.763  
104.772  
60.692  
49.857  
114.875  
Øvrige administrationsudgifter  
Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration i alt  
Antal beskæftigede  
Det gennemsnitlige antal beskæftigede, omregnet til heltidsbeskæftigede  
92  
83  
81  
73  
24  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
7 Honorar til revisionsvirksomhed  
Honorar til generalforsamlingsvalgt revisionsvirksomhed,  
der udfører den lovpligtige revision (inkl. moms)  
Heraf lovpligtig revision af årsregnskabet  
Heraf honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed  
Heraf honorar for skatterådgivning  
793  
379  
194  
3
499  
411  
69  
736  
341  
194  
3
442  
373  
69  
0
0
Heraf vedrørende andre ydelser  
140  
19  
140  
0
Honorarer for andre ydelser end lovpligtig revision leveret af Bankens  
generalforsamlingsvalgte revisor omfatter rådgivning om compliance og  
risikostyring  
8 Andre driftsudgifter  
Indskydergaranti  
15  
1.319  
419  
7
1.749  
848  
15  
1.319  
419  
7
1.749  
848  
Driftsudgifter ejendomme  
Øvrige driftsudgifter  
Andre driftsudgifter i alt  
1.753  
2.604  
1.753  
2.604  
25  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.  
Resultatpåvirkning af nedskrivninger på udlån mv.  
Nedskrivninger i perioden (netto)  
-927  
-7.400  
215  
12.309  
-5.550  
4.126  
2.432  
8.453  
-1.305  
-7.400  
96  
11.014  
-5.550  
2.663  
2.138  
5.989  
Værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse  
Tabt uden tidligere nedskrivning  
Indgået på tidligere afskrevne fordringer  
Indregnet i resultatopgørelsen  
3.305  
-11.417  
2.922  
-11.531  
Resultatpåvirkning af hensættelser på garantier mv.  
Hensættelser i perioden (netto)  
2.876  
0
1.780  
102  
2.876  
0
1.780  
102  
Tabt uden tidligere nedskrivning  
Indregnet i resultatopgørelsen  
2.876  
1.882  
2.876  
1.882  
Resultatpåvirkning af hensættelser på lånetilsagn mv.  
Nedskrivninger/hensættelser i perioden (netto)  
-333  
550  
-333  
550  
Indregnet i resultatopgørelsen  
-333  
550  
-333  
550  
Resultatpåvirkning af nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos  
kreditinstitutter og andre poster med kreditrisiko  
Nedskrivninger/hensættelser i perioden (netto)  
Indregnet i resultatopgørelsen  
49  
243  
49  
243  
49  
243  
49  
243  
Driftspåvirkning i alt  
-8.826  
11.129  
-8.940  
8.664  
26  
 
Note  
i 1.000 kr.  
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. – fortsat  
Koncernen  
2021  
Udvikling i nedskrivninger og hensættelser  
Udvikling i nedskrivning på udlån mv.  
Nedskrivningssaldo primo  
Stadie 1  
3.577  
1.064  
0
Stadie 2  
44.622  
-2.410  
0
Stadie 3  
86.001  
419  
I alt  
134.200  
-927  
Nye nedskrivninger (netto)  
Endeligt tabt, tidligere nedskrevet  
Nedskrivningsaldo ultimo  
24.149  
62.271  
24.149  
109.124  
4.641  
42.212  
Udvikling i hensættelsessaldo på garantier mv.  
Hensættelsessaldo primo  
Stadie 1  
1.029  
459  
Stadie 2  
348  
Stadie 3  
2.208  
2.188  
1.267  
3.128  
I alt  
3.584  
2.876  
1.267  
5.193  
Nye hensættelser (netto)  
229  
Endeligt tabt, tidligere hensat  
Hensættelsessaldo ultimo  
0
0
1.488  
577  
Udvikling i hensættelsessaldo på uudnyttede kreditter  
Hensættelsessaldo primo  
Stadie 1  
823  
Stadie 2  
431  
-76  
Stadie 3  
861  
I alt  
2.115  
-333  
0
Nye hensættelser (netto)  
-433  
0
176  
Endeligt tabt, tidligere hensat  
Hensættelsessaldo ultimo  
0
0
390  
355  
1.037  
1.782  
Stadie 1  
Stadie 2  
Stadie 3  
I alt  
Nedskrivninger og hensættelser i alt  
6.519  
43.144  
66.436  
116.098  
Af det samlede afskrevne beløb i 2021 på 25.632 t.kr. incl. posten tabt uden  
tidligere nedskrivning er 18.332 t.kr. fortsat opretholdt og forsøges dermed  
inddrevet.  
Koncernen  
2020  
Udvikling i nedskrivninger og hensættelser  
Udvikling i nedskrivning på udlån mv.  
Nedskrivningssaldo primo  
Stadie 1  
6.856  
-3.279  
0
Stadie 2  
20.507  
24.115  
0
Stadie 3  
140.807  
-8.527  
I alt  
168.170  
12.309  
Nye nedskrivninger (netto)  
Endeligt tabt, tidligere nedskrevet  
Nedskrivningsaldo ultimo  
46.278  
86.001  
46.278  
3.577  
44.622  
134.200  
Udvikling i hensættelsessaldo på garantier mv.  
Hensættelsessaldo primo  
Stadie 1  
622  
Stadie 2  
362  
-14  
Stadie 3  
2.629  
1.388  
1.809  
2.208  
I alt  
3.613  
1.780  
1.809  
3.584  
Nye hensættelser (netto)  
406  
Endeligt tabt, tidligere hensat  
Hensættelsessaldo ultimo  
0
0
1.029  
348  
Udvikling i hensættelsessaldo på uudnyttede kreditter  
Hensættelsessaldo primo  
Stadie 1  
475  
Stadie 2  
158  
Stadie 3  
933  
-72  
I alt  
1.565  
550  
Nye hensættelser (netto)  
348  
273  
Endeligt tabt, tidligere hensat  
Hensættelsessaldo ultimo  
0
0
0
0
823  
431  
861  
2.115  
Stadie 1  
5.428  
Stadie 2  
45.401  
Stadie 3  
89.070  
I alt  
Nedskrivninger og hensættelser i alt  
139.899  
27  
 
Note  
i 1.000 kr.  
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. – fortsat  
Banken  
2021  
Udvikling i nedskrivning på udlån mv.  
Nedskrivningssaldo primo  
Stadie 1  
15.876  
5.811  
0
Stadie 2  
32.324  
-7.157  
0
Stadie 3  
84.301  
41  
I alt  
132.500  
-1.305  
Nye nedskrivninger (netto)  
Endeligt tabt, tidligere nedskrevet  
Nedskrivningsaldo ultimo  
23.900  
60.442  
23.900  
107.295  
21.687  
25.166  
Udvikling i hensættelsessaldo på garantier mv.  
Hensættelsessaldo primo  
Stadie 1  
1.029  
459  
Stadie 2  
348  
Stadie 3  
2.208  
2.188  
1.267  
3.128  
I alt  
3.584  
2.876  
1.267  
5.193  
Nye hensættelser (netto)  
229  
Endeligt tabt, tidligere hensat  
Hensættelsessaldo ultimo  
0
0
1.488  
577  
Udvikling i hensættelsessaldo på uudnyttede kreditter  
Hensættelsessaldo primo  
Stadie 1  
823  
Stadie 2  
431  
-76  
Stadie 3  
861  
I alt  
2.115  
-333  
0
Nye hensættelser (netto)  
-433  
0
176  
Endeligt tabt, tidligere hensat  
Hensættelsessaldo ultimo  
0
0
390  
355  
1.037  
1.782  
Stadie 1  
23.564  
Stadie 2  
26.098  
Stadie 3  
64.607  
I alt  
Nedskrivninger og hensætter i alt  
114.269  
Af det samlede afskrevne beløb i 2021 på 25.263 t.kr. incl. posten tabt uden  
tidligere nedskrivning er 18.054 t.kr. fortsat opretholdt og forsøges dermed  
inddrevet.  
Banken  
2020  
Udvikling i nedskrivning på udlån mv.  
Nedskrivningssaldo primo  
Stadie 1  
12.399  
3.477  
0
Stadie 2  
14.964  
17.360  
0
Stadie 3  
137.279  
-9.823  
I alt  
164.642  
11.014  
Nye nedskrivninger (netto)  
Endeligt tabt, tidligere nedskrevet  
Nedskrivningsaldo ultimo  
43.155  
84.301  
43.155  
15.876  
32.324  
132.500  
Udvikling i hensættelsessaldo på garantier mv.  
Hensættelsessaldo primo  
Stadie 1  
622  
Stadie 2  
362  
-14  
Stadie 3  
2.629  
1.388  
1.809  
2.208  
I alt  
3.613  
1.780  
1.809  
3.584  
Nye hensættelser (netto)  
406  
Endeligt tabt, tidligere hensat  
Hensættelsessaldo ultimo  
0
0
1.029  
348  
Udvikling i hensættelsessaldo på uudnyttede kreditter  
Hensættelsessaldo primo  
Stadie 1  
475  
Stadie 2  
158  
Stadie 3  
933  
-72  
I alt  
1.565  
550  
Nye hensættelser (netto)  
348  
273  
Endeligt tabt, tidligere hensat  
Hensættelsessaldo ultimo  
0
0
0
0
823  
431  
861  
2.115  
Stadie 1  
17.727  
Stadie 2  
33.103  
Stadie 3  
87.370  
I alt  
Nedskrivninger og hensætter i alt  
138.199  
28  
 
Note  
I 1.000 kr.  
9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. - fortsat  
Koncernen  
2021  
Banken  
2021  
2020  
2020  
Nedskrivninger og hensættelser i alt  
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo  
Nedskrivninger/hensættelser i perioden (netto)  
Endeligt tabt, tidligere nedskrevet/hensat  
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo  
139.899  
173.347  
14.639  
48.087  
139.899  
138.199  
1.238  
169.819  
13.344  
44.964  
138.199  
1.616  
25.416  
25.167  
114.269  
116.098  
Nedskrivninger fordelt på eksponeringskategorier  
Udlån til amortiseret kostpris  
Garantier  
109.124  
5.193  
134.200  
3.584  
107.295  
5.193  
132.500  
3.584  
Uudnyttet maksimum og lånetilsagn  
Nedskrivninger i alt  
1.782  
2.115  
1.782  
2.115  
116.098  
139.899  
114.269  
138.199  
Væsentlige faktorer i forhold til udviklingen i nedskrivningskontoen  
Ændring af PD-værdi for eksponeringerne og vandring mellem stadier påvirker niveauet af nedskrivningskontoen. På indregningstidspunktet  
nedskrives aktivet med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i  
kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning, nedskrives aktivet med et beløb der svarer til det forventede kredittab i aktivets  
restløbetid (stadie 2).  
Udlån og garantier samt lånetilsagn og uudnyttede kreditrammer fordelt på eksponeringskategorier/stadier fremgår af note 33.  
Nye faciliteter placeres som udgangspunkt i stadie 1, medmindre kunden ligger i bonitetsklasse 1 (kreditforringede eksponeringer), hvor  
faciliteten da indplaceres i stadie 3.  
Banken havde i 2021 nye faciliteter for i alt 580 mio.kr., der isoleret set forøgede nedskrivninger og hensættelserne med 2,7 mio.kr.  
Koncernen anvender BEC’s modeller til opgørelse af nedskrivninger.  
Det vurderes, at den anvendte model til beregning af nedskrivninger/hensættelser i stadie 1 og 2 er anvendelig til opgørelse af det forventede  
kredittab på de finansielle aktiver.  
Eksponeringer i stadie 3 håndteres individuelt, hvor aktivet nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid.  
Ud over nye- og tilbageførte nedskrivninger på kunder i denne gruppe er nedskrivningskontoen væsentligt påvirket af, at der i 2021 er afskrevet  
25.416 t.kr., der tidligere var nedskrevet.  
Der henvises i øvrigt til anvendt regnskabspraksis.  
29  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
2021  
Banken  
2020  
2021  
2020  
10 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder  
Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder  
0
0
3.130  
2.418  
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i alt  
0
0
3.130  
2.418  
11 Skat  
Beregnet skat af årets indkomst  
Regulering af udskudt skat  
12.142  
10.740  
-6.634  
16.248  
-26  
0
12.142  
3.202  
0
0
10.249  
0
10.943  
0
Regulering af tidligere års udskudt skat  
Skat i alt  
10.943  
-159  
15.344  
-26  
10.249  
-159  
Heraf udgør skat af Anden totalindkomst  
Udskudte skatteaktiver  
Det opgjorte udskudte skatteaktiv relaterer sig til følgende balanceposter:  
Fremførbart skattemæssigt underskud  
Udlån og andre tilgodehavender  
Materielle aktiver  
19.683  
-14.933  
-52  
29.869  
-14.290  
23  
0
3.554  
-17  
3.552  
3.297  
2
Periodeafgrænsningsposter  
0
-117  
0
-117  
882  
0
Hensatte forpligtelser  
1.279  
50  
1.256  
26  
877  
0
Øvrige balanceposter  
Udskudte skatteaktiver i alt  
6.027  
16.767  
4.414  
7.616  
Udskudt skat beregnet i procent  
22,0  
22,0  
22,0  
22,0  
Effektiv skatteprocent  
Gældende skatteprocent  
Skattefri avance ved salg af anlægsaktier  
Skattefri kursregulering, anlægsaktier  
Aktivering af udskudt skatteaktiv  
Andet  
22,0  
0,0  
22,0  
-0,2  
-0,8  
0,1  
22,0  
0,0  
22,0  
-0,2  
-0,8  
0,1  
-0,8  
0,0  
-0,8  
0,0  
-0,1  
21,1  
0,5  
-1,0  
20,2  
-0,6  
20,5  
Effektiv skatteprocent  
21,6  
Med virkning fra og med 1. januar 2020 har Banken ikke længere rente-  
fradragsret for den udstedte hybridkapital. Det betyder, at der fremadrettet  
ikke er rentefradrag vedr. disse i den skattepligtige indkomstopgørelse, hvilket  
alt andet lige vil medføre en forøget skatteudgift i regnskabet.  
30  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
2021  
Banken  
2020  
2021  
2020  
12 Resultat pr. aktie  
Resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.) i kr.  
17,31  
17,31  
10,34  
10,34  
Udvandet resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.) i kr.  
Der er ikke udstedt potentielle aktier (aktieoptioner eller lignende)  
med udvandende effekt.  
Til beregning af nøgletal er anvendt følgende værdier:  
Tæller  
Aktionærernes andel af årets resultat efter skat  
Gns. antal udstedte aktier (angivet i 1.000 stk.)  
Gns. antal egne aktier (angivet i 1.000 stk.)  
Antal aktier anvendt til nøgletallet  
56.534  
3.267  
0
33.769  
3.267  
0
Nævner  
3.267  
3.267  
13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter  
0
49.091  
49.091  
631.095  
38.080  
0
49.091  
49.091  
631.095  
38.080  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt  
669.175  
669.175  
Løbetidsfordeling efter restløbetid  
Anfordringstilgodehavender  
49.091  
28.839  
633.613  
6.723  
49.091  
28.839  
633.613  
6.723  
Til og med 3 måneder  
0
0
0
0
Over 3 måneder til og med 1 år  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt  
49.091  
669.175  
49.091  
669.175  
14 Udlån og andre tilgodehavender  
Udlån til amortiseret kostpris  
2.390.732  
1.950.585  
2.305.450  
1.878.159  
Udlån og andre tilgodehavender i alt  
2.390.732  
1.950.585  
2.305.450  
1.878.159  
Løbetidsfordeling efter restløbetid  
På anfordring  
257.135  
66.860  
82.630  
223.328  
201.157  
939.464  
504.006  
1.950.585  
841.246  
62.490  
583.127  
225.479  
182.987  
530.514  
356.052  
1.878.159  
Til og med 3 måneder  
Over 3 måneder og til og med 1 år  
Over 1 år og til og med 5 år  
Over 5 år  
227.251  
984.004  
855.482  
2.390.732  
198.826  
526.623  
676.265  
2.305.450  
Udlån og andre tilgodehavender i alt  
31  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2021  
2020  
2021  
2021  
2020  
14 Udlån og andre tilgodehavender - fortsat  
Relative fordeling af udlån og garantier  
Erhverv  
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri  
Industri og råstofindvinding  
Energiforsyning  
8
3
1
9
2
2
4
1
1
5
1
1
Bygge og anlæg  
Gennemførelse af byggeprojekter  
Opførelse af bygninger  
I øvrigt  
0
1
5
6
0
1
2
3
Bygge og anlæg i alt  
6
3
6
3
3
2
3
2
Handel  
Transport, hoteller og restauranter  
Transport, post- og kurertjenester  
Hoteller og restauranter  
Transport, hoteller og restauranter i alt  
Information og kommunikation  
Finansiering og forsikring  
Fast ejendom  
5
0
5
0
0
0
5
0
3
6
0
2
0
0
0
0
20  
20  
Køb og salg af egen fast ejendom  
Udlejning mv. af fast ejendom  
Ejendomsmæglere og ejendomsadministration  
Fast ejendom i alt  
1
7
1
9
1
7
1
9
9
5
9
5
9
3
9
2
Øvrige erhverv  
Erhverv i alt  
44  
56  
100  
50  
50  
100  
43  
57  
100  
43  
57  
100  
Private  
I alt  
32  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
15 Finansielle leasingkontrakter  
Koncernen er gennem Dansk Erhvervsfinansiering A/S leasinggiver af erhvervsleasing.  
De angivne beløb udgør en del af koncernens udlån.  
Finansielle leasingkontrakter efter restløbetid  
Op til og med 1 år  
32.223  
20.612  
49.201  
Over 1 år til og med 2 år  
57.835  
109.926  
124.557  
181.331  
184.622  
690.494  
Over 2 år til og med 3 år  
Over 3 år til og med 4 år  
Over 4 år til og med 5 år  
94.340  
132.747  
128.191  
171.035  
596.126  
Over 5 år  
Finansielle leasingkontrakter i alt  
Bruttoinvesteringer i finansielle leasingkontrakter  
Op til og med 1 år  
33.424  
61.631  
21.327  
51.143  
Over 1 år til og med 2 år  
Over 2 år til og med 3 år  
Over 3 år til og med 4 år  
Over 4 år til og med 5 år  
119.457  
137.636  
200.105  
211.057  
763.310  
99.699  
142.324  
140.335  
192.554  
647.382  
Over 5 år  
Bruttoinvesteringer i finansielle leasingkontrakter i alt  
Fremtidig finansiel indkomst  
Op til og med 1 år  
1.201  
3.796  
715  
1.942  
Over 1 år til og med 2 år  
Over 2 år til og med 3 år  
Over 3 år til og med 4 år  
Over 4 år til og med 5 år  
9.531  
5.359  
13.079  
18.774  
26.435  
72.816  
9.577  
12.144  
21.519  
51.256  
Over 5 år  
Fremtidig finansiel indkomst i alt  
Årets nedskrivninger på finansielle leasingkontrakter  
Endelig tabt, tidligere nedskrevet  
378  
-249  
1.295  
-3.123  
1.700  
Akkumulerede nedskrivninger på finansielle leasingkontrakter  
Renteindtægter af finansiel leasing  
1.829  
18.548  
1.380  
17.645  
1.070  
Salgsgevinster vedr. finansiel leasing  
16 Operationelle leasingkontrakter  
Koncernen er gennem Dansk Erhvervsfinansiering A/S leasinggiver.  
De angivne beløb udgør en del af koncernens øvrige materielle aktiver.  
Fremtidige minimumsleasingydelser  
Op til og med 1 år  
0
376  
376  
213  
0
Over 2 år til og med 3 år  
Fremtidige minimumsleasingydelser i alt  
213  
17 Obligationer til dagsværdi  
Danske realkreditobligationer  
541.811  
376.730  
541.811  
376.730  
Obligationer til dagsværdi i alt  
541.811  
376.730  
541.811  
376.730  
Heraf realkreditobligationer, der er SDO'er eller har AAA-rating  
541.811  
376.730  
541.811  
376.730  
33  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2020  
2021  
2020  
2021  
18 Aktier mv.  
Unoterede sektoraktier optaget til dagsværdi  
69.937  
54.912  
69.937  
69.937  
54.912  
Aktier mv. i alt  
69.937  
54.912  
54.912  
19 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder  
Dansk Erhvervsfinansiering A/S (CVR 29638411)  
Hjemsted: Assens kommune.  
Ejerandel i procent  
100  
100  
Samlet anskaffelsespris primo  
5.015  
5.015  
Samlet anskaffelsespris ultimo  
5.015  
5.015  
Op- og nedskrivninger primo  
Resultat  
17.634  
3.129  
-2  
15.216  
2.418  
0
Andre kapitalbevægelser  
Op- og nedskrivninger ultimo  
20.761  
17.634  
Regnskabsmæssig værdi ultimo  
25.776  
22.649  
Heraf kreditinstitutter  
0
0
Datterselskabets årsrapport  
Årets resultat  
3.129  
2.418  
Egenkapital  
25.776  
20.649  
20 Aktiver tilknyttet puljeordninger  
Kontantindestående  
1.577  
766.829  
360  
2.629  
635.345  
-3.815  
1.577  
766.829  
360  
2.629  
Investeringsforeningsandele  
Andre aktiver/passiver  
635.345  
-3.815  
Aktiver tilknyttet puljeordninger i alt  
768.766  
634.159  
768.766  
634.159  
34  
 
Note  
i 1.000 kr.  
21 Grunde og bygninger  
Koncernen  
2021  
2021  
Leasede  
2021  
2021  
Total  
2020  
Total  
Domicil-  
ejendomme  
domicil-  
ejendomme  
Investerings-  
ejendomme  
Omvurderet pris primo  
20.601  
0
2.282  
2.873  
0
25.756  
3.295  
3.352  
1.169  
162  
26.852  
0
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer  
Afgang i årets løb  
3.295  
0
0
3.352  
0
0
Afskrivninger  
134  
162  
396  
0
1.035  
894  
-387  
202  
-16  
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst  
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen  
Andre ændringer  
0
0
0
0
487  
-8  
884  
-8  
Omvurderet værdi ultimo  
21.026  
4.542  
0
25.568  
25.756  
Niveau i dagsværdihierakiet  
Grunde og bygninger  
3
3
3
3
Niveau 3 er værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input  
ikke er baseret på observerbare markedsdata. Banken  
anvender en afkastbaseret model, baseret på et skøn over  
m2 priser og afkastkrav.  
Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen  
af Koncernens ejendomme. Der er ved måling af  
ejendommenes dagsværdi anvendt afkastkrav på 6-8 %  
afhængig af ejendommens beliggenhed.  
Ejendomsrisiko  
Ved en 1 % højere forrentningsfaktor for Grunde og bygninger  
vil resultat og/eller anden totalindkomst samt egenkapital  
alt andet lige påvirkes med  
-2.933  
-2.801  
35  
 
Note  
i 1.000 kr.  
21 Grunde og bygninger - fortsat  
Banken  
2021  
2021  
Leasede  
2021  
2021  
Total  
2020  
Total  
Domicil-  
ejendomme  
domicil-  
ejendomme  
Investerings-  
ejendomme  
Omvurderet pris primo  
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer  
20.601  
0
2.282  
2.873  
25.756  
3.295  
3.352  
1.169  
162  
26.852  
0
3.295  
Afgang i årets løb  
0
0
3.352  
0
0
Afskrivninger  
134  
162  
396  
0
1.035  
894  
-387  
202  
-16  
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst  
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen  
Andre ændringer  
0
0
0
0
487  
-8  
884  
-8  
Omvurderet værdi ultimo  
21.026  
4.542  
0
25.568  
25.756  
Niveau i dagsværdihierakiet  
Grunde og bygninger  
3
3
3
3
Niveau 3 er værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input  
ikke er baseret på observerbare markedsdata. Banken  
anvender en afkastbaseret model, baseret på et skøn over  
m2 priser og afkastkrav.  
Der har ikke medvirket eksterne eksperter ved målingen af  
Koncernens ejendomme. Der er ved måling af ejendommenes  
dagsværdi anvendt afkastkrav på 6-8 % afhængig af  
ejendommens beliggenhed.  
Ejendomsrisiko  
Ved en 1 % højere forrentningsfaktor for Grunde og bygninger  
vil resultat og/eller anden totalindkomst samt egenkapital  
alt andet lige påvirkes med  
-2.933  
-2.801  
36  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2021  
2020  
2020  
22 Immaterielle anlægsaktiver  
Immaterielle aktiver  
Kostpris primo  
Tilgang  
1.455  
48  
178  
1.277  
0
Afgang  
72  
Kostpris ultimo  
1.431  
1.455  
-
-
-
Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs afslutning  
357  
72  
65  
0
Afskrivninger vedr. årets afgang  
Afskrivninger i året  
355  
640  
292  
357  
Af- og nedskrivninger ultimo  
-
Regnskabsmæssig værdi ultimo  
791  
1.098  
Immaterielle aktiver under opførelse  
Kostpris primo  
0
0
0
774  
774  
0
Afgang  
Kostpris ultimo  
-
-
-
-
Regnskabsmæssig værdi ultimo i alt  
791  
1.098  
37  
 
Note  
i 1.000 kr.  
23 Øvrige materielle aktiver  
Bortset fra grunde og bygninger  
Koncernen  
2020  
2021  
2021  
2021  
Leasede  
øvrige  
materielle  
aktiver  
Øvrige  
materielle  
aktiver  
Total  
18.984  
3.144  
Total  
19.816  
796  
Kostpris primo  
17.720  
2.594  
1.264  
551  
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer  
Afgang i årets løb  
2.237  
864  
3.101  
1.628  
18.984  
Kostpris ultimo  
18.077  
950  
19.027  
Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs afslutning  
Årets afskrivninger  
16.136  
810  
1.013  
184  
17.150  
994  
16.812  
915  
Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udgåede aktiver  
Af- og nedskrivninger ultimo  
1.673  
15.273  
780  
2.453  
15.690  
577  
417  
17.150  
Regnskabsmæssig værdi ultimo  
2.803  
534  
3.337  
1.834  
Banken  
2020  
2021  
2021  
Leasede  
øvrige  
materielle  
aktiver  
2021  
Øvrige  
materielle  
aktiver  
Total  
15.880  
667  
Total  
15.294  
586  
Kostpris primo  
15.534  
549  
346  
118  
19  
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer  
Afgang i årets løb  
0
19  
0
Kostpris ultimo  
16.083  
445  
16.528  
15.880  
Ned- og afskrivninger ved det foregående regnskabsårs afslutning  
Årets afskrivninger  
14.408  
439  
0
230  
116  
0
14.638  
555  
0
14.181  
456  
0
Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udgåede aktiver  
Af- og nedskrivninger ultimo  
14.847  
1.236  
346  
99  
15.193  
1.335  
14.638  
1.242  
Regnskabsmæssig værdi ultimo  
38  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2021  
2021  
2020  
24 Aktiver i midlertidig besiddelse  
Overtagne grunde og bygninger  
Dagsværdi primo  
16.113  
30.572  
0
16.113  
3.457  
-26.713  
7.369  
0
30.572  
0
Tilgang i årets løb, herunder forbedringer  
Afgang i årets løb  
3.457  
-26.713  
7.369  
0
-20.009  
0
-20.009  
0
Årets værdiregulering til dagsværdi  
Andre ændringer  
5.550  
16.113  
5.550  
16.113  
Dagsværdi ultimo  
225  
225  
Tab/gevinst ved salg i året  
7.369  
1.351  
7.369  
1.351  
Aktiver i midlertidig besiddelse forsøges aktivt afhændet  
til markedspris via mægler, inden for de næste 12 mdr.  
Niveau i dagsværdihierakiet  
Aktiver i midlertidig besiddelse  
3
3
3
3
Niveau 3 er værdiansættelsesmetoder, hvor væsentlige input  
ikke er baseret på observerbare markedsdata.  
25 Andre aktiver  
Tilgodehavende rente  
Tilgodehavende provision  
Kapitalindskud BEC  
610  
15.352  
31.783  
601  
444  
4.881  
30.290  
606  
610  
15.352  
31.783  
601  
444  
4.881  
30.290  
606  
Positive markedsværdier finansielle instrumenter  
Øvrige aktiver  
13.614  
61.961  
7.448  
43.669  
9.872  
58.219  
4.334  
40.555  
Andre aktiver i alt  
26 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Gæld til centralbanker  
0
60.991  
60.991  
0
52.338  
52.338  
0
60.991  
60.991  
0
52.338  
52.338  
Gæld til kreditinstitutter  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt  
Løbetidsfordeling efter restløbetid  
Anfordringsgæld  
60.991  
52.338  
60.991  
52.338  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt  
60.991  
52.338  
60.991  
52.338  
39  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2021  
2020  
2020  
27 Indlån og anden gæld  
På anfordring  
2.553.689  
16.079  
2.333.169  
19.306  
2.553.689 2.333.169  
Med opsigelsesvarsel  
16.079  
2.148  
19.306  
26.808  
Tidsindskud  
2.148  
26.808  
Særlige indlånsformer  
155.020  
2.726.935  
768.766  
3.495.701  
150.171  
2.526.152  
634.159  
3.160.311  
155.020  
150.171  
Indlån og anden gæld i alt  
Indlån i puljeordninger  
2.726.935 2.526.152  
768.766 634.159  
Indlån og anden gæld samt indlån i puljeordninger i alt  
3.495.701 3.160.311  
Løbetidsfordeling efter restløbetid  
På anfordring  
2.553.689  
2.333.169  
2.553.689 2.333.169  
Indlån med opsigelsesvarsel:  
Til og med 3 måneder  
335.521  
34.233  
202.137  
50.673  
335.521  
34.233  
202.137  
50.673  
Over 3 måneder og til og med 1 år  
Over 1 år og til og med 5 år  
Over 5 år  
110.750  
461.508  
3.495.701  
147.185  
427.146  
3.160.311  
110.750  
461.508  
147.185  
427.146  
Indlån og anden gæld samt indlån i puljeordninger i alt  
3.495.701 3.160.311  
28 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt  
64.669  
15.000  
64.669  
15.000  
64.669  
15.000  
64.669  
15.000  
Løbetidsfordeling efter restløbetid  
Over 1 år til og med 5 år  
64.669  
15.000  
64.669  
15.000  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt  
64.669  
15.000  
64.669  
15.000  
29 Andre passiver  
Diverse kreditorer  
31.471  
1.120  
31.175  
519  
23.100  
1.120  
4.751  
2.564  
16  
22.037  
519  
Skyldig rente og provision  
Leasingforpligtelser  
4.751  
2.470  
3.249  
54.334  
91.747  
2.470  
3.249  
58  
Negative markedsværdier finansielle instrumenter  
Øvrige passiver  
2.564  
64.871  
104.777  
Andre passiver i alt  
31.551  
28.334  
40  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
30 Hensatte forpligtelser  
Hensat til pensionsforpligtelse primo  
4.007  
204  
88  
3.890  
333  
91  
4.007  
204  
88  
3.890  
333  
91  
Aktuarmæssig gevinst/tab  
Renter  
Udbetalt i året  
314  
307  
314  
307  
Hensat til pensionsforpligtelse ultimo  
3.985  
4.007  
3.985  
4.007  
Pensionsforpligtelsen er en ydelsesbaseret pensionsforpligtelse, svarende til en  
livrente, for et tidligere medlem af direktionen. Kapitalværdien udgør prisen på  
en tilsvarende livrente hos et anerkendt pensionsforsikringsselskab.  
Beregning af kapitalværdien foretages årligt. I beregningen indgår  
aktuarmæssige skøn for bl.a. lønniveau, rente, inflation og dødelighed.  
Til diskontering anvendes en rente fastsat i henhold til IAS 19. Kapitalværdien  
er ikke eksternt vurderet.  
Hensættelser til tab på garantier primo  
Hensat i året  
6.291  
2.959  
562  
5.527  
2.849  
276  
6.291  
2.959  
562  
5.527  
2.849  
276  
Tilbageført i året  
Tabsbogført tidligere hensat  
1.267  
1.809  
1.267  
1.809  
Hensættelser til tab på garantier ultimo  
7.421  
6.291  
7.421  
6.291  
Hensættelser til forpligtelser i alt  
11.406  
10.298  
11.406  
10.298  
Løbetidsfordeling efter restløbetid  
Til og med 1 år  
2.793  
8.612  
2.346  
7.953  
2.793  
8.612  
2.346  
7.953  
Over 1 år  
Hensatte forpligtelser i alt  
11.406  
10.298  
11.406  
10.298  
41  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
31 Eventualaktiver og -forpligtelser samt sikkerhedsstillelser  
Eventualforpligtelser  
Garantier  
Finansgarantier  
424.027  
270.730  
472.501  
15.058  
424.027  
520.121  
3.831  
270.730  
472.501  
15.058  
Tabsgarantier for realkreditudlån  
Tinglysnings- og konverteringsgarantier  
Øvrige garantier  
520.121  
3.831  
337.186  
1.285.165  
266.428  
1.024.717  
337.186  
1.285.165  
266.428  
1.024.717  
Garantier i alt  
Andre eventualforpligtelser  
Øvrige forpligtelser  
520  
520  
520  
520  
Andre eventualforpligtelser i alt  
520  
520  
520  
520  
Garantiformuen  
Banken deltager i den lovpligtige indskydergarantiordning, Garantiformuen. Der  
indbetales ikke bidrag, da Garantiformuens midler overstiger målniveauet.  
Eventuelle tab, der overstiger garantiformuen ved endelig afvikling, dækkes af  
sektoren, hvor Banken indestår for  
10.653  
10.802  
10.653  
10.802  
Afviklingsformuen  
Banken deltager  
i
afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen),  
hvilket medfører, at Banken skal betale et årlig bidrag over en 10-årig  
periode frem til udgangen af 2024 , til en målformue på 1 % af de dækkede  
indskud er opnået.  
Bankens samlede indbetaling forventes at udgøre i niveauet t.kr. 150.  
Bankernes EDB Central  
Banken anvender Bankernes EDB Central (BEC) som datacentral og vil derved  
skulle betale 32 mio.kr. ved udtræden af medlemsskabet.  
Hæftelser for koncernselskaber  
Koncernselskaberne er sambeskattede, og Banken hæfter derfor ifølge  
selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret 2013 for  
indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber. Der er ingen  
pantsætninger, sikkerhedsstillelser eller lignende mellem koncernselskaberne.  
Sikkerhedsstillelse  
Til sikkerhed for trækningsret i Danmarks Nationalbank er deponeret  
Obligationer  
105.083  
105.083  
136.825  
136.825  
105.083  
105.083  
136.825  
136.825  
Deponeringen er i overensstemmelse med 'Bestemmelser for  
sikkerhedsstillelse for kredit i danske kroner i Danmarks Nationalbank'.  
42  
 
Note  
32 Kapital og solvens  
Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager hvert kvartal rapportering ud fra fastlagte rammer. Koncernens kapitalgrundlag  
opgøres i henhold til EU-forordning nr. 575/2013 af 26. juni 2013.  
Kapitalgrundlag  
Koncernens kapitalgrundlag før fradrag er på 634 mio.kr. Kapitalgrundlaget består af egentlig egenkapital på 489 mio.kr. samt hybrid kernekapital 65  
mio.kr. og supplerende kapital 80 mio.kr.  
Såvel den hybride kapital som den supplerende kapital opfylder kravene i CRD/CRR og kan medregnes fuldt ud i Koncernens kapitalgrundlag. Vilkårene for  
den hybride og supplerende kapital er beskrevet i Koncernens risikorapport, der findes på www.totalbanken.dk under menupunktet Aktionær/Finansiel  
rapportering.  
Banken har i oktober 2021 (selskabsmeddelelse 13/2021) optaget yderligere supplerende kapital på 40 mio.kr., med en variabel rente på 3,56 %.  
Optagelsen styrker koncernens kapitalprocent med 1,4 %.  
Årets overskud, der udgør 56,5 mio.kr. efter kuponrente til hybride kapitalinstrumenter på 4,2 mio.kr., henlægges til egenkapitalen.  
For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kreditgivningen, har EU  
Kommissionen besluttet en 5-årig overgangsordning således, at en negativ effekt af IFRS 9-nedskrivningsreglerne gradvist indfases og først får fuld virkning  
på kapitalgrundlaget efter 5 år. Overgangsordningen trådte i kraft samtidig med IFRS 9 den 1. januar 2018. Koncernen anvender overgangsordningen.  
EU har vedtaget en CRR Quick Fix pakke, hvor formålet er at gøre det lettere for den finansielle sektor at understøtte aktiviteten i den europæiske økonomi  
under Corona-krisen, bl.a. gennem en fremrykning af anvendelsen af CRR II’s forbedrede SMV-rabat. Koncernen og Banken har taget de nye regler i brug  
fra 30. juni 2020.  
Tilsvarende indeholder CRR Quick Fix pakken en forlængelse af den dynamiske del i IFRS 9-overgangsordningen med to år, hvorved institutterne opnår et  
øget kapitalgrundlag, da de kan føre en større del af den kapitalmæssige virkning af de ændrede IFRS 9-nedskrivningsregler tilbage til den egentlige  
kernekapital. Koncernen og Banken anvender allerede overgangsordningen og har også taget de nye regler om forlængelse i brug fra. 30. juni 2020.  
Kapitalprocent  
Kapital-, kernekapital- og egenkapitalprocenter er opgjort efter CRD IV/CRR (Basel III).  
Koncernens vægtede poster stiger med 580 mio.kr. (25 %) og udgør 2.910 mio.kr. ved udgangen af 2021. Bankens vægtede poster stiger med 560 mio.kr.  
(23 %) og udgør 2.956 mio.kr. ved udgangen af 2021. Stigningen sker primært som følge af årets vækst i udlån og garantier. Stigningen i de vægtede poster  
reducerer Koncernens og Bankens kapitalprocenter.  
Koncernens kapitalprocent reduceres fra 23,3 ultimo 2020 til 21,8 ved udgangen af 2021. Lovkravet er en kapitalprocent på minimum 8.  
Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kernekapital reduceres fra 21,6 ultimo 2020 til 19,0 ved udgangen af 2021. Egenkapitalprocenten reduceres fra 18,8  
ultimo 2020 til 16,8 ved udgangen af 2021.  
Bankens kapitalprocent reduceres fra 22,7 ultimo 2020 til 21,4 ved udgangen af 2021. Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kernekapital reduceres fra 21,0  
ultimo 2020 til 18,7 ved udgangen af 2021. Egenkapitalprocenten reduceres fra 18,3 ultimo 2020 til 16,5 ved udgangen af 2021.  
Som reaktion på COVID-19 besluttede erhvervsministeren den 12. marts 2020 at frigive den kontracykliske kapitalbuffer, så den aktuelt udgør nul. Efter  
henstilling fra Det Systemiske Risikoråd her erhvervsministeren besluttet, at den kontracykliske kapitalbuffer genaktiveres til 1,0 procentpoint med  
virkning fra 30. september 2022. Endvidere henstiller Det Systemiske Risikoråd til erhvervsministeren, at den kontracykliske kapitalbuffer skal øges til 2,0  
procentpoint fra 31. december 2022. Derudover venter rådet på sit møde i marts 2022 at henstille om en yderligere forhøjelse på 0,5 procentpoint.  
Der er fra myndighedernes side udmeldt et regelsæt til alle pengeinstitutter om krav til nedskrivningsegnede passiver, det såkaldte NEP-krav, til successiv  
indfasning fra 1. januar 2019 frem til 1. januar 2024, hvor kravet er fuldt ud gældende. Finanstilsynet genberegner og meddeler pengeinstitutterne NEP-  
kravet én gang årligt, hvorved NEP-kravet ikke er statisk, men ændrer sig fra år til år, hvorved også indfasningen ændrer sig.  
Finanstilsynet genberegner og fastsætter NEP-kravet én gang årligt, hvorfor NEP-kravet og indfasningen frem i tid ændrer sig fra år til år. Ultimo 2021  
udgør Koncernens NEP-krav 13,6 procentpoint. NEP-kravet for 2022 og den tilknyttede indfasning fremgår af oversigten nedenfor.  
Indfasning af NEP-krav  
31. januar 2022  
14,8  
1. januar 2023  
15,8  
1. januar 2024  
16,8  
NEP-krav i procentpoint af  
risikovægtede eksponeringer  
Banken har i juni 2021 (selskabsmeddelelse 8/2021) udstedt 50 mio.kr. ikke-foranstillet seniorgæld (Senior Non-Preferred). Obligationerne har en løbetid  
på 5 år med mulighed for førtidig indfrielse efter 4 år. Banken har samlet udstedt 65 mio.kr. ikke-foranstillet seniorgæld (Senior Non-Preferred), som er  
målrettet at dække Bankens NEP-tillæg, der indfases de kommende år.  
På det foreliggende grundlag samt Koncernens og Bankens forventninger til 2022-2024 viser en fremskrivning af Koncernens og Bankens kapitalsituation  
til og med udgangen af 2024, at Koncernen og Banken lever op til de fuldt indfasede kapitalkrav i CRD IV/CRR (Basel III).  
Kapitalopgørelse  
Ved opgørelse af kapitalprocenter anvender Koncernen standardmetoden for kreditrisiko uden for handelsbeholdningen samt basisindikatormetoden for  
operationelle risici. Markedsrisici opgøres efter Finanstilsynets regler. Det er Koncernens vurdering, at der ikke på nuværende tidspunkt er behov for at  
anvende mere avancerede metoder til opgørelse af kapitalprocenter. Koncernen vurderer løbende behovet for, at der i risikostyringen indføres gradvist  
mere avancerede modeller.  
43  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
2021  
Banken  
2020  
2021  
2020  
32 Kapital og solvens - fortsat  
Ansvarlig lånekapital  
Ansvarlig lånekapital i alt  
80.000  
40.000  
40.000  
1.865  
0
80.000  
80.000  
2.129  
0
40.000  
40.000  
1.865  
0
Heraf medregnes ved opgørelse af kapitalgrundlag  
80.000  
2.129  
0
Renter  
Omkostninger ved optagelse  
Ansvarlig lånekapital  
Amortiseret stiftelsesprovision  
Valuta  
40.000  
0
40.000  
0
40.000  
0
40.000  
0
DKK  
DKK  
DKK  
DKK  
Rentesats  
4,663  
4,663  
4,663  
4,663  
Fast/Variabel rente  
Forfaldsdag  
Fast  
Fast  
Fast  
Fast  
20.06.2029  
20.06.2024  
20.06.2029  
20.06.2024  
20.06.2029  
20.06.2024  
20.06.2029  
20.06.2024  
Mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra  
Lånet er inkonvertibelt.  
Ansvarlig lånekapital  
Amortiseret stiftelsesprovision  
Valuta  
40.000  
0
40.000  
0
DKK  
DKK  
Rentesats  
3,560  
3,560  
Fast/Variabel rente  
Forfaldsdag  
Variabel  
27.10.2031  
27.10.2026  
Variabel  
27.10.2031  
27.10.2026  
Mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra  
Lånet er inkonvertibelt.  
Hybrid kernekapital, der klassificerer som egenkapital  
Hybrid kernekapital, der klassificerer som egenkapital i alt  
Heraf medregnes ved opgørelse af kapitalgrundlag  
Kuponrente  
65.000  
65.000  
4.186  
0
65.000  
65.000  
5.876  
0
65.000  
65.000  
4.186  
0
65.000  
65.000  
5.876  
0
Omkostninger ved optagelse  
Hybrid kernekapital*  
15.000  
DKK  
15.000  
DKK  
15.000  
DKK  
15.000  
DKK  
Valuta  
Rentesats  
7,074  
Fast  
7,074  
Fast  
7,074  
Fast  
7,074  
Fast  
Fast/Variabel rente  
Forfaldsdag  
uden forfald uden forfald uden forfald uden forfald  
Mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra  
Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt.  
*Lånet er omlagt til nyt i samme størrelse d. 22/03 2018  
22.03.2023  
22.03.2023  
22.03.2023  
22.03.2023  
Hybrid kernekapital  
Valuta  
50.000  
DKK  
50.000  
DKK  
50.000  
DKK  
50.000  
DKK  
Rentesats  
6,250  
Fast  
6,250  
Fast  
6,250  
Fast  
6,250  
Fast  
Fast/Variabel rente  
Forfaldsdag  
uden forfald uden forfald uden forfald uden forfald  
Mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra  
Lånet er uamortisabelt og inkonvertibelt.  
30.12.2025  
30.12.2025  
30.12.2025  
30.12.2025  
For den hybride kernekapital gælder, at Banken kan vælge ikke at betale  
kuponrente. Renter behandles regnskabsmæssigt som udbytte og føres  
direkte over egenkapitalen og påvirker således ikke resultatopgørelsen.  
For oplysninger om rentevilkår og mulighed for førtidsindfrielse henvises til  
’Risikorapport – udstedte kapitalinstrumenter’ på Bankens hjemmeside.  
44  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
32 Kapital og solvens - fortsat  
Aktiekapital  
Aktiekapitalen er fuldt indbetalt. Aktierne er ikke opdelt i klasser, og der er  
ikke knyttet særlige rettigheder til aktierne. Der har ikke været ændringer i  
aktiekapitalen de sidste år.  
Antal aktier  
3.266.666  
20  
3.266.666  
20  
Pålydende værdi (stykstørrelse)  
Aktiekapital i alt  
65.333  
65.333  
Egne aktier  
Samlet købssum  
Samlet salgssum  
17.350  
17.350  
12.749  
12.749  
Formålet med Bankens køb og salg af egne aktier er videreformidling  
til kunder. Banken har ikke beholdning af egne aktier.  
Beholdning af egne aktier  
Antal stk.  
Nominel  
værdi  
0
Andel i %  
Egne aktier 1.1.2020  
0
172.867  
172.867  
0
0
5
5
0
5
5
0
Køb  
3.457  
3.457  
0
Salg  
Egne aktier 31.12.2020  
Køb  
147.592  
147.592  
0
2.952  
2.952  
0
Salg  
Egne aktier 31.12.2021  
Kapitalgrundlag  
Egenkapital  
553.589  
497.175  
33.818  
-65.000  
-9.889  
553.589  
28.115  
-65.000  
-19.148  
-4.414  
497.175  
33.818  
-65.000  
-9.889  
Overgangsordning vedr. indfasning af IFRS 9  
Hybrid kernekapital indregnet i egenkapitalen  
Fradrag for kapitalandele i finansielle enheder  
Udskudt skatteaktiv  
28.115  
-65.000  
-19.148  
-6.027  
-16.768  
-612  
-16.768  
-612  
Øvrige fradrag  
-2.790  
-4.403  
Egentlig kernekapital  
488.738  
438.723  
488.738  
438.723  
Hybrid kernekapital før fradrag  
Fradrag i kernekapital  
Kernekapital  
65.000  
0
65.000  
0
65.000  
0
65.000  
0
553.738  
503.723  
553.738  
503.723  
Supplerende kapital  
Fradrag i supplerende kapital  
Kapitalgrundlag  
80.000  
0
40.000  
0
80.000  
0
40.000  
0
633.738  
543.723  
633.738  
543.723  
Vægtede poster  
Vægtede poster med kreditrisiko  
Vægtede poster med markedsrisiko  
Vægtede poster med operationel risiko  
Vægtede poster i alt  
2.464.473  
116.483  
1.944.233  
88.040  
2.535.862  
116.483  
2.035.427  
88.040  
329.453  
297.391  
2.329.664  
303.289  
272.031  
2.395.497  
2.910.408  
2.955.635  
Egenkapitalprocent  
Kernekapitalprocent  
Kapitalprocent  
16,8  
19,0  
21,8  
18,8  
21,6  
23,3  
16,5  
18,7  
21,4  
18,3  
21,0  
22,7  
Kapitalkrav  
Kapitalgrundlag efter fradrag, jf. ovenfor  
Kapitalkrav  
633.738  
232.833  
400.906  
543.723  
186.373  
357.350  
633.738  
236.451  
397.287  
543.723  
191.640  
352.083  
Overskydende kapitalgrundlag  
45  
 
Note  
33 Kreditrisiko  
Kreditgivning er en meget væsentlig del af Koncernens forretningsområde. Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil opfylde sine  
forpligtelser, og eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkeligt omfang dækker forpligtelserne. En forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet  
kan medføre tab og øge behovet for nedskrivninger.  
Ved udgangen af 2021 udgjorde Koncernens bruttoudlån 2.500 mio.kr. og garantier 1.290 mio.kr. før nedskrivninger. Hertil kommer kredittilsagn på 760  
mio.kr. Dermed har Koncernen en maksimal krediteksponering på 4.550 mio.kr., som er øget med 843 mio.kr. siden årets start.  
Udlån og garantier er fordelt med 56 % til private husstande og 44 % til erhvervsvirksomheder. Af udlån og garantier til erhvervsvirksomheder udgør de  
største brancher Fast ejendom 9 % og Landbrug 8 %. Herefter følger branchegruppen Bygge og anlæg med 6 % og Transport med 5 % af de samlede udlån  
og garantier.  
I Banken er den største branchegruppe Finansiering og forsikring med 20 %, hvor Bankens finansiering af datterselskabet indgår.  
Summen af de 20 største eksponeringer stiger fra 107,8 % ultimo 2020 til 115,6 % ultimo 2021, primært som følge af en midlertidig byggekredit. Langt  
hovedparten af Koncernens vækst i maksimal krediteksponering i 2021 skyldes en god tilgang af mindre engagementer til privatkunder og  
erhvervsvirksomheder samt vækst i datterselskabet.  
Det er Bankens politik, at der ikke kan etableres nye eksponeringer, der overstiger 10 % af Bankens kapitalgrundlag efter fradrag. Datterselskabet ønsker  
ikke eksponeringer, der overstiger 10 mio.kr.  
Boniteten og værdiansættelsen af deponerede sikkerheder i eksponeringerne er kritisk vurderet. Den vurderede udækkede kreditrisiko ultimo året indgår  
i Koncernens og Bankens regnskab og solvensbehov for 2021 i overensstemmelse med Finanstilsynets retningslinjer. Koncernens kreditreservationer  
forventes reduceret yderligere ved nedbringelse af Koncernens nuværende store og svage engagementer og ved fortsat stram styring af de kreditrisici,  
som Koncernen påtager sig fremadrettet.  
Ved formidling af realkreditlån gennem DLR Kredit og Totalkredit stiller Banken tabsgaranti for en del af realkreditlånet. Såfremt garantien for  
realkreditlånet bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i realkreditpantebrevet. Af de samlede garantier på 1.290 mio.kr. udgør tabsgarantier for  
realkreditlån 522 mio.kr. (40 %).  
Værdien af deponerede sikkerheder er opgjort til 2.231 mio.kr. ultimo 2021, hvilket er 400 mio.kr. mere end i 2020, idet sikkerhed i ejendomme øges med  
181 mio.kr. og indtrædelsesret i realkreditpantebreve med 63 mio.kr. Sikkerhed i biler og rullende materielt øges med 98 mio.kr., primært som følge af  
vækst i datterselskabet. Sikkerheder, der ikke kan anvendes til reduktion af en kundes kreditrisiko (overskydende sikkerhed), medregnes ikke ved  
opgørelse af værdien af deponerede sikkerheder.  
I Banken udgør pant i fast ejendom 849 mio.kr. (38 %) af værdiansatte sikkerheder og indtrædelsesret i realkreditpantebreve 531 mio.kr. (24 %). Ud over  
sikkerhed i fast ejendom tilstræber Banken at undgå væsentlige risikokoncentrationer på sikkerheder. De anvendte opgørelsesmetoder er i  
overensstemmelse med Finanstilsynets retningslinjer.  
Datterselskabets forretningsområde er at tilbyde leasing af let omsættelige anlægsaktiver, herunder biler og rullende materiel, og sikkerhed heri indgår i  
Koncernens sikkerheder, hvor biler og rullende materiel udgør 612 mio.kr. (27 %) af de stillede sikkerheder.  
Koncernens udækkede kreditrisiko stiger med 443 mio.kr. og udgør 2.319 mio.kr. mod 1.876 mio.kr. ved udgangen af 2020. Stigningen skyldes vækst i  
udlån, garantier og kredittilsagn på samlet 843 mio.kr., der delvist modsvares af øgede sikkerheder for 400 mio.kr. Den resterende kreditrisiko, efter  
nedskrivninger og kapitalreservationer, øges med 441 mio.kr. til 1.950 mio.kr.  
Koncernens kreditrisiko udgør i hovedtal:  
I mio.kr.  
2021  
2020  
Udlån  
2.500  
2.085  
Garantier:  
Tabsgarantier for realkreditlån  
Andre garantier  
522  
768  
474  
554  
1.290  
760  
1.028  
594  
Kredittilsagn  
Maksimal krediteksponering  
Sikkerheder  
4.550  
2.231  
2.319  
3.707  
1.831  
1.876  
Udækket kreditrisiko  
Nedskrevet stadie 1  
Nedskrevet stadie 2  
Nedskrevet stadie 3  
Kapitalreserveret  
Resterende kreditrisiko  
7
43  
66  
5
45  
89  
116  
253  
140  
227  
1.950  
1.509  
I kreditrisikoen indgår kredittilsagn med 760 mio.kr. og garantier med 1.290 mio.kr. Kredittilsagn omfatter tilsagte kreditfaciliteter, der ikke er udnyttede  
af kunden, og opstår typisk på kassekreditter.  
Tabsgarantier for realkreditlån 522 mio.kr. er stillet over for Totalkredit og DLR Kredit og var oprindeligt inden for 80/60 % af ejendommenes værdi,  
hvorfor de i udgangspunktet anses som sikre garantier. Såfremt garantien for realkreditlånet bliver effektiv, har Banken indtrædelsesret i  
realkreditpantebrevet. Indtrædelsesretten indgår med 531 mio.kr. i sikkerheder.  
Både i 2021 og historisk har konstaterede tab på garantier været lav. Som følge heraf vurderes kreditrisikoen på andre garantier 768 mio.kr. at være  
beskeden.  
46  
 
Note  
33 Kreditrisiko – fortsat  
Af Koncernens maksimale krediteksponering på 4.550 mio.kr. er 3.132 mio.kr. i stadie 1, hvorpå der er nedskrevet 7 mio.kr., svarende til det forventede  
kredittab i 12 måneder, og 1.285 mio.kr. i stadie 2, hvorpå der er nedskrevet 43 mio.kr., svarende til det forventede kredittab i eksponeringens restløbetid.  
Værdiforringede eksponeringer i stadie 3 udgør 133 mio.kr., hvorpå der er nedskrevet 66 mio.kr.  
Ud over allerede foretagne nedskrivninger på udlån og garantier reserveres kapital til eventuelle fremtidige nedskrivninger ved opgørelsen af Koncernens  
solvensbehov. Ved udgangen af 2021 udgjorde kapitalreservationerne 20 mio.kr. til kreditrisiko på engagementer, der overstiger 2 % af Bankens justerede  
kapitalgrundlag, og andre kreditrisici der ikke vurderes at ligge inden for den generelle risiko. Herudover er der afsat 233 mio.kr. til generel risiko, herunder  
kreditrisiko på øvrige engagementer.  
En forøgelse af kreditrisiciene, herunder stadieskift, kan påføre Koncernen tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede  
nedskrevne engagementer eller at behovet for kapitaldækning øges. Opgørelsen af risikoen afhænger meget af den enkelte sagsvurdering, hvor der sker  
et subjektivt skøn af, om kunden kan og vil overholde sine forpligtelser, og om værdien af sikkerhederne er til stede.  
Politik for afskrivninger  
Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at et tab er uundgåeligt. Koncernen foretager en løbende vurdering heraf. Ved større  
værdiforringelser foretages en konkret vurdering minimum fire gange årligt. Endelig afskrivning sker i forbindelse med sagens afslutning (konkurs,  
gældssanering mv.). Koncernen foretager jævnligt opfølgning på afskrevne fordringer.  
Usikkerhed om kreditrisici  
Kreditrisikoen baseres i kundernes vurderede tilbagebetalingsevne og i værdien af sikkerheder. Ved vurdering af tilbagebetalingsevnen lægger Koncernen  
vægt på en række økonomiske oplysninger samt Koncernens kendskab til kunden. De økonomiske oplysninger tager for erhvervskunder udgangspunkt i  
kundens regnskaber og budget, og for private kunder i rådighedsbeløb og formueforhold.  
I det omfang kundernes tilbagebetalingsevne eller værdien af sikkerheder ændres, vil det påvirke Koncernens og Bankens kreditrisiko. En forøgelse af  
kreditrisikoen kan påføre Koncernen og Banken tab, indebære nedskrivningsbehov eller yderligere kreditreservationer, hvilket kan have en væsentlig  
indvirkning på Koncernens og Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.  
Der er i Koncernen fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. Koncernens politik for værdiansættelse af ikke-finansielle sikkerheder  
medfører, at værdiansættelsen vurderes som en konservativ markedsværdibetragtning.  
Værdien af Koncernens sikkerheder er forbundet med en betydelig risiko, idet ændringer i markedsforholdene kan føre til et behov for en revurdering af  
værdien af de stillede sikkerheder. Selv for engagementer, hvor de stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter Koncernens nuværende vurdering, er der  
fremover en risiko på Koncernens udlån og garantier til bl.a. ejendomssegmentet og landbrugssegmentet, idet værdien af de stillede sikkerheder og  
nedskrivningsbehov kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig.  
Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, generelle økonomiske konjunkturer eller andre  
forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan medføre, at værdien af de over for Koncernen stillede sikkerheder falder,  
og at sikkerhederne således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke  
realiseres til dækning af kundens forpligtelser, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Koncernens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.  
Koncernen har endvidere en forhøjet risiko på udlån og garantier inden for landbrugssektoren som følge af følsomhed for konjunkturudvikling i branchen,  
herunder afregningspriser og betalingsevne hos debitorer. Såfremt Koncernens risiko på engagementer inden for landbrugssektoren får et større omfang,  
vil det kunne have en væsentlig indvirkning på Koncernens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling. Hvis Koncernen ikke får yderligere sikkerhed  
eller ikke kan realisere sikkerheder som forventet, kan dette påføre Koncernen tab eller indebære forøgelse af nedskrivningsbehovet, risiko for endelige  
tab på allerede nedskrevne engagementer eller behov for kapitaldækning, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Koncernens virksomhed,  
driftsresultat og finansielle stilling.  
47  
 
Note  
i 1.000 kr.  
Koncernen  
Banken  
2021  
2020  
2021  
2020  
33 Kreditrisiko – fortsat  
Maksimal krediteksponering før nedskrivning og hensættelser  
Tabsgarantier for realkreditlån andrager t.kr. 520.121, ud af samlede garantier for t.kr. 1.285.165, og var oprindeligt inden  
for 60/80 % af ejendommenes værdi, hvorfor de som udgangspunkt anses som sikrede garantier. Garantierne er stillet overfor DLR Kredit og  
Totalkredit.  
Balanceførte poster  
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Obligationer til dagsværdi  
456.446  
49.091  
73.843  
669.175  
2.084.784  
376.730  
606  
456.446  
49.091  
73.843  
669.175  
2.010.659  
376.730  
606  
2.499.703  
541.811  
601  
2.412.746  
541.811  
601  
Afledte finansielle instrumenter  
Balanceførte poster i alt  
3.547.652  
3.205.138  
3.460.695  
3.131.013  
Ikke balanceførte poster  
Garantier  
1.290.358  
759.580  
1.028.301  
593.770  
1.290.358  
801.909  
1.028.301  
635.490  
Kredittilsagn  
Ikke balanceførte poster i alt  
2.049.938  
1.622.071  
2.092.267  
1.663.791  
Maksimal krediteksponering før nedskrivninger i alt  
5.597.590  
4.827.209  
5.552.962  
4.794.804  
Maksimal krediteksponering efter nedskrivning og hensættelser  
Koncernen  
2021  
Banken  
2020  
2021  
2020  
Balanceførte poster  
Kassebeholdninger og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Obligationer til dagsværdi  
456.446  
49.091  
73.843  
669.175  
1.950.585  
376.730  
606  
456.446  
49.091  
73.843  
669.175  
1.878.159  
376.730  
606  
2.390.732  
541.811  
601  
2.305.450  
541.811  
601  
Afledte finansielle instrumenter  
Balanceførte poster i alt  
3.438.681  
3.070.939  
3.353.399  
2.998.513  
Ikke balanceførte poster  
Garantier  
1.285.165  
757.798  
1.024.717  
591.698  
1.285.165  
800.128  
1.024.717  
633.419  
Kredittilsagn  
Ikke balanceførte poster i alt  
2.042.963  
1.616.415  
2.085.293  
1.658.136  
Maksimal krediteksponering efter nedskrivninger i alt  
5.481.644  
4.687.354  
5.438.692  
4.656.649  
48  
 
Note  
33 Kreditrisiko – fortsat  
Værdiansættelse af sikkerheder  
Der er i Banken fastlagt opgørelsesmetoder til værdiansættelse af sikkerheder. Bankens politik for værdiansættelse af ikke finansielle  
sikkerheder medfører, at værdiansættelsen vurderes som en konservativ markedsværdibetragtning.  
Sikkerheder i ejendomme værdiansættes efter følgende principper:  
I landbrugsejendomme værdiansættes jorden til 140 t.kr. pr. hektar, stalde til 70 % af vurderet markedsværdi, staldinventar til 60 % af vurderet  
markedsværdi og stambesætning, der er omfattet af pantet, til 90 % af vurderet markedsværdi.  
Beboelsesdelen værdiansættes som privat beboelse.  
*
*
Heraf fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser.  
Udlejningsejendomme værdiansættes til handelsværdien med udgangspunkt i en rentabilitetsberegning med forsigtige realistiske afkastkrav,  
fratrukket haircut til handelsomkostninger mv.  
Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser. Afkastkravet afhænger af beliggenhed, og om ejendommen udlejes til beboelse,  
kontor og butik, andet erhverv eller til blandet formål.  
Andre erhvervsejendomme værdiansættes efter samme retningslinjer som udlejningsejendomme med udgangspunkt i, at en investor forventer et  
højere afkast af andre erhvervsejendomme end af udlejningsejendomme.  
*
*
Privat beboelse værdiansættes til 80 % af handelsværdi eller vurdering fra kreditforening, såfremt ejendommen er handlet eller vurderet inden for  
det seneste år. Herfra fratrækkes kontantværdien af foranstående hæftelser.  
Sikkerheder i noterede værdipapirer værdiansættes til 90 % af kursværdien for obligationer og 80 % af kursværdien for aktier.  
Kautioner fra privatpersoner og virksomheder værdiansættes ikke, uagtet banken tillægger disse værdi i en realisationssituation.  
Faldende salgspriser for fast ejendom, herunder erhvervsejendomme, landbrug og private ejendomme, generelle økonomiske konjunkturer eller andre  
forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan medføre at værdien af de stillede sikkerheder falder, og at  
sikkerhederne således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke  
realiseres til dækning af kundens forpligtelser, hvilket kan have en væsentlig indvirkning på Bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling.  
Sikkerhederne i efterfølgende tabeller er justeret for overskydne sikkerheder.  
Sikkerhederne i Totalbanken ligger generelt til sikkerhed for kundens samlede engagement.  
49  
 
Note  
i 1.000 kr.  
33 Kreditrisiko – fortsat  
Koncernen  
2021  
Fast  
ejendom  
Bygge og  
anlæg  
Andre  
erhverv  
Sikkerhedstype / Branche  
Landbrug  
Private Sikkerheder  
i alt  
Andel i %  
Ejendom  
123.436  
27.971  
124  
221.100  
85.474  
6.692  
119.516  
30.248  
18.899  
314.543  
118.660  
601.866  
27  
384.517  
387.772  
35.871  
90.607  
26.307  
925.074  
41  
848.569  
531.465  
61.586  
38  
24  
3
Indtrædelsesret i realkreditpantebreve  
Noterede værdipapirer  
Biler og rullende materiel  
Anden sikkerhed  
91.920  
19.667  
263.118  
12  
114.825  
12.638  
440.729  
20  
611.895  
177.272  
2.230.787  
100  
27  
8
Sikkerheder i alt  
100  
Andel i %  
Koncernen  
2020  
Ejendom  
96.629  
22.740  
124  
195.802  
87.939  
7.317  
69.395  
36.496  
21.339  
269.986  
74.295  
471.511  
26  
305.818  
321.084  
29.437  
62.521  
15.982  
734.842  
40  
667.644  
468.259  
58.217  
36  
23  
3
Indtrædelsesret i realkreditpantebreve  
Noterede værdipapirer  
Biler og rullende materiel  
Anden sikkerhed  
94.961  
23.813  
238.267  
13  
87.017  
8.230  
514.485  
122.320  
1.830.925  
100  
28  
9
Sikkerheder i alt  
386.305  
21  
100  
Andel i %  
Banken  
2021  
Fast  
ejendom  
Bygge og  
anlæg  
Andre  
erhverv  
Sikkerhedstype / Branche  
Landbrug  
Private Sikkerheder  
i alt  
Andel i %  
Ejendom  
123.436  
27.971  
124  
221.100  
85.474  
6.692  
485  
119.516  
30.248  
18.899  
2.923  
384.517  
387.772  
35.871  
88.662  
26.307  
923.129  
54  
848.569  
531.465  
61.586  
50  
31  
4
Indtrædelsesret i realkreditpantebreve  
Noterede værdipapirer  
Biler og rullende materiel  
Anden sikkerhed  
0
92.070  
5
19.667  
171.198  
10  
12.638  
326.389  
19  
118.660  
290.246  
17  
177.272  
1.710.962  
100  
10  
100  
Sikkerheder i alt  
Andel i %  
Banken  
2020  
Ejendom  
96.629  
22.740  
124  
195.802  
87.939  
7.317  
312  
69.395  
36.496  
21.339  
901  
305.818  
321.084  
29.437  
62.518  
15.982  
734.839  
53  
667.644  
468.259  
58.217  
48  
34  
4
Indtrædelsesret i realkreditpantebreve  
Noterede værdipapirer  
Biler og rullende materiel  
Anden sikkerhed  
0
63.731  
5
23.813  
143.306  
10  
8.230  
299.600  
22  
74.295  
202.426  
15  
122.320  
1.380.171  
100  
9
Sikkerheder i alt  
100  
Andel i %  
50  
 
Note  
33 Kreditrisiko – fortsat  
Udlån m.v. fordelt på bonitet, brancher og IFRS 9 stadier  
i 1.000 kr.  
Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og  
garantier fordelt efter bonitet og IFRS 9 stadier, før nedskrivninger og  
hensættelser  
Koncernen  
2021  
Bonitet / IFRS 9 stadie  
Stadie 1  
1.547.982  
1.566.845  
17.133  
Stadie 2  
279.102  
685.482  
247.489  
72.535  
Stadie 3  
0
I alt  
2A/3  
1.827.084  
2.252.327  
265.690  
204.540  
4.549.641  
2B  
0
2C  
1.068  
132.005  
133.073  
1
0
I alt  
3.131.960  
1.284.608  
Koncernen har ikke overtaget kunder der er værdiforringet ved første indregning  
Koncernen  
2020  
Bonitet / IFRS 9 stadie  
Stadie 1  
1.220.761  
1.173.254  
48.215  
Stadie 2  
205.386  
546.331  
299.206  
35.422  
Stadie 3  
0
I alt  
2A/3  
1.426.147  
1.721.461  
347.627  
211.619  
3.706.854  
2B  
1.876  
206  
2C  
1
0
176.197  
178.279  
I alt  
2.442.230  
1.086.345  
Koncernen har ikke overtaget kunder der er værdiforringet ved første indregning  
Banken  
2021  
Bonitet / IFRS 9 stadie  
Stadie 1  
1.547.982  
2.217.145  
17.133  
Stadie 2  
199.684  
261.876  
91.342  
Stadie 3  
0
I alt  
2A/3  
1.747.666  
2.479.021  
109.542  
168.783  
4.505.012  
2B  
0
2C  
1.067  
96.249  
97.316  
1
0
72.534  
I alt  
3.782.260  
625.436  
Banken har ikke overtaget kunder der er værdiforringet ved første indregning  
Banken  
2020  
Bonitet / IFRS 9 stadie  
Stadie 1  
1.220.761  
1.743.554  
48.215  
Stadie 2  
127.409  
202.922  
156.929  
35.422  
Stadie 3  
0
I alt  
2A/3  
1.348.170  
1.948.352  
205.350  
172.576  
3.674.448  
2B  
1.876  
206  
2C  
1
0
137.154  
139.236  
I alt  
3.012.530  
522.682  
Banken har ikke overtaget kunder der er værdiforringet ved første indregning  
51  
 
Note  
33 Kreditrisiko – fortsat  
Udlån og andre tilgodehavender, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier fordelt efter brancher og IFRS 9 stadier, før  
i 1.000 kr.  
nedskrivninger og hensættelser  
Koncernen  
2021  
Branche / IFRS 9 stadie  
Stadie 1  
Stadie 2  
Stadie 3  
I alt  
Erhverv  
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri  
72.797  
63.298  
250.351  
86.619  
22.618  
3.406  
345.766  
153.322  
52.382  
Industri og råstofindvinding  
Energiforsyning  
11.567  
33.635  
7.180  
Bygge og anlæg  
171.036  
90.607  
167.918  
78.476  
1.123  
340.077  
177.200  
202.833  
19.383  
Handel  
8.117  
Transport, hoteller og restauranter  
9.943  
184.318  
5.367  
8.572  
Information og kommunikation  
13.605  
411  
Finansiering og forsikring  
132.516  
315.910  
124.170  
1.005.449  
2.126.511  
3.131.960  
32.365  
16.380  
13.281  
12.693  
93.779  
39.294  
133.073  
181.261  
407.911  
232.425  
2.112.559  
2.437.082  
4.549.641  
Fast ejendom  
78.720  
Øvrige erhverv  
95.562  
Erhverv i alt  
1.013.331  
271.277  
1.284.608  
Private  
I alt  
Koncernen har ikke overtaget kunder der er værdiforringet ved første indregning  
Koncernen  
2020  
Branche / IFRS 9 stadie  
Stadie 1  
Stadie 2  
Stadie 3  
I alt  
Erhverv  
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri  
56.662  
51.949  
247.590  
57.144  
23.800  
1.259  
328.052  
110.351  
58.419  
Industri og råstofindvinding  
Energiforsyning  
10.089  
40.016  
8.314  
Bygge og anlæg  
109.064  
57.408  
113.736  
61.575  
5.120  
227.920  
128.556  
196.436  
10.236  
Handel  
9.574  
Transport, hoteller og restauranter  
10.822  
180.041  
2.497  
5.572  
Information og kommunikation  
7.328  
411  
Finansiering og forsikring  
98.576  
23.971  
35.375  
21.545  
12.377  
123.346  
54.932  
178.279  
157.922  
346.699  
152.417  
1.717.009  
1.989.845  
3.706.854  
Fast ejendom  
290.080  
59.725  
35.074  
Øvrige erhverv  
80.316  
Erhverv i alt  
751.704  
1.690.528  
2.442.231  
841.959  
244.385  
1.086.345  
Private  
I alt  
Koncernen har ikke overtaget kunder der er værdiforringet ved første indregning  
52  
 
Note  
i 1.000 kr.  
33 Kreditrisiko – fortsat  
Banken  
2021  
Branche / IFRS 9 stadie  
Stadie 1  
Stadie 2  
Stadie 3  
I alt  
Erhverv  
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri  
72.797  
63.298  
136.820  
26.856  
14.139  
24.641  
38.007  
4.645  
13.262  
696  
222.879  
90.850  
Industri og råstofindvinding  
Energiforsyning  
11.567  
7.180  
1.028  
6.599  
1.714  
411  
32.886  
Bygge og anlæg  
171.036  
90.607  
196.706  
135.213  
16.302  
Handel  
Transport, hoteller og restauranter  
9.943  
Information og kommunikation  
13.605  
1.992  
16.007  
Finansiering og forsikring  
782.816  
315.910  
124.170  
1.655.749  
2.126.511  
3.782.260  
28.428  
69.393  
11.956  
356.877  
268.559  
625.436  
14.084  
13.096  
60  
825.328  
398.400  
136.186  
2.070.757  
2.434.256  
4.505.012  
Fast ejendom  
Øvrige erhverv  
Erhverv i alt  
58.131  
39.186  
97.316  
Private  
I alt  
Banken har ikke overtaget kunder der er værdiforringet ved første indregning  
Banken  
2020  
Branche / IFRS 9 stadie  
Stadie 1  
Stadie 2  
Stadie 3  
I alt  
Erhverv  
Landbrug, jagt og skovbrug samt fiskeri  
56.662  
51.949  
135.242  
10.998  
22.825  
7.755  
9.002  
995  
200.906  
63.942  
Industri og råstofindvinding  
Energiforsyning  
10.089  
7.893  
1.334  
7.761  
2.366  
411  
40.807  
Bygge og anlæg  
109.064  
57.408  
118.154  
97.881  
Handel  
32.711  
2.618  
Transport, hoteller og restauranter  
10.822  
15.806  
Information og kommunikation  
7.328  
1.138  
8.878  
Finansiering og forsikring  
668.876  
290.080  
59.725  
19.516  
29.187  
16.306  
278.297  
244.385  
522.682  
32.854  
21.361  
450  
721.247  
340.628  
76.481  
Fast ejendom  
Øvrige erhverv  
Erhverv i alt  
1.322.004  
1.690.528  
3.012.531  
84.428  
54.809  
139.237  
1.684.729  
1.989.721  
3.674.450  
Private  
I alt  
Banken har ikke overtaget kunder der er værdiforringet ved første indregning  
Restancebeløb for udlån  
Overtræk opstår typisk ultimo kvartalet i forbindelse med, at betaling af ydelser og rentetilskrivninger sker få dage før indtægter er modtaget og  
konteret. I posten 1-30 dage indgår derfor engagementer, der alene er i overtræk i en kort periode og dermed ikke tillægges væsentlig  
kreditmæssig betydning.  
Koncernen  
2021  
2020  
Udlån i  
Udlån i  
Restancebeløb  
restance  
Restancebeløb  
restance  
1-30 dage  
31-60 dage  
61-90 dage  
>90 dage  
I alt  
3.405  
455  
129.773  
32.494  
9.635  
2.797  
603  
106.713  
13.690  
3.748  
1.134  
861  
28  
7.917  
3.587  
7.016  
13.561  
137.712  
5.854  
179.819  
Banken  
2021  
2020  
Udlån i  
Udlån i  
Restancebeløb  
restance  
Restancebeløb  
restance  
1-30 dage  
31-60 dage  
61-90 dage  
>90 dage  
I alt  
2.774  
450  
110.019  
28.974  
9.635  
1.897  
372  
86.935  
6.211  
1.134  
681  
23  
3.554  
4.733  
3.585  
5.877  
13.437  
110.137  
5.039  
153.360  
53  
 
Note  
i 1.000 kr.  
34 Afledte finansielle instrumenter  
Afledte finansielle instrumenter er identiske for Banken og Koncernen.  
Løbetidsfordeling efter restløbetid  
2021  
2020  
Som Andre aktiver henholdsvis Andre passiver indgår positive  
Nominel  
Netto  
Nominel  
Netto  
henholdsvis negative markedsværdier af finansielle instrumenter.  
værdi markedsværdi  
værdi markedsværdi  
Til og med 3 måneder  
Valutakontrakter:  
Terminer/futures salg  
Rentekontrakter:  
31.077  
-1  
38.176  
42  
Terminer/futures køb  
Terminer/futures salg  
-75.704  
75.704  
145  
-18  
-27.112  
27.112  
275  
-230  
Over 3 måneder til og med 1 år  
Rentekontrakter:  
Terminer/futures køb  
Terminer/futures salg  
Swaps  
-1.596  
1.596  
5.205  
-3  
6
-1.510  
1.510  
0
24  
-21  
0
-5  
Over 1 år og til og med 5 år  
Rentekontrakter:  
Swaps  
0
0
-2.093  
-1  
5.207  
5.000  
-10  
-2.733  
42  
Over 5 år  
Rentekontrakter:  
Swaps  
5.000  
Afledte finansielle instrumenter i alt  
Valutakontrakter:  
Terminer/futures salg  
Rentekontrakter:  
31.077  
38.176  
Terminer/futures køb  
Terminer/futures salg  
Swaps  
-77.300  
77.300  
10.205  
142  
-12  
-28.622  
28.622  
10.207  
300  
-251  
-2.097  
-1.969  
-2.742  
-2.652  
Netto markedsværdi i alt  
54  
 
Note  
i 1.000 kr.  
34 Afledte finansielle instrumenter – fortsat  
Afledte finansielle instrumenter brutto  
Markedsværdi  
2021  
Positiv  
0
2020  
Positiv  
42  
Negativ  
Negativ  
0
Valutakontrakter:  
Terminer/futures salg  
Rentekontrakter:  
1
Terminer/futures køb  
Terminer/futures salg  
Swaps  
279  
202  
91  
137  
214  
300  
0
0
251  
2.188  
2.540  
162  
504  
2.904  
3.156  
Brutto markedsværdi i alt  
571  
Kreditrisiko på positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter  
Modpart med risikovægt 20 %  
145  
426  
571  
42  
462  
504  
Modpart med risikovægt 100 %  
Positiv markedsværdi af finansielle instrumenter i alt  
Uafviklede spotforretninger  
Nominel  
værdi  
2.699  
2.699  
20  
Nominel  
værdi  
4.769  
4.769  
88  
Renteforretninger køb  
Renteforretninger salg  
Aktieforretninger køb  
Aktieforretninger salg  
20  
88  
Uafviklede spotforretninger i alt  
5.439  
9.715  
Markedsværdi  
2021  
Netto  
-2  
2020  
Netto  
5
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger  
Renteforretninger køb  
Positiv  
Negativ  
1
7
2
0
Renteforretninger salg  
7
4
Aktieforretninger køb  
16  
6
6
11  
-48  
48  
Aktieforretninger salg  
16  
24  
-11  
5
Markedsværdi af uafviklede spotforretninger i alt  
30  
10  
55  
 
Note  
i 1.000 kr.  
35 Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser  
Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser er identisk for Banken og Koncernen.  
Noten omfatter finansielle aktiver og forpligtelser, som er underlagt en modregningsaftale (master netting agreements), samt  
sikkerhedsstillelse ved derivathandler. Der er ikke foretaget modregning i balancen, hvorfor de anførte finansielle aktiver  
og forpligtelser i balancen er brutto.  
2021  
2020  
Kreditinstitutter  
og  
Afledte  
finansielle  
Kreditinstitutter  
og  
Afledte  
finansielle  
I alt  
centralbanker  
instrumenter  
I alt centralbanker  
instrumenter  
Finansielle aktiver i balancen  
Forpligtelser med modregningsret  
Netto  
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
42  
42  
0
42  
42  
0
Finansielle forpligtelser i balancen  
Forpligtelser med modregningsret  
Afgivne finansielle sikkerheder  
Netto  
0
0
0
0
2.185 2.185  
0
0
0
0
2.895  
42  
2.895  
42  
0
0
2.185 2.185  
2.853  
0
2.853  
0
0
0
36 Likviditetsrisiko  
Likviditetsrisiko er risikoen for tab, som følge af, at Banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale  
likviditetsreserver. Banken har som målsætning at have en likviditetsoverdækning på minimum 50 % målt i forhold til LCR-kravet I CRR. Forholdet  
mellem indlån og udlån overvåges tæt, med henblik på at sikre en hensigtsmæssig finansiering af Bankens aktiver, herunder specielt udlån. Den  
generelle likviditetsrisiko styres ud fra rammer, der er besluttet af Bankens bestyrelse, og likviditetsbehovet planlægges på kort og lang sigt, så  
likviditetsberedskabet til enhver tid er sikret.  
I henhold til den fælleseuropæiske lovgivning CRR skal pengeinstitutter til enhver tid besidde likvide aktiver, hvis samlede størrelse dækker  
udgående pengestrømme minus indgående pengestrømme i stresssituationer, således at det sikres, at institutterne opretholder  
likviditetsbuffere, der er tilstrækkelige til at dække eventuelle ubalancer mellem indgående og udgående pengestrømme i alvorlige  
stresssituationer over en periode på 30 dage. Det gældende LCR-krav er 100 %.  
Likviditetsoverdækning  
Koncernen  
2021  
Banken  
2021  
2020  
2020  
Liquidity Coverage Ratio (LCR)  
281,6  
368,1  
243,2  
311,4  
56  
 
Note  
i 1.000 kr.  
37 Forfaldsoversigt for finansielle instrumenter  
Forfaldsoversigten omfatter de pengestrømme, der vedrører betaling af hovedstolen og estimerede renter. Fordelingen er foretaget ud fra  
betalingstidspunkt i henhold til kontraktlige aftaler herom.  
Koncernen  
2021  
Anfordring  
Til og med 1 år Over 1 år til 5 år  
Over 5 år  
Ikke afledte finansielle aktiver  
Kassebeholdning og  
anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter  
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Obligationer  
456.446  
49.091  
257.135  
541.811  
0
0
0
0
0
347.994  
0
0
0
1.161.069  
1.104.348  
0
0
Aktier mv.  
0
0
0
Aktiver tilknyttet puljeordninger  
Ikke afledte finansielle aktiver i alt  
Afledte finansielle aktiver  
768.767  
2.073.250  
0
0
0
1.161.069  
0
0
1.104.348  
0
347.994  
601  
Finansielle aktiver i alt  
2.073.250  
348.595  
1.161.069  
1.104.348  
Ikke afledte finansielle forpligtelser  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld  
60.991  
0
368.435  
1.688  
0
107.546  
69.751  
13.157  
35.217  
225.671  
0
0
455.047  
0
2.553.689  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Efterstillede kapitalindskud  
0
0
3.289  
91.498  
0
Finansielle garantier  
0
2.614.680  
0
1.249.949  
1.623.361  
472  
Ikke afledte finansielle forpligtelser i alt  
Afledte finansielle forpligtelser  
Finansielle forpligtelser i alt  
546.545  
2.093  
548.638  
2.614.680  
1.623.833  
225.671  
2020  
Anfordring  
Til og med 1 år Over 1 år til 5 år  
Over 5 år  
Ikke afledte finansielle aktiver  
Kassebeholdning og  
anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter  
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Obligationer  
73.843  
38.080  
82.630  
376.730  
0
0
631.095  
472.789  
0
0
0
0
0
1.071.740  
636.813  
0
0
Aktier mv.  
0
0
0
0
0
Aktiver tilknyttet puljeordninger  
Ikke afledte finansielle aktiver i alt  
Afledte finansielle aktiver  
634.160  
1.205.443  
0
0
1.103.884  
444  
1.071.740  
162  
636.813  
0
Finansielle aktiver i alt  
1.205.443  
1.104.328  
1.071.902  
636.813  
Ikke afledte finansielle forpligtelser  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld  
52.338  
0
253.058  
408  
0
147.874  
15.611  
7.461  
0
428.427  
0
2.333.169  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Efterstillede kapitalindskud  
0
0
1.865  
46.528  
0
Finansielle garantier  
0
2.385.507  
0
992.069  
1.247.400  
354  
32.648  
203.594  
162  
Ikke afledte finansielle forpligtelser i alt  
Afledte finansielle forpligtelser  
Finansielle forpligtelser i alt  
474.955  
2.733  
477.688  
2.385.507  
1.247.754  
203.756  
57  
 
Note  
i 1.000 kr.  
37 Forfaldsoversigt for finansielle instrumenter - fortsat  
Banken  
2021  
Til og med 1 Over 1 år til 5  
Anfordring  
år  
år  
Over 5 år  
Ikke afledte finansielle aktiver  
Kassebeholdning og  
Anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter  
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Obligationer  
456.446  
49.091  
841.247  
541.811  
0
0
0
0
0
315.198  
0
0
0
703.688  
925.131  
0
0
Aktier mv.  
0
0
0
0
0
Aktiver tilknyttet puljeordninger  
Ikke afledte finansielle aktiver i alt  
Afledte finansielle aktiver  
768.767  
2.657.362  
0
315.198  
601  
703.688  
0
925.131  
0
Finansielle aktiver i alt  
2.657.362  
315.799  
703.688  
925.131  
Ikke afledte finansielle forpligtelser  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld samt indlån i puljeordninger  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Efterstillede kapitalindskud  
60.991  
0
368.435  
1.688  
0
107.546  
69.751  
13.157  
35.217  
225.671  
0
0
455.047  
0
2.553.689  
0
0
3.289  
91.498  
0
Finansielle garantier  
0
2.614.680  
0
1.249.949  
1.623.361  
472  
Ikke afledte finansielle forpligtelser i alt  
Afledte finansielle forpligtelser  
546.545  
2.093  
548.638  
Finansielle forpligtelser i alt  
2.614.680  
1.623.833  
225.671  
2020  
Til og med 1 Over 1 år til 5  
Anfordring  
år  
år  
Over 5 år  
Ikke afledte finansielle aktiver  
Kassebeholdning og  
anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter  
Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Obligationer  
73.843  
38.080  
583.127  
376.730  
0
0
631.095  
456.770  
0
0
0
0
662.789  
0
0
488.859  
0
Aktier mv.  
0
0
0
0
Aktiver tilknyttet puljeordninger  
Ikke afledte finansielle aktiver i alt  
Afledte finansielle aktiver  
634.160  
1.705.940  
0
0
1.087.865  
444  
662.789  
162  
488.859  
0
Finansielle aktiver i alt  
1.705.940  
1.088.309  
662.951  
488.859  
Ikke afledte finansielle forpligtelser  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld  
52.338  
0
253.058  
408  
0
147.874  
15.611  
7.461  
0
428.427  
0
2.333.169  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Efterstillede kapitalindskud  
0
0
1.865  
46.528  
0
Finansielle garantier  
0
2.385.507  
0
992.069  
1.247.400  
354  
32.648  
203.594  
162  
Ikke afledte finansielle forpligtelser i alt  
Afledte finansielle forpligtelser  
Finansielle forpligtelser i alt  
474.955  
2.733  
477.688  
2.385.507  
1.247.754  
203.756  
58  
 
Note  
i 1.000 kr.  
38 Markedsrisiko  
Risikoen for, at markedsværdien af Bankens finansielle aktiver og forpligtelser ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene,  
kaldes under ét "markedsrisici". Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af Bankens virksomhed med betydning for Bankens  
samlede indtjening. Banken arbejder med følgende typer af af risici på markedsrisikoområdet: Renterisici, valutarisici og andre  
prisrisici, herunder aktierisici.  
Det følger af Bankens markedsrisikopolitik, at Bankens samlede markedsrisiko skal være passende forsigtig, ligesom der er fastsat  
konkrete rammer for indgåelse af markedsrisici i bestyrelsens retningslinjer til direktionen. Overvågning af markedsrisici og kontrol  
af de fastsatte rammer sker på daglig basis. Afvigelser meddeles straks til direktionen. Bestyrelsen modtager hvert kvartal  
rapportering om udviklingen i samtlige de fastsatte grænser på markedsrisikoområdet.  
Følsomhedsanalyse  
Koncernen  
2021  
Banken  
2020  
2021  
2020  
Ved overvågning af markedsrisici og opgørelse af den nødvendige  
basiskapital udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer  
følgende markedsrisici:  
Renterisiko  
Såfremt renten ultimo året havde været 1 % højere,  
ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige  
ændres med  
-6.457  
-551  
-5.650  
-331  
-6.457 -5.650  
Valutarisiko  
Ved en valutakursstigning ultimo året på 2,5 % af valutakursindikator 1,  
ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen alt andet lige  
ændres med  
-551  
-331  
Aktierisiko  
Hvis værdien af Bankens aktiebeholdning ultimo året havde været  
10 % lavere, ville årets resultat efter skat og dermed egenkapitalen  
alt andet lige ændres med  
-6.994  
-5.491  
-6.994 -5.491  
59  
 
Note  
i 1.000 kr.  
39 Oplysning om dagsværdi og amortiseret kostpris  
Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris.  
Nedenstående tabel opdeler for hver regnskabspost finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode.  
For den dagsværdisikrede del af udlån til amortiseret kostpris oplyses dagsværdi.  
Koncernen  
2021  
Banken  
2021  
Dagsværdi  
Amortiseret  
Dagsværdi  
Amortiseret  
kostpris  
kostpris  
Finansielle aktiver  
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Udlån og tilgodehavender  
0
0
0
0
456.446  
49.091  
0
0
0
0
456.446  
49.091  
2.390.732  
2.896.269  
2.305.450  
2.810.988  
Obligationer til dagsværdi  
Aktier mv.  
541.811  
69.937  
0
0
0
541.811  
69.937  
0
0
0
Henført til dagsværdi over resultatopgørelsen  
611.748  
611.748  
Aktiver tilknyttet puljeordninger  
768.766  
601  
0
0
0
768.766  
601  
0
0
0
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter  
Handelsbeholdning  
769.337  
769.337  
Finansielle aktiver i alt  
1.381.115  
2.896.269  
1.381.115  
2.810.988  
Finansielle forpligtelser  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld  
0
0
0
0
60.991  
2.726.935  
80.000  
0
0
0
0
60.991  
2.726.935  
80.000  
Efterstillede kapitalindskud  
Finansielle forpligtelser  
2.867.926  
2.867.926  
Indlån i puljeordninger  
768.766  
768.766  
0
0
768.766  
768.766  
0
0
Finansielle forpligtelser til dagsværdi  
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter  
2.564  
0
2.564  
0
Handelsbeholdningen  
2.564  
0
2.564  
0
Finansielle forpligtelser i alt  
771.330  
2.867.926  
771.330  
2.867.926  
60  
 
Note  
i 1.000 kr.  
39 Oplysning om dagsværdi og amortiseret kostpris - fortsat  
Koncernen  
Banken  
2020  
2020  
Dagsværdi  
Amortiseret  
Dagsværdi  
Amortiseret  
kostpris  
kostpris  
Finansielle aktiver  
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Udlån og tilgodehavender  
0
0
0
0
73.843  
669.175  
0
0
0
0
73.843  
669.175  
1.950.585  
2.693.602  
1.878.159  
2.621.176  
Obligationer til dagsværdi  
Aktier mv.  
376.730  
54.912  
0
0
0
376.730  
54.912  
0
0
0
Henført til dagsværdi over resultatopgørelsen  
431.642  
431.642  
Aktiver tilknyttet puljeordninger  
634.159  
504  
0
0
0
634.159  
504  
0
0
0
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter  
Handelsbeholdning  
634.662  
634.662  
Finansielle aktiver i alt  
1.066.305  
2.693.602  
1.066.305  
2.621.176  
Finansielle forpligtelser  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld  
0
0
0
0
52.338  
2.526.152  
40.000  
0
0
0
0
52.338  
2.526.152  
40.000  
Efterstillede kapitalindskud  
Finansielle forpligtelser  
2.618.490  
2.618.490  
Indlån i puljeordninger  
634.159  
0
634.159  
0
Finansielle forpligtelser til dagsværdi  
634.159  
0
634.159  
0
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter  
3.156  
0
3.156  
0
Handelsbeholdningen  
3.156  
0
3.156  
0
Finansielle forpligtelser i alt  
637.314  
2.618.490  
637.314  
2.618.490  
40 Værdiansættelseskategorier for finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi  
Dagsværdihierarkiet er identisk for Koncernen og Banken.  
Finansielle aktiver og forpligtelser indregnes i balancen til enten dagsværdi eller amortiseret kostpris, jf. anvendt regnskabspraksis.  
Ved opgørelse af dagsværdi anvender Koncernen værdiansættelseskategorier (IFRS 13 hierarkiet) bestående af 3 niveauer:  
Niveau 1: Noterede priser i et aktivt marked for samme type instrument, dvs. uden ændring i form eller sammensætning.  
Niveau 2: Noterede priser i et aktivt marked for lignende aktiver eller forpligtelser eller andre værdiansættelsesmetoder, hvor  
alle væsentlige input er baseret på observerbare markedsdata.  
Niveau 3: Værdiansættelsesmetoder, hvor eventuelle væsentlige input ikke er baseret på observerbare markedsdata.  
Koncernen anvender således i videst muligt omfang noterede priser eller en kvoteret pris, hvorved forstås prisen på et aktivt  
marked eller på en officiel handelsplads (f.eks. en fondsbørs). I tilfælde, hvor et instrument ikke handles på et aktivt marked,  
baseres målingen på observerbare input, og ved hjælp af generelle anerkendte beregnings- og vurderingsmodeller, som f.eks.  
diskonterede cash flows- og optionsmodeller. Observerbare input er typisk rentekurver og handelspriser, som kan rekvireres  
gennem særlige udbydere som Reuters, Blomberg mv.  
I de tilfælde, hvor det ikke er muligt at værdiansætte et finansiel aktiv eller en forpligtelse til dagsværdi, bliver målingen foretaget  
ved egne antagelser og ekstrapolation mv. I videst muligt omfang tages der udgangspunkt i den faktiske handel, og der korrigeres  
for forskelle i aktivet eller forpligtelsens parameter. Denne måling er derved påvirket af nogen usikkerhed.  
61  
 
Note  
i 1.000 kr.  
40 Værdiansættelseskategorier for finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi - fortsat  
Niveau 1  
Niveau 2  
Niveau 3  
Ikke  
Noterede Observerbare  
observer-  
bare input  
priser  
input  
I alt  
2021  
Finansielle aktiver  
Obligationer  
541.811  
841  
0
51.654  
0
0
17.442  
0
541.811  
69.937  
Aktier  
Aktiver i puljeordninger  
766.829  
0
766.829  
601  
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter  
Finansielle aktiver i alt  
601  
0
1.309.481  
52.255  
17.442  
1.379.178  
Finansielle forpligtelser  
Indlån i puljeordninger  
0
0
0
766.829  
2.564  
0
0
0
766.829  
2.564  
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter  
Finansielle forpligtelser i alt  
769.393  
769.393  
Såfremt den faktiske handelsværdi for niveau 3 aktier  
afviger +/- 10 % fra dagsværdien, påvirkes resultatet med  
1.744  
Niveau 1  
Niveau 2  
Niveau 3  
Ikke  
I alt  
Noterede Observerbare  
observer-  
bare input  
priser  
input  
2020  
Finansielle aktiver  
Obligationer  
376.730  
917  
0
37.896  
0
0
16.099  
0
376.730  
54.912  
Aktier  
Aktiver i puljeordninger  
635.345  
0
635.345  
504  
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter  
Finansielle aktiver i alt  
504  
0
1.012.993  
38.400  
16.099  
1.067.491  
Finansielle forpligtelser  
Indlån i puljeordninger  
0
0
0
635.345  
3.156  
0
0
0
635.345  
3.156  
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter  
Finansielle forpligtelser i alt  
638.501  
638.501  
Såfremt den faktiske handelsværdi for niveau 3 aktier  
afviger +/- 10 % fra dagsværdien, påvirkes resultatet med  
1.610  
Finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi  
baseret på ikke-observerbare priser (niveau 3)  
2021  
2020  
Regnskabsmæssig værdi primo  
Kursreguleringer i resultatopgørelsen  
Køb  
16.099  
0
15.133  
929  
1.343  
17.442  
37  
Regnskabsmæssig værdi ultimo  
16.099  
62  
 
Note  
i 1.000 kr.  
41 Dagsværdi af finansielle instrumenter, der måles til amortiseret kostpris  
Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries til, mellem uafhængige parter.  
Den overvejende del af Koncernens dagsværdisatte aktiver og forpligtelser er værdiansat (målt) på baggrund af officielle noterede priser eller  
markedspriser på balancedagen. For finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris er følgende lagt til grund i forbindelse med opgørelse af  
dagsværdien:  
•
•
Den bogførte værdi af udlån og tilgodehavender samt andre finansielle forpligtelser, der forfalder inden for 12 måneder.  
For udlån og tilgodehavender samt andre finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris, som er variabelt forrentede og indgået  
på normale kreditmæssige vilkår, skønnes det, at den bogførte værdi svarer til dagsværdien.  
•
•
Dagsværdien af fastforrentede aktiver og finansielle forpligtelser vurderes at svare til amortiseret kostpris, idet udlån dog reguleres for  
rentelignende gebyrer, som periodiseres over lånets løbetid.  
Kreditrisikoen på fastforrentede finansielle aktiver (udlån mv.) vurderes i sammenhæng med øvrige udlån og tilgodehavender.  
Forskellen mellem bogførte og dagsværdibaserede værdier, der ikke er indregnet i resultatopgørelsen, og som kan henføres til forskellen mellem  
den regnskabsmæssige amortiserede kostpris og den beregnede dagsværdi, er vist nedenfor.  
Koncernen  
2021  
Banken  
2021  
Dagsværdi  
Amortiseret  
Dagsværdi  
Amortiseret  
kostpris  
kostpris  
Finansielle aktiver  
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Finansielle aktiver i alt  
456.446  
49.091  
456.446  
49.091  
456.446  
49.091  
456.446  
49.091  
2.403.033  
2.908.570  
2.390.732  
2.896.269  
2.317.751  
2.823.288  
2.305.450  
2.810.988  
Finansielle forpligtelser  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld inkl. puljeordninger  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Efterstillede kapitalindskud  
60.991  
3.495.701  
64.669  
60.991  
3.495.701  
64.669  
60.991  
3.495.701  
64.669  
60.991  
3.495.701  
64.669  
80.000  
80.000  
80.000  
80.000  
Finansielle forpligtelser i alt  
3.701.361  
3.701.361  
3.701.361  
3.701.361  
Koncernen  
2020  
Dagsværdi  
Banken  
2020  
Dagsværdi  
Amortiseret  
kostpris  
Amortiseret  
kostpris  
Finansielle aktiver  
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris  
Finansielle aktiver i alt  
73.843  
669.175  
73.843  
669.175  
73.843  
669.175  
73.843  
669.175  
1.960.148  
2.703.165  
1.950.585  
2.693.602  
1.887.722  
2.630.739  
1.878.159  
2.621.176  
Finansielle forpligtelser  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Indlån og anden gæld inkl. puljeordninger  
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris  
Efterstillede kapitalindskud (niveau 3)  
Finansielle forpligtelser i alt  
52.338  
3.160.310  
15.000  
52.338  
3.160.310  
15.000  
52.338  
3.160.310  
15.000  
52.338  
3.160.310  
15.000  
40.000  
40.000  
40.000  
40.000  
3.267.649  
3.267.649  
3.267.649  
3.267.649  
63  
 
Note  
i 1.000 kr.  
2021  
2020  
42 Nærtstående parter  
Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.  
Størrelsen af lån til, samt pant, kautioner eller garantier stillet for medlemmerne i Koncernens  
Rentesatser Engagement  
Lån mv.  
0
Direktion  
-
-
0
0
Bestyrelse (Tabsgaranti for realkreditlån)  
Bestyrelse  
1.191  
3.502  
vgt. gns. 7,33  
591  
Modtagne sikkerheder fra medlemmerne i Koncernens  
Sikkerhed  
Sikkerhed  
0
Direktion  
0
Bestyrelse  
378  
1.491  
Om vederlag til bestyrelse og direktion mv. henvises til note 6 Udgifter til bestyrelse, direktion, personale og administration.  
Mellemværende med tilknyttede virksomheder  
Løbende mellemværende forrentes på markedsbaserede vilkår. Koncerninterne ydelser afregnes  
på markedsvilkår eller omkostningsdækkende basis. Koncerninterne handler med værdipapirer  
og andre aktiver afregnes til markedspriser.  
Dansk Erhvervsfinansiering A/S  
Udlån og andre tilgodehavender  
Rentesats  
645.300  
565.300  
1,25  
1,25  
5.000  
3,00  
Ansvarligt lån  
5.000  
3,00  
Rentesats  
Renter af udlån og andre tilgodehavender  
Renter af indlån og anden gæld  
7.098  
0
6.646  
0
Gebyr og provisionsindtægter  
0
0
Andre driftsindtægter (husleje mv.)  
114  
112  
43 Aktiebesiddelser  
Banken har registreret, at følgende aktionærer med kontrollerede virkomheder  
ejer mere end 5 % af aktiekapitalens stemmerettigheder og pålydende værdi:  
Procent  
19,45  
15,47  
11,34  
10,63  
Procent  
19,45  
16,50  
11,34  
9,96  
Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup  
Direktør Heine Delbing, Odense  
Direktør Christian Fischer, Frederiksberg C.  
Direktør Kim Haugstrup Mikkelsen, Lugano, Schweiz  
Aktiebesiddelser ved bestyrelse, direktion og nærtstående  
Claus Moltrup, bestyrelsesformand  
Nominelt  
Nominelt  
4
7.416  
30  
4
7.416  
30  
Christian Fischer, næstformand  
John Eric Rath Petersen, formand for revisionsudvalget  
Jan Thybo, menigt bestyrelsesmedlem  
198  
7
180  
7
Jens Jacob Dühr, menigt bestyrelsesmedlem  
Claus Lyngbakke-Hellesøe, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem (udtrådt i 2020)  
Gitte N. Stentebjerg, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem  
Dennis Nordfjeld Nielsen, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem  
Steen Utoft Andersen, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem  
Ivan Sløk, direktion  
-
46  
85  
85  
2
2
0
-
242  
7.984  
237  
8.007  
Aktiebesiddelser ved bestyrelse og direktion i alt  
Nærtstående til bestyrelse og direktion omfatter ægtefæller, umyndige børn og kontrollerede selskaber.  
64  
 
Note  
i 1.000 kr.  
44 Segmentoplysninger for koncernen  
Koncernen opdeles i segmenterne traditionel pengeinstitutdrift og leasing. Segmenterne er identiske med koncernens organisatoriske enheder,  
hvorpå intern opfølgning foregår. Bankforretninger omfatter driften i Totalbanken, og leasing omfatter driften i datterselskabet Dansk  
Erhvervsfinansiering A/S. Der er ikke sket sammenlægning af driftssegmenter.  
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte  
segment, og de poster, der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålideligt grundlag. De ikke-fordelte poster omfatter elimineringsposter.  
2021  
Koncernen  
Bankdrift  
Leasing  
Eliminering  
Renteindtægter  
101.890  
-4.098  
87.746  
-4.140  
21.241  
7.139  
1.169  
16  
-7.097  
-7.097  
0
Renteudgifter  
Gebyr og provisionsindtægter  
Kursreguleringer  
75.104  
12.089  
126.588  
-8.825  
73.935  
12.073  
114.875  
-8.939  
0
Udgifter til personale og administration  
Tab og nedskrivninger  
Resultat før skat  
11.841  
114  
-128  
0
76.968  
16.248  
60.720  
76.064  
15.344  
60.720  
4.033  
904  
-3.029  
0
Skat  
Resultat efter skat  
3.129  
-3.029  
Aktiver  
4.377.829  
3.732.835  
553.589  
3.026  
4.309.564  
3.664.569  
553.589  
549  
708.494  
682.217  
25.777  
2.477  
640.229  
614.451  
25.777  
0
Gæld i alt  
Egenkapital  
Bruttotilgang anlægsaktiver  
2020  
Koncernen  
Bankdrift  
Leasing  
Eliminering  
Renteindtægter  
96.971  
1.498  
83.355  
1.396  
20.262  
6.748  
911  
-6.646  
-6.646  
0
Renteudgifter  
Gebyr og provisionsindtægter  
Kursreguleringer  
62.924  
7.666  
62.013  
7.666  
0
0
Udgifter til personale og administration  
Tab og nedskrivninger  
Resultat før skat  
104.773  
11.129  
50.588  
10.943  
39.645  
95.432  
8.664  
9.461  
2.465  
3.112  
694  
-120  
0
49.894  
10.249  
39.645  
-2.418  
0
Skat  
Resultat efter skat  
2.418  
-2.418  
Aktiver  
3.868.195  
3.320.722  
497.175  
1.382  
3.803.544  
3.256.071  
497.175  
586  
615.879  
593.229  
22.650  
796  
-551.228  
-528.578  
-22.650  
0
Gæld i alt  
Egenkapital  
Bruttotilgang anlægsaktiver  
65  
 
Note  
i 1.000 kr.  
45 5-års-oversigt  
Hovedtal  
Koncernen  
2021  
2020  
2019  
2018  
2017  
Netto rente- og gebyrindtægter  
180.722  
12.089  
126.588  
-8.826  
-
158.044  
7.666  
104.773  
11.129  
-
159.477  
16.686  
99.678  
-4.943  
-
138.300  
6.598  
94.979  
5.624  
-
132.885  
-1.153  
85.995  
9.035  
-
Kursreguleringer  
Udgifter til personale og administration  
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.  
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder  
Resultat før skat  
76.968  
60.720  
50.588  
39.645  
79.979  
80.741  
43.056  
42.858  
36.058  
63.000  
Årets resultat  
Udlån  
2.390.732  
3.495.702  
553.589  
1.950.585  
3.160.311  
497.175  
1.920.563  
2.855.899  
464.127  
1.764.118  
2.503.427  
354.323  
1.672.845  
2.470.600  
351.088  
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån  
Egenkapital  
Aktiver i alt  
4.377.829  
3.868.194  
3.557.676  
3.006.728  
2.952.081  
Ikke-balanceførte poster  
Garantier  
1.285.165  
1.024.717  
885.179  
763.100  
784.447  
Nøgletal  
Kapitalprocent  
21,8  
19,0  
14,7  
11,6  
1,63  
1,2  
23,3  
21,6  
10,5  
8,3  
21,6  
19,8  
19,5  
19,7  
1,80  
-0,4  
0,6  
18,6  
16,7  
12,6  
12,6  
1,41  
1,1  
17,4  
15,6  
10,6  
18,5  
1,37  
1,9  
Kernekapitalprocent  
Egenkapitalforrentning før skat  
Egenkapitalforrentning efter skat  
Indtjening pr. omkostningskrone  
Renterisiko  
1,42  
1,1  
Valutaposition  
1,0  
0,6  
0,5  
1,5  
Valutarisiko  
0,0  
0,0  
0,0  
0,0  
0,0  
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån  
Udlån i forhold til egenkapital  
Årets udlånsvækst  
71,5  
4,3  
66,0  
3,9  
73,1  
4,1  
76,2  
5,0  
75,1  
4,8  
22,6  
281,6  
115,7  
3,0  
1,6  
8,9  
6,8  
12,6  
145,8  
183,3  
7,4  
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (LCR)  
Summen af store eksponeringer  
Akkumuleret nedskrivningsprocent  
Årets nedskrivningsprocent  
368,1  
107,8  
4,4  
339,7  
124,9  
5,8  
238,4  
151  
6,9  
0,0  
0,5  
-0,2  
2,3  
-0,3  
1,4  
0,3  
Afkastningsgrad  
1,5  
1,1  
2,3  
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)  
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)  
Udbytte pr. aktie  
86,5  
748  
0,0  
51,7  
661  
0,0  
123,0  
611  
0,0  
64,4  
517  
0,0  
94,6  
511  
0,0  
Børskurs / årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)  
Børskurs / indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)  
7,6  
8,2  
3,4  
8,0  
3,4  
0,9  
0,6  
0,7  
1,0  
0,6  
Beregning af nøgletal pr. aktie sker på grundlag af den del af  
resultat og egenkapital, der kan henføres til moderselskabet  
Totalbanken A/S’ aktionærer.  
Der er i overensstemmelse med IFRS og regnskabsbekendt-  
gørelsen ikke foretaget tilpasning af sammenligningstal, hvor  
nedskrivninger og hensættelser indgår, da det ikke er muligt at  
anvende nedskrivningsbestemmelserne på tidligere regnskabsår  
uden af efterrationalisere.  
66  
 
Note  
i 1.000 kr.  
45 5-års-oversigt - fortsat  
Hovedtal  
Banken  
2021  
2020  
2019  
2018  
2017  
Netto rente- og gebyrindtægter  
165.503  
12.073  
114.875  
-8.940  
3.130  
143.694  
7.666  
145.821  
16.686  
92.218  
-8.095  
11.953  
87.678  
80.741  
127.266  
5.728  
124.857  
-1.153  
79.538  
8.488  
Kursreguleringer  
Udgifter til personale og administration  
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.  
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder  
Resultat før skat  
95.432  
8.664  
87.904  
4.826  
2.418  
6.502  
1.293  
76.064  
60.720  
49.894  
39.645  
45.203  
42.858  
36.057  
63.000  
Årets resultat  
Udlån  
2.305.450  
3.495.702  
553.589  
1.878.159  
3.160.311  
497.175  
1.829.837  
2.855.899  
464.127  
1.723.917  
2.504.343  
354.323  
1.659.910  
2.470.600  
351.088  
Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån  
Egenkapital  
Aktiver i alt  
4.309.564  
3.803.544  
3.473.123  
2.968.095  
2.931.189  
Ikke-balanceførte poster  
Garantier  
1.285.165  
1.024.717  
885.179  
763.100  
784.447  
Nøgletal  
Kapitalprocent  
21,4  
18,7  
14,5  
11,6  
1,70  
1,2  
22,7  
21,0  
10,4  
8,3  
20,8  
19,1  
21,4  
19,7  
1,99  
-0,4  
0,6  
17,2  
15,5  
13,3  
12,6  
1,47  
1,1  
16,6  
14,9  
10,6  
18,5  
1,40  
1,9  
Kernekapitalprocent  
Egenkapitalforrentning før skat  
Egenkapitalforrentning efter skat  
Indtjening pr. omkostningskrone  
Renterisiko  
1,46  
1,1  
Valutaposition  
1,0  
0,6  
0,5  
1,5  
Valutarisiko  
0,0  
0,0  
0,0  
0,0  
0,0  
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån  
Udlån i forhold til egenkapital  
Årets udlånsvækst  
69,0  
4,2  
63,6  
3,8  
69,8  
3,9  
76,2  
4,9  
75,1  
4,7  
22,8  
243,2  
114,9  
3,0  
2,6  
6,1  
5,2  
12,0  
143,9  
183,3  
7,4  
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (LCR)  
Summen af store eksponeringer  
Akkumuleret nedskrivningsprocent  
Årets nedskrivningsprocent  
311,4  
106,9  
4,5  
297,6  
123,0  
5,8  
207,7  
149,7  
7,0  
0,0  
0,4  
-0,3  
2,3  
-0,3  
1,4  
0,3  
Afkastningsgrad  
1,5  
1,1  
2,3  
Årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)  
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)  
Udbytte pr. aktie  
86,5  
748  
0,0  
51,7  
661  
0,0  
123,0  
611  
0,0  
64,4  
517  
0,0  
94,6  
511  
0,0  
Børskurs / årets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)  
Børskurs / indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)  
7,6  
8,2  
3,4  
8,0  
3,4  
0,9  
0,6  
0,7  
1,0  
0,6  
67  
 
46 Efterfølgende begivenheder  
Der er ikke efter regnskabsperiodens afslutning indtruffet forhold, der forrykker ledelsens vurdering af årsrapporten.  
47 Regnskabsmæssige skøn  
Ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af  
disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabet, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på udlån  
og tilgodehavender.  
De anvendte skøn hviler på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre.  
De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er væsentlige for regnskabet, er  
følgende:  
o
o
o
o
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender  
Domicil- og investeringsejendomme  
Unoterede aktier  
Udskudte skatteaktiver  
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender  
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender følger IFRS 9 samt Finanstilsynets uddybende retningslinjer vedrørende individuelle nedskrivninger og  
hensættelser i bilag 10 til regnskabsbekendtgørelsen. IFRS 9 er en nedskrivningsmodel baseret på forventede tab (’expected loss’-model), som i sagens  
natur er usikre.  
Den forventningsbaserede nedskrivningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til  
det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning  
eller en værdiforringelse af aktivet, nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2 og 3).  
Det er forbundet med usikkerhed at fastslå 1) sandsynligheden for kredittab i 12 måneder, 2) om der efterfølgende er sket en betydelig stigning i  
kreditrisikoen og 3) hvornår, der er sket værdiforringelse samt 4) størrelsen af det forventede kredittab i aktivets restløbetid.  
Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2 foretages på baggrund af en porteføljemæssig modelberegning som tager udgangspunkt i den  
enkelte facilitets sandsynlighed for misligholdelse (PD), eksponeringsværdien ved misligholdelse (EAD) og tab ved misligholdelse (LGD).  
Den porteføljemæssige modelberegning for stadie 2-nedskrivninger suppleres af en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske  
sammenhæng mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske variable.  
Regressionsmodellerne beriges herefter med estimater for de makroøkonomiske variable baseret på prognoser fra konsistente kilder som Det Økonomiske  
Råd, Nationalbanken m.fl., hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem i tid og omfatter variable, som stigning i offentligt forbrug, stigning i BNP,  
rente etc. Derved beregnes de forventede nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher. For løbetider udover to år og  
frem til år 10 foretages en fremskrivning af nedskrivningsprocenten, således at denne konvergerer mod et normalt niveau i år 10. Løbetider udover 10 år  
tildeles samme nedskrivningsprocent som i år 10.  
Regressionsmodellerne genererer en række justeringsfaktorer, der multipliceres på den porteføljemæssige modelberegnings PD-værdier, som derved  
justeres i forhold til udgangspunktet, og som i sagens natur er usikre.  
Udover fastlæggelsen af forventninger til fremtiden, er nedskrivninger i stadie 1 og 2 ligeledes behæftet med en usikkerhed, som følge af at modellerne  
ikke tager højde for alle relevante forhold. Da der fortsat er begrænset historisk datagrundlag for COVID-19 som udgangspunkt for beregningerne, har det  
været nødvendigt at supplere modellens beregninger med ledelsesmæssige skøn.  
De ledelsesmæssige skøn relaterer sig især til indarbejdelsen af konsekvenserne af COVID-19. Fastlæggelsen af det ledelsesmæssige skøn er foretaget ud  
fra en konkret vurdering af det enkelte segment og de berørte låntagere og udgør 10 mio.kr. Vurderingen af effekten for den langsigtede sandsynlighed  
for misligholdelse for disse låntagere, og segmenter ved henholdsvis forbedret og forværret udfald af makroøkonomiske scenarier, er forbundet med  
skøn.  
Fastlæggelsen af det ledelsesmæssige skøn for COVID-19 behæftet med væsentlig usikkerhed, idet mange kunder indtil nu ud fra faktiske likviditet, træk  
på kreditter og i den regnskabsmæssige aflæggelse, ikke ses væsentligt påvirket af COVID-19, uagtet specielt virksomhederne, alt andet lige er det. Til  
fastsættelse af det ledelsesmæssige skøn for COVID-19 på 10 mio.kr. er der bl.a. taget udgangspunkt i dataudtræk med efterfølgende analyse af  
udlånskunder, der fra Skat har fået udbetalt hjælpepakker, moms- og/eller skattelån. Data, der er behæftet med vis usikkerhed, viser, at bankens  
udlånskunder samlet set har fået udbetalt omkring 27 mio.kr. i hjælpepakker og/eller COVID-19 lån indtil december 2021, hvoraf omkring 9 mio. kr. er  
udbetalt til udlånskunder med bonitet med visse svaghedstegn. Kunder, der har modtaget hjælpepakker, der skal tilbagebetales, kan for nogle forventes  
at få fremtidige likviditetsmæssige udfordringer.  
Størrelsen på det ledelsesmæssige tillæg på 10 mio.kr. ligger uden for nedskrivningsmodellerne og er skønsmæssigt fordelt med 2 mio.kr. til Stadie 1 og 8  
mio.kr. til Stadie 2, idet det vurderes, at også kunder pt. i Stadie 1 kan blive ramt af yderligere nedskrivninger, dog i mindre omfang end Stadie 2. For  
Stadie 3 kunder er effekt af COVID-19 indregnet i scenariesandsynlighed og sikkerhedsvurderinger.  
Det samledele ledelsesmæssige skøn for COVID-19, svarer til et tillæg på ca. 22 % ud fra en samlet nedskrivning i stadie 1 og 2 på 46 mio.kr. uden COVID-  
19 tillæg pr. 31.12.2021.  
Nedskrivningerne for stadie 3-kunder/faciliteter og svage stadie 2-kunder/faciliteter foretages ved en manuel, individuel vurdering baseret på minimum  
to scenarier og typisk tre scenarier (basis scenarie, et mere positivt scenarie og et mere negativt scenarie) med tilhørende sandsynlighed for, at scenarierne  
indtræffer. For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige  
betalinger modtages. Hvis det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger modtages, er der også væsentlige skøn forbundet med at fastlægge størrelsen  
af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og leasingaktiver samt forventede dividendebetalinger fra nødlidende  
engagementer.  
68  
 
Værdiansættelsen af sikkerhederne i Koncernens engagementer er forbundet med usikkerhed, og sikkerhederne i erhvervsejendomme er i høj grad  
påvirket af de aktuelle skøn over afkastkrav i ejendomsmarkedet. Afkastkravets størrelse afhænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågældende  
område, ejendommens anvendelsesmuligheder (erhverv/ beboelse), vedligeholdelsesstand samt eventuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang  
mv.  
For hensættelser til tab på garantier er det også forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås i hvilket omfang, garantien vil blive effektiv ved  
misligholdelse hos garantirekvirenten.  
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender fremgår af note 9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Usikkerhed om kreditrisici er beskrevet i  
note 33 Kreditrisiko.  
Domicil- og investeringsejendomme  
Fastsættelsen af den omvurderede værdi af domicilejendomme og dagsværdien for investeringsejendomme er forbundet med væsentlige skøn. Skønnet  
knytter sig primært til fastlæggelsen af ejendommenes forrentningskrav. De fremtidige pengestrømme er baseret på Koncernens vurdering af de  
fremtidige driftsindtægter og -omkostninger samt afkastkrav for hver enkelt ejendom under hensyntagen til blandt andet beliggenhed. Domicil- og  
investeringsejendomme fremgår af note 21 Grunde og bygninger.  
Unoterede aktier  
For unoterede aktier er der væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdien. Hovedparten af unoterede aktier er sektoraktier, der er baseret på  
indre værdi eller senest handlede kurs.  
For unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen at udgøre det primære marked for aktierne.  
Dagsværdien fastsættes som omfordelingskursen. Ved værdiansættelsen af øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber indgår oplysninger fra  
selskabernes regnskaber, erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part.  
Unoterede aktier fremgår af note 18 Aktier mv.  
Udskudte skatteaktiver  
Udskudte skatteaktiver, vedrørende skattemæssige underskud, indregnes i balancen i den udstrækning, der foreligger overbevisende dokumentation for,  
at der inden for en femårig periode realiseres skattemæssige overskud, hvori underskuddene kan modregnes.  
Fastlæggelse af, hvor stort et beløb der kan indregnes for udskudte skatteaktiver, baseres på skøn over det sandsynlige tidspunkt for og størrelsen af  
fremtidige skattepligtige overskud. Budgetter over Koncernens udvikling er forbundet med skøn over det sandsynlige tidspunkt for og størrelsen af  
fremtidige skattepligtige overskud.  
48 Anvendt regnskabspraksis  
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Totalbanken A/S (Banken) samt det 100 %-ejede og kontrollerede datterselskab Dansk Erhvervsfinansiering  
A/S.  
Generelt  
Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IFRS som godkendt af EU samt IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder. Årsregnskabet  
for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og den gældende bekendtgørelse om  
pengeinstitutters regnskabsaflæggelse.  
Ved aflæggelsen af koncernregnskabet for 2021 er anvendt de af EU godkendte standarder.  
IASB har den 28. maj 2020 udsendt ændring til IFRS 16 Leasing, der omhandler COVID-19 relateret lejekoncessioner, og som gælder for regnskabsår, der  
begynder 1. juni 2020 eller senere. Koncernen anvender ikke den midlertidige undtagelse.  
Standarder, der er implementeret i 2021 har ikke haft nogen effekt på indregning og måling.  
På tidspunktet for offentliggørelse af denne årsrapport er en række nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag endnu ikke trådt i kraft eller  
godkendt til brug i EU. Koncernen forventer at implementere de nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, når de bliver obligatoriske. Ingen af de  
nye standarder eller fortolkningsbidrag ventes at få væsentlig indvirkning på koncernens regnskabsaflæggelse.  
Øvrig anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.  
69  
 
Korrektion af fejl vedrørende tidligere regnskabsår  
Banken korrigerer fremførbart skattemæssigt underskud i Bankens regnskab, som følge af en fejl i amortiseringen af gebyrer i relation til udlån.  
Korrektionen har effekt på Bankens og Koncernens skat, resultat og egenkapital (overført overskud) og udgør -28 t.kr. i 2020 og 6.534 t.kr. i 2019.  
2020  
Koncernen  
Før korrektion  
Banken  
Før korrektion  
Efter korrektion  
Efter korrektion  
Resultatopgørelse  
Skat  
Årets resultat  
10.915  
39.673  
10.943  
39.645  
10.221  
39.673  
10.249  
39.645  
Fordeles på  
Henlægges til overført overskud  
Årets resultat  
33.797  
39.673  
33.769  
39.645  
31.378  
39.673  
31.350  
39.645  
Totalindkomstopgørelse  
Årets resultat  
Årets totalindkomst  
39.673  
38.952  
39.645  
38.924  
39.673  
38.952  
39.645  
38.924  
Fordeles på  
Henlægges til overført overskud  
Årets totalindkomst  
33.076  
38.952  
33.048  
38.924  
30.658  
38.952  
30.630  
38.924  
Aktiver  
Udskudte skatteaktiver  
Aktiver i alt  
10.261  
3.861.688  
16.767  
3.868.194  
1.110  
3.797.038  
7.616  
3.803.544  
Passiver  
Overført overskud  
Moderselskabet Totalbanken A/S’ aktionærer  
Egenkapital i alt  
361.620  
425.669  
490.669  
368.126  
432.175  
497.175  
343.985  
425.669  
490.669  
350.491  
432.175  
497.175  
Passiver i alt  
3.861.688  
3.868.194  
3.797.038  
3.803.544  
2019  
Koncernen  
Banken  
Før korrektion  
Efter korrektion  
Før korrektion  
Efter korrektion  
Resultatopgørelse  
Skat  
Årets resultat  
5.772  
74.207  
-762  
80.741  
13.471  
74.207  
6.937  
80.741  
Fordeles på  
Henlægges til overført overskud  
Årets resultat  
68.065  
74.207  
74.599  
80.741  
56.908  
74.207  
63.442  
80.741  
Totalindkomstopgørelse  
Årets resultat  
Årets totalindkomst  
74.207  
73.922  
80.741  
80.456  
74.207  
73.922  
80.741  
80.456  
Fordeles på  
Henlægges til overført overskud  
Årets totalindkomst  
67.780  
73.922  
74.314  
80.456  
56.623  
73.922  
63.157  
80.456  
Aktiver  
Udskudte skatteaktiver  
Aktiver i alt  
21.177  
3.551.142  
27.711  
3.557.676  
11.331  
3.466.589  
17.865  
3.473.123  
Passiver  
Overført overskud  
Moderselskabet Totalbanken A/S’ aktionærer  
Egenkapital i alt  
327.823  
392.593  
457.593  
334.357  
399.127  
464.127  
312.607  
392.593  
457.593  
319.141  
399.127  
464.127  
Passiver i alt  
3.551.142  
3.557.676  
3.466.589  
3.473.123  
Generelt om indregning og måling  
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles finansielle instrumenter, som efterfølgende måles til amortiseret kostpris,  
ved første indregning til dagsværdi med tillæg af de transaktionsomkostninger, som er direkte forbundet med erhvervelsen eller udstedelsen af det  
finansielle instrument, og fradrag for de modtagne gebyrer og provisioner, der indgår som en integreret del af den effektive rente. Eneste undtagelse  
herfra er materielle anlægsaktiver, der ved første indregning måles til kostpris.  
Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.  
Indtægter og udgifter er fuldt periodiseret. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes  
i resultatopgørelsen.  
Værdipapirer og andre finansielle instrumenter indregnes på afregningsdatoen.  
70  
 
Omregning af fremmed valuta  
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på  
betalingsdagen indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.  
Tilgodehavender, gæld og andre poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes efter lukkekursen på balancedagen. Forskelle  
mellem balancedagens lukkekurs og transaktionsdagens kurs indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.  
Modregning  
Koncernen modregner tilgodehavender og forpligtelser, når Koncernen har juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at  
nettomodregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.  
Afledte finansielle instrumenter  
Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi. Ved sikringsforhold, der opfylder betingelserne for at blive betragtet som regnskabsmæssig sikring  
til dagsværdi, måles sikringsinstrumentet til dagsværdi, og den sikrede del til amortiseret kostpris reguleret for ændring i afdækket risiko på balancedagen.  
Alle værdireguleringer på afledte finansielle instrumenter samt regnskabsmæssigt sikrede poster medtages i resultatopgørelsen under posten  
‘Kursreguleringer’.  
Koncernregnskabet  
Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og datterselskabets regnskaber, opgjort efter Koncernens regnskabspraksis,  
elimineret for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter.  
Koncernregnskabet er aflagt i hele TDKK, hvorfor der kan forekomme afrundingsdifferencer i sumtallene, da der er anvendt almindelige afrundingsregler  
ved visning af sumtal og delposter.  
Valuta  
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, som er Bankens og dens datterselskabs funktionelle valuta.  
Pengestrømsopgørelse  
Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt instituttets  
likvider ved årets begyndelse og slutning.  
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt  
selskabsskat. Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb, udvikling, forbedring og salg mv. af  
immaterielle og materielle anlægsaktiver. Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af  
selskabets aktiekapital, efterstillede kapitalindskud og omkostninger forbundet hermed, køb af egne aktier samt betaling af udbytte.  
Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker, tilgodehavender hos kreditinstitutter med oprindelig løbetid op til  
tre måneder samt værdipapirer med oprindelig løbetid op til tre måneder, som øjeblikkeligt kan omsættes til likvide beholdninger, og som kun har  
ubetydelig risiko for ændring i kursværdien.  
Der oplyses ikke om pengestrømme fra rapporterbare segmenter, idet disse oplysninger ikke vurderes at have væsentlig betydning for forståelsen af  
Koncernens finansielle stilling og likviditet.  
Segmentrapportering  
Koncernen opdeles i segmenterne traditionel pengeinstitutdrift og leasing. Banken er én enhed med ensartede services og kundetyper, og den interne  
rapportering specificeres kun i et antal afdelinger inden for et begrænset geografisk område. Pengeinstitutvirksomhed udgør således ét rapporterbart  
segment, og leasing udgør ét rapporterbart segment. Segmentregnskabet fremgår af note 44 i årsrapporten.  
Leasing, hvor koncernen er leasinggiver  
Leasingkontrakter klassificeres som finansielle leasingkontrakter, når alle væsentlige risici og afkast forbundet med ejendomsretten til et aktiv overdrages  
til leasingtager. Alle andre leasingkontrakter klassificeres som operationelle leasingkontrakter.  
Indtægter og balanceposter, herunder værdiforringelser af finansielle leasingtilgodehavender, behandles som ‘Udlån og andre tilgodehavender til  
amortiseret kostpris’.  
Leasingindtægter fra operationelle leasingaktiver indregnes lineært over leasingperioden og føres under posten ‘Andre driftsindtægter’. Operationelle  
leasingaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger, eller til en eventuel lavere genindvindingsværdi, og indgår som ‘Øvrige  
materielle aktiver’. Afskrivninger foretages lineært under hensyntagen til den forventede restværdi over aktivernes forventede brugstid.  
Avance ved salg af leasingaktiver føres under posten ‘Andre driftsindtægter’. Tab ved salg af leasingaktiver føres under posten ‘Andre driftsudgifter’.  
Skat  
Koncernen er sambeskattet. Den aktuelle selskabsskat for de sambeskattede selskaber fordeles mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses  
skattepligtige indkomster.  
RESULTATOPGØRELSEN  
Netto rente- og gebyrindtægter  
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Negative renteindtægter og positive renteudgifter bliver  
præsenteret særskilt i regnskabet under henholdsvis negative renteindtægter og positive renteudgifter.  
Renteindtægter måles efter den effektive rentes metode, hvilket indebærer, at renteindtægter omfatter den periodiserede del af stiftelsesprovisioner,  
lånesagsgebyrer mv., der er anset for at være en del af lånets effektive rente.  
Renteindtægter fra udlån, der klassificeres som stadie 3, beregnes på baggrund af nettobeløbet efter nedskrivninger. På øvrige udlån beregnes renten på  
baggrund af det kontraktmæssigt udestående beløb.  
71  
 
Ved formidling af realkreditlån gennem Totalkredit og DLR Kredit modtager Koncernen provisioner efter modregningsmodellen, hvilket medfører, at der  
løbende modtages provision for de formidlede lån. Provisionen indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de optjenes. Modregningsmodellen  
indebærer, at der kan ske modregning i fremtidige provisioner, i det omfang, der forventes tab på formidlede realkreditlån.  
Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen.  
Andre driftsindtægter og Andre driftsudgifter  
Andre driftsindtægter omfatter årets indtægtsførte leasingydelser af operationelle leasingaftaler. Derudover omfatter Andre driftsindtægter og Andre  
driftsudgifter øvrige indtægter og udgifter af sekundær karakter i forhold til Koncernens hovedaktiviteter, der ikke henhører under andre af  
resultatopgørelsens poster.  
Udgifter til personale og administration  
Under udgifter til personale og administration føres lønninger og vederlag mv. til personale og ledelse samt administrationsudgifter, herunder husleje af  
lejede lokaler.  
Skatter  
Skat af årets resultat er indregnet i resultatopgørelsen. Skatten omfatter aktuel skat af årets forventede skattepligtige resultat, årets regulering af udskudt  
skat samt regulering af tidligere års beregnet skat.  
Aktuel og udskudt skat af anden totalindkomst indregnes i totalindkomstopgørelsen. Aktuel og udskudt skat af egenkapitalbevægelser indregnes direkte  
i egenkapitalen.  
Der beregnes udskudt skat af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier med den på balancedagen gældende skattesats  
for de regnskabsperioder, hvor de midlertidige forskelle forventes udlignet. En udskudt skatteforpligtelse indgår i posten regnskabsposten ‘Hensat til  
udskudt skat’, mens et udskudt skatteaktiv indgår i posten ‘Udskudte skatteaktiver’ i den udstrækning, der foreligger overbevisende dokumentation for,  
at der inden for en kortere periode realiseres skattemæssige overskud, hvori underskuddene kan modregnes.  
BALANCEN  
Forretningsmodeller i relation til klassifikation af finansielle aktiver  
Koncernen opererer med to forretningsmodeller (forretningsmæssige målsætninger) i relation til klassifikation og måling af finansielle aktiver:  
1. Finansielle aktiver, som Koncernen holder for at generere de kontraktmæssige betalinger fra de finansielle aktiver (anlægsbeholdning). Beholdningen  
måles til amortiseret kostpris.  
2. Finansielle aktiver, der indgår i en residualkategori, der omfatter finansielle aktiver, hvis afkast indgår i den interne ledelsesrapportering på grundlag  
af udvikling i dagsværdier. Beholdningen måles til dagsværdi gennem resultatopgørelsen.  
Finansielle instrumenter generelt  
Finansielle aktiver klassificeres på indregningstidspunktet i følgende kategorier:  
o
Handelsbeholdning, som værdiansættes til dagsværdi  
Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris  
o
Finansielle forpligtelser klassificeres på indregningstidspunktet i følgende kategorier:  
o
Handelsbeholdning, som værdiansættes til dagsværdi  
o
Øvrige finansielle forpligtelser, som værdiansættes til amortiseret kostpris  
Finansielle aktiver til dagsværdi omfatter beholdningen af noterede værdipapirer og beholdningen af sektoraktier, som styres og evalueres på et  
dagsværdigrundlag.  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker  
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris.  
Udlån og andre tilgodehavender  
Udlån og andre tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner og lånesagsgebyrer mv., der betragtes som en integreret del af den  
effektive rente for lånet, indtægtsføres over løbetiden for det enkelte lån.  
Koncernen foretager nedskrivninger på udlån og tilgodehavender efter IFRS 9-standarden, der er en nedskrivningsmodel baseret på forventede tab  
(’expected loss’-model).  
Den forventningsbaserede nedskrivningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til  
det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning  
nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2). Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3),  
nedskrives aktivet uændret med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid, men baseret på en øget tabssandsynlighed.  
Ved vurderingen af udviklingen i kreditrisiko antages det, at der som minimum er indtruffet en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet  
for førstegangsindregning i følgende situationer:  
o
o
o
En stigning i PD (’Probability of Default’) for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 % og en stigning i 12 måneders PD på 0,5  
procentpoint, når 12 måneders PD ved første indregning var under 1,0 %.  
En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 % eller en stigning i 12 måneders PD på 2,0 procentpoint, når 12  
måneders PD ved første indregning var 1,0 % eller derover.  
Lånet har været i restance/overtræk i 30 dage eller derover med et beløb, der overstiger 1.000 kr. for private og 10.000 kr. for erhverv  
Hvis kreditrisikoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stadie 1, som er karakteriseret ved fravær af  
en betydelig stigning i kreditrisikoen. Kreditrisikoen betragtes som lav, når kundens 12-måneders PD er under 0,2 %.  
72  
 
Udlån og garantier er defineret som misligholdte (’default’), såfremt de opfylder mindst ét af følgende kriterier:  
o
Der er konstateret objektiv indikation på kreditforringelse (OIK)  
o
Kunden har været i restance/overtræk i 90 dage eller derover med et beløb, der overstiger 1.000 kr. for private og 10.000 kr. for erhverv.  
Med den valgte default-definition skabes en høj grad af overensstemmelse mellem kapitalkravsforordningens (CRR) default definition og den  
regnskabsmæssige default-definition samtidig med, at definitionen er konsistent med default-definitionen anvendt til Koncernens interne kreditrisiko-  
styringsformål.  
Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2 foretages på baggrund af en porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne for stadie  
3-kunder/faciliteter foretages ved en manuel, individuel vurdering.  
Den porteføljemæssige modelberegning, der udvikles og vedligeholdes af Bankens datacentral (BEC), suppleres med et fremadskuende, makroøkonomisk  
modul, der udvikles og vedligeholdes af Lokale Pengeinstitutter (LOPI). Det fremadskuende, makroøkonomiske modul genererer en række  
justeringsfaktorer, som multipliceres med datacentralens ’rå’ PD-værdier, som derved justeres i forhold til udgangspunktet.  
Nedskrivningsmodellen tager udgangspunkt i sandsynligheden for misligholdelse (PD), forventet krediteksponering ved misligholdelse (EAD) og forventet  
tabsandel ved misligholdelse (LGD).  
Fastlæggelsen af sandsynligheden for misligholdelse (PD) tager udgangspunkt i observerede misligholdelser igennem en periode, som dækker over en  
økonomisk cyklus, og herefter konverteres de observerede misligholdelser til en estimeret sandsynlighed, der gælder for et bestemt tidspunkt (12  
måneders PD). Livstids PD opgøres med udgangspunkt i 12 måneders PD på baggrund af matematiske modeller og fremskrivninger af 12 måneders PD.  
Dette er baseret på forventninger til fremtiden og lånenes udvikling.  
Fastlæggelsen af krediteksponering ved misligholdelse (EAD) tager udgangspunkt i den forventede ændring til eksponeringen efter balancedagen, inklusive  
tilbagebetaling af renter og afdrag samt yderligere træk på kredittilsagn. Datacentralens fastlæggelse af EAD tager udgangspunkt i historisk information  
om forventede ændringer i eksponeringer over lånenes levetid inden for det enkelte låns rammer. Der tages derved højde for afdragsprofil,  
førtidsindfrielser og ændringer i brugen af kreditter.  
Forventet tabsandel ved misligholdelse (LGD) er estimeret på baggrund af forskellen mellem de kontraktuelle pengestrømme og de pengestrømme, som  
Koncernen forventer at modtage efter misligholdelse inklusive pengestrømme ved realisering af sikkerheder. Fastlæggelsen af LGD tager udgangspunkt i  
de forventede sikkerhedsværdier fratrukket omkostninger ved salg samt pengestrømme, som en låntager kan betale i øvrigt ud over sikkerheder. Der  
tages ligeledes højde for eventuel reduktion i pris, såfremt sikkerheden skal realiseres inden for en kortere periode. De fremtidige pengestrømme  
tilbagediskonteres til nutidsværdi. Nutidsværdien beregnes for fastforrentede udlån og tilgodehavender baseret på den oprindeligt fastsatte effektive  
rentesats. For variabelt forrentede udlån og tilgodehavender anvendes den aktuelle effektive rentesats på udlånet eller tilgodehavendet  
Fremadskuende information indgår i beregningen af forventet tab efter de nye IFRS 9-nedskrivningsregler i form af makroøkonomiske prognoser og  
fremskrivninger, der er forankret i et makroøkonomisk modul, der udvikles og vedligeholdes af LOPI.  
Ledelsen vurderer, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for Koncernens egen kreditportefølje og forventninger til fremtiden og regulerer  
nedskrivningerne efter et ledelsesmæssigt skøn i det omfang, der vurderes behov herfor.  
Udover fastlæggelsen af forventninger til fremtiden, er nedskrivninger i stadie 1 og 2 ligeledes behæftet med en usikkerhed, som følge af at modellerne  
ikke tager højde for alle relevante forhold. Da der fortsat er begrænset historisk datagrundlag for COVID-19 som udgangspunkt for beregningerne, har det  
været nødvendigt at supplere modellens beregninger med ledelsesmæssige skøn.  
De ledelsesmæssige skøn relaterer sig især til indarbejdelsen af konsekvenserne af COVID-19. Fastlæggelsen af det ledelsesmæssige skøn er foretaget ud  
fra en konkret vurdering af det enkelte segment og de berørte låntagere og udgør 10 mio.kr. Vurderingen af effekten for den langsigtede sandsynlighed  
for misligholdelse for disse låntagere, og segmenter ved henholdsvis forbedret og forværret udfald af makroøkonomiske scenarier, er forbundet med  
skøn.  
Det makroøkonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammenhæng mellem årets nedskrivninger  
inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske variable. Regressionsmodellerne tilføres herefter estimater for de  
makroøkonomiske variable baseret på prognoser fra konsistente kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken m.fl., hvor prognoserne i almindelighed  
rækker to år frem i tid og omfatter variable som stigning i offentligt forbrug, stigning i BNP, rente etc.  
Derved beregnes de forventede nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher, mens der for løbetider udover 2 år  
foretages en lineær interpolation mellem nedskrivningsprocenten for år 2 og nedskrivnings-procenten i år 10, hvor der i modelmæssig henseende antages  
at indtræffe en ’langtidsligevægt’ opgjort som et strukturelt niveau fra prognoserne. Løbetider udover 10 år tildeles i modelmæssig henseende samme  
nedskrivningsprocent som langtidsligevægten i år 10. Endelig transformeres de beregnede nedskrivningsprocenter til justeringsfaktorer, der korrigerer  
datacentralens ’rå’ estimater i de enkelte sektorer og brancher.  
Ændringer i foretagne nedskrivninger reguleres i resultatopgørelsen under posten ‘Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.’  
Aconto afskrivninger foretages, når det konstateres, at et tab er uundgåeligt. Endelig afskrivning sker i forbindelse med sagens afslutning (konkurs,  
gældssanering mv.).  
Værdipapirer  
Værdipapirer måles til dagsværdi. Dagsværdihierarkiet kategoriserer input til de værdiansættelsesmetoder, der benyttes til at måle dagsværdien, i tre  
niveauer: noterede priser, observerbare data og ikke observerbare data.  
Værdipapirer, der handles i et aktivt marked, måles til dagsværdi fastsat som den pris, som værdipapiret vil kunne overdrages til på balancedagen. Denne  
vurderes bedst at blive udtrykt ved lukkekursen på balancedagen. Udtrukne obligationer måles til nutidsværdi. Værdipapirer, der handles i et aktivt  
marked, indgår i dagsværdihierarkiet som niveau 1-input (noterede priser).  
Hovedparten af unoterede værdipapirer er aktier i sektorejede selskaber og er optaget til dagsværdi, opgjort med udgangspunkt i, hvad transaktionsprisen  
ville være i handel mellem uafhængige parter.  
73  
 
For unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen at udgøre det primære marked for aktierne.  
Dagsværdien fastsættes som omfordelingskursen, og aktierne indgår i dagsværdihierarkiet som niveau 2-input (observerbare data).  
For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare data ikke umiddelbart er tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn,  
hvori indgår oplysninger fra selskabernes regnskaber, erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part.  
Aktierne indgår i dagsværdihierarkiet som niveau 3-input (ikke observerbare data).  
Banken har ikke beholdning af egne aktier. Køb og salg indregnes direkte på egenkapitalen.  
Alle løbende værdireguleringer på børsnoterede og unoterede værdipapirer resultatføres over driften under posten ‘Kursreguleringer’. Modtagne  
udbytter af aktier resultatføres over driften under posten ’Udbytte af aktier’.  
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder  
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i moderselskabet omfatter andel af tilknyttet virksomheds resultat efter skat, med udgangspunkt i de  
værdier som er opgjort på købstidspunktet.  
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes til forholdsmæssig andel af indre værdi på balancedagen med fradrag for endnu ikke allokerede  
negative forskelsbeløb (negativ goodwill) på købstidspunktet.  
Værdiændringer indregnes i resultatopgørelsen. Værdistigninger bindes i egenkapitalen under posten ‘Reserve for opskrivning efter indre værdis metode’,  
medmindre stigningen modsvarer en værdiforringelse, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen.  
Puljeordninger  
Aktiver, der indgår i puljeordninger, og kunders indlån i puljeordninger indgår til dagsværdi i separate balanceposter. Afkast af puljeaktiver og -indskud  
præsenteres samlet under posten ‘Kursreguleringer’.  
Grunde og bygninger  
Grunde og bygninger omfatter ‘Domicilejendomme’ og ’Investeringsejendomme’.  
Domicilejendomme  
Domicilejendomme er ejendomme, som Koncernen selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed.  
Domicilejendomme måles i balancen til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet med fradrag af efterfølgende akkumulerede  
afskrivninger og eventuelle tab ved værdiforringelse. Den omvurderede værdi udgør afskrivningsgrundlaget. Afskrivninger beregnes af afskrivnings-  
grundlaget ud fra en forventet brugstid på 50 år, fratrukket en scrapværdi på 75 %. Grunde afskrives ikke.  
For domicilejendomme indregnes afskrivninger og tab ved værdiforringelse i resultatopgørelsen. Stigninger i den omvurderede værdi indregnes i anden  
totalindkomst og bindes i egenkapitalen under posten ‘Opskrivningshenlæggelser’, med mindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er  
indregnet i resultatopgørelsen.  
Leasingkontrakter vedrørende domicilejendomme indregnes ved første måling til nutidsværdien af leasingforpligtelsen med tillæg af omkostninger og  
forudbetalinger. Efter første indregning måles leasingkontrakter vedrørende domicilejendomme til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og  
nedskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger baseret på den leasede domicilejendoms forventede brugstid på 3 år.  
Leasingkontrakter vedrørende domicilejendomme vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og der nedskrives til  
genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgsprisen og nytteværdien.  
Investeringsejendomme  
Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. Ejendomme, som indeholder elementer af både  
domicil- og investeringsejendom, klassificeres som domicilejendomme, når det primære formål med besiddelsen er at drive pengeinstitutvirksomhed.  
Investeringsejendomme måles i overensstemmelse med principperne i bilag 9 til regnskabsbekendtgørelsen. Ændringer i dagsværdi på investerings-  
ejendomme indregnes i resultatopgørelsen.  
Øvrige materielle anlægsaktiver  
Øvrige materielle anlægsaktiver omfatter driftsmidler og brugsrettigheder til leasede aktiver (Right-of-use assets).  
Materielle anlægsaktiver måles ved første indregning til kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen  
samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For leasede aktiver udgør kostprisen den opgjorte  
leasingforpligtelse (nutidsværdien af fremtidige leasingydelser) med tillæg af leasingydelser betalt før eller på leasingkontraktens starttidspunkt samt  
direkte omkostninger forbundet med indgåelsen af leasingkontrakten og estimat over omkostninger til afinstallering, renovering af aktivet mv.  
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger baseret på aktivernes  
forventede brugstid på 3-6 år.  
Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse, og der nedskrives til genindvindingsværdien,  
som er den højeste af nettosalgsprisen og nytteværdien.  
Leasingkontrakter vedrørende øvrige materielle anlægsaktiver indregnes ved første måling til nutidsværdien af leasingforpligtelsen med tillæg af  
omkostninger og forudbetalinger. Efter første indregning måles leasingkontrakter vedrørende øvrige materielle anlægsaktiver på samme måde som øvrige  
materielle anlægsaktiver.  
Aktiver i midlertidig besiddelse  
Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver overtaget i forbindelse med nødlidende engagementer. Aktiverne måles til det laveste beløb  
af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiverne er kun midlertidigt i Koncernens besiddelse, og salg  
vurderes sandsynligt inden for kort tid. Der afskrives ikke på aktiver i midlertidig besiddelse. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte  
linjer i balancen.  
74  
 
Eventuel værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.  
Andre aktiver  
Posten omfatter blandt andet kapitalindskud i BEC, positive markedsværdier af afledte finansielle instrumenter, som måles til dagsværdi, samt  
tilgodehavende renter og provisioner, der måles til nominel værdi. Andre aktiver måles til amortiseret kostpris.  
Periodeafgrænsningsposter  
Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris. Periodeafgrænsningsposter, opført som aktiver, omfatter forudbetalte udgifter.  
Periodeafgrænsningsposter, opført som passiver, omfatter indtægter, der er indgået før balancetidspunktet, men som vedrører senere regnskabsperioder.  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker  
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner og etableringsgebyrer mv., der sidestilles med løbende  
rentebetaling, og dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for gældsposten, udgiftsføres over løbetiden for den enkelte gældspost.  
Indlån og anden gæld  
Indlån måles til amortiseret kostpris.  
Udstedte obligationer  
Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Koncernen har ikke egenbeholdning af egne udstedte obligationer.  
Andre passiver  
Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af afledte finansielle instrumenter, leasingforpligtelser samt andre skyldige poster. Afledte  
finansielle instrumenter samt andre finansielle forpligtelser, der besiddes med handel for øje, måles til dagsværdi. Leasingforpligtelser amortiseres over  
leasingperioden, og der indregnes en renteomkostning i resultatopgørelsen. Øvrige forpligtelser måles til amortiseret kostpris.  
Hensatte forpligtelser  
Under hensatte forpligtelser føres forpligtelser, der forfalder efter balancetidspunktet, og som er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for  
afvikling, når det på balancedagen er sandsynliggjort, at forpligtelsen vil medføre træk på koncernens økonomiske ressourcer, og at forpligtelsen  
beløbsmæssigt kan opgøres pålideligt.  
Forpligtelser måles til det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Ved måling af hensatte forpligtelser foretages  
tilbagediskontering, hvor det er væsentligt.  
Uafdækkede pensionsforpligtelser omfatter alene ydelsesbaserede pensionsforpligtelser for tidligere medlemmer af direktionen og afsættes i balancen  
under posten ‘Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser’ med kapitalværdien af de forventede fremtidige pensionsudbetalinger. Den  
aktuarmæssige beregning af kapitalværdien foretages årligt på grundlag af forudsætninger om den fremtidige udvikling i bl.a. lønniveau, rente, inflation  
og dødelighed. Til diskontering anvendes en rente fastsat i henhold til IAS 19. Aktuarmæssige gevinster eller tab indregnes i anden totalindkomst.  
Hensættelser til tab på garantier og kredittilsagn  
Posten omfatter hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn, hvor hensættelse foretages i overensstemmelse med IFRS 9 og efter samme  
metode som for nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.  
Hensættelser til tab på garantier og kredittilsagn indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.  
Efterstillede kapitalindskud  
Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Stiftelsesprovisioner og etableringsgebyrer mv., der sidestilles med løbende rentebetaling, og  
dermed betragtes som en integreret del af den effektive rente for kapitalindskuddet, udgiftsføres over løbetiden for det enkelte kapitalindskud.  
Hybrid kernekapital  
Hybride kapitaludstedelser, der opfylder betingelserne for hybrid kernekapital i CRR-forordningen, herunder at løbetiden er uendelig, at udsteder uden  
begrundelse kan vælge at undlade at betale rentekupon samt at hovedstolen nedskrives, når kernekapitalprocenten når under minimum 5,125 %,  
klassificeres som egenkapital og præsenteres som en særskilt post i egenkapitalen. Betalte kuponrenter heraf føres over egenkapitalen og skat af  
kuponrente føres i driften under posten Skat.  
Udbytte  
Foreslået udbytte af aktiekapitalen indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som  
forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen.  
Eventualaktiver og -forpligtelser  
Såfremt det vurderes sandsynligt, at en udestående garanti eller andre eventualforpligtelser vil påføre Koncernen tab, er forpligtelsen hertil hensat under  
posten ‘Hensættelser til tab på garantier’ og udgiftsført i resultatopgørelsen under ‘Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.’  
75  
 
Ledelsespåtegning  
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december  
2021 for Totalbanken A/S.  
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og med  
lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav for  
børsnoterede finansielle selskaber.  
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og  
finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens  
pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021.  
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets  
aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen kan  
påvirkes af.  
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.  
Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Totalbanken A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022 med filnavn  
totalbanken-2021-12-31-da.zip i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen.”  
Aarup, den 25. februar 2022  
TOTALBANKEN A/S  
Ivan Sløk  
Bankdirektør  
Claus Moltrup  
Bestyrelsesformand  
Christian Fischer  
Næstformand  
John Eric Rath Petersen  
Bestyrelsesmedlem  
Jan Thybo  
Bestyrelsesmedlem  
Jens Jacob Dühr  
Bestyrelsesmedlem  
Formand for revisionsudvalget  
Steen Utoft  
Gitte N. Stentebjerg  
Dennis Nordfjeld Nielsen  
Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem  
Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem  
Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem  
76  
 
Den uafhængige revisors revisionspåtegning  
Til kapitalejerne i Totalbanken A/S  
Konklusion  
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Totalbanken A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021,  
der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt  
regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet  
udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for  
børsnoterede finansielle selskaber, og årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.  
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle  
stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar -  
31. december 2021 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere  
danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.  
Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle  
stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i  
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.  
Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.  
Grundlag for konklusion  
Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er  
gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit  
”Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af selskabet i overensstemmelse med International  
Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de  
yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse  
krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores  
konklusion.  
Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i  
forordning (EU) nr. 537/2014.  
Vi blev første gang valgt som revisor for Totalbanken A/S den 4. april 2018 for regnskabsåret 2018. Vi er genvalgt årligt ved  
generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på 4 år frem til og med regnskabsåret 2021.  
Centrale forhold ved revisionen  
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af  
koncernregnskabet og årsregnskabet for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Disse forhold blev behandlet som led  
i vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver  
ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.  
77  
 
Den uafhængige revisors revisionspåtegning  
Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på  
garantier mv.  
Forholdet er behandlet således i revisionen  
Udlån udgør for koncernen 2.391 mio.kr. pr. 31. Baseret på vores risikovurdering har revisionen omfattet en  
december 2021, og garantier udgør 1.285 (udlån gennemgang af bankens relevante forretningsgange for  
udgjorde 1.951 mio.kr. og garantier udgjorde 1.025 pr. udlån og garantier mv., test af relevante kontroller og analyse  
31. december 2020). Der er foretaget nedskrivninger på af udviklingen i kreditkvaliteten på udlån og garantier mv.,  
udlån på -11.417 t.kr. og hensættelser til tab på garanti- herunder størrelsen af nedskrivningerne samt hensæt-  
er på 2.876 t.kr. i perioden 1. januar – 31. december 2021 telserne.  
i koncernregnskabet (8.453 t.kr. på udlån og 1.882 t.kr.  
på garantier i perioden 1. januar – 31. december 2020). Vores revisionshandlinger har bestået af test af relevante  
kontroller vedrørende:  
Fastlæggelsen af forventede nedskrivninger på udlån og  
hensættelser til tab på garantier er forbundet med  
betydelig usikkerhed og i et vist omfang baseret på  
ledelsesmæssige skøn. Som følge af væsentligheden af  
disse skøn og størrelsen af udlån og garantier mv. i  
koncernen og selskabet er revisionen af nedskrivninger  
på udlån og hensættelser til tab på garantier et centralt  
forhold ved revisionen.  
•
•
•
Rettidig identifikation af eksponeringer med væsentlig  
stigning i kreditrisiko og rettidig identifikation af  
kreditforringede eksponeringer.  
Vurdering og validering af input og forudsætninger  
anvendt i beregning af nedskrivningerne samt hensæt-  
telser til tab på garantier i stadie 1 og 2.  
Fastsættelse af ledelsesmæssige skøn.  
Principperne for opgørelse af nedskrivninger på udlån og  
hensættelser til tab på garantier er nærmere beskrevet i  
anvendt regnskabspraksis og ledelsen har beskrevet  
håndteringen af kreditrisici samt vurdering af nedskriv-  
ningsbehovet i note 9, 33, 47 og 48 i koncernregnskabet.  
Vores revisionshandlinger har desuden omfattet:  
•
•
•
Stikprøvevis gennemgang af eksponeringer for at sikre,  
at der sker rettidig identifikation af kreditforringelse af  
udlån samt hensættelser til tab på garantier.  
Udfordring af de væsentlige forudsætninger i den  
anvendte beregningsmodel med særligt fokus på  
objektivitet og det anvendte datagrundlag.  
De forhold vedrørende udlån, som indeholder størst  
skøn, og som derfor kræver øget opmærksomhed ved  
revisionen er:  
Udfordring af ledelsesmæssige skøn i den anvendte  
beregningsmodel med særligt fokus på konsistens samt  
objektivitet hos ledelsen, herunder udfordring af  
dokumentation af tilstrækkeligheden af ledelsesmæssige  
skøn.  
•
•
Identifikation af eksponeringer, som er kredit-  
forringet i forhold til første indregning.  
Parametre og ledelsesmæssige skøn i den anvendte  
beregningsmodel for fastlæggelsen af de forventede  
tab i stadie 1 og 2.  
•
For udlån klassificeret i stadie 3, har vi stikprøvevist  
testet, at det opgjorte nedskrivningsbehov samt  
hensættelser til tab på garantier er i overensstemmelse  
med lovgivningens og koncernens retningslinjer herom.  
Vores arbejde har omfattet test af anvendte  
sikkerhedsværdier og scenariefastsættelse.  
•
Værdiansættelse af sikkerheder og fremtidige  
pengestrømme, herunder ledelsesmæssige skøn  
knyttet til fastlæggelsen af forventede tab i stadie 3.  
Identifikation og opgørelse af ledelsesmæssige  
tillæg.  
•
•
•
Udfordring af ledelsesmæssige tillæg med særligt fokus  
på konsistens samt objektivitet hos ledelsen, herunder  
udfordring af dokumentationen af tilstrækkeligheden af  
ledelsesmæssige skøn.  
Vurdering af konsekvenserne af COVID-19 samt  
andre begivenheder som modellerne ikke i forvejen  
tog højde for, både i form af ledelsesmæssige skøn  
indarbejdet i modellerne og ledelsesmæssige tillæg  
til modellerne.  
•
Udfordring af ledelsesmæssige skøn indarbejdet i  
modellerne og ledelsesmæssige tillæg til modellerne i  
relation til konsekvenserne af COVID-19 og andre  
begivenheder, som modellerne ikke i forvejen tog højde  
for.  
78  
 
Den uafhængige revisors revisionspåtegning  
Udtalelse om ledelsesberetningen  
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.  
Vores konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form  
for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.  
I tilknytning til vores revision af koncernregnskabet og årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i  
den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med koncernregnskabet eller årsregnskabet  
eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.  
Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om  
finansiel virksomhed.  
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncern-  
regnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke  
fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.  
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet  
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med  
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i lov om finansiel virksomhed, samt for  
udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.  
Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et  
koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.  
Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets  
evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde  
koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har  
til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.  
Revisors ansvar for revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet  
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet som helhed er uden væsentlig  
fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj  
grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse  
med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig  
fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som  
væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske  
beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af koncernregnskabet og årsregnskabet.  
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav,  
der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen.  
Herudover:  
•
Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om  
denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår  
revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage  
væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet  
besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af  
intern kontrol.  
•
•
Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der  
er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens  
og selskabets interne kontrol.  
Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige  
skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.  
79  
 
Den uafhængige revisors revisionspåtegning  
•
Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet  
om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet  
med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften.  
Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på  
oplysninger herom i koncernregnskabet og årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige,  
modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for  
vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke  
længere kan fortsætte driften.  
•
•
Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af koncernregnskabet og årsregnskabet, herunder  
noteoplysningerne, samt om koncernregnskabet og årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og  
begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.  
Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller  
forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for  
at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion.  
Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt  
betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer  
under revisionen.  
Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og  
oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor  
dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltninger.  
Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest  
betydelige ved revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold  
ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at  
forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores  
revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de  
fordele den offentlige interesse har af sådan kommunikation.  
Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen  
Som et led i revisionen af koncernregnskabet og årsregnskabet for Totalbanken A/S har vi udført handlinger med henblik  
på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2021, med filnavnet  
totalbanken-2021-12-31-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning  
2019/815 om det fælles elektroniske rapporterings-format (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en  
årsrapport i XHTML-format samt iXBRL-opmærkning af koncernregnskabets hovedopgørelser.  
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder:  
•
Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format,  
•
Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til  
elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt,  
At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab og  
For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-  
forordningen.  
•
•
Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige  
henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og  
den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen  
for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne  
omfatter:  
80  
 
Den uafhængige revisors revisionspåtegning  
•
•
Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format,  
Opnåelse af en forståelse af selskabets proces for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol vedrørende  
opmærkningsprocessen,  
•
•
Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærkningen af koncernregnskabet,  
Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien og selska-bets oprettelse af udvidelser til  
taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-taksonomien ikke er identificeret,  
Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og  
Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab.  
•
•
Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, med filnavnet totalbanken-2021-  
12-31-da.zip i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen.  
København, 25. februar 2022  
Deloitte  
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab  
Cvr.nr. 3396 3556  
Jens Ringbæk  
statsautoriseret revisor  
MNE-nr. 27735  
Jakob Lindberg  
statsautoriseret revisor  
MNE-nr. 40824  
81  
 
Generalforsamling  
Indkaldelse til ordinær generalforsamling  
Totalbanken A/S (CVR-nr. 10349818) afholder ordinær generalforsamling  
torsdag den 24. marts 2022 kl. 19.00 i Bredgade 95, 5560 Aarup.  
Dagsorden  
1.  
2.  
3.  
4.  
5.  
6.  
Bestyrelsens beretning om Bankens virksomhed i det forløbne år.  
Fremlæggelse af årsrapport og koncernregnskab med revisionspåtegning til godkendelse samt årsberetning.  
Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport.  
Beslutning om meddelelse af decharge for bestyrelse og direktion.  
Præsentation af og vejledende afstemning om vederlagsrapporten.  
Valg af medlemmer til repræsentantskabet, for så vidt sådanne er på valg efter § 14.  
Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at repræsentantskabet uændret består af 20 medlemmer.  
Følgende medlemmer af repræsentantskabet er på valg og stiller op til genvalg:  
Direktør Jørgen Andersen, Odense  
Direktør Lars Cruz Forsstrøm, Odense  
Direktør Palle Lorenzen, Nyborg  
Senior partner Frank Madsen, Odense  
Statsaut.revisor MDB John Eric Rath Petersen, Odense  
Regnskabs- og administrationschef Henrik Nørgaard Skov, Aarup  
Økonomichef Jeppe Albin Sørensen, Aarup  
Direktør Morten Rasmussen, Aarup, ønsker at udtræde af repræsentantskabet, og bestyrelsen indstiller nyvalg af  
direktør Pia Højmark Hegnsvang, Odense, der indtræder i Morten Rasmussens valgperiode med udløb i 2023.  
Økonomichef Mette Sigaard, Odense, ønsker at udtræde af repræsentantskabet, og bestyrelsen indstiller nyvalg af  
kontorchef Helene Klinkby, Odense, der indtræder i Mette Sigaards valgperiode med udløb i 2024.  
Valg af revisor  
7.  
Bestyrelsen indstiller genvalg af Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab i overensstemmelse med  
revisionsudvalgets indstilling og præference. Revisionsudvalget er ikke blevet påvirket af tredjeparter og har ikke  
været underlagt nogen aftale med tredjepart, som begrænser generalforsamlingens valg af visse revisorer eller  
revisionsfirmaer.  
8.  
9.  
Eventuelle forslag fra bestyrelse, repræsentantskab eller aktionærer  
Der er ikke kommet forslag til behandling på generalforsamlingen.  
Eventuelt  
Vedtagelseskrav og aktiekapital  
På generalforsamlingen træffes alle beslutninger ved simpelt flertal, bortset fra de tilfælde, hvor selskabsloven eller vedtægterne kræver  
kvalificeret flertal.  
Bankens aktiekapital er DKK 65.333.320, som er fordelt på 3.266.666 aktier á DKK 20. Hvert aktiebeløb på DKK 20 giver én stemme.  
Registreringsdato, deltagelse og stemmeret  
Registreringsdatoen er torsdag den 17. marts 2022.  
Aktionærer, der besidder aktier i banken på registreringsdatoen, har ret til at deltage i og stemme på generalforsamlingen. Deltagelse er  
endvidere betinget af, at aktionæren rettidigt har anmeldt sin deltagelse som beskrevet nedenfor.  
Anmeldelse af deltagelse  
Adgang til generalforsamlingen er betinget af, at aktionæren har anmeldt sin deltagelse på telefon 63 457 000 eller pr. e-mail til  
generalforsamling@totalbanken.dk senest mandag den 21. marts 2022 kl. 23.59.  
Stemmesedler udleveres i adgangsregistreringen ved generalforsamlingen. Aktionærer skal anmelde såvel egen deltagelse som  
deltagelse af eventuelt kontrollerede selskaber, der skal have adgang til at stemme på generalforsamlingen.  
Deltagelse  
Generalforsamlingen afvikles med fysisk fremmøde, da bestyrelsen vurderer, at det vil være forsvarligt og i overensstemmelse med  
COVID-19-restriktionerne.  
82  
 
Generalforsamling  
Fuldmagt  
Aktionærer kan afgive fuldmagt.  
Fuldmagtsformular kan downloades på bankens hjemmeside www.totalbanken.dk eller bestilles på telefon 63 457 000. Formularen skal  
udfyldes, underskrives og fremsendes til generalforsamling@totalbanken.dk som scannet kopi eller med almindelig post til Totalbanken  
A/S, Bredgade 95, 5560 Aarup.  
Fuldmagten skal være modtaget af Totalbanken A/S senest mandag den 21. marts 2022 kl. 23.59.  
Brevstemme  
Aktionærer kan stemme skriftligt ved at afgive brevstemme.  
Brevstemmeformular kan downloades på bankens hjemmeside www.totalbanken.dk eller bestilles på telefon 63 457 000. Formularen  
skal udfyldes, underskrives og fremsendes til generalforsamling@totalbanken.dk som scannet kopi eller med almindelig post til  
Totalbanken A/S, Bredgade 95, 5560 Aarup. En afgivet brevstemme kan ikke tilbagekaldes.  
Brevstemmen skal være modtaget af Totalbanken A/S senest onsdag den 23. marts 2022 kl. 12.00 (middag).  
Yderligere information  
Følgende materiale er tilgængeligt på bankens hjemmeside www.totalbanken.dk fra tidspunktet for indkaldelsen og frem til den ordinære  
generalforsamling:  
• Indkaldelse inkl. dagsorden og fuldstændige forslag  
• Det samlede antal aktier og stemmerettigheder på datoen for indkaldelsen til generalforsamlingen  
• Fuldmagts- og brevstemmeformular  
Aktionærerne kan ved skriftlig henvendelse til banken stille spørgsmål til dagsordenen og/eller til dokumenterne til brug for  
generalforsamlingen.  
Aarup, den 25. februar 2022  
Claus Moltrup  
Bestyrelsesformand  
83  
 
Filialer  
HOVEDSÆDE  
Aarup  
Bredgade 95  
5560 Aarup  
Tlf. 63 457 000  
Fax 63 457 130  
Mail: post@totalbanken.dk  
www.totalbanken.dk  
cvr.nr. 10349818  
LEI 549300CFAB5CF9Y03270  
FILIALER  
Odense C  
Østre Stationsvej 41 N  
5000 Odense C  
Odense M  
Cortex Park Vest 3  
5230 Odense M  
Odense N  
Rugårdsvej 244  
5210 Odense NV  
Tommerup  
Tallerupvej 24  
5690 Tommerup  
Aarup  
Bredgade 95  
5560 Aarup  
PENGEAUTOMATER  
KONTANTEN Automater  
Se www.nokas.dk  
LEASING  
Dansk ErhvervsFinansiering A/S  
Bredgade 95, 5560 Aarup  
Tlf. 63 456 360  
Mail: info@danskerhvervsfinansiering.dk  
www.danskerhvervsfinansiering.dk  
cvr.nr. 29638411  
84