Untitled

ÅRSRAPPORT 2022

For Hvidbjerg Bank A/S

CVR 64 85 54 17

Regnskabsåret 1. januar – 31. december 2022

Indhold

Ledelsesberetning

Overordnede ledelsesorganer og revision i Hvidbjerg Bank

Bestyrelse, ledelsesudvalg og øvrige ledelseshverv

5 års hovedtal og nøgletal 08

Forklaring til nøgletal 09

Ledelsens økonomiske beretning 10

Risikofaktorer og risikostyring 14

Investor relations 16

Corporate Governance 18

Redegørelse for dataetik 20

Om Hvidbjerg Bank A/S 22

Påtegninger

Ledelsespåtegning 23

Den uafhængige revisors revisionspåtegning 24

Grundlag for konklusion 24

Centrale forhold ved revisionen 24

Ledelsens ansvar for årsregnskabet 25

Årsregnskab

Resultat- og totalindkomstopgørelse 2022

Balance pr. 31. december 2022 29

Egenkapitalopgørelse 30

Noter 31

Anvendt regnskabspraksis 47

Medarbejdere 56

Overordnede ledelsesorganer og revision

i Hvidbjerg Bank A/S

Repræsentantskab

Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig. Født 1970. Valgt i 2013.

Direktør Lars Jørgensen, Holstebro. Født 1961. Valgt i 2012.

Konsulent Flemming Borg Olesen, Hvidbjerg. Født 1954. Valgt i 1996.

HR-chef Michael C. Tykgaard, Holstebro. Født 1977. Valgt i 2016.

Gårdejer Tom Mortensen, Vestervig. Født 1961. Valgt i 2002.

Gårdejer Jan Houe, Heltborg. Født 1968. Valgt i 2009.

Konsulent, E-Learning og Media Lars Hvid, Hvidbjerg. Født 1961. Valgt i 2010.

Selvstændig Lene Houe, Tambohus. Født 1966. Valgt i 2018.

Revisor Lasse Høeg Christensen, Viborg. Født i 1970. Valgt i 2019.

Juridisk rådgiver Elke Hou-Carleton, Struer. Født i 1976. Valgt i 2019.

Selvstændig Carsten Mortensen, Struer. Født i 1973. Valgt i 2020.

Gårdejer Niels Lyngs. Født i 1967, Lyngs. Valgt i 2020.

Adm. direktør Morten Lindholt. Født i 1977. Valgt i 2021.

Selvstændig Lærke Fiskbæk. Født i 1983. Valgt i 2021.

Selvstændig Tanja Dragsbæk, Thisted. Født i 1977 Valgt i 2022.

Bestyrelse

Adm. direktør Henrik Hardboe Galsgaard, Vestervig. Bestyrelsesformand.

Direktør Lars Jørgensen, Holstebro. Næstformand.

HR-chef Michael C. Tykgaard, Holstebro.

Selvstændig Lene Houe, Tambohus.

Kunderådgiver Stella Lysgaard Vestergaard, Struer. Medarbejderrepræsentant.

Erhvervsrådgiver Charlotte Harpøth, Lemvig. Medarbejderrepræsentant.

Direktion

Administrerende bankdirektør

Jens Odgaard.

Ekstern revision

Deloitte

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Papirfabrikken 26

8600 Silkeborg

CVR nr. 33 96 35 56

Adm. direktør

Henrik Hardboe Galsgaard

Vestervig. Bestyrelsesformand. Født 1970.

Valgt første gang i 2014. Valgperiode udløber i 2025.

Henrik Galsgaard har siden 2007 været ansat som

adm. direktør for Fjordland, som beskæftiger ca. 215

medarbejdere. Henrik Galsgaard er uddannet cand.

oecon.agro i 1997 fra KU-life, København, hvorefter

han har beskæftiget sig med gennemførelse af ge-

nerationsskifte, økonomisk rådgivning, finansiering,

strategi og ledelse. I de seneste år har arbejdsop-

gaverne i højere grad baseret sig på forretnings- og

organisationsudvikling samt ledelse, rapportering og

samarbejde med medarbejdere, ledere og bestyrel-

ser. Henrik Galsgaard bor i udkanten af Vestervig på

et mindre landbrug med 30 ha. jord.

Ledelseshverv i Hvidbjerg Bank A/S:

• Revisionsudvalg

• Nomineringsudvalg

• Aflønningsudvalg

• Risikoudvalg

Øvrige ledelseshverv:

• Bestyrelsesmedlem i BK Nord A/S

• Bestyrelsesmedlem i DLBR

• Bestyrelsesmedlem i SvineXperten ApS

• Bestyrelsesmedlem i KvægXperten ApS

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 3.325 stk.

Ændring i aktiebeholdning i 2022: 0 stk.

Bestyrelse, ledelsesudvalg og øvrige ledelseshverv

Beholdningerne omfatter husstandens beholdninger

Direktør

Lars Jørgensen

Holstebro. Født 1961.

Valgt første gang i 2009. Valgperiode udløber i 2024.

Lars Jørgensen er uddannet cand.merc.aud. ved Han-

delshøjskolen i København og har tidligere arbejdet

som revisor ved Arthur Andersen i London og Køben-

havn samt KPMG i København. Efterfølgende har Lars

Jørgensen været koncernøkonomichef ved RM Indu-

strial Group, dengang en del af det børsnoterede FLS

Industries, ligesom han endvidere har været medejer

af og direktør for Elefantriste A/S samt Brdr. Jørgen-

sen Components A/S. Lars Jørgensen er i dag direk-

tør og beskæftiger sig med produkt- og forretnings-

udvikling i Just Easy Tools ApS, hvis hovedprodukt er

store håndteringsværktøjer til dæk og hjul med global

salgsudvikling til flere brancher.

Ledelseshverv i Hvidbjerg Bank A/S:

• Revisionsudvalg (formand)

• Risikoudvalg (formand)

Øvrige ledelseshverv:

• Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy ApS

• Direktør og bestyrelsesmedlem i Just Easy Tools ApS

• Ejer af L.J. Finans ApS

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 2.100 stk.

Ændring i aktiebeholdning i 2022: 0 stk.

HR-chef

Michael C. Tykgaard

Holstebro. Født i 1977.

Valgt første gang i 2019. Valgperiode udløber i 2025.

Michael C. Tykgaard har siden 2015 bestridt stillingen

som HR-chef ved Midt- og Vestjyllands Politi. Forin-

den ansættelsen som HR-chef har Michael Tykgaard

i 6 år været ansat i Politiets Centrale Efterforskning

med Økonomisk Kriminalitet. Michael Tykgaard har

gennemgået flere uddannelser med økonomisk ind-

hold, herunder grundlæggende regnskabsuddannel-

se, interne økonomikurser og selskabskonstruktioner

m.v.

Ledelseshverv i Hvidbjerg Bank A/S:

• Aflønningsudvalg (formand)

• Nomineringsudvalg (formand)

Øvrige ledelseshverv: Ingen

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 423 stk.

Ændring i aktiebeholdning i 2022: 0 stk.

Lene Møbjerg Houe

Tambohus. Født 1966.

Valgt første gang i 2020. Valgperiode udløber i 2023.

Lene Houe er administrativ ansvarlig for familiens

bedrift på Thyholm, hvilket inkluderer lønadministra-

tion, budgetter, regnskaber og personaleledelse. Lene

har endvidere været aktiv inden for lokalpolitik og har

indtil kommunalvalget 2021 været medlem af Struer

Byråd, hvor hun var medlem af økonomi, erhvervs-

og bosætningsudvalget og næstformand for social-,

sundheds- og arbe jdsmarkedsudvalget.

Familien ejer ca. 450 ha. jord, hvoraf 200 ha. er bort-

forpagtet.

Ledelseshverv i Hvidbjerg Bank A/S:

• Nomineringsudvalg

Øvrige ledelseshverv: Ingen

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 2.015 stk.

Ændring i aktiebeholdning i 2022: 0 stk.

Kunderådgiver

Stella Lysgaard Vestergaard

Struer. Født 1972. Medarbejderrepræsentant.

Valgt første gang i 2021. Valgperiode udløber i 2026.

Stella Vestergaard er ansat som kunderådgiver i ban-

kens hovedkontor i Hvidbjerg, og har været ansat i

banken i 28 år. Stella Vestergaard er foruden kunde-

rådgiver også arbejdsmiljørepræsentant og en del af

bankens arbejdsmiljø- og samarbejdsudvalg.

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank A/S:

• Aflønningsudvalg

Øvrige ledelseshverv: Ingen

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 1.045 stk.

Ændring i aktiebeholdning i 2022: 0 stk.

Beholdningerne omfatter husstandens beholdninger

Direktion

Jens Odgaard

Skive. Født 1968.

Ansat 1. januar 2013.

Tiltrådte som administrerende bankdirektør

8. maj 2015.

Øvrige ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Forvalt-

ningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 8.140 stk.

Ændring i aktiebeholdning i 2022: 290 stk.

Erhvervsrådgiver

Charlotte Harpøth

Lemvig. Født 1960. Medarbejderrepræsentant.

Valgt første gang i 2022. Valgperiode udløber i 2026.

Charlotte Harpøth er ansat som erhvervsrådgiver i

Struer. Charlotte Harpøth har arbejdet i den finansielle

sektor i mange år.

Ledelsesudvalg i Hvidbjerg Bank A/S:

• Risikoudvalg

Øvrige ledelseshverv: Ingen

* Aktiebeholdning i Hvidbjerg Bank A/S: 480 stk.

Ændring i aktiebeholdning i 2022: 0 stk.

Beholdningerne omfatter husstandens beholdninger

5 års hovedtal og nøgletal

2022 2021 2020 2019 2018

(tkr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.)

Resultatopgørelse

Netto renteindtægter 51.140 47.495 45.901 45.547 45.368

Netto rente- og gebyrindtægter 102.063 85.721 80.162 81.657 71.384

Udgifter til personale og administration 71.688 62.744 58.358 53.815 52.677

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 2.762 -449 1.451 844 683

Basisindtjening 27.683 23.496 20.395 27.061 18.093

Kursreguleringer 5.449 4.826 1.712 8.914 3.265

Nedskrivninger på udlån 1.491 -922 3.498 3.664 1.050

Resultat før skat 31.626 29.237 18.602 32.304 20.300

Årets resultat 25.172 23.742 14.732 27.231 16.522

Balance

Udlån 859.250 866.809 788.301 773.383 768.419

Indlån 1.199.470 1.068.758 1.066.386 937.792 927.591

Egenkapital 220.961 196.764 173.997 160.240 137.016

Balance 1.741.639 1.572.943 1.478.097 1.285.778 1.197.113

Garantier 435.086 569.759 436.965 365.954 317.548

5 års nøgletal

2022 2021 2020 2019 2018

Kapital

Kapitalprocent 21,4% 18,1% 19,4% 18,8% 15,9%

Kernekapitalprocent 19,5% 16,3% 17,3% 16,6% 13,7%

Indtjening

Egenkapitalforrentning før skat 15,1% 15,8% 11,1% 21,7% 15,4%

Egenkapitalforrentning efter skat 12,1% 12,9% 8,8% 18,3% 12,5%

Indtjening pr. omkostningskrone 1,42 kr. 1,48 kr. 1,29 kr. 1,55 kr. 1,37 kr.

Afkastningsgrad 1,4 1,5 1,0 2,1 1,4

Markedsrisiko

Renterisiko 1,3% 0,0% -0,6% 0,6% 0,6%

Valutaposition 1,4% 1,5% 4,7% 5,8% 2,7%

Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Likviditet

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 63,1 69,9% 67,0% 77,5% 81,3%

LCR-nøgletal 451% 431% 435% 393% 355%

Kreditrisiko

Store eksponeringer (20 største) 104,6% 125,2% 115,3% 125,2% 143,6%

Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,2% 2,8% 3,7% 4,5% 4,6%

Årets nedskrivningsprocent 0,1% -0,1% 0,3% 0,3% 0,1%

Årets udlånsvækst -0,9% 10,0% 1,9% 0,7% 2,8%

Udlån i forhold til egenkapital 3,9 4,4 4,5 4,8 5,6

Aktieafkast

Årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 72,01 kr. 67,75 kr. 40,94 kr. 81,04 kr. 43,20 kr.

Indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 612,92 kr. 540,91 kr. 473,16 kr. 432,22 kr. 363,00 kr.

Udbytte pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 0 kr. 0 kr. 0 kr. 0 kr. 0 kr.

Børskurs/årets resultat pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 7,0 7,6 8,3 3,4 5,5

Børskurs/indre værdi pr. aktie (stk. str. 100 kr.) 0,9 1,0 0,8 0,6 0,7

Kapitalprocent Kapitalgrundlag x100

(Kapitalgrundlag i forhold til risikoeksponeringen) Risikoeksponeringen

Kernekapitalprocent Kernekapital x 100

(Kernekapital i forhold til risikoeksponeringen) Risikoeksponeringen

Egenkapitalforrentning før skat Resultat før skat x 100

(Resultat før skat i procent af gennemsnitlig egenkapital) Gennemsnitlig egenkapital

Egenkapitalforrentning efter skat Resultat efter skat x 100

(Resultat efter skat i procent af gennemsnitlig egenkapital) Gennemsnitlig egenkapital

Indtjening pr. omkostningskrone Indtægter

(Ordinære indtægter inkl. kursreguleringer i forhold til udgifter Omkostninger (ekskl. skat)

inkl. nedskrivninger)

Afkastningsgrad Resultat x 100

(Forholdet mellem årets resultat og aktiver i alt i procent) Aktiver i alt

Renterisiko Renterisiko x 100

(Den del af kernekapitalen, der tabes ved en stigning i renten på 1%-point) Kernekapital efter fradrag

Valutaposition Valutaindikator 1 x 100

(Valutaindikator 1 i procent af kernekapitalen) Kernekapital efter fradrag

Valutarisiko Valutaindikator 2 x 100

(Valutaindikator 2 i procent af kernekapitalen) Kernekapital efter fradrag

Udlån i forhold til indlån Udlån + nedskrivninger

(Udlån + nedskrivninger i forhold til indlån) Indlån

LCR-nøgletal Likviditetsbuffer

(Likviditetsmål til at modstå 30 dages likviditetsstress) Netto outflow

Summen af de 20 største eksponeringer Sum af 20 største eksponeringer

(Summen af de største eksponeringer, der hver for sig udgør mere end 3 mio. Egentlig kernekapital

kr. af den egentlige kernekapital)

Nedskrivningsprocent Akkumulerede nedskrivninger x 100

(Akkumulerede nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger) Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets nedskrivningsprocent Årets nedskrivninger x 100

(Årets nedskrivninger i procent af udlån + garantier + nedskrivninger) Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets udlånsvækst (Udlån ultimo – udlån primo) x 100

(Stigning i udlån fra primo året til ultimo året) Udlån primo

Udlån i forhold til egenkapital Udlån ultimo

(Udlån ultimo året i forhold til egenkapital ultimo året) Egenkapital ultimo

Årets resultat pr. aktie Årets resultat efter skat

(Årets resultat efter skat ift. gns. antal aktier ved stykstørrelse 100 kr.) Aktier á 100 kr.

Indre værdi pr. aktie Egenkapital ultimo x 100

(Aktiekapital i forhold til egenkapital ultimo året ved stykstørrelse 100 kr.) Aktiekapital

Udbytte pr. aktie Udbytte

(Årets udbytte pr. aktie ved stykstørrelse 100 kr.) Aktier á 100 kr.

Børskurs/årets resultat pr. aktie Børskurs ultimo

(Børskurs i forhold til årets resultat ved stykstørrelse 100 kr.) Årets resultat

Børskurs/indre værdi pr. aktie Børskurs ultimo

(Børskurs i forhold til indre værdi ved stykstørrelse 100 kr.) Indre værdi ultimo

Forklaring til nøgletal

Begreb/definition Beregningsformel

Ledelsens økonomiske beretning

Hvidbjerg Bank A/S opnåede i 2022 et resultat før skat på 31,6 mio. kr. mod 29,2 mio. kr. året før.

Fremgangen skyldes primært, at banken har øget de samlede netto rente- og gebyrindtægter med 16,3 mio. kr., men også udgifterne er

steget. Således er bankens omkostninger til personale og administration samt nedskrivninger af inventar og ejendomme steget med 12,2

mio. kr., mens nedskrivninger er steget med 2,4 mio. kr.

Resultatet efter skat blev på 25,2 mio. kr. mod 23,7 mio. kr. året før.

Resultatet forrenter egenkapitalen med 15,1 % før skat og 12,1 % efter skat.

Basisindtjeningen, som er resultatet før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån, er steget fra 23,5 mio. kr. til 27,7 mio. kr. Det er den

højeste basisindtjening i bankens historie.

Stigning i netto renteindtægter

I 2022 udgjorde Hvidbjerg Bank A/S’ renteindtægter 51,1 mio. kr., hvilket er en stigning på 3,6 mio. kr. i forhold til 2021. Stigningen skyldes

primært en forøgelse af udlånet i starten af 2022, som dog er faldet tilbage igen samt, at renteniveauet er steget efter Nationalbanken har

forhøjet rentesatserne af 4 omgange, som banken også har fulgt. Det betyder også, at Hvidbjerg Bank A/S ved udgangen af året ikke læn-

gere har negative renter på indlån, men derimod er begyndt at tilbyde positive renter på enkelte indlånsprodukter.

Udbytte af aktier

Udbytte fra sektorselskaber er steget med 0,5 mio. i 2022 til 1,4 mio. kr.

Øgede gebyr- og provisionsindtægter

Bankens gebyr- og provisionsindtægter udviklede sig i 2022 med en stigning på 32 % fra 38,5 mio. kr. i 2021 til nu 50,8 mio. kr. Der var i 2022

høj aktivitet på boligområdet, særligt da mange boligejere valgte at konvertere deres realkreditlån for at reducere restgælden, men også

høj aktivitet med bankens samarbejdspartnere, herunder formidling af realkreditlån via Totalkredit og DLR, samt forsikrings- og pensions-

produkter via Privatsikring og Letpension.

Kursreguleringer

Hvidbjerg Bank A/S har i 2022 realiseret positive kursreguleringer på 5,4 mio. kr. mod kursreguleringer i 2021 på 4,8 mio. kr. Den positive

afvigelse kan primært henføres til bankens obligationsbeholdning.

Omkostninger

I 2022 udgjorde Hvidbjerg Bank A/S’ omkostninger til personale og administration 71,7 mio. kr. mod 62,7 mio. kr. året før. Det er en stigning

på 14,3 %.

Banken har igen i 2022 investeret i både kundevendte og administrative medarbejdere. Der er blevet flere kundevendte rådgivere i banken

til at efterkomme et stigende antal kunder, og samtidig investeres der i disse år massivt på den administrative side samt IT for at efterleve

den fortsat stigende finansielle regulering. Det gennemsnitlige antal ansatte er steget til 53,6 fra 50,3, og derudover outsourcer banken også

flere administrative opgaver for at sikre de nødvendige kompetencer, hvilket er med til, at øvrige administrationsudgifter også stiger. Banken

har nedskrevet domicilejendommene og ny parkeringsplads med ekstraordinært 1,5 mio. kr.

Lønninger er steget med 3,9 mio. kr., mens administrationsudgifter er steget med 5,0 mio. kr.

Banken forventer, at denne udvikling vil fortsætte, hvorfor omkostningerne vil være stigende de kommende år.

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank A/S har i 2022 haft samlede nedskrivninger med 1,5 mio. kr. mod en tilbageførsel på 0,9 mio. kr. sidste år.

Banken har fortsat lave nedskrivninger. I 2021 var der hensat 10,3 mio. kr. i ledelsesmæssigt skøn til nedskrivningerne til imødegåelse af

fremtidige tab på baggrund af coronapandemien. Banken har fortsat kun oplevet begrænsede udfordringer for bankens kunder som følge af

coronapandemien, derfor er det ledelsesmæssige skøn nu relateret til Ruslands invasion af Ukraine og den stigende inflation, hvor stigninger

i energi- og fødevarepriser presser økonomien. Banken har valgt at øge det ledelsesmæssige tillæg med 0,6 mio. kr. til nu at udgøre 10,9

mio. kr.

Resultatet

Banken har i 2022 realiseret et resultat før skat på 31,6 mio. kr. mod 29,2 mio. kr. året før.

Resultatet før skat forrenter egenkapitalen med 15,1 % før skat.

I årsrapporten for 2021 blev forventningerne til 2022 udmeldt til et resultat før skat i intervallet 15 – 20 mio. kr. Banken har opjusteret for-

ventningerne 2 gange og senest den 8. december 2022 til at være i intervallet 30 - 35 mio. kr. før skat.

Den beregnede skatteudgift udgør 6,5 mio. kr. mod 5,5 mio. kr. året før.

Resultatet efter skat ender dermed på 25,2 mio. kr. i 2022 mod 23,7 mio. kr. i 2021 og forrenter egenkapitalen med 12,1 %.

Banken finder årets resultat tilfredsstillende.

Balancen

Hvidbjerg Bank A/S’ balance er i løbet af 2022 øget med 11 % til 1,7 mia. kr.

Udlånet er faldet med 7,6 mio. kr. til 859,3 mio. kr., da mange kunder har valgt at udnytte konverteringsmuligheder til at hjemtage tillægslån

og indfri bankgæld.

Indlånet blev øget med 130,7 mio. kr. til 1.199,5 mio. kr. svarende til 12,2 %. Derudover er der også placeret indlån i puljeordninger, hvilket

udgjorde 228,3 mio. kr. mod 229,1 mio. kr. pr. 31. december 2022.

De samlede garantistillelser er reduceret til 435,1 mio. kr. i forhold til 569,8 mio. kr. sidste år og vidner om fortsat god, men mindre aktivitet

på bolig- og låneområdet, hvor banken stiller garantier på vegne af kunderne.

Egenkapital og kapitalgrundlag

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2022, efter tillæg af årets resultat, en egenkapital på 221,0 mio. kr. mod 196,8 mio. kr. året før.

Af bankens egenkapitalopgørelse fremgår årets bevægelser, som udover årets resultat, består af 1,0 mio. kr. i fradrag af renter vedrørende

hybrid kernekapital.

Bankens kapitalgrundlag, jf. note 20, udgør 223,5 mio. kr. mod 199,7 mio. kr. året før. Det svarer til en kapitalprocent på 21,4 % mod

18,1 % i 2021.

Den egentlige kernekapital udgør 188,8 mio. kr. mod 164,9 mio. kr. året før, hvilket svarer til en egentlig kernekapitalprocent på 18,1 %.

Banken har pr. 31. december 2022 et fradrag på 17,4 mio. kr. i kapitalgrundlaget vedrørende beholdningen af finansielle aktier, der overstiger

10 % af den egentlige kernekapital mod 25,1 mio. kr. sidste år. Banken meddelte d. 12. oktober 2022, at banken har solgt en del af sine

aktier i DLR og opnår derved en styrkelse af kapitalen.

For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget, og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kreditgivningen, er

der indsat en overgangsordning i kapitalkravsforordningen (CRR), således at pengeinstitutterne kan føre den kapitalmæssige virkning af IFRS

9-nedskrivningsreglerne tilbage til den egentlige kernekapital til kapitalmæssige formål i en overgangsperiode efter en nærmere fastsat

beregningsmetodik. Overgangsordningen opererer med en såkaldt statisk og dynamisk del, hvor den statiske del løber frem til ultimo 2022,

og den dynamiske del løber frem til ultimo 2024.

Hvidbjerg Bank har valgt at anvende overgangsordningen i sin helhed. Banken valgte allerede at anvende det statiske element fra 1. januar

2018 og valgte derudover at anvende det dynamiske element fra 31. december 2020. Virkningen af IFRS 9-overgangsordningen udgør pr. 31.

december 2022 0,6 %, som reduceres gradvist i takt med overgangsordningens udløb i henholdsvis 2022 og 2024.

Overdækning

Bankens solvensbehov er ved udgangen af 2022 opgjort til 10,4 %. Indfasningen af kapitalbevaringsbufferen er afsluttet og udgør 2,5 %.

Konjunkturbufferen er pt. 2,0 %, men bliver i 2023 øget til 2,5 %.

NEP-kravet indfases over en årrække og udgør 2,8 % i 2022, hvoraf banken har afdækket det fulde beløb.

Krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav)

Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet har i henhold til Lov om finansiel virksomhed udarbejdet planer for afvikling af nødlidende pengeinstitut-

ter. I forbindelse med disse planer skal myndighederne for alle pengeinstitutter fastsætte et krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav)

i overensstemmelse med det afviklingsprincip, som myndighederne har fastlagt for det enkelte institut.

Det generelle afviklingsprincip for mindre og mellemstore pengeinstitutter, som Hvidbjerg Bank A/S følger, indebærer, at der skal foretages

en kontrolleret afvikling af pengeinstituttet, hvor en del af instituttet sælges, og en del, som ikke umiddelbart vurderes at kunne sælges,

rekapitaliseres på ny. NEP-kravet består af tabsabsorberingsbeløb, der svarer til solvensbehovet, og et NEP-tillæg i form af et rekapitalise-

ringsbeløb.

NEP-kravet indfases frem mod 1. januar 2024, hvor kravet er fuldt gældende.

Finanstilsynet genberegner og fastsætter NEP-kravet én gang årligt, hvorfor NEP-kravet og indfasningen frem i tid ændrer sig fra år til år.

Ultimo 2022 udgør Hvidbjerg Banks A/S’ NEP-krav 2,8 %. NEP-kravet for 2023 og den tilknyttede indfasning fremgår af oversigten nedenfor.

NEP-krav i pct. af risikovægtede eksponeringer 3,8 % 4,7 %

NEP-tillægget skal opfyldes med kapitalgrundlagsinstrumenter eller med ikke-foranstillet seniorgæld (Senior Non-Preferred instrumenter),

der er efterstillet simple kreditorer og derved skærmer de simple kreditorer i en afviklingssituation.

Likviditet

Hvidbjerg Bank A/S’ indlån oversteg ved udgangen af 2022 bankens udlån med 340 mio. kr. Bankens udlån er dermed mere end finansieret

af bankens indlån.

Hvidbjerg Bank A/S skal have et LCR-nøgletal på 100 %. Hvidbjerg Bank A/S har pr. 31. december 2022 et LCR-nøgletal på 451 %, og opfylder

dermed lovkravet.

Kapitalforhold 31/12 2022 31/12 2021

Faktisk kapitalprocent 21,4 % 18,1 %

Solvensbehov 10,4 % 9,7 %

Kapitaloverdækning før buffere 11,0 % 8,4 %

Kapitalbevaringsbuffer 2,5 % 2,5 %

Kontracyklisk buffer 2,0 % 0,0 %

Kapitaloverdækning efter buffere 6,5 % 5,9 %

NEP-krav 2,8 % 2,4 %

Udstedt NEP-kapital -2,8 % -2,2 %

NEP-kapitaloverdækning 6,5 % 5,7 %

Indfasning af NEP-krav 1. januar 2023 1. januar 2024

Tilsynsdiamanten

Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med tilhørende grænseværdier, som pengeinstitutterne som ud-

gangspunkt bør ligge indenfor. Hvidbjerg Bank A/S’ aktuelle tal i forhold til de nævnte grænseværdier ved udgangen af 2022 fremgår af

nedenstående skema.

Banken har dermed en fornuftig afstand til alle tilsynsdiamantens grænseværdier.

Begivenheder indtruffet efter 31. december 2022

Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter 31. december 2022.

Forventninger til 2023

Hvidbjerg Bank venter fortsat tilgang af nye kunder og god aktivitet med baggrund i en stærkere og stærkere lokal opbakning i hele bankens

virkeområde, hvorfor der forventes stigninger i forretninger og udlån i 2023. Samtidig forventes omkostningerne stadig at stige i takt med

bankens udbygning.

Banken forventer på denne baggrund et resultat før skat i intervallet 15 – 20 mio. kr. i 2023.

Der vil dog naturligvis være en særlig usikkerhed med hensyn til niveauet for kursreguleringer af værdipapirer og nedskrivninger på udlån,

særligt så længe krigen i Ukraine ikke er afsluttet, og der fortsat er en høj inflation.

Ordinær inspektion fra Finanstilsynet

Banken har i uge 45 og uge 47 2022 haft ordinær inspektion af Finanstilsynet. Tilsynsreaktioner er indarbejdet i årsrapporten. Redegørelse

efter inspektionen kan ses på www.hvidbjergbank.dk

Sidste ordinære inspektion af banken var i december 2018/januar 2019.

Tilsynsdiamanten Grænseværdi Hvidbjerg Bank A/S

Summen af største eksponeringer Max 175 % 104,6 %

Ejendomseksponering Max 25 % 8,0 %

Udlånsvækst på årsbasis Max 20 % -0,9 %

Likviditetsoverdækning Min 100 % 452,1 %

Risikofaktorer og risikostyring

Risikotagning er et centralt element i og en nødvendig forudsætning for bankdrift. Hvidbjerg Bank A/S’ aktiviteter er således behæftet med

risici, som til daglig påvirker virksomheden, og risikostyring er et vigtigt fokusområde i banken.

Overordnet består de vigtigste risikotyper af:

Kreditrisiko. Risiko for tab som følge af, at udlånskunder eller andre modparter misligholder deres betalingsforpligtelser, herunder risici

relateret til kunder med finansielle problemer, store eksponeringer mv.

Markedsrisiko. Risiko for tab på grund af ændringer i kurser eller priser på finansielle instrumenter. Markedsrisici vurderes med henblik på

specielt rente-, valuta- samt aktierisici og opgøres som summen af disse.

Likviditetsrisiko. Risiko for, at banken ikke har likviditet til at opfylde sine betalingsforpligtelser til tiden.

Operationel risiko. Risiko for tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige

fejl eller eksterne begivenheder – herunder juridiske risici, strategiske risici og omdømmerisici.

Arbejdet med risikostyring

Hvidbjerg Bank A/S’ bestyrelse fastlægger de overordnede rammer og principper for risiko- og kapitalstyring og har fastsat individuelle

maksimumgrænser for krediteksponeringen i forhold til de enkelte erhverv og brancher. Heraf fremgår det, at ingen brancher inden for

erhvervssegmentet bør overstige 13 % af de samlede eksponeringer, hvilket heller ikke er tilfældet.

Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen i risici og udnyttelsen af de tildelte risikorammer. Endvidere foretager bestyrel-

sen mindst én gang årligt en overordnet vurdering af bankens risici og vurderer samtidig bankens risikoprofil og acceptable risikoniveauer

for de enkelte aktivitetsområder. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der

skal træffes med henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici.

Risikorapport

Hvidbjerg Bank A/S har samtidig med offentliggørelse af denne årsrapport offentliggjort en risikorapport for 2022, der giver et detaljeret

indblik i bankens risiko-, kapital- og likviditetsstyring.

Risikorapporten er udarbejdet i henhold til CRD V og CRR II reglerne, som udspringer af den såkaldte Baselkomités retningslinjer for doku-

mentation af pengeinstitutternes risiko- og kapitalstyring samt sikring af tilstrækkelig kapital.

Bankens risikorapport for 2022 er tilgængelig på bankens hjemmeside.

https://www.hvidbjergbank.dk/da-DK/Forside/AKTIONÆR/Regnskaber.aspx

Det aktuelle risikobillede

Det fremgår af den årlige rapportering fra den risikoansvarlige, at risikostyringen i banken er tilstrækkelig, og at der sker en betryggende

styring af bankens risikoeksponeringer.

Fornuftig risikospredning

Når det gælder risikospredningen på brancher, tegner private kunder sig for 59,4 % af udlån og garantier mod 62,4 % året før. Erhverv tegner

sig tilsvarende for 40,6 % mod 37,6 % året før.

Reduktionen i privatandelen skyldes primært, at banken har reduceret sine garantier overfor private, da der ikke fortsat er så høj aktivitet på

boligområdet med handler og konverteringer.

Nedskrivninger

Hvidbjerg Bank A/S nedskriver løbende på udlån og finansielle garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning, som tager ud-

gangspunkt i IFRS 9. Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet med

usikkerhed og risiko. Årets nedskrivninger udgjorde således 1,5 mio. kr. i 2022 mod en tilbageførsel på 0,9 mio. kr. året før.

I 2022 udgjorde de endelige konstaterede tab 0,2 mio. kr. mod 5,4 mio. kr. i 2021. Bankens akkumulerede nedskrivninger (korrektivkontoen)

udgjorde 48,4 mio. kr. ved udgangen af 2022 mod 45,8 mio. kr. året før.

På grund af coronapandemien blev der pr. 31. december 2021 afsat 10,3 mio. kr. som et ledelsesmæssigt skøn til imødegåelse af forventede

nedskrivninger. Dette tillæg er øget til 10,9 mio. kr. og dækker nu over tillæg til imødegåelse af forventede nedskrivninger grundet den

makroøkonomiske usikkerhed afledt af krigen i Ukraine og den stigende inflation.

Udlån og garantier

fordelt på sektorer og brancher

2022 2022 2021 2021

(tkr.) % (tkr.) %

Offentlige myndigheder 0 0,0 0 0,0

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 124.000 9,6% 141.856 9,8%

Industri og råstofindvinding 17.200 1,3% 24.313 1,7%

Energiforsyning 3.598 0,3% 6.415 0,4%

Bygge og anlæg 59.601 4,6% 63.918 4,4%

Handel 75.988 5,9% 65.415 4,5%

Transport, hoteller og restauranter 7.062 0,5% 10.260 0,7%

Information og kommunikation 11.288 0,9% 13.657 0,9%

Finansiering og forsikring 32.188 2,5% 35.242 2,4%

Fast ejendom 102.698 8,0% 97.454 6,7%

Øvrige erhverv 90.069 7,0% 87.427 6,0%

Erhverv i alt 523.692 40,6% 545.957 37,6%

Private 766.728 59,4% 906.218 62,4%

I alt udlån og garantier 1.290.420 100,0% 1.452.175 100,0%

Hvidbjerg Bank A/S’ politik for investor relations har til formål at sikre et højt informationsniveau og en vedvarende aktiv og åben dialog med

investorer, presse og andre interessenter, samt at arbejde for at videregive omfattende information om Hvidbjerg Bank A/S’ økonomiske og

driftsmæssige forhold og strategier.

Formålet med IR-politikken er at sikre, at bankens værdiskabelse i størst muligt omfang afspejles i den aktuelle kursfastsættelse. Samtidig er

det målet at skabe et indgående kendskab til banken og dermed bidrage til en øget interesse for handel med bankens aktier.

Regnskabsmeddelelser

Hvidbjerg Bank A/S offentliggør periodemeddelelser efter afslutningen af 1. kvartal og 3. kvartal som supplement til halvårsrapporten og

årsrapporten.

Fondsbørsmeddelelser

Som noteret på Nasdaq Copenhagen er Hvidbjerg Bank A/S forpligtet til at informere om alle begivenheder af særlig betydning for banken.

Der er i 2022 indgivet 16 meddelelser til Nasdaq Copenhagen. De fremgår nedenfor og kan i øvrigt ses på bankens hjemmeside.

12.01 Opjustering af forventningerne til 2021

22.02 Indkaldelse til generalforsamling

23.02 Udstedelse af senior non-preferred kapital

24.02 Årsrapport 2021

25.02 Rettelse til Årsrapport 2021

17.03 Ordinær generalforsamling

17.03 Ændring af bankens bestyrelse

05.05 Periodemeddelelse for 1. kvartal 2022

11.07 Opjustering af forventningerne til 2022

12.08 Halvårsrapport 2022

12.10 Salg af DLR-aktier

10.11 Periodemeddelelse for 1. – 3. kvartal 2022

08.12 Opjustering af forventningerne til 2022

13.12 Udstedelse af ny supplerende kapital

16.12 Forventninger til 2023

16.12 Finanskalender 2023

Hjemmeside

Alle oplysninger, der tilgår Nasdaq Copenhagen (fondsbørsen), vil umiddelbart efter være tilgængelige på Hvidbjerg Bank A/S’ hjemmeside.

Det samme gælder bankens risikorapport, der udarbejdes i forbindelse med årsregnskabsaflæggelsen, samt den tilhørende opgørelse af det

interne solvensbehov.

Desuden offentliggøres lovpligtige redegørelser på hjemmesiden. Disse redegørelser omfatter b.la.:

• Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. regnskabsbekendtgørelsen

• Bankens holdning til Komitéen for god Selskabsledelses anbefalinger

• Mødefrekvens bestyrelsen

• Vederlagsrapport

• Eventuelle aktuelle redegørelser fra Finanstilsynet

Elektronisk nyhedsbrev

Hvidbjerg Bank A/S udgiver det elektroniske nyhedsbrev ”Kunde- og aktionærnyt” med aktuel information til aktionærer og kunder.

Banken har i 2022 udgivet 4 udgaver af ”Kunde- og aktionærnyt”, som alle er tilgængelige via bankens hjemmeside og derudover er udsendt

til abonnenter.

Investor relations

Sociale medier

Hvidbjerg Bank A/S har sine egne Facebook-sider, som følges af mange kunder og andre interesserede. Derudover anvender banken også

LinkedIn til især erhvervsrettet kommunikation.

Aktionærer

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2022 i alt 3.465 aktionærer mod 3.474 året før.

Banken har 3 storaktionærer – dvs. aktionærer, som ejer mere end 5 % af aktiekapitalen. Storaktionærerne er:

Sparekassen Danmark 14,48 % (14,27 %)

Sparekassen Thy 14,25 % (14,25 %)

Chris Kjeld Kristensen 6,43 % (5,81 %)

Hvidbjerg Bank A/S aktien i 2022

Hvidbjerg Bank A/S aktien er i 2022 faldet 1,9 %. På årets sidste børsdag blev aktien noteret til kurs 105.

Finanskalender 2023

08.02. Fristdato for aktionærernes indsendelse af forslag til den ordinære generalforsamling

23.02. Årsrapport for 2022

22.03. Ordinær generalforsamling

11.05. Periodemeddelelse for 1. kvartal 2023

17.08. Halvårsrapport 2023

09.11. Periodemeddelelse for 1. – 3. kvartal 2023

Bestyrelsen har i 2022 holdt 12 ordinære møder, hvor mødeprocenten har været næsten 100 %. På bankens hjemmeside er der redegjort for

bestyrelsesmedlemmernes mødedeltagelse under menupunktet ”Corporate Governance”, der findes under hovedafsnittet ”Aktionær”. Heraf

fremgår også bankens lovpligtige redegørelser for virksomhedsledelse.

I 2022 har bestyrelsens arbejde i betydeligt omfang været fokuseret på en fortsat styrkelse af bankens kapitalgrundlag, primært gennem

forbedret resultatudvikling.

Den til stadighed voksende mængde af regulativer, som pålægges branchen og dermed også banken, har igen i 2022 haft bestyrelsens store

bevågenhed. Banken følger den til enhver tid gældende lovgivning og ønsker på korrekt og tilstrækkelig måde at give myndighederne alle

nødvendige oplysninger.

I henhold til lovgivningen har Hvidbjerg Bank A/S’ bestyrelse nedsat følgende udvalg:

Bestyrelsesudvalg

Bestyrelsesudvalgene omfatter revisions-, aflønnings-, risiko- og nomineringsudvalg.

Formålet med de respektive udvalg fremgår af skemaet ovenfor og udvalgenes medlemmer fremgår af præsentationen af bankens ledelses-

organer, bestyrelse og direktion på side 5-7.

Vederlag til bestyrelse og direktion mv

Folketinget har vedtaget en lov om aflønning af bestyrelser, direktioner og ansatte i finansielle virksomheder, som har til formål, at afløn-

ningen af ledelse og ansatte ikke fører til en overdreven risikovillig adfærd.

Det skal i den forbindelse oplyses, at der i Hvidbjerg Bank A/S ikke forefindes aktieoptioner eller lignende ordninger eller incitamentspro-

grammer i henhold til hverken bestyrelse, direktion eller andre såkaldte væsentlige risikotagere i organisationen.

Corporate Governance

Risikoudvalg

Risikoudvalget skal støtte bestyrelsen i arbejdet med risici.

Risikoudvalget skal sikre bestyrelsen et overblik over bankens fak-

tiske risikobillede og forberede fastlæggelsen af bankens overord-

nede risikoprofil og strategi, herunder de risici der knytter sig til

bankens forretningsmodel. Risikoudvalget skal påse, at bestyrelsens

politikker og retningslinjer inden for risikoområdet er implemente-

ret og fungerer effektivt i banken.

Nomineringsudvalg

Nomineringsudvalget skal arbejde for, at bestyrelsen har tilstræk-

kelige kvalifikationer og kompetencer til at lede banken på betryg-

gende vis. Nomineringsudvalget skal årligt vurdere bestyrelsens og

direktionens sammensætning og kvalifikationer. Udvalget støtter

bestyrelsen ved rekruttering af nye bestyrelsesmedlemmer og skal

i den forbindelse udarbejde en mangfoldighedspolitik, der beskriver

de kvalifikationer og kompetencer, der skal være til stede i besty-

relsen. Endvidere opstiller udvalget måltal for det underrepræsen-

terede køn i bestyrelsen.

Revisionsudvalg

Bankens bestyrelse har nedsat et revisionsudvalg, hvor formanden

er et uafhængigt og kvalificeret medlem af bestyrelsen.

Udvalgets opgaver omfatter:

• overvågning af regnskabsaflæggelsen

• overvågning af, om bankens interne kontrolsystem og risiko-

styringssystemer fungerer effektivt

• overvågning af den lovpligtige revision af årsregnskabet m.v.

• overvågning af og kontrol med revisors uafhængighed

Aflønningsudvalg

Udvalgets kommissorium er i henhold til lovteksten at forberede

bestyrelsens arbejde med aflønningsforhold med særligt fokus på

honorar til bestyrelsen og aflønning af direktionen og væsentlige

risikotagere samt incitamentsprogrammer.

I henhold til lovgivningen skal banken oplyse om den specifikke sammensætning af løn og vederlag til samtlige medlemmer af bestyrelse

og direktion hver for sig. Disse oplysninger fremgår af bankes vederlagsrapport, der findes på hjemmesiden.

Komiteen for God Selskabsledelses anbefalinger

Hvidbjerg Bank A/S forholder sig til begrebet ”Corporate Governance” eller god selskabsledelse i henhold til Komitéen for God Selskabsle-

delses anbefalinger.

Anbefalingerne omfatter 40 anbefalinger fordelt på 5 hovedafsnit. De opdaterede anbefalinger betyder bl.a., at børsnoterede selskaber skal

oplyse om vederlag til direktion og bestyrelse i en særlig vederlagsrapport.

Desuden skal der ikke alene udarbejdes, men også afrapporteres, på en egentlig bestyrelsesevaluering, hvor der skal sættes fokus på besty-

relsens sammensætning og kompetence, hvor mange andre bestyrelsesposter det enkelte bestyrelsesmedlem har, og hvordan det vurderes

at påvirke arbejdet. Bestyrelsesformandens ledelse af bestyrelsens arbejde skal evalueres særskilt. Hele evalueringen og processen omkring

den skal offentliggøres på bankens hjemmeside, i ledelsesberetningen, i årsrapporten og på den årlige generalforsamling.

Ifølge anbefalingerne skal evalueringerne mindst hvert tredje år udarbejdes med hjælp fra eksterne konsulenter, så processen på den måde

bliver sikret en høj grad af professionalisme og objektivitet.

Herudover anbefales det, at bestyrelsen vedtager en politik for samfundsansvar (CSR).

Hvidbjerg Bank A/S og anbefalingerne

Hvidbjerg Bank A/S har forholdt sig til samtlige anbefalinger samt Finansrådets supplerende anbefalinger på revisionsområdet.

Bestyrelsen ønsker at fremme god og bæredygtig selskabsledelse, hvorfor der arbejdes aktivt med anbefalingerne. Af bestyrelsens redegø-

relse for anbefalingernes efterlevelse fremgår det, at enkelte anbefalinger ikke følges. Dette skyldes bankens organisatoriske opbygning,

hvor det generalforsamlingsvalgte repræsentantskab vælger bestyrelsen.

Interesserede kan på bankens hjemmeside

(https://www.hvidbjergbank.dk/Files/Billeder/3_Pdf-filer/Aktionær/2022_Selskabsledelse.pdf) læse mere om bankens arbejde med an-

befalingerne. Her redegør banken også for de anbefalinger, som ikke følges, efter det gældende ”følg eller forklar” princip.

Mangfoldighed i ledelsen

Hvidbjerg Bank A/S skal i henhold til selskabsloven udarbejde måltal for den kønsmæssige sammensætning i bankens bestyrelse og øverste

daglige ledelse.

Bankens bestyrelse udgøres af i alt 4 repræsentantskabsmedlemmer og bestyrelsens målsætning er, at intet køn repræsenteres med under

25%. Der er aktuelt 3 mandlige bestyrelsesmedlemmer og 1 kvindeligt bestyrelsesmedlem, hvorfor der er en ligelig fordeling, og det er

bestyrelsens målsætning at fastholde denne. Banken ønsker en ligelig fordeling af kvinder og mænd i bankens øverste daglige ledelse, hvor

der pt. er 7 mænd (78%) og 2 kvinder (22%). Bestyrelsen har fastsat et mål om, at banken inden 2027 skal have en andel af det under-

repræsenterede køn på minimum 33 % i bankens øverste daglige ledelse.

CSR

CSR er forkortelsen af Corporate Social Responsibillity, i daglig tale virksomhedens samfundsansvar. CSR handler om, hvorledes ”virksomheder

frivilligt integrerer hensyn til blandt andet menneskerettigheder, sociale forhold, miljø- og klimamæssige forhold samt bekæmpelse af kor-

ruption i deres forretningsstrategi og forretningsaktiviteter”. Hvidbjerg Bank A/S har ikke en politik for samfundsansvar.

Banken er ikke lovmæssigt forpligtiget til at arbejde med samfundsansvar eller bestemte aktiviteter inden for samfundsansvar, da dette

fortsat beror på frivillighed.

Der udøves dog samfundsmæssigt ansvar i et væld af sammenhænge i bankens hverdag, herunder b.la. i form af mangfoldighed af aktivite-

ter, der udspiller sig mellem banken og dens medarbejdere, kunder og øvrige interessenter i relation til arbejdsmæssige, forretningsmæssige

og sociale forhold.

Flere forhold i banken indebærer en naturlig udøvelse af samfundsansvar. Dette gør sig eksempelvis gældende for bankens beslutninger og

handlinger i forhold til, hvordan arbejdsmåder, produkter og serviceydelser påvirker miljøet, herunder også forbruget af energi.

Banken udøver ligeledes samfundsmæssigt ansvar i dens finansielle kerneforretning. Udøvelsen af samfundsansvar i bankens kerneforret-

ning omhandler b.la. ansvarlige investeringer og social ansvarlighed i forhold til udlån til privatkunder og erhvervskunder. Endvidere anser

banken sin tilstedeværelse på Thyholm som varetagelse af et vigtigt samfundsansvar i området.

Whistleblowerordning

Hvidbjerg Bank A/S har i overensstemmelse med kravet i Lov om finansiel virksomhed §75a stk. 1, etableret en whistleblowerordning.Det

er den ansvarlige for whistleblowerordningens opgave at behandle overtrædelser eller potentielle overtrædelser omfattet af ordningen. De

konkrete opgaver fremgår af en forretningsgang om behandling af og indberetning af whistleblowerordningen.

Hvidvask

Hvidbjerg Bank A/S opruster løbende sin indsats for at styrke bankens forebyggende foranstaltninger mod hvidvask og terrorfinansiering.

Denne oprustning er sket gennem en vurdering af bankens risiko for at misbruges til hvidvaskrelaterede aktiviteter samt finansiering af

terrorisme. Der foreligger derfor detaljerede forretningsgange, herunder eks. retningslinjer for risikovurdering og styring af risici på hvidvas-

kområdet.

Endvidere gennemfører alle bankens medarbejdere løbende relevante uddannelser for aktivt at forebygge hvidvask og finansiering af ter-

rorisme.

Det er bankens vurdering, at Hvidbjerg Bank A/S’ størrelse og enkle forretningsmodel, samt medarbejdernes generelt gode kendskab og

nære personlige kontakter til bankens kunder er med til at mindske risikoen på hvidvaskområdet.

Banken har samlet vurderet, at risikoen for medvirken til hvidvask og finansiering af terrorisme anses for at udgøre middel/høj risiko.

Adfærdskodeks

Bestyrelsen i Hvidbjerg Bank A/S har udarbejdet et Adfærdskodeks (Code of Conduct), som udstikker regler og retningslinjer til bankens

medarbejdere, bestyrelse og direktion omkring den adfærd, som forventes i banken.

Bankens adfærdskodeks bygger overordnet på almindelig sund fornuft for interaktion mellem banken og dens medarbejdere i forhold til

bankens interessenter og omverdenen generelt, herunder også bankens respekt for den til enhver tid gældende lovgivning.

Bankens adfærdskodeks er et sæt regler og politikker, der har til formål at hjælpe medarbejderne i de daglige beslutninger, indeholdende

retningslinjer for adfærd over for interessenter som eksempelvis kunder, leverandører og myndigheder.

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesproces-

sen, herunder overholdelse af relevant lovgivning. Bankens kontrol og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sik-

kerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.

På de månedsvise bestyrelsesmøder er der gennemgang af bankens perioderegnskab, budgetopfølgning og direktionens overholdelse af til-

delte rammer under direktionsinstruksen. Det giver en løbende opfølgning og diskussion af de anvendte regnskabsmæssige skøn, regnskabs-

principper samt af de risikorammer, som banken styres efter. Perioderegnskaberne udarbejdes efter samme principper som årsregnskabet.

Redegørelse for dataetik

Hvidbjerg Bank A/S har en politik for dataetik, som indeholder rammen for bankens dataetiske principper og dataetiske adfærd.

I Hvidbjerg Bank A/S anvender banken data og arbejder med dataetiske overvejelser på følgende måde:

Banken indsamler og opbevarer store mængder af data, herunder også personoplysninger. Banken er bevidst om, at banken derfor bærer

et betydeligt dataansvar og vægter højt, at data anvendes på en forsvarlig måde, og der er tillid til, at banken anvender data på ansvarlig

vis. Åbenhed og respekten for bankens kunders og medarbejderes privatliv er en grundlæggende værdi for banken, hvorfor banken værner

om retten til beskyttelse af privatlivets fred.

Der skal være åbenhed og gennemsigtighed i bankens dataopbevaring over for den enkelte kunde for at sikre kundens integritet. Bankens

kunder skal således til enhver tid kunne få at vide, hvilke persondata banken opbevarer om dem, hvordan de opbevares, og hvad de bruges

til. For at kunne sikre kundernes selvbestemmelse over de data, vi opbevarer om dem, arbejder banken vedvarende med, at data behandles

så struktureret som muligt, så vi altid ved, hvilke data vi opbevarer om den enkelte kunde. Endvidere sikrer banken, at data opsamles og

opbevares på et lovligt grundlag.

Hvidbjerg Bank A/S har foruden vores kunderelationer en bred berøringsflade i omverdenen. Derfor er vi i banken bevidste om, at vi også har

et bredere ansvar, når det kommer til etisk korrekt databehandling. Banken samarbejder endvidere med myndighederne og lever op til dens

forpligtigelser om at stille data til rådighed, når der anmodes herom. Banken samarbejder også med myndighederne i forhold til hvidvask

og anden kriminalitet, hvor banken indberetter relevante oplysninger.

I Hvidbjerg Bank A/S’ samarbejde med tredjeparter, f.eks. datacentralen, pensionsselskaber og forsikringsselskaber, sikrer banken, at der i

lige så høj grad værnes om kundernes data, som vi selv gør. Banken sælger derfor heller ikke kundedata eller anden data til tredjeparter.

Hvidbjerg Bank A/S’ politik for dataetik forpligter alle ledere og medarbejdere i banken. Her har lederne et særligt ansvar og skal gå forrest

som et godt eksempel samt sikre, at alle medarbejdere i banken kender til denne politik og efterlever den.

Hvidbjerg Bank A/S prioriterer således, at medarbejdere er velinformerede om dataetik og korrekt omgang med persondata, blandt andet

gennem en årlig gennemgang på et fælles morgenmøde i banken.

Det daglige arbejde med dataetik foregår i Hvidbjerg Bank A/S’ IT-afdeling, der har ansvaret for at integrere dataetik i den daglige drift og

implementere bankens rammer og mål for dataetik.

Klima

Banken bakker op om den grønne omstilling og de mange tiltag, der tages på forskellig vis i Danmark, EU og i resten af verden. Banken er,

ligesom resten af finanssektoren og erhvervslivet generelt, i en god proces med udviklingen af nye tiltag og generel rapportering på områ-

det, og er i proces med at forsætte omstillingen til en mere bæredygtig udnyttelse af ressourcerne.

Bankens medarbejdere er i et forløb med oplæring i rådgivning i bæredygtighed, og kunderne tilbydes bæredygtige investeringsforeninger

og attraktiv finansiering af energiforbedrende tiltag på ejendommen eller køb af en el-, brint- eller hybridbil.

I henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mfl. §133a skal Hvidbjerg Bank A/S i sin

årsrapport offentliggøre nedenstående informationer om selskabet.

Aktiekapital

Hvidbjerg Bank A/S havde ved udgangen af 2022 en aktiekapital på 33.603.160 kr. fordelt på 1.680.158 stk. aktier á 20 kr. Aktiekapitalen

er ikke opdelt i klasser.

Samtlige aktier er optaget til notering på Nasdaq Copenhagen.

Stemmeret

Banken har i sine vedtægter vedtaget stemmeretsbegrænsning, hvorefter ingen aktionær har mere end 1 stemme. Desuden er der en be-

stemmelse om et ejerloft på 10 %, der dog kan fraviges af bestyrelsen på given foranledning.

Ændringer af vedtægterne

Beslutning om ændring af vedtægterne kræver, at mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen, og at for-

slaget vedtages med mindst to tredjedele af såvel afgivne stemmer, som den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede

kapital.

Er halvdelen af kapitalen ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men er forslaget i øvrigt vedtaget med to tredjedele af såvel de afgivne

stemmer, som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til en

ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages med to tredjedele af de afgivne stemmer uden hensyn til den repræsenterede

aktiekapitals størrelse.

Bestyrelsen

Bestyrelsesmedlemmer vælges for 3 år ad gangen med mulighed for genvalg. Bankens repræsentantskab foretager valget til bankens be-

styrelse blandt dets medlemmer. Der er dog i særlig tilfælde mulighed for at vælge 1 medlem uden for repræsentantskabet med henblik på

at sikre bestemte kompetencer i bankens bestyrelse.

Bestyrelsen består af 4-6 repræsentantskabsvalgte medlemmer.

Foruden de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer, udpeges der af bankens medarbejdere til bestyrelsen medarbejderrepræsen-

tanter ud fra gældende lovgivning. I 2022 var der 2 medarbejderrepræsentanter i bestyrelsen. Bankens medarbejderrepræsentanter vælges

for en periode af 4 år.

Konsekvenser af overtagelsestilbud

Der foreligger ingen væsentlige aftaler, som selskabet har indgået, og som får virkning, ændres eller udløber, hvis kontrollen med selskabet

ændres ved et gennemført overtagelsestilbud.

Der foreligger aftaler med selskabets direktør omkring kompensation, hvis vedkommende fratræder eller afskediges uden gyldig grund, eller

vedkommendes stilling nedlægges som følge af et gennemført overtagelsestilbud. Der er ingen aftaler for øvrige ansatte.

Om Hvidbjerg Bank

Ledelsespåtegning

Hvidbjerg, den 23. februar 2023

Direktion

Jens Odgaard

Bestyrelse

Henrik H. Galsgaard Lars Jørgensen Michael C. Tykgaard Lene M. Houe

Formand Næstformand

Stella Vestergaard Charlotte Harpøth

Bestyrelsen og direktionen har dags dato godkendt årsrapporten for 2022 for Hvidbjerg Bank A/S.

Årsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstem-

melse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Årsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022 samt

af resultatet af bankens aktiviteter for 2022. Endvidere er det vores opfattelse, at årsrapporten i alle væsentlige henseender, er udarbejdet i

overensstemmelse med ESEF-forordningen.

Vi anser endvidere ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske

forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Den uafhængige revisors revisionspåtegning

Til generalforsamlingen i Hvidbjerg Bank A/S

Konklusion

Vi har revideret årsregnskabet for Hvidbjerg Bank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022, der omfatter resultatopgørelse,

totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, kapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udar-

bejdes efter lov om finansiel virksomhed og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2022

samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022 i overensstemmelse med lov om finansiel virksom-

hed og danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder.

Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.

Grundlag for konklusion

Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision, og de yderligere krav ifølge dansk revisorlov-

givning. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af

årsregnskabet”. Vi er uafhængige af banken i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale

retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores

øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og

egnet som grundlag for vores konklusion.

Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr.

537/2014.

Vi blev første gang valgt som revisor for Hvidbjerg Bank A/S den 17. marts 2021 for regnskabsåret 2021. Vi er genvalgt årligt ved general-

forsamlingsbeslutningen i en samlet sammenhængende opgaveperiode på to år frem til og med regnskabsåret 2022.

Centrale forhold ved revisionen

Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af årsregnskabet for

regnskabsåret 1. januar - 31. december 2022. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af årsregnskabet som helhed og udform-

ningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.

Nedskrivninger på udlån og

hensættelser til tab på garantier mv.

Udlån udgør 859 mio.kr. pr. 31. december 2022 (udlån

udgjorde 867 mio.kr. pr. 31. december 2021). Ned-

skrivninger på udlån udgør i 45 mio.kr. 31. december

2022 (42 mio.kr. i pr. 31. december 2021).

Fastlæggelsen af de forventede nedskrivninger på

udlån og hensættelser til tab på garantier mv. er for-

bundet med betydelig usikkerhed og i et vist omfang

baseret på ledelsesmæssige skøn. Som følge af væ-

sentligheden af disse skøn og størrelsen af udlån og

garantier mv. til erhverv, er revision af nedskrivninger

på udlån og hensættelser til tab på garantier mv. til er-

hverv vurderet som et centralt forhold ved revisionen.

Forholdet er behandlet således i revisionen

Baseret på vores risikovurdering har revisionen omfattet en gennemgang af

bankens relevante forretningsgange for nedskrivninger på udlån og hensættel-

ser til tab på garantier m.v., test af relevante kontroller og analyse af udviklingen

i kreditkvaliteten på udlån og garantier mv., herunder størrelsen af nedskrivnin-

gerne og hensættelserne.

Vores revisionshandlinger har bestået af test af design og implementering og

den operationelle effektivitet af relevante kontroller vedrørende:

• Løbende vurdering af kreditrisikoen

• Vurdering og validering af input og forudsætninger anvendt i beregning af

nedskrivningerne samt hensættelserne i stadie et og to

• Fastsættelse af ledelsesmæssige skøn.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledel-

sesberetningen.

I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelses-

beretningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde

væsentlig fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i

overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksom-

hed og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for

nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere selskabets evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrø-

rende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre

ledelsen enten har til hensigt at likvidere selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.

Principperne for opgørelse af nedskrivningsbehovet er

nærmere beskrevet i anvendt regnskabspraksis, og le-

delsen har beskrevet håndteringen af kreditrisici samt

vurdering af nedskrivningsbehovet i note 6 og 9.

I 2022 har indregning af effekten af makroøkonomiske

usikkerheder krævet særlige opmærksomhed, i form

af ledelsesmæssige tillæg til modellerne og de indivi-

duelle nedskrivninger.

Vi har vurderet, at følgende forhold er de mest skøns-

mæssige og har krævet en øget opmærksomhed ved

revisionen:

• Identifikation af eksponeringer og garantier mv.,

som er kreditforringet i forhold til første indregning.

• Parametre og ledelsesmæssige tillæg i den an-

vendte beregningsmodel for fastlæggelsen af de

forventede tab i stadie 1 og 2.

• Værdiansættelse af sikkerheder og fremtidige pen-

gestrømme, herunder ledelsesmæssige skøn knyt-

tet til fastlæggelsen af forventede tab i stadie 3.

• Vurdering af konsekvenserne af makroøkonomiske

usikkerheder samt andre begivenheder, som mo-

dellerne ikke i forvejen tager højde for, i form af

ledelsesmæssige tillæg til modellerne og de indivi-

duelle nedskrivninger.

Vores revisionshandlinger har desuden omfattet:

• Gennemgang og vurdering af bankens validering af den anvendte nedskriv-

ningsmodel udarbejdet af den tilknyttede datacentral, samt gennemgang af

den modtagne interne applikationsrevisions rapport om modellens beregnin-

ger i overensstemmelse med regelsættet i den danske regnskabsbekendt-

gørelse, samt vurdering af ledelsens stillingtagen til de fremhævelser, der er

nævnt i applikationsrevisions rapporten vedrørende nedskrivningsmodellen.

• Stikprøvevis kontrol af nøjagtigheden af de data der ligger til grund for opgø-

relsen, samt efterregning heraf.

• Stikprøvevis gennemgang af eksponeringer for at sikre, at der sker rettidig

identifikation af kreditforringelse af udlån samt hensættelse til tab på garan-

tier.

• For udlån klassificeret i stadie 3, har vi stikprøvevist testet, at det opgjorte

nedskrivningsbehov samt hensættelser til tab på garantier er i overensstem-

melse med lovgivningens og bankens retningslinjer herom. Vores arbejde har

omfattet test af anvendte sikkerhedsværdier og scenariefastsættelse.

• Udfordring af ledelsesmæssige skøn indarbejdet i modellerne og ledelses-

mæssige tillæg til modellerne og de individuelle nedskrivninger i relation til

konsekvenserne af makroøkonomiske usikkerheder og andre begivenheder,

som modellerne ikke i forvejen tager højde for.

Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes

besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er

ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er

gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation kan opstå som følge af besvigelser eller

fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske

beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i

Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:

• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, ud-

former og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne

grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig

fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller

tilsidesættelse af intern kontrol.

• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter

omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens interne kontrol.

• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede

oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.

• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der

på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig

tvivl om bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning

gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklu-

sion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begiven-

heder eller forhold kan dog medføre, at banken ikke længere kan fortsætte driften.

• Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om årsregnskabet

afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revi-

sionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om

alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed, og, hvor det er relevant, anvendte sikker-

hedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler.

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen

af årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning,

medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke

skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere

end de fordele den offentlige interesse har af sådan kommunikation.

Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen

Som et led i revisionen af årsregnskabet for Hvidbjerg Bank A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om,

hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022, med filnavnet Årsrapport 2022 Hvidbjerg Bank er udarbejdet i overens-

stemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen),

som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format.

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-

format.

Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet

i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Handlingerne omfatter kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet

i XHTML-format.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2022 - 31.12.2022, med Årsrapport 2022 Hvidbjerg Bank, i alle væsentlige

henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen.

Silkeborg, den 23. februar 2023

Deloitte

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

CVR-nr. 33 96 35 56

Henrik Anders Laursen Anders Oldau Gjelstrup

statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor

MNE-nr. 16549 MNE-nr. 10777

2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Renteindtægter 51.600 47.015

Negative renteindtægter 1.084 1.666

Renteudgifter 2.441 1.678

Negative renteudgifter 3.065 3.824

Netto renteindtægter 51.140 47.495

Udbytte af aktier m.v. 1.387 860

Gebyrer og provisionsindtægter 50.834 38.487

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 1.298 1.121

Netto rente- og gebyrindtægter 102.063 85.721

Kursreguleringer 5.449 4.826

Andre driftsindtægter 70 70

Udgifter til personale og administration 71.688 62.744

Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 2.762 -449

Andre driftsudgifter 15 7

Nedskrivninger på udlån m.v. 1.491 -922

Resultat før skat 31.626 29.237

Skat 6.454 5.495

Årets resultat 25.172 23.742

Totalindkomstopgørelse 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Årets resultat 25.172 23.742

Anden totalindkomst 0 0

Årets totalindkomst 25.172 23.742

Forslag til resultatdisponering

Rente hybrid kernekapital 975 975

Henlagt til egenkapitalen 24.197 22.767

25.172 23.742

Resultat- og totalindkomstopgørelse for 2022

Note 1

Note 1a

Note 2

Note 2a

Note 3

Note 4

Note 5

Note 6

Note 7

Note

Aktiver 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 437.263 375.481

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.131 10.100

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 859.250 866.809

Obligationer til dagsværdi 124.854 1.820

Aktier m.v. 40.865 46.396

Aktiver tilknyttet puljeordninger 228.329 229.070

Grunde og bygninger i alt 7.866 9.524

Domicilejendomme 6.500 7.475

Domicilejendomme leasing 1.366 2.049

Øvrige materielle aktiver 885 427

Udskudte skatteaktiver 2.696 2.248

Andre aktiver 33.529 29.141

Periodeafgrænsningsposter 1.971 1.927

Aktiver i alt 1.741.639 1.572.943

Passiver 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Indlån og anden gæld 1.199.470 1.068.758

Indlån i puljeordninger 228.329 229.070

Udstedte obligationer 34.818 23.872

Andre passiver 33.916 32.362

Aktuelle skatteforpligtelser 657 94

Periodeafgrænsningsposter 58 72

Gæld i alt 1.497.248 1.354.228

Hensat til tab på garantier 1.867 1.033

Andre hensatte forpligtelser 1.813 1.047

Hensatte forpligtelser i alt 3.680 2.080

Efterstillet kapitalindskud 19.750 19.871

Aktiekapital 33.603 33.603

Overført overskud 172.538 148.161

Aktionærernes egenkapital 205.961 181.764

Hybrid kernekapital 15.000 15.000

Egenkapital i alt 220.961 196.764

Passiver i alt 1.741.639 1.572.943

Note 8

Note 9

Note 10

Note 11

Note 12

Note 13

Note 14

Note 15

Note 13

Note 16

Note 17

Note 18

Balance pr. 31. december 2022

Note

Overført Aktionærernes Hybrid

Aktiekapital resultat egenkapital kernekapital I alt

(tkr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.)

2021

Egenkapital 1/1 2021 33.603 148.161 158.997 15.000 173.997

Renter betalt på hybrid kernekapital 0 0 0 -975 -975

Periodens resultat 0 22.767 22.767 975 23.742

Egenkapital 31/12 2021 33.603 148.161 181.764 15.000 196.764

2022

Egenkapital 1/1 2022 33.603 148.161 181.764 15.000 196.764

Renter betalt på hybrid kernekapital 0 0 0 -975 -975

Periodens resultat 0 24.197 24.197 975 25.172

Egenkapital 31/12 2022 33.603 172.358 205.961 15.000 220.961

Egenkapitalopgørelse

Noter

Renteindtægter 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Udlån og andre tilgodehavender 49.938 46.888

Obligationer 498 127

Kreditinstitutter og centralbanker 1.164 0

I alt renteindtægter 51.600 47.015

Negative renteindtægter 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Kreditinstitutter og centralbanker 1.084 1.666

I alt negative renteindtægter 1.084 1.666

Renteudgifter 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Indlån og anden gæld 93 98

Udstedte obligationer 1.104 450

Efterstillet kapitalindskud 1.244 1.130

I alt renteudgifter 2.441 1.678

Negative renteudgifter 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Indlån og anden gæld 3.065 3.824

I alt negative renteudgifter 3.065 3.824

Gebyrer og provisionsindtægter 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Værdipapirhandel og depoter 7.465 5.107

Betalingsformidling 4.609 4.007

Lånesagsgebyrer 13.826 7.062

Garantiprovision 6.478 5.565

Øvrige gebyrer og provisioner 18.456 16.746

I alt gebyrer og provisionsindtægter 50.834 38.487

Kursreguleringer 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Obligationer 2.814 980

Aktier m.v. 2.363 3.480

Valuta 272 366

Aktiver tilknyttet puljeordninger -29.044 28.343

Indlån i puljeordninger 29.044 -28.343

I alt kursreguleringer 5.449 4.826

Note 1

Note 1a

Note 2

Note 2a

Note 3

Note 4

Noter

Udgifter til personale og administration 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Løn til bestyrelse og direktion 2.785 2.672

Oplysninger om bestyrelsesmedlemmers og direktionsmedlemmers

individuelle vederlag fremgår af vederlagsrapporten, der er tilgængelig på

Hvidbjerg Bank A/S’ hjemmeside under menuen aktionær og generalforsamling

Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen

Lønninger 3.049 2.865

Pensioner 435 409

I alt 3.484 3.274

6 personer incl. 2 medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer.

Personaleudgifter i øvrigt

Lønninger 26.425 23.499

Pensioner 2.956 2.790

Udgifter til social sikring 5.530 5.007

I alt 34.911 31.296

Administrationsudgifter

IT-udgifter 20.251 18.307

Ejendomsudgifter 2.113 1.474

Øvrige administrationsudgifter 8.144 5.721

I alt 30.508 25.502

I alt udgifter til personale og administration 71.688 62.744

Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 53,6 50,3

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen består udeluk-

kende af fast løn og vederlag.

Der findes ingen incitamentsprogrammer i form af bonusordninger, aktieoptioner eller lignende for hverken bestyrelse, direk-

tion eller øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen.

Revisionshonorar 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Lovpligtig revision af årsregnskabet 361 290

Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 273 138

Andre ydelser 62 0

Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,

der udfører den lovpligtige revision 696 428

Honorar for andre erklæringsydelser med sikkerhed består af lovpligtige erklæringer til forskellige myndigheder samt review

af skatteopgørelse. Honorar for andre ydelser består af verifikation af indregning af halvårsresultatet i den egentlige

kernekapital.

Note 5

Noter

Nedskrivninger og hensættelser i alt 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Stadie 1

Nedskrivninger primo 8.869 5.086

Årets nedskrivninger -1.642 3.783

Stadie 1 nedskrivninger ultimo 7.227 8.869

Ændringer i nedskrivningerne skyldes primært en omfordeling af det

ledelsesmæssige skøn mellem brancher og stadier. Ledelsesmæssigt tillæg på

stadie 1 udgør 5,7 mio. kr. og er dermed reduceret med 1,4 mio. kr.

i forhold til 2021.

Stadie 2

Nedskrivninger primo 6.515 11.495

Årets nedskrivninger 1.015 -4.980

Stadie 2 nedskrivninger ultimo 7.530 6.515

Ændringer i nedskrivningerne skyldes primært en omfordeling af det

ledelsesmæssige skøn mellem brancher og stadier.

Ledelsesmæssigt tillæg på stadie 2 udgør 5,2 mio. kr. og er dermed øget med

1,4 mio. kr. i forhold til 2021.

Stadie 3

Nedskrivninger primo 24.949 29.253

Årets nedskrivninger 1.174 105

Tidligere nedskrevet nu endelig tabt -151 -5.427

Andre bevægelser 994 1.018

Stadie 3 nedskrivninger ultimo 26.966 24.949

Ændring i nedskrivninger skyldes primært, at der er foretaget

yderligere nedskrivninger på enkelte eksponeringer.

Nedskrivninger ultimo 41.723 40.333

Note 6

Noter

2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Hensættelser til tab på garantier:

Hensættelser til tab på garantier primo 1.033 1.426

Årets hensættelser 401 -393

Hensættelser til tab på garantier ultimo 1.434 1.033

Hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn:

Hensættelser primo 1.047 410

Årets hensættelser 766 637

Hensættelser ultimo 1.813 1.047

Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre

tilgodehavender samt hensættelser til tab på garantier og

uudnyttede kreditfaciliter ultimo 44.970 42.413

Nedskrivning på tilgodehavender hos kreditinstitutter:

Nedskrivninger primo 3.392 3.392

I alt nedskrivninger ultimo 3.392 3.392

I alt nedskrivninger og hensættelser ultimo 48.362 45.805

Driftspåvirkning i alt 1.714 -848

Tabt ikke tidligere individuelt nedskrevet 0 4

Indgået på tidligere afskrevne fordringer -223 -78

Nedskrivning på udlån og garantidebitorer i alt 1.491 -922

Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med 994 1.018

Skat 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Årets aktuelle skat 6.870 5.725

Regulering på grund af ændret skattesats -342 0

Regulering tidligere år 9 -2

Årets regulering udskudt skat -83 -228

I alt 6.454 5.495

Gældende skattesats 22,0% 22,0%

Permanente afvigelser -0,3% -3,2%

Effektiv skattesats 21,7% 18,8%

Note 7

Noter

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Tilgodehavende hos kreditinstitutter 4.131 10.101

Tilgodehavende hos centralbanker 0 0

I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.131 10.101

Fordelt efter restløbetid:

Anfordringstilgodehavender 3.128 9.097

Til og med 3 mdr. 0 0

Over 1 år og til og med 5 år 1.003 1.003

I alt 4.131 10.100

Udlån og andre tilgodehavender til amort. kostpris 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Udlån og andre tilgodehavende 851.279 863.274

Finansielle leasingkontrakter 7.971 3.535

I alt udlån og andre tilgodehavender 859.250 866.809

Samlet udlån fordelt efter restløbetid:

På anfordring 37.090 9.163

Til og med 3 måneder 21.607 22.377

Over 3 måneder og til og med 1 år 82.863 99.430

Over 1 år og til og med 5 år 321.862 332.572

Over 5 år 395.828 403.267

I alt 859.250 866.809

Udlån mv. fordelt på kreditkvalitet og IFRS-9 stadier

Udlån mv. fordelt på kreditkvalitet og IFRS-9 stadier 31.12.2021

Note 8

Note 9

Note 9a

(tkr.) Stadie 1 Stadie 2 Stadie 2svag Stadie 3 Total 2022

Høj 1.176.561 13.722 0 0 1.190.283

Mellem 290.366 70.133 55.401 0 415.900

Lav 1.908 0 18.195 0 20.103

Kreditforringet 0 0 7.863 47.969 55.832

1.468.835 83.855 81.459 47.969 1.682.118

(tkr.) Stadie 1 Stadie 2 Stadie 2svag Stadie 3 Total 2021

Høj 1.168.644 16.221 0 0 1.184.865

Mellem 407.595 85.474 71.623 0 564.691

Lav 1.812 2.042 12.243 0 16.098

Kreditforringet 0 0 8.703 51.618 60.321

1.578.051 103.737 92.569 51.618 1.825.975

Noter

Note 9b

Udlån mv. fordelt på brancher og IFRS-9 stadier

Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier fordelt efter brancher*

Udlån mv. fordelt på brancher og IFRS-9 stadier 2021

Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier fordelt efter brancher*

* Tabellerne er opgjort som summen af udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og finansielle

garantier før nedskrivninger/hensættelser.

(tkr.) Stadie 1 Stadie 2 Stadie 2svag Stadie 3 Total

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 168.261 14.481 19.287 3.078 205.108

Industri og råstofindvinding 19.729 31 6.702 13.939 40.401

Energiforsyning 8.804 370 1.859 0 11.034

Bygge og anlæg 52.156 5.690 20.461 2.286 80.593

Handel 121.983 7.981 7.410 3.909 141.283

Transport, hoteller og restauranter 15.063 572 0 319 15.954

Information og kommunikation 17.095 1.316 1.132 0 19.543

Finansiering og forsikring 34.279 1.185 2.346 0 37.810

Fast ejendom 109.189 424 4.547 7.757 121.917

Øvrige erhverv 70.072 19.839 12.204 6.564 108.680

I alt erhverv 616.631 51.889 75.950 37.852 782.322

Private 961.420 51.848 16.619 13.766 1.043.653

Total 1.578.051 103.737 92.569 51.618 1.825.975

(tkr.) Stadie 1 Stadie 2 Stadie 2svag Stadie 3 Total

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 127.298 17.583 12.880 2.873 160.634

Industri og råstofindvinding 14.760 50 3.342 14.235 32.387

Energiforsyning 4.788 108 1.261 0 6.157

Bygge og anlæg 56.881 3.265 16.888 1.277 78.311

Handel 100.131 6.285 5.759 2.627 114.802

Transport, hoteller og restauranter 6.365 1.343 585 294 8.587

Information og kommunikation 10.411 660 1.427 0 12.498

Finansiering og forsikring 26.569 100 12.416 0 39.085

Fast ejendom 111.503 651 5.330 6.890 124.374

Øvrige erhverv 83.530 11.937 11.369 5.288 112.124

I alt erhverv 542.236 41.982 71.257 33.484 688.959

Private 926.601 41.872 10.202 14.484 993.159

Total 1.468.837 83.854 81.459 47.968 1.682.118

Noter

Maksimal krediteksponering 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Krediteksponering før nedskrivninger og hensættelser

Udlån til amortiseret kostpris 900.973 907.142

Garantier 436.520 570.792

Lånetilsagn og uudnyttede kreditrammer 344.625 348.041

1.682.118 1.825.975

Kassebeholdning og anf.tilgodehavender i centralbanker 437.263 375.481

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 13.492 13.492

Obligationer til dagsværdi 124.853 1.820

Andre aktiver 33.529 29.141

I alt 2.291.255 2.245.909

Krediteksponering efter nedskrivninger og hensættelser

Udlån til amortiseret kostpris 859.250 866.809

Garantier 435.086 569.759

Lånetilsagn og uudnyttede kreditrammer 342.812 346.994

1.637.148 1.783.562

Kassebeholdning og anf.tilgodehavender i centralbanker 437.263 375.481

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.131 10.100

Obligationer til dagsværdi 124.853 1.820

Andre aktiver 33.529 29.141

I alt 2.236.924 2.200.104

Sikkerhed for udlån, lånetilsagn og garantier i alt

Pant i fast ejendom 825.035 673.121

Løsørepant (pant i biler, virksomhedspant og fordringspant) 161.295 149.919

Indestående på egne konti 4.589 5.825

Andre effekter (livspolicer, indtrædelsesret ved garantier m.v.) 330.331 316.413

VP-aktier 22.128 18.182

Udenlandske aktier 337 403

I alt 1.343.715 1.163.862

Heraf til sikkerhed for udlån, lånetilsagn og garantier,

der er kreditforringede på balancedagen (stadie 3) 21.157 26.113

Lånetilsagn og uudnyttede kreditrammer er primært ikke committede kreditter. Værdien af sikkerheder opgøres som dagsvær-

dien fratrukket forventede omkostninger ved overtagelse og realisation. Værdien af sikkerheder opgøres uden overskydende

sikkerhed.

For en ubetydelig del af bankens manuelt, individuelt vurderede udlån, lånetilsagn og garantier i stadie 1 og 2 er der ikke fore-

taget nedskrivninger, da værdien af de stillede sikkerheder overstiger de pågældende eksponeringer med en sådan margen,

at nedskrivningsberegningen ikke viser et nedskrivningsbehov i de betragtede scenarier.

Note 9c

Noter

Udlån og garantier fordelt på sektorer og brancher

(tkr.) % (tkr.)

Offentlige myndigheder 0 0,0 0

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 124.000 9,6% 141.856

Industri og råstofindvinding 17.200 1,3% 24.313

Energiforsyning 3.598 0,3% 6.415

Bygge og anlæg 59.601 4,6% 63.918

Handel 75.988 5,9% 65.415

Transport, hoteller og restauranter 7.062 0,5% 10.260

Information og kommunikation 11.288 0,9% 13.657

Finansiering og forsikring 32.188 2,5% 35.242

Fast ejendom 102.698 8,0% 97.454

Øvrige erhverv 90.069 7,0% 87.427

Erhverv i alt 523.692 40,6% 545.957

Private 766.728 59,4% 906.218

I alt udlån og garantier 1.290.420 100,0% 1.452.175

Aktiver tilknyttet puljeordninger 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Kontant 424 323

Investeringsforeninger 227.905 228.747

I alt 228.329 229.070

Grunde og bygninger 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Domicilejendomme:

Omvurderet værdi primo 7.475 5.722

Tilgang i årets løb 785 380

Foretagne nedskrivninger -1.538 -305

Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 0 1.861

Afskrivninger -222 -183

Omvurderet værdi ultimo 6.500 7.475

Domicilejendomme leasing:

Omvurderet værdi primo 2.049 2.732

Afskrivninger -683 -683

Bogført værdi ultimo 1.366 2.049

Der har i 2022 ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af domicilejendomme.

Note 9d

Note 10

Note 11

20212022

Noter

Øvrige materielle aktiver 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Kostpris primo 10.229 10.662

Tilgang 778 160

Afgang 0 -593

Kostpris ultimo 11.007 10.229

Af- og nedskrivninger primo 9.802 10.037

Årets afskrivninger 320 358

Tilbageførte af- og nedskrivninger 0 -593

Af- og nedskrivninger ultimo 10.122 9.802

Regnskabsmæssig værdi ultimo 885 427

Skat 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Aktuelle skatteaktiver specificeres således:

Årets aktuelle skat -6.870 -5.726

Betalt udbytteskat 213 132

Betalt acontoskat 6.000 5.500

I alt -657 -94

Udskudte skatteaktiver specificeres således:

Materielle aktiver 134 152

Leasingaktiver 286 197

Udlån 2.256 1.921

Efterstillet kapital 20 -22

I alt 2.696 2.248

Indlån 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Fordelt på restløbetid:

Anfordring 1.061.368 964.757

Indlån med opsigelsesvarsel

Til og med 3 måneder 599 1.457

Over 3 måneder og til og med 1 år 3.241 5.122

Over 1 år og til og med 5 år 83.371 43.351

Over 5 år 50.891 54.071

I alt 1.199.470 1.068.758

Fordelt på indlånstyper:

Anfordring 1.123.374 999.065

Med opsigelsesvarsel 1.417 308

Tidsindskud 0 0

Særlige indlånsformer 74.679 69.385

I alt 1.199.470 1.068.758

Note 12

Note 13

Note 14

Noter

Udstedte obligationer 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Senior obligation (ikke foranstillet) 0 4.000

Udstedt 8. marts 2019

Obligationen forrentes med en variabel halvårlig rente, svarende til

CIBOR 6-satsen med tillæg af 3,07 % i kreditspænd. Nuværende rente er 2,73 %.

Obligationen opfylder betingelserne for at kunne afdække bankens NEP-tillæg.

Senior obligation (Ikke foranstillet) 19.901 19.872

Udstedt 2. juni 2021

Udløbsdato 2. juni 2026

Obligationen forrentes med en variabel halvårlig rente der svarer til

CIBOR 6-satsen med tillæg af 2,70 % i kreditspænd

Senior obligation (ikke foranstillet) 14.946 0

Udstedt 23. marts 2022

Udløbsdato 23. marts 2027

Obligationen forrentes med en variabel halvårlig rente, svarende til

CIBOR 6-satsen med tillægaf 2,70 % i kreditspænd.

Obligationerne opfylder betingelserne for at kunne afdække bankens NEP-tillæg.

Betalte renter i regnskabsåret 1.104 450

Betalte omkostninger i året 113 150

Efterstillet kapitalindskud 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Supplerende kapital nominelt 20 mio. kr. forfalder 19.750 19.871

20/12 2032 med mulighed for førtidsindfrielse den

20/12 2027. Kapitalen forrentes fast med 5,5 % indtil

den 20/12 2022. Kapitalen forrentes herefter med

variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med

tillæg af 5,25 % i kreditspænd.

Kapitalen opfylder betingelserne i CRR/CRD IV og

kan dermed medregnes i kapitalgrundlaget.

Betalte renter i regnskabsåret 1.244 1.100

Betalte omkostninger i året 250 0

Note 16

Note 15

Note 17

Note 18

Noter

Aktiekapital 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Aktiekapitalen er opdelt i 1.680.150 stk. aktier á kr. 20. 33.603 33.603

Antal egne aktier:

Primo 0 0

Ultimo

0 0

Hybrid kernekapital 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Hybrid kapital i DKK 15.000 15.000

Rentesats pr. 31.12.2022 - 6,5 % p.a.

Fast rente indtil 14.12.2023. Derefter Cibor 6 + tillæg af kreditspænd.

Mulighed for indfrielse fra den 14.12.2023.

Lånet er uopsigeligt fra kreditors side.

Betalte renter i regnskabsåret 975 975

Betalte omkostninger i regnskabsåret 0 0

Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og betaling af hovedstol og rente er frivillig, hvorfor kapitalen regnskabsmæs-

sigt behandles som egenkapital.

Eventualforpligtelser 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Garantier m.v.

Finansgarantier 82.373 131.280

Tabsgarantier for realkreditudlån 177.512 235.004

Tinglysnings- og konverteringsgarantier 91.703 122.489

Øvrige garantier 83.498 80.986

Garantier m.v. i alt 435.086 569.759

Andre forpligtelser:

Hvidbjerg Bank A/S’s medlemskab af BEC medfører, at Hvidbjerg Bank ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af

en udtrædelsesgodtgørelse.

Note 19

Note 20

Note 21

Noter

Kapitalforhold 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Egentlig kernekapital før fradrag (egenkapital) 220.961 196.764

Fradrag for kapitalandele m.v. -17.402 -25.127

Øvrige fradrag -3.072 -57

NPE-fradrag -1.996 -200

Hybrid kernekapital indeholdt i egenkapital -15.000 -15.000

Anvendelse af IFRS 9 overgangsordning 5.229 8.493

Egentlig kernekapital efter fradrag 188.720 164.873

Hybrid kernekapital 15.000 15.000

Kernekapital efter fradrag 203.702 179.873

Efterstillet kapitalindskud 19.750 19.871

Kapitalgrundlag efter fradrag 223.470 199.744

Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko 839.442 947.733

Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko 40.247 3.288

Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko 164.479 154.543

Risikovægtede eksponeringer i alt 1.044.168 1.105.564

Egentlig kernekapitalprocent 18,1% 14,9%

Kernekapitalprocent 19,5% 16,3%

Kapitalprocent 21,4% 18,1%

Nærtstående parter

Nærtstående parter defineres som medlemmer af bankens bestyrelse og direktion, samt disses nærtstående.

Alle transaktioner med nærtstående sker på markedsvilkår.

Typer af transaktioner er løn, vederlag samt engagement.

Rentesats 2022 2021

(% p.a.) (tkr.) (tkr.)

Lån til ledelsen:

Bestyrelse 4,25-8,00 2.702 3.439

Bestyrelse - medarbejderrepræsentanter 2,50

Nye bevillinger 50 0

Sikkerhedsstillelser:

Bestyrelse 1.514 1.304

Noter

Afledte finansielle instrumenter 2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Nominel Netto Nominel Netto

værdi markedsværdi værdi markedsværdi

Renterelaterede forretninger:

Terminsforretning, køb 16.078 52 14.093 133

Terminsforretning, salg 16.078 -19 14.093 -105

Aktierelaterede forretninger:

Uafviklede spotforretninger, køb 36 11 14 3

Uafviklede spotforretninger, salg 36 -11 14 -3

I alt 33 28

Dagsværdien af finansielle instrumenter

2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Regnskabs- Regnskabs-

mæssig værdi Dagsværdi mæssig værdi Dagsværdi

Finansielle aktiver:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender

hos centralbanker 437.263 437.263 375.481 375.481

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.131 4.131 10.100 10.100

Udlån og andre tilgodehavender 859.250 871.558 866.809 877.863

Obligationer 124.854 124.854 1.820 1.820

Aktier 40.865 40.865 46.396 46.396

Finansielle forpligtelser:

Efterstillet kapitalindskud 19.750 20.000 19.871 20.000

Indlån og anden gæld 1.199.470 1.198.648 1.068.758 1.068.758

Indlån i puljeordninger 228.329 228.329 229.070 229.070

Finansielle instrumenter måles i balancen til dagsværdi.

Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries til under

normale omstændigheder mellem villige uafhængige parter.

Udlån og andre tilgodehavender er indregnet i balancen til amortiseret kostpris. For udlån vurderes nedskrivningerne at svare

til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdien vurderes at være modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende

renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker vurderes forskellen til dagsværdien at være tilgodehavende renter,

som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning. For tilgodehavender hos kreditinstitutter vurderes nedskrivnin-

ger at svare til ændringer i kreditkvaliteten.

Note 22

Note 23

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi er skyldige

renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt omkostninger.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dagsværdien

at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter vurderes forskellen til dagsværdien at

være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt den renteniveauafhængige kursre-

gulering.

Markedsrisici, herunder følsomhed

Det er bankens politik, at markedsrisici skal holdes på et lavt niveau. Nedenfor beskrives renterisiko, valutarisiko og aktierisiko,

og for hver af disse typer er der fastlagt helt klare retningslinjer for, hvilke risici banken ønsker at påtage sig.

2022 2021

(tkr.) (tkr.)

Renterisiko opdelt på valuta

DKK 2.560 -743

Renterisiko i pct. af kernekapital efter fradrag 1,3 -0,4

Renterisikoen er opgjort efter Finanstilsynet retningslinjer

Såfremt renten stiger med 1 procent point, bliver årets resultat efter skat

påvirket negativt med 1.997 43

Valutarisiko

Valutakursindikator 1 2.879 2.723

Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 1,4 1,5

Valutakursindikator 1 udtrykker omfanget af bankens samlede valutapositioner.

Valutarisikoen er opgjort efter Finanstilsynets retningslinjer

Ved en kursændring i Euro på 2 % og i øvrige valutaer på 10 % vil årets resultat

efter skat påvirkes med -72 -68

Aktierisiko

Såfremt aktiekurserne ændrer sig med 10 % bliver årets resultat efter skat

påvirket således:

Sektoraktier 4.085 4.638

Øvrige aktier 2 2

I alt 4.087 4.640

5 års oversigt over hoved- og nøgletal

Fremgår af side 8.

Note 24

Note 25

Noter

Risikofaktorer og risikostyring

Hvidbjerg Bank er eksponeret over for forskellige typer af finansielle risici, som styres på forskellige niveauer i organisationen.

Bankens finansielle risici udgøres af:

Kreditrisici

Risiko for, at modparten ikke kan eller vil opfylde indgåede betalingsforpligtelser. Kreditrisici udgør den absolut væsentligste

risikofaktor for Hvidbjerg Bank.

En forringelse af kreditkvaliteten af bankens udlån kan således påvirke bankens resultat negativt i betydeligt omfang.

Værdiansættelse af sikkerheder:

Værdien af de modtagne sikkerheder er forsigtigt opgjort efter tvangsrealisationsprincippet.

Ved værdiansættelsen af landbrugsjord og landbrugsaktiver i øvrigt er der anvendt Finanstilsynets aktuelle retningslinjer.

Opgørelsen af værdien af sikkerhederne er generelt forbundet med usikkerhed.

Forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikvide sikkerheder kan ligeledes medføre tab og øge Hvidbjerg Banks

A/S’ nedskrivninger.

Nedskrivninger:

Hvidbjerg Bank A/S nedskriver løbende på udlån og garantier i overensstemmelse med gældende lovgivning.

Nedskrivningerne foretages på baggrund af tilgængelig information, estimater og antagelser og er derfor behæftet med usik-

kerhed og risiko. Forværringer i kundernes økonomi kan medføre en væsentlig forøgelse i nedskrivningsbehovet. På grund af

inflationen samt stigende renter og de usikkerheder det giver, er der ligesom i 2021 foretaget tillæg til nedskrivningerne i form

af et ledelsesmæssigt skøn.

Bankens kreditrisici m.v. er i øvrigt nærmere beskrevet i note 6 og 9.

Markedsrisici

Risiko for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene.

De væsentligste typer af markedsrisici er renterisiko, aktierisiko og valutarisiko.

Banken fører en meget forsigtig fondspolitik og er ikke væsentlig eksponeret i markedsrisici. Bankens markedsrisici er i øvrigt

nærmere beskrevet i note 24.

Likviditetsrisici

Bankens likviditetsrisiko skal være lav.

Banken har tilstrækkelige lines hos andre pengeinstitutter til at kunne få det løbende daglige likviditetsbehov dækket.

LCR-brøken opgjort efter reglerne i CRR skal til enhver tid være mindst 100 procentpoint over det til enhver tid gældende LCR

dækningskrav og overdækningen kan fastholdes måned for måned ved en fremskrivning af de forventede betalingsstrømme

på et års sigt.

Likviditetspejlemærket i tilsynsdiamanten for pengeinstitutter skal være mindst 50 procentpoint over det til enhver tid gæl-

dende krav, og overdækningen kan fastholdes måned for måned ved en fremskrivning af de forventede betalingsstrømme på

et års sigt.

Note 26

Noter

Likviditetsberedskabet er så robust, at der under en fremskrivning af LCR-brøken under det valgte stress-scenarium vil være

likviditet nok til at overholde det til enhver tid gældende LCR-dækningskrav i henhold til CRR og kravet til likviditetspejlemær-

ket i en periode på 4 og 6 måneder.

Risici på kapitalgrundlaget

Risiko for tab som følge af, at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde kapitalkrav og solvensbehov.

Banken er i henhold til CRR-forordningen pålagt et kapitalkrav på 8 % af risikoeksponeringen.

Ved udgangen af 2022 udgør bankens kapitalprocent 21,4 %. Finanstilsynet kan til enhver tid fastsætte et højere solvenskrav.

Bestyrelse og direktion skal på baggrund af bankens risikoprofil opgøre bankens individuelle solvensbehov, som ikke kan være

mindre end 8 % eller det af Finanstilsynets fastsatte solvenskrav. Bankens kapitalgrundlag skal endvidere ses i forhold til ka-

pitalbevaringsbuffer (pt. 2,50 %), konjunkturbuffer (pt. 2,0 %) og NEP-krav, der er opgjort til 4,7 %.

Hvidbjerg Bank A/S’ resultater og eksistensgrundlag kan derfor påvirkes negativt, hvis kapitalprocenten reduceres eller vurde-

res som utilstrækkelig.

Hvis der sker en reduktion af bankens kapitalprocent, og banken ikke er i stand til at rejse yderligere kapital, kan banken blive

nødsaget til at reducere i udlån eller frasælge andre aktiver for at opfylde solvensbehovet.

Dette kan få negative konsekvenser for bankens finansielle situation og driftsmæssige resultater.

Ledelsen anser den nuværende kapitaloverdækning for tilfredsstillende og kapitalberedskabet for tilstrækkeligt, men kapital-

forholdene ønskes fortsat styrkes hvilket bl.a. forventes at ske ved en fortsat solid basisindtjening og et lavt nedskrivningsni-

veau.

En nærmere beskrivelse af bankens risici og risikostyring fremgår af separat afsnit i ledelsesberetningen benævnt ”Risikofak-

torer og risikostyring”.

Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kredit-

institutter og fondsmæglerselskaber mfl.

Årsrapporten er aflagt i danske kroner og afrundet til nærmeste 1.000 kr.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år.

Generelt om indregning og måling i øvrigt

Aktiver, der er under Hvidbjerg Bank A/S’ kontrol som et resultat af tidligere begivenheder, indregnes i balancen, når det er sandsynligt,

at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde Hvidbjerg Bank A/S og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser, der er opstået som

resultat af tidligere begivenheder, indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå instituttet og

forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi og for aktiver og forpligtelser, der efterfølgende måles til amortiseret kost-

pris, tillægges direkte henførbare transaktionsomkostninger og fradrages modtagne gebyrer og provisioner, der indgår som en integreret del

af den effektive rente. Senere måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved indregning og måling

tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede

på balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med at disse indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes

i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultat-

opgørelsen.

Finansielle instrumenter indregnes på afregningsdatoen og indregning ophører, når retten til at modtage eller afgive pengestrømme fra det

finansielle instrument er udløbet, eller hvis det finansielle instrument er overdraget, og Hvidbjerg Bank A/S i al væsentlighed har overført

alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse overføres til, ved en handel under normale omstændigheder

mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, for hvilke der findes et aktivt marked, fastsættes til lukkekursen på balancedagen eller, hvis en

sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, som må antages bedst at svare hertil.

For finansielle instrumenter, for hvilke der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdi-

ansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markedsdata.

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremti-

dige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen.

De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre. Herudover er Hvidbjerg Bank A/S

påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene. En række væsentlige forudsætninger og

særlige risici for Hvidbjerg Bank A/S er oplyst i ledelsesberetningen og i noterne.

De væsentligste skøn vedrører følgende områder:

• Måling af udlån og garantier m.v.

• Måling af dagsværdi for finansielle instrumenter, der ikke handles på et aktivt marked

• Måling af dagsværdi på domicilejendomme

• Måling af hensatte forpligtelser

Beregning af forventede tab på udlån og garantier m.v.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hensættelser på garantier og kredittilsagn er baseret på en række antagelser.

Ved opgørelsen af nedskrivninger på udlån mv. er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at alle fremtidige

betalinger ikke modtages. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af

de forventede betalinger, herunder opstilling af scenarier, risikoklassificering, realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividende-

udbetalinger fra konkursboer, også undergivet væsentlige skøn. Der er væsentlige skøn forbundet med stadieinddeling af udlån mv. i stadie

1, 2 eller 3, hvilket er afgørende for, om der indregnes et 12- måneders forventet tab eller et forventet tab i hele lånets løbetid. I en række

tilfælde er det nødvendigt at supplere de modelberegnede nedskrivninger i stadie 1, 2 og 3 med et ledelsesmæssigt skøn.

Hensættelser til tab på garantier og kredittilsagn er underlagt tilsvarende skøn og vurderinger som udlån og tilgodehavender.

Dagsværdi for finansielle instrumenter, der ikke handles på et aktivt marked

Ved opgørelsen af dagsværdier af finansielle instrumenter er der væsentlige skøn forbundet med målingen til dagsværdi ved et ikke aktivt

marked. Dagsværdierne opgøres ved anvendelse af observerbare markedsdata og anerkendte værdiansættelsesteknikker.

Hvidbjerg Bank A/S har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele i sektorejede virksomheder. Strategiske kapitalandele måles

til dagsværdi på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt på

baggrund af en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte metoder og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering

af den forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og

aktionæroverenskomster/ejeraftaler m.v.

Dagsværdi af domicilejendomme

Ejendomme værdiansættes på baggrund af en afkastbaseret model. De fremtidige pengestrømme er baseret på Hvidbjerg Bank A/S’ estime-

ring af det fremtidige resultat samt afkastkrav for hver enkelt ejendom under hensyntagen til blandt andet beliggenhed og vedligeholdelse.

En række af disse forudsætninger og skøn har væsentlig indvirkning på beregningerne.

Ledelsen har ved fastsættelsen af markedsværdierne på ejendommene taget udgangspunkt i tilgængelige markedsstatstikker, hvor blandt

andet gennemsnitlige markedslejer og afkastkrav på ejendomme i samme geografiske område fremgår. Ledelsen har i enkelte tilfælde som

følge af ejendommenes særlige forhold anvendt egne afkastkrav.

Indregning og måling af hensat forpligtelse

Ved indregning og måling af hensatte forpligtigelser er der væsentlige skøn forbundet med at fastslå, med hvilken sandsynlighed og i hvilket

omfang en eventuel forpligtigende begivenhed kan og vil medføre et fremtidig træk på Hvidbjerg Bank A/S’ økonomiske ressourcer.

Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser

Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når der er juridisk adgang til at foretage modregning, og banken har til hensigt

at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidig.

Modregning

Hvidbjerg Bank A/S modregner aktiver og forpligtelser, når Hvidbjerg Bank A/S har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og

samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Gevinster og tab, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen

på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes efter lukkekursen på

balancedagen. Forskelle mellem balancedagens lukkekurs og transaktionsdagens kurs indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Leasingkontrakter (leasingtager)

Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når Hvidbjerg Bank A/S i henhold til en indgået aftale får stillet et leasingaktiv

til rådighed i en leasingperiode, og når Hvidbjerg Bank A/S opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede

aktiv og retten til at bestemme over brugen heraf i leasingperioden.

Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret med en alternativ

lånerente, som udgør omkostningen ved at optage ekstern finansiering for et tilsvarende aktiv. Efterfølgende måles leasingforpligtelsen til

amortiseret kostpris under den effektive rentes metode. Leasingforpligtelsen genberegnes, når der er ændringer i de underliggende kontrak-

tuelle pengestrømme, eller hvis Hvidbjerg Bank A/S ændrer sin vurdering af, om en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig

sikkerhed forventes udnyttet.

Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forudbetalte leasing-

betalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger. Efterfølgende måles leasingaktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og

nedskrivninger. Leasingaktiver afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært

i resultatopgørelsen. Leasingaktiver justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasingaftalen eller

ændringer i kontraktens pengestrømme.

Leasingaktiver består af leasingkontrakter med Hvidbjerg Bank A/S som leasingtager, og vedrører huslejekontrakter på ejendomme, der

anvendes i filialnettet.

Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede lejeperiode, der udgør:

Ejendomme 5 år

Hvidbjerg Bank A/S præsenterer leasingaktiver særskilt i balancen, mens leasingforpligtelsen indgår under andre passiver.

Hvidbjerg Bank A/S indregner ikke leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet indregnes leasingydelser

vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen.

Resultatopgørelsen

Renteindtægter og renteudgifter

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører, ved anvendelse af den effektive rentes metode

baseret på det finansielle instruments forventede levetid. Ved variabelt forrentede aktiver og forpligtelser anvendes renten til næste rente-

fastsættelsestidspunkt.

Renter inkluderer amortisering af gebyrer og provisioner, der udgør en integreret del af et finansielt instruments effektive afkast, herunder

stiftelsesprovisioner og dokumenthåndteringsgebyrer i forbindelse med etablering af lån m.v., samt amortisering af en eventuel yderligere

forskel mellem kostpris og indfrielseskurs.

Negative renteindtægter og negative renteudgifter præsenteres separat i resultatopgørelsen og noterne. Rente til hybrid kernekapital med

uendelig løbetid, hvor Hvidbjerg Bank A/S har en ubetinget ret til at undlade at betale renter, indregnes direkte på egenkapitalen på beta-

lingstidspunktet som udlodning. Skatteeffekten af rentebetalingen indgår i resultatopgørelsen under regnskabsposten skat.

Gebyrer og provisioner

Gebyrer og provisioner vedrørende serviceydelser, som ydes over en periode, periodiseres over serviceperioden, hvilket bl.a. omfatter garan-

tiprovisioner og honorarer for porteføljeforvaltning.

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen, når transaktionen er gennemført. Herunder hører bl.a. fonds- og depotgebyrer og betalings-

formidlingsgebyrer.

Gebyrer og provisioner, der udgør en integreret del af den effektive rente, indgår under renter.

Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit og DLR Kredit opgøres efter en modregningsmodel. Provision for låneetablering ind-

regnes på tids¬punktet for lånets etablering, og vederlag for løbende servicering af låntager indregnes i takt med, at Hvidbjerg Bank A/S

forestår serviceringen og dermed opnår ret til vederlaget. Konstaterede modregningsberettigede tab behandles som en indtægtsreduktion i

den periode, hvor der foretages modregning.

Afgivne gebyrer og provisioner behandles regnskabsmæssigt identisk med modtagne gebyrer og provisioner.

Andre driftsindtægter

Andre driftsindtægter indeholder øvrige indtægter, der ikke henhører under andre af resultatopgørelsens poster, herunder fortjeneste ved

afhændelse af materielle aktiver.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale og administration omfatter blandt andet udgifter til lønninger, omkostninger vedrørende pensionsordninger og andre

sociale ydelser.

Administrationsudgifter består af IT-udgifter, husleje af lejede lokaler, marketing, småanskaffelser, forsikringer, revision m.v.

Andre driftsudgifter

Andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiver, herunder bidrag til Garantiformuen og

Afviklingsformuen.

Skat

Skat af årets resultat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan

henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til anden totalindkomst.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst

reguleret for betalt aconto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvormed aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i

udskudte skatteforpligtelser eller ved fremtidig indtjening.

Anden totalindkomst

Under anden totalindkomst føres bl.a. stigninger i domicilejendommes værdi og tilbageførsler af sådanne stigninger, og ændringer i værdien

af sikringsinstrumenter, der afdækker udsving i størrelsen af fremtidige betalingsstrømme samt skat heraf.

Basisindtjening

Basisindtjening opgøres som netto rente- og gebyrindtægter fratrukket udgifter til personale og administration, af- og nedskrivninger på

materielle aktiver og tillagt andre driftsudgifter.

Balancen

Klassifikation og måling af finansielle aktiver

Efter de IFRS 9-forenelige regnskabsregler foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de

finansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver. Dette indebærer, at finansielle aktiver

skal klassificeres i en af følgende tre kategorier:

• Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger udelukkende udgøres af

rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til amortiseret kostpris. Som typeeksempel omfat-

ter denne målingskategori udlån samt obligationer i en anlægsbeholdning, der i udgangspunktet holdes til udløb.

• Finansielle aktiver, som holdes i en blandet forretningsmodel, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at generere de kontraktmæssige

betalinger og andre finansielle aktiver sælges, og hvor de kontraktlige betalinger på de finansielle aktiver i den blandede forretningsmo-

del udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem

anden totalindkomst. Som typeeksempel omfatter denne målingskategori obligationer, der indgår i den daglige likviditetsstyring, med-

mindre de indgår i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier, jf. nedenfor.

• Finansielle aktiver, som ikke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontraktmæssige pengestrømme ikke

udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem resul-

tatopgørelsen. Som typeeksempel omfatter denne målingskategori aktier, afledte finansielle instrumenter og finansielle aktiver, som indgår i

en handelsbeholdning eller i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier og indgår på dette grundlag

i Hvidbjerg Bank A/S’ interne ledelsesrapportering. Derudover kan finansielle aktiver måles til dagsværdi gennem resultatopgørelsen, hvis

måling i henhold til de to ovennævnte forretningsmodeller giver en indregnings- eller målingsinkonsistens.

Hvidbjerg Bank A/S har ikke finansielle aktiver, der omfattes af målingskategorien med indregning af finansielle aktiver til dagsværdi gen-

nem anden totalindkomst. I stedet måles Hvidbjerg Bank A/S’ beholdning af obligationer til dagsværdi gennem resultatopgørelsen, enten

fordi de indgår i en handelsbeholdning eller fordi, de indgår i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsvær-

dier og indgår på dette grundlag i Hvidbjerg Bank A/S’ interne ledelsesrapportering.

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af inden- og udenlandske kontanter og valuta samt anfordringstilgodehavender i

centralbanker.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker omfatter lån hos andre kreditinstitutter samt lån hos centralbanker. Tilgodehavende måles til

amortiseret kostpris.

Tilgodehavender og udlån

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt udlån måles ved første indregning til dagsværdi med tillæg af direkte henførbare

transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, som direkte knytter sig til etableringen. Tilgodehavender hos

kreditinstitutter m.v. og udlån måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.

Model for nedskrivning for forventede kredittab

Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forven-

tede kredit¬tab på uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og finansielle garantier.

For finansielle aktiver indregnet til amortiseret kostpris indregnes nedskrivningerne for forventede kredittab i resultatopgørelsen og reduce-

rer værdien af aktivet i balancen. Hensættelser til tab på uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier indregnes som en forpligtelse.

Stadier for udvikling i kreditrisiko

For alle udlån foretages nedskrivning efter de IFRS 9-forenelige nedskrivningsregler. Nedskrivningsmodellen er baseret på en beregning af

forventet tab, hvor udlånene inddeles i 3 stadier, der afhænger af det enkelte udlåns kreditforringelse i forhold til første indregning:

1) Udlån med fravær af betydelig stigning i kreditrisikoen

2) Udlån med betydelig stigning i kreditrisikoen

3) Udlån, der er kreditforringede

For udlån i stadie 1 foretages nedskrivning for forventet tab i de kommende 12 måneder, mens der for udlån i stadie 2 og 3 foretages ned-

skrivning for forventet tab i udlånenes forventede restløbetid. Til forskel fra stadie 1 og 2 indregnes renteindtægter i stadie 3 alene baseret

på den nedskrevne værdi af aktivet.

Ved første indregning placeres de enkelte udlån som udgangspunkt i stadie 1, hvorved der foretages nedskrivning for 12 måneders forventet

tab ved første indregning.

Placeringen i stadier og opgørelse af det forventede tab er baseret på Hvidbjerg Bank A/S’ ratingmodeller i form af PD-modeller, der udvikles

og vedligeholdes af datacentralen BEC, og Hvidbjerg Bank A/S’ s interne kreditstyring.

Vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko

Ved vurderingen af udviklingen i kreditrisiko antages det, at der er indtruffet en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for

førstegangsindregning i følgende situationer:

• En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 pct. og en stigning i 12 måneders PD på 0,5 procentpoint,

når 12 måneders PD ved første indregning var under 1,0 pct.

• En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 pct. eller en stigning i 12 måneders PD på 2,0 procentpoint,

når 12 måneders PD ved første indregning var 1,0 pct. eller derover.

• Det finansielle aktiv har været i restance i mere end 30 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes væsentlig.

Hvis kreditrisikoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stadie 1, som er karakteriseret

ved fravær af en betydelig stigning i kreditrisikoen. Kreditrisikoen betragtes som lav, når kundens 12-måneders PD er under 0,2 pct. Katego-

rien af aktiver med lav kreditrisiko omfatter udover udlån og tilgodehavender, der opfylder PD-kriteriet, tillige danske stats- og realkreditob-

ligationer samt tilgodehavender hos danske kreditinstitutter.

Definition af kreditforringet og misligholdelse

En eksponering overgår til stadie 3, når aktivet er kreditforringet eller misligholdt.

En eksponering kan være kreditforringet (stadie 3), hvis der er indtruffet en eller flere af følgende objektive indikationer på kreditforringelse:

• Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder, og Hvidbjerg Bank A/S vurderer, at låntager ikke vil kunne honorere sine forpligtel-

ser som aftalt.

• Låntager har begået kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter eller gentagne

overtræk.

• Hvidbjerg Bank A/S har ydet låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af debitors økono-

miske vanskeligheder.

• Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive underlagt anden økonomisk rekonstruktion.

• Bortfald af et aktivt marked for det finansielle aktiv på grund af økonomiske vanskeligheder.

• Erhvervelse af et finansielt aktiv til en betragtelig underkurs, som afspejler indtrufne kredittab.

• Eksponeringen har været i restance/overtræk i mere end 90 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes væsentlig.

Dog gælder det, at Finansielle aktiver, hvor kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder, eller hvor Hvidbjerg Bank A/S har ydet lem-

peligere vilkår på grund af kundens økonomiske vanskeligheder, fastholdes i stadie 2, såfremt der ikke forventes tab i det mest sandsynlige

scenarie.

Misligholdelse (default)

Fastlæggelsen af, hvornår en låntager har misligholdt sine forpligtelser, er afgørende for opgørelsen af det forventede kredittab. Hvidbjerg

Bank A/S anser en låntager for at have misligholdt sine forpligtelser såfremt:

• låntager er mere end 90 dage i restance på væsentlige dele af sine forpligtelser eller

• banken vurderer, at det er mest sandsynligt, at eksponeringen ender med tab og/eller tvangsrealisering af sikkerheder for Hvidbjerg Bank

A/S eller andre kreditorer.

Den definition af misligholdelse, som Hvidbjerg Bank A/S anvender ved målingen af det forventede kredittab, stemmer overens med den

definition, der anvendes til interne risikostyringsformål, ligesom definitionen er tilpasset kapitalkravsforordningens (CRR) definition på mis-

ligholdelse. Kunder anses eksempelvis for at have misligholdt ved konkurs, betalingsstandsning, gældssanering, indikation for aktuel eller

forventet fremtidige udfordringer med at skabe balance mellem indtægter og udgifter m.v.

Der er alene mindre forskelle mellem Hvidbjerg Bank A/S’ anvendelse af defaultdefinitionen, den regnskabsmæssige definition af kreditfor-

ringede udlån (stadie 3) og definitionen af non-performing. Idet Hvidbjerg Bank A/S har ensrettet indgangskriterierne for default, stadie 3

og non-performing, er det alene forskellige udtrædelseskriterier og karantæneperioder tilknyttet de enkelte risikoklassifikationsbegreber,

der udgør forskellen.

Opgørelse af forventet tab

Beregningen af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2, bortset fra de største eksponeringer tillige med de svageste eksponeringer

stadie 2, foretages på baggrund af en porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne på den resterende del af eksponeringerne

foretages ved en manuel, individuel vurdering baseret på tre scenarier (basis scenarie, et mere positivt scenarie og et mere negativt scena-

rie) med tilhørende sandsynlighed for, at scenarierne indtræffer.

Herudover afsættes der et ledelsesmæssigt skøn, som afspejler makroøkonomiske forventninger og modelmæssig usikkerhed.

I den porteføljemæssige modelberegning opgøres det forventede tab som en funktion af PD (sandsynlighed for misligholdelse), EAD (ekspo-

neringsværdi ved misligholdelse) og LGD (tab ved misligholdelse) på baggrund af en PD-model, som udvikles og vedligeholdes på Hvidbjerg

Banks A/S’ datacentral BEC, suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul, der udvikles og vedligeholdes af LOPI.

Det makroøkonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammenhæng mellem årets

nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske variable. Regressionsmodellerne tilføres

herefter estimater for de makroøkonomiske variable baseret på prognoser fra konsistente kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken

m.fl., hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem i tid og omfatter variable som stigning i offentligt forbrug, stigning i BNP, rente

etc. Derved beregnes de forventede nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher, mens der for løbetider

udover to år under normale forhold foretages en lineær interpolation mellem nedskrivningsprocenten for år 2 og nedskrivningsprocenten i år

10, hvor der i modelmæssig henseende antages at indtræffe en langtidsligevægt i form af et normalt niveau. Løbetider udover 10 år tildeles

samme nedskrivningsprocent som langtidsligevægten i år 10. Endelig transformeres de beregnede nedskrivningsprocenter til justeringsfak-

torer, der korrigerer datacentralens estimater i de enkelte sektorer og brancher. Hvidbjerg Bank A/S foretager tilpasninger til disse, baseret

på egne forventninger til fremtiden og med udgangspunkt i lånesammensætningen.

Praksis for fjernelse af finansielle aktiver fra balancen

Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, fjernes helt eller delvist fra balancen, hvis Hvidbjerg Bank A/S ikke længere har en

rimelig forventning om hel eller delvis dækning af det udestående beløb. Medregningen ophører på baggrund af en konkret, individuel

vurdering af de enkelte eksponeringer. For erhvervskunder vil banken typisk basere vurderingen på indikatorer som kundens likviditet,

indtjening og egenkapital samt de sikkerheder, som er stillet til sikkerhed for eksponeringen. For privatkunder vil Hvidbjerg Bank A/S typisk

basere vurderingen på kundens likviditet, indtægt og formueforhold samt ligeledes kundens sikkerheder for eksponeringen. Når et finansielt

aktiv fjernes helt eller delvist fra balancen, udgår nedskrivningen på det finansielle aktiv samtidig i opgørelsen af de akkumulerede ned-

skrivninger, jf. note 6.

Hvidbjerg Bank A/S fortsætter inddrivelsesbestræbelserne efter, at aktiverne er fjernet fra balancen, hvor tiltagene afhænger af den konkrete

situation. Hvidbjerg Bank A/S søger som udgangspunkt at indgå en frivillig aftale med kunden, herunder genforhandling af vilkår eller rekon-

struktion af en virksomhed, således at inkasso eller konkursbegæring først bringes i anvendelse, når andre tiltag er afprøvet.

Obligationer og aktier

Ved første indregning på afregningsdagen måles obligationer og aktier m.v. til dagsværdi eksklusive transaktionsomkostninger. Efterfølgende

måles obligationer og aktier m.v. til dagsværdi. Realiserede og urealiserede gevinster og tab samt udbytter indregnes i kursreguleringer og

i udbytte af aktier i resultatopgørelsen.

Når der foreligger et aktivt marked, måles dagsværdien af obligationer og aktier m.v. ved anvendelse af noterede markedspriser for in-

strumenterne. Et marked betragtes som aktivt, når instrumentet handles med tilstrækkelig hyppighed og volumen til at give en valid pris-

sætning. Dagsværdien af sådanne instrumenter opgøres på grundlag af de senest observerbare lukkekurser på balancedagen (niveau 1).

Alternativt anvendes anerkendte modeller og observerbare markedsdata for tilsvarende aktiver til måling af dagsværdien (niveau 2).

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler m.v. og under hen-

syntagen til eventuelle ejeraftaler. Alternativt beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme. En mindre del af aktierne

er værdiansat i niveau 3.

Køb og salg af værdipapirer indregnes på afregningsdatoen.

Aktiver og indlån tilknyttet puljeordninger

Aktiver og indlån tilknyttet puljeordninger måles til dagsværdi og indregnes i separate balanceposter, og afkastet af midlerne i puljeordnin-

gerne føres under driftsposten kursreguleringer i en særskilt post. Under kursreguleringer føres en regulering svarende til puljeafkastet til

puljedeltagerne, således at puljernes resultat neutraliseres i Hvidbjerg Bank A/S’ resultat.

Egne aktier

Egne aktier indregnes ikke som et aktiv. Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført resultat

under egenkapitalen.

Domicilejendomme

Domicilejendomme er ejendomme, som Hvidbjerg Bank A/S selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed. Domicilejen-

domme indregnes ved erhvervelsen til kostpris og måles efterfølgende til omvurderet værdi svarende til ejendommens dagsværdi på omvur-

deringstidspunktet med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, så

den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dagsværdien på balancedagen.

En nedgang i den regnskabsmæssige værdi, der skyldes omvurdering af grunde og bygninger, udgiftsføres i det omfang beløbet overstiger

saldoen på opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, der hidrører fra en tidligere omvurdering af aktivet. En stigning ved omvurdering

af domicilejendomme indregnes i anden totalindkomst og overføres til opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, bortset fra tilbage-

førsler af tidligere indregnede nedskrivninger af den pågældende ejendom.

Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden efter almindeligt aner-

kendte principper. I opgørelse af ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt med fradrag af vedligeholdelsesomkostninger, administrati-

onsomkostninger og øvrige driftsomkostninger. Ejendommens forrentningskrav fastsættes, så det bedst afspejler de handler, der har fundet

sted op til vurderingstidspunktet, og der tages højde for den enkelte ejendoms art, beliggenhed og vedligeholdelsesstand.

Omvurdering foretages så hyppigt, og mindst én gang om året med udgangspunkt i det aktuelle marked og renteniveau, at den regnskabs-

mæssige værdi ikke antages at afvige væsentligt fra domicilejendommenes dagsværdi på balancetidspunktet.

Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede restværdi ved brugstidens

udløb.

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”.

Der afskrives ikke på grundværdien.

Leasingaktiver, der er indregnet som konsekvens af implementeringen af de nye leasingregler, består alene af operationelle leasingkontrakter

med Hvidbjerg Bank A/S som leasingtager, og vedrører huslejekontrakter på ejendomme, der anvendes i filialnettet (domicilejendomme).

Hvidbjerg Bank A/S har ved vurdering af den forventede lejeperiode identificeret den uopsigelige lejeperiode i aftalen tillagt perioder omfat-

tet af en forlængelses¬option, som ledelsen med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte.

I vurderingen af den forventede lejeperiode for lejekontrakter af ejendomme til domicilformål med forlængelsesoption, er den forventede

lejeperiode sat til 5 år. Leasingaktiverne afskrives lineært over de forventede forbrugsperioder på 5 år, og leasingforpligtelserne afvikles som

en annuitet og måles til amortiseret kostpris.

Ved tilbagediskontering af leasingforpligtelserne til nutidsværdi har Hvidbjerg Bank A/S anvendt sin alternative lånerente, som udgør om-

kostningen ved at optage ekstern finansiering for et tilsvarende aktiv med en finansieringsperiode, som svarer til løbetiden af leasingaftalen.

Hvidbjerg Bank A/S har ved måling af leasing¬forpligtelsen anvendt en gennemsnitlig alternativ lånerente på 1 %.

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver, med en forventet brugstid på mere end et år, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, der

foretages ud fra en forventet brugstid. IT-udstyr afskrives lineært over 3 år og øvrige aktiver lineært over 5 år.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markedsværdi af afledte finansielle

instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder tilgodehavende renter, provisioner og

udbytte.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeaf-

grænsningsposter under passiver omfatter modtagne provisioner mv., der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter

måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale

om ikke noterede instrumenter opgøres dagsværdien efter almindelig anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre.

Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver.

Hensatte forpligtelser

Hensat til tab på finansielle garantier vedrører hensættelser til forventede kredittab, som opgøres efter IRFS 9.

Andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sand-

synligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres

til nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen.

Eventualforpligtelser

Eventualforpligtelser omfatter afgivne garantier og indeståelser, uigenkaldelige tilsagt til at yde kredit og lignende forpligtelser, som ikke er

indregnet i balancen. Garantier og andre forpligtelser er indregnet med den fulde pålydende værdi reduceret med hensættelse til forventede

tab.

I resultatopgørelsen indregnes hensættelser til imødegåelse af tab under posten nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender og i

balancen under posten hensatte forpligtelser.

Andre passiver

Andre passiver omfatter passiver, der ikke hører til under andre passivposter. Posten omfatter leasingforpligtelser, negativ markedsværdi af

afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder skyldige renter.

Udstedte obligationer

Udstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Der foretages modregning af egenbeholdning af egne udstedte obligationer.

Egenkapital

Egenkapitalen består udover indbetalt aktiekapital og akkumuleret overført overskud af følgende poster:

Foreslået udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som fore-

slås udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen indtil vedtagelsen.

Hybrid kernekapital

Hybrid kernekapital, der er uden forfald og med frivillig tilbagebetaling af renter og hovedstol, klassificeres regnskabsmæssigt som egen-

kapital. Tilsvarende betragtes de til udstedelsen knyttede renteudgifter regnskabsmæssigt som udbytte. Renter fragår egenkapitalen på

betalingstidspunktet.

Efterstillede kapitalindskud

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Omkostninger, herunder stiftelsesprovision som er direkte forbundet med efterstil-

lede kapitalindskud, fradrages i den initiale dagsværdi og rentes metode.

Medarbejdere

Hvidbjerg / Hurup

Stella Vestergaard

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5219

Karina Odde

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5207

Jakob Bisgaard Vester

Trainee

Tlf. 9695 5204

Niels Christian Nielsen

Erhvervsrådgiver

Tlf. 9695 5304

Michael Bjerregard

Erhvervsrådgiver

Tlf. 9695 5203

Thit Larsson Holmbo

Complianceansvarlig og

direktionssekretær

Tlf. 9695 5298

Gerda Gramstrup Larsen

Økonomimedarbejder

Tlf. 9695 5217

Leo Poulsen

IT-ansvarlig og DPO

Tlf. 9695 5227

Annette Dahlstrøm Hansen

Hvidvaskspecialist

Tlf. 9695 5218

Jesper Trærup Søgaard

Investeringsspecialist

Tlf. 9695 5211

Chris Have

Økonomichef

Tlf. 9695 5225

Ellen Stentoft

Fondsmedarbejder

Tlf. 9695 5237

Per Møller

Afdelingsdirektør

Tlf. 9695 5285

Allan Dam Sørensen

Kreditchef

Tlf. 9695 5281

Stephen Harpøth

HR chef

Tlf. 61 56 52 13

Finn Bering Jensen

Kreditmedarbejder

Tlf. 9695 5280

Jan Jensen

Kunderådgiver (Hurup)

Tlf. 6156 5240

Lene Vangsgaard Andersen

Serviceleder

Tlf. 9695 5205

Sonja Pedersen

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5206

Marianne Stensgaard

Erhvervsrådgiver

Tlf. 9695 5212

Administration

Marianne Hvid

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5221

Ida Hald Ludvigsen

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5282

Bente Villadsen

HR og administrationmedarb.

Tlf. 9695 5209

Anders Sletting Jensen

It-konsulent

Tlf. 9695 5235

Mikael Skou Jakobsen

Kreditmedarbejder

Tlf. 9695 5224

Torben Bjørn-Strunge

Investeringschef og

risikoansvarlig

Tlf. 9695 5296

Medarbejdere

Struer

Holstebro

Camilla Ambrosen

Souschef

Tlf. 9695 5268

Hanne M. Sekkelund

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5252

Marianne Naursgaard

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5308

Kenneth Pedersen

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5261

Maria Grubbe

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5256

Lone Gørtz Christensen

Afdelingsdirektør

Tlf. 9695 5272

Dorit Storch

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5254

Henning Tavs

Afdelingsdirektør

Tlf. 9695 5306

Kristian Fabricius

Erhvervsrådgiver

Tlf. 9695 5370

Martin Wisgaard Nissen

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5303

Lene Oksbjerg

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5310

Nikolaj Ascanius Svanborg

Finanstrainee

Tlf. 9695 5376

Maja Fredskilde

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5282

Helene Søndergård

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5311

Lene Støchkel

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5259

Maksym Bilokur

Trainee

Tlf. 9695 5255

Charlotte Harpøth

Erhvervsrådgiver

Tlf. 9695 5274

Jette Lind Jørgensen

Erhvervsrådgiver

Tlf. 9695 5251

Dorte Lind

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5257

Julie Rahbek Larsen

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5244

Tammie Skovgaard

Trainee

Tlf. 9695 5258

Birgit Lykke

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5210

Lene Nielsen

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5302

Emma Sig

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5214

Medarbejdere

Viborg

Carsten Dissing Andersen

Afdelingsdirektør

Tlf. 9695 5331

May-Britt Nygaard

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5341

Cecilie S. Holst

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5362

Betina Kristensen

Souschef

Tlf. 9695 5336

Carina Aalstrup-Poulsen

Erhvervsansvarlig og

erhvervsrådgiver

Tlf. 9695 5320

Cecilie Bakman

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5343

Nicklas Frimor

Erhvervsrådgiver

Tlf. 9695 5333

Sanne H. Buus Jensen

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5332

Lene Nielsen

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5354

Aase Helleberg

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5336

Marianne Grøn

Servicerådgiver

Tlf. 9695 5315

Caroline Koue

Kunderådgiver

Tlf. 9695 5338

Hovedsæde

Hvidbjerg

Østergade 2

7790 Thyholm

Tlf. 9695 5200

www.hvidbjergbank.dk

•

post@hvidbjergbank.dk

•

CVR-nr.: 64 85 54 17

Afdelinger

Struer

Toldbodstræde 10

7600 Struer

Tlf. 9695 5250

Viborg

Vævervej 5

8800 Viborg

Tlf. 9695 5330

Holstebro

Lavhedevej 48A

7500 Holstebro

Tlf. 9695 5300

DANTRYK A/S I 9795 2000

Hurup

Bredgade 136

7760 Hurup

Tlf. 9695 5200