Årsrapport
1. januar – 31. december 2021
Vestjysk Bank A/S
Industrivej Syd 13c, 7400 Herning
CVR-nr. 34631328
Hjemsted: Herning
Telefon 96 63 20 00
www.vestjyskbank.dk
post@vestjyskbank.dk
Læs eller download årsrapporten på vestjyskbank.dk
2
Årsrapport
Indhold
Sammendrag 3
Ledelsesberetning 5
Hoved- og nøgletal 5
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler 7
Regnskabsberetning 9
Investor Relations 26
Ledelse 29
Organisation 37
Ledelsens påtegning 40
Revisorernes påtegninger 42
Årsregnskab 47
Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse 47
Balance pr. 31. december 48
Egenkapitalopgørelse 50
Noter 52
Sammendrag
Årsrapport
3
Hovedpunkter for 2021
Vestjysk Bank realiserede i 2021 et resultat efter skat på 1.080 mio. kroner, hvilket er meget tilfredsstillende.
Som omtalt i kvartalsrapporterne i 2021 er resultatet væsentligt påvirket af engangsindtægter og -omkostninger i forbindelse
med fusionen med Den Jyske Sparekasse i januar 2021. Korrigeres der for engangsposterne i den forbindelse, udgør resultatet
efter skat 725 mio. kroner.
Fusionen med Den Jyske Sparekasse er forløbet tilfredsstillende. Synergierne udmønter sig som forventet, og engangsomkost-
ningerne i forbindelse med fusionen er lavere end estimeret. Fusionsprocessen vurderes gennemført.
Samtidigt med fusionsprocessen har banken på tilfredsstillende vis udviklet sin forretning. Udover bankens fokus på servicering
af både privat- og erhvervskunder i filialerne, er indsatsen på bankens nicheområder (sundhed, vedvarende energi, turisme,
fiskeri og landbrug) skærpet – senest med etableringen af bankens Fiskericenter i Thyborøn.
Årets resultat er ikke direkte påvirket af effekterne af Corona-pandemien. Resultatet er påvirket af ledelsens skøn i forhold til
nedskrivninger vedrørende den økonomiske usikkerhed, Corona-pandemien medfører. Den stigende usikkerhed omkring afri-
kansk svinepest medfører også, at bankens nedskrivninger i form af et ledelsesmæssigt skøn er øget ultimo 2021. Banken har
siden 30. september 2021 øget det ledelsesmæssige skøn med 67 mio. kroner fra 258 mio. kroner til 325 mio. kroner som følge
af den økonomiske usikkerhed, hvilket svarer til 1,9 % af bankens nettoudlån. Det ledelsesmæssige skøn dækker de økonomiske
usikkerheder omkring stigende råvare- og energipriser for bankens erhvervskunder, stor usikkerhed om prisniveau og stigende
priser på foder og energi for bankens svineproducenter - særligt smågriseproducenterne, risikoen for yderligere udbredelse af
afrikansk svinepest, risikoen for flaskehalse på arbejdsmarkedet og sidst men ikke mindst usikkerheden i relation til Corona-
pandemien.
I forbindelse med at banken i 4. kvartal 2021 har opdateret budgetter og forecasts har banken forøget det udskudte skatteaktiv
med en skatteindtægt på yderligere 113 mio. kr. Sammen med skatteindtægten i forbindelse med fusionen på 82 mio. kr. udgør
den samlede skatteindtægt i 2021 herefter 195 mio. kroner.
Nedenstående hovedpunkter er opgjort efter korrektion for engangsposter ved fusionen med Den Jyske Sparekasse. Sammen-
ligningstallene er pr. 31. december 2020 og er ikke korrigeret for Den Jyske Sparekasse.
Resultatet efter skat udgør 725 mio. kroner (303 mio. kroner pr. 31. december 2020).
Egenkapitalen forrentes med 14,7% p.a. efter skat (9,8 % pr. 31. december 2020).
Basisindtægter udgør 1.538 mio. kroner (887 mio. kroner pr. 31. december 2020).
Omkostningsprocenten er på 60,8 (59,8 pr. 31. december 2020).
Basisresultatet før nedskrivninger udgør 604 mio. kroner (357 mio. kroner pr. 31. december 2020).
Nettotilbageførsler på nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør 20 mio. kroner (nettonedskrivninger på
29 mio. kroner pr. 31. december 2020).
Opfølgning på forventningerne til 2021 og bankens forventninger til 2022
I forbindelse med årsrapporten 2020 udmeldte banken en forventning om et resultat efter skat i 2021 i niveauet 500-550 mio.
kroner, når der korrigeres for engangsposter ved fusionen med Den Jyske Sparekasse. Der blev også udmeldt en forventning
om et samlet resultat inkl. engangsposter og efter skat i niveauet 800-900 mio. kroner.
Sammendrag
4
Årsrapport
Banken har siden opjusteret forventningerne tre gange - henholdsvis den 9. august 2021, den 12. oktober 2021 og den 13. januar
2022. I den seneste opjustering var forventningen til resultatet efter skat, uden indregning af engangsposter i forbindelse med
fusionen med Den Jyske Sparekasse, 725 mio. kroner. Samtidig var forventningen til det samlede resultat inkl. engangsposter
og efter skat 1.080 mio. kroner.
Det realiserede resultat for 2021 er i overensstemmelse med bankens udmeldinger. Banken forventer et resultat før skat i 2022 i
niveauet 600-650 mio. kroner. Der er usikkerheder omkring bankens forventede resultat i 2022.
Usikkerhederne knytter sig primært til bankens eksponering mod landbruget. Særligt den store usikkerhed om prisniveau og
stigende priser på foder og energi samt risikoen for udbredelse af afrikansk svinepest for bankens svineproducenter, kan medføre
en betydelig negativ effekt på størrelsen af bankens nedskrivninger.
Kim Duus Jan Ulsø Madsen
Bestyrelsesformand Administrerende bankdirektør
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
Årsrapport
5
Hovedtal 2021
2020
2019
2018
2017
Resultatopgørelse (mio. kroner)
Netto renteindtægter 807
486
510
548
573
Netto gebyrindtægter 601
326
329
297
338
Udbytte af aktier m.v. 13
9
29
12
4
Kursreguleringer 108
65
185
35
23
Andre driftsindtægter 486
1
2
17
7
Basisindtægter 2.015
887
1.055
909
945
Udgifter til personale og administration 1.044
510
477
470
482
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver 57
20
31
11
22
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 1.101
530
508
481
504
Basisresultat før nedskrivninger 914
357
547
428
441
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -20
29
64
186
270
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 20
0
0
0
0
Resultat af aktiviteter under afvikling 0
0
0
0
0
Resultat før skat 954
328
483
242
171
Skat -126
25
5
-54
8
Resultat 1.080
303
478
296
163
Balance (mio. kroner)
Aktiver i alt 43.310
23.105
22.192
21.198
21.902
Udlån 16.778
9.332
10.221
10.797
11.629
Indlån 26.024
13.409
13.043
12.902
13.506
Indlån i puljeordninger 9.223
5.426
5.233
4.681
4.890
Eventualforpligtelser 10.052
5.202
3.966
3.487
3.608
Depoter 19.809
10.040
8.708
7.585
8.713
Formidlede realkreditudlån 58.192
33.447
30.749
29.122
28.381
Forretningsomfang 62.077
33.369
32.463
31.867
33.633
Forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditudlån 140.078
76.856
71.920
68.574
70.727
Egenkapital 5.396
3.245
2.956
2.589
2.515
Sammenlig
ningstal er jf. anvendt regnskabspraksis ikke ændret i forbindelse med implementering af IFRS 9 pr. 1. januar 2018.
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal
6
Årsrapport
Nøgletal 2021
2020
2019
2018
2017
Kapital
Egentlig kernekapitalprocent 18,4%
20,9%
17,6%
15,7%
15,2%
Kernekapitalprocent 19,7%
22,1%
18,6%
17,4%
16,8%
Kapitalprocent 22,2%
24,7%
21,1%
19,7%
19,2%
NEP-kapitalprocent 25,1%
24,7%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
1
18,7%
10,6%
17,4%
9,9%
8,5%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
1
21,2%
9,8%
17,2%
12,1%
8,2%
Indtjening pr. omkostningskrone 1,88
1,59
1,84
1,36
1,22
Omkostningsprocent
2
54,1%
59,8%
48,2%
52,9%
53,3%
Afkastningsgrad 3,3%
1,3%
2,2%
1,4%
0,8%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 657,4
394,7
377,9
385,8
421,9
Markedsrisiko
Renterisiko 1,5%
1,6%
0,7%
-0,5%
-1,2%
Valutaposition 0,1%
0,2%
0,4%
0,3%
0,2%
Valutarisiko 0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
LCR 257,3%
180,3%
259,2%
195,3%
255,4%
NSFR
3
139,3%
120,6%
-
-
-
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 53,2%
60,8%
68,9%
76,3%
79,4%
Udlån i forhold til egenkapital 3,1
2,9
3,5
4,2
4,6
Årets udlånsvækst 79,8%
-8,7%
-5,3%
-5,6%
-7,2%
Summen af de 20 største eksponeringer
4
106,0%
109,3%
102,7%
116,4%
-
Akkumuleret nedskrivningsprocent 6,9%
12,9%
14,5%
15,6%
16,5%
Årets nedskrivningsprocent -0,1%
0,1%
0,3%
1,0%
1,5%
vestjyskBANK aktien
Årets resultat pr. aktie 1,0
0,3
0,5
0,3
0,3
Indre værdi pr. aktie
5
4,1
3,4
3,1
2,6
2,6
Kurs ultimo 3,4
2,8
3,1
2,0
2,7
Børskurs/årets resultat pr. aktie 3,4
8,2
5,8
5,9
8,7
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,8
0,8
1,0
0,7
1,1
Sammenligningstallet for 2017 er jf. anvendt regnskabspraksis ikke ændret i forbindelse med implementering af IFRS 9 pr.
1. januar 2018.
1 Resultat / gennemsnitlig
egenkapital, der beregnes med udgangspunkt i egenkapital primo tillagt kapitalforhøjelse og
badwill-indregning i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse pr. 15.01.2021
2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
3 Opgørelsesme
toden for NSFR er ændret pr. 30.06.2021, hvorfor sammenligningstallene ikke er
direkte sammenlignelige.
4 Fra 2018 er nøgletallet beregnet efter nye regler
5 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktio-
nærernes andel af egenkapitalen.
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
Årsrapport
7
Hovedtal
4. kvt.
2021
3. kvt.
2021
2. kvt.
2021
1. kvt.
2021
4. kvt.
2020
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Netto renteindtægter 211
201
207
188
123
Netto gebyrindtægter 158
149
152
142
87
Udbytte af aktier m.v. 0
0
13
0
0
Kursreguleringer 32
32
12
32
23
Andre driftsindtægter 0
2
5
479
1
Basisindtægter
401
384
389
841
234
Udgifter til personale og administration 267
224
259
294
141
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver 22
9
13
13
10
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 289
233
272
307
151
Basisresultat før nedskrivninger
112
151
117
534
83
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 32
-18
-56
22
25
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 2
4
13
1
0
Resultat af aktiviteter under afvikling 0
0
0
0
0
Resultat før skat
82
173
186
513
58
Skat -114
13
10
-35
5
Resultat
196
160
176
548
53
Balance (mio. kr.)
Aktiver i alt 43.310
40.796
41.061
39.484
23.105
Udlån 16.778
16.655
16.429
16.849
9.332
Indlån 26.024
24.008
24.513
24.088
13.409
Indlån i puljeordninger 9.223
8.745
8.696
8.435
5.426
Eventualforpligtelser 10.052
9.753
9.940
9.328
5.202
Depoter 19.809
18.575
18.387
17.371
10.040
Formidlede realkreditudlån 58.192
57.095
56.585
56.093
33.447
Forretningsomfang 62.077
59.161
59.578
58.700
33.369
Forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditudlån 140.078
134.831
134.550
132.164
76.856
Egenkapital 5.396
5.205
5.049
4.876
3.245
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler
8
Årsrapport
Nøgletal
4. kvt.
2021
3. kvt.
2021
2. kvt.
2021
1. kvt.
2021
4. kvt.
2020
Kapital
Egentlig kernekapitalprocent 18,4%
17,8%
17,9%
17,2%
20,9%
Kernekapitalprocent 19,7%
19,1%
19,3%
18,5%
22,1%
Kapitalprocent 22,2%
21,7%
21,9%
21,1%
24,7%
NEP-kapitalprocent 25,1%
23,9%
23,5%
21,9%
24,7%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
1
6,1%
13,4%
15,1%
43,0%
7,2%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
1
14,6%
12,4%
14,2%
45,9%
6,5%
Indtjening pr. omkostningskrone 1,25
1,81
1,86
2,56
1,33
Omkostningsprocent
2
71,7%
60,0%
67,2%
36,5%
64,5%
Afkastningsgrad 0,5%
0,4%
0,4%
1,8%
0,2%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 639,7
639,9
656,3
693,8
392,3
Markedsrisiko
Renterisiko 1,5%
1,6%
1,2%
1,1%
1,6%
Valutaposition 0,1%
0,4%
0,5%
0,4%
0,2%
Valutarisiko 0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
LCR 257,3%
280,6%
291,9%
261,6%
180,3%
NSFR
3
139,3%
137,5%
135,6%
118,8%
120,6%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 53,2%
57,6%
56,2%
61,1%
60,8%
Udlån i forhold til egenkapital 3,1
3,2
3,3
3,5
2,9
Udlånsvækst 0,7%
1,4%
-2,5%
80,6%
-3,6%
Summen af de 20 største eksponeringer 106,0%
100,5%
87,1%
86,1%
109,3%
Akkumuleret nedskrivningsprocent 6,9%
7,9%
7,9%
7,9%
12,9%
Nedskrivningsprocent 0,1%
-0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
Vestjysk Bank aktien
Resultat pr. aktie 0,2
0,1
0,1
0,5
0,1
Indre værdi pr. aktie
4
4,1
4,0
3,8
3,7
3,4
Kurs ultimo 3,4
3,3
3,5
3,4
2,8
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,8
0,8
0,9
0,9
0,8
1 Resultat / gennemsnitlig egenkapital, der beregnes med udgangspunkt i egenkapital primo tillagt kapitalforhøjelse og
badwill-indregning i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse pr. 15.01.2021
2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
3 Opgørelsesmetoden for NSFR er ændret pr. 30.06.2021, hvorfor sammenligningstallene ikke er direkte sammenlignelige.
4 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktio-
nærernes andel af egenkapitalen.
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
Årsrapport
9
152
90
125
101
185
86
49
46
57
121
Værdipapirhandler og
depoter
Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og
provisioner
2021 (i alt 653 mio. kroner) 2020 (i alt 359 mio. kroner)
Resultatopgørelse
Sammenligningstal
I nedenstående kommentering af udviklingen indgår resultatet fra Den Jyske Sparekasse pr. 31. december 2020 ikke i sammenlig-
ningstallene. Størstedelen af forskellene vil derfor kunne forklares med dette.
Resultat
For 2021 udgør bankens resultat efter skat 1.080 mio. kroner mod 303 mio. kroner i 2020.
Som omtalt i kvartalsrapporterne for 1., 2. og 3. kvartal 2021 er resultatet væsentligt påvirket af engangsindtægter og -omkostninger
i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse i januar 2021. Korrigeres der for engangsposterne i den forbindelse udgør
resultatet efter skat 725 mio. kroner, hvilket er meget tilfredsstillende.
I 1. kvartal 2021 er der indregnet en engangsindtægt, som er opgjort til 477 mio. kroner, og som fremkommer som en positiv for-
skelsværdi (badwill) mellem købsprisen på kapitalandelene i Den Jyske Sparekasse og værdien af de anskaffede nettoaktiver. Den
beregnede badwill betragtes som en skattepligtig indtægt, der udløser en skat på 37 mio. kroner. På fusionstidspunktet medførte
den fortsættende banks forøgede indtjeningsevne, at banken havde en engangsskatteindtægt på 82 mio. kroner, der blev indregnet
som udskudt skatteaktiv. Engangsomkostningerne ved fusionen udgør 167 mio. kroner. Fusionen påvirker resultatet for 2021 med
en nettoengangsindtægt på 355 mio. kroner.
I forbindelse med at banken i 4. kvartal 2021 har opdateret budgetter og forecasts har banken forøget det udskudte skatteaktiv med
en skatteindtægt på yderligere 113 mio. kroner. Sammen med skatteindtægten i forbindelse med fusionen på 82 mio. kr. udgør den
samlede skatteindtægt i 2021 herefter 195 mio. kroner.
Basisindtægter
I 2021 realiserede Vestjysk Bank basisindtægter på 2.015 mio. kroner mod 877 mio. kroner i 2020. Basisindtægterne er påvirket af
engangsindtægten i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse på 477 mio. kroner.
Netto renteindtægter udgør 807 mio. kroner i 2021 mod 486 mio. kroner i 2020.
Gebyrer og provisionsindtægter udgør for 2021 653 mio. kroner mod 359 mio. kroner i 2020. Fordelingen af bankens gebyrindtægter
på undergrupper fremgår af figuren (tallene i figuren er angivet i mio. kroner).
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
10
Årsrapport
Udbytte af aktier udgør 13 mio. kroner i 2021 mod 9 mio. kroner i 2020.
Kursreguleringer udgør 108 mio. kroner for 2021 mod 65 mio. kroner i 2020. Kursreguleringerne for 2021 kan primært henføres til
positive kursreguleringer på bankens sektoraktier.
Andre driftsindtægter
Fusionen med Den Jyske Sparekasse medfører en engangsindtægt på 477 mio. kroner, som udgør forskellen mellem købesummen
af kapitalandelene i Den Jyske Sparekasse og de overtagne nettoaktiver (badwill), jævnfør note 46 Engangsposten fremgår under
andre driftsindtægter.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
De samlede driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 1.101 mio. kroner i 2021 mod 530 mio. kroner i 2020.
Omkostningerne i 2021 er særligt påvirkede af engangsomkostninger ved fusionen med Den Jyske Sparekasse.
Der er perioden nedskrevet 17 mio. kroner på bankens ejendomme som en del af engangsomkostninger ved fusionen. I forbindelse
med fusionen er 3 filialer lagt sammen, hvilket har medført at enkelte tidligere domicilejendomme ikke længere anvendes til bankdrift,
og derfor er, værdien af ejendommene nedskrevet.
Med de gennemførte fratrædelser i 2021 og de øvrige synergier i forbindelse fusionen har banken realiseret de ønskede synergief-
fekter. Synergieffekterne vil for 2022 udgøre ca. 150 mio. kroner.
Det gennemsnitlige medarbejderantal er 657 heltidsmedarbejdere for 2021 mod 395 heltidsmedarbejdere for 2020. Der er gennem-
snitligt 640 medarbejdere i 4. kvartal 2021.
Øvrige administrationsudgifter ekskl. IT-omkostninger udgør 179 mio. kroner for 2021 mod 63 mio. kroner i 2020.
Fordeling af driftsudgifter og driftsafskrivninger fremgår af tabellen.
M
io. kroner
31.12.202
1
31.12.20
20
Personaleudgifter
553
307
IT udgifter
312
140
-Heraf udgifter til BEC 309
130
Øvrige administrationsudgifter
179
63
Drifts af- og nedskrivninger 52
17
Andre
driftsudgifte
r
5
3
I alt
1
.
101
530
Som nævnt skyldes de forøgede omkostninger engangsomkostninger i forbindelse med fusionen og at sammenligningstallene for
2020 ikke indeholder Den Jyske Sparekasse. Særligt IT-omkostningerne i forbindelse med konverteringen af de 2 pengeinstitutter
til én IT-platform har medført forøgede omkostninger – såvel direkte omkostninger vedrørende BEC, som indirekte omkostninger i
form af uddannelse af bankens medarbejdere. I forlængelse af konverteringen har banken også implementeret et opdateret arbejds-
pladskoncept, der har medført forøgede omkostninger.
Basisresultat før nedskrivninger
I 2021 udgjorde bankens basisresultat før nedskrivninger 914 mio. kroner mod 357 mio. kroner i 2020. Resultatet er væsentligt
påvirket af engangsindtægten på 477 mio. kroner i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse. Engangsomkostningerne
i forbindelse med fusionen udgør 167 mio. kroner, hvilket giver en nettopåvirkning på 310 mio. kroner.
Nedskrivninger på udlån og garantier m.v.
Der har i 2021 været nettotilbageførsel af nedskrivninger på 20 mio. kroner. Hovedparten af disse tilbageførsler er inden for bran-
chegruppen øvrigt erhverv samt fast ejendom og private, hvorimod der er nedskrevet yderligere på landbrugssektoren med 167 mio.
kroner.
Årsrapport
11
Bankens ledelsesmæssige skøn for nedskrivninger som følge af den økonomiske usikkerhed udgør 325 mio. kroner pr. 31. december
2021 svarende til 1,9% af det samlede udlån.
Banken vurderer fortsat, at der er betydelige risici i relation til den økonomiske udvikling, herunder særligt i relation til konsekvenserne
af udfasningen og afviklingen af de statslige hjælpeordninger vedrørende Corona-pandemien. Usikkerheden omkring opretholdelse
af virksomhedernes forsyningskæder og de stigende råvarepriser bidrager til risiciene.
Bankens fordeling af udlån og garantier samt nedskrivninger til landbrug fordelt på underbrancherne, fast ejendom, øvrige erhverv
og privatsegmentet kan ses i nedenstående tabel.
Fordeling udlån og garantier
31.12.2021 (mio. kroner)
Udlån og
garantier før
nedskrivninger
Akk.
nedskrivninger
Udlån og garantier
efter
nedskrivninger
Årets
nedskrivninger
Mælkeproducenter 1.911
445
1.466
123
Svineavl 1.149
225
924
19
Øvrigt landbrug 867
148
719
25
Landbrug i alt 3.927
818
3.109
167
Fast ejendom 2.778
166
2.612
-27
Øvrige erhverv 7.980
621
7.359
-223
Erhverv i alt 14.685
1.605
13.080
-83
Privat 14.134
384
13.750
63
I alt 28.819
1.989
26.830
-20
Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo 2021 udgør 6,9. Banken har pr. 31. december 2021 overtagne nedskrivninger
på 393 mio. kroner, der ikke er indregnet i de akkumulerede nedskrivninger. De overtagne nedskrivninger vedrører overtagne sta-
die 3-nedskrivninger i forbindelse med fusioner – primært fusionen med Den Jyske Sparekasse. Hvis de 393 mio. kroner i over-
tagne nedskrivninger medregnes, giver dette akkumulerede nedskrivninger for banken på i alt 2.382 mio. kroner, svarende til en
akkumuleret nedskrivningsprocent på 8,2.
Branchefordelingen af akkumulerede nedskrivninger og hensættelser fremgår nedenfor:
Branchefordeling af akkumulerede 31.12.2021
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2020
nedskrivninger mio. kr.
%
mio. kr.
%
Offentlige myndigheder -
0%
- 0%
Landbrug, jagt og skovbrug 817
41%
957
45%
Fiskeri 62
3%
114
5%
Industri og råstofudvinding 58
3%
46
2%
Energiforsyning 65
3%
56
3%
Bygge og anlæg 52
3%
44
2%
Handel 88
5%
92
4%
Transport, hoteller og restauranter
82
4%
99
5%
Information og kommunikation -
0%
5
0%
Finansiering og forsikring 147
7%
196
9%
Fast ejendom 167
8%
195
9%
Øvrige erhverv 67
4%
83
4%
Private 384
19%
262
12%
Akkumulerede nedskrivninger i alt 1.989
100%
2.149
100%
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
12
Årsrapport
Balance
Vestjysk Banks balance udgør 43,3 mia. kroner ultimo 2021 mod 23,1 mia. kroner ultimo 2020.
Forøgelsen skyldes i det væsentligste fusionen med Den Jyske Sparekasse.
Udlån
Ultimo 2021 udgjorde Vestjysk Banks nettoudlån 16,8 mia. kroner mod 9,3 mia. kroner ultimo 2020. Ved fusionen med Den Jyske
Sparekasse er der tilført udlån på 6,9 mia. kroner.
Bankens andel af udlån til privatkunder udgør 51 % af de samlede nettoudlån og garantier.
Bankens udlån til erhverv er særligt koncentreret inden for landbrugs- og ejendomssektorerne. Udlån og garantier til landbruget
udgør 12% af de samlede nettoudlån og garantier, mens det til fast ejendom udgør 10%. Banken overholder den interne mål-
sætning om, at ingen enkeltbranche må fylde mere end 15% af de samlede nettoudlån og garantier.
Branchefordelingen af nettoudlån og garantier fremgår af modellen nedenfor:
Branchefordeling af nettoudlån 31.12.2021
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2020
og garantier mio. kr.
%
mio. kr.
%
Offentlige myndigheder -
0%
- 0%
Landbrug, jagt og skovbrug 3.110
12%
1.891
11%
Fiskeri 708
3%
668
5%
Industri og råstofudvinding 789
3%
479
3%
Energiforsyning 834
3%
301
2%
Bygge og anlæg 929
3%
488
4%
Handel 1.109
4%
639
5%
Transport, hotellerog restau. 615
2%
478
3%
Information og kommunikation 57
0%
79
1%
Finansiering og forsikring 1.282
5%
510
4%
Fast ejendom 2.612
10%
1.776
12%
Øvrige erhverv 1.035
4%
779
5%
Private 13.750
51%
6.445
44%
Netto udlån i alt 26.830
100%
14.534
100%
Bankens privatkundeandel går fra 44 % til 51 %.
31.12.2021
31.12.2020
Fordeling udlån, uudnyttede kredittilsagn og fi-
nansielle garantier på kreditkvalitet før
Nedskrivninger og hensættelser mio. kr.
%
mio. kr.
%
Normal bonitet 21.931
54%
12.747
54%
Visse svaghedstegn 13.052
32%
6.513
28%
Væsentlige svaghedstegn 1.996
5%
762
3%
Nedskrivningskunder 3.587
9%
3.467
15%
Udlån og garantier i alt 40.566
100%
23.489
100%
Kreditkvaliteten af bankens samlede udlån og garantier fremgår af nedenstående tabel.
Årsrapport
13
Store eksponeringer
Bankens 20 største eksponeringer udgør 106,0 % af bankens egentlige kernekapital, hvilket er indenfor Finanstilsynets tilsyns-
diamants grænse på 175%.
Banken har pr. 31. december 2021 én eksponering over 10% af den egentlige kernekapital. Eksponeringen svarer til 11,6 % af
den egentlige kernekapital.
Forretningsomfang inkl. depoter
Vestjysk Banks forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditlån udgør 140 mia. kroner ultimo december 2021.
Formidlede realkreditudlån er fortsat inde i en positiv udvikling. Både realkreditlån til erhvervskunder og til privatkunder er i vækst.
Forretningsomfang
31.12.2021
31.12.2020
mio. kr.
mio. kr.
Udlån, netto
16.778
9.332
Indlån
26.024
13.409
Puljer
9.223
5.426
Garantier
10.052
5.202
Depot
19.809
10.040
Formidlede realkreditudlån
58.192
33.447
Forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditudlån
140.078
76.856
Udskudt skatteaktiv
Banken har i 2021 indregnet 195 mio. kroner af bankens ikke-aktiverede udskudte skatteaktiv i balancen. Det er sket på baggrund
af opjustering af forventningerne til bankens fremtidige indtjeningsevne. Det er bankens vurdering, at det udskudte skatteaktiv
forventes at kunne udnyttes indenfor de kommende 5 år baseret på bankens budgetter og prognoser for perioden 2022-2026.
Ultimo 2021 udgør det aktiverede skatteaktiv 293 mio. kr. Af de 293 mio. kroner vedrører 290 mio. kroner uudnyttede skatte-
mæssige underskud, som er fradraget i kapitalgrundlaget.
Kapital- og likviditetsforhold
Egenkapital
Vestjysk Banks egenkapital udgør 5.396 mio. kroner pr. 31. december 2021 mod 3.245 mio. kroner ultimo 2020. Udviklingen i
egenkapitalen siden ultimo 2020 er positivt påvirket af fusionen med Den Jyske Sparekasse og indregning af bankens overskud
i 2021. Udviklingen i egenkapitalen siden primo 2021 fremgår af egenkapitalopgørelsen.
Egentlig kernekapital
Pr. 31. december 2021 udgør den egentlige kernekapital 4.313 mio. kroner. Sammenholdt med den samlede risikoeksponering
på i alt 23.450 mio. kroner giver det en egentlig kernekapitalprocent på 18,4.
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
14
Årsrapport
Hybrid kernekapital
Hybrid kernekapital udgør 301 mio. kroner pr. 31. december 2021 og kan fuldt ud indregnes i kapitalgrundlaget.
Supplerende kapital
Den supplerende kapital udgør 598 mio. kroner pr. 31. december 2021 og kan fuldt ud indregnes i kapitalgrundlaget.
Kapitalgrundlag
Samlet set udgør kapitalgrundlaget 5.211 mio. kroner pr. 31. december 2021. Sammenholdt med den samlede risikoeksponering
på i alt 23.450 mio. kroner giver det en kapitalprocent på 22,2.
Kapitalgrundlaget er specificeret i note 28.
Kapitalkrav
Det tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør pr. 31. december 2021 i alt 2.393 mio. kroner. Sammenholdt med den samlede risiko-
eksponering på 23.450 mio. kroner, giver det et individuelt solvensbehovsprocent på 10,2. Pr. 31. december 2021 er kapitalbe-
varingsbufferen 2,5 procentpoint og den kontracykliske buffer er som følge af Corona-pandemien nedsat til 0 procentpoint.
Det samlede kapitalkrav er 12,7 %, svarende til 2.978 mio. kroner.
Dermed har Vestjysk Bank en overdækning på kapitalgrundlaget på 9,5 procentpoint, svarende til 2.233 mio. kroner.
Som det fremgår nedenfor under afsnittet aktionærforhold, er Vestjysk Bank pr. ultimo maj 2021 en del af Arbejdernes Lands-
bank-koncernen. I forbindelse med Arbejdernes Landsbanks overtagelse af aktiemajoriteten i Vestjysk Bank er Arbejdernes
Landsbank blevet udpeget som SIFI-pengeinstitut. Udpegningen betyder, at Arbejdernes Landsbank og hvert enkelt pengein-
stitut i koncernen skal opfylde et særligt SIFI-bufferkrav på 1 procentpoint. SIFI-bufferkravet skal opfyldes med udgangen af
2022 og skal opfyldes med egentlig kernekapital. For Vestjysk Bank vil det umiddelbart betyde, at målsætningen til den egentlige
kernekapital skal øges til 15,5% fra de nuværende 14,5%. Pr. 31. december 2021 er bankens egentlige kernekapitalprocent
18,4.
Krav til nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav)
Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet har i henhold til lov om finansiel virksomhed udarbejdet planer for afvikling af nødlidende
pengeinstitutter. I forbindelse med disse planer skal myndighederne for alle pengeinstitutter fastsætte et krav til nedskrivning-
segnede passiver (NEP-krav) i overensstemmelse med det afviklingsprincip, myndighederne har fastlagt for det enkelte institut.
Vestjysk Banks gældende NEP-tillæg er fastsat til 6 % af de risikovægtede eksponeringer og var under indfasning indtil 1. juli
2023. Pr. 31. december 2021 er NEP-tillægget indfaset med 3,1 procentpoint. Hertil kommer solvensbehovet, hvorefter NEP-
kravet 31. december 2021 udgør 13,3% af de risikovægtede eksponeringer. Da NEP-kravet og det kombinerede bufferkrav skal
opfyldes særskilt, står banken overfor et samlet krav på 15,8%. Pr. 31. december 2021 er bankens NEP-kapitalprocent 25,1.
Som følge af den ovenfor nævnte udpegning af Arbejdernes Landsbank som SIFI-pengeinstitut har Vestjysk Bank modtaget en
afgørelse fra Finanstilsynet om efterlevelse af kapitalkrav for SIFI-pengeinstitutter. Det betyder, at Vestjysk Bank skal opfylde et
NEP-krav på 2 gange solvensbehovet plus det kombinerede bufferkrav fratrukket den kontracykliske buffer.
Årsrapport
15
For Vestjysk Bank indfases kravet frem til 1. januar 2026(tal fra Finanstilsynets afgørelse):
Dato NEP-krav
1. januar 2022 13,2 % af den samlede risikoeksponering
1. januar 2023 14,5 % af den samlede risikoeksponering
1. januar 2024 17,5 % af den samlede risikoeksponering
1. januar 2025 20,6 % af den samlede risikoeksponering
1. januar 2026 23,6 % af den samlede risikoeksponering
Det fuldt indfasede NEP-krav på 23,6 % er beregnet på tal pr. medio 2021 og kalibreres årligt af Finanstilsynet.
Det er indarbejdet i bankens kapitalplaner, at der udstedes tilstrækkeligt ikke-foranstillet seniorgæld til dækning af NEP-kravet
med tillæg af en komfortabel buffer. En del af de planlagte udstedelser skete i marts, juni, september og december 2021, hvor
der blev udstedt henholdsvis 140 mio. kroner, 180 mio. kroner, 140 mio. kroner og 150 mio. kroner.
Likviditet
Pr. 31. december 2021 udgør bankens Liquidity Coverage Ratio (LCR) 257,3 % set i forhold til kravet om en LCR på 100%.
Bankens Net Stable Funding Ratio (NSFR) udgør 139,3 % pr. 31. december 2021 set i forhold til kravet om NSFR på 100%.
Aktiekapitalen
Vestjysk Banks aktiekapital udgør 1.234 mio. kroner. Aktiekapitalen er fordelt på 1.233.573.501 aktier á nominel 1 krone og
banken har ca. 51.000 navnenoterede aktionærer.
Arbejdernes Landsbank er hovedaktionær i Vestjysk Bank og ejer ca. 72,7 % af aktiekapitalen. Arbejdernes Landsbank er eneste
storaktionær i Vestjysk Bank og har hjemsted i Københavns Kommune.
Bankens aktier er noteret i Nasdaq Nordics Mid Cap indeks.
Usikkerhed ved indregning og måling
De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier.
Dertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse af bankens domicilejendomme, finansielle instrumenter samt måling af ud-
skudte skatteaktiver.
Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december 2021, der
afspejler Finanstilsynets regnskabsregler og retningslinjer.
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
16
Årsrapport
Finanstilsynets Tilsynsdiamant
Vestjysk Banks målsætning er at ligge inden for grænseværdierne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets Tilsynsdiamant
fastlægger, og som alle pengeinstitutter som udgangspunkt bør ligge indenfor. Vestjysk Bank opfylder denne målsætning.
Vestjysk Banks værdier i forhold til de pågældende grænseværdier er angivet i tabellen herunder. Baggrunden for at udlånsvæk-
sten overstiger Finanstilsynets pejlemærke, er fusionen med Den Jyske Sparekasse.
Tilsynsdiamanten Finanstilsynets krav
Vestjysk Bank
Summen af store eksponeringer < 175%
106,0%
Udlånsvækst < 20%
79,8%
Ejendomseksponering < 25%
10,6%
Likviditetspejlemærke >100%
250,5%
Øvrige forhold
Vederlagspolitik
Vestjysk Banks politik på området er beskrevet i bankens vederlagspolitik, der er tilgængelig på vestjyskbank.dk/investor-relati-
ons/organisation
Regnskabsaflæggelsesprocessen
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæg-
gelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.
Bestyrelsen har nedsat et revisionsudvalg, der afholder møder minimum 4 gange årligt. Bankens kontrol- og risikostyrings-
systemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og
mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.
Bestyrelsen vurderer bankens organisationsstruktur, risikoen for besvigelser samt tilstedeværelsen af interne regler og retnings-
linjer. Bestyrelsen og direktionen godkender overordnede procedurer og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med
regnskabsaflæggelsesprocessen. Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og
bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og orienterer løbende bestyrelsen herom.
Bestyrelsen foretager en overordnet vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen tager som
led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes, med henblik på at reducere
og/eller eliminere sådanne risici. I den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller
anden besvigelse.
Særlige forhold for banken i perioden, herunder Corona-krisens betydning
Banken har i 2021 ikke været negativt påvirket af Corona-krisen, der tog fart i marts 2020 og er fortsat gennem 2020 og 2021.
Banken har på trods af Corona-krisen kunnet opretholde sine aktiviteter på fornuftig vis, og der har været en høj aktivitet blandt
bankens kunder.
For erhvervskunderne har bankens rådgivere løbende været i kontakt med kunderne og individuelt aftalt, hvorledes banken kan
hjælpe kunderne gennem Corona-krisen og yde rådgivning i brugen af de hjælpepakker, som regeringen og Folketinget har stillet
til rådighed. Der har til dato ikke været en væsentlig direkte effekt på bankens udlån eller individuelle nedskrivninger.
Årsrapport
17
Banken er i denne situation positivt påvirket af branchefordelingen af bankens udlån. Hovedparten af bankens udlån ligger i
brancher, der ikke er særligt hårdt påvirket af Corona-krisen. Især hoteller, restauranter, transport og detailhandel er ramt, og
disse brancher udgør omkring 4% af bankens samlede udlån og garantier.
Bankens to største brancher, landbrug og fast ejendom, er foreløbig begrænset påvirket af Corona-krisen. Corona-pandemien
har imidlertid været ødelæggende for minkbranchen og har medført nedlukning af branchen. Regeringens kompensationsordning
til erhvervet vurderes at være tilfredsstillende for erhvervet ud fra en samlet økonomisk betragtning og ordningen har haft en
positiv effekt på bankens nedskrivninger vedrørende erhvervet i 2021. Bankens eksponering mod minkbranchen udgør ca. 0,4%
af den samlede eksponering, hvilket er svarende til 176 mio. kroner.
Der har ikke været nogen væsentlig effekt for fast ejendom og privat boligudlejning og dette billede forventes ikke at blive væ-
sentligt ændret.
På landbrugsområdet har mælkeproducenterne oplevet tilfredsstillende afregningspriser i 2021, mens svineproducenterne fra 3.
kvartal 2021 har oplevet et betydeligt fald i svinenoteringen. Særligt smågriseproducenterne har været hårdt ramt af prisfald.
En del af bankens udlån til fiskeriet er berørt af kvotereduktioner, der primært skyldes aftalen mellem EU og Storbritannien i
forbindelse med Brexit. Der er etableret en kompensationsordning, som vurderes acceptabel for erhvervet.
På privatkundesiden har banken stillet diverse lånefaciliteter i form af ydelsesoverspring, midlertidige overtræk og øgede kreditter
til rådighed for de kunder, der umiddelbart blev ramt af nedlukningerne og restriktioner. Anvendelsen af disse tiltag har indtil nu
været af begrænset omfang.
Kunderne i privatsegmentet har vist sig godt rustet til at modstå virkningerne af Corona-krisen.
Banken vurderer fortsat, at der er betydelige risici i relation til den økonomiske udvikling, herunder særligt i relation til konse-
kvenserne af udfasningen og afviklingen af de statslige hjælpeordninger vedrørende Corona-pandemien. Usikkerheden omkring
opretholdelse af virksomhedernes forsyningskæder og de stigende råvarepriser bidrager til risiciene. Den stigende usikkerhed
omkring afrikansk svinepest medfører, at bankens nedskrivninger i form af et ledelsesmæssigt skøn er øget ultimo 2021.
Banken har siden 30. september 2021 øget det ledelsesmæssige skøn med 67 mio. kroner fra 258 mio. kroner til 325 mio. kroner
som følge af den økonomiske usikkerhed, hvilket svarer til 1,9 % af bankens nettoudlån. Det ledelsesmæssige skøn dækker de
økonomiske usikkerheder omkring stigende råvare- og energipriser for bankens erhvervskunder, stor usikkerhed om prisniveau
og stigende priser på foder og energi for bankens svineproducenter - særligt smågriseproducenterne, risikoen for yderligere
udbredelse af afrikansk svinepest, risikoen for flaskehalse på arbejdsmarkedet og sidst men ikke mindst usikkerheden i relation
til Corona-pandemien.
Det vurderes, at det ledelsesmæssige skøn for nedskrivninger på 325 mio. kroner til økonomisk usikkerhed er tilstrækkelig.
Forudsigelser om de fremtidige konsekvenser af Corona-krisen og afrikansk svinepest er selvsagt behæftet med stor usikkerhed.
Fusionen med Den Jyske Sparekasse
Banken er efter fusionen med Den Jyske Sparekasse et af Danmarks største pengeinstitutter og har en ambitiøs målsætning om
at være Danmarks stærkeste lokalbank til gavn for både kunder, aktionærer, lokalområder og medarbejdere.
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
18
Årsrapport
Målsætningen er, at:
• Skabe et ledende Gruppe 2 institut, der leverer stærke finansielle resultater.
• Levere værdifuld kundeservice og konkurrencedygtige produkter, med afsæt i dyb kundeindsigt og nærhed til vores
kunder.
• Fortsætte det store engagement i de lokalområder, banken er en del af.
• Være en attraktiv og udviklende arbejdsplads med kompetente medarbejdere.
Med fusionen opnås større skala og dermed bedre muligheder for at udvikle og tilbyde nye services og produkter til kunderne.
I 2022 er bankens finansielle målsætninger:
• Rentabilitet – egenkapitalforrentning efter skat skal minimum være 9,0%
• Effektivitet – omkostningsprocenten skal være under 55
• Kapitalforhold – den egentlige kernekapital skal minimum udgøre 15,5%
• Udbyttekapacitet – en udbytteprocent på mellem 25 og 50 af årets resultat efter skat.
Indfrielse af bankens målsætninger medfører høj rentabilitet og en stærk kapitalbase, der skaber grundlaget for yderligere vækst.
Med det aflagte regnskab for 2021 fortsætter banken den positive tendens mod at indfri sine målsætninger.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, der forrykker vurderingen af årsrapporten.
Opfølgning på forventninger for 2021 og bankens forventninger til 2022
I forbindelse med årsrapporten 2020 udmeldte banken en forventning om et resultat efter skat i 2021 i niveauet 500-550 mio.
kroner, når der korrigeres for engangsposter ved fusionen med Den Jyske Sparekasse. Der blev også udmeldt en forventning
om et samlet resultat inkl. engangsposter og efter skat i niveauet 800-900 mio. kroner.
Banken har siden opjusteret forventningerne tre gange - henholdsvis den 9. august 2021, den 12. oktober 2021 og den 13. januar
2022. I den seneste opjustering var forventningen til resultatet efter skat, uden indregning af engangsposter i forbindelse med
fusionen med Den Jyske Sparekasse 725 mio. kroner. Samtidig var forventningen til det samlede resultat inkl. engangsposter
og efter skat 1.080 mio. kroner.
Det realiserede resultat for 2021 er i overensstemmelse med bankens udmeldinger. Banken forventer et resultat før skat i 2022 i
niveauet 600-650 mio. kroner. Der er usikkerheder omkring bankens forventede resultat i 2022.
Usikkerhederne knytter sig primært til bankens eksponering mod landbruget. Særligt den store usikkerhed om prisniveau og
stigende priser på foder og energi samt risikoen for udbredelse af afrikansk svinepest for bankens svineproducenter kan medføre
en betydelig negativ effekt på størrelsen af bankens nedskrivninger.
Årsrapport
19
Risikostyring
Vestjysk Bank definerer risiko som enhver begivenhed, der kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for at nå
bankens forretningsmæssige mål. Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse overvåges og styres på forskel-
lige niveauer i organisationen.
Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger, banken indgår.
Vestjysk Banks bestyrelse fastlægger de overordnede rammer og politikker for risiko og kapitalstruktur, efter hvilke bankens
direktion og øvrige ledelse styrer bankens risici. Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen i risici og udnyttelse
af de tildelte risikorammer. Den daglige styring af risici foretages af Økonomi, Markets samt Kredit. Middle Office og Kreditse-
kretariatet forestår uafhængig kontrol, og der foretages uafhængig overvågning i Risiko og Compliance.
Bankens risikostyring behandles endvidere i risikoudvalget og revisionsudvalget. Revisionsudvalget har bl.a. til opgave at gen-
nemgå regnskabs- og revisionsmæssige forhold samt at overvåge bankens interne kontrolsystem. Risikoudvalget har bl.a. til
opgave at overvåge bankens interne risikostyringssystemer, at rådgive bestyrelsen om den overordnede, nuværende og fremti-
dige risikoprofil og -strategi samt at bistå bestyrelsen med at påse, at bestyrelsens risikostrategi implementeres korrekt.
Banken har etableret en risikostyringsfunktion og udpeget en overordnet leder med specifikt ansvar for risikostyringsfunktionen
som risikoansvarlig. Det er organisatorisk sikret, at den risikoansvarlige er tilstrækkelig uafhængig af bankens funktioner til, at
den risikoansvarliges opgaver kan udføres betryggende. Risikostyringsfunktionen udarbejder efter behov, og mindst én gang
årligt, en rapport til bestyrelsen om bankens risikostyring. Den risikoansvarlige kan i relevant omfang give udtryk for betænke-
ligheder og advare bestyrelsen, når specifikke risici påvirker eller kan påvirke banken. Den risikoansvarlige bistår desuden risi-
koudvalget med selvstændige analyser og information.
Der er for den risikoansvarlige udarbejdet en af direktionen godkendt instruks. Den risikoansvarlige udarbejder hvert år en plan
for de risikoområder, funktionen vil sætte særligt fokus på.
Vestjysk Bank opdeler risici i følgende områder:
Kreditrisici
Kreditgivning er en meget væsentlig del af Vestjysk Banks forretning.
Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil opfylde sine forpligtelser, og at eventuelle sikkerheder ikke i tilstræk-
keligt omfang dækker forpligtelserne. En forringelse af værdien af stillede sikkerheder, eller illikviditet kan medføre tab og øge
behovet for nedskrivninger og hensættelser.
En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede
nedskrevne eksponeringer eller at behovet for kapitaldækning øges.
Opgørelsen af kreditrisikoen afhænger meget af vurderingen af den enkelte sag, hvor det skønnes, om kunden kan/vil overholde
sine forpligtelser, og om værdien og eksistensen af sikkerhederne er til stede.
For at sikre en passende spredning på brancher og kunder ønsker banken ikke at have enkeltbrancher inden for erhverv, der
udgør mere end 15% af de samlede eksponeringer. Ligeledes ønsker banken ikke eksponeringer, der overstiger 10% af ban-
kens egentlige kernekapital. Godkendte eksponeringer større end de 10% skal indeholde en handlingsplan for, hvornår og
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
20
Årsrapport
hvordan størrelsen kan bringes under de 10%. Derved tilstræber Vestjysk Bank i sin kreditgivning til stadighed at sikre, at en-
kelte eksponeringer, herunder koncerner, ikke udgør en fare for bankens fremadrettede drift. Banken har pr. 31. december
2021 én eksponering over 10% af den egentlige kernekapital. Eksponeringen svarer til 11,6 % af den egentlige kernekapital.
Bankens kreditpolitik indeholder målsætninger for en række målepunkter i forhold til bankens eksponeringer.
Ved kreditvurdering lægger Vestjysk Bank vægt på, at kreditbeslutninger træffes på baggrund af en grundig analyse af kundernes
økonomiske forhold og de stillede sikkerheder, således at der foreligger et tilstrækkeligt beslutningsgrundlag til at vurdere kun-
dens kreditværdighed og risiko ved eksponeringen. Kreditbeslutninger skal generelt baseres på robustheden af kundens fremti-
dige indtjening og likviditet og ikke i for høj grad baseres på stillede sikkerheder, som kan falde i værdi. Samtidig vægtes kundens
troværdighed og kompetencer højt.
De grundlæggende principper for kreditgivning til erhvervskunder bygger på indhentning og objektiv analyse af relevant økono-
miske materiale fra virksomheden og vurdering af virksomhedens indtjening, likviditet og kapitalforhold. Desuden foretages en
vurdering af ledelsen og forståelse af virksomhedens forretningsmodel. Banken skal have fuld indsigt i kundens økonomiske
forhold, hvorfor der indhentes følgende materialer;
Interne- og eksterne årsregnskaber
Privat indkomst- og formueopgørelser ved virksomhedsordninger
Budgetter
Perioderapportering
Forretnings- og strategiplaner
Økonomisk materiale til vurdering af kautionister eller kommanditister.
For så vidt angår erhvervskunder ønsker banken at sikre et overblik over kundeforholdet, hvorfor referater fra møder, og samtaler
med kunderne samt anden dokumentation arkiveres elektronisk. Der skal udfærdiges mødereferater, og alle væsentlige aftaler
med kunden skal skriftligt bekræftes.
I forhold til privatkunder skal banken, følge nedennævnte grundprincipper, når der træffes kreditbeslutninger:
Have indsigt i kundens årsopgørelse
Kende kundens faktiske rådighedsbeløb og stressede rådighedsbeløb samt gældsfaktor
Have kendskab til kundens formue, som vurderes kritisk
Have indsigt i kundens økonomiske livsforløb, herunder vurdering af historisk betalingsevne og forbrugsmønster
Være agtpågivende over for nye kunders motiv til uopfordret at opsøge Vestjysk Bank med henblik på kredit
Begge ægtefæller/samlevere skal hæfte som debitorer, hvis det finansierede aktiv tjener til fælles brug, eller afviklingen
baserer sig på begges indkomst.
Segmenteringen er et vigtigt element i bankens styring af kreditrisici.
Vestjysk Banks udlån og garantier er ultimo 2021 fordelt med 49% til erhvervskunder og 51% til privatkunder.
Bankens vurdering af stillede sikkerheder i fast ejendom tager udgangspunkt i en konkret vurdering af ejendommenes handels-
værdi, primært belyst ved en rentabilitetsberegning med en skønnet faktor fastsat ud fra ejendommens beliggenhed, anvendelse
samt alternative anvendelsesmuligheder, indretning, bonitet af lejer, længde af lejekontrakten m.v. Værdien af bankens sikker-
heder i fast ejendom er derfor forbundet med usikkerhed, idet ændringer i markedsforholdene kan føre til et behov for en revur-
dering af værdien af de stillede sikkerheder. Selv for eksponeringer, hvor de stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter bankens
nuværende vurdering, er der fremadrettet en væsentlig risiko på bankens udlån og garantier til ejendomssegmentet, idet værdien
af de stillede sikkerheder og nedskrivningsbehovet kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig.
Årsrapport
21
Faldende salgspriser for fast ejendom, generelle økonomiske konjunkturer eller andre forhold, der fører til faldende priser på
værdipapirer eller andre sikkerheder, kan medføre, at værdien af de over for banken stillede sikkerheder falder, og at sikkerhe-
derne således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne
muligvis ikke realiseres til dækning af kundens forpligtelser.
Vestjysk Bank ønsker at fastholde den samlede eksponering til ejendomsområdet og vil udvide krediteksponeringen til kunder
på grundlag af en samlet objektiv risikovurdering, ligesom banken fortsat finansierer ejendomskøb til kunders eget brug (fortrins-
vis parcel- og sommerhuse til privatkunder og domicilejendomme til erhvervskunder), hvis kundens fremtidige indtjenings- og
formueforhold vurderes stabile.
Banken deltager i projektfinansiering, men der udvises stor forsigtighed, og der foretages en grundig vurdering af det enkelte
projekt og af investorerne bag projektet. Endvidere stilles skærpede krav til sikkerhed og egenfinansiering.
Banken har endvidere en væsentlig risiko på udlån og garantier inden for landbrugssektoren.
Branchen er konjunkturpræget, og
større udsving i eksponeringen over en årrække kan opstå ved ændringer i afregningspriserne, påvirkende betalingsevnen hos
debitor.
Overordnet ønsker banken at fastholde den samlede eksponering til landbrugskunder, men eksponeringen må maksimalt udgøre
15 %. Banken vil fortsat udvide eksponeringerne med dygtige og effektive eksisterende og nye kunder på grundlag af en objektiv
risikovurdering af den enkelte landmands driftsmæssige evner og indtjeningsmæssige resultater samt fremtidige forventninger
hertil. Banken vil gerne øge den nuværende portefølje indenfor fiskerierhvervet.
Identifikation af svage eksponeringer og eksponeringer, hvorpå der bør foretages vurdering af, hvorvidt der skal foretages ned-
skrivning, skal ske rettidig og en eventuel nedskrivning skal være retvisende. Faresignaler skal straks medføre initiativer til re-
duktion af risici. For alle svage eksponeringer og eksponeringer, hvorpå der foretages nedskrivning, skal der være udarbejdet en
operationel handlingsplan for eksponeringen med det formål effektivt at styre eksponeringen.
Behovet for individuelle nedskrivninger og hensættelser på krediteksponeringerne vurderes løbende. Banken foretager nedskriv-
ninger i overensstemmelse med IFRS 9.
I Vestjysk Bank er der etableret kreditbevillingsbeføjelser baseret på en forsigtig uddelegeringspolitik. Bestyrelsens beføjelser til
direktionen videredelegeres til kreditdirektøren, som igen videredelegerer til de enkelte medarbejdere. Dertil har hver afdelings-
direktør en bevillingsbeføjelse, der er afstemt efter, om afdelingen er en privat- eller erhvervsafdeling. Eksponeringer ud over
afdelingsdirektørens bevillingsbeføjelse overdrages til behandling i kreditafdelingen. Afhængig af eksponeringsstørrelse bliver
kreditforespørgslen bevilget af kreditafdelingen, kreditdirektøren, kreditkomitéen, direktionen eller i sidste ende bestyrelsen.
Årligt foretages der en engagementsgennemgang efter fastlagte kriterier forhåndsgodkendt af bankens bestyrelse. Derudover
rapporterer Kreditsekretariatet kvartalsvist om udviklingen og status på de kreditmæssige risici til direktionen og bestyrelsen.
Kreditsekretariatet foretager endvidere løbende kontrol af, at bankens kreditpolitik efterleves.
Markedsrisici
Risikoen for, at markedsværdien af bankens finansielle aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforhol-
dene, kaldes under ét for ”markedsrisici”. Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af bankens virksomhed med betydning
for bankens samlede indtjening.
Vestjysk Bank henregner følgende risici til markedsrisikoområdet: renterisici, risici tilknyttet likviditetsreserven, valutarisici, aktie-
risici og andre prisrisici, herunder på råvarer.
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
22
Årsrapport
Det er Vestjysk Banks politik, at den samlede markedsrisiko skal være lav.
Vestjysk Bank ønsker kun i mindre grad at påtage sig markedsrisici, der ikke er direkte knyttet til bankens almindelige drift.
Vestjysk Bank accepterer markedsrisici, der knytter sig til bankens almindelige drift. I de tilfælde, hvor det er muligt, vil banken
dog tilstræbe, at en given risiko modereres eller afdækkes således, at den ikke kan betegnes som høj.
Banken anvender afledte finansielle instrumenter på specifikke områder til afdækning og styring af markedsrisiko. Afledte finan-
sielle instrumenter anvendes endvidere af bankens kunder. Afledte finansielle instrumenter indgår i opgørelsen af bankens mar-
kedsrisiko på de underliggende risikoområder.
Bestyrelsen har fastsat rammer for bankens markedsrisici. Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte rammer sker
på daglig basis i Middle Office, der kontrollerer følgende:
Daglig opfølgning på overholdelse af bestyrelsens instruks til direktionen
Daglig opfølgning på overholdelse af direktionens videredelegerede instruks til Marketsdirektøren og Økonomi
Priskontrol i forhold til markedspriser på handel med værdipapirer og finansielle instrumenter
Løbende vurdering og rapportering af mulige risici i forbindelse med bankens handel med værdipapirer og finansielle
instrumenter
Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelsen af de tildelte risikorammer.
Direktionen modtager daglig rapportering om udviklingen i væsentlige markedsrisici samt eventuelle overskridelser af rammer i
bestyrelsens instruks til direktionen. Handel til og fra handelsbeholdningen kontrolleres dagligt. Overskridelser rapporteres til
bestyrelsen.
Renterisiko
Renterisikoen defineres som det tab, banken påføres ved en stigning i det generelle renteniveau med 1 procentpoint.
I forbindelse med den almindelige drift påtager banken sig renterisici fra følgende aktiviteter: indlån, udlån, optagelse af supple-
rende kapital og funding samt placering af bankens likviditetsreserve i renteafhængige instrumenter. Banken kan anvende finan-
sielle instrumenter til hel eller delvis afdækning af renterisikoen fra disse aktiviteter.
Banken accepterer at påtage sig renterisiko fra ovenstående aktiviteter, det er dog bankens politik, at den samlede renterisiko
skal være lav.
Den renterisiko, der stammer fra placering af bankens likviditetsreserve renteafhængige instrumenter, skal ligeledes være lav.
Bankens samlede renterisiko udgjorde pr. 31. december 2021 67,1 mio. kroner. Banken er derfor eksponeret i forhold til en
generel rentestigning.
Uden for handelsbeholdningen har Vestjysk Bank negativ renterisiko på 13,6 mio. kroner, som primært stammer fra efterstillet
kapital, der bidrog med en negativ renterisiko på 18,7 mio. kroner, mens fastforrentede udlån bidrog med positiv renterisiko på
5,1 mio. kroner.
Alt andet lige vil den direkte effekt i resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være relateret til renterisikoen inden
for handelsbeholdningen, hvilket udgør en tabsrisiko på 80,7 mio. kroner ultimo 2021 og 54,9 mio. kroner ultimo 2020.
Årsrapport
23
Uden for handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en renteændring
vil have betydning i forhold til alternative funding- og placeringsmuligheder.
Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer.
Valutarisiko
Banken påtager sig valutarisiko i forbindelse med aktiver og passiver i udenlandsk valuta.
Det er bankens politik, at den samlede valutarisiko skal være lav. Banken anvender derfor i høj grad finansielle instrumenter til at
afdække valutakursrisikoen.
Valutakursindikatorer er forenklede mål for omfanget af bankens positioner i forhold til kernekapitalen. Valutakurs indikatorer for
udenlandsk valuta udgjorde 5,1 mio. kroner ultimo 2021 mod 6,4 mio. kroner ultimo 2020.
Aktierisiko
Bankens aktierisiko udspringer af aktier og afledte instrumenter indenfor handelsbeholdningen og udenfor handelsbeholdningen.
Positioner udenfor handelsbeholdningen udgøres primært af aktier i selskaber i den finansielle sektor, som banken har et stra-
tegisk samarbejde med. Det er typisk aktier, hvor banken ejer en andel af disse selskaber i forhold til sin forholdsmæssige andel
af samarbejdet. Banken accepterer den risiko, der er tilknyttet ejerskabet af sektorselskaber, mens der indenfor handelsbehold-
ningen kun accepteres en mindre risiko.
Pr. 31. december 2021 udgjorde aktierisikoen udtrykt ved det investerede beløb 859 mio. kroner. Heraf udgjorde sektorselskabs-
aktier 810 mio. kroner.
Andre markedsrisici
Det er bankens politik ikke at påtage sig øvrige markedsrisici via finansielle instrumenter end de ovenstående. Det er derfor
bankens politik ikke at påtage sig råvarerisiko via finansielle instrumenter.
De væsentligste aspekter ved bankens markedsrisici fremgår af note 38-40 i årsregnskabet.
Operationelle risici
Operationel risiko er risikoen for tab afledt af interne og eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne
procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl samt eksterne forhold, herunder juridiske risici.
Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i Middle Office. Vestjysk Bank betragter afhængigheden af nøgle-
medarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at minimere afhængigheden af nøglemedarbejdere, bl.a. i
form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og outsourcing af områder, der ikke har betydning for bankens
konkurrenceevne.
Bankens bestyrelse har i en politik for operationelle risici angivet en ramme for identifikation, vurdering, overvågning og styring
af de operationelle risici. Det er bankens mål, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyn til de omkostninger,
der er forbundet med dette.
Vestjysk Bank arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT-nedbrud. Banken er medlem
af BEC Financial Technologies (BEC), som varetager den daglige drift af IT-systemerne. Banken følger de anvisninger og anbe-
falinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer.
Ledelsesberetning
Regnskabsberetning
24
Årsrapport
Bankens beredskabsplaner for IT-området omhandler nedbrud på hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud i en
eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger, og ved længerevarende nedbrud på hovedkontoret kan de vitale
funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang årligt.
Den operationelle risiko minimeres blandt andet ved at sikre, at udførelsen af aktiviteter er organisatorisk adskilt fra kontrollen af
samme.
Banken har et system til registrering, kategorisering og rapportering af de operationelle risici. Middle Office rapporterer kvartals-
vist til direktionen, og risikostyringsfunktionen rapporterer årligt til bestyrelsen om de operationelle risici.
Likviditetsrisici
Likviditetsrisiko er risikoen for, at banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver.
Vestjysk Bank har en forsigtig likviditetspolitik, der stiller en række krav til likviditetsreservens størrelse og sammensætning samt
til Vestjysk Banks overordnede finansieringsstruktur.
Likviditetsberedskabet skal være så robust, at der under en fremskrivning af de forventede betalingsstrømme i et stress-scena-
rium vil være likviditet nok til at overholde det til enhver tid gældende LCR- og NSFR-dækningskrav i henhold til CRR og kravet
til likviditetspejlemærket i en periode på 3 måneder. Bankens likviditetsrisiko og likviditetsberedskab fremgår af note 41 i års-
rapporten.
Det overordnede formål med bankens likviditetsstyring er at overvåge og styre udviklingen i bankens kortsigtede og langsigtede
likviditet samt sikre, at banken til enhver tid råder over tilstrækkelig likviditet i såvel danske kroner som fremmed valuta.
Banken ønsker en sund balancestruktur med fokus på en god likviditet. Likviditeten skal være forsvarlig og tilpas forsigtig og
understøtte den valgte forretningsmodel.
Likviditetsbehovet planlægges både på lang og kort sigt, således at der er sikret et tilstrækkeligt og stabilt likviditetsberedskab.
Likviditeten fremskaffes primært via bankens indlånskunder.
Forretningsrisici
Forretningsrisiko er risikoen for tab på grund af ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, der skader bankens omdømme
eller indtjening.
Gode relationer til bankens interessenter - aktionærer, kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også de lokalsamfund,
hvor banken har sit virke - betragtes som grundlaget for bankens fortsatte virke og udviklingsmuligheder.
Risiko på kapitalgrundlaget
Risiko på kapitalgrundlaget er risikoen for tab som følge af, at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde kapitalgrund-
lagskravet og solvensbehovet, hvis dette er større. Bestyrelsen har vedtaget en kapitaldækningspolitik, som fastsætter mål for
bankens kapital. Der sker løbende rapportering til direktionen, mens bestyrelsen modtager månedsvis rapportering.
Bankens kapitalgrundlag opgøres i henhold til Bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvens-
behov, og ultimo 2021 udgør kapitalgrundlaget 5.211 mio. kroner. De risikovægtede eksponeringer udgør 23,5 mia. kroner,
hvilket medfører, at bankens kapitalprocent udgør 22,2.
Årsrapport
25
Risikorapport 2021
I henhold til Lov om finansiel virksomhed, CRR-forordningens oplysningskrav (Søjle III) samt øvrige bekendtgørelser og vejled-
ninger skal Vestjysk Bank offentliggøre detaljeret information om risici, kapitalstruktur, kapitaldækning, risikostyring m.m. Der er
som følge heraf udarbejdet ”Risikorapport 2021”. Rapporten offentliggøres samtidigt med årsrapporten og er tilgængelig på
vestjyskbank.dk/risikorapport
Alternative resultatmål
Banken anvender en række alternative resultatmål. Disse finansielle mål anvendes, hvor det giver større informationsværdi om
eksempelvis bankens indtjening, eller hvor begrebet er en fællesbetegnelse for flere poster. Banken er opmærksom på behovet
for, at opgørelserne anvendes konsistent og med sammenligningstal.
Nedenfor er definition af de anvendte resultatmål.
Basisindtægter
Summen af Netto rente
-
og gebyrindtægter, Udbytte af
aktier
m.v., Kursreguleringer og Andre driftsindtægter.
Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Summen af Udgifter til personale og administration, Af
-
og
nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver samt An-
dre driftsudgifter.
Basisresultat før nedskrivninger
Resultat før skat tillagt Nedskrivninger på udlån og tilgodeha-
vender m.v.
Forretningsomfang inkl. depoter
og formidlede realkreditud-
lån
S
ummen af Udlån, Garantier, Indlån inkl. pulje
,
Kunde depo-
ter og formidlede realkreditudlån.
Ledelsesberetning
Investor relations
26
Årsrapport
Investor relations
Gennem bankens Investor Relations (IR) aktiviteter ønsker Vestjysk Bank at formidle et retvisende billede af bankens aktiviteter
og fremtidsudsigter til investorer, analytikere og andre interessenter på kapitalmarkedet.
Videregivelse af information sker under hensyntagen til Nasdaq Copenhagens regler.
IR portal på Vestjysk Banks hjemmeside
På Vestjysk Banks hjemmeside findes en IR portal, der indeholder relevant og opdateret information til aktionærer og øvrige
interessenter. På portalen findes de udsendte selskabsmeddelelser, investorpræsentationer, den aktuelle aktiekurs, regnskabs-
rapporter og øvrige IR oplysninger. Vestjysk Banks IR politik findes på vestjyskbank.dk/irpolitik.
Vestjysk Bank aktien
Vestjysk Bank aktien er noteret på Nasdaq Copenhagen. Lukkekursen for Vestjysk Bank aktien var 3,42 kroner ultimo 2021.
Børskursen i forhold til indre værdi var 0,99. I løbet af året 2021 er der via fondsbørsen handlet 222 mio. stk. aktier til en samlet
markedsværdi af 731 mio. kroner
Aktiekapitalen
Vestjysk Banks aktiekapital udgør 1.234 mio. kroner. Aktiekapitalen er fordelt på 1.233.573.501 aktier á nominel 1 krone og
banken har ca. 51.000 navnenoterede aktionærer.
Arbejdernes Landsbank er hovedaktionær i Vestjysk Bank og ejer ca. 72,7 % af aktiekapitalen. Arbejdernes Landsbank er eneste
storaktionær i Vestjysk Bank og har hjemsted i Københavns Kommune.
Bankens aktier er noteret i Nasdaq Nordics Mid Cap indeks.
Kapitalforhold
Ultimo 2021 ejer Vestjysk Bank, uændret i forhold til 2020, 173.000 stk. egne aktier, svarende til 0,02% af aktiekapitalen.
Udbyttepolitik
De selskabsretlige regler tilsiger, at der ikke kan udloddes udbytte de første 12 måneder efter Arbejdernes Landsbanks overta-
gelse af aktiemajoriteten i Vestjysk Bank. På den baggrund indeholder årsrapporten ikke forslag om udlodning af udbytte.
Det er bankens målsætning, at der udloddes mellem 25% og 50% af årets resultat efter skat i udbytte.
Bestyrelsen vurderer årligt muligheden for en eventuel udbyttebetaling, afstemt i forhold til årsresultatet og kommende kapital-
krav m.v.
Årsrapport
27
Generalforsamling
Vestjysk Bank afholder den ordinære generalforsamling mandag den 7. marts 2022, kl. 15.00. Generalforsamlingen afholdes
både virtuelt og fysisk i MCH Herning Kongrescenter, Østergade 37, 7400 Herning.
Finanskalender for 2022
21. januar Fristdato for aktionærernes indsendelse af ønsker om emner til behandling på general-
forsamlingen
10. februar Årsrapport 2021
7. marts Generalforsamling
9. maj Kvartalsrapport for 1. kvartal
17. august Halvårsrapport
11. november Kvartalsrapport for 3. kvartal
IR ansvarlig
Ansvaret for Vestjysk Banks IR aktiviteter ligger hos bankens direktion, som aktionærer og andre interesserede er velkomne til
at kontakte med spørgsmål eller kommentarer. Bankens kontakt til aktiemarkedets interessenter samt spørgsmål vedrørende
bankens IR politik varetages primært af:
Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen
Vestjysk Bank
Industrivej Syd 13 C
7400 Herning
Tlf. 96 63 21 04
jum@vestjyskbank.dk
Ledelsesberetning
Investor relations
28
Årsrapport
Selskabsmeddelelser 2021
Der er i kalenderåret 2021 udsendt følgende selskabsmeddelelser:
1
0
. december
Vestjysk Bank A/S indgår låneaftale på DKK 150 millioner Senior Non-Preferred
18. november
Vestjysk Banks kvartalsrapport for 1. – 3. kvartal 2021
12. oktober
Vestjysk Bank opjusterer forventningerne til 2021
07. september
Vestjysk Bank A/S indgår låneaftale på DKK 140 millioner Senior Non-Preferred
17. august
Claus E. Petersen træder tilbage som viceadministrerende bankdirektør i Vestjysk Bank A/S
17. august
Vestjysk Banks halvårsrapport for 2021
09. august
Vestjysk Bank opjusterer forventningerne til 2021
09. juli
Resultatet af pligtmæssigt overtagelsestilbud fremsat den 7. juni 2021
07. juli
Foreløbigt resultat af det pligtmæssige købstilbud fremsat af Aktieselskabet Ar
bejdernes Landsbank
15. juni
Vestjysk Bank A/S udsteder DKK 180 millioner Senior Non-Preferred
31. maj
Pligtmæssigt købstilbud til alle aktionærer i Vestjysk Bank
19. maj
Vestjysk Banks kvartalsrapport for 1. kvartal 2021
24. marts
Intern viden – Potentielt pligtmæssigt overtagelsestilbud
22.marts
Beslutninger på Vestjysk Bank A/S´ ordinære generalforsamling den 22. marts 2021
04. marts
Vestjysk Bank A/S udsteder DKK 140 millioner Senior Non-Preferred
02. marts
Vestjysk Bank A/S undersøger muligheden for at udstede Senior Non-Preferred
26. februar
Bestyrelsen i Vestjysk Bank A/S indkalder til ordinær generalforsamling
25. februar
Vestjysk Bank A/S omlægger hybrid kernekapital
23. februar
Indberetning og offentliggørelse af transaktioner med aktier i Vestjysk Bank A/S
23. feb
ruar
Vestjysk Banks Årsrapport 2020
29. januar
Samlede antal stemmerettigheder og kapital i Vestjysk Bank A/S
14. januar
Ændringer i ledelsen i Vestjysk Bank A/S
14. januar
Fusion af Vestjysk Bank A/S og Den Jyske Sparekasse A/S
13. januar
Resultat af ekstraordinær generalforsamling i Den Jyske Sparekasse A/S den 13. januar 2021 ved-
rørende fusionen med Vestjysk Bank
13. januar
Beslutninger på Vestjysk Bank A/S' ekstraordinære generalforsamling vedrørende fusionen med
Den Jyske Sparekasse
07. januar
Afholdelse af Vestjysk Bank A/S’ ekstraordinære generalforsamling
Ledelsesberetning
Ledelse
Årsrapport
29
Virksomhedsledelse
Redegørelse for virksomhedsledelse
Vestjysk Banks ledelse er baseret på anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse og er dermed i tråd med de principper,
Nasdaq Copenhagen har besluttet, børsnoterede selskaber skal forholde sig til. Endvidere forholder banken sig til Finans Dan-
marks ledelseskodeks.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemmeside – se vest-
jyskbank.dk/investor-relations/organisation
Redegørelsen indeholder bankens status i forhold til hver enkelt af anbefalingerne fra såvel Komitéen for god Selskabsledelse
som i Finans Danmarks ledelseskodeks.
Redegørelse for samfundsansvar
Vestjysk Banks arbejde med samfundsansvar har fokus på fem kerneområder: Miljø og klima, Sociale forhold, Medarbejderfor-
hold, Respekt for menneskerettigheder samt Antikorruption og bestikkelse. Gennem bankens vision, mission og værdier har
banken i flere år arbejdet med en naturlig bevågenhed om begrebet ansvarlighed som en integreret del af forretningen.
Vestjysk Bank bakker op om den danske regerings bestræbelser på at sætte menneskerettigheder og klimapåvirkninger højt på
dagsordenen, herunder den danske opbakning til arbejdet med FN’s verdensmål for bæredygtig udvikling. Banken ser verdens-
målene som et strategisk pejlemærke, der giver retning for bankens indsats.
For Vestjysk Bank, som lokalt og regionalt pengeinstitut, er det relevant at fokusere på følgende verdensmål:
Mål 5: Ligestilling mellem kønnene
Mål 8: Anstændige jobs og økonomisk vækst
Mål 11: Bæredygtige byer og lokalsamfund
Vestjysk Bank støtter den lokale foreningskultur, og mange af de arrangementer og aktiviteter, som er med til at skabe fælles-
skaber, hvor mennesker mødes. Sponsorater dækker bredt – lige fra lokale foreninger til elitesporten – og medarbejder støtter
ligeledes op om lokalområdet gennem frivilligt arbejde i foreningerne.
Vestjysk Bank finder det vigtigt, at unge under uddannelse med ønske om en fremtid i den finansielle sektor får en mulighed for
at gennemføre et studie og senere få beskæftigelse i sektoren. Derfor prioriterer banken hvert år, at et antal studerende på
finansøkonomstudiet og på finansbachelorstudiet får mulighed for en praktikplads i banken i forbindelse med færdiggørelse af
studiet. Det er bankens hensigt at ansætte finans- og/eller erhvervstrainees efter vel gennemført uddannelse som finansøkonom
eller finansbachelor.
Banken ser mangfoldighed som en styrke, der kan bidrage positivt til bankens udvikling, robusthed samt opfyldelse af fastlagte
strategier og planer. Diversitet i alder, køn, erfaring og kompetencer prioriteres højt.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for samfundsansvar på bankens hjemmeside – se vestjysk-
bank.dk/investor-relations/csr
Ledelsesberetning
Ledelse
30
Årsrapport
Redegørelse for det underrepræsenterede køn
Vestjysk Bank ønsker, at banken skal være en attraktiv arbejdsplads for begge køn, og tilstræber lige muligheder for at gøre
karriere og for at opnå og besidde lederstillinger. I tilknytning hertil findes det vigtigt, at lederne har de rette kompetencer, uanset
hvilket køn de har.
Vestjysk Bank har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for det underrepræsenterede køn på bankens hjemmeside –
vestjyskbank.dk/investor-relations/csr.
Redegørelse for dataetik
Vestjysk Bank vil i 2022 vedtage en politik for dataetik. Denne politik vil indeholde rammen for bankens dataetiske principper og
dataetiske adfærd, og vil bygge på nedenstående principper, værdier og adfærd.
Bankens anvendelse af kundedata
I Vestjysk Bank indsamler og opbevarer vi store mængder af data, herunder personoplysninger. Derfor er vi også bevidste om
vores betydelige dataansvar, samt at der er tillid til, at vores anvendelse af data sker på en ansvarlig måde. Vi ønsker at være
tydelige med, hvilket grundlag vi anvender data på, og hvordan vi prioriterer vores indsats for databeskyttelse.
Det er væsentligt, at bankens kunder og omverden har stor tillid til bankens evne til at opbevare deres data. Respekten for
bankens kunders og medarbejderes privatliv er en grundlæggende værdi for banken, og vi værner om retten til beskyttelse af
den enkeltes data.
Åbenhed og gennemsigtighed i bankens brug af kundedata
Der skal være åbenhed og gennemsigtighed i bankens dataopbevaring over for den enkelte kunde for at sikre kundens integritet.
Bankens kunder skal således til enhver tid kunne få at vide, hvilke persondata banken opbevarer om dem, hvordan de opbevares,
og hvad de bruges til.
For at kunne sikre kundernes selvbestemmelse over de data, vi opbevarer om dem, arbejder vi vedvarende med, at data be-
handles så struktureret som muligt, så vi altid ved, hvilke data vi opbevarer om den enkelte kunde.
Desuden sikrer vi blandt andet, at disse data ikke opbevares i et længere tidsrum, end det er nødvendigt til de formål, hvortil de
pågældende personoplysninger behandles.
I bankens databehandling bestræber vi os på at skabe en objektiv balance i forhold til blandt andet kategorisering af kunder.
Tilvejebringelse af data
Vi indsamler og opbevarer kun data, som er nødvendig, og som vi lovligt kan behandle. Det skal altid sikres, at indsamlingen af
data, der er personhenførbar, sker på et lovligt grundlag, som blandt andet kan være i henhold til lovgivningen eller på baggrund
af aftale med eller samtykke fra kunden.
Bankens fokus på omverdenen
Vi har foruden vores kunderelationer en bred berøringsflade i omverdenen. Derfor er vi bevidste om, at vi også har et bredere
ansvar, når det kommer til etisk korrekt databehandling.
Som en del af den finansielle sektor handler bankens brug af data meget om økonomiske beregninger og vurderinger, men har
i høj grad samtidig juridiske og samfundsmæssige implikationer i forhold til den virkelighed, som vi indgår i. Blandt andet sam-
arbejder vi med myndighederne og lever op til vores forpligtigelser om at stille data til rådighed, når vi anmodes herom. Vi
samarbejder også med myndighederne i forhold til hvidvask og anden kriminalitet, hvor vi indberetter relevante oplysninger.
Årsrapport
31
Tredjeparters databehandling
I bankens samarbejde med tredjeparter sikrer vi, at der i lige så høj grad værnes om kundernes data, som vi selv gør.
Vi indgår databehandleraftaler med relevante tredjeparter og kontrollerer, at tredjeparterne overholder bankens krav til dem,
herunder politik for dataetik.
Vi sælger ikke kundedata eller anden data til tredjeparter.
Efterlevelse i banken og træning af medarbejderes kompetencer
Bankens politik for dataetik skal forpligte alle medarbejdere i banken. Her har ledere et særligt ansvar, og de skal gå forrest som
et godt eksempel samt sikre, at alle medarbejdere kender til denne politik og efterlever den.
Vi prioriterer således, at medarbejderne er velinformerede om dataetik, datasikkerhed og korrekt omgang med persondata,
blandt andet gennem løbende træning og uddannelse.
Vi tilstræber udvikling af en kultur blandt medarbejdere, hvor åbenhed omkring fejl og problemer fører til forbedring. Udfordringer
og dilemmaer kan opstå i forhold til behandling af persondata. Vi skal kunne drøfte og løse disse problemstillinger på tværs af
medarbejdergrupper og oparbejde en kultur, hvor fejl og problemer fører til løbende forbedring. Forudsætningen for en sådan
kultur er, at bankens medarbejdere tør stå frem og indrømme eller påpege fejl. Bankens overordnede mål er, at reducere antallet
af fejl til et minimum.
Roller og ansvar
Det daglige arbejde med dataetik vil foregå i bankens relevante forretningsområder, der har ansvaret for at integrere dataetik i
den daglige drift og implementere bankens rammer og mål for dataetik.
Vi opfatter dataetiske hensyn som mere vidtrækkende end overholdelse og efterlevelse af lovgivningen. Vi vil således tilstræbe
en proaktiv tilgang til dataetik, som er mere vidtgående end juridisk compliance.
Regler for udpegelse af bestyrelsesmedlemmer
Vestjysk Banks bestyrelse består efter den ekstraordinære generalforsamling 13. januar 2021 af mindst fire og højst ni medlem-
mer, indtil den ordinære generalforsamling 2023. For tiden efter den ordinære generalforsamling 2023 kan bestyrelsen bestå af
mindst fire og højst syv medlemmer som vælges på den ordinære generalforsamling. Ligeledes vælges bestyrelsens formand
og næstformand direkte af generalforsamlingen. Valget sker for ét år ad gangen. Genvalg kan finde sted.
Ledelsesberetning
Ledelse
32
Årsrapport
Bestyrelse og direktion
Bankens bestyrelse
Bestyrelsen i Vestjysk Bank består af ni medlemmer, hvoraf fire er valgt af bankens medarbejdere:
Kim Duus (født 1956), formand
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse på generalforsam-
ling i 2019, hvor han samtidig blev valgt til bestyrelses-
formand
Udløb af nuværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Bestyrelsesformand i P+, Pensionskassen for Akademi-
kere
Bestyrelsesnæstformand i Cobiro A/S
Bestyrelsesmedlem i Investeringsforeningen Sparinvest
Bestyrelsesmedlem i Nærpension Forsikringsformidling
A/S
Udvalgsposter:
Formand for bestyrelsens nomineringsudvalg
Medlem af bestyrelsens aflønningsudvalg
Medlem af bestyrelsens risikoudvalg
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 150.000
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Niels Fessel (født 1959), næstformand
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2021
Udløb af nuværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Ingen
Udvalgsposter:
Formand for bestyrelsens aflønningsudvalg
Medlem af bestyrelsens nomineringsudvalg
Medlem af bestyrelsens revisionsudvalg
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 125.000
Årets bevægelse i antal aktier: 125.000
Årsrapport
33
Lars Langhoff (født 1969)
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2021
Udløb af nuværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Direktionsmedlem i Langhoff Family ApS
Direktionsmedlem i Codex Advokaters Komplementar
Advokatanpartsselskab
Bestyrelsesmedlem og direktionsmedlem i B&P af
17.2.12 A/S
Bestyrelsesmedlem og direktionsmedlem i CA af 31/12
2012 A/S
Bestyrelsesformand i O.M. Holding. Horsens A/S
Bestyrelsesformand i Højfyns Gruppen ApS
Bestyrelsesformand i Odense Byg og Bo ApS
Bestyrelsesformand i Svend Erik Lind A/S
Bestyrelsesformand i O.M. Invest, Glud A/S
Bestyrelsesformand i Print Production A/S
Bestyrelsesformand i Odense Byg og Bo Invest ApS
Bestyrelsesformand i Teglgaarden Agro ApS
Bestyrelsesformand i Thygesen Transport A/S
Bestyrelsesformand i Allégården A/S
Bestyrelsesformand i O.M. Glud II A/S
Bestyrelsesformand i OL Biogas ApS
Bestyrelsesmedlem i Codex Advokater Advokatpart-
nerselskab
Bestyrelsesmedlem i Dansk Farmland K/S
Udvalgsposter:
Medlem af bestyrelsens risikoudvalg
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 29.920
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Jan Nordstrøm (født 1960),
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2021
Udløb af nuværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Vice President i Danish Crown A/S
Udvalgsposter:
Formand for bestyrelsens risikoudvalg
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 74.732
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Lars Holst (født 1952),
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse på generalforsam-
ling i 2014
Udløb af nuværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Bestyrelsesmedlem i Vækstfonden
Bestyrelsesmedlem i Grønlandsbanken A/S
Bestyrelsesformand i AG Gruppen A/S samt følgende
datterselskaber heraf:
Bestyrelsesformand i AG Construction A/S
Bestyrelsesformand i AG Development A/S
Bestyrelsesformand i AG Investments A/S
Udvalgsposter:
Medlem af bestyrelsens risikoudvalg
Medlem af bestyrelsens revisionsudvalg
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 15.000
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Ledelsesberetning
Ledelse
34
Årsrapport
Bent Simonsen (født 1961)
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse på generalforsam-
ling i 2013
Udløb af nuværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Direktionsmedlem i Hazel Invest ApS
Bestyrelsesformand i Viborg Håndboldklubs Venner
ApS
Bestyrelsesmedlem i A/S Plantningsselskabet Sønder-
jylland
Bestyrelsesmedlem i Den Sønderjyske Plantagefond
Bestyrelsesmedlem i Green Chip A/S
Bestyrelsesmedlem Stjernholm US Inc.
Advisory Board Ausumgaard I/S
Udvalgsposter:
Formand for bestyrelsens revisionsudvalg
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 125.000
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Claus Jensen (født 1964)
Køn: Mand
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2020
Udløb af nuværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Forbundsformand i Dansk Metal
Formand for CO-Industri
Formand for Industriansatte i Norden, IN
Næstformand for IndustriALL, Europe
Bestyrelsesmedlem i A/S A-Pressen
Bestyrelsesmedlem i AKF Holding
Medlem af forretningsudvalget i Fagbevægelsens Ho-
vedorganisation (FH)
Medlem af bestyrelse og repræsentantskab i Arbejder-
nes Landsbank
Bestyrelsesmedlem i Industriens Pensionsforsikring
A/S
Bestyrelsesmedlem i Industriens Pension Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Industriens Pension Service A/S
Bestyrelsesmedlem i Odense Havn A/S
Bestyrelsesmedlem i Sund & Bælt Holding A/S
Bestyrelsesmedlem i Øresundsbro Konsortiet
Udvalgsposter: Ingen
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 0
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Bolette van Ingen Bro (født 1965)
Køn: Kvinde
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2018
Udløb af indeværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Direktør for Navigators
Direktør for Cluster Excellence Denmark / Danish Clus-
ters ApS
Direktør for Netweavers ApS
Bestyrelsesformand i Fonden West Coast Center Jut-
land
Bestyrelsesformand i Kystcentret A/S
Bestyrelsesmedlem i Det danske Hedeselskab
Bestyrelsesmedlem i Dalgasgroup A/S
Udvalgsposter: Ingen
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 194.500
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Årsrapport
35
Hanne Træholt Odegaard (født 1969),
Køn: Kvinde
Indvalgt i Vestjysk Banks bestyrelse i 2021
Udløb af nuværende valgperiode: 2022
Øvrige ledelsesposter:
Bestyrelsesmedlem i Hans Schiess Mindelegat
Udvalgsposter:
Medlem af bestyrelsens revisionsudvalg
Uafhængig: Ja
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 20.400
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Jacob Møllgaard (født 1976)
Køn: Mand
Indvalgt som medarbejderrepræsentant i Vestjysk
Banks bestyrelse i 2013
Udløb af nuværende valgperiode: 2023
Øvrige ledelsesposter:
Næstformand i Finansforbundet, Kreds Vest.
Udvalgsposter: Ingen
Uafhængig: Nej
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 4.246
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Mette Holmegaard Nielsen (født 1976)
Køn: Kvinde
Indvalgt som medarbejderrepræsentant i Vestjysk
Banks bestyrelse i 2019
Udløb af nuværende valgperiode: 2025
Udvalgsposter:
Medlem af bestyrelsens revisionsudvalg
Uafhængig: Nej
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 22.124
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Karsten Westergård Hansen (født 1960)
Køn: Mand
Indvalgt som medarbejderrepræsentant i Vestjysk
Banks bestyrelse i 2021
Udløb af nuværende valgperiode: 2025
Øvrige ledelsesposter:
Bestyrelsesmedlem i Fonden Magion
Bestyrelsesmedlem i Badminton Midtjylland
Bestyrelsesmedlem i Grindsted Badmintonklub
Udvalgsposter:
Medlem af bestyrelsens aflønningsudvalg
Uafhængig: Nej
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 27.200
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Steen Louie Pedersen (født 1964)
Køn: Mand
Indvalgt som medarbejderrepræsentant i Vestjysk
Banks bestyrelse i 2021
Udløb af nuværende valgperiode: 2023
Øvrige ledelsesposter:
Bestyrelsesmedlem i Hedensted Golfklub
Bestyrelsesmedlem i Den Jyske Sparekasses Støtte-
fond
Udvalgsposter:
Medlem af bestyrelsens risikoudvalg
Uafhængig: Nej
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 18.360
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Ledelsesberetning
Ledelse
36
Årsrapport
Bankens direktion
Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen (født 1960)
Tiltrådte stillingen som administrerende bankdirektør i Vestjysk Bank 1. februar 2015.
Øvrige ledelsesposter:
Bestyrelsesmedlem i Sparinvest Holdings SE
Bestyrelsesmedlem i Opendo A/S
Bestyrelsesmedlem i Foreningen Lokale Pengeinstitutter
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 124.000
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Bankdirektør Michael Nelander Petersen (født 1963)
Tiltrådte stillingen som bankdirektør i Vestjysk Bank 25. september 2012.
Øvrige ledelsesposter:
Bestyrelsesmedlem i BEC
Bestyrelsesmedlem i Lokal Pulje Invest
Bestyrelsesmedlem i Factor Insurance Brokers A/S
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 90.000
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Bankdirektør Torben Sørensen (født 1957)
Tiltrådte stillingen som bankdirektør i Vestjysk Bank 14. januar 2021.
Øvrige ledelsesposter:
Ingen
Antal aktier i Vestjysk Bank ultimo 2021: 35.088
Årets bevægelse i antal aktier: 0
Ledelsesberetning
Organisation
Årsrapport
37
Ledelsesberetning
Organisation
38
Årsrapport
Bankens strategi og organisation
Gennem værdierne Nærvær, Enkelhed og Handling ønsker Vestjysk Bank at skabe en positiv udvikling for bankens kunder og
stimulere aktiviteten i de lokalsamfund, som banken er en del af. Det betyder, at banken har fokus på at tage medansvar for
lokalområdernes udvikling gennem sit virke som Danmarks stærkeste lokalbank.
Med fusionen med Den Jyske Sparekasse har banken nu størrelsen og styrken til at fokusere endnu mere på tiltrækningen af
nye kunder samtidigt med en fokuseret rådgivning af de eksisterende kunder i banken.
Dette vil fortsat ske med udgangspunkt fra bankens filialer, hvor banken vil øge forretningsomfanget både gennem et målrettet
arbejde med tiltrækning af nye privatkunder og erhvervskunder og gennem yderligere forretninger med nuværende kunder, ikke
mindst på leasing- og investeringsområderne.
Derudover vil banken have særlig fokus på tiltrækningen af nye større erhvervskunder til både Storkundeafdelingen og især
vækst i bankens nicheområder, hvor især Vedvarende energi forventes at bidrage til vækst i bankens forretningsomfang.
Ligeledes vil banken målrettet arbejde med styrkelse af Fiskeri og Landbrug. Dette er områder, hvor banken både har en høj
markedsandel og stor kompetence, hvorfor der fortsat vil være stor opmærksomhed på udviklingen i disse brancher.
Til støtte for de forretningsmæssige tiltag vil banken i de kommende år fortsætte digitaliseringen af banken. Dette både i form af
nye digitale løsninger til kunderne og i form af yderligere automatisering og digitalisering af bankens interne processer, for at
sikre at banken også i fremtiden er konkurrencedygtig på det danske bankmarked.
Ligeledes vil styrkelsen af de forretningsmæssige tiltag betyde fokus på fastholdelse og skærpelse af bankens medarbejderes
kompetencer, hvorfor uddannelse i både faglige og salgsmæssige kompetencer vil blive gennemført, ligesom banken vil optage
nye trainees og elever.
Banken er orienteret mod at realisere en tilfredsstillende forrentning af egenkapitalen, kombineret med fokus på en branche-
mæssig sund fordeling af bankens krediteksponeringer.
Kreditstyringen skal fortsat sikre en forbedring af boniteten i bankens kreditbog gennem stram styring af nuværende udfordrede
eksponeringer, fokus på vækst i forretningsomfanget med nuværende sunde kunder og vækst gennem indtag af nye gode pri-
vatkunder og erhvervskunder. For erhvervskundesegmentet er der særligt fokus på kunder i størrelsesorden 3 til 75 mio. kroner
i forretningsomfang.
Den ønskede vækst i forretningsomfanget skal kontinuerligt balanceres i forhold til bankens likviditet og kapitalstruktur.
Banken ser Midt-, Vest- og Østjylland som bankens markedsmæssige kerneområde. Markedsstrategien afpasses til de generelle
muligheder i det enkelte markedsområde. Antallet af afdelinger vurderes løbende i forhold til den aktuelle og forventede mar-
kedsudvikling.
Bankens kerneforretning er traditionel bankdrift for både privat- og erhvervskunder, med særlige kompetencer inden for lån til
og finansiering af landbrug, fiskeri, fast ejendom samt mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder.
Banken vil tilbyde en målrettet vifte af produkter og serviceydelser, som dækker behovene hos almindelige privat- og erhvervs-
kunder inden for alle væsentlige områder. Denne vifte skal sikre et godt forretningsgrundlag for såvel kunderne som banken.
Banken vil fortsat have stærk fokus på erhvervskundesegmentet, hvor landbrug og fiskeri samt ejendomseksponeringer er de
største brancher. Med udgangspunkt i bankens geografiske placering og historik er det bankens strategi at fastholde en betydelig
forretning på disse områder. Banken ønsker en fordeling mellem erhverv og privat i niveauet 60-65%/35-40%.
Bestyrelsen opstiller årligt mål for, hvor meget enkelte brancher maksimalt må udgøre og ingen enkeltbranche må udgøre mere
end 15% af bankens samlede låneportefølje.
Ledelsesberetning
Organisation
Årsrapport
39
Eksponeringer uden for bankens kerneområde udgør ca. 13% af bankens samlede eksponeringer, og hvor den øvre målgrænse
er fastsat til 15%.
Eksponeringer til finansiering af kunder og/eller aktiver i udlandet er i en årrække blevet nedbragt og udgør nu 2%, og ønskes
fastholdt i dette niveau.
Bankens udlånsportefølje skal være kendetegnet ved sunde engagementer og fastholdelse af en hensigtsmæssig spredning på
brancher, geografi og forretningsområder. Det vil kun være undtagelsesvist og tidsbegrænset, at banken har engagementer, der
overstiger 10% af bankens kapitalgrundlag.
Direktionen består af tre medlemmer, der har fordelt ansvarsområderne mellem sig.
Organisering
Banken er opbygget omkring de 2 hovedkundegrupper Erhverv og Privat. Grundstenen i bankens forretning er filialnettet i Jyl-
land, der er organiseret i 3 regioner; Øst, Vest og Midt samt en række nicheområder. Banken har følgende nicheområder ud over
filialerne: Landbrug, Fiskeri, Private Banking samt Storkunder, der omfatter blandt andre Projektfinansiering, Sundhed, Turisme
og Vedvarende energi.
Koblingen mellem de kundevendte funktioner og de centrale stabsafdelinger sker via en række komitéer og ledelsesfora.
Komiteerne består af:
• Investeringskomitéen
• Pris-/produktkomitéen
• Pris-/kreditkomitéen
• Risikokomitéen
Ledelsesforaene består af:
• Stabsforum
• Forretningsforum
• Lederforum
Ledelses- og medarbejderudvikling
I Vestjysk Bank stræbes konstant mod et højt kompetenceniveau hos både ledelse og medarbejdere. En ambition om at gøre
tingene ordentligt gør kompetenceudvikling til et strategisk udviklingsområde.
Blandt andet derfor er det muligt for banken at fastholde og tiltrække dygtige og kompetente medarbejdere, både for så vidt
angår kompetencer af mere generel karakter som specialistkompetencer. Den gennemsnitlige alder og anciennitet for bankens
medarbejdere er henholdsvis 47,3 år og 13,2 år. Gennemsnittet af antal medarbejdere i 2021 har været 657, omregnet til heltid.
Ledelsespåtegning
40
Årsrapport
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt Årsrapporten for perioden 1. januar til 31. december 2021 for
Vestjysk Bank A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overens-
stemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at Årsregnskabet efter vores opfattelse giver et retvisende
billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af bankens aktiviteter for
regnskabsperioden 1. januar til 31. december 2021. Det er vores opfattelse, at årsrapporten i alle væsentlige henseender er
udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen.
Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske
forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Herning, 10. februar 2022
Direktionen
……………………………………………
Jan Ulsø Madsen
Administrerende bankdirektør
……………………………………………
Michael Nelander Petersen
bankdirektør
…………………………………………
Torben Sørensen
bankdirektør
Ledelsespåtegning
Årsrapport
41
Bestyrelsen
………………………………………..
Kim Duus
bestyrelsesformand
………………………………………..
Niels Fessel
næstformand for bestyrelsen
…………………………………………
Lars Langhoff
…………………………………………
Jan Nordstrøm
…………………………………………
Lars Holst
…………………………………………
Bent Simonsen
…………………………………………
Claus Jensen
…………………………………………
Bolette van Ingen Bro
…………………………………………
Hanne Træholt Odegaard
…………………………………………
Jacob Møllgaard
…………………………………………
Mette Holmegaard Nielsen
…………………………………………
Karsten Westergård Hansen
…………………………………………
Steen Louie
Revisorernes påtegning
42
Årsrapport
Den interne revisors revisionspåtegning
Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finan-
sielle stilling pr. 31. december 2021 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i
overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.
Den udførte revision
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2021, der omfatter resultatop-
gørelse og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet
udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.
Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder m.v.
samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revision vedrørende planlægning og udførelse af revisionsarbej-
det.
Vi har planlagt og udført revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinforma-
tion. Vi har deltaget i revisionen af alle væsentlige og risikofyldte områder.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed
om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om
ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde
synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel
virksomhed.
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er
udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomheds krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesbe-
retningen.
Herning, 10. februar 2022
Mikael Flohr Hansen
revisionschef
Årsrapport
43
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S
Konklusion
Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021, der omfatter resultatopgørelse,
totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbej-
des efter lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle virksomheder.
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31.
december 2021 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021 i overensstemmelse
med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle virksomheder.
Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.
Grundlag for konklusion
Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende
i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar
for revisionen af årsregnskabet”. Vi er uafhængige af banken i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for
Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende
i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Det er vores opfattelse,
at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning
(EU) nr. 537/2014.
Vi blev første gang valgt som revisor for Vestjysk Bank A/S den 25. marts 2021 for regnskabsåret 2021.
Centrale forhold ved revisionen
Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af årsregn-
skabet for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2021. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af årsregnskabet
som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold.
Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på ga-
rantier mv.
Forholdet er behandlet således i revisionen
Udlån udgør for banken 16.778 mio. kr. og garantier ud-
gør 10.052 mio.kr. pr. 31. december 2021 (udlån udgjorde
9.332 mio. kr. og garantier 5.202 mio. kr. pr. 31. decem-
ber 2020). Nedskrivningerne på udlån og hensættelser til
tab på garantier mv. udgør i perioden 1. januar 2021 til 31.
december 2021 samlet set -20 mio.kr. (29 mio.kr. i perio-
den 1. januar 2020 til 31. december 2020) i årsregnskabet.
Fastlæggelsen af nedskrivningsbehovet på udlån og hen-
sættelser til tab på garantier mv. er forbundet med bety-
delig usikkerhed og i et vist omfang baseret på ledelses-
mæssige skøn. Som følge af væsentligheden af disse
skøn og størrelsen af udlån og garantier mv. til erhverv,
herunder landbrug, er revision af nedskrivninger på udlån
og hensættelser til tab på garantier mv. til erhverv vurde-
ret som et centralt forhold ved revisionen.
Baseret på vores risikovurdering har revisionen omfattet
en gennemgang af bankens relevante forretningsgange
for nedskrivninger på udlån og hensættelse til tab på ga-
rantier mv., test af relevante kontroller og analyse af ud-
viklingen i kreditkvaliteten på udlån og garantier mv., her-
under størrelsen af nedskrivningerne og hensættelserne.
Vores revisionshandlinger har bestået af test af design og
implementering og den operationelle effektivitet af rele-
vante kontroller vedrørende:
• Løbende vurdering af kreditrisikoen
• Vurdering og validering af input og forudsætninger
anvendt i beregning af nedskrivningerne samt hen-
sættelser til tab på garantier i stadie 1 og 2
• Fastsættelse af ledelsesmæssige tillæg til de indivi-
duelle og modelbaserede nedskrivninger mv.
Revisorernes påtegning
44
Årsrapport
Principperne for opgørelse af nedskrivningsbehovet er
nærmere beskrevet i anvendt regnskabspraksis, og ledel-
sen har beskrevet håndteringen af kreditrisici samt vurde-
ring af nedskrivningsbehovet i note 1-1a, note 8-9 og note
36-37.
I 2021 har indregning af effekten af COVID-19 krævet
særlige opmærksomhed, i form af ledelsesmæssige tillæg
til modellerne og de individuelle nedskrivninger.
De forhold vedrørende udlån og garantier mv., der inde-
holder største skøn, og som derfor kræver øget opmærk-
somhed ved revisionen, er:
• Identifikation af eksponeringer og garantier mv.,
som er kreditforringet i forhold til første indregning.
• Parametre og ledelsesmæssige tillæg i den an-
vendte beregningsmodel for fastlæggelsen af de
forventede tab i stadie 1 og 2.
• Værdiansættelse af sikkerheder og fremtidige pen-
gestrømme, herunder ledelsesmæssige skøn knyt-
tet til fastlæggelsen af forventede tab i stadie 3.
• Vurdering af konsekvenserne af COVID-19 samt
andre begivenheder, som modellerne ikke i forve-
jen tager højde for, i form af ledelsesmæssige til-
læg til modellerne og de individuelle nedskrivnin-
ger.
Vores revisionshandlinger har desuden omfattet:
• Gennemgang og vurdering af den anvendte ned-
skrivningsmodel udarbejdet af de tilknyttede data-
centraler, herunder den modtagne revisorerklæring
om at modellens beregninger er inden for rammerne
af regelsættet i den danske regnskabsbekendtgø-
relse, samt at der i bankens anvendelse af nedskriv-
ningsmodellen er taget højde for de fremhævelser,
der er nævnt i revisorerklæringen.
• Gennemgang og vurdering af bankens opgørelser af
nedskrivninger i stadie 1 og stadie 2, herunder en
vurdering af de modelvariable og forudsætningerne
herfor, som bankens ledelse har vurderet at være
dækkende for bankens forhold.
• Stikprøvevis kontrol af nøjagtigheden af de data der
ligger til grund for opgørelsen, samt efterregning
heraf
• Stikprøvevis gennemgang af eksponeringer for at
sikre, at der sker rettidig identifikation af kreditfor-
ringelse af udlån samt hensættelse til tab på garan-
tier.
• For udlån klassificeret i stadie 3, har vi stikprøvevist
testet, at det opgjorte nedskrivningsbehov samt
hensættelser til tab på garantier er i overensstem-
melse med lovgivningens og bankens retningslinjer
herom. Vores arbejde har omfattet test af anvendte
sikkerhedsværdier og scenariefastsættelse.
• Udfordring af ledelsesmæssige skøn indarbejdet i
modellerne og ledelsesmæssige tillæg til model-
lerne og de individuelle nedskrivninger i relation til
konsekvenserne af COVID-19 og andre begivenhe-
der, som modellerne ikke i forvejen tager højde for.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.
Vores konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed
om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af årsregnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om
ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med årsregnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde
synes at indeholde væsentlig fejlinformation.
Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel
virksomhed.
Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet og er
udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledel-
sesberetningen.
Årsrapport
45
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finan-
siel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for
den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset
om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere bankens evne til at fortsætte driften, at oplyse om forhold
vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant, samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat
drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere banken, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at
gøre dette.
Revisors ansvar for revisionen af årsregnskabet
Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne
skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af
sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision
og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformation
kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de
enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregn-
skabet.
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er
gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover:
• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser
eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstræk-
keligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget
af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensvær-
gelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.
• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens interne
kontrol.
• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige
skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er pas-
sende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder
eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en
væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i årsregnskabet eller,
hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revi-
sionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog
medføre, at banken ikke længere kan fortsætte driften.
• Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af årsregnskabet, herunder noteoplysningerne, samt
om årsregnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvi-
sende billede heraf.
Vi kommunikerer med den øverste ledelse om bl.a. det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt
betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under
revisionen.
Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og
oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed, og, hvor det er
relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler.
Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige
ved revisionen af årsregnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold
i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne
tilfælde, hvor vi fastslår, at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser heraf
med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele den offentlige interesse har af sådan kommunikation.
Revisorernes påtegning
46
Årsrapport
Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen
Som et led i revisionen af årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion
om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2021 - 31.12.2021, med filnavnet 2021-vestjyskbank-dk.xhtml, er udarbejdet
i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat
(ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format.
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder udarbejdelse af årsrapporten
i XHTML-format.
Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender
er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Handlingerne omfatter kontrol af, om
årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format,
Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 01.01.2021 - 01.01.2021, med filnavnet 2021-vestjyskbank-dk.xhtml,
i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen.
København, den 10. februar 2022
Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
CVR-nr. 33 96 35 56
Jens Ringbæk Jakob Lindberg
statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor
MNE-nr. 27735 MNE-nr. 40824
Årsregnskab
Resultat og totalindkomstopgørelse
Årsrapport
47
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
Resultatopgørelse
2
Renteindtægter 793.499
490.237
2a
Negative renteindtægter 24.352
7.642
3
Renteudgifter 61.776
30.247
3a
Negative renteudgifter 99.519
33.820
Netto renteindtægter 806.890
486.168
Udbytte af aktier m.v. 13.434
8.840
4
Gebyrer og provisionsindtægter 653.318
359.496
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 52.015
33.256
Netto rente- og gebyrindtægter 1.421.627
821.248
5
Kursreguleringer 107.631
64.659
46
Andre driftsindtægter 486.276
686
6
Udgifter til personale og administration 1.044.250
510.253
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 51.678
17.489
Andre driftsudgifter 5.414
2.534
8
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -20.007
28.533
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 19.887
0
Resultat af aktiviteter under afvikling -18
0
Resultat før skat 954.068
327.784
11
Skat -125.718
25.233
Resultat 1.079.786
302.551
Totalindkomstopgørelse
Resultat 1.079.786
302.551
Anden totalindkomst:
Værdiændringer domicilejendomme 676
0
Værdiændringer pensionsforpligtelser -474
-661
Anden totalindkomst efter skat 202
-661
Totalindkomst i alt 1.079.988
301.890
Forslag til resultatdisponering
Indehavere af hybrid kernekapital
21.898
18.539
Henlagt til egenkapitalen
1.058.090
283.351
Henlagt i alt
1.079.988
301.890
Årsregnskab
Balance
48
Årsrapport
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 5.174.339
364.364
12
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 186.898
569.359
13
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 16.778.363
9.331.543
Obligationer til dagsværdi 9.346.206
6.159.587
Aktier m.v. 859.384
546.932
14
Kapitalandele i associerede virksomheder 127.847
0
15
Aktiver tilknyttet puljeordninger 9.223.381
5.426.277
16
Immaterielle aktiver 103.979
0
Grunde og bygninger, i alt 382.240
235.986
17
Investeringsejendomme 32.129
0
18
Domicilejendomme 274.770
235.986
18
Domicilejendomme (leasing) 75.341
28.967
19
Øvrige materielle aktiver 10.315
2.545
Aktuelle skatteaktiver 0
1.193
20
Udskudte skatteaktiver 292.718
98.000
Aktiver i midlertidig besiddelse 48.577
0
21
Andre aktiver 685.238
323.294
Periodeafgrænsningsposter 90.498
17.005
Aktiver i alt 43.309.983
23.105.052
Årsregnskab
Balance
Årsrapport
49
Note 2021
2020
tkr.
tkr.
Passiver
Gæld
22
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 307.854
22.445
23
Indlån og anden gæld 26.023.854
13.409.203
Indlån i puljeordninger 9.223.381
5.426.277
24
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 378.279
0
Aktuelle skatteforpligtelser 64.747
0
25
Andre passiver 1.102.669
550.630
Periodeafgrænsningsposter 14.890
15
Gæld i alt 37.115.674
19.408.570
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 25.670
15.316
9
Hensættelser til tab på garantier 21.288
22.176
9
Andre hensatte forpligtelser 153.173
66.133
Hensatte forpligtelser i alt 200.131
103.625
26
Efterstillede kapitalindskud 597.746
347.961
Egenkapital
27
Aktiekapital 1.233.574
895.982
Opskrivningshenlæggelser 46.398
47.449
Overkurs ved emission 599.492
0
Andre reserver 1.267.171
551.600
Overført overskud 1.938.060
1.594.865
Aktionærernes egenkapital i alt 5.084.695
3.089.896
Indehavere af hybrid kernekapital 311.737
155.000
Egenkapital i alt 5.396.432
3.244.896
Passiver i alt 43.309.983
23.105.052
Årsregnskab
Egenkapitalopgørelse
50
Årsrapport
Tkr. Aktie
kapital
Over-
kurs
ved
emis-
sion
Opskrivnings
henlæggelse
Andre
reserver
Overført
overskud
Aktionæ-
rernes
egenkapi-
tal i alt
Indehavere
af hybrid
kernekapi-
tal *)
Egenkapital
i alt
Egenkapital 1. januar 2021 895.982
0
47.449
551.600
1.594.865
3.089.896
155.000
3.244.896
Periodens resultat
1.038.001
1.038.001
21.898
1.059.899
Opskrivningshenlæggelse associe-
rede virksomheder
19.887
0
19.887
19.887
Anden totalindkomst efter skat
676
-474
202
202
Totalindkomst i alt 0
0
676
19.887
1.037.527
1.058.090
21.898
1.079.988
Udstedelse af aktier ved fusion 337.592
599.492
937.084
937.084
Tilgang ved fusion
0
100.000
100.000
Reklassificering af reserver ved fu-
sion
695.684
-695.684
0
0
Udstedelse hybrid kernekapital
-375
-375
95.700
95.325
Indfrielse af hybrid kernekapital
0
-50.000
-50.000
Renter betalt på hybrid kapital
0
-10.861
-10.861
Tilgang ved salg af egne aktier
41.671
41.671
41.671
Afgang ved køb af egne aktier
-41.671
-41.671
-41.671
Overført til overført overskud
-1.727
1.727
0
0
Egenkapital 31. december 2021 1.233.574
599.492
46.398
1.267.171
1.938.060
5.084.695
311.737
5.396.432
Egenkapital 1. januar 2020 895.982
0
47.449
551.600
1.306.136
2.801.167
155.000
2.956.167
Periodens resultat
289.390
289.390
13.161
302.551
Anden totalindkomst efter skat
-661
-661
-661
Totalindkomst i alt 0
0
0
0
288.729
288.729
13.161
301.890
Renter betalt på hybrid kapital
-13.161
-13.161
Tilgang ved salg af egne aktier
49.924
49.924
49.924
Afgang ved køb af egne aktier
-49.924
-49.924
-49.924
Egenkapital 31. december 2020 895.982
0
47.449
551.600
1.594.865
3.089.896
155.000
3.244.896
Andre reserver på 551,6 mio. kroner er opstået i forbindelse med kapitalnedsættelsen i 2013. Tilgangen til reserverne på 695,7 mio.
kroner stammer fra fusionen med Den Jyske Sparekasse og består af bunden sparekassereserve på 568,7 mio. kroner, som er overført
ved Den Jyske Sparekasses omdannelse til aktieselskab i juni 2018, samt 127 mio. kroner fra foråret 2015, hvor der i forbindelse med
vedtægtsmæssige ændringer, er overført 127 mio. kroner fra garantkapital til andre reserver. Reserven kan ikke anvendes til udbytte,
men kan anvendes til dækning af underskud, der ikke er dækket af elementer, som kan anvendes til udbytte
Årsrapport
51
*) Indehavere af hybrid kernekapital:
Den hybride kernekapital har uendelig løbetid og Vestjysk Bank kan til enhver tid frit vælge at undlade at betale renter og ho-
vedstol, hvorfor den regnskabsmæssigt behandles som egenkapital.
Den hybride kernekapital opfylder betingelserne i CRR/CRD IV.
Hybrid kernekapital 155 mio. kroner
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 16.08.2022. Kapitalen forrentes med 8,50% indtil
16.08.2022, hvorefter kapitalen forrentes med en variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg af et kreditspænd.
Hvis Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125%, vil lånet blive nedskrevet.
Hybrid kernekapital 50 mio. kroner
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 26.06.2023. Kapitalen forrentes med 7,50% indtil
26.06.2023, hvorefter kapitalen forrentes med en variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg af et kreditspænd.
Hvis Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125%, vil lånet blive nedskrevet.
Hybrid kernekapital 50 mio. kroner
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 12.03.2026. Kapitalen forrentes med 4,75% indtil
12.03.2026, hvorefter kapitalen forrentes med en variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg af et kreditspænd.
Hvis Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125%, vil lånet blive nedskrevet.
Hybrid kernekapital 45,7 mio. kroner
Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 25.01.2026. Kapitalen forrentes med 5,25% indtil
25.01.2026, hvorefter kapitalen forrentes med en variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg af et kreditspænd.
Hvis Vestjysk Banks egentlige kernekapitalprocent kommer under 5,125%, vil lånet blive nedskrevet.
Årsregnskab
Noter
52
Årsrapport
Note
1 Regnskabspraksis 25 Andre passiver
1a Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 26 Efterstillede kapitalindskud
2 Renteindtægter 27 Aktiekapital
2a Negative renteindtægter 28 Kapitalforhold
3 Renteudgifter 29 Eventualaktiver
3a Negative renteudgifter 30 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
4 Gebyrer og provisionsindtægter 31 Regnskabsmæssig sikring
5 Kursreguleringer 32 Afledte finansielle instrumenter
6 Udgifter til personale og administration 33 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
7 Revisionshonorar 34 Risikoforhold og risikostyring
8
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender
m.v.
35
Udlån og garantidebitorer opdelt
på sektorer og
brancher (netto)
9
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodeha-
vender samt hensættelser til tab på garantier
og uudnyttede kredittilsagn
36
Udlån m.v. fordelt på ratingklasser, brancher og
IFRS9-stadier
10 Tilgodehavender med standset renteberegning 37 Maksimal krediteksponering
11 Skat 38 Renterisiko
12
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
cen-
tralbanker
39 Valutarisiko
13
Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter
restløbetid
40 Aktierisiko
14 Kapitalandele i associerede virksomheder 41 Likviditetsrisiko
15 Aktiver tilknyttet puljeordninger 42 Øvrige risici
16 Immaterielle aktiver 43 Nærtstående parter
17 Investeringsejendomme 44 Verserende retssager
18 Domicilejendomme 45 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
19 Øvrige materielle aktiver 46 Overtagelsesbalance
20 Udskudt skatteaktiv 47 Hoved- og nøgletal
21 Andre aktiver
22 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
23 Indlån og anden gæld
24 Udstedte obligationer
Årsrapport
53
Note
1
Anvendt r
egnskabspraksis
Generelt
Årsrapporten for perioden 1. januar – 31. december 2021 for Vestjysk Bank A/S (herefter ”banken”) er aflagt i overens-
stemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kre-
ditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Sammenligningstal for 2020 indeholder ikke Den Jyske Sparekasse.
Årsregnskabet er, bortset fra ændringer i ”Ændring i anvendt regnskabspraksis”, aflagt efter samme regnskabspraksis
som sidste år.
Årsregnskabet er aflagt i danske kroner (DKK).
Ændring i anvendt regnskabspraksis
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til 2020, men der er foretaget ændring i de regnskabsmæssige skøn
vedrørende udskudte skatteaktiver.
Udskudte skatteaktiver
Banken har tidligere indregnet udskudte skatteaktiver ud fra en forventning om, at det udskudte skatteaktiv kunne ud-
nyttes i løbet af 3 år baseret på bankens budgetter.
Banken har de senere år evnet at leve op til sine budgetter og forecast – både for så vidt angår resultat før skat, men
også i relation til nettorente- og gebyrindtægter.
Samtidigt vurderes det, at der er større sikkerhed omkring forventede omkostningsreduktioner i form af synergieffekterne
i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse. For størstedelens vedkommende får synergieffekterne fuld effekt
fra og med 2022.
Endeligt har banken over de senere år forbedret kreditkvaliteten af udlånsporteføljen og der er samtidigt taget højde for
fremtidig økonomisk usikkerhed i form af et ledelsesmæssig skøn for mernedskrivninger, der ultimo 2021 udgør 325 mio.
kroner.
På den baggrund anser banken det for velbegrundet og mest retvisende at anvende en 5-årig tidshorisont for indregning
af udskudte skatteaktiver.
Konsekvensen af den ændrede tidshorisont for indregning af udskudte skatteaktiver er at resultatet efter skat for 2021,
egenkapitalen ultimo 2021 og aktiverne ultimo 2021 er forøget med 195 mio. kroner.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets
værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele
vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til
dagsværdi, bortset fra nedenstående væsentlige:
• Domicil- og investeringsejendomme måles til kostpris
• Kunderelationer måles til kostpris
• Leasingaktiver og -forpligtelser måles til nutidsværdien af leasingydelserne
• Hensatte forpligtelser måles til nutidsværdier eller kostpris
Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Årsregnskab
Noter
54
Årsrapport
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og
som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, herunder værdireguleringer af finansielle aktiver og
forpligtelser, der måles til dagsværdi, værdireguleringer af ejendomme til dagsværdi, bortset fra reguleringer af domicil-
ejendommene til omvurderede værdi, som indregnes i egenkapitalen. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle om-
kostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser
samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultat-
opgørelsen.
Finansielle instrumenter
Finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen og indregning ophører, når retten til at modtage eller afgive pen-
gestrømme fra det finansielle instrument er udløbet, eller hvis det finansielle instrument er overdraget, og banken i al
væsentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten.
Finansielle instrumenter generelt
Efter IFRS 9-forenelige regnskabsregler foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forret-
ningsmodellen for de finansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle akti-
ver. Dette indebærer, at finansielle aktiver skal klassificeres i en af følgende tre kategorier:
• Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalin-
ger udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første ind-
regning til amortiseret kostpris. Eksempelvis udlån og obligationer i en anlægsbeholdning, der som udgangs-
punkt holdes til udløb mv. Disse måles til amortiseret kostpris.
• Finansielle aktiver, som holdes i en blandet forretningsmodel, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at gene-
rere de kontraktmæssige betalinger og andre finansielle aktiver sælges, og hvor de kontraktlige betalinger på
de finansielle aktiver i den blandede forretningsmodel udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestå-
ende beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem anden totalindkomst. Vestjysk
Bank har ikke finansielle aktiver, der omfattes af målingskategorien med indregning af finansielle aktiver til
dagsværdi gennem anden totalindkomst.
• Finansielle aktiver, som ikke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontraktmæs-
sige pengestrømme ikke udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tids-
punktet for første indregning til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. Eksempelvis bankens beholdning af
obligationer, som indgår i en handelsbeholdning, afledte finansielle instrumenter og finansielle aktiver, der i
øvrigt enten indgår i en handelsbeholdning eller i et risikostyringssystem eller en investeringsstrategi, der base-
rer sig på dagsværdier og indgår på dette grundlag i bankens interne ledelsesrapportering.
Finansielle forpligtelser måles som udgangspunkt til amortiseret kostpris efter første indregning. Finansielle forpligtelser
kan endvidere måles til dagsværdi, hvis instrumentet indgår i en investeringsstrategi eller i et risikostyringssystem, der er
baseret på dagsværdier, og løbende oplyses til dagsværdi i rapporteringen til ledelsen, samt når en måling til dagsværdi
reducerer eller eliminerer en regnskabsmæssig inkonsistens.
Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter måles til ved første indregning til kostpris. Efterfølgende måles til dagsværdi, der som
udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter, opgøres
dagsværdien efter almindelig anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre. Positive og negative
dagsværdier af afledte finansielle instrumenter klassificeres som henholdsvis ”Andre aktiver” eller ”Andre passiver”.
Årsrapport
55
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dags-
værdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse (dagsværdisikring), indregnes i resultatopgørelsen under
”Kursreguleringer” sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse.
Dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter, som ikke længere opfylder betingelserne for behandling som
regnskabsmæssig sikring, indregnes løbende i resultatopgørelsen over det sikredes resterende løbetid.
Sikringsforholdene etableres både for individuelle aktiver og passiver samt på porteføljeniveau. Effektiviteten af den regn-
skabsmæssige sikring måles og evalueres løbende.
Virksomhedssammenslutninger
Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i regnskabet fra overtagelsestidspunktet eller stiftelsestidspunktet.
Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet eller afviklingstidspunktet.
Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare ak-
tiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne
omvurderinger.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne
aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og nedskrives, hvis der opstår værdiforringelse. Negative
forskelsbeløb (badwill) indregnes som en indtægt i resultatopgørelsen under ”Andre driftsindtægter”.
Omregning af fremmed vaiuta
Årsregnskabet er aflagt i danske kroner, som også er bankens funktionelle valuta. Transaktioner i andre valutaer end den
funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs.
Valutakursdifferencer, som opstår mellem transaktionsdagens kurs og betalingsdagens kurs, indregnes i resultatopgø-
relsens ”Kursreguleringer”.
Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, der på balancedagen ikke er afviklet,
omregnes til balancedagens kurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for aktivets opståen,
indregnes ligeledes i resultatopgørelsen under ”Kursreguleringer”.
Modregning
Aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når der er juridisk adgang til at foretage modregning, og banken har til
hensigt at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidigt.
Årsregnskab
Noter
56
Årsrapport
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Resultatopgørelse og anden totalindkomst
Renteindtægter og renteudgifter
Renteindtægter og renteudgifter på alle rentebærende instrumenter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de
vedrører – dvs. forfaldne som periodiserede renter – og ved anvendelse af den effektive rente, der baseres på det finan-
sielle instruments forventede levetid.
Renteindtægter og -udgifter omfatter ligeledes amortisering af gebyrer og provisioner, der udgør en integreret del af et
finansielt instruments effektive rente, eksempelvis stiftelsesprovisioner og dokumenthåndteringsgebyrer i forbindelse
med etablering af lån m.v.
Desuden gælder der for renteindtægter og -udgifter:
• Negative renteindtægter indregnes under ”Renteudgifter”, og negative renteudgifter indregnes under ”Rente-
indtægter". Negative renter oplyses i noterne til de anførte poster.
• Rente til hybrid kernekapital med uendelig løbetid, hvor banken har en ubetinget ret til at undlade at betale
renter, indregnes direkte på egenkapitalen på betalingstidspunktet som udlodning.
Gebyrer og provisioner
Gebyrer og provisioner vedrørende serviceydelser, som ydes over en periode, periodiseres over serviceperioden, hvilket
bl.a. omfatter garantiprovisioner og honorarer for porteføljeforvaltning.
Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen, når transaktionen er gennemført, herunder hører bl.a. fonds- og depotge-
byrer samt betalings- og formidlingsgebyrer.
Gebyrer og provisioner, der udgør en integreret del af den effektive rente, indgår under ”Renteindtægter”.
Vederlag for formidling af realkreditlån for Totalkredit og DLR Kredit opgøres efter en modregningsmodel. Provision for
låneetablering indregnes på tidspunktet for lånets etablering, og vederlag for løbende servicering af låntager indregnes i
takt med, at banken forestår serviceringen og dermed opnår ret til vederlaget. Konstaterede modregningsberettigede tab
behandles som en indtægtsreduktion i den periode, hvor der foretages modregning.
Afgivne gebyrer og provisioner behandles regnskabsmæssigt identisk med modtagne gebyrer og provisioner.
Kursreguleringer
Under kursreguleringer føres værdireguleringer af aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi, resultateffekten af
valutakursreguleringer samt værdireguleringer af regnskabsmæssig sikring (dagsværdisikring).
Andre driftsindtægter og -udgifter
Andre driftsindtægter og andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens ho-
vedaktiviteter. De væsentligste poster herunder er drift af investerings- og domicilejendomme, badwill ved virksomheds-
overtagelser samt avance/tab ved salg af grunde og bygninger samt øvrige materielle aktiver.
Årsrapport
57
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale omfatter lønninger, sociale omkostninger, pensioner, feriegodtgørelse m.v. til medarbejderne. Om-
kostninger til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer, indregnes i takt med de ansattes præstation af
de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.
Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger
indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse, hvor banken ingen forpligtelse har til at indbetale yderligere
bidrag. Der er i mindre omfang indgået ydelsesbaserede pensionsordninger – se beskrivelse under ”Hensatte forpligtel-
ser”.
Administrationsudgifter består blandt andet af udgifter til IT, lokaler og kontorhold mv. samt omkostninger knyttet til
virksomhedsovertagelser.
Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del,
der kan henføres til årets resultat, og direkte på anden totalindkomst hhv. egenkapitalen med den del, der kan henføres
hertil.
Skyldig og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret
for betalte aconto-skatter. Indregningen sker i hhv. ”Aktuelle skatteforpligtelser” eller ”Aktuelle skatteaktiver”.
”Udskudte skatteaktiver” og ”Udskudte skatteforpligtelse” beregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæs-
sige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle
vedrørende skattemæssigt ikke afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle, bortset fra
virksomhedsovertagelser, er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig ind-
komst.
Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, de efter ledelsens vurdering forventes at kunne realiseres til ved mod-
regning i udskudte skatteforpligtelser eller ved udligning i skat af fremtidig indtjening.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gæl-
dende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.
Vestjysk bank indgår i sambeskatning med Arbejdernes Landsbank-koncernen.
Årsregnskab
Noter
58
Årsrapport
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Balance
-
aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker består af bankens beholdning af inden- og uden-
landsk fysiske pengebeholdning samt anfordringstilgodehavender i centralbanker. Regnskabsposten måles ved første
indregning til dagsværdi og måles efterfølgende til amortiseret kostpris.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsind-
skud i centralbanker, hvor modparten er et kreditinstitut eller en centralbank.
Første indregning af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker sker til dagsværdien med tillæg af transakti-
ons-omkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, der knytter sig til etableringen. Efterfølgende
måles tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive ren-
tes metode med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab.
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris
Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager.
Udlån indregnes ved første måling til dagsværdi med fradrag af gebyrer og provisioner. Ved efterfølgende måling indreg-
nes udlån til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af gebyrer og provisioner fra-
trukket
Reguleringer til imødegåelse af tab som følge af kreditrisiko indregnes i resultatopgørelsen under regnskabsposten ”Ned-
skrivninger på udlån og andre tilgodehavender mv.”
Andre tilgodehavender omfatter leasingkontrakter, hvor banken er leasinggiver, når alle væsentlige risici og afkast for-
bundet med ejendomsretten til aktivet overdrages til leasingtager (finansiel leasing). Finansielle leasingaftaler måles til
nettoinvesteringen i leasingaftalen, dvs. nutidsværdien af leasingaftalens betalingsstrømme med tillæg af en anslået uga-
ranteret restværdi af aktivet ved udløb af leasingaftalen.
Indtægter fra leasingaktiverne indregnes på baggrund af den effektive rente i leasingkontrakterne og indgår i resultatop-
gørelsens ”Renteindtægter”. Fortjeneste/tab ved salg a leasingaktiver føres under resultatopgørelsen hhv. ”Andre drifts-
indtægter” eller ”Andre driftsudgifter”.
Hensættelse til forventede kredittab (”Nedskrivninger”)
Der hensættes til forventede kredittab (”nedskrivninger”) på alle finansielle aktiver, der efterfølgende måles til amortiseret
kostpris, der hensættes tilsvarende til forventede kredittab på uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og finansielle garan-
tier.
For finansielle aktiver indregnet til amortiseret kostpris indregnes nedskrivningerne for forventede kredittab i resultatop-
gørelsens ”Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.” og reducerer værdien af aktivet i balancen. Hensættelser til
tab på uudnyttede kreditrammer, lånetilsagn og garantier indregnes som en forpligtelse.
Nedskrivningerne bygger på en forventningsbaseret model.
Årsrapport
59
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Nedskrivningsmodel
For alle udlån foretages nedskrivning efter de IFRS 9-forenelige nedskrivningsregler. Nedskrivningsmodellen er baseret på
en beregning af forventet tab, hvor udlånene inddeles i 3 stadier, der afhænger af det enkelte udlåns kreditforringelse i
forhold til første indregning:
• Stadie 1: Eksponeringer med fravær af betydelig stigning i kreditrisikoen siden første indregning. Aktivet ned-
skrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab ved misligholdelse indenfor de kommende 12 må-
neder.
• Stadie 2: Eksponeringer, hvor der er identificeret en betydelig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med
et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets levetid.
• Stadie 2 svag: Eksponeringer, hvor der er identificeret en betydelig stigning i kreditrisikoen, samt kundens be-
talingsevne er kendetegnet ved betydelige svaghedstegn. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det
forventede kredittab i aktivets levetid.
• Stadie 3: omfatter kreditforringede aktiver, hvor det finansielle aktiv er misligholdt eller på anden måde er kre-
ditforringet. I stadie 3 beregnes nedskrivningerne baseret på en individuel vurdering af kredittabet i aktivets le-
vetid. Til forskel fra øvrige stadier indregnes renteindtægter alene baseret på den nedskrevne værdi af aktivet.
Ved første indregning placeres de enkelte udlån som udgangspunkt i stadie 1, hvorved der foretages nedskrivning for 12
måneders forventet tab ved første indregning. For udlån i stadie 1 foretages nedskrivning for forventet tab i de kommende
12 måneder, mens der for udlån i stadie 2 og 3 foretages nedskrivning for forventet tab i udlånenes forventede restløbetid.
Til forskel fra stadie 1 og 2 indregnes renteindtægter i stadie 3 alene baseret på den nedskrevne værdi af aktivet.
Hvis kreditrisikoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stadie 1, som
er karakteriseret ved fravær af en betydelig stigning i kreditrisikoen. Kreditrisikoen betragtes som lav, når kundens 12-
måneders PD er under 0,2%. Kategorien af aktiver med lav kreditrisiko omfatter ud over udlån og tilgodehavender, der
opfylder PD-kriteriet, også tilgodehavender hos danske kreditinstitutter.
Placeringen i stadier og opgørelse af det forventede tab er baseret på bankens rating modeller i form af PD-modeller, der
udvikles og vedligeholdes af BEC, og Vestjysk Banks interne kreditstyring
Vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko – overgang til stadie 2
Ved overgangen fra stadie 1 til stadie 2 defineres en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første-
gangsindregning i følgende situationer:
• En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100% og en stigning i 12 måneders PD
på 0,5 procentpoint, når 12- måneders PD ved første indregning var under 1,0%.
• En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100%. eller en stigning i 12 måneders
PD på 2,0 procentpoint, når 12- måneders PD ved første indregning var 1,0% eller derover.
• Hvis det finansielle aktiv har været i restance i mere end 30 dage med en beløbsstørrelse der vurderes væsentlig.
Finansielle aktiver, hvor kunden har be
tydelige økonomiske vanskeligheder, eller hvor pengeinstituttet har ydet lempeligere
vilkår på grund af kundens økonomiske vanskeligheder, fastholdes i stadie 2, såfremt der ikke forventes tab i det mest
sandsynlige scenarie.
Årsregnskab
Noter
60
Årsrapport
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Kreditforringet - overgangen til stadie 3
Hvis en af kundens eksponeringer vurderes som kreditforringet eller misligholdt (se næste afsnit vedr. definitionen af
misligholdelse) medfører det, at alle kundens eksponeringer flyttes fra stadie 1 eller 2 til stadie 3. Kriterierne for kreditfor-
ringelse er fastsat ud fra bankens kreditstyring og kreditpolitik og omfatter følgende objektive indikationer på kreditfor-
ringelse:
• Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder, og Vestjysk Bank vurderer, at låntager ikke vil kunne ho-
norere sine forpligtelser som aftalt.
• Låntager har begået kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag
og renter eller gentagne overtræk.
• Vestjysk Bank har ydet låntager lempelser i vilkårene som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund
af debitors økonomiske vanskeligheder.
• Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive underlagt anden økonomisk rekonstruktion.
• Bortfald af et aktivt marked for det finansielle aktiv på grund af økonomiske vanskeligheder.
• Erhvervelse af et finansielt aktiv til en betragtelig underkurs, som afspejler indtrufne kredittab.
• Eksponeringen har været i restance/overtræk i mere end 90 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes væ-
sentlig.
I forbindelse med vestjysk Banks implementering af nye retningslinjer om anvendelse af definitionen af misligholdelse i
henhold til artikel 178 i kapitalkravsforordningen (EBA/GL/2016/07), der træder i kraft 1. januar 2021, søger banken at
ensrette indtrædelseskriterierne for misligholdelse, stadie 3 og nødlidende eksponeringer (non-performing exposures).
Der er forskellige karantæneperioder tilknyttet de enkelte begreber, hvorfor der vil være forskel på udtrædelseskriterierne.
Definition af misligholdelse (stadie 3)
Fastlæggelsen af, hvornår en låntager har misligholdt sine forpligtelser, er afgørende for opgørelsen af det forventede
kredittab. Vestjysk Bank anser en låntager for at have misligholdt sine forpligtelser såfremt:
• låntager er mere end 90 dage i restance på væsentlige dele af sine forpligtelser eller
• banken vurderer, at det er mest sandsynligt, at eksponeringen ender med tab og/eller tvangsrealisering af sik-
kerheder for Vestjysk Bank eller andre kreditorer.
Den definition af misligholdelse, som bank anvender ved målingen af det forventede kredittab, stemmer overens med
den definition, der anvendes til interne risikostyringsformål, ligesom definitionen er tilpasset kapitalkravsforordningens
(CRR) definition på misligholdelse. Kunder anses eksempelvis for at have misligholdt sine forpligtelser ved konkurs, be-
talingsstandsning, gældssanering, indikation for aktuel eller forventet fremtidige udfordringer med at skabe balance mel-
lem indtægter og udgifter m.v.
Årsrapport
61
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Opgørelse af forventet tab
Beregningen af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2 foretages på baggrund af en porteføljemæssig model-
beregning, mens nedskrivningerne på den resterende del af eksponeringerne foretages ved en manuel, individuel vurde-
ring baseret på tre scenarier (basis scenarie, et mere positivt scenarie og et mere negativt scenarie) med tilhørende
sandsynlighed for, at scenarierne indtræffer. Modelnedskrivningen tillægges et ledelsesmæssigt skøn der er beskrevet
under nærmere i note 1a.
I den porteføljemæssige modelberegning opgøres det forventede tab som en funktion af PD (sandsynlighed for mislig-
holdelse), EAD (eksponeringsværdi ved misligholdelse) og LGD (tab ved misligholdelse foretages på baggrund af en PD-
model, som udvikles og vedligeholdes på Vestjysk Banks datacentral, suppleret med et fremadskuende, makroøkono-
misk modul, der udvikles og vedligeholdes af LOPI.
Det makroøkonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammen-
hæng mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske
variable. Regressionsmodellerne tilføres herefter estimater for de makroøkonomiske variable baseret på prognoser fra
konsistente kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken m.fl., hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem
i tid og omfatter variable som stigning i offentligt forbrug, stigning i BNP, rente etc. Derved beregnes de forventede
nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher, mens der for løbetider udover to år under
normale forhold foretages en lineær interpolation mellem nedskrivningsprocenten for år 2 og nedskrivningsprocenten i
år 10, hvor der i modelmæssig henseende antages at indtræffe en langtidsligevægt i form af et normalt niveau. Løbetider
udover 10 år tildeles samme nedskrivningsprocent som langtidsligevægten i år 10. Endelig transformeres de beregnede
nedskrivningsprocenter til justeringsfaktorer, der korrigerer datacentralens estimater i de enkelte sektorer og brancher.
Banken følger udviklingen inden for Corona-krisen nøje og vil løbende vurdere om modelnedskrivningerne er tilstrække-
lige.
Derfor er metoden for tilpasningen til langtidsligevægten ændret i indeværende regnskabsår for henholdsvis BNP og det
offentlige forbrug på en sådan måde, at disse to variable rammer deres langsigtsligevægt allerede i 2022.
Praksis for fjernelse af finansielle aktiver fra balancen
Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, fjernes helt eller delvist fra balancen, hvis Vestjysk Bank ikke længere
har en rimelig forventning om hel eller delvis dækning af det udestående beløb. Medregningen ophører på baggrund af
en konkret, individuel vurdering af de enkelte eksponeringer. For erhvervskunder vil Vestjysk Bank typisk basere vurde-
ringen på indikatorer som kundens likviditet, indtjening og egenkapital samt de sikkerheder, som er stillet til sikkerhed
for eksponeringen. For privatkunder vil Vestjysk Bank typisk basere vurderingen på kundens likviditet, indtægt og formue
forhold samt ligeledes kundens sikkerheder for engagementet og muligheder for realisation heraf. Når et finansielt aktiv
fjernes helt eller delvist fra balancen, udgår nedskrivningen på det finansielle aktiv samtidig i opgørelsen af de akkumu-
lerede nedskrivninger, jf. note 9.
Årsregnskab
Noter
62
Årsrapport
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Vestjysk Bank fortsætter inddrivelsesbestræbelserne efter, at aktiverne er fjernet fra balancen, hvor tiltag
ene afhænger
af den konkrete situation. Vestjysk Bank søger som udgangspunkt at indgå en frivillig aftale med kunden, herunder gen-
forhandling af vilkår eller rekonstruktion af en virksomhed, således at inkasso eller konkursbegæring først bringes i an-
vendelse, når andre tiltag er afprøvet.
Overtagne nedskrivninger
I forbindelse med virksomhedssammenslutninger amortiseres nedskrivninger på overtagne stadie 3-eksponeringer (ek-
sponeringer, der var kreditforringet ved 1. indregning) over den forventede restløbetid. Det betyder, at overtagne stadie
3-eksponeringer (eksponeringer, der var kreditforringet ved 1. indregning) flyttes fra eksponeringer, der var kreditforringet
ved 1. indregning, til korrektivkontoen over en 5-årig periode.
Obligationer til dagsværdi og aktier
Ved første indregning på afregningsdagen måles obligationer og aktier m.v. til dagsværdi eksklusive transaktionsomkost-
ninger. Efterfølgende måles obligationer og aktier m.v. til dagsværdi. Realiserede og urealiserede gevinster og tab samt
udbytter indregnes i hhv. ”Kursreguleringer” og ”Udbytte af aktier” i resultatopgørelsen.
Når der foreligger et aktivt marked, måles dagsværdien af obligationer og noterede aktier m.v. ved anvendelse af noterede
markedspriser for instrumenterne. Et marked betragtes som aktivt, når instrumentet handles med tilstrækkelig hyppighed
og volumen til at give en valid prissætning. Dagsværdien af sådanne instrumenter opgøres på grundlag af de senest
observerbare lukkekurser på balancedagen (niveau 1). Alternativt anvendes anerkendte modeller og observerbare mar-
kedsdata for tilsvarende aktiver til måling af dagsværdien (niveau 2).
Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler
m.v. og under hensyntagen til eventuelle ejeraftaler. Alternativt beregnes dagsværdien på baggrund af forventede beta-
lingsstrømme (niveau 3). En mindre del af aktierne er værdiansat i niveau 3.
Kapitalandele i associerede virksomheder
En associeret virksomhed er en virksomhed, over for hvilken banken kan udøve betydelig indflydelse, men ikke bestem-
mende indflydelse, gennem deltagelse i den investerede virksomheds finansielle og driftsmæssige beslutninger, og som
ikke kvalificerer som en dattervirksomhed. Betydelig indflydelse opnås typisk ved besiddelse mellem 20% og 50% af
stemmerettighederne.
Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles i banken årsregnskab efter den indre værdis metode
(equity-metoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes op-
gjorte regnskabsmæssige indre værdi, opgjort efter banken regnskabspraksis, med fradrag henholdsvis tillæg af ureali-
serede koncerninterne fortjenester og tab, og med tillæg af regnskabsmæssig værdi af goodwill.
I resultatopgørelsens ”Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder” indregnes den forholdsmæssige andel af
virksomhedernes resultat efter skat og eliminering af urealiserede interne fortjenester og tab og med fradrag af eventuel
nedskrivning af goodwill. På bankens anden totalindkomst indregnes den forholdsmæssige andel af alle transaktioner og
begivenheder, der er indregnet på den associerede virksomheds egenkapital.
Årsrapport
63
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Aktiver tilknyttet
puljeordninger
og Indlån i puljeordninger
Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensionspuljer, præsenteres i separate balanceposter. Aktiver
og passiver i puljeordningen indregnes til dagsværdi over resultatopgørelsen (accounting mismatch).
Afkast af puljeaktiver og -indskud præsenteres samlet under ”Kursreguleringer”.
Immaterielle aktiver
Immaterielle aktiver vedrører værdien af overtagne kunderelationer.
Kunderelationer erhvervet i forbindelse med virksomhedsovertagelse indregnes til kostpris og afskrives lineært over den
forventede økonomiske brugstid, der ikke overstiger 10 år. Den økonomiske brugstid afhænger af kundeloyalitet. Brugs-
tiden revurderes årligt. Ændringer i afskrivninger som følge af ændring i brugstiden indregnes fremadrettet som en æn-
dring i regnskabsmæssige skøn.
Der foretages værdiforringelsestest af kunderelationer, når der er indikation for værdifald. Nedskrivninger på goodwill og
kunderelationer indregnes i resultatopgørelsen og tilbageføres ikke efterfølgende.
Alle af- og nedskrivninger rammer resultatopgørelsens ”Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver”.
Investeringsejendomme
Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. Investerings-
ejendomme indregnes på erhvervelsestidspunktet til kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af om-
kostninger direkte foranlediget af anskaffelsen indtil aktivet er klar til brug.
Investeringsejendomme måles efterfølgende til dagsværdi. Gevinster eller tab, der skyldes ændringer i investeringsejen-
dommens dagsværdi, indregnes i resultatopgørelsen under kursreguleringer i den periode, hvori de opstår. Dagsværdien
fastsættes på basis af afkastmetoden, hvor eksterne eksperter minimum hvert tredje år involveres i målingen af dags-
værdien.
Domicilejendomme
Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed. Do-
micilejendomme indregnes ved erhvervelsen til kostpris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen med tillæg af omkost-
ninger direkte foranlediget af anskaffelsen indtil aktivet er klar til brug.
Domicilejendomme måles efterfølgende til omvurderet værdi svarende til ejendommens dagsværdi på omvurderingstids-
punktet med fradrag af af- og nedskrivninger. Omvurderingerne i forhold til den regnskabsmæssige værdi indregnes i
”Anden totalindkomst” og overføres til opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen. Nedskrivninger, som opvejer tid-
ligere opskrivninger af den samme ejendom, fratrækkes opskrivningshenlæggelsen via "Anden totalindkomst", mens
øvrige nedskrivninger føres over resultatopgørelsen.
Omvurdering foretages så hyppigt, og mindst én gang om året med udgangspunkt i det aktuelle marked og renteniveau,
at den regnskabsmæssige værdi ikke antages at afvige væsentligt fra domicilejendommenes dagsværdi på balancetids-
punktet.
Årsregnskab
Noter
64
Årsrapport
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Ved den løbende måling af domicilejendomme ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden efter
almindeligt anerkendte principper. I opgørelse af ejendommens driftsafkast indgår lejeindtægt med fradrag af vedlige-
holdelsesomkostninger, administrationsomkostninger og øvrige driftsomkostninger. Ejendommens forrentningskrav fast-
sættes, så det bedst afspejler de handler, der har fundet sted op til vurderingstidspunktet, og der tages højde for den
enkelte ejendoms art, beliggenhed og vedligeholdelsesstand indenfor rimelig tidshorisont. Eksterne eksperter involveres
minimum hvert tredje år i målingen af dagsværdien.
Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede rest-
værdi ved brugstidens udløb. Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på ma-
terielle aktiver”. Der afskrives ikke på grundværdien.
Afskrivningsmetoder, brugstider, restværdier og nedskrivningsbehov vurderes årligt.
Leasede domicilejendomme
Vestjysk Bank har valgt IFRS 16 som fortolkningsgrundlag for klassifikation og indregning af leasingkontrakter for lea-
singtager.
Leasingkontrakter indregnes i balancen svarende til værdien af den opgjorte leasingforpligtelse. Leasingforpligtelsen må-
les til nutidsværdien af leasingydelserne, beregnet ved anvendelse af bankens selskabets marginale lånerente som dis-
konteringssats, hvis den interne rente ikke er tilgængelig. Leasingforpligtelsen indregnes i balancen som en gældsfor-
pligtelse og reguleres løbende med betalte afdrag. Samtidig tilskrives renter på forpligtelsen. Renteomkostningerne om-
kostningsføres løbende i resultatopgørelsen.
Ved tilbagediskontering af leasingforpligtelserne til nutidsværdi har Vestjysk Bank anvendt sin alternative lånerente, som
udgør omkostningen ved at optage ekstern finansiering for et tilsvarende aktiv med en finansieringsperiode, som svarer
til løbetiden af leasingaftalen.
Leasingaktiver måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for for-
udbetalte leasing betalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger. Efterfølgende måles aktivet til kostpris fra-
trukket akkumulerede af- og nedskrivninger.
Leasingaktivet afskrives over den længste af leasingperioden og leasingaktivets forventede forlængelsesoption. Vestjysk
Bank har ved vurdering af den forventede lejeperiode identificeret den uopsigelige lejeperiode i aftalen tillagt perioder,
som ledelsen med rimelig sandsynlighed forventer at udnytte. I vurderingen af den forventede lejeperiode for lejekontrak-
ter af ejendomme til domicilformål er den forventede lejeperiode sat til mellem 3-10 år. Leasingaktiverne afskrives lineært
over de forventede forbrugsperioder på 3-10 år under resultatopgørelsens ”Af- og nedskrivninger på immaterielle og
materielle aktiver”.
Banken har valgt at anvende lempelserne vedrørende leasingkontrakter med kort løbetid og lav værdi. Disse leasingak-
tiver indregnes derfor ikke i balancen som aktiver og forpligtelser. Leasingforpligtelsen vedrørende leasingkontrakter med
kort løbetid og lavværdi oplyses i en note. Omkostningerne indregnes således lineært i resultatopgørelsen hen over lea-
singperioden.
Årsrapport
65
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære
afskrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider reduceret med eventuel restværdi:
• IT-udstyr 2-3 år
• Maskiner og inventar 3 år
• Biler 3-4 år
Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdiforringelse.
Andre aktiver
Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter, blandt andet kapitalandele i BEC, positive mar-
kedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter og provisioner.
Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en positiv værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles
regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende amortiseret kostpris.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver omfatter forudbetalte udgifter vedrørende blandt andet løn, provision,
husleje og renter. Regnskabsposten måles til kostpris svarende til nominel værdi.
Balance- Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker indregnes til dagsværdi svarende til modtaget vederlag med fradrag af afholdte
direkte henførbare transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive
rentes metode, således at forskellen mellem nettoprovenu og nominel værdi indregnes i resultatopgørelsen under ”Ren-
teudgifter” over låneperioden.
I posten indgår gæld klassificeret som ikke-foranstillet seniorgæld, der kan medregnes som NEP-kapital.
Indlån og anden gæld
Indlån omfatter modtagne beløb, herunder forpligtelser i forbindelse med ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger, fra
modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån indregnes til dagsværdi svarende til modtaget vederlag
med fradrag af afholdte direkte henførbare transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles indlån til amortiseret kostpris
ved anvendelse af den effektive rentes metode, således at forskellen mellem nettoprovenu og nominel værdi indregnes i
resultatopgørelsen under ”Renteudgifter” over låneperioden.
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris omfatter ikke-for-anstillet seniorgæld (Non-Preferred Senior) udstedt som
led i efterlevelsen af NEP-kravene som SIFI-institut.
Udstedte obligationer indregnes ved udstedelse til dagsværdi med fradrag af direkte henførbare eksterne transaktions-
omkostninger. Efterfølgende måles udstedte obligationer til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes
metode.
Årsregnskab
Noter
66
Årsrapport
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Andre passiver
Posten omfatter forpligtelser, der ikke er placeret under øvrige passivposter, og omfatter blandt andet forpligtelser hid-
rørende fra finansielle leasingkontrakter hos leasingtager, negative markedsværdier af afledte finansielle instrumenter i
sikringsøjemed, skyldige renter samt kreditorer.
Dagsværdimåling af negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter er nærmere beskrevet i afsnittet ”Regnskabs-
mæssig sikring” samt leasingforpligtelser er nærmere beskrevet i afsnittet ”Leasede domicilejendomme”. Øvrige poster
måles til amortiseret kostpris.
Hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen har en retlig eller faktisk forpligtelse som resultat af tidligere begivenhe-
der, og når det er sandsynligt, at en afgang af ressourcer indeholdende økonomiske fordele vil blive krævet for at betale
forpligtelsen, og et pålideligt skøn af forpligtelsen kan foretages.
Hensatte forpligtelser til pensioner o.l. baseres på en ekstern aktuarmæssig opgørelse af nutidsværdien af de forventede
pensionsydelser. Nutidsværdien beregnes på grundlag af forventninger til blandt andet fremtidig medarbejderomsætning,
diskonteringsrente og lønstigningstakt samt afkast af forbundne aktiver. Forskellen mellem den forventede udvikling i
pensionsydelser og den faktiske vil resultere i aktuarmæssige tab og gevinster, som indregnes i anden totalindkomst.
For hensættelser til tab på garantier, kredittilsagn og uudnyttede kredittilsagn henvises til afsnittet om finansielle garantier
og afsnittet om udlån til amortiseret kostpris.
For hensættelser til udskudt skat henvises til afsnittet om skat.
Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud er gældsforpligtelser i form af supplerende kapital og andre kapitalindskud, som i tilfælde af
likvidation eller konkurs først fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav.
Efterstillede kapitalindskud indregnes ved låneoptagelse til dagsværdi med fradrag af direkte henførbare eksterne trans-
aktionsomkostninger. Efterfølgende måles efterstillede kapitalindskud til amortiseret kostpris ved anvendelse af den ef-
fektive rentes metode.
Egenkapital
Opskrivningshenlæggelser
Opskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af bankens domicilejendomme efter indregning af udskudt skat. Op-
skrivningen opløses, når ejendommen nedskrives eller sælges.
Årsrapport
67
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Hybrid kernekapital
Banken har hybrid kernekapital (Additional Tier 1 kapital) på 301 mio. kroner. Lånet indeholder ingen kontraktuelle for-
pligtelser til at levere likvider eller andre finansielle aktiver, da hovedstolen har uendelig løbetid, og banken har ret til at
udelade at betale renter. Efter regnskabsbekendtgørelsen klassificeres udstedelsen dermed som egenkapital og ikke
som gæld. Egenkapitalen er således forøget med låneproveneuet ved lånoptagelsen, og lånet behandles som hybrid
kernekapital i kapitalgrundlagsopgørelsen. Såfremt banken beslutter at indfri lånet helt eller delvist, vil egenkapitalen blive
reduceret på indfrielsestidspunktet. Renter behandles regnskabsmæssigt som udbytte og føres direkte over egenkapi-
talen og påvirker således ikke resultatopgørelsen.
Egne aktier
Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte for egne aktier indregnes i overført resultat under egenkapitalen. Kapi-
talnedsættelse ved annullering af egne aktier reducerer aktiekapitalen med et beløb svarende til kapitalandelenes nomi-
nelle værdi på tidspunktet for registrering af kapitalnedsættelsen.
Årsregnskab
Noter
68
Årsrapport
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Opgørelsesgrundlag for hoved
-
og nøgletal
Kapital
Kapitalprocent = Kapitalgrundlag x 100
Den samlede risikoeksponering
Kernekapitalprocent = Kernekapital x 100
Den samlede risikoeksponering
Egentlig kernekapitalprocent = Egentlig kernekapital x 100
Den samlede risikoeksponering
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat = Resultat før skat ekskl. minoritetsinteresser x 100
Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser (gns.)
Egenkapitalforrentning efter skat = Resultat efter skat ekskl. minoritetsinteresser x 100
Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser (gns.)
Indtjening pr. omkostningskrone = Indtægter
Omkostninger (ekskl. skat)
Omkostningsprocent= Driftsudgifter og driftsafskrivninger
Basisindtægter
Afkastningsgrad = Resultat efter skat x 100
Aktiver i alt (gns.)
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) Faktisk ansættelsestid x 100
Heltid
Markedsrisiko
Renterisiko = Renterisiko x 100
Kernekapital
Valutaposition = Valutakursindikator 1 x 100
Kernekapital
Valutarisiko = Valutakursindikator 2 x 100
Kernekapital
Likviditetsdækningsgrad (LCR) = Likviditetsbeholdning og let realisable aktiver x 100
Betalingsforpligtelser de kommende 30 dage
Net Stable Funding Ratio (NSFR) = Tilgængelig stabil funding x 100
Krævet stabil funding
Årsrapport
69
Note
1
Anvendt regnskabspraksis(fortsat)
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger i forhold til indlån =
Bruttoudlån
Indlån
Udlån i forhold til egenkapital =
Udlån
Egenkapital
Periodens udlånsvækst =
(Udlån ekskl. reverse ultimo - Udlån ekskl. reverse primo) x 100
Udlån ekskl. reverse primo
Summen af store eksponeringer >10% =
Summen af eksponeringer over 10% af den egentlige kernekapital efter
fradrag,
ekskl. kreditinstitutter og fællesejede edb-centraler
Egentlig kernekapital
Summen af de 20 største eksponeringer =
Sum af de 20 største eksponeringer efter fradrag, ekskl.
kreditinstitutter
og fællesejede edb-centraler x 100
Egentlig kernekapital
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Akkumulerede nedskrivninger på udlån og garantier x 100
Bruttoudlån og - garantier
Årets nedskrivningsprocent =
Årets nedskrivninger på udlån og garantier x 100
Bruttoudlån og -garantier
Vestjysk Bank aktien
Resultat pr. aktie =
Vestjysk Banks aktionærers andel af årets resultat
Antal aktier i omløb (gns.)
Indre værdi pr. aktie =
Vestjysk Banks aktionærers andel af årets resultat
Antal aktier i omløb
Kurs Ultimo
Aflæst
Øvrige nøgletal
Udlånsvækst *) =
(Udlån ultimo - Udlån ultimo 1 år før) x 100
Udlån ultimo 1 år før
*) Nøgletallet anvendes i Finanstilsynets pejlemærker, som er omtalt i ledelsesberetningen.
Årsregnskab
Noter
70
Årsrapport
Note
1
a
Regnskabsmæssige skøn og usikkerheder
Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan
fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen.
Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i
sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede frem-
tidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur vanskeligt,
og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter, vil de være forbundet med usikkerhed. Det kan være
nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn,
eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.
Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn og vurderinger, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, om-
fatter bl.a. vurdering af:
Nedskrivning af udlån og hensættelser på garantier
Omvurderet værdi af domicilejendomme
Dagsværdi af finansielle instrumenter
Måling af udskudte skatteaktiver
Nedskrivninger af udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er foretaget i overensstemmelse med regnskabspraksis, og er baseret på
en række forudsætninger. Nedskrivningerne er baseret på en forventningsbaseret model, som medfører, at ledelsen har
foretaget en række skøn i forbindelse med opgørelse af nedskrivningerne.
Hensættelser til tab på garantier, hvor der er væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at der skal
betales på den afgivne garanti, er ligeledes behæftet med usikkerhed.
Opgørelse og indregning af nedskrivninger er baseret på en række faktorer, hvoraf flere er skønnede og
dermed indeholder et element af usikkerhed. Herunder er nedskrivninger væsentligt påvirket af den økonomiske aktivitet
i samfundet. Følgende faktorer skal fremhæves:
Scenarier
Fastlæggelse af tab ud fra den forventningsbaserede model hviler på ledelsens forventninger til den fremtidige økonomi-
ske udvikling. Fastlæggelse af sådanne forventninger er forbundet med skøn, der foretages af ledelsen. Skønnet tager
udgangspunkt i forskellige scenarier (et ”basis scenarie”, et ”bedre scenarie” og et ”dårligere scenarie”), som hver tildeles
en sandsynlighedsvægt, der afhænger af ledelsens vurdering af de nuværende forventninger til fremtiden. Fastlæggelsen
af scenarier og sandsynlighedsvægtning heraf er forbundet med usikkerhed.
Værdi af sikkerhed
Der er endvidere skøn forbundet med opgørelsen af værdien af sikkerheder. Skøn relaterer sig til vurdering af, om alle
fremtidige betalinger vil blive modtaget samt fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisati-
onsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra boer.
Årsrapport
71
Note
1
a
Regnskabsmæssige skøn og usikkerheder(fortsat)
Modelusikkerhed og ledelsesmæssige skøn
I forbindelse nye retningslinjer om anvendelse af definitionen af misligholdelse pr. 1. januar 2021, har banken ensrettet
indtrædelseskriterierne for misligholdelse, stadie 3 og nødlidende eksponeringer (non-performing exposures). Der er for-
skellige karantæneperioder tilknyttet de enkelte begreber, hvorfor der vil være forskel på udtrædelseskriterierne.
Udover fastlæggelsen af forventninger til fremtiden er nedskrivninger i stadie 1 og 2 ligeledes behæftet med usikkerhed
som følge af, at modellerne ikke tager højde for alle relevante forhold. Da der fortsat er begrænset historisk datagrundlag
som udgangspunkt for modellerne, har det været nødvendigt at supplere modellens beregninger med ledelsesmæssige
skøn. De ledelsesmæssige skøn relaterer sig især til landbrug, fiskeri og økonomiske usikkerheder, herunder Corona-
krisen. Fastlæggelsen af det ledelsesmæssige skøn er foretaget ud fra en konkret vurdering af det enkelte segment og
de berørte låntagere. Vurderingen af effekten for den langsigtede sandsynlighed for misligholdelse for disse låntagere og
segmenter ved henholdsvis forbedret og forværret udfald af makroøkonomiske scenarier er forbundet med skøn.
Særligt om Corona
Banken følger udviklingen inden for Corona-krisen nøje og vil løbende vurdere om modelnedskrivningerne er tilstrække-
lige.
Særligt om landbrug
Det skal endvidere fremhæves, at særligt inden for landbrug kan en negativ udvikling i afsætningsforholdene medføre
yderligere nedskrivninger, herunder ved ændring af de forudsætninger og skøn, der ligger til grund for nedskrivninger
inden for dette område.
Banken følger udviklingen inden for landbrug, herunder udviklingen i afregningspriser på mælk og svinekød, meget nøje
og vil fortsat løbende indarbejde konsekvenserne i bankens nedskrivninger.
Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis stor andel af kunder med nedskrivninger, hvorfor nedskrivnin-
ger på udlån og hensættelser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed. Såfremt konjunkturerne forværres i
betydeligt omfang, særligt inden for landbrugssektoren, vil det kunne have en væsentlig negativ indvirkning på bankens
driftsresultat og finansielle stilling.
Årsregnskab
Noter
72
Årsrapport
Note
1
a
Regnskabsmæssige skøn og usikkerheder(fortsat)
Omvurderet værdi af domicilejendomme
Afkastmetoden anvendes til måling af domicilejendomme til omvurderet værdi. Usikkerhed ved målingen knytter sig pri-
mært til den afkastprocent og lejeværdi, der anvendes til værdiansættelsen.
Den afkastmæssige værdi af domicilejendomme fremgår af note 18.
Dagsværdi af finansielle instrumenter
Vestjysk Bank måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt
aktier og obligationer.
Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder:
Valg af værdiansættelsesmetode
Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien
Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer så som kredit- og likviditetsrisiko
Vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal iagttages
For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav
Vestjysk Bank har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele. Disse måles til dagsværdi på baggrund af til-
gængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt en værdiansættel-
sesmodel baseret på anerkendte og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede frem-
tidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel samt under
hensyntagen til anden tilgængelig information.
Den regnskabsmæssige værdi af værdipapirer, der måles til dagsværdi, fremgår af note 33.
Måling af udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver indregnes for alle uudnyttede skattemæssige underskud, i den udstrækning det anses for sand-
synligt, at der inden for 5 år realiseres skattemæssige overskud, hvori underskuddene kan modregnes. Fastlæggelse af,
hvilket beløb der kan indregnes, baseres på skøn over det sandsynlige tidspunkt for og størrelsen af fremtidige skatte-
pligtige overskud. Budgetter over bankens udvikling er forbundet med skøn over det sandsynlige tidspunkt for og stør-
relsen af fremtidige skattepligtige overskud, herunder tidspunkt og størrelse af nedskrivninger.
Pr. balancedagen har bankens ledelse vurderet, at et udskudt skatteaktiv på 293 mio. kroner vedrørende det skattemæs-
sige underskud vil kunne realiseres inden for en periode på 5 år. Såfremt budgetterne ikke realiseres som forventet, kan
det udskudte skatteaktiv vise sig at være overvurderet.
Årsrapport
73
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
2 Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 41
53
Udlån og andre tilgodehavender 769.747
474.544
Obligationer 18.341
14.335
Afledte finansielle instrumenter 5.225
1.304
Øvrige renteindtægter 145
1
I alt 793.499
490.237
2a Negative renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 15.363
2.730
Obligationer 8.989
4.912
I alt 24.352
7.642
3 Renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker 928
0
Indlån og anden gæld 19.724
9.683
Udstedte obligationer 6.028
0
Efterstillede kapitalindskud 34.151
20.226
Øvrige renteudgifter 945
338
I alt 61.776
30.247
3a Negative renteudgifter
Kreditinstitutter og centralbanker 0
163
Indlån og anden gæld 99.519
33.657
I alt 99.519
33.820
4
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandler og depoter 151.599
86.163
Betalingsformidling 89.960
49.366
Lånesagsgebyr 125.300
46.082
Garantiprovision 100.966
56.808
Øvrige gebyrer og provisioner 185.493
121.077
I alt 653.318
359.496
5 Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi
0
Obligationer -14.248
16.053
Aktier m.v. 76.128
33.872
Investeringsejendomme 1.177
0
Valuta 29.326
12.330
Valuta
-
rente
-
aktie
-
råvare
-
og andre
kontrakter samt afledte finansielle in-
strumenter 14.759
3.324
Aktiver tilknyttet puljeordninger 994.739
-11.989
Indlån i puljeordninger -994.739
11.989
Øvrige aktiver -9.958
-920
Øvrige forpligtelser 10.447
0
I alt 107.631
64.659
Årsregnskab
Noter
74
Årsrapport
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
6 Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter:
Lønninger
427.481
237.300
Pensioner
54.273
28.329
Lønsumsafgift
62.669
39.289
Øvrige udgifter til social sikring
8.205
2.259
I alt
552.628
307.177
Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede medarbejdere 657,4
394,7
Øvrige administrationsudgifter:
IT-udgifter
312.080
139.795
Husleje, lys og varme m.v.
24.326
9.208
Øvrige administrationsudgifter
155.216
54.073
I alt
491.622
203.076
I alt 1.044.250
510.253
I personaleudgifter indgår vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige
risikotagere med følgende beløb:
Bestyrelse
Fast vederlag 3.539
2.755
Antal medlemmer af bestyrelsen 13
10
Bestyrelsen aflønnes med et fast honorer og har ingen variabel aflønning.
Direktion:
Fast løn 12.774
6.590
Pension
335
329
I alt 13.109
6.919
Værdi af fri bil, telefon m.v.
458
279
Antal medlemmer af direktionen ultimo 3
2
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil:
Fast vederlag
15.574
12.959
Feriepenge ved fratrædelse i alt
293
0
Pension
2.088
1.594
I alt 17.955
14.553
Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil ultimo år 18
16
Oplysninger om bestyrelsesmedlemmers og direktionsmedlemmers individuelle vederlag fremgår af vederlagsrappor-
ten, der er tilgængelig på Vestjysk Banks hjemmeside under Vestjyskbank.dk
\vederlagsrapport.
Bestyrelsens og direktionens aktiebesiddelser i Vestjysk Bank fremgår i ledelsesberetningen\ledelse.
Årsrapport
75
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
Pensionsvilkår for direktion og særlige risikotagere:
Direktion:
Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lignende aflønningsordninger med direk-
tionsmedlemmerne.
Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen
Banken indbetaler ikke til pensionsordninger.
Jan Ulsø Madsen kan opsige med 6 måneders varsel og banken med 12 måneders varsel.
Såfremt banken opsiger Jan Ulsø Madsen i forbindelse med en fusion, overdragelse af aktier eller stemmemajorite-
ten, eller overdragelse af samtlige aktiver og aktiviteter, er Jan Ulsø Madsen berettiget til en særlig fratrædelsesgodt-
gørelse på 12 måneders løn i tillæg til lønnen i opsigelsesperioden.
Bankdirektør Torben Sørensen
Banken indbetaler ikke til pensionsordninger.
Torben Sørensens
ansættelsesforhold u
dløber uden opsigelse med udgangen af juni 2022. Ansættelsesforholdet kan
ikke opsiges af banken, men Torben Sørensen kan opsige med 6 måneders varsel.
Bankdirektør Michael Nelander Petersen
Banken indbetaler 12,25% af lønnen til en bidragsbaseret pensionsordning.
Michael Nelander Petersen kan opsige med 6 måneders varsel og banken med 12 måneders varsel.
Såfremt banken opsiger Michael Nelander Petersen i forbindelse med en fusion, overdragelse af aktier eller stemme-
majoriteten, eller overdragelse af samtlige aktiver og aktiviteter, er Michael Nelander Petersen berettiget til en særlig
fratrædelsesgodtgørelse på 12 måneders løn i tillæg til lønnen i opsigelsesperioden.
Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil:
Bidragsbaseret gennem pensionskasse samt ratepension.
Vestjysk Bank indbetaler 12,25% af lønnen
7
Revisionshonorar
Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet
2.429
750
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed
463
2.113
Honorar for skatterådgivning
121
120
Honorar for andre ydelser
4.005
215
I alt 7.018
3.198
Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed vedrører primært erklæringer overfor offentlige
myndigheder,
herunder i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse samt review af bankens skattemæssige opgørelser.
Honorar for skatterådgivning vedrørende rådgivning om bankens skatteopgørelser for tidligere indkomstår. Honorar
for andre ydelser vedrører anden rådgivning.
8 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender indregnet i resultatopgø-
relsen
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer 592.694
572.166
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte eksponeringer -676.076
-517.045
Tabt, ikke tidligere nedskrevet/hensat 46.922
28.315
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -24.594
-58.242
I alt -61.054
25.194
Hensættelser til tab på
garantier og uudnyttede kredittilsagn indregnet i resul-
tatopgørelsen
Nye nedskrivninger 135.998
61.277
Tilbageførte nedskrivninger -94.951
-57.938
I alt 41.047
3.339
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt -20.007
28.533
Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med 32.667
40.739
Årsregnskab
Noter
76
Årsrapport
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
9
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender samt hensættel-
ser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v.
Stadie 1 (fravær af betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo 25.381
45.111
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer 30.843
10.388
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte eksponeringer -88.141
-71.655
Primonedskrivninger overført fra stadie 1 -3.020
-14.215
Primonedskrivninger overført fra stadie 2, netto 34.825
21.584
Primonedskrivninger overført fra stadie 3, netto 43.792
28.144
Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko 9.056
6.024
Nedskrivninger ultimo
52.736
25.381
Stadie 2 (betydelig stigning i kreditrisiko)
Nedskrivninger primo 63.689
75.845
Tilgang ved fusion 51.943
-
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer 42.460
15.572
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte eksponeringer -80.856
-70.043
Primonedskrivninger overført fra stadie 1, netto 2.437
11.570
Primonedskrivninger overført fra stadie 2 -47.981
-28.043
Primonedskrivninger overført fra stadie 3, netto 46.286
37.161
Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko 235.235
21.627
Nedskrivninger ultimo
313.213
63.689
Stadie 3 (kreditforringet)
Nedskrivninger primo 2.001.640
2.198.643
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer 158.210
155.037
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte eksponeringer -550.030
-472.599
Primonedskrivninger overført fra stadie 1, netto 583
2.645
Primonedskrivninger overført fra stadie 2, netto 13.155
6.459
Primonedskrivninger overført fra stadie 3 -90.077
-65.305
Nedskrivninger som følge af ændring i kreditrisiko 417.589
459.715
Tidligere nedskrevet nu endelig tabt -381.567
-323.695
Andre bevægelser 32.667
40.740
Nedskrivninger ultimo
1.602.170
2.001.640
Udlån, der var kreditforringet ved første indregning
Nedskrivninger primo
35.877
52.246
Tilgang ved fusion (overtagne nedskrivninger)
867.165
-
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer 0
2.060
Tilbageført/amortiseret -257.749
-1.006
Tidligere nedskrevet nu endelig tabt
-251.719
-17.423
Nedskrivninger ultimo
393.574
35.877
I forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse er stadie 2-nedskrivninger i Den Jyske Sparekasse ført som
tilgang i stadie 2, idet det vurderes mest retvisende.
Årsrapport
77
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
9
Hensættelser til tab på garantier
Hensættelser primo 22.176
25.762
Tilgang ved fusion 13.705
-
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer 2.938
2.274
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte eksponeringer -20.317
-14.571
Hensættelser som følge af ændring i kreditrisiko 2.786
8.968
Tidligere nedskrevet nu endelig tabt 0
-257
Hensættelser ultimo
21.288
22.176
Samlede akkumulerede nedskrivninger på udlån og andre tilgodehaven-
der samt hensættelser til tab på garantier
1.989.407
2.148.763
Akkumuleret nedskrivningsprocent
6,9%
12,9%
Hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn
Hensættelser primo 66.133
59.466
Tilgang ved fusion 31.399
-
Nye nedskrivninger vedr. nye og forøgede eksponeringer 28.676
4.462
Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede og nedbragte eksponeringer -74.634
-45.949
Hensættelser som følge af ændring i kreditrisiko 101.599
48.154
Hensættelser ultimo
153.173
66.133
10 Tilgodehavender med standset renteberegning
Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo
1.072.551
1.209.302
I alt nedskrevet herpå 770.809
758.278
Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån før
nedskrivninger 5,6%
10,6%
11
Skat
Aktuel skat 71.750
25.152
Udskudt skat -194.718
0
Efterregulering af tidligere års beregnet skat -2.750
81
I alt -125.718
25.233
Årets effektive skatteprocent er reduceret fra 22% til indtægt på 13,2%
som følge af indregnet udskudt skat.
Gældende selskabsskattesats 22,0%
22,0%
Anvendt underskud fra tidligere år -11,5%
-12,1%
Skattefri kursregulering
-1,0%
-1,7%
Aktiveret udskudt skat
-20,4%
0,0%
Anden regulering
-2,0%
-0,5%
Efterregulering af tidligere års skat -0,3%
0,0%
Effektiv skattesats -13,2%
7,7%
Årsregnskab
Noter
78
Årsrapport
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
12
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0
481.000
Tilgodehavender hos kreditinstitutter 186.898
88.359
I alt 186.898
569.359
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring 186.898
88.359
Til og med 3 måneder 0
481.000
I alt 186.898
569.359
13
Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid
Fordelt efter restløbetid:
Anfordring 2.728.240
974.970
Til og med 3 måneder 3.127.280
2.607.584
Over 3 måneder og til og med 1 år 1.941.304
1.070.132
Over 1 år og til og med 5 år 5.300.552
2.927.120
Over 5 år 3.680.987
1.751.737
I alt 16.778.363
9.331.543
14
Kapitalandele i associerede virksomheder Ejerandel:
Hjemsted:
Thise Udviklingsselskab ApS 30,8%
Skive
Aktivitet: Ejendomsudlejning
HN Invest Tyskland A/S
33,3%
Odense
Aktivitet: Holdingselskab samt udlånsvirksomhed til ejendomsinveste-
ring
Egns
-
Invest Tyske Ejendomme A/S
20,0%
Horsens
Aktivitet: Anden udlejning af boliger
Ejendomsfællesskabet Den Jyske Sparekasse og KGH Property I/
S
50,0%
Grindsted
Aktivitet: Anden udlejning af boliger
2021
2020
tkr.
tkr.
Samlet anskaffelsessum primo 0
Tilgang 107.960
Afgang 0
Samlet anskaffelsessum ultimo 107.960
Op- og nedskrivninger primo 0
Afgang 0
Resultat 19.887
Op- og nedskrivninger ultimo 19.887
Bogført beholdning ultimo 127.847
15
Aktiver tilknyttet puljeordninger
Kontantindestående 0
0
Investeringsforeninger 9.223.381
5.426.277
Andre aktiver 0
0
I alt 9.223.381
5.426.277
Årsrapport
79
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
16
Immaterielle aktiver
Kunderelationer
Samlet anskaffelsespris primo
14.964
14.964
Tilgang ved fusion
119.613
0
Afgang
19.577
Samlet anskaffelsespris ultimo 115.000
14.964
Af- og nedskrivninger primo 14.964
14.964
Periodens af- og nedskrivninger 15.634
0
Årets tilbageførte afskrivninger på afgang 19.577
Af- og nedskrivninger ultimo 11.021
14.964
Regnskabsmæssig værdi ultimo 103.979
0
Øvrige immaterielle aktiver
Samlet anskaffelsespris primo
1.416
1.416
Afgang
606
0
Samlet anskaffelsespris ultimo 810
1.416
Af- og nedskrivninger primo 1.416
1.399
Periodens af- og nedskrivninger 0
17
Årets tilbageførte afskrivninger på afgang 606
Af- og nedskrivninger ultimo 810
1.416
Regnskabsmæssig værdi ultimo 0
0
I alt 103.979
0
17
Investeringsejendomme
Dagsværdi primo
0
425
Tilgang ved fusion
33.014
0
Tilgang
48.405
0
Afgang
50.467
425
Regulering til dagsværdi
1.177
0
Dagsværdi ultimo
32.129
0
18
Domicilejendomme
Omvurderet værdi primo 235.986
261.684
Tilgang ved fusion 153.650
0
Tilgang 0
1.496
Afgang 100.680
16.851
Afskrivninger 5.256
4.044
Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst 3.852
0
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen -12.782
-6.299
Omvurderet værdi ultimo
274.770
235.986
Værdiansættelsen af bankens
domicilejendomme er sket ud fra en afkastbaseret model, baseret på skøn over kva-
dratmeterpriser og afkastkrav. Der er til værdiansættelsen anvendt afkastkrav mellem 4,75% og 10%
Leasede domicilejendomme
Primo 28.967
0
Effekt ved overgang primo 0
15.316
Reguleret balance primo 28.967
15.316
Tilgang ved fusion 6.718
Tilgang 53.685
17.418
Afskrivninger 6.372
3.767
Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen -7.657
0
Ultimo
75.341
28.967
I alt
382.240
264.953
Årsregnskab
Noter
80
Årsrapport
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
19
Øvrige materielle aktiver
Kostpris
Kostpris primo
11.690
11.089
Tilgang
11.625
1.075
Afgang
8.686
474
Samlet kostpris ultimo
14.629
11.690
Ned- og afskrivninger
Ned- og afskrivninger primo
9.145
6.258
Årets afskrivninger
3.521
3.361
Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver
210
0
Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de
samlede af- og nedskrivninger på aktiver, der i året er afhændet eller ud-
gået af driften 8.562
474
Ned- og afskrivninger ultimo
4.314
9.145
Regnskabsmæssig værdi ultimo
10.315
2.545
20 Udskudt skatteaktiv
Banken foretog i 2012 en revurdering af
mulighederne for at udnytte bankens udskudte skatteaktiv, hvilket med-
førte en nedskrivning af skatteaktivet til 0 kroner.
Det er bankens vurdering, at det udskudte skatteaktiv forventes at kunne udnyttes indenfor de kommende 5 år ba-
seret på bankens budgetter og prognoser for perioden 2022-2026. Ultimo 2021 udgør det aktiverede skatteaktiv
293 mio. kr. Af det udskudte skatteaktiv vedrører 290 mio. kroner fremførbare skattemæssige underskud som fra-
drages i kapitalopgørelsen (31.12.2020: 85 mio. kroner). Det ikke-indregnede skatteaktiv udgør 31.12.2021 113
mio. kroner
21 Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 80.617
19.804
Tilgodehavende renter og provisioner 202.816
118.440
Kapitalindskud i BEC 292.196
143.595
Øvrige aktiver 109.609
41.455
I alt 685.238
323.294
22 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Heraf:
140 mio. kroner variabel rente 1,673%, forfald september 2025
150 mio. kroner variabel rente 1,873 %, forfald december 2025
Gælden er klassificeret som ikke-foranstillet seniorgæld, der kan medregnes som NEP-kapital
Fordelt på restløbetid:
Anfordring 17.507
22.075
Over 1 år og til og med 5 år 290.000
Over 5 år 347
370
I alt 307.854
22.445
Årsrapport
81
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
23 Indlån og anden gæld
Anfordring 24.370.772
12.451.225
Med opsigelsesvarsel 2.158
0
Tidsindskud 58.809
0
Særlige indlånsformer 1.592.115
957.978
I alt 26.023.854
13.409.203
Fordelt på restløbetid:
Anfordring 25.274.388
12.734.036
Til og med 3 måneder 13.446
15.067
Over 3 måneder og til og med 1 år 47.277
41.658
Over 1 år og til og med 5 år 249.855
179.866
Over 5 år 438.888
438.576
I alt 26.023.854
13.409.203
24 Udstedte obligationer
60 mio. kroner fast rente 3,00%, september 2024 60.000
60 mio. kroner periodiserede stiftelsesomkostninger -163
140 mio. kroner variabel rente 1,623%, marts 2025 140.000
140 mio. kroner periodiserede stiftelsesomkostninger -405
180 mio. kroner fast rente 2,035%, juni 2025 180.000
180 mio. kroner periodiserede stiftelsesomkostninger -1.153
I alt 378.279
0
Udstedte obligationer er klassificeret som ikke-foranstillet seniorgæld, der kan medregnes som NEP-kapital
Fordelt på restløbetid:
Over 1 år og til og med 5 år 378.279
0
I alt 378.279
0
25 Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 84.092
20.126
Forskellige kreditorer 844.627
459.237
Skyldige renter og provisioner 16.020
15.295
Leasingforpligtelser 85.653
32.393
Øvrige passiver 72.277
23.579
I alt 1.102.669
550.630
26 Efterstillede kapitalindskud
Supplerende kapital 597.746
347.961
I alt 597.746
347.961
Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalindskud:
Renteudgift 32.426
19.280
Omkostninger ved optagelse (periodiserede) 1.725
946
I alt 34.151
20.226
Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget 597.746
347.961
Nominelt 225 mio. kroner forfalder 16.08.2027 med mulighed for førtidsindfrielse den 16.08.2022 efter Finanstilsy-
nets godkendelse. Kapitalen forrentes med fast 6,50% indtil den 16.08.2022. Kapitalen forrentes herefter med vari-
abel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg at et kreditspænd. Kapitalen opfylder betingelserne til supple-
rende kapital i CRR/CRD IV.
Nominelt 125 mio. kroner forfalder 28.08.2029 med mulighed for førtidsindfrielse den 28.08.2024 efter Finanstilsy-
nets godkendelse. Kapitalen forrentes med fast 3,75% indtil den 28.08.2024. Kapitalen forrentes herefter med vari-
abel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg at et kreditspænd. Kapitalen opfylder betingelserne til supple-
rende kapital i CRR/CRD IV.
Nominelt 250 mio. kroner forfalder 26.06.2028 med mulighed for førtidsindfrielse den 26.06.2023 efter Finanstilsy-
nets godkendelse. Kapitalen forrentes med variabel rente svarende til CIBOR6-satsen med tillæg at et kreditspænd
på 5,5% svarende til 5,317% p.t. Kapitalen opfylder betingelserne til supplerende kapital i CRR/CRD IV.
Årsregnskab
Noter
82
Årsrapport
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
27
Aktiekapital
Aktiekapital 1.233.574
895.982
Antal aktier (stk. á kroner 1) 1.233.573.501
895.981.517
Antal egne aktier primo
Antal egne aktier i 1.000 stk. 173
173
Pålydende værdi i 1.000 kroner 173
173
% af aktiekapitalen
0,0%
0,0%
Tilgang
Køb egne
aktier i 1.000 stk.
12.303
16.541
Pålydende værdi i 1.000 kroner 12.303
16.541
% af aktiekapitalen
1,0%
1,8%
Samlet købspris i 1.000 kroner 41.671
49.924
Afgang
Salg egne aktier i 1.000 stk.
12.303
16.541
Pålydende værdi i 1.000 kroner 12.303
16.541
% af aktiekapitalen
1,0%
1,8%
Samlet salgspris i 1.000 kroner 41.671
49.924
Antal egne aktier ultimo
Antal egne aktier i 1.000 stk. 173
173
Pålydende værdi i 1.000 kroner 173
173
% af aktiekapitalen
0,0%
0,0%
Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som led i Vestjysk Banks almindelige bankforretninger med
kunder. Banken er ikke direkte modpart i disse handler.
Vestjysk Bank har en konstant beholdning af egne aktier.
28
Kapitalforhold
Egenkapital
5.396.432
3.244.896
Hybrid kernekapital indregnet i egenkapitalen -300.700
-155.000
Vedhængende rente hybrid kernekapital
-
11.037
0
Forsigtig værdiansættelse -10.880
-6.489
Immaterielle aktiver -103.979
0
Udskudte
skatteaktiver
-
289.626
-
85.434
Kapitalandele i finansielle enheder -284.956
-215.841
NPE
-
bagstopper
-
82.505
Egentlig kernekapital
4.312.749
2.782.132
Hybrid kernekapital 300.700
155.000
Kernekapital 4.613.449
2.937.132
Supplerende kapital
597.746
343.598
Kapitalgrundlag 5.211.195
3.280.730
-
Kreditrisiko
19.682.489
10.376.551
- Markedsrisiko 1.697.106
1.264.788
-
Operationel risiko
2.070.490
1.662.041
Den samlede risikoeksponering 23.450.085
13.303.380
Egentlig kernekapitalprocent
18,4%
20,9%
Kernekapitalprocent 19,7%
22,1%
Kapitalprocent 22,2%
24,7%
NEP-kapital
Kapitalgrundlag
5.211.195
3.280.730
NEP-kapital 668.280
4.363
NEP-kapitalgrundlag 5.879.475
3.285.093
NEP-kapitalprocent 25,1%
24,7%
Årsrapport
83
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
29
Eventualaktiver
Udskudt skatteaktiv ved en selskabsskatteprocent på 22%
113.225
436.091
Skatteaktivet vedrører hovedsageligt fremførbare skattemæssigt underskud.
Det er bankens vurdering, at der for nuværende ikke er grundlag for en aktivering af hele skatteaktivet, hvorfor det
udskudte skatteaktiv delvist er indregnet med 293 mio. kroner.
Det tilbageværende udskudte skatteaktiv behandles regnskabsmæssigt som et eventualaktiv uden indregning i ban-
kens balance.
30 Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser
Garantier
Finansgarantier 2.843.247
1.143.146
Tabsgarantier for realkreditudlån 3.955.149
2.209.108
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 1.061.802
450.655
Øvrige eventualforpligtelser 2.191.726
1.399.149
I alt 10.051.924
5.202.058
Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier samt indeståelser over for Garanti-
formuen m.v.
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn 34.571
116.262
I alt 34.571
116.262
Bankens medlemskab af
BEC medfører, at banken ved en
eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtræ-
delsesgodtgørelse på 1.123 mio.kr.
Afgivne sikkerhedsstillelser
Kreditinstitutter:
Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter 97.841
13.643
Deponeret overfor Vækstfonden 403
404
Obligationer:
Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank
Samlet nominel værdi 994.557
1.098.139
Samlet kursværdi 1.001.032
1.103.746
31
Regnskabsmæssig sikring
Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring):
Udlån til amortiseret kostpris
51.255
32.214
Afdækket med renteswap, udløb 2021-2039:
Syntetisk hovedstol
41.920
31.661
Dagsværdi
-9.335
-553
Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter 9.375
1.169
Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster -9.375
-1.169
Indregnet i resultatopgørelsen 0
0
Årsregnskab
Noter
84
Årsrapport
Note
32 Afledte finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som banken til afdækning og styring af finansielle
risici samt positionstagning.
2021 tkr.
Nominel værdi
Netto markeds-
værdi
Positiv markeds-
værdi
Negativ mar-
kedsværdi
Valutakontrakter
Til og med 3 måneder 927.635
2.281
9.668
7.388
Over 3 måneder og til og med 1 år 383.010
1.622
8.572
6.950
Over 1 år og til og med 5 år 27.175
-187
365
551
Over 5 år 0
0
0
0
Gennemsnitlig markedsværdi
3.115
17.819
14.705
Rentekontrakter
Til og med 3 måneder 1.156.550
1.384
3.903
2.520
Over 3 måneder og til og med 1 år 99.449
88
769
680
Over 1 år og til og med 5 år 100.993
16
4.770
4.754
Over 5 år 686.980
-8.683
52.281
60.964
Gennemsnitlig markedsværdi
-11.314
70.927
82.241
Aktiekontrakter
Til og med 3 måneder 1.423
4
289
285
Over 3 måneder og til og med 1 år 0
0
0
0
Over 1 år og til og med 5 år 0
0
0
0
Over 5 år 0
0
0
0
Gennemsnitlig markedsværdi
-1.152
398
1.550
2020 tkr.
Nominel værdi
Netto markeds-
værdi
Positiv markeds-
værdi
Negativ mar-
kedsværdi
Valutakontrakter
Til og med 3 måneder 583.368
-319
2.335
2.654
Over 3 måneder og til og med 1 år 309.702
-100
4.978
5.078
Over 1 år og til og med 5 år 95.969
355
1.102
747
Over 5 år
0
0
0
Gennemsnitlig markedsværdi
759
8.469
7.710
Rentekontrakter
Til og med 3 måneder 696.504
878
3.017
2.139
Over 3 måneder og til og med 1 år 48.888
-483
197
680
Over 1 år og til og med 5 år 0
0
0
0
Over 5 år 40.648
270
7.687
7.417
Gennemsnitlig markedsværdi
-492
14.010
14.502
Aktiekontrakter
Til og med 3 måneder 92.824
-314
488
802
Over 3 måneder og til og med 1 år 290
-609
0
609
Over 1 år og til og med 5 år
0
0
0
Over 5 år
0
0
0
Gennemsnitlig markedsværdi
-1.663
690
2.353
Årsrapport
85
Note
33
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
Dagsværdi er den pris, der vil blive modtaget ved salg af et aktiv eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse
ved en normal transaktion mellem markedsdeltagere på målingstidspunktet i det primære marked, eller i dets fravær,
det mest fordelagtige marked, som Vestjysk Bank har adgang til på dette tidspunkt.
Ved opgørelse af dagsværdi anvendes værdiansættelseskategorier bestående af tre niveauer:
Nive
au 1: Noterede priser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser.
Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata.
Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata.
Aktier, obligationer, aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi såle-
des, at indregnede værdier svarer til dagsværdier.
For noterede aktier og obligationer fastsættes dagsværdien som den officielt noterede kurs på balancedagen. For uno-
terede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, anses omfordelingen for at
udgøre det primære marked for aktierne. Dagsværdien fastsættes til omfordelingskursen og aktierne indgår som niveau
2-input (observerbare priser). For øvrige unoterede aktier i sektorejede selskaber, hvor observerbare input ikke umid-
delbart er tilgængelige, er værdiansættelsen forbundet med skøn, hvori indgår oplysninger fra selskabernes regnska-
ber, erfaringer fra handler med aktier i de pågældende selskaber samt input fra kvalificeret ekstern part. Bankens væ-
sentligste investering i aktier i niveau 3 vedrører kapitalandele i PRAS A/S. Dagsværdien af kapitalandelene i PRAS er
fastsat med udgangspunkt i selskabets indre værdi, da denne i store træk repræsenterer værdien af selskabets aktie-
poster i Nykredit og DLR kredit. Aktierne i Nykredit værdiansættes ikke til indre værdi, men til en værdi, der tager ud-
gangspunkt i den kurs, som en kreds af investorer har købt aktier til i slutningen af 2017. Det er bankens vurdering at
den indre værdi svarer til dagsværdi. En ændring på 10 procent af den opgjorte markedsværdi på sektoraktier i niveau
3 vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning efter skat på 20,4 mio. kroner.
For øvrige finansielle instrumenter opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af almindeligt anerkendte
værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis baseres værdiansættel-
sen på ikke observerbare markedsdata.
For udlån vurderes nedskrivningerne på stadie 2 og 3 at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier
vurderes at være nedskrivninger på stadie 1, modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfal-
der til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kurs-
regulering.
Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges e
fter samme metode som for udlån,
idet banken dog ikke har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.
Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæs-
sig værdi og dagsværdi vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens af-
slutning samt den renteniveauafhængige kursregulering for fastforrentede obligationer og efterstillet kapitalindskud.
For variabe
lt forrentede finan
sielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris
skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens af-
slutning.
For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurde-
res forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslut-
ning.
Årsregnskab
Noter
86
Årsrapport
Note
33 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
2021 tkr.
Regnskabs-
mæssig
værdi
Dagsværdi
Noterede
priser niveau
1
Observer-
bare priser
niveau 2
Ikke-obser-
verbare pri-
ser niveau 3
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og
anfordringstilgodehaven-
der hos centralbanker 5.174.339
5.174.339
18.302
5.156.037
0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og cen-
tralbanker 186.898
186.898
0
186.898
0
Udlån til amortiseret kostpris 16.778.363
16.888.544
0
16.888.544
Obligationer til dagsværdi 9.346.206
9.346.206
9.298.811
47.395
0
Aktier m.v. 859.384
859.384
46.462
591.917
221.005
Aktiver tilknyttet puljeordninger 9.223.381
9.223.381
9.223.381
0
0
Afledte finansielle instrumenter 80.617
80.617
0
80.617
0
I alt 41.649.188
41.759.369
18.586.956
6.062.864
17.109.549
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 307.854
307.854
0
307.854
0
Indlån 26.023.854
26.023.144
0
0
26.023.144
Indlån i puljeordninger 9.223.381
9.223.381
0
0
9.223.381
Udstedte obligationer 378.279
383.146
0
0
383.146
Efterstillede kapitalindskud 597.746
607.279
0
0
607.279
Afledte finansielle instrumenter 84.092
84.092
0
84.092
0
I alt 36.615.206
36.628.896
0
391.946
36.236.950
Aktier, der måles til dagsværdi på basis af
ikke-observerbare input (niveau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo
123.047
Tilgang
83.496
Afgang
654
Kursregulering
15.116
Værdi ultimo
221.005
Perio
dens værdiregulering på finansielle aktiver
i behold udgør 15.248
Årsrapport
87
Note
33 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
2020 tkr.
Regnskabs-
mæssig værdi
Dagsværdi
Noterede pri-
ser niveau 1
Observerbare
priser niveau
2
Ikke-obser-
verbare priser
niveau 3
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgo-
dehavender hos centralbanker 364.364
364.364
54.604
309.760
0
Tilgodehavender hos kreditinstitutter
og centralbanker 569.359
569.359
0
569.359
0
Udlån til amortiseret kostpris 9.331.543
9.389.785
0
0
9.389.785
Obligationer til dagsværdi 6.159.587
6.159.587
6.111.764
47.823
0
Aktier m.v. 546.932
546.932
50.224
373.661
123.047
Aktiver tilknyttet puljeordninger 5.426.277
5.426.277
5.426.277
0
0
Afledte finansielle instrumenter 19.804
19.804
0
19.804
0
I alt 22.417.866
22.476.108
11.642.869
1.320.407
9.512.832
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralban-
ker
22.445
22.445
0
22.445
0
Indlån 13.409.203
13.409.934
0
0
13.409.934
Indlån i puljeordninger 5.426.277
5.426.277
0
0
5.426.277
Efterstillede kapitalindskud 347.961
362.007
0
0
362.007
Afledte finansielle instrumenter 20.126
20.126
0
20.126
0
I alt 19.226.012
19.240.789
0
42.571
19.198.218
Aktier, der måles til dagsværdi på
basis af ikke-observerbare input (ni-
veau 3)
Regnskabsmæssig værdi primo
111.319
Tilgang
8.936
Afgang
6.387
Kursregulering
9.179
Værdi ultimo
123.047
Periodens værdiregulering på finan-
sielle aktiver i behold udgør 5.494
Årsregnskab
Noter
88
Årsrapport
Note
34 Risikoforhold og risikostyring
Vestjysk Bank er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring heraf
er beskrevet i Årsrapporten 2021
Kreditrisici side
19
Markedsrisici side
21
Renterisiko side
22
Valutarisiko side
23
Aktierisiko side 23
Operationelle risici side
23
Likviditetsrisici side
24
35
Udlån og garantidebitorer opdelt på sektorer og brancher (netto)
2021
2021
2020
2020
tkr.
pct.
tkr.
pct.
Offentlige myndigheder
0
0%
0
0%
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
3.818.034
14%
2.558.808
18%
Industri og råstofindvinding
788.808
3%
479.457
3%
Energiforsyning
834.351
3%
301.180
2%
Bygge- og anlæg
929.348
4%
487.888
3%
Handel
1.108.418
4%
638.933
5%
Transport, hoteller og restauranter
614.433
2%
477.962
3%
Information og kommunikation
57.364
0%
78.858
1%
Finansiering og forsikring
1.282.313
5%
510.094
4%
Fast ejendom
2.611.642
10%
1.776.461
12%
Øvrige erhverv
1.035.228
4%
778.643
5%
I alt erhverv
13.079.939
49%
8.088.284
56%
Private
13.750.347
51%
6.445.317
44%
I alt
26.830.286
100%
14.533.601
100%
36
Udlån m.v. fordelt på ratingklasser, brancher og IFRS9-stadier
Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kredittilsagn og finansielle garantier fordelt efter ratingklasser og sta-
dier i IFRS 9
2021 tkr.
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Kreditforringet
ved første
indregning
Total
Normal bonitet
21.305.535
625.408
0
0
21.930.943
Visse svaghedstegn
9.939.012
3.087.976
0
25.001
13.051.989
Væsentlige svaghedstegn
934.179
967.212
0
94.577
1.995.968
Nedskrivningskunder
0
0
2.843.623
743.904
3.587.527
I alt
32.178.726
4.680.596
2.843.623
863.482
40.566.427
Årsrapport
89
Note
36
2020 tkr.
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Kreditforringet
ved første ind-
regning
Total
Normal bonitet
12.380.243
366.899
0
0
12.747.142
Visse svaghedstegn
4.887.893
1.624.717
0
0
6.512.610
Væsentlige svaghedstegn
322.159
439.505
0
0
761.664
Nedskrivningskunder
0
0
3.392.279
75.008
3.467.287
I alt
17.590.295
2.431.121
3.392.279
75.008
23.488.703
Udviklingen fra 2020 til 2021 i posten ”Kreditforringet ved første indregning” skyldes overtagelse af kreditforringede eks-
poneringer fra Den Jyske Sparekasse i forbindelse med fusionen.
Bankens kreditrisiko på privatkunder styres ved en rating fra klasse 1-11 ved brug af et ratingsystem udviklet af BEC i
samarbejde med bankerne. Bankens kreditrisiko for erhvervskunder styres ved anvendelse af en intern segmenteringsmo-
del til beskrivelse af kunderne i klasser efter kreditrisiko.
Begge modeller kan direkte oversættes til Finanstilsynets klassifikationsmodel. Sammenhænge er vist i nedenstående ta-
bel.
Normal
bonitet
Visse
svaghedstegn
Væsentlige
svaghedstegn
Nedskriv-
ningskunder
Bankens segmenteringsmodel (er-
hverv)
E1+E2 E3+E4 E5 E6
Bankens kunderating model (privat)
1-3 4-6 7-8 9-11
Finanstilsynets klassifikationsmodel
3-2a 2b 2c 1
Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kredittilsagn og finansielle garantier fordelt efter brancher og stadier i
IFRS 9
2021 tkr.
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Kreditforringet
ved første ind-
regning
Total
Offentlige myndigheder
0
0
0
0
0
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
3.386.531
1.099.280
1.188.467
493.334
6.167.612
Industri og råstofindvinding
1.116.065
119.840
101.448
52.687
1.390.040
Energiforsyning
784.947
392.813
65.992
25.343
1.269.095
Bygge- og anlæg
1.448.770
254.405
73.124
7.118
1.783.417
Handel
1.659.060
283.512
179.889
61.278
2.183.739
Transport, hoteller og restauranter
655.610
118.851
146.383
52.713
973.557
Information og kommunikation
107.627
8.081
1.853
0
117.561
Finansiering og forsikring
1.325.551
121.385
152.459
53.067
1.652.462
Fast ejendom
4.242.143
626.493
250.653
47.538
5.166.827
Øvrige erhverv
1.233.020
383.653
98.033
0
1.714.706
I alt erhverv
15.959.324
3.408.313
2.258.301
793.078
22.419.016
Private
16.219.402
1.272.283
585.322
70.404
18.147.411
I alt
32.178.726
4.680.596
2.843.623
863.482
40.566.427
Årsregnskab
Noter
90
Årsrapport
Note
36
Udlån til amortiseret kostpris, uudnyttede kredittilsagn og finansielle
garantier fordelt efter brancher og stadier i
IFRS 9 (fortsat)
2020 tkr.
Stadie 1
Stadie 2
Stadie 3
Kreditforringet
ved første ind-
regning
Total
Offentlige myndigheder
0
0
0
0
0
Erhverv:
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
2.133.633
775.524
1.457.694
65.419
4.432.270
Industri og råstofindvinding
809.545
96.705
96.659
0
1.002.909
Energiforsyning
296.035
138.435
97.879
0
532.349
Bygge- og anlæg
922.978
121.723
71.275
0
1.115.976
Handel
1.136.349
150.148
214.232
246
1.500.975
Transport, hoteller og restauranter
478.328
141.159
151.300
0
770.787
Information og kommunikation
123.456
23.815
6.084
0
153.355
Finansiering og forsikring
557.272
64.930
207.674
24
829.900
Fast ejendom
1.977.716
352.996
688.548
5.286
3.024.546
Øvrige erhverv
1.080.385
174.984
108.022
242
1.363.633
I alt erhverv
9.515.697
2.040.419
3.099.367
71.217
14.726.700
Private
8.074.598
390.702
292.912
3.791
8.762.003
I alt
17.590.295
2.431.121
3.392.279
75.008
23.488.703
Årsrapport
91
Note 2021
2020
tkr.
tkr.
37
Maksimal krediteksponering før nedskrivninger og hensættelser
Udlån til amortiseret kostpris
18.746.482
11.458.130
Uudnyttede kredittilsagn
15.001.791
8.657.605
Garantier 10.073.212
5.224.234
Udlån og garantier m.v.
43.821.485
25.339.969
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
5.342.935
879.119
Obligationer til dagsværdi
9.346.206
6.159.587
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
80.617
19.804
I alt 58.591.243
32.398.479
Maksimal krediteksponering efter nedskrivninger og hensættelser
Udlån til amortiseret kost
16.778.363
9.331.543
Uudnyttede kredittilsagn
14.848.618
8.591.472
Garantier 10.051.924
5.202.058
Udlån og garantier m.v.
41.678.905
23.125.073
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
5.342.935
879.119
Obligationer til dagsværdi
9.346.206
6.159.587
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter
80.617
19.804
I alt 56.448.663
30.183.583
Sikkerheder for udlån, lånetilsagn og garantier
Bankkonti
198.918
83.637
Værdipapirer
2.149.310
1.093.870
Pant i ejendomme og vindmøller
15.358.032
8.759.773
Indtrædelsesret i pant i fast ejendom
4.592.095
2.221.921
Pant i løsøre, biler, driftsmidler, skibe m.v.
4.460.282
2.760.342
Øvrige
474.711
284.841
I alt 27.233.348
15.204.384
Heraf til sikkerhed for udlån, uudnyttede kredittilsagn og garantier, der er kredit-
forringede på balancedagen (stadie 3 inkl. kreditforringede ved første indregning) 1.878.150
1.484.302
I hovedparten af erhvervseksponeringerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer sik-
kerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomhedspant/fordrings-
pant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder.
For hovedparten af privatkundeeksponeringerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor
pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper.
Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dagsværdi
fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag.
En række eksponeringer er afdækket med flere sikkerheder end eksponeringens størrelse. De overskydende sikkerheder er
ikke medregnet i opgørelsen af sikkerheder for udlån, uudnyttede kredittilsagn og garantier.
Årsregnskab
Noter
92
Årsrapport
Note
38
Renterisiko
Renterisiko er risikoen for tab som følge af renteudsving. Vestjysk Banks renterisici stammer fra aktiviteter, der in-
volverer almindelige bankforretninger som ind- og udlån samt handel og positionstagning i en række renterelate-
rede produkter.
Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor handelsbeholdningen jf. nedenstående. Alt andet lige vil den di-
rekte effekt i resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være relateret til renterisikoen indenfor handels-
beholdningen. En stigning i renten på 1 procentpoint vil pr. 31.12.2021 resultere i en negativ resultatpåvirkning på
74,6 mio. kroner efter skat.
Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en
renteændring vil have betydning i forhold til alternative funding og placeringsmuligheder.
Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer
2021
2020
tkr.
tkr.
Renterisiko indenfor handelsbeholdningen:
Værdipapirer 83.396
56.549
Future/terminer/FRA -2.697
-1.657
Swap -23
12
I alt 80.676
54.904
Renterisiko udenfor handelsbeholdningen:
Udlån 5.122
2.812
Indlån 0
0
Udstedte obligationer -7.445
0
Efterstillet kapital -4.582
-8.034
Egenkapital -6.662
-2.445
I alt -13.567
-7.667
Samlet renterisiko 67.109
47.237
Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til 1,5%
1,6%
Renterisiko fordelt efter modificeret varighed
Til og med 1 år -163
1.810
Over 1 år til og med 2 år 4.911
-1.612
Over 2 år til og med 3,6 år 28.653
17.618
Over 3,6 år 33.708
29.421
I alt 67.109
47.237
39 Valutarisiko
Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen.
Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes -
efter Finanstilsynets retningslinjer - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld
(korte valutapositioner) og summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositio-
ner).
Årsrapport
93
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
39
Valutarisiko
Aktiver i fremmed valuta i alt 594.748
342.463
Passiver i fremmed valuta i alt 220.776
190.151
Valutakursindikator 1 5.060
6.431
Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital 0,1%
0,2%
Valutapositionen består primært af positioner i EUR, CAD, CNY,THB og
USD.
En ændring til ugunst for banken på EUR med 2% og
øvrige valutaer med
10% vil resultere i en resultat- og egenkapitalvirkning efter skat på -293
-594
40 Aktierisiko
Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen.
Aktier m.v.
Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq Copenhagen A/S 46.462
33.208
Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser 0
17.017
Unoterede aktier/investeringsforeningsbeviser optaget til dagsværdi 812.922
496.707
I alt 859.384
546.932
Heraf udgør sektoraktier 810.088
493.546
Følsomhed
En stigning i værdierne af aktierne på 10 procent point vil resultere i en re-
sultat- og egenkapitalpåvirkning efter skat på 79.473
50.483
heraf sektoraktier
74.914
45.555
heraf øvrige aktier
4.559
4.928
Et fald i værdien a
f aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat
-
og
egenkapitalpåvirkning efter skat på -79.473
-50.483
heraf sektoraktier
-74.914
-45.555
heraf øvrige aktier
-4.559
-4.928
41 Likviditetsrisiko
Vestjysk Bank
likvide beredskab fastl
ægges ud fra en målsætning om, at banken overholder LCR kravet på 100%,
og at banken har en komfortabel overdækning i forhold til kravet på 100%. Derudover skal en LCR værdi på 100 %
kunne opretholdes måned for måned under et valgt 3 måneders stressscenarium. Stressscenariet tager udgangs-
punkt i LOPI's likviditetsmodel vurderet for egne forhold.
Likviditetsberedskabet består af likvide danske stats- og realkreditobligationer, kategoriseret som level 1a, level 1b
eller level 2a aktiver samt indestående i Nationalbanken.
Likviditetsberedskab
LCR værdier
13.306.287
6.207.822
LCR værdier efter justering ift. mængden af level 1a aktiver
13.306.287
3.961.917
Netto outflow
5.172.298
2.197.146
Likviditetsdækningsgrad (Liquidity Coverage Ratio - LCR) 257,3%
180,3%
Net Stable Funding (NSFR)
Som led i planlægningen af Vestjysk Banks funding sikres det, at banken overholder den såkaldte "Net Stable Fun-
ding Ratio", og at banken har en komfortabel overdækning i forhold til kravet på 100 %. Derudover skal en NSFR
værdi på 100% kunne opretholdes måned for måned under et valgt 3 måneders stressscenarium. Stressscenariet
tager udgangspunkt i LOPI's likviditetsmodel vurderet for egne forhold.
NSFR
139,3%
120,6%
Opgørelsesmetoden er ændret pr. 30.06.2021, hvorfor sammenligningstallene ikke er direkte sammenlignelige.
Årsregnskab
Noter
94
Årsrapport
Note
2021
2020
tkr.
tkr.
42 Øvrige risici
Operationelle risici
Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i Middle Office.
Vestjysk Bank har løbende fokus på at minimere den operationelle risiko ved at have en klar organisatorisk ansvarsfor-
deling med den nødvendige og tilstrækkelige funktionsadskillelse, kontrol og forretningsgange på alle væsentlige aktivi-
tetsområder.
Vestjysk Bank arbejder
løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er
medlem af BEC, som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisninger og anbefalinger, der
modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer.
Bankens beredskabsplaner for IT området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud
i en eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger – og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret
kan de vitale funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang
årligt.
Risiko på kapitalgrundlag
Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte ret-
ningslinjer.
Compliance
Vestjysk Bank har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgiv-
ning. Der foreligger en direktionsgodkendt instruks og årsplan for området.
43 Nærtstående parter
Vestjysk Banks nærtstående parter omfatter bankens bestyrelse og direktion
samt disse personers familiemedlemmer.
Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for medlemmer af in-
stituttets:
Direktion 520
300
Bestyrelse 2.421
8.611
Der er i 2021 givet 4.746 tkr. i engagementsudvidelser til bestyrelsen
Alle eksponeringer er ydet på markedsmæssige vilkår.
Rentesats:
Direktion 5,75% *
0% *
Bestyrelse 1,25% - 3,0%
1,25% - 3,0%
* Samt MasterCard, hvor rentesatsen er 0%
Sikkerhedsstillelser stillet for eksponeringer ydet til medlemmer af insti-
tuttets:
Direktion 0
0
Bestyrelse 570
1.185
Der har derudover ikke, ud over normalt ledelsesvederlag, været gennemført
transaktioner med nærtstående i regnskabsåret.
Arbejdernes Landsbank er nærtstående part, idet Vestjysk Bank er en dattervirksomhed i Arbejdernes Landsbank-
koncernen.
Der er ingen eksponeringer eller sikkerhedsstillelser for Arbejdernes Landsbank.
44 Verserende retssager
Vestjysk Bank er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud
fra en vurdering af risikoen for tab.
De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling.
45 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Der er efter balancedagen den 31. december 2021 ikke indtruffet væsentlige hændelser.
Årsrapport
95
Note 14/1 2021
tkr.
46 Fusion
Fusionen med Den jyske
Sparekasse med Vestjysk Bank som det fortsatte institut, er regnskabs-
mæssigt gennemført efter overtagelsesmetoden pr. 14. januar 2021. Fordelingen af købsprisen på
nettoaktiver er vist i nedenstående tabel, hvor de anførte regnskabsmæssige værdier er opgjort til
dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Fordelingen af købsprisen på nettoaktiverne er endelig og
der er ikke sket ændringer i fordelingen siden fusionsdatoen.
Fordeling af købspris på nettoaktiver pr. 14. januar 2021
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 231.473
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.086.890
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 6.919.578
Obligationer til dagsværdi 3.786.337
Aktier m.v. 263.201
Kapitalandele i associerede virksomheder 107.960
Aktiver tilknyttet puljeordninger 2.732.073
Immaterielle aktiver (herunder kunderelationer) 119.613
Grunde og bygninger, i alt 195.895
Investeringsejendomme 33.014
Domicilejendomme 153.650
Domicilejendomme (leasing) 9.231
Øvrige materielle aktiver 1.807
Aktuelle skatteaktiver 474
Aktiver i midlertidig besiddelse 4.276
Andre aktiver 260.314
Periodeafgrænsningsposter 5.592
Aktiver i alt 15.715.483
Årsregnskab
Noter
96
Årsrapport
Note 14/1 2021
tkr.
46 Gæld
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 131.763
Indlån og anden gæld 10.414.161
Indlån i puljeordninger 2.732.073
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 59.743
Andre passiver 252.882
Periodeafgrænsningsposter 19.595
Gæld i alt 13.610.217
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 10.073
Hensættelser til tab på garantier 20.402
Andre hensatte forpligtelser 30.163
Hensatte forpligtelser i alt 60.638
Efterstillede kapitalindskud 248.060
Forpligtelser i alt 13.918.915
Overtagne nettoaktiver 1.796.568
Købssum
Overtagne nettoaktiver 1.796.568
Hybrid kernekapital -102.324
Badwill -477.455
Købesum i alt 1.216.789
Købesummen erlægges således:
Udstedelse af 337.591.984 stk. aktier á kurs 2,776 937.084
Kontantudlodning 279.705
Købesum i alt 1.216.789
Banken har afholdt engangsomkostninger i forbindelse med fusionen, der er indregnet i resultatopgørelsen under
”Udgifter til administration” og ”Af- og nedskrivninger”.
Banken har indregnet en badwill på 477 mio. kroner, der er indregnet under posten ”Andre driftsindtægter”. Badwill
fremkommer som den positive forskelsværdi mellem købsprisen for kapitalandelene i Den Jyske Sparekasse og vær-
dien af de anskaffede nettoaktiver. Badwill-indtægten er skattepligtig og den udløser en skat på 37 mio. kroner. Der
er beregnet skat af badwill, som indgår i regnskabsposten Skat i resultatopgørelsen.
I overtagne nettoaktiver indgår udlån og andre tilgodehavende med en dagsværdi på 6,9 mia. kroner. Dagsværdien
på udlån er baseret på en vurdering af markedsværdien på den overtagne udlånsportefølje, der opgøres som nutids-
værdien af de pengestrømme, som forventes at blive modtaget.
I forbindelse med overtagelsen har Vestjysk Bank opgjort identificerbare immaterielle aktiver I form af kunderelatio-
ner, der er indregnet i overtagelsesbalancen til dagsværdi. Dagsværdien af kunderelationer er et udtryk for værdien
af den overtagne kundebase fra Den Jyske Sparekasse. Dagsværdien er opgjort til nutidsværdien af det netto-
cashflow, der forventes opnået gennem salg til kunderne efter, at der er fratrukket et rimeligt afkast af alle aktiver,
som er med til at generere de pågældende pengestrømme. Værdien af kunderelationer bliver afskrevet over 10 år i
bankens resultatopgørelse.
Årsrapport
97
Note 2021
2020
2019
2018
2017
47 Hoved- og nøgletal
Hovedtal
Resultatopgørelse (mio. kroner)
Netto renteindtægter 807
486
510
548
573
Netto gebyrindtægter 601
326
329
297
338
Udbytte af aktier m.v. 13
9
29
12
4
Kursreguleringer 108
65
185
35
23
Andre driftsindtægter 486
1
2
17
7
Basisindtægter 2.015
887
1.055
909
945
Udgifter til personale og administration 1044
510
477
470
482
Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immateri-
elle og materielle aktiver 57
20
31
11
22
Driftsudgifter og driftsafskrivninger 1.101
530
508
481
504
Basisresultat før nedskrivninger 914
357
547
428
441
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -20
29
64
186
270
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 20
0
0
0
0
Resultat af aktiviteter under afvikling 0
0
0
0
0
Resultat før skat 954
328
483
242
171
Skat -126
25
5
-54
8
Resultat 1.080
303
478
296
163
Balance (mio. kroner)
Aktiver i alt 43.310
23.105
22.192
21.198
21.902
Udlån 16.778
9.332
10.221
10.797
11.629
Indlån 26.024
13.409
13.043
12.902
13.506
Indlån i puljeordninger 9.223
5.426
5.233
4.681
4.890
Eventualforpligtelser 10.052
5.202
3.966
3.487
3.608
Depoter 19.809
10.040
8.708
7.585
8.713
Formidlede realkreditudlån 58.192
33.447
30.749
29.122
28.381
Forretningsomfang 62.077
33.369
32.463
31.867
33.633
Forretningsomfang inkl. depoter og formidlede realkreditud-
lån 140.078
76.856
71.920
68.574
70.727
Egenkapital 5.396
3.245
2.956
2.589
2.515
Årsregnskab
Noter
98
Årsrapport
Note 2021
2020
2019
2018
2017
47 Hoved- og nøgletal (fortsat)
Nøgletal
Solvens
Egentlig kernekapitalprocent 18,4%
20,9%
17,6%
15,7%
15,2%
Kernekapitalprocent 19,7%
22,1%
18,6%
17,4%
16,8%
Kapitalprocent 22,2%
24,7%
21,1%
19,7%
19,2%
NEP-kapitalprocent 25,1%
24,7%
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat p.a.
1
18,7%
10,6%
17,4%
9,9%
8,5%
Egenkapitalforrentning efter skat p.a.
1
21,2%
9,8%
17,2%
12,1%
8,2%
Indtjening pr. omkostningskrone 1,88
1,59
1,84
1,36
1,22
Omkostningsprocent
2
54,1%
59,8%
48,2%
52,9%
53,3%
Afkastningsgrad 3,3%
1,3%
2,2%
1,4%
0,8%
Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 657,4
394,7
377,9
385,8
421,9
Markedsrisiko
Renterisiko 1,5%
1,6%
0,7%
-0,5%
-1,2%
Valutaposition 0,1%
0,2%
0,4%
0,3%
0,2%
Valutarisiko 0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
LCR 257,3%
180,3%
259,2%
195,3%
255,4%
NSFR
3
139,3%
120,6%
Kreditrisiko
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 53,2%
60,8%
68,9%
76,3%
79,4%
Udlån i forhold til egenkapital 3,1
2,9
3,5
4,2
4,6
Periodens udlånsvækst 79,8%
-8,7%
-5,3%
-5,6%
-7,2%
Summen af de 20 største eksponeringer
4
106,0%
109,3%
102,7%
116,4%
-
Akkumuleret nedskrivningsprocent 6,9%
12,9%
14,5%
15,6%
16,5%
Årets nedskrivningsprocent -0,1%
0,1%
0,3%
1,0%
1,5%
vestjyskBANK aktien
Årets resultat pr. aktie 1,0
0,3
0,5
0,3
0,3
Indre værdi pr. aktie
5
4,1
3,4
3,1
2,6
2,6
Kurs ultimo 3,4
2,8
3,1
2,0
2,7
Børskurs/årets resultat pr. aktie 3,4
8,2
5,8
5,9
8,7
Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,8
0,8
1,0
0,7
1,1
Sammenligningstallene for 2017 er jf. anvendt regnskabspraksis ikke ændret i forbindelse med implementering af IFRS 9 pr. 1.
januar 2018.
1 Resultat / gennemsnitlig egenkapital, der
beregnes med udgangspunkt i egenkapital primo
tillagt kapitalforhøjelse og badwill
-
indregning i forbindelse med fusionen med Den Jydske Sparekasse pr. 15.01.2021
2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter
3 Opgørelsesmetoden for NSFR er ændret pr. 30.06.2021, hvorfor sammenligningstallene ikke er direkte sammenligne-
lige.
4 Fra 2018 er nøgletallet beregnet efter nye regler
5 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktionærernes
andel af egenkapitalen.
vestjyskbank.dk
Vestjysk Bank A/S, Industrivej Syd 13c, 7400 Herning, CVR 34631328