Årsrapport 2020

ÅRSRAPPORT 2020

Årsrapport 2020

2020

EGENKAPITAL

BASISRESULTAT

NETTORENTE- OG

GEBYRINDTÆGTER

NEDSKRIVNINGER

UDLÅN & INDLÅN

KAPITAL

BASISRESULTAT-

FORVENTNING

Resultat før skat på 143,8 mio kr.

Egenkapitalen forrentes med 13,7

% før skat

Basisresultatet opgøres til 154,7

mio. kr.

Stiger med 3,9 % til 347,5 mio. kr.

Stiger til 32,9 mio. kr. svarende til

0,4 % af udlån og garantier

Udlån udgør 4.225 mio. kr. og indlån

udgør 6.464 mio. kr.

Tilfredsstillende kapitalprocent på

21,2 % og individuelt solvensbehov

på 9,8 %.

Basisresultat i 2021 forventes i

intervallet 140 - 155 mio. kr.

SÆRDELES

TILFREDSSTILLENDE RESULTAT

Årsrapport 2020

Beløb i 1.000 kr.

2020 2019 2018 2017 2016

HOVED- OG NØGLETAL

Netto rente- og gebyrindtægter 347.514 334.407 308.233 296.612 274.518

Kursreguleringer 26.513 40.225 69.389 31.045 17.216

Nedskrivninger på udlån m.v. -32.874 -16.831 -19.729 -19.886 -36.172

Årets resultat før skat 143.772 164.952 164.639 144.627 104.653

Årets resultat efter skat 115.640 135.482 142.513 123.823 82.110

BALANCE

Aktiver i alt 8.974.467 7.614.080 6.703.573 6.367.636 5.860.191

Udlån m.v. 4.224.773 4.325.613 4.359.561 3.924.506 3.687.509

Indlån og anden gæld 6.463.735 6.223.604 5.457.413 5.240.913 4.781.359

Garantier 2.630.139 2.379.168 1.543.324 1.125.941 841.088

Egenkapital 1.108.059 1.026.569 926.741 814.332 695.313

Kapitalgrundlag 1.135.869 1.032.679 923.409 819.582 703.871

NØGLETAL (PROCENT)

Kapitalprocent 21,2 18,6 17, 4 17, 8 16,5

Kernekapitalprocent 19,3 16,9 15,5 15,8 14,6

BASISRESULTAT (SE SIDE 13 FOR EN SPECIFIKATION)

Basisindtægter 354.106 340.939 314.385 301.505 280.433

Basisudgifter -199.358 -194.794 -194.757 -164.175 -152.991

Basisresultat 154.748 146.145 *)119.628 137.330 127.442

*) I 2018 er der indregnet en ekstraordinær IT-udgift på 12,0 mio. kr. Korrigeret herfor er basisresultatet 131,6 mio kr.

HOVED- OG NØGLETAL

Årsrapport 2020

KÆRE AKTIONÆR

Den globale Covid19-pandemi har på langt de este områder sat den samfundsmæssige

dagsorden i 2020 og har naturligvis også præget bankens aktiviteter. I det lys er det

særdeles tilfredsstillende at kunne berette om endnu et år med meget høj aktivitet og et

resultat før skat på 143,8 mio. kr., som forrenter egenkapitalen med hele 13,7 %.

Baggrunden for det opnåede resultat har være et fortsat højt aktivitetsniveau hos ban-

kens knap 35.000 private kunder og over 5.000 erhvervskunder, samt en fortsat stærk

tilgang af nye kunder til alle bankens afdelinger.

Det fortsat meget lave samfundsmæssige renteniveau har specielt inueret på to områ-

der: Dels har aktiviteterne med at bistå vore kunder med omlægning af realkreditlån og

køb af fast ejendom været meget høj, dels har tilstrømningen af indlån til banken fortsat

været ganske betydelig, hvilket har gjort det nødvendigt at indføre negative indlånsrenter.

Kundernes lånebehov har været afdæmpet, og da viljen og evnen til at afvikle på eksiste-

rende lån og kreditter har været stor, er bankens samlede udlånsmasse reduceret en

anelse.

Banken er solidt kapitaliseret og har med en kapital på 21,2 % et stærkt grundlag for

bankens videre udvikling. Med baggrund heri, er det tilfredsstillende, at der til bankens

generalforsamling indstilles udbytte på 2 kr. pr. aktie i overensstemmelse med den

vedtagne udbyttepolitik.

Efter udlodning af udbytte, kan der af årets resultat henlægges 89,9 mio. kr. til egenkapi-

talen, hvilket vurderes meget tilfredsstillende.

I efteråret 2020 blev bankens kunder af et eksternt analyserma bedt om at vurdere

deres tilfredshed m.v. med banken. Væsentlige temaer i undersøgelsen var blandt andet

at få klarlagt tilfredsheden med bankens produkter og vore medarbejderes rådgivning

overfor den enkelte kunde. Mere end 3.000 kunder deltog i undersøgelsen, og det er

Årsrapport 2020

med stor glæde og ydmyghed vi konstaterer en fortsat meget høj tilfredshed med

rådgivningen samtidig med at op mod 90% af kunderne end ikke overvejer at anvende

andet pengeinstitut.

Den tilfredshed skal vi værne om og fortsat gøre os fortjent til.

Kundeundersøgelsen bekræfter os i, at bankens nøgleværdier:

• Kundefokus

• Nærvær

• Handlekraft

• Ordentlighed

efterleves på en sådan måde, at kunderne oplever disse i samarbejdet med banken.

Hvad 2021 bringer i en fortsat global Covid19-pandemi ved ingen, men vi har en stærk tro

på, at året vil følge nt i tråd med 2020 og på alle parametre blive tilfredsstillende for

Skjern Bank.

De resultatmæssige forventninger for 2021 er et basisresultat i intervallet 140 – 155 mio.

kr. og et resultat før skat i intervallet 125 – 140 mio. kr. under forudsætning af nedskriv-

ninger i niveauet 25 mio. kr. og positive kursreguleringer i niveauet 7 mio. kr.

Tak til vore aktionærer og kunder for den store tillid, der er vist banken i det forløbne år.

Med venlig hilsen

Hans Ladekjær Jeppesen Per Munck

Bestyrelsesformand Direktør

INDHOLD

Ledelsesberetning ................................................ 10

- Ledelsens økonomiske beretning for 2020 ......................... 10

- Kunde- og markedssituationen ................................... 25

- Risikoforhold og risikostyring .................................... 26

- Kapitaldækningsregler ......................................... 31

- Ledelsesforhold .............................................. 33

- Investor Relations ............................................. 36

- God selskabsledelse ........................................... 37

- Lovpligtig redegørelse for samfundsansvar ......................... 37

- Oplysninger for børsnoterede selskaber ............................ 38

Ledelsespåtegning ............................................... 39

Intern revisions revisionspåtegning ................................... 40

Den uafhængige revisors revisionspåtegning............................ 42

Resultatopgørelse ................................................ 48

Forslag til resultatdisponering ....................................... 48

Totalindkomstopgørelse ............................................ 48

Balance ........................................................ 49

Egenkapitalopgørelse ............................................. 51

Noter .......................................................... 54

5 års hovedtal .................................................... 91

5 års nøgletal .................................................... 92

Kvartalvise hovedtal ............................................... 93

Fortegnelse over børsmeddelelser i 2020 .............................. 94

Finanskalender 2021............................................... 94

Repræsentantskab ................................................ 95

Bestyrelsesmedlemmernes ledelseshverv ............................. 96

Årsrapport 2020

LEDELSESBERETNING

LEDELSENS ØKONOMISKE BERETNING FOR 2020

Et resultat før skat på 143,8 mio. kr. vurderes særdeles tilfredsstillende. Resultatet er på-

virket positivt af fremgangen i bankens nettorente- og gebyrindtægter og positive kursre-

guleringer, samt alene marginalt forøgede omkostninger. Egenkapitalen forrentes med

13,7 % før skat og 10,9 % efter skat, hvilket ledelsen anser som meget tilfredsstillende.

På baggrund af det opnåede resultat og den betryggende kapitalmæssige overdækning

indstilles til generalforsamlingen, at der udloddes udbytte på 2 kr. pr. aktie. Som følge af

Finanstilsynets udmelding om tilbageholdenhed med udlodning af udbytte, har banken

valgt at begrænse udlodningen i forhold til 2019, hvor udlodningen var 3 kr. pr. aktie. Ud-

lodningen er fuldt forsvarlig og følger bankens udbyttepolitik, idet banken også i 2020 har

styrket sin indtjenings- og kapitalmæssig situation. Udlodningen udgør 19,3 mio. kr.

Det uændrede lavrentemiljø har medført, at renteindtægterne på udlån er reduceret med

5,9 mio. kr., svarende til 2,9 %. Nettotilgangen af kunder har været særdeles tilfredsstil-

lende, og især andelen af private kunder er øget mere end forventet. Til trods herfor er

udlånet faldet med 100,8 mio. kr. svarende til 2,3 %, hvilket udover ordinær indfrielse af

enkelte større erhvervsudlån også skyldes erhvervskundernes modtagelse af hjælpepak-

ker, herunder udskydelse af betaling af moms og A-skatter, hvilket har reduceret lånebe-

hovet betydeligt. Samtidig har bankens eksisterende og nye kunder stor fokus på opspa-

ring og deraf følgende begrænset låneefterspørgsel.

Renteindtægter på indlån er steget fra 2,1 mio. kr. i 2019 til 15,1 mio. kr. i 2020. Den lave

rente i samfundet betyder, at bankens placering af overskudslikviditet i indskudsbeviser i

Nationalbanken forrentes med en negativ rente på 0,60 %. Udgiften for banken er i 2020

øget med 4,8 mio. kr. til 12,2 mio. kr., som følge af et stigende indlånsoverskud og der-

med øget behov for placering af likviditet. Det har på den baggrund været nødvendigt

også at indføre negative indlånsrenter på bankens privatkunder, hvorefter alle kundeseg-

menter nu er omfattet af negative indlånsrenter.

Nettorenteindtægterne stiger tilfredsstillende med 4,9 mio. kr. svarende til 2,7 % til 190,2

mio. kr. Nettorente- og gebyrindtægter er øget med 13,1 mio. kr. Væsentligste årsager

hertil er dels stigningen i renteindtægterne på indlån og dels stigende indtægter på geby-

rer, som følge af øget aktivitet med bankens mange nye og eksisterende kunder. Også I

2020 har mulighederne for omlægning af realkreditfinansiering været gunstige, og det har

en stor andel af bankens kunder valgt at udnytte. De mange låneomlægninger, sammen-

Årsrapport 2020

holdt med stor tilgang af nye kunder med realkreditfinansiering, har medført en fremgang

i lånesagsgebyrerne med 7,2 mio. kr. Bankens målsætning har været at øge gebyrindtje-

ningen i forhold til renteindtægter, blandt andet gennem øget aktivitet på bolig-, værdipa-

pir-, pensions- og forsikringsområdet. Bankens indtjening på gebyrer er øget fra 43 % i

2019 til 45 % i 2020, hvilket er tilfredsstillende.

Udgifter til personale og administration er øget marginalt fra 191,9 mio. kr. til 193,9 mio.

kr. eller med 2,0 mio. kr. svarende til 1 %. Bankens personaleomkostninger er øget med

7,5 mio. kr. som følge af 8 nye medarbejdere netto og almindelig overenskomstmæssige

stigninger. Ansættelserne er primært sket i de kundevendte funktioner, hvor banken er

godt rustet til at håndtere den stærke kundetilgang, men også de interne funktioner er

styrket for betryggende varetagelse af de fortsat mere komplicerede og stærkt ressour-

cekrævende regelsæt i sektoren. Bankens administrationsomkostninger er reduceret

med 5,4 mio. kr., primært som følge af lavere markedsføringsomkostninger, men også re-

duktion af huslejeudgifter.

Nedskrivningerne er øget med 16 mio. kr. til 32,9 mio. kr., svarende til 0,4 % af bankens

udlån og garantier. Der er pr. 31. december 2020 afsat et ledelsesmæssigt skøn på 50,0

mio. kr. til imødegåelse af eventuelle nedskrivninger som følge af Covid-19 pandemien.

Banken har i 2020 alene konstateret begrænsede nedskrivninger som følge af Covid-19,

og bankens kunder er generelt økonomisk kommet godt igennem de første ca. 10 måne-

der af pandemien.

Covid19-pandemien har dog sat sit aftryk på udviklingen i verdensøkonomien og BNP er

faldet i Danmark. Effekten af denne afmatning er endnu ikke afspejlet i økonomien hos

bankens kunder. Dette kan tilskrives, at banken har begrænset udlån til de hårdest ramte

brancher, at bankens kunder generelt har en stærk økonomi samt de af regeringen ved-

tagne hjælpepakker og udskydelse af betalingsfrister. Ved udgangen af 2020 er der såle-

des væsentlige usikkerheder om, hvilken effekt Covid-19 pandemien får for bankens kun-

der i 2021. Det ledelsesmæssige skøn på 50,0 mio. kr. er et udtryk for denne usikkerhed.

Uden det ledelsesmæssige skøn på 50,0 mio. kr. ville årets nedskrivninger have været en

indtægt på 17,1 mio. kr., hvilket er en tydelig indikation på den gode kvalitet i bankens ud-

lånsportefølje.

Der er ingen brancher, der i 2020 isoleret set har tegnet sig for en større andel af ned-

skrivningerne. Landbruget har historisk set haft modvind med svage bytteforhold, pri-

mært som følge af lave afregningspriser, men branchen har generelt klaret sig godt igen-

nem 2020. En altoverskyggende undtagelse er minkerhvervet, som regeringen beslutte-

de at afvikle i 4. kvartal. Det har været og er fortsat en både økonomisk og menneskelig

Årsrapport 2020

yderst svær tid for bankens minkavlere. Den indgåede politiske aftale den 25. januar 2021

har dog skabt en forventning om, at de fleste minkavlere vil blive fornuftigt økonomisk

kompenseret.

Udover de almindelige nedskrivninger på landbrugssegmentet er der indlagt et ledelses-

mæssigt skøn på 7,5 mio. kr. som følge af den fortsatte væsentlige usikkerhed i branchen

særligt på svine- og mælkeproduktion. Der er således afsat en buffer i form af en pulje til

nedskrivninger på de bedrifter, der er hårdest ramt.

Bankens øvrige erhverv har det generelt godt, og bankens eksponeringer indenfor de hår-

dest ramte brancher i forbindelse med nedlukningen af Danmark - fx oplevelsesindustri-

en, hoteller og restauranter mv. – er begrænset. Bankens private kunder er ligeledes

kommet godt igennem 2020, og der ses således en større nettotilbageførsel af nedskriv-

ninger.

Ved indgangen til 2020 forventede banken et basisresultat i intervallet 125 - 140 mio. kr. I

fondsbørsmeddelelse af 6. oktober 2020 blev forventningen hævet til intervallet 140 –

155 mio. kr. og er den 5. januar 2021 justeret til intervallet 150 – 155 mio. kr.

Basisresultatet er realiseret med 154,7 mio. kr. og er dermed øget med meget tilfreds-

stillende 8,6 mio. kr. i forhold til 2019. Fremgangen skyldes flere forskellige faktorer, her-

under stor tilgang af nye kunder, mange konverteringer af kundernes realkreditfinansie-

ring som følge af det lave renteniveau og høj aktivitet på boligmarkedet samt øgede ind-

tægter fra negativ rente på indlånskonti.

Forventningerne til årets resultat før skat var ved starten af 2020 et interval på 115 – 130

mio. kr., som den 6. oktober blev opjusteret til intervallet 125 – 140 mio. kr. Regnskabs-

årets 2. opjustering fulgte den 5. januar 2021 til intervallet 140 – 145 mio. kr. Forventnin-

gen er opfyldt med resultatet på 143,8 mio. kr.

Resultatet for 2020 sammenholdt med 2019 kan opstilles således:

Årsrapport 2020

Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

Netto renteindtægter 190.244 185.287

Netto gebyrindtægter 155.181 143.257

Udbytte af aktier m.v. 2.089 5.863

Valutaindtjening* 4.615 4.587

Andre driftsindtægter 1.977 1.945

Basisindtægter i alt 354.106 340.939

Udgifter til personale og administration 193.929 191.861

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 5.195 2.821

Andre driftsudgifter 234 112

Basisudgifter i alt 199.358 194.794

Basisresultat 154.748 146.145

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. -32.874 -16.831

Kursreguleringer* 21.898 35.638

Resultat før skat 143.772 164.952

Skat 28.131 29.469

Årets resultat 115.641 135.483

*) Valutaindtjening og kursreguleringer udviser i alt 26.513 tkr., der specificeres i note 5.

Såvel det opnåede basisresultat som resultat før skat anses for meget tilfredsstillende.

Den kapitalmæssige overdækning er i løbet af 2020, som følge af et særdeles tilfredsstil-

lende resultat, øget i forhold til det individuelle solvensbehov, fra 9,0 %-point i 2019 til

11,4 %-point i 2020. Fratrukket kapitalbevaringsbuffer på 2,5 %-point, og NEP-tillæg på

1,865 % er den kapitalmæssige overdækning ultimo 2020 opgjort til 7,0 %-point. Banken

har et mål om en overdækning i forhold til kapitalkravet på min. 5 %-point, som dermed

er opfyldt.

Banken har i 2020 øget kapitalgrundlaget med 103,2 mio. kr. til 1.136 mio. kr. Stigningen i

kapitalgrundlaget skyldes primært indtjeningen i 2020 fratrukket foreslået udbytte på 19,3

mio. kr.

Bankens kapitalprocent udgør 21,2 % ultimo 2020, og er dermed øget med 2,6 %-point i

forhold til ultimo 2019. Indførelsen af ændrede kapitalregler de såkaldte Quick-fix regler

og marginalt faldende udlån samt stigende garantier, har reduceret de risikovægtede akti-

ver med i alt 180 mio. kr., hvilket isoleret set øger kapitalprocenten med 0,7 %-point.

Bankens solvensbehov er opgjort til 9,8 %. Samlet set vurderes bankens kapitalgrundlag

solidt og betryggende.

Med hensyn til bankens kapitalforhold henvises i øvrigt til note 28 på side 75.

Årsrapport 2020

KOMMENDE KAPITALDÆKNING

Ved udgangen af 2020 har banken et solidt kapitalgrundlag med en kapitalmæssig over-

dækning inkl. kapitalbevaringsbuffer og NEP-tillæg på 7,0 %. I de kommende år skal der

indfases følgende kapitalmæssige buffere i kravet til bankens kapitalgrundlag:

• Konjunkturbufferen udgør i øjeblikket 0,00 %, da den blev suspenderet i første halvår

2020 som følge af Covid-19. Konjunkturbufferen kan potentielt indfases med

2,5 %-point.

• Op til 6,0 %-point NEP-tillæg. Finanstilsynet har ved seneste meddelelse herom

beregnet tillægget for banken til at udgøre 5,6 %, heraf er 1,865 % indfaset.

Banken forventer dermed, at kravene til bankens fremtidige kapitalprocent ultimo 2022

inkl. en buffer på 5 % og fuldt indfaset konjunkturbuffer vil være i niveauet 25,5 %, sva-

rende til 4,3 %-point højere end den nuværende kapitalprocent på 21,2 %.

Det er bankens forventning, at den kontinuerlige fremgang i indtjeningsgrundlaget vil

medføre, at banken i de kommende år primært gennem konsolidering fra driften, vil være

i stand til at øge kapitalgrundlaget tilstrækkeligt til at fastholde en tilfredsstillende kapital-

mæssig overdækning. I det omfang det vurderes hensigtsmæssigt, vil banken optageTier

III kapital til delvis dækning af NEP-tillægget.

FORVENTNINGER TIL 2021

Banken har haft et meget tilfredsstillende 2020, hvor forventningerne på langt de fleste

områder er indfriet og overgået. På den baggrund ser banken med optimisme på 2021 og

forventer en fortsat stigende forretningsvolumen og en mindre udlånsfremgang. Resulta-

tet i 2020 var blandt andet baseret på høj realkreditaktivitet og positive kursreguleringer,

hvilket ikke forventes på tilsvarende niveau i 2021. Der forventes på den baggrund en la-

vere indtjening end i 2020.

Basisresultat i 2021 forventes i intervallet 140 - 155 mio. kr. og resultatet før skat i inter-

vallet 125 - 140 mio. kr. under forudsætning af positive kursreguleringer i niveauet 7 mio.

kr. og nedskrivninger i niveauet 25 mio. kr.

Banken har fastlagt de strategiske og resultatmæssige målsætninger for det kommende

år, hvoraf de væsentligste fremgår nedenfor.

Med udgangspunkt i en meget tilfredsstillende kundetilgang, baseret på henvisninger og

relationer til banken og dens nøgleværdier, er ledelsen meget fortrøstningsfuld i forhold til

fortsat at tiltrække nye kunder samt øge forretningsomfanget med de mange bestående

og loyale kunder. Der forventes på den baggrund en organisk vækst i udlånet på op til

Årsrapport 2020

2 %. Fokus er på at styrke bankens indtjeningsevne og øge den kapitalmæssige polstring

til sikring af positionen som det selvstændige og lokale pengeinstitut, der gør en forskel i

de lokale områder, hvori bankens filialer ligger, også på lang sigt.

Banken konstaterer fortsat med tilfredshed, at de private kunder i lokalområderne har en

robust økonomi, som er understøttet af stabile boligpriser og generel økonomisk ansvar-

lighed og påpasselighed. Banken oplever stor fremgang i antallet af og forretningsomfan-

get med private kunder og forventer ikke nævneværdige udfordringer med långivningen

til disse i 2021, ligesom det heller ikke har været tilfældet i de foregående år.

Banken har uændret tætte relationer til landbrugserhvervet, som er en betydelig og værd-

sat kundegruppe.

Den klart største kundegruppe indenfor landbruget er mælkeproducenter, som generelt

har haft fornuftig rentabilitet i driften i 2020, og trods en forventning om vigende afreg-

ningspriser i 2021, forventes dette at fortsætte i 2021. Prognoserne for svineproducenter-

ne er mindre gode i 2021 end de har været i 2020, men der forventes fortsat acceptable

bytteforhold og driftsresultater, dog med den afrikanske svinepest som væsentlig usikker-

hedsfaktor. Bankens udlån til minkproduktion forventes i det væsentligste indfriet i 2021 i

takt med at erstatningsniveauet afklares på de enkelte bedrifter.

Samlet set forventes et ganske fornuftigt år i landbruget, og banken er fortrøstningsfuld i

forhold til hvorledes erhvervet vil klare udfordringerne i de kommende år. Der vil stadig

være kunder, for hvem det vil være svært at opnå rentabel drift i 2021, og her vil banken

fortsat – i loyalitet og respekt – og i tæt samarbejde med den enkelte landmand, tilstræbe

at finde de bedst mulige løsninger.

Landbrugserhvervet er historisk set forbundet med store udsving i rentabiliteten og der-

med bankens risiko. Der ses igen faldende afregningspriser og forringede bytteforhold.

Sammenholdt med udbruddet af afrikansk svinepest i Europa, øger det usikkerheden i

forhold til 2021. På den baggrund er der foretaget et ledelsesmæssigt skøn på 7,5 mio. kr.

på landbrugserhvervet samlet set.

Udlånet til landbruget udgør 10,8 % af det samlede udlån, som er fordelt med 5,8 % til

kvægbrug, 1,8 % til minkproduktion, 1,2 % til svinebrug, 1,2 % til planteavl og 0,8 % til

øvrige produktionsformer. I lighed med alle øvrige erhverv, har banken foretaget en nøje

gennemgang af eksponeringerne, og ledelsen er tryg ved målingen af disse eksponerin-

ger.

Banken forventer i 2021 at udvide eksponeringerne i landbrugssegmentet ved optagelse

Årsrapport 2020

af veldrevne og velkapitaliserede landbrugskunder indenfor de forskellige brancher.

Bankens udlån indenfor ejendomssegmentet udgør 11,8 % mod 13,4 % ultimo 2019.

Bankens eksponering i ejendomme er primært indenfor udlejning til boligformål og ban-

kens enkelte projektfinansieringer er typisk, inden igangsætning, garanteret solgt efter

færdiggørelsen af projektet eller der foreligger tilstrækkelig og likvid sikkerhedsstillelse.

Finansiering af alternativ energi udgør 0,8 % ultimo 2020 mod 2,1 % i 2019. Banken øn-

sker også fremover at støtte op om grønne initiativer og investering i bæredygtighed.

Bankens øvrige erhvervssegmenter vurderes generelt at være i god udvikling, selvom

pandemien også langt ind i 2021 vil sætte tydelige præg på mange markeder og forret-

ningsmuligheder, hvilket kan føre til tab for banken.

Bankens likviditet er solid, og der vil uændret være fokus på at opretholde en tilfredsstil-

lende likviditetsoverdækning, primært via et afbalanceret forhold mellem det samlede ind-

og udlånsvolumen. Banken ønsker også fremover i al væsentlighed at basere likviditets-

fremskaffelsen på indlån fra kunder.

Den tilfredsstillende kapitalmæssige overdækning ultimo 2020 på 7,0 %-point efter kapi-

talbevaringsbuffer og NEP-krav, opgøres til 6,8 % ultimo 2021 under forudsætning af at

resultatet og væksten i de risikovægtede aktiver realiseres som forventet. Dette er helt i

overensstemmelse med bankens langsigtede kapitalplan, og den kapitalmæssige over-

dækning vurderes fuldt betryggende til sikring af kapitalmæssigt råderum til udvikling af

banken.

AKTIVITETER OG FORRETNINGSVOLUMEN

Banken har ikke i 2020 etableret nye afdelinger, og bankens afdelinger er dermed fortsat

placeret i Skjern, Varde, Esbjerg, Bramming, Ribe, Hellerup og Virum. Bankens medarbej-

dere har i alle afdelinger stor lokal forankring og mange års anciennitet i netop deres lo-

kalområder. Afdelingsnettet forventes ikke udvidet i 2021, men opstår der en mulighed

for at starte en afdeling i et attraktivt område og med de rigtige medarbejdere, vil banken

overveje dette efter nøje vurdering af vækst og indtjeningspotentialet.

Skjern Bank Leasing er finansiel leasing af de fleste typer aktiver til bankens erhvervskun-

der. Den administrative håndtering af bankens leasingaktivitet er outsourcet til en veletab-

leret aktør i branchen.

Forretningsomfanget i Skjern Bank Leasing er fortsat stigende, og der er ultimo 2020 rea-

liseret en samlet restleasinggæld på godt 120 mio. kr. Udviklingen forventes at fortsætte

Årsrapport 2020

og tage til i volumen og rentabilitet i 2021.

Samlet set ventes 2021 at medføre en tilfredsstillende forøgel-

se af bankens forretningsvolumen og indtjening, herunder ven-

tes et forstærket fokus på formidling af forsikrings- og pensi-

onsprodukter at styrke bankens indtjening.

FORRETNINGSOMFANG I KONTROLLERET UDVIKLING

Bankens forretningsmodel og kreditpolitik har i 2020 i det væ-

sentligste været uændret. Udgangspunktet er - og vil også

fremover være - at være klar til at deltage i vores kunders øn-

sker om finansiering m.v., når dette kan ske fornuftigt og risiko-

mæssigt forsvarligt.

Samlet er udlånet faldet med 100,8 mio. kr. eller 2,3 % til 4.225

mio. kr. Indlån fra kunder er øget med 240,1 mio. kr. eller 3,9 %

til 6.464 mio. kr. De samlede garantistillelser for kunder er øget

med 251 mio. kr. til 2.630 mio. kr.

Som det fremgår af figur 2, er bankens udlån fordelt på mange

små og mellemstore kunder.

KAPITALMÅLSÆTNING OG UDBYTTEPOLITIK

Banken har i kraft af den tilfredsstillende driftsindtjening opnået

en tilfredsstillende kapitaloverdækning, primært bestående af

en solid egentlig kernekapital på 18,2 % mod det individuelle

solvensbehov på 9,8 %, som tillagt kapitalbevaringsbuffer på

2,5 %, og NEP-tillæg på 1,865 % giver et samlet kapitalkrav på

14,165 % og en kapitalmæssig overdækning i forhold til kapital-

kravet på 7,0 %- point.

Også fremadrettet vil det have ledelsens højeste fokus at sikre

banken et solidt kapitalmæssigt fundament til understøttelse af

den fortsatte udvikling af bankens aktiviteter samt implemente-

ring af nuværende og kommende regulatoriske kapitalkrav.

Kapitalgrundlaget vil fortsat i høj grad være baseret på egentlig

kernekapital, men optagelse af fremmedkapital kan også indgå i

den fremtidige kapitalstruktur.

Figur 2

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Opgørelse over spredning af udlån, tkr.

51%

12%

11%

Branchefordeling af udlån

og garantidebitorer

Private Fast ejendom

Landbrug, jagt, skovbrug & fiskeri Bygge- og anlægsvirksomhed

Handel Finansiering og forsikring

Øvrige erhverv Industri og råstofudvinding

Energiforsyning Transport, hoteller og restauranter

Information og kommunikation Offentlige myndigheder

Figur 1

Årsrapport 2020

Banken har en tilfredsstillende kapitalmæssig overdækning, og det er derfor ledelsens

vurdering, at der er et solidt grundlag for at tilgodese bankens mange aktionærer med en

passende del af det realiserede driftsresultat. I vurderingen af den tilstrækkelige kapital-

mæssige overdækning er Finanstilsynets anbefalinger om øget forsigtighed taget i be-

tragtning. Den fortsatte usikkerhed som følge af den igangværende Covid-19 pandemi er

indarbejdet, hvorfor der udloddes 2 kr. pr. aktie, som udgør en mindre del af den tilfreds-

stillende indtjening i 2020. Udlodningen er mindre end udlodningen for regnskabsåret

2019, hvor der blev udloddet 3 kr. pr. aktie og rummes indenfor udbyttepolitikken.

Bankens ledelse har besluttet at fastholde følgende kapitalmålsætning og udbyttepolitik:

KAPITALMÅLSÆTNING

Det er bankens mål at være velkapitaliseret til sikring af bankens strategiske målsæt-

ninger, samt imødegåelse af regulatoriske krav også i fremtidige lavkonjunkturer. Le-

delsen vil løbende vurdere på tilstrækkeligheden af kapitalgrundlaget, herunder for-

delingen mellem egenkapital og fremmedkapital, til sikring af den optimale fordeling

mellem afkast til aktionærer og tilstrækkelig forøgelse af bankens egentlige kerneka-

pital.

UDBYTTEPOLITIK

Under hensyntagen til bankens kapitalmålsætning ønsker banken at være stabilt ud-

byttebetalende. Udlodning, enten som aktietilbagekøb eller kontant udlodning, til-

stræbes at udgøre 30-50 % af det årlige resultat efter skat, der overstiger en egen-

kapitalforrentning på 6 %.

BANKENS VIGTIGE INTERESSENTER

Bankens ledelse sætter lighedstegn mellem samarbejdet med og involvering af bankens

mange interessenter og det at drive en velfungerende lokalbank.

Banken har altid haft stor fokus på at skabe værdi for bankens interessenter. Dette fokus

virker og har i 2020 medført tilfredsstillende stigning i det samlede forretningsomfang i

alle bankens afdelinger.

Bankens mål er kontrolleret vækst til gode kunder, der er til gavn for alle de 4 interessent-

grupper. Når kunderne tilvælger den måde, Skjern Bank ønsker at drive bank på, øger det

overskuddet til gavn for aktionærerne i form af højere indtjeningsevne. Lokalsamfundet

får gavn heraf i form af bankens lokale opbakning og låneformidling til lokale virksomhe-

der og private kunder. Medarbejderne får gavn heraf i form af fastholdelse af arbejdsplad-

ser samt et spændende og udviklende job. Kunderne tilkendegiver, at det er værdifuldt at

have en lokalbank, der kender deres behov, og hvor de har en rådgiver, der kender dem

og som bakker op om lokalsamfundenes aktiviteter.

Årsrapport 2020

AKTIONÆRER

Ledelsen anerkender vigtigheden af en stabil og loyal aktionærkreds og tilstræber under

hensyntagen til bankens kapitaldækning at give disse et konkurrencedygtigt afkast af de-

res investering. Aktionærernes loyalitet og fortsatte opbakning, lige fra den mindre aktio-

nær til de større professionelle investorer er yderst vigtige for den fortsatte udvikling af

banken.

Bankens ledelse foreslår for regnskabsåret 2020 et kontant udbytte på 2 kr. pr. aktie, i alt

19,3 mio. kr.

KUNDER

Banken har rigtig mange privatkunder i det meste af landet samt mindre- og mellemstore

erhvervskunder i bankens lokalområder. Banken tilvælges i betydeligt omfang af nye kun-

der, der ligesom bankens mange eksisterende kunder ønsker en lokalbank, hvor de ken-

der deres rådgiver, og hvor denne har tid til dem.

Gennem et tæt kendskab til den enkelte kunde og dennes behov, ønsker banken at gøre

en forskel, når vores kunder skal træffe vigtige økonomiske beslutninger, men også når

dagligdagen med netbank, mobilbank og kort skal fungere. Banken ønsker at være tæt på

kunderne, at have korte svartider samt at finde de produkter og finansieringsmæssige

løsninger, der passer til den enkelte kunde. I Skjern Bank definerer vi dette ved vore nøg-

leværdier: kundefokus, nærvær, handlekraft og ordentlighed.

Alle medarbejdere i banken er meget taknemmelige og ydmyge overfor den tillid, der ud-

vises af kunderne, når de i stor stil henviser deres familie, venner og bekendte til banken

via bankens ambassadørkoncept. Det er henvisningerne fra tilfredse kunder, der er den

største årsag til, at banken år efter år oplever en stor og tilfredsstillende kundetilgang

MEDARBEJDERE

Pr. 31. december 2020 beskæftiger banken 172 med-

arbejdere, hvilket er en stigning på 8 medarbejdere på

et år. Alle medarbejdere tilbydes markedskonforme

ansættelsesvilkår samt relevant uddannelse og efter-

uddannelse til sikring af et kontinuerligt højt fagligt ni-

veau.

Medarbejdernes trivsel er meget vigtig for banken, og

der foretages årligt målinger på udviklingen i medar-

bejdertrivslen i hver afdeling og banken samlet set.

Det er et strategisk mål for banken at have medarbej-

dere, der synes at banken er en god arbejdsplads, og

AKTIONÆRER

LOKAL-

SAMFUNDET

KUNDER

MEDAR-

BEJDERE

Årsrapport 2020

som samtidig er stolte af det. Der er meget høj medarbejdertrivsel, hvilket er et vigtigt

udgangspunkt for kontinuerligt at kunne yde rådgivning og service på det høje niveau

som kunderne, medarbejderne og banken forventer.

LOKALSAMFUND

Bankens målsætning er at spille en vigtig rolle i alle bankens lokalsamfund, både som

samarbejdspartner for de mange erhvervsdrivende, men naturligvis også for lokalbefolk-

ningen i øvrigt. Det er vigtigt for banken at bakke op om lokale initiativer, og banken hjæl-

per en lang række nystartede lokale virksomheder med rådgivning og finansiering, så

iværksætternes ideer får de bedste muligheder for at blive realiseret. Banken er ydermere

samarbejdspartner for mere end 400 af lokalområdernes foreninger og organisationer og

støtter dermed op om såvel sports- og kulturlivet som foreningslivet generelt. Bankens

engagement i og støtte til lokalsamfundene baseres i høj grad på gensidighed således, at

økonomisk opbakning af enhver størrelse gives i forventning om og under forudsætning

af, at banken tilgodeses med kundehenvisninger og generelt positiv tilgang til banken.

Fundamentet for bankdrift i Skjern Bank er de mange aktionærer, kunder, dygtige medar-

bejdere og det lokale samfund. Banken er bevidst om, at alle interessenter spiller en vig-

tig rolle nu og i fremtiden, og banken ser det som en vigtig samfundsmæssig rolle, at sti-

mulere de mange interessenter til at arbejde sammen til gavn for både interessenterne

og banken.

NETTORENTEINDTÆGTER

Nettorenteindtægter udgør 190,2 mio. kr., hvilket er en stigning på 2,7 % i forhold til sid-

ste år, hvor nettorenteindtægter var 185,3 mio. kr.

Renteindtægterne på kundeudlån er faldet med 5,9 mio. kr. til 196,2 mio. kr., hvilket er

utilfredsstillende, men desværre uundgåeligt i et år med faldende udlån og hård konkur-

rence i markedet med marginalt faldende gennemsnitlig udlånsrente. Obligationsrente-

indtægterne er faldet med 1,5 mio. kr., mens der på finansielle instrumenter har været en

stigning på 2,8 mio. kr.

Bankens negative renter på indlån er regnskabsmæssigt placeret under renteindtægter

på en særskilt linje i resultatopgørelsen. Banken har realiseret 15,1 mio. kr. herpå i 2020

mod 2,1 mio. kr. i 2019. Renteindtægterne inkl. renteindtægter af indlån er samlet øget

med 8,1 mio. kr. kr., svarende til 4,0 %.

Bankens andel af udlån hvorpå der er nedskrevet, men hvor der fortsat tilskrives renter er

øget marginalt og renterne herpå udgør 11,2 mio. kr. i 2020 mod 10,5 mio. kr. i 2019.

Årsrapport 2020

Renteudgifterne er reduceret med 16,8 % til 8,3 mio. kr., hvilket

skyldes lavere renteudgifter på indlån på 2,8 mio. kr.

Bankens renteudgifter til indestående i Nationalbanken er i 2020

steget med 4,8 mio. kr. til 12,2 mio. kr., og udgiften er regn-

skabsmæssigt placeret på en særskilt linje i resultatopgørelsen.

GEBYRINDTÆGTER

Indtægterne fra gebyrer og provisioner er øget meget tilfreds-

stillende med 9,0 % til 160,1 mio. kr. Fremgangen skyldes pri-

mært stigning i lånesagsgebyrerne på 7,2 mio. kr. til i alt 76,1

mio. kr., som følge af et stort antal lånesager i 2020, men også

øget volumen i realkreditfinansieringen.

Bankens indtægter fra garantiprovision er øget med tilfredsstil-

lende 4,0 mio. kr. primært som følge af høj aktivitet i realkredit-

formidlingen. Herudover er antallet af kunder og aktiviteten hos

bankens kunder øget tilfredsstillende med en stigning i øvrige

gebyrer på i alt 1,9 mio. kr. til følge.

UDBYTTE

Bankens udbytte fra aktiebeholdninger er i 2020 faldet med 3,8

mio. kr. og udgør 2,1 mio. kr., hvilket alene skyldes det delvise

salg af aktier i Sparinvest Holdings SE i 2019.

NETTORENTE- OG GEBYRINDTÆGTER

Nettorente- og gebyrindtægter inkl. udbytte er dermed øget

med 3,9 % til 347,5 mio. kr., hvilket er meget tilfredsstillende.

KURSREGULERINGER

Værdipapirmarkederne har i 2020 været præget af optimisme

og stigende aktiekurser samt stabile obligationskurser. Der er

på bankens aktiebeholdning realiseret en kursgevinst på 23,4

mio. kr. mod 40,0 mio. kr. i 2019, hvor banken realiserede en

kursgevinst på ca. 21 mio. kr. fra salg af en del af ejerskabet i

Sparinvest Holdings SE. Banken ønsker fortsat en lav aktierisi-

ko, og bankens investering i aktier er derfor fortsat af beskedent

omfang.

Kursreguleringer på obligationsbeholdningerne har i 2020 været

Figur 3

21,6

11% 16,2 11%

11,1

8% 12,4 8%

76,1

47% 68,9 47%

20,9

12% 16,9 12%

30,4

22% 32,5 22%

Beløb 2020 Procent 2020 Beløb 2019 Procent 2019

Gebyrer og provisioner

(mio. kroner og procent)

Øvrige gebyrer og provisioner Garantiprovision

Lånesagsgebyrer Betalingsformidling

Værdipapirer og depoter

Årsrapport 2020

negative med 1,0 mio. kr. Banken har fortsat en forsigtig place-

ringspolitik for obligationer, som tilsiger kort løbetid og lav ren-

terisiko. De samlede kursreguleringer udgør 26,5 mio. kr. og be-

står, ud over kursreguleringer på obligationer og aktier, af indtje-

ning på valuta og finansielle instrumenter på 4,1 mio. kr.

OMKOSTNINGER

Udgifter til personale og administration er steget med 1,0 % og

udgør 193,9 mio. kr. mod 191,9 mio. kr. i 2019. Det anses som

tilfredsstillende at denne stigning alene udgør 1,0 % i et år med

8 nye medarbejdere. Lønudgifterne er øget med 7,5 mio. kr. sva-

rende til 6,7 % på grund af et stigende antal medarbejdere,

overenskomstmæssige lønstigninger samt stigende lønsumsaf-

gift.

Øvrige administrationsudgifter er i 2020 faldet med 5,4 mio. kr.

til 74,1 mio. kr., hvilket blandt andet skyldes lavere markedsfø-

ringsudgifter, men også at bankens lejede domicilejendomme

er aktiveret primo året, og huslejeudgiften derved er omposte-

ret til renteudgifter og afskrivninger.

AF- OG NEDSKRIVNINGER

I 2020 er der foretaget af- og nedskrivninger på materielle an-

lægsaktiver for 5,2 mio. kr. mod 2,8 mio. kr. i 2019. Stigningen

skyldes alene at bankens lejede domicilejendomme fra primo

2020 er aktiveret i balancen og derefter løbende skal afskrives.

NEDSKRIVNINGER

Nedskrivninger på udlån og kundetilgodehavender mv. udgør

0,4 % af de samlede udlån og garantier, eller 32,9 mio. kr. mod

16,8 mio. kr. i 2019.

Niveauet anses som tilfredsstillende i et år hvor Covid-19 har

fyldt meget og den fortsatte usikkerhed for udviklingen i 2021

betyder at der pr. 31. december 2020 er udgiftsført et ledelses-

mæssigt skøn på 50,0 mio. kr. som følge af Covid-19 og 7,5 mio.

kr. på bankens mest udfordrede landbrugseksponeringer samt

på branchen generelt.

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår

Figur 5

0,7

0,4

0,3

0,2

0,4

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

2016 2017 2018 2019 2020

Årets nedskrivningsprocent

Figur 4

58%

21%

17%

Fordeling af omkostninger

Personaleudgifter Porto, tlf mv.

Afskrivninger Indskydergarantifonden

Andre driftsudgifter Husleje mv.

IT Øvrige adm.

Årsrapport 2020

udgør 135,0 mio. kr., mens konstaterede tab er opgjort til 23,1 mio. kr., hvoraf 18,3 mio.

kr. er tidligere nedskrevet. Banken har i alt hensat 359,4 mio. kr. til imødegåelse af fremti-

dige tab, hvilket svarer til 4,9 % af bankens samlede udlån og garantier.

BASISRESULTAT

Ved indgangen til 2020 forventede banken et basisresultat i niveauet 125 - 140 mio. kr.

Resultatforventningerne er opjusteret ved fondsbørsmeddelelse den 6. oktober 2020 til

intervallet 140 – 155 mio. kr. og præciseret ved fondsbørsmeddelelse den 5. januar 2021

til intervallet 150 – 155 mio. kr. Det realiserede basisresultatet udgør 154,7 mio. kr. i 2020

mod 146,1 mio. kr. i 2019 og anses som særdeles tilfredsstillende.Fremgangen skyldes

primært meget tilfredsstillende kundetilgang, øgede renteindtægter på indlån samt øge-

de lånesagsgebyrer.

RESULTAT FØR SKAT

Forventningerne til årets resultat før skat i 2020 var ved årets begyndelse i intervallet 115

– 130 mio. kr. og er i årets løb opjusteret to gange. Første opjustering ved fondsbørsmed-

delelse den 6. oktober 2020 til intervallet 125 – 140 mio. kr. og den 5. januar 2021 blev in-

tervallet forhøjet til 140 – 145 mio. kr.

Bankens resultat før skat er realiseret med 143,7 mio. kr. mod 164,9 mio. kr. i 2019. Re-

sultatet betragtes som særdeles tilfredsstillende.

KAPITAL

Ved udgangen af 2020 udgør bankens egenkapital 1.108,1 mio. kr., hvoraf de 60,7 mio. kr.

er hybrid kernekapital, der regnskabsmæssigt skal medregnes under egenkapitalen. Ved

udgangen af 2019 var egenkapitalen 1.026,6 mio. kr. Stigningen skyldes det realiserede

overskud i 2020 fratrukket vedtaget og udbetalt udbytte for regnskabsåret 2019.

Kapitalgrundlaget, som består af egenkapitalen og de supplerende låneoptagelser, kan

ved udgangen af 2020 opgøres til 1.136 mio. kr., og den samlede risikoeksponering udgør

5.370,5 mio. kr. Kapitalprocenten opgøres til 21,2 % og kernekapitalen til 19,3 %. Sol-

vensbehovet er opgjort til 9,8 %, hvorved der er en tilfredsstillende overdækning i forhold

til solvensbehovet på 11,4 %-point, svarende til 612,2 mio. kr. Ultimo 2020 skal banken,

udover solvensbehovet, ydermere tillægge en kapitalbevaringsbuffer på 2,5 % og et

NEP-tillæg på 1,865 %. Medregnes disse kapitalkrav kan den solvensmæssige overdæk-

ning i forhold til det samlede kapitalkrav opgøres til 7,0 %-point, svarende til 377,8 mio. kr.

I solvensbehovet, der er opgjort efter Finanstilsynets kreditreservationsmetode, er der

indregnet 429,6 mio. kr., svarende til 8,0 % til Søjle 1-kravet. Herudover er der afsat 54,1

mio. kr. i kreditrisici, en renterisiko på 1,7 mio. kr., en aktierisiko på, 0,1 mio. kr. og en kre-

Årsrapport 2020

ditspændsrisiko på 11,5 mio. kr. under markedsrisikoen og 12,5 mio. kr. til reservationer

under de operationelle risici.

Et nyt element i solvensbehovet pr. 31. december 2020 er afsættelse af kommende fra-

drag i kapitalgrundlaget, som følge af ”NPE-bagstopper”-kapitalreglerne. Banken bereg-

ner tillægget til solvensbehovet i niveauet 5-6 mio. kr., men afsætter 18,5 mio. kr., da fra-

draget i kapitalen øges 30. juni 2021 til dette niveau. De øvrige risikogrupper har ikke gi-

vet anledning til yderligere solvensreservation.

Bankens målsætning om den kapitalmæssige overdækning i forhold til opgjort solvensbe-

hov tillagt de til enhver tid indfasede kapitalkrav er på 5 %-point. I de kommende år øges

kapitalkravene betydeligt, med op til potentielt 2,5 % konjunkturbuffer og op til 6 % i

NEP-krav fuldt indfaset medio 2023. Banken har samtidig en målsætning om organisk

vækst i forretningsomfanget i niveauet 2 % i de kommende år, hvilket øger kravet til kapi-

talgrundlaget.

Banken ønsker over de kommende år at øge kapitalgrundlaget med indtjening og afhæn-

gig af væksten tillige suppleret med fremmedkapital i form af enten hybrid kapital, ansvar-

lig kapital eller Tier III kapital, alt efter hvad der giver kapitalmæssig og indtjeningsmæssig

mest værdi.

Ledelsen vurderer, at banken er solidt kapitalmæssigt funderet, men har konstant fokus

på til enhver tid at have en hensigtsmæssig kapitalstruktur og -dækning.

For yderligere information om kapital og solvensbehov henvises til bankens hjemmeside

www.skjernbank.dk/banken/investor/solvensbehov

LIKVIDITET

Bankens målsætning er at fastholde likviditetsoverdækningen på et tilstrækkeligt og fort-

sat solidt niveau væsentligst baseret på indlån fra bankens kunder. I 2020 er målsætnin-

gen opfyldt ved at øge det samlede indlån til i alt 6.464 mio. kr.

Bankens likviditetsoverskud er solidt. LCR (Liquidity Coverage Ratio) likviditetsoverdæk-

ningen på 2.248 mio. kr. overstiger såvel de lovgivningsmæssige krav, som de af bankens

bestyrelse fastsatte skærpede likviditetsmål.

LCR-nøgletallet viser, hvorledes banken er i stand til at honorere sine betalingsforpligtel-

ser indenfor en kommende 30 dages periode uden adgang til markedsfunding. Nøgletal-

let beregnes ved at sætte bankens likviditetsbeholdning og let realisable aktiver i forhold

til bankens betalingsforpligtelser de kommende 30 dage opgjort efter nærmere regler.

Årsrapport 2020

Skjern Bank har fastsat en intern grænse for minimumslikviditetsoverdækning på 175 %,

der overstiger minimumskravet i Finanstilsynets tilsynsdiamant på 100 %. Banken opfyl-

der målsætningen og har pr. 31. december 2020 et LCR-nøgletal på 351 %.

STORAKTIONÆRER

Banken har en storaktionærer, Investeringsselskabet af 15. maj (AP Pension Livsforsik-

ringsaktieselskab, København Ø.), der ved seneste ejermeddelelse herom besidder

20,75% og 5 % af stemmerettighederne.

AFVIKLINGSBEREDSKAB

Banken har, i forbindelse med etablering af det lovgivningsbaserede afviklingsberedskab,

udarbejdet forretningsgange og gennemført test til sikring af overholdelse af de særlige

krav, der følger af lovgivningen. Dette er sket i samarbejde med bankens datacentral, og

det er ledelsens vurdering, at banken lever op til kravene.

BEGIVENHEDER INDTRUFFET EFTER 31. DECEMBER 2020

Der er ikke indtruffet begivenheder efter 31. december 2020, der væsentligt påvirker ban-

kens forhold.

KUNDE- OG MARKEDSSITUATION

Aktivitetsniveauet i alle bankens afdelinger har også i 2020 været højt og stigende. Netto-

tilgangen af kunder er meget tilfredsstillende og forretningsomfanget med bestående

kunder er stigende.

Banken ønsker at være tæt på kunderne og gøre en forskel i bankens markedsområder.

Alle kunder har en fast rådgiver, og der tilstræbes et godt og tillidsfuldt samarbejde i alle

kundeforhold. Et vigtigt element heri er bankens målsætning om den uopfordrede kunde-

kontakt og den individuelle rådgivning, der i Skjern Bank kommer til udtryk i rådgivnings-

konceptet, Kunderejsen. Her inviteres alle kunder så vidt muligt til minimum ét årligt råd-

givningsmøde, hvor der rådgives på alle relevante områder med individuelt udgangspunkt

i den enkelte kundes behov og økonomi.

Kundernes evaluering heraf er yderst positiv, hvorfor dette rådgivningskoncept også i

2021 og fremover vil have højeste fokus.

PRODUKTSORTIMENT

Banken tilbyder et enkelt og fleksibelt produktsortiment, som anvendes til at yde den en-

kelte kunde en individuel og fleksibel løsning på kundens behov. Ikke to kunder har sam-

Årsrapport 2020

me behov, hvorfor banken ikke vil tilbyde kunderne ”kasse-løsninger”. Produktsortimentet

udvikles løbende, så det til enhver tid er konkurrencedygtigt.

Produktudbuddet på indlånssiden sammensættes løbende med udgangspunkt i bankens

ønske om at fastholde og tiltrække stabile indlån. Banken har en tilfredsstillende likvidi-

tetsmæssig overdækning, som afspejles i bankens udbud af og rente på indlånsproduk-

terne.

RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING

Pengeinstitutvirksomhed er forbundet med forskellige typer af risici. Formålet med ban-

kens politikker for risikostyring er at minimere de tab, der kan opstå som følge af bl.a.

uforudsigelig udvikling på de finansielle markeder, ændringer i konjunkturforhold eller poli-

tiske indgreb. Risikotyperne kan opdeles i: kreditrisiko, markedsrisiko, likviditetsrisiko og

operationel risiko.

Kreditrisikoen udtrykker risikoen for, at den ene part i et låneforhold eller en finansiel for-

retning påfører den anden part et tab som følge af manglende overholdelse af en forplig-

telse.

Markedsrisikoen udtrykker risikoen for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver

ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene.

Likviditetsrisikoen udtrykker risikoen for, at bankens betalingsforpligtelser ikke kan opfyl-

des under det af banken etablerede likviditetsberedskab.

Den operationelle risiko defineres som risikoen for økonomiske tab, som kan påføres ban-

ken direkte eller indirekte, som følge af fejl i interne processer, menneskelige fejl, sy-

stemfejl eller tab som følge af eksterne begivenheder.

Banken udvikler løbende sine værktøjer til identifikation og styring af de risici, som til dag-

ligt påvirker banken. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer og principper for ri-

siko- og kapitalstyring og modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttel-

se af de tildelte risikorammer.

Arbejdet med risikostyring har taget udgangspunkt i de tre søjler, som Basel II definerer,

hvor:

• Søjle 1: Kvantitativ opgørelse af kreditrisici, markedsrisici og operationelle risici.

• Søjle 2: Kvalitativ vurdering af de samme risici plus en række øvrige risici.

Årsrapport 2020

• Søjle 3: Foreskriver en række oplysningskrav omkring typerne og omfanget af risici.

Bankens risikostyringsarbejde er i al væsentlighed baseret på de retningslinjer, som ban-

kens brancheorganisation – Lokale Pengeinstitutter – har udarbejdet. Overordnet bereg-

nes bankens risikovægtede poster efter den såkaldte standardmetode med anvendelse af

den udbyggede metode til opgørelse af eksponeringens størrelse, efter at der er taget

højde for finansielle sikkerheder. Operationel risiko opgøres efter basismetoden, og mar-

kedsrisiko opgøres efter den enkle metode.

Udover de oplysninger som fremgår af denne årsrapport, findes en samlet oversigt over

bankens risikooplysninger på bankens hjemmeside www.skjernbank.dk/banken/investor/

risikooplysninger.

Efterfølgende beskrives nærmere omkring de forskellige risikotyper.

KREDITRISIKO

Balancens største aktivpost er kundeudlån, og derfor vedrører de væsentligste risici i ban-

ken i sagens natur kreditrisiko. Bankens risikostyringspolitikker er tilrettelagt med henblik

på at sikre, at transaktioner med kunder og kreditinstitutter til stadighed ligger inden for

de af bestyrelsen vedtagne rammer og forventede sikkerheder.

Finansielle kontrakter er begrænset til at være indgået med kreditinstitutter, der har en

høj kreditværdighed. Der er endvidere vedtaget politikker, der begrænser hvor beløbs-

mæssigt store aftaler, der må indgås med andre kreditinstitutter.

Banken klassificerer kunderne i grupper i overensstemmelse med deres økonomiske

styrke og bonitet. Klassificeringen sker for privatkunder på baggrund af reel formue, likvi-

ditet, gearing og rådighedsbeløb, mens erhvervskunder klassificeres efter indtjening,

egenkapital og soliditet.

Der er ikke sket væsentlige ændringer i Skjern Banks kreditpolitik i løbet af 2020, som

uændret er målrettet og forsigtig. Der fokuseres uændret på at have betryggende ar-

bejdsgange og rutiner vedrørende kreditbehandling.

Bankens kreditgivning til ejendomssektoren er opgjort til 11,8 % af de samlede udlån og

garantier. En væsentlig del heraf består af finansiering af boligudlejningsejendomme, hvor

investorerne har indskudt betydelig egenkapital, og hvor lejeindtægterne kan forrente og

afdrage gælden i ejendommene. Bankens kreditgivning inden for ejendomssektoren er

reduceret i forhold til ultimo 2019 hvor den udgjorde 13,4 %.

Årsrapport 2020

Landbrugssegmentet, der udgør 10,8 %, af bankens samlede udlån og garantier mod 12

% ultimo 2019, har til trods for bedre bytteforhold de sidste år konstant høj fokus som føl-

ge af, at erhvervet de senere år har haft vanskelige vilkår med en generel lav konsolidering

til følge. Der er fortsat generel usikkerhed om kommende afregningspriser og bytteforhold

også i de kommende år.

I 2020 har der ikke været det samme behov for nedskrivninger på kreditforringede land-

brugseksponeringer, som det har været tilfældet de seneste år. Den største del af bankens

eksponering i branchen er mod mælkeproducenter, der har haft tilfredsstillende byttefor-

hold mellem afregningspriser og foderprisen i de seneste 3 år.

For bankens kunder indenfor svineproduktion har 2020 været tilfredsstillende og muliggjort

fornuftige regnskabsmæssige resultater. Afregningspriserne er dog reduceret væsentligt i

den sidste del af 2020 og 2021 er forbundet med større usikkerhed blandt andet som følge

af udbredelsen af afrikansk svinepest i Europa.

Minkbranchen er i 4. kvartal 2020 politisk afviklet, og branchen har siden afventet det øko-

nomiske efterspil herpå. Den politiske aftale indgået den 25. januar 2021 udstikker ram-

merne for de kommende erstatninger, men den endelige erstatning til den enkelte minkav-

ler, afventer en vurdering af taksationskommisionen, og er derfor fortsat behæftet med be-

tydelig usikkerhed. Banken har i nedskrivningsberegningerne på de dårligst kapitaliserede

bedrifter, forsigtigt indregnet værdien af skind og driftsmateriel. Banken samarbejder på

bedste vis med kunderne for at håndtere gældssituationen i den mellemliggende periode,

og banken forventer, at udlånseksponeringen til branchen vil blive indfriet, når erstatningen

afklares og udbetales. Bankens kunder er generelt meget velkonsoliderede, men der er ul-

timo 2020 nedskrevet 8,5 mio. kr. på de dårligst kapitaliserede bedrifter.

Banken har altid som mål at finde de bedst mulige løsninger, når en landbrugskunde er på

vej til at køre økonomisk fast. Banken har også i 2020 haft enkelte eksponeringer mod

landbrugskunder, hvor fortsat drift ikke gav mening. I disse tilfælde er det lykkedes at sæl-

ge bedriften til en ny ejer i god ro og orden, sådan at værdierne har kunnet bevares i størst

mulig grad. Sådanne løsninger vurderes at være bedst for alle parter, når fortsat drift ikke

er økonomisk forsvarlig.

Banken har fortsat fokus på finansiering af alternativ energi, primært vindmøller og solener-

gi. Der er dog i årets løb konstateret større indfrielser indenfor segmentet, som følge af

kunders salg af vindmøller og solcelleanlæg. Udlån til alternativ energi udgør 59,9 mio. kr.

eller 0,8 % af bankens samlede udlån og garantier.

Bankens private kunder har generelt en ganske solid økonomi, og banken vurderer ikke

væsentlige problemer med udlånskvaliteten til disse kunder. For opgørelse af kreditrisici

Årsrapport 2020

vedrørende udlån i øvrigt henvises til note 31.

MARKEDSRISIKO

Skjern Banks markedsrisiko styres dagligt via fastsatte grænser for en lang række risi-

komål. Styring af bankens overskudslikviditet indebærer placering i aktie-, obligations- og

valutamarkedet for at opnå bedst muligt afkast af de likvide beholdninger.

Bankens bestyrelse har fastlagt klare retningslinjer for, hvilke risici banken accepterer på

valuta, rente, aktier, obligationer m.v.

Hovedtrækkene er følgende:

Valutarisiko

Valutarisikoen er et mål for, hvordan ændringer i valutakurser kan påvirke dagsværdien af

bankens valutapositioner. Banken har en meget beskeden risiko, idet mellemværender i

fremmed valuta løbende afdækkes.

Den daglige styring og overvågning af bankens valutapositioner foretages af udlandsafde-

lingen. Bestyrelse og direktion modtager løbende rapportering. Ved udgangen af 2020 er

bankens valutarisiko beregnet til 0 %.

Renterisiko

Renterisikoen er et mål for, hvordan ændringer i det aktuelle renteniveau kan påvirke

dagsværdien af bankens fastforrentede aktiver. Renterisikoen opstår primært omkring

bankens obligationsbeholdning og fastforrentede ind- og udlån.

Den daglige styring og overvågning af bankens renterisiko foretages af finansafdelingen,

mens bankens økonomiafdeling kontrollerer overholdelsen af grænser for påtagelse af

renterisiko. Bestyrelse og direktion modtager løbende rapportering.

Bankens samlede renterisiko er positiv, primært som følge af en lavere andel af fastfor-

rentede indlån i forhold til tidligere år. Banken har i en årrække fastholdt en lav renterisiko,

hvilket er i overensstemmelse med bankens politik for denne risikotype.

Aktierisiko

Aktierisiko er et mål for, hvordan ændringer i aktiekurserne kan påvirke dagsværdien af

bankens aktiebeholdning. Aktierisikoen er konsekvens af sammensætningen af ekspone-

ringen i aktier, hvor investeringerne er spredt over en lang række primært danske aktier.

I lighed med andre pengeinstitutter er banken medejer af en række sektorselskaber som

for eksempel DLR Kredit A/S, Bankdata, Letpension A/S, PRAS, SparInvest Holdings SE

Årsrapport 2020

m.fl. Ejerandelene i sektorselskaber anses for at udgøre en begrænset aktierisiko. Den

andel af aktierne, der udgør mere end 10 % af bankens kernekapital, er fratrukket i ban-

kens kapitalgrundlag. Herudover har banken i begrænset omfang investeret i børsnotere-

de aktier.

Den daglige styring og overvågning af bankens aktiebeholdning foretages af finansafde-

lingen, mens bankens administrationsafdeling kontrollerer overholdelsen af de fastlagte

grænser m.v. Bestyrelse og direktion modtager løbende rapportering.

Bankens aktiebeholdning kan specificeres som følgende:

Sektoraktier ................................................................................................154,6 mio. kr.

Børsnoterede aktier m.v. ............................................................................. 46,7 mio. kr.

Yderligere specificering af bankens aktiebeholdning fremgår af note 14.

Ejendomsrisiko

Banken ejer og ønsker principielt kun at besidde ejendomme, der benyttes til den daglige

bankdrift (domicilejendomme), som i enkelte tilfælde også rummer boligudlejningslejlig-

heder.

LIKVIDITETSRISIKO

Bankens likviditet styres efter fastlagte strategier og politikker, som tilpasses den aktuelle

situation. Det betyder, at der løbende foretages stresstests af bankens likviditet under

forskellige scenarier.

Skjern Banks strategi på likviditetsområdet tilsiger, at banken på intet tidspunkt alene må

være afhængig af det korte pengemarked, ligesom banken til enhver tid skal kunne mod-

stå manglende adgang til pengemarkedet i minimum 3 måneder. Derudover er bankens

strategiske krav til minimumslikviditetsberedskabet øget.

OPERATIONEL RISIKO

Skjern Bank har, med henblik på at mindske tab som følge af operationelle risici, udarbej-

det politikker og forretningsgange på de væsentligste områder, ligesom der er etableret

en controllingafdeling, der kontrollerer overholdelse af de væsentligste områder. En cen-

tral del af politikkerne er sikkerhedspolitikken, der stiller krav til IT og personale samt til

håndtering af følsomme oplysninger. Herudover er der udarbejdet nødplaner for IT, som

skal begrænse tab i tilfælde af manglende IT-drift eller anden lignede krisesituation.

Banken er på grund af sin størrelse afhængig af visse nøglemedarbejdere. For at mindske

afhængigheden af disse, er der udarbejdet skriftlige arbejdsgange på alle væsentlige om-

Årsrapport 2020

råder, ligesom det tilstræbes, at der er medarbejdere, der umiddelbart kan overtage disse

områder. Banken foretager løbende en vurdering af, om forretningsgange m.v. er optima-

le eller kan forbedres med henblik på minimering af operationelle risici, og forretningsgan-

gene bliver ligeledes løbende kontrolleret og vurderet af bankens compliance afdeling og

bankens interne og eksterne revision.

Banken har en controlling afdeling, som har ansvaret for at kontrollere overholdelse af in-

terne procedurer, herunder på kredit- og fondsområdet.

Bankens compliance- og risikofunktion har ansvaret for at kontrollere, at banken til enhver

tid lever op til lovgivningen og bankens interne politikker.

Den operationelle risiko beregnes med udgangspunkt i den såkaldte basisindikatormeto-

de (Basel II), hvilket vil sige, at banken på grundlag af de seneste 3 års regnskaber bereg-

ner et gennemsnit af nettoindtægterne, som kvantificeret til et beløb tillægges den sam-

lede risikoeksponering til dækning af bankens operationelle risici.

TILSYNSDIAMANTEN

Finanstilsynets obligatoriske tilsynsdiamant angiver fem pejlemærker for pengeinsti-

tutvirksomhed med forhøjet risiko.

Bankens status på de enkelte pejlemærker pr. 31. december 2020 er opgjort i figuren på

næste side, hvor også de af Finanstilsynet fastlagte pejlemærker fremgår. Banken har al-

tid overholdt alle grænseværdier.

KAPITALDÆKNINGSREGLER

Bankens kapitalgrundlag kunne ved udgangen af 2020 opgøres til 1.135,8 mio. kr. svaren-

de til en kapitalprocent på 21,2 %.

Kapitalstrukturen er sammensat af følgende elementer:

• Egenkapital på 1.047 mio. kr.

• Hybrid kernekapital nom. 60 mio. kr.

• Ansvarlig lånekapital nom. 100 mio. kr.

Korrigeret for lovgivningsmæssige fradrag, hvoraf fradrag for besiddelse af sektoraktier er

det væsentligste fradrag, udgør disse poster bankens kapitalgrundlag på 1.135,8 mio. kr.

Årsrapport 2020

∑ Store engagementer < 175 %

Skjern Bank: 118,3 %

Udlånsvækst < 20 %

Skjern Bank: -2,33 %

Likviditetsoverdækning > 100 %

Skjern Bank: 349 %

Ejendomseksponering < 25 %

Skjern Bank: 11,9 %

Funding-ratio < 1,00

Skjern Bank: 0,57

TILSYNSDIAMANTEN

Årsrapport 2020

INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV

Det individuelle solvensbehov tillagt indfasede kapitalkrav er udtryk for den kapital, som

banken kunne nøjes med, uden nogen former for overdækning.

I henhold til Basel-reglerne skal banken til enhver tid have et kapitalgrundlag, som er til-

strækkeligt til at dække det underskud, som måtte opstå, såfremt en række negative be-

givenheder defineret af Finanstilsynet måtte indtræffe samtidigt.

Grundlaget for bankens solvensbehov er Finanstilsynets Kreditreservationsmetode (8+

modellen), hvor solvensbehovet opbygges fra 8 %, dertil lægges eventuelle tillæg for

yderligere risici på en række forskellige områder.

Områderne der skal vurderes, er: Svag indtjening, høj udlånsvækst, yderligere kreditrisici,

yderligere markedsrisici herunder renterisici, aktierisici og valutarisici, likviditetsrisici, ope-

rationelle risici, gearingsrisici, nedvægtningsrisiko på kapitalinstrumenter og andre tillæg

som følge af lovbestemte krav.

Bankens nødvendige solvensbehov opgøres efter kreditreservationsmetoden til 528,0

mio. kr. svarende til et individuelt solvensbehov på 9,8 %. Solvensbehovet er øget til 9,8

% fra 9,6 % ultimo 2019.

Forholdet mellem det individuelle solvensbehov og det faktiske kapitalgrundlag viser, at

banken har en kapitalmæssig overdækning på 116,3 %, svarende til ca. 612 mio. kr. Til-

lægges kapitalbevaringsbufferen på 2,5 % og NEP-tillægget på 1,865 % kan overdæknin-

gen opgøres til 7,0 %-point, svarende til en overdækning på 49,7 % eller 378 mio. kr.

USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på

udlån, hensættelser på garantier og værdiansættelse af finansielle instrumenter. Ledelsen

vurderer, at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold til det retvisende bil-

lede af årsregnskabet. Vi skal henvise til beskrivelsen heraf i note 1, anvendt regnskabs-

praksis.

LEDELSESFORHOLD

Regnskabsaflæggelsesprocessen

Bestyrelsen, revisionsudvalget og direktionen har det overordnede ansvar for at bankens

kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen fungerer til-

fredsstillende, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbin-

delse med regnskabsaflæggelsen.

Årsrapport 2020

Processen er tilrettelagt med henblik på at sikre, at delårsrapporter og årsrapporten af-

lægges i overensstemmelse med lovgivningens krav, og at årsrapporten aflægges uden

væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl.

Regnskabsaflæggelsesprocessen er endvidere tilrettelagt således, at det er bankens øko-

nomiafdeling, som i samarbejde med bankens direktion og andre relevante afdelinger va-

retager udarbejdelsen af bankens årsrapport.

Bestyrelsen og direktionen vurderer risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Direk-

tionen og økonomiafdelingen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og

andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og rapporte-

rer løbende herom til bestyrelsen og revisionsudvalget.

VEDERLAGSPOLITIK

Bankens aflønningsudvalg og direktion har i fuld overensstemmelse fastlagt bankens ve-

derlagspolitik, hvoraf væsentligst fremgår, at ingen medarbejder i banken aflønnes med

variable løndele. Det er vurderingen, at bankens interesser tilgodeses bedst på kort og

langt sigt med fast aflønning til den enkelte medarbejder.

Vederlagspolitikken for bestyrelse og direktion i Skjern Bank foreskriver derfor også, at le-

delsen aflønnes med en fast løn, således at der ikke indgår nogen form for incitamentsaf-

lønninger eller variable løndele i aflønningen. Lønnen tilstræbes at være markedskonform,

samt at afspejle ledelsens indsats for banken.

Ledelsens aflønning er nærmere beskrevet i årsregnskabets note 6 og i vederlagsrappor-

ten. Bankens vederlagspolitik fremgår af bankens hjemmeside: https://www.skjernbank.

dk/wps/wcm/connect/skjernbank/f35e2113-f74f-4fba-882e-b8ed22578a92/Vederlagspoli-

tik2021.pdf?MOD=AJPERES

BESTYRELSENS ARBEJDE

Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrelsen fastlagte målsætninger,

strategier og forretningsgange. Orienteringen fra direktionen sker såvel ved møder som

ved skriftlig og mundtlig løbende rapportering.Bestyrelsen har møder ca. hver 3. uge, her-

udover efter behov. Mødeprocenten ved bestyrelsesmøderne er oftest 100 %.

Bestyrelsen gennemfører en årlig selvevaluering efter Finanstilsynets forskrifter. Bestyrel-

sen stiller herudover krav til egen udvikling og uddannelse, således at bestyrelsen til sta-

dighed har den fornødne kompetence og er i stand til at varetage bestyrelsesarbejdet

bedst muligt til gavn for banken.

Årsrapport 2020

BESTYRELSENS SAMMENSÆTNING

Generalforsamlingen vælger medlemmerne til bankens repræsentantskab, hvorefter re-

præsentantskabet vælger bankens bestyrelse. Bestyrelsesmedlemmerne vælges for en

periode på 2 år med undtagelse af de medarbejdervalgte medlemmer, som vælges for en

periode på 4 år. Medlemmerne skal fratræde ved den første ordinære generalforsamling

efter, at de er fyldt 70 år.

MÅLTAL OG POLITIK FOR DET UNDERREPRÆSENTEREDE KØN I PENGEINSTITUT-

TETS LEDELSE

Bankens ledelse har opstillet måltal og politik for det underrepræsenterede køn. Måltallet

for bestyrelsessammensætningen og måltallet for ledergruppen ønskes realiseret inden

2023. Det har i 2020 ikke været muligt at ændre i det underrepræsenterede køns andel i

bestyrelse eller ledergruppen. Bankens måltal og politik for det underrepræsenterede køn

i pengeinstituttets ledelse er offentliggjort på bankens hjemmeside: https://www.skjern-

bank.dk/wps/wcm/connect/skjernbank/80a4f49e-66f5-4cd2-a677-316f9c7fb33c/Maaltal_

for_bestyrelsessammensaetning_2020.pdf?MOD=AJPERES

SUPPLERENDE OPLYSNINGER OM LEDELSESMEDLEMMERNE, HERUNDER ØVRI-

GE LEDELSESHVERV

Der henvises til side 65, 66, 74, 75 og 96 i nærværende årsrapport for supplerende oplys-

ninger om bankens ledelsesmedlemmer, herunder oplysninger om disses øvrige ledel-

seshverv.

BESTYRELSENS FORSLAG TIL UDBYTTE

Bestyrelsen har på baggrund af et tilfredsstillende resultat og en solid kapitalmæssig

overdækning, besluttet at foreslå et udbytte for regnskabsåret 2020 på 2 kr. pr. aktie, sva-

rende til 19,3 mio. kr.

REVISIONSUDVALG

Bankens bestyrelse har nedsat et revisionsudvalg, hvor formanden er et uafhængigt og

kvalificeret medlem af bestyrelsen.

Udvalgets opgaver omfatter:

• overvågning af regnskabsaflæggelsen

• overvågning af, om bankens interne kontrolsystem, interne revision og risiko-

styringssystemer fungerer effektivt,

• overvågning af den lovpligtige revision af årsregnskabet m.v. og

• overvågning af og kontrol med revisors uafhængighed.

Årsrapport 2020

Revisionsudvalget består af to aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer, samt et medarbej-

dervalgt bestyrelsesmedlem. Der henvises i øvrigt til bankens hjemmeside www.skjern-

bank.dk/banken/investor/investorrelations

INVESTOR RELATIONS

Skjern Bank lægger stor vægt på kommunikation til og dialog med sine aktionærer og øv-

rige kapitalinteressenter indenfor de regler, som er gældende for en børsnoteret virksom-

hed. Banken har også i 2020 opretholdt en høj kommunikationsindsats, hvilket efter ban-

kens vurdering har styrket relationerne til alle sider.

Bankens måde at kommunikere med bankens interessenter på, tager udgangspunkt i

Skjern Banks værdigrundlag, og det tilstræbes at bankens nøgleværdier – kundefokus,

nærvær, handlekraft og ordentlighed – bruges aktivt i al kommunikation.

Overordnet er målet med kommunikationsindsatsen at styrke bankens position på marke-

det og samtidig minimere omdømmerisici dvs. risikoen for, at urigtige eller fejlagtige in-

formationer, rygter eller forlydender påvirker bankens omdømme negativt.

I krisesituationer er målet med kommunikationsindsatsen at optræde som en professio-

nel og handlekraftig organisation, hvor banken via en åben og proaktiv tilgang til problem-

stillingerne gør det yderste for at minimere krisens omfang og dens kort- og langsigtede

effekt for banken, dens aktionærer, kunder og medarbejdere.

GENERALFORSAMLING

Skjern Bank afholder den ordinære generalforsamling med klart fokus på IR- og Corporate

Governance forpligtelserne – dvs. udelukkende med sigte på bankens økonomiske og for-

retningsmæssige udvikling og bestyrelsens måde at lede banken på samt diverse valg-

handlinger.

SKJERN BANK AKTIEN

Banken var ved udgangen af 2020 ejet af 15.334 aktionærer. Kursen på bankens aktie er i

løbet af 2020 steget fra 62,2 til 70,4. Hermed er bankens børsværdi steget 13,2 % og ud-

gjorde ved årets udgang 678,6 mio. kr.

Kursen målt i forhold til bankens indre værdi er ved årets udgang 0,65.

Årsrapport 2020

LOVPLIGTIG REDEGØRELSE FOR VIRKSOMHEDSLEDELSE

(GOD SELSKABSLEDELSE - CORPORATE GOVERNANCE)

Skjern Banks bestyrelse og direktion søger til stadighed at sikre, at ledelsesstruktur og

kontrolsystemer er hensigtsmæssige og fungerer tilfredsstillende. Ledelsen drøfter lø-

bende udviklingen indenfor god selskabsledelse.

Grundlaget for tilrettelæggelsen af ledelsens opgaver er blandt andet Lov om finansiel

virksomhed, værdipapirhandelsloven, OMX Nordic Exchange Copenhagens regler og an-

befalinger for udstedere, bankens vedtægter samt god praksis for finansielle virksomhe-

der. På dette grundlag er der udviklet og vedligeholdes der løbende en række interne pro-

cedurer, der skal sikre en aktiv, sikker og lønsom styring af banken.

Oplysningerne om kodeks for virksomhedsledelse for Skjern Bank er samlet i en redegø-

relse for virksomhedsledelse, som er offentliggjort på bankens hjemmeside: https://www.

skjernbank.dk/wps/wcm/connect/skjernbank/6d0bf405-1249-4915-87b0-455aa7424fbb/

God_selskabsledelse_2020.pdf?MOD=AJPERES

For at sikre en overskuelig struktur, har banken i præsentationen af oplysninger om god

selskabsledelse, anvendt strukturen fra anbefalingerne fra Komitéen for god selskabsle-

delse inkl. de udsendt reviderede anbefalinger for 2017.

Som børsnoteret selskab skal Skjern Bank enten følge disse anbefalinger eller forklare,

hvorfor anbefalingerne helt eller delvist ikke følges. Bankens ledelse følger generelt anbe-

falingerne, men har dog på enkelte områder valgt enten ikke at følge anbefalingerne eller

kun at følge disse delvist.

LOVPLIGTIG REDEGØRELSE FOR SAMFUNDSANSVAR

Skjern Bank har udarbejdet en redegørelse for samfundsansvar, som redegør for bankens

holdning og indsats på områderne menneskerettigheder, miljø, antikorruption og bestik-

kelse, hvidvask og terrorfinansiering, ansættelsesforhold, whistleblowerordning, IT-sikker-

hed og Sociale forhold, herunder lokalsamfund og kunder. Banken tilstræber i et hvert for-

hold at overholde alle retningslinjer og lægger stor vægt på ordentlighed i alle forhold.

Banken har ikke udfærdiget politikker på alle områder, idet det på fx området menneske-

rettigheder anses som en selvfølge at banken overholder disse.

Redegørelsen i sin helhed kan læses på bankens hjemmeside: https://www.skjernbank.

dk/wps/wcm/connect/skjernbank/d1429a2b-7cab-4595-8cf9-ea2f3f6922db/Samfundsan-

svar2020.pdf?MOD=AJPERES

Årsrapport 2020

OPLYSNINGER FOR BØRSNOTEREDE SELSKABER

I henhold til bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. § 133a oply-

ses følgende:

Bankens aktiekapital udgør pr. 31. december 2020 192,8 mio.kr. fordelt på 9.640.000 stk.

aktier á nom. 20 kr.

Banken har én aktieklasse, og hele aktiekapitalen, og dermed alle aktier, er optaget til no-

tering på NASDAQ OMX Copenhagen. Ingen aktionær kan erhverve mere end 10 % af

aktiekapitalen uden samtykke fra banken og Finanstilsynets godkendelse. Herudover gæl-

der der ingen begrænsninger i aktiernes omsættelighed.

For udøvelse af stemmeretten gælder følgende: Hvert aktiebeløb på til og med nom.

1.000 kr. giver 1 stemme, derefter giver hver påbegyndt 1.000 kr. aktie yderligere 1 stem-

me osv. Ingen aktionær kan afgive stemme for mere end 5 % af den til enhver tid væren-

de nominelle aktiekapital. Enhver aktionær er berettiget til at møde på generalforsamlin-

gen, når vedkommende senest 3 dage forud har anmodet om adgangskort. Stemmeret

på generalforsamlingen har enhver adgangsberettiget aktionær, som har ladet sine aktier

notere i ejerbogen.

De aktionærvalgte medlemmer af bankens bestyrelse vælges af og blandt medlemmerne

af bankens repræsentantskab.

Vedrørende ændring af bankens vedtægter gælder følgende: Beslutning om ændring

af vedtægterne er kun gyldig, såfremt 1/3 af aktiekapitalen er repræsenteret på general-

forsamlingen, og forslaget vedtages med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af

den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital.

Grænsen for, hvor mange egne aktier et pengeinstitut må eje, er 3 %. Banken har efter

ansøgning hos Finanstilsynet fået tilladelse til besiddelse af egne aktier på 0,25 % af ban-

kens udstedte aktier. Pr. 31. december 2020 ejede banken 0,06 % af bankens egne aktier.

Årsrapport 2020

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2020 for

Skjern Bank A/S.

Årsregnskabet og ledelsesberetningen aægges i overensstemmelse med lov om nansiel

virksomhed.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne regnskabsmæs-

sige skøn for forsvarlige, således at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens

aktiver, passiver og nansielle stilling pr. 31. december 2020 samt af resultatet af bankens

aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2020.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse af udvik-

lingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste

risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Skjern, den 3. februar 2021

Direktionen for Skjern Bank A/S

Per Munck

Direktør

Skjern, den 3. februar 2021

Bestyrelsen for Skjern Bank A/S

Hans Ladekjær Jeppesen Bjørn Jepsen

Formand Næstformand

Niels Christian Poulsen Niels Erik Kjærgaard Finn Erik Kristiansen

Lars Skov Hansen Carsten Jensen Michael Tang Nielsen

Årsrapport 2020

INTERN REVISIONS REVISIONSPÅTEGNING

TIL KAPITALEJERNE I SKJERN BANK A/S

Påtegning på årsregnskabet

KONKLUSION

Det er min opfattelse, at årsregnskabet for Skjern Bank A/S giver et retvisende billede af

selskabets aktiver, passiver og nansielle stilling pr. 31. december 2020 samt af resultatet

af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2020 i overensstem-

melse med lov om nansiel virksomhed.

Min konklusion er konsistent med mit revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrel-

sen.

DEN UDFØRTE REVISION

Jeg har revideret årsregnskabet for Skjern Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. de-

cember 2020 (siderne 48-92). Årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstop-

gørelse, basisresulat, balance, egenkapitalopgørelse, anvendt regnskabspraksis og noter.

Årsregnskabet udarbejdes efter lov om nansiel virksomhed.

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gen-

nemførelse i nansielle virksomheder mv. samt nansielle koncerner og efter internationa-

le standarder om revision vedrørende planlægning og udførelse af revisionsarbejdet.

Jeg har planlagt og udført revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet

ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Jeg har deltaget i revisionen af alle væsentlige og

risikofyldte områder.

Det er min opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grund-

lag for min konklusion.

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Min konklusion om årsregnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og jeg udtrykker in-

Årsrapport 2020

gen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til min revision af årsregnskabet er det mit ansvar at læse ledelsesberetningen

og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med års-

regnskabet eller min viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde

væsentlig fejlinformation.

Mit ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysnin-

ger i henhold til lov om nansiel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det min opfattelse, at ledelsesberetningen er i overens-

stemmelse med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med lov om nansiel

virksomheds krav. Jeg har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

Skjern, den 3. februar 2021

Brian Blavnsfeldt

Revisionschef

Årsrapport 2020

DEN UAFHÆNGIGE REVISORS

REVISIONSPÅTEGNING

Til kapitalejerne i Skjern Bank A/S

REVISIONSPÅTEGNING PÅ REGNSKABET

KONKLUSION

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og

nansielle stilling pr. 31. december 2020 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret

1. januar - 31. december 2020 i overensstemmelse med lov om nansiel virksomhed. Vores konklusi-

on er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.

HVAD HAR VI REVIDERET

Skjern Bank A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2020 (siderne 48-92) omfat-

ter resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder

anvendt regnskabspraksis (”regnskabet”).

GRUNDLAG FOR KONKLUSION

Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de

yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere

beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Det er vores

opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusi-

on.

UAFHÆNGIGHED

Vi er uafhængige af banken i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s

Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige

etiske forpligtelser i overensstemmelse med IESBA’s Etiske regler.

Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i

artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014.

VALG

Vi blev første gang valgt som revisor for Skjern Bank A/S den 20. februar 1989 og er genvalgt årligt

ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet opgaveperiode på 32 år frem til og med regnskabsåret

2020.

CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN

Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige

ved vores revision af regnskabet for 2020. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af

regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt

konklusion om disse forhold.

Årsrapport 2020

CENTRALT FORHOLD VED REVISIONEN

HVORDAN VI HAR BEHANDLET

DET CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN

Nedskrivning på udlån

Udlån måles til amortiseret kostpris med fradrag af

nedskrivninger.

Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn

over de forventede tab på udlån pr. balancedagen i

overensstemmelse med bestemmelserne i IFRS 9

som indarbejdet i Regnskabsbekendtgørelsen. Der

henvises til den detaljerede beskrivelse heraf i af-

snittet ”Anvendt regnskabspraksis” i note 1.

Som følge af covid-19 situationen har ledelsen fore-

taget et betydelig tillæg til nedskrivningerne i form

af et regnskabsmæssigt skøn (“ledelsesmæssigt

skøn”). Konsekvenserne af covid-19 for bankens kun-

der er i væsentligt omfang uafklarede, hvorfor der

er en forøget skønsmæssig usikkerhed om opgørel-

sen af nedskrivningsbehovet.

Nedskrivninger på udlån er et centralt fokusområde,

fordi ledelsen udøver væsentlige skøn, på et områ-

de, der i sin natur er komplekst og subjektivt. Skøn

udøves både i forhold til, om der skal foretages ned-

skrivninger på udlån og i forhold til størrelsen af ned-

skrivninger på udlån.

Vi gennemgik og vurderede de nedskrivninger, som

er indregnet i resultatopgørelsen i 2020 og i balan-

cen pr. 31. december 2020.

Gennemgangen omfattede en vurdering af den an-

vendte nedskrivningsmodel udarbejdet af BankData,

herunder ansvarsfordeling mellem BankData og ban-

ken.

Vi vurderede og testede bankens opgørelse af ned-

skrivninger i stadie 1 og 2, herunder vurderede vi

ledelsens fastlæggelse og tilpasning af modelvaria-

ble til egne forhold.

Gennemgangen og vurderingen omfattede endvide-

re bankens validering af de metoder, som anvendes

for opgørelse af forventede kredittab, samt de tilret-

telagte forretningsgange, der er etableret for at sik-

re, at kreditforringede udlån i stadie 3 og svage sta-

die 2 udlån identiceres og registreres rettidigt.

Årsrapport 2020

CENTRALT FORHOLD VED REVISIONEN

HVORDAN VI HAR BEHANDLET

DET CENTRALE FORHOLD VED REVISIONEN

Følgende områder er centrale for opgørelse af ned-

skrivninger på udlån:

•

Fastlæggelse af kreditklassifkation ved første

indregning og efterfølgende.

• De modelbaserede nedskrivninger i stadie 1 og

2, herunder ledelsens fastlæggelse af modelva-

riable tilpasset bankens udlånsportefølje.

•

Bankens forretningsgange for at sikre fuldstæn-

digheden i registrering af udlån, der er kreditfor-

ringede (stadie 3) eller med betydelige stigning

i kreditrisikoen (stadie 2).

•

Væsentligste forudsætninger og skøn anvendt

af ledelsen i nedskrivningsberegningerne, her-

under principper for vurdering af forskellige ud-

fald af kundens økonomiske situation (scenarier)

samt for vurdering af sikkerhedsværdier på bl.a.

landbrugsjord og ejendomme, som indgår i ned-

skrivningsberegningerne.

• Ledelsens vurdering af forventede kredittab pr.

statusdagen som følge af mulige ændringer af

forhold, og som ikke indgår i de modelberegne-

de eller individuelt vurderede nedskrivninger,

herunder især konsekvenserne for bankens kun-

der af covid-19 situationen.

Der henvises til årsregnskabets note 1 under punk-

tet ”regnskabsmæssige skøn” og ”model for ned-

skrivning for forventede kredittab”, note 12 ”udlån

og andre tilgodehavender”, note 30 ”Risikoforhold

og risikostyring” samt note 31 ”kreditrisiko”, hvor

forhold, der kan påvirke nedskrivninger på udlån er

beskrevet.

Vi vurderede og testede de af bankens anvendte

principper for fastlæggelse af nedskrivningsscena-

rier samt for måling af sikkerhedsværdier på bl.a.

landbrugsjord og ejendomme, der indgår i nedskriv-

ningsberegninger på kreditforringede udlån og udlån

med betydelige svaghedstegn.

For en stikprøve af kreditforringede udlån i stadie 3

og i svag stadie 2 svag testede vi nedskrivningsbe-

regningerne og anvendte data til underliggende do-

kumentation.

For en stikprøve af øvrige udlån foretog vi vores egen

vurdering af stadie og kreditklassikation. Dette om-

fattede en forøget stikprøve af større udlån, samt

udlån inden for segmenter med generelt forøgede

risici, der er særligt ramt af covid-19 situationen.

Vi gennemgik og udfordrede de væsentlige forud-

sætninger, som ligger til grund for det ledelsesmæs-

sige skøn over forventede kredittab, der ikke indgår

i de modelberegnede eller individuelt vurderede ned-

skrivninger ud fra vores kendskab til porteføljen,

brancher og de aktuelle konjunkturer. Vi havde her-

under særlig fokus på bankens opgørelse af de le-

delsesmæssige skøn til afdækning af forventede

kredittab som følge af covid-19 situationen.

Årsrapport 2020

UDTALELSE OM LEDELSESBERETNINGEN

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for

konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den

forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores

viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i

henhold til lov om nansiel virksomhed.

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmel-

se med årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om nansiel virksom-

hed. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.

LEDELSENS ANSVAR FOR REGNSKABET

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overens-

stemmelse med lov om nansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol,

som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset

om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere bankens evne til at fortsætte

driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regn-

skabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt

at likvidere banken, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.

REVISORS ANSVAR FOR REVISIONEN AF REGNSKABET

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlin-

formation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en

konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en re-

vision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark,

altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan ndes. Fejlinformationer kan opstå som følge af

besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de

enkeltvis eller samlet har indydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grund-

lag af regnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gælden-

de i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen.

Herudover:

• Identicerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation i regnskabet, uanset om denne

skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse ri-

Årsrapport 2020

sici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores kon-

klusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere

end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensvær-

gelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol.

• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revi-

sionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en

konklusion om effektiviteten af bankens interne kontrol.

• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om

de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.

• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om

fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig

usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om bankens

evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores

revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne op-

lysninger ikke er tilstrækkelige, modicere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på

det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begi-

venheder eller forhold kan dog medføre, at banken ikke længere kan fortsætte driften.

• Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder note-

oplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder

på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssi-

ge placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle be-

tydelige mangler i intern kontrol, som vi identicerer under revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrø-

rende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan

tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, tilhørende sikkerhedsforanstaltnin-

ger.

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold

der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale

forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øv-

rig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres, eller i de yderst sjældne tilfælde, hvor vi fastslår,

at forholdet ikke skal kommunikeres i vores revisionspåtegning, fordi de negative konsekvenser her-

af med rimelighed ville kunne forventes at veje tungere end de fordele, den offentlige interesse har

af sådan kommunikation.

Årsrapport 2020

ERKLÆRING OM OVERHOLDELSE AF ESEF-FORORDNINGEN

Som et led i revisionen af regnskabet for Skjern Bank A/S har vi udført handlinger med henblik på at

udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2020,

med lnavnet SKJB-2020-12-31.xhtml, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens

delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen),

som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format.

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder

udarbejdelsen af en årsrapport i XHTML-format.

Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i

alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtryk-

ke en konklusion. Handlingerne omfatter kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2020, med lnav-

net SKJB-2020-12-31.xhtml, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med

ESEF-forordningen

Herning, den 3. februar 2021

PricewaterhouseCoopers

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, CVR nr. 3377 1231

Heidi Brander

Statsautoriseret revisor

mne 33253

Årsrapport 2020

RESULTATOPGØRELSE

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

2 Renteindtægter 195.693 200.586

Renteindtægter indlån 15.119 2.157

3 Renteudgifter 8.344 10.032

Renteudgifter centralbanker 12.224 7.424

Netto renteindtægter 190.244 185.287

Udbytte af aktier m.v. 2.089 5.863

4 Gebyrer og provisionsindtægter 160.113 146.937

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 4.932 3.680

Netto rente- og gebyrindtægter 347.514 334.407

5 Kursreguleringer 26.513 40.225

Andre driftsindtægter 1.977 1.945

6 Udgifter til personale og administration 193.929 191.861

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 5.195 2.821

Andre driftsudgifter i alt 234 112

Bidrag til Afviklingsformuen 194 112

Øvrige driftsudgifter 40 0

9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt 32.874 16.831

Resultat før skat 143.772 164.952

10 Skat

28.131 29.469

Årets resultat 115.640 135.482

Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters andel mv. 6.487 6.626

FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING

Udbytte for regnskabsåret 19.280 28.920

Indehavere af hybride kernekapitalinstrumenter 6.487 6.626

Henlagt til egenkapitalen 89.873 99.936

I alt anvendt 115.640 135.482

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Årets resultat 115.640 135.482

I alt anvendt 115.640 135.482

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

AKTIVER

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 192.109 229.494

11 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.225.139 1.673.392

12 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 4.224.773 4.325.613

13 Obligationer til dagsværdi 959.506 1.045.717

14 Aktier m.v. 201.220 225.094

15 Aktiver tilknyttet puljeordninger 1.039.002 0

16 Grunde og bygninger, i alt 66.758 47.140

Investeringsejendomme 3.019 2.961

Domicilejendomme 43.166 44.179

Domicilejendomme (leasing) 20.573 0

17 Øvrige materielle aktiver 4.253 3.323

Aktuelle skatteaktiver 183 4.804

Andre aktiver 60.806 58.396

Periodeafgrænsningsposter 718 1.107

Aktiver i alt 8.974.467 7.614.080

BALANCE PR. 31. DECEMBER

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

PASSIVER

GÆLD

18 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 181.165 206.536

19 Indlån og anden gæld 6.463.735 6.223.604

Indlån i puljeordninger 1.039.002 0

Andre passiver 71.121 44.386

Periodeafgrænsningsposter 1.656 1.386

Gæld i alt 7.756.679 6.475.912

HENSATTE FORPLIGTELSER

20 Hensættelser til udskudt skat 1.423 675

12 Hensættelser til tab på garantier 10.472 13.590

Hensatte forpligtelser i alt 11.895 14.265

EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD

21 Ansvarlig lånekapital 97.834 97.334

Efterstillede kapitalindskud ialt 97.834 97.334

EGENKAPITAL

22 Aktiekapital 192.800 192.800

Opskrivningshenlæggelser 417 417

Overført overskud 834.814 744.402

Foreslået udbytte 19.280 28.920

Kapitalejernes andel af egenkapital 1.047.311 966.539

23 Indehavere af hybrid kernekapitalinstrumenter 60.748 60.030

Egenkapital i alt 1.108.059 1.026.569

Passiver i alt 8.974.467 7.614.080

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

Aktiekapital primo 192.800 192.800

Aktiekaptital ultimo

192.800 192.800

Opskrivningshenlæggelser primo 417 417

Opskrivningshenlæggelser ultimo

417 417

Overført overskud primo 744.402 644.923

Årets overskud eller underskud 89.873 99.936

Udbytte egne aktier 30 30

24 Afgang ved køb af egne kapitalandele 509 -487

Overført overskud ultimo 834.814 744.402

Udbytte primo 28.920 28.920

Foreslået udbytte 19.280 28.920

Udbetalt udbytte -28.920 -28.920

Udbytte i alt 19.280 28.920

Indehavere af hybrid kapital primo 60.030 59.680

Afgang hybrid kapital i løbet af året -60.030 0

Tilgang hybrid kapital i løbet af året 59.244 0

Årets resultat (rente hybrid kapital) 6.211 6.626

Udbetalt rente -4.707 -6.276

Indehavere af hybrid kapital ultimo 60.748 60.030

Egenkapital i alt 1.108.059 1.026.569

Øvrige noter, herunder garantiforpligtelser note 25-37.

EGENKAPITALOPGØRELSE

Årsrapport 2020

NOTEOVERSIGT

Side

1 Anvendt regnskabspraksis ....................................... 54

2 Renteindtægter................................................ 64

3 Renteudgifter ................................................. 64

4 Gebyrer og provisionsindtægter ................................... 64

5 Kursreguleringer ............................................... 64

6 Udgifter til personale og administration ............................. 65

7 Incitaments- og bonusordninger................................... 66

8 Revisionshonorar .............................................. 66

9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v....................... 66

10 Skat ........................................................ 67

11 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ................. 67

12 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ................ 68

13 Obligationer til dagsværdi........................................ 70

14 Aktier m.v. ................................................... 70

15 Aktiver i puljeordninger.......................................... 70

16 Grunde og bygninger ........................................... 70

17 Øvrige materielle aktiver ........................................ 71

18 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ........................... 71

19 Indlån og anden gæld ........................................... 71

20 Hensættelser til udskudt skat..................................... 71

21 Efterstillede kapitalindskud....................................... 72

22 Aktiekapital................................................... 72

23 Indehavere af hybrid kernekapitalinstrumenter ....................... 72

24 Egne aktier ................................................... 73

25 Eventualforpligtelser m.v. ........................................ 73

26 Retsager m.v. ................................................. 74

27 Nærtstående parter ............................................ 74

28 Kapitalforhold ................................................. 75

29 Dagsværdi af nansielle instrumenter .............................. 76

30 Risikoforhold og risikostyring ..................................... 77

31 Kreditrisiko ................................................... 78

32 Markedsrisici og følsomhedsoplysninger ............................ 89

33 Aedte nansielle instrumenter ................................... 90

34 5 års hovedtal................................................. 91

35 5 års nøgletal ................................................. 92

36 Kvartalvise hovedtal ............................................ 93

37 Samarbejdsaftaler ............................................. 93

Årsrapport 2020

1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS

Årsregnskabet er aagt i overensstemmelse med lov om nansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om

nansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m..

Årsregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrap-

porter for børsnoterede nansielle selskaber.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner afrundet til nærmeste 1.000 kr.

Ændret regnskabspraksis

Alle væsentlige leasingkontrakter skal indregnes i form af et leasingaktiv, der repræsenterer værdien af brugs-

retten. Ved første indregning måles aktivet til nutidsværdien af leasingforpligtelsen inkl. omkostninger og evt.

forudbetalinger.

Samtidig indregnes nutidsværdien af de aftalte leasingbetalinger som en forpligtelse. Undtaget fra kravet om

indregning af et leasingaktiv, er aktiver leaset på kontrakter af kort varighed og leasede aktiver med lav værdi.

Det er valgt, at indregne leasingaktiver primo 2020 uden at rette sammenligningstal. Leasede ejendomme ind-

regnes primo med 22,8 mio. kr. samt et tilsvarende beløb under passiverne. Effekten på årets resultat er en

udgift på 0,4 mio. kr.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilyde banken, og

aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige, og de kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet

for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabs-

post nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsregnskabet

aægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes

indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabs-

året.

Køb og salg af nansielle instrumenter indregnes på handelsdagen, og indregningen ophører, når retten til at

modtage/afgive pengestrømme fra det nansielle aktiv eller passiv er udløbet, eller hvis det er overdraget, og

banken i al væsentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttet ejendomsretten. Banken har ikke anvendt

reglerne om omklassicering af visse nansielle aktiver fra dagsværdi til amortiseret kostpris.

Årsrapport 2020

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse overdrages til, ved en handel

under normale omstændigheder mellem kvalicerede, villige og indbyrdes uafhængige parter.

Dagsværdien af nansielle instrumenter, som der ndes et aktivt marked for, fastsættes sædvanligvis til lukke-

kursen på balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der må antages bedst

at svare hertil.

For nansielle instrumenter, hvor der ikke ndes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almin-

deligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markedsdata.

Regnskabsmæssige skøn

Ved opgørelsen af de regnskabsmæssige værdier af visse aktiver og forpligtelser er der udøvet et vist skøn,

med hensyn til hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser

på balancedagen.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som er forbundet

med en vis usikkerhed.

De endelige faktiske resultater kan således afvige fra de udøvede skøn, idet banken er påvirket af risici og usik-

kerheder, som kan påvirke disse.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger/antagelser og skøn er nedskrivninger på udlån og

tilgodehavender, opgørelse af dagsværdi for unoterede nansielle instrumenter, domicil- og investeringsejen-

domme samt hensatte forpligtelser.

Selvom de regnskabsmæssige værdier er opgjort i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsen, her-

under især bilag 9 og 10 og tilhørende vejledning, er det forbundet med usikkerhed og skøn at opgøre disse

regnskabsmæssige værdier, idet de hviler på en række forudsætninger. Såfremt disse forudsætninger ændres,

kan regnskabsaæggelsen blive påvirket, og påvirkningen kan være væsentlig. Ændringer kan forekomme ved

en ændring i praksis eller fortolkning fra myndighedernes side ligesom ændrede principper fra ledelsen - såsom

for eksempel værdien af sikkerheder kan betyde ændringer til opgørelsen.

Fremmed valuta

Aktiver og forpligtelser i fremmed valuta optages på balancedagen til de af Danmarks Nationalbank noterede

kurser. Valutaspotforretninger kursreguleres på balancedagen efter spotkursen. Valutakursreguleringer foretages

løbende over resultatopgørelsen.

Årsrapport 2020

RESULTATOPGØRELSEN

Renter, gebyrer og provisioner m.v.

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører.

Renteindtægter af indlån og renteudgifter til centralbanker præsenteres særskilt i resultatopgørelsen.

Modtagne renter af kreditforringede udlån, hvorpå en nedskrivning har fundet sted, føres for den nedskrevne

del af udlånets vedkommende under posten ”Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender” og modregnes

således i årets nedskrivninger.

Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af

amortiseret kostpris og dermed som en del af renteindtægter under udlån.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden.

Øvrige gebyrer og provisioner samt aktieudbytte indregnes i resultatopgørelsen, når der opnåes ret hertil.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale og administration omfatter blandt andet udgifter til løn og gager, sociale omkostninger,

pensionsordninger, IT-omkostninger samt administrations- og markedsføringsomkostninger.

Pensionsordninger

Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger

indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Banken har ingen forpligtelse til at indbetale yderlige-

re bidrag.

Skat

Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med

den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til po-

steringer direkte på egenkapitalen.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet

skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt a conto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af

aktiver og forpligtelser.

Eventuelle udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige under

skud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning

i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver.

Årsrapport 2020

BALANCEN

Klassikation og måling

Efter de IFRS 9-forenelige regnskabsregler foretages klassikation og måling af nansielle aktiver på baggrund

af forretningsmodellen for de nansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til

de nansielle aktiver. Dette indebærer, at nansielle aktiver skal klassiceres i en af følgende to kategorier:

• Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige be-

talinger udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første

indregning til amortiseret kostpris. I denne kategori indgår udlån til amortiseret kostpris og tilgodehavende hos

kreditinstitutter.

• Finansielle aktiver, som ikke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontrakt-

mæssige pengestrømme ikke udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter

tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem resultatopgørelsen.

Skjern Bank har ikke nansielle aktiver, der omfattes af målingskategorien med indregning af nansielle aktiver

til dagsværdi gennem anden totalindkomst. I stedet måles bankens beholdning af obligationer til dagsværdi

gennem resultatopgørelsen, fordi de indgår i en handelsbeholdning.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Første indregning sker til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og fradrag af stiftelsesprovisioner

m.v., og efterfølgende måling sker til amortiseret kostpris.

Udlån

Regnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager. Udlån måles til amortiseret kost-

pris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer m.v., og nedskrivninger til imø-

degåelse af forventede, men endnu ikke realiserede tab.

Model for nedskrivning for forventede kredittab

I henhold til IFRS 9-forenelige nedskrivningsregler nedskrives for forventede kredittab på alle nansielle aktiver,

der indregnes til amortiseret kostpris, og der hensættes efter samme regler til forventede kredittab på uudnyt-

tede kreditrammer, lånetilsagn og nansielle garantier. Nedskrivningsreglerne er baseret på en forventnings-

baseret model.

For nansielle aktiver indregnet til amortiseret kostpris indregnes nedskrivningerne for forventede kredittab i

resultatopgørelsen og reducerer værdien af aktivet i balancen. Hensættelser til tab på uudnyttede kreditram-

mer, lånetilsagn og nansielle garantier indregnes som en forpligtelse.

Stadier for udvikling i kreditrisiko

De forventningsbaserede nedskrivningsregler indebærer, at et nansielt aktiv m.v. på tidspunktet for første

Årsrapport 2020

indregning nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der ef-

terfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning, nedskrives det

nansielle aktiv med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2). Konstate-

res instrumentet kreditforringet (stadie 3), nedskrives aktivet med et beløb svarende til det forventede kredittab

i aktivets restløbetid, og renteindtægter indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes metode i

forhold til det nedskrevne beløb.

Placeringen i stadier og opgørelse af det forventede tab er baseret på bankens ratingmodeller, der er udviklet

af datacentralen Bankdata og bankens interne kreditstyring.

Vurdering af betydelig stigning i kreditrisiko

Ved vurderingen af udviklingen i kreditrisiko antages det, at der er indtruffet en betydelig stigning i kreditrisiko-

en i forhold til tidspunktet for førstegangsindregning ved en nedjustering i bankens interne rating af debitor

svarende til én ratingklasse i Finanstilsynets vejledende ratingklassikation.

Hvis kreditrisikoen på det nansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i

stadie 1, hvor der ikke er sket en betydelig stigning i kreditrisikoen. Skjern Bank betragter kreditrisikoen som

lav, når bankens interne rating af kunden svarer til 2a eller bedre, dog vil et overtræk i over 30 dage på en kun-

de med en intern rating på 2a, medføre en betydelig forringet kreditrisiko. Kategorien af aktiver med lav kre-

ditrisiko omfatter udover udlån og tilgodehavender, der opfylder ratingkriteriet, tillige tilgodehavender hos dan-

ske kreditinstitutter. Nye kunder indplaceres altid i stadie 1, hvis ikke de er kreditforringede.

Denition af kreditforringet og misligholdt

En eksponering deneres som værende kreditforringet samt misligholdt såfremt den opfylder mindst ét af føl-

gende kriterier:

• Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder, og banken vurderer, at låntager ikke vil kunne

honorere sine forpligtelser som aftalt.

• Låntager har begået kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for

afdrag og renter eller gentagne overtræk.

• Banken har ydet låntager lempelser i vilkårene som følge af låntagers økonomiske vanskeligheder.

• Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive underlagt anden økonomisk rekonstruktion.

• Eksponeringen har været i restance/overtræk i mere end 90 dage med en beløbsstørrelse, som vurderes

væsentlig.

Dog gælder det, at nansielle aktiver, hvor kunden har betydelige økonomiske vanskeligheder, eller hvor ban-

ken har ydet lempeligere vilkår på grund af kundens økonomiske vanskeligheder, fastholdes i stadie 2, såfremt

der ikke forventes tab i det mest sandsynlige scenarie.

Den denition af kreditforringet og misligholdelse, som banken anvender ved målingen af det forventede kre-

dittab og ved overgang til stadie 3, stemmer overens med den denition, der anvendes til interne risikosty-

Årsrapport 2020

ringsformål.

Opgørelse af forventet tab

Beregningen af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2, bortset fra de svageste eksponeringer i stadie

2, foretages på baggrund af en porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne på den resterende

del af eksponeringerne foretages ved en manuel, individuel vurdering baseret på tre scenarier (basis scenarie,

et mere positivt scenarie og et mere negativt scenarie) med tilhørende sandsynlighed for, at scenarierne ind-

træffer.

Den porteføljemæssige modelberegning tager udgangspunkt i bankens inddeling af kunderne i forskellige ra-

tingklasser og en vurdering af risikoen for tab i de enkelte ratingklasser. Beregningen sker i et setup, som ud-

vikles og vedligeholdes på Bankdata, suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul, der udvikles

og vedligeholdes af LOPI, og som danner udgangspunkt for indarbejdelsen af ledelsens forventninger til frem-

tiden.

Det makroøkonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske

sammenhæng mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende

makroøkonomiske variable. Regressionsmodellerne tilføres herefter estimater for de makroøkonomiske varia-

ble baseret på prognoser fra konsistente kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken m.., hvor progno-

serne i almindelighed rækker to år frem i tid og omfatter variable som stigning i offentligt forbrug, stigning i

BNP, rente etc. Derved beregnes de forventede nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sek-

torer og brancher. For løbetider udover to år og frem til år 10 foretages en fremskrivning af nedskrivningspro-

centen, således at denne konvergerer mod et normalt niveau i år 10. Løbetider udover 10 år tildeles samme

nedskrivningsprocent som i år 10. Det fremadskuende, makroøkonomiske modul genererer en række juste-

ringsfaktorer, der multipliceres på datacentralens ”rå” estimater, som derved justeres i forhold til udgangs-

punktet.

Ændringer i nedskrivninger reguleres i resultatopgørelsen under posten ”Nedskrivninger på udlån og tilgode-

havender m.v.”

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Generelt

Ved opgørelsen af de regnskabsmæssige værdier af visse aktiver og forpligtelser er der udøvet skøn over, hvor-

ledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som er usikre og

uforudsigelige. De endelige faktiske resultater kan således afvige fra de udøvede skøn, idet banken er påvirket

af risici og usikkerheder, som kan påvirke disse.

Modelusikkerhed

Årsrapport 2020

Udover fastlæggelsen af forventninger til fremtiden er nedskrivninger i stadie 1 og 2 ligeledes behæftet med

usikkerhed som følge af at modellen ikke tager højde for alle relevante forhold. Da der fortsat er begrænset

historisk datagrundlag som udgangspunkt for modellerne, har det været nødvendigt at supplere modellens

beregninger med ledelsesmæssige skøn. Vurderingen af effekten for den langsigtede sandsynlighed for mis-

ligholdelse på kunder og segmenter ved henholdsvis forbedret og forværret udfald af makroøkonomiske sce-

narier, er forbundet med skøn. Der henvises til en uddybende beskrivelse i note 31.

Opgørelse af sikkerhedsværdier

Til reduktion af risikoen på de enkelte eksponeringer i banken modtages sikkerheder primært i form af pant i

fysiske aktiver (hvoraf pant i fast ejendom er den væsentligste form), værdipapirer m.v. Der indgår væsentlige

ledelsesmæssige skøn ved værdiansættelsen af sikkerhederne. For en nærmere beskrivelse af forhold omkring

sikkerheder henvises endvidere til note 31.

Dagsværdier domicilejendomme

Afkastmetoden anvendes til måling af domicilejendomme til dagsværdi. De fremtidige pengestrømme er ba-

seret på bankens bedste estimat af det fremtidige ordinære resultat og afkastkrav for hver enkelt ejendom

under hensyntagen til faktorer som beliggenhed og vedligeholdelse. En række af disse forudsætninger og skøn

har væsentlig indvirkning på beregningerne. Ændringer i disse parametre som følge af en ændring i markeds-

forholdene påvirker de forventede afkast og dermed domicilejendommenes dagsværdi. Der henvises endvide-

re til omtale i note 1 ”Anvendt regnskabspraksis m.v.” under afsnittet ”Grunde og bygninger” og

note 16 ”Grunde og bygninger”.

Praksis for tabsafskrivning af nansielle aktiver i balancen

Finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, tabsafskrives helt eller delvist fra balancen, hvis banken

ikke længere har en rimelig forventning om hel eller delvis dækning af det udestående beløb. Indregnin-

gen ophører på baggrund af en konkret, individuel vurdering af de enkelte eksponeringer. For privat- og er-

hvervskunder vil banken typisk tabsafskrive, når de stillede sikkerheder er realiseret og restfordringen er

uerholdelig. Når et nansielt aktiv tabsafskrives helt eller delvist fra balancen, udgår nedskrivningen på det

nansielle aktiv samtidig i opgørelsen af de akkumulerede nedskrivninger, jf. note 9.

Banken fortsætter inddrivelsesbestræbelserne efter, at aktiverne er tabsafskrevet, hvor tiltagene afhænger

af den konkrete situation. Banken søger som udgangspunkt at indgå en frivillig aftale med kunden, herunder

genforhandling af vilkår eller rekonstruktion af en virksomhed, således at inkasso eller konkursbegæring først

bringes i anvendelse, når andre tiltag er afprøvet.

Obligationer og aktier m.v.

Obligationer og aktier, der handles på en noteret børs, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres sædvanligvis

til de ofcielle lukkekurser på balancedagen.

Unoterede værdipapirer og øvrige kapitalandele (herunder niveau 3 aktiver) er ligeledes optaget til dagsværdi,

Årsrapport 2020

opgjort med udgangspunkt i hvad transaktionsprisen ville være ved handel mellem uafhængige parter. Såfremt

der ikke foreligger aktuelle markedsdata, fastlægges dagsværdien på grundlag af offentliggjorte regnskabsmed-

delelser eller alternativt anvendes en afkastmodel, der tager udgangspunkt i betalingsstrømme og anden til-

gængelig information.

Værdireguleringer på obligationer og aktier m.v. føres løbende over resultatopgørelsen under posten ”Kursre-

guleringer”.

Grunde og bygninger

Grunde og bygninger omfatter

• »Ejede domicilejendomme«, der udgøres af de ejendomme, hvorfra banken driver bankvirksomhed, og

• »Lejede domicilejendomme«, der udgøres af de lejede ejendomme, hvorfra banken driver bankvirksomhed,

• »Investeringsejendomme«, der udgøres af alle andre ejendomme, som banken ejer.

Ejede domicilejendomme måles i balancen til omvurderet værdi, som er dagsværdien opgjort efter afkastme-

toden med en afkastsprocent i intervallet 5,6-7 % med fradrag af akkumulerede afskrivninger og eventuelle

tab ved værdiforringelse. Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen, og omvurdering foretages så hyppigt,

at der ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Stigninger i domicilejendommenes omvurderede

værdi indregnes under opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen. Såfremt en stigning i den omvurderede

værdi modsvares af et tidligere fald, og dermed er indregnet i resultatopgørelsen i tidligere år, indregnes stig-

ningen i resultatopgørelsen. Fald i den omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, med mindre der er

tale om tilbageførsler af tidligere foretagne opskrivninger. Domicilejendomme afskrives lineært over 50 år på

basis af kostprisen reguleret for eventuelle værdireguleringer, der anvendes ikke restværdier.

Lejede domicilejendomme Alle leasingkontrakter skal indregnes hos leasingtager i form af et leasingaktiv, der

repræsenterer værdien af brugsretten. Ved første indregning måles aktivet til nutidsværdien af leasingforpligtelsen

inkl. omkostninger og eventuelle forudbetalinger.

Samtidig indregnes nutidsværdien af de aftalte leasingbetalinger som en forpligtelse. Undtaget fra kravet om ind-

regning af et leasingaktiv er aktiver leaset på kontrakter af kort varighed og leasede aktiver med lav værdi.

Ved indregning primo 2020 er der ikke rettet i sammenligningstallene. Ved opgørelse af ejendommenes værdi er

der anvendt en intern rente i intervallet 3,5 % - 5,5 %.

Investeringsejendomme måles i balancen til dagsværdi opgjort efter afkastmetoden. Løbende ændringer i

dagsværdi på investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Fastlæggelse af den omvurderede værdi af domicilejendomme og dagsværdien af investeringsejendomme er

forbundet med et væsentligt skøn. Skønnet knytter sig især til fastlæggelse af forrentningskrav.

Årsrapport 2020

Øvrige materielle anlægsaktiver

Øvrige materielle anlægsaktiver, herunder driftsmidler indregnes ved anskaffelsen til kostpris. Herefter måles

øvrige materielle aktiver samt ombygning af lejede lokaler til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivnin-

ger. Der foretages en lineær afskrivning over 3-5 år på basis af kostprisen og afskrivninger og tab ved værdifor-

ringelse indregnes i resultatopgørelsen.

Andre aktiver

Andre aktiver omfatter blandt andet tilgodehavende rente og provisioner samt positiv markedsværdi af aedte

nansielle instrumenter.

Periodeafgrænsningsposter

Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgen-

de regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter forudbetalt rente og garantipro-

vision, der vedrører efterfølgende regnskabsår.

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån og anden gæld

Posterne måles til amortiseret kostpris.

Efterstillede kapitalindskud

Posten måles til amortiseret kostpris.

Hydrid kernekapital under egenkapitalen

Hybrid kernekapital, som opfylder reglerne i CRR for at blive klassiceret som additional tier 1 capital med uen-

delig løbetid, og hvor betalingen af renter er frivillig, klassiceres som egenkapital.

Renter af hybrid kernekapital fratrækkes i egenkapitalen.

Skatteeffekten af renterne indregnes under aktuel skat i resultatopgørelsen.

Andre passiver

Andre passiver omfatter blandt andet skyldige renter og provisioner samt negativ markedsværdi af nansielle

instrumenter.

Hensatte forpligtelser

Indeståelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling,

indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på bankens

økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af de

omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen.

Egne aktier

Årsrapport 2020

Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte under egenkapitalen.

Aedte nansielle instrumenter

Alle aedte nansielle instrumenter, herunder terminsforretninger, futures og optioner i såvel obligationer, ak-

tier som valuta samt rente- og valutaswaps måles til dagsværdi på balancedagen.

Kursreguleringer medtages i resultatopgørelsen.

Positive markedsværdier indregnes under andre aktiver, medens negative markedsværdier indregnes under

andre passiver.

Eventualforpligtelser

Bankens udestående garantier er opført i noterne under posten ”Eventualforpligtelser.” Forpligtelsen vedrøren-

de udestående garantier, som vurderes, at vil påføre banken et tab, hensættes under posten ”hensættelser til

tab på garantier.” Forpligtelsen udgiftsføres i resultatopgørelsen under ”Nedskrivninger på udlån og tilgodeha-

vende m.v.” Ikke nansielle garantier er jvf. IFRS9 ikke medtaget i stadie 1 og i stadie 2.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom.

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

2 RENTEINDTÆGTER

Udlån og andre tilgodehavender 196.227 202.138

Udlån (renter vedr. den nedskrevne del af udlån) -11.188 -10.512

Obligationer 5.022 6.521

Afledte finansielle instrumenter i alt 5.249 2.439

heraf

Rentekontrakter 5.782 2.755

Valutakontrakter -533 -316

Øvrige renteindtægter 383 0

I alt renteindtægter 195.693 200.586

3 RENTEUDGIFTER

Indlån og anden gæld 640 3.506

Efterstillede kapitalindskud 6.542 6.525

Øvrige renteudgifter 1.162 1

I alt renteudgifter 8.344 10.032

Der indgår ikke indtægter eller udgifter fra ægte købs- og tilbagesalgskontrakter i note 2 og 3.

4 GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER

Værdipapirhandel og depoter 21.647 16.238

Betalingsformidling 11.098 12.423

Lånesagsgebyrer 76.106 68.877

Garantiprovision 20.919 16.918

Øvrige gebyrer og provisioner 30.343 32.481

I alt gebyrer og provisionsindtægter 160.113 146.937

5 KURSREGULERINGER

Obligationer -1.040 -4.551

Aktier i alt 23.433 39.974

Aktier i sektorselskaber 9.012 8.858

Andre aktier 14.421 31.116

Valuta 4.615 4.587

Afledte finansielle instrumenter -219 215

Aktiver tilknyttet puljeordninger -71.313 0

Indlån i puljeordninger 71.037 0

I alt kursreguleringer 26.513 40.225

Da banken i det væsentligste driver indlån- og udlånsvirksomhed i bankens lokalområder, er opdeling af

markedsområder ikke specificeret for note 2-5.

Kursregulering på aktier indeholder i 2019 en kursgevinst ved salg af aktier i Sparinvest Holdings SE på 21 mio. kr.

NOTER

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

6 UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION

LØN DIREKTION, BESTYRELSE, REVISIONSUDVALG OG REPRÆSENTANTSKAB

Direktion (1 person - direktionen har firmabil) 3.378 3.285

Heraf fast vederlag 3.378 3.285

Bestyrelse 1.370 1.303

Revisionsudvalg 90 80

Repræsentantskab 165 177

I alt 5.003 4.845

BESTYRELSENS VEDERLAG

Hans Ladekjær Jeppesen, formand 381 349

Bjørn Jepsen, næstformand 219 195

Niels Christian Poulsen, inkl. revisionsudvalgshonorar 152 105

Niels Erik Kjærgaard, inkl. revisionsudvalgshonorar 182 122

Finn Erik Kristiansen (udtrådt 4. marts 2019 og indvalgt 2. marts 2020) 110 25

Lars Skov Hansen, inkl. revisionsudvalgshonorar 152 142

Carsten Jensen 132 124

Michael Tang Nielsen 132 102

Søren Dalum Tinggard, inkl. revisionsudvalgshonorar (udtrådt 31. oktober 2019) 0 132

Jens Okholm (udtrådt 4. marts 2019) 0 40

Troels Bülow-Olsen (udtrådt 4. marts 2019) 0 25

Lars Lerke (udtrådt 26. februar 2019) 0 22

I alt 1.460 1.383

PERSONALEUDGIFTER

Lønninger 88.152 82.245

Pensioner 9.725 9.138

Udgifter til social sikring 1.243 1.182

Lønsumsafgift 15.637 14.859

I alt 114.757 107.424

Heraf udgør lønninger til særlige risikotagere (10 personer i 2020, 11 personer i 2019) 7.707 9.288

Heraf udgør pensioner til særlige risikotagere (10 personer i 2020, 11 personer i 2019) 864 1.022

ØVRIGE ADMINISTRATIONSUDGIFTER

IT-udgifter 41.745 41.013

Husleje, lys og varme mv. 2.248 5.396

Porto, telefon mv. 1.038 987

Øvrige administationsudgifter 29.138 32.196

I alt 74.169 79.592

I alt udgifter til personale og administration 193.929 191.861

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

Direktionens pensions- og fratrædelsesvilkår

Der udbetales ikke pension til direktionen.

Ved fratrædelse som følge af alderspensionering betaler Skjern Bank en fratrædelsesgodtgørelse svarende til 6 måne-

ders løn. Direktionen kan i henhold til gældende kontrakt gå på pension ved det 62. år. Skjern Banks opsigelsesvarsel

overfor direktionen er 12 måneder, ved ændrede ejerforhold dog op til 48 måneder. Direktionens opsigelsesvarsel

overfor banken er 6 måneder.

Bestyrelsens pensionsvilkår

Der udbetales ikke pension til bestyrelsen.

Særlige risikotageres pensionsvilkår

Banken betaler 11,25 % i årlig pension, der er bidragsbaseret gennem et pensionsselskab, og indbetalingerne

udgiftsføres løbende.

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltid

Antal beskæftigede med pengeinstitutvirksomhed 158 150

I alt 158 150

7 INCITAMENTS- OG BONUSORDNINGER

Banken har ingen incitaments- eller bonusordninger.

8 REVISIONSHONORAR

Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,

der udfører den lovpligtige revision

665 626

Heraf honorar for lovpligtig revision af regnskabet 482 550

Heraf honorar for erklæringsopgaver med sikkerhed 31 38

Heraf honorar for skatterådgivning 115 38

Heraf honorar for andre ydelser 37 0

Honorar for andre erklæringer med sikkerhed vedrørende lovpligtige erklæringer overfor offentlige myndigheder. Honorar

for skatterådgivning vedrører rådgivning om skattemæssige forhold.

9 NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER M.V.

Nedskrivninger og hensættelser i årets løb

177.716 116.865

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -135.040 -91.928

Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet/hensat 4.828 3.998

Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån -11.188 -10.512

Indgået på tidligere afskrevne fordringer -3.442 -1.592

I alt nedskrivninger ultimo 32.874 16.831

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

10 SKAT

Beregnet skat af årets indkomst 28.315 27.076

Ændring i udskudt skat 783 2.597

Efterregulering af tidligere års beregnet skat -967 -204

I alt skat

28.131 29.469

Betalt skat i året 28.148 25.814

EFFEKTIV SKATTESATS (Pct.) (Pct.)

Gældende selskabsskattesats i Danmark 22,00 22,00

Ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke skattepligtige indtægter -1,96 -4,19

Regulering tidligere års skatter -0,67 -0,12

Anden regulering 0,20 0,18

Effektiv skattesats 19,57 17,87

11 TILGODEHAVENDE HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 2.171.326 1.632.136

Tilgodehavender hos kreditinstitutter 53.813 41.256

I alt 2.225.139 1.673.392

RESTLØBETID

Anfordring

2.225.139 1.673.392

I alt 2.225.139 1.673.392

Banken har ingen aktiver erhvervet som led i ægte købs- og tilbagesalgsforretninger.

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

12 UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER TIL AMORTISERET KOSTPRIS

Restløbetid

Anfordring 1.404.900 1.558.453

Til og med 3 måneder 111.271 148.123

Over 3 måneder og til og med 1 år 526.959 340.160

Over 1 år og til og med 5 år 928.421 864.441

Over 5 år 1.253.222 1.414.436

I alt udlån 4.224.773 4.325.613

Banken har ingen aktiver erhvervet som led i ægte købs- og tilbagesalgsforretninger.

UDVIKLING I NEDSKRIVNINGER OG HENSÆTTELSER VEDR. FINANSIELLE AKTIVER TIL AMORTISERET KOSTPRIS

OG ØVRIGE KREDITRISICI

AKTIVER OMFATTET AF IFRS9

STADIE 1 NEDSKRIVNINGER, INGEN BETYDELIG STIGNING I KREDITRISIKOEN

Stadie 1 nedskrivninger primo 20.005 16.768

Udgiftsførte stadie 1 nedskrivninger i perioden 12.848 11.997

- heraf nye faciliteter i perioden 10.270 tkr.

Tilbageførte stadie 1 nedskrivninger i perioden -11.582 -8.760

Stadie 1 nedskrivninger ultimo 21.271 20.005

STADIE 2 NEDSKRIVNINGER, BETYDELIG STIGNING I KREDITRISIKOEN OG KREDITFORRINGEDE

Stadie 2 nedskrivninger primo 63.076 48.650

Udgiftsførte stadie 2 nedskrivninger i perioden 92.635 36.250

Tilbageførte stadie 2 nedskrivninger i perioden -45.938 -21.824

Stadie 2 nedskrivninger ultimo 109.773 63.076

STADIE 3 NEDSKRIVNINGER, KREDITFORRINGEDE

Stadie 3 nedskrivninger primo 240.252 286.140

Udgiftsførte stadie 3 nedskrivninger i perioden 66.707 63.590

Tilbageførte stadie 3 nedskrivninger i perioden -70.684 -60.576

Tabsbogført dækket af stadie 3 nedskrivninger -18.389 -48.902

Stadie 3 nedskrivninger ultimo 217.886 240.252

Samlede nedskrivninger omfattet af IFRS9 348.930 323.333

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

ØVRIGE HENSÆTTELSER

Hensættelser primo 13.590 9.420

Hensættelser i årets løb 5.527 9.193

Tilbageførsel af hensættelser -6.906 -5.023

Tabsbogførte hensættelser -1.739 0

Hensættelser på garantidebitorer i alt 10.472 13.590

Samlede nedskrivninger omfattet af IFRS9 samt hensættelser til øvrige tab

359.402 336.923

Udviklingen kan forklares ved følgende udvikling i fordeling af maksimal kreditrisiko på stadier samt udvikling i det

vægtede gennemsnit i ratingen:

Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3

Primo

Nedskrivning 20.005 63.076 240.252

- i % af samlede nedskrivninger 6% 20% 74%

Maksimal kreditrisiko 6.546.649 1.088.483 571.517

- i % af maksimal kreditrisiko 80% 13% 7%

Rating, vægtet gennemsnit 3,3 6,6 10,0

Ultimo

Nedskrivning 21.271 109.773 217.886

- i % af samlede nedskrivninger 6% 31% 62%

Maksimal kreditrisiko 7.386.203 1.153.356 332.182

- i % af maksimal kreditrisiko 83% 13% 4%

Rating, vægtet gennemsnit 3,2 6,9 10,0

Med baggrund i Corona-krisen er der reserveret et ekstra beløb som et ledelsesmæssigt skøn på 50,0 mio. kr.,

heraf 25,0 mio. kr. i Stadie 2 og 25 mio. kr. i Stadie 3.

Det ledelsesmæssige skøn på landbrugserhvervet på 7,5 mio. kr. er placeret i Stadie 3.

Samlet i alt 57,5 mio. kr. i ledelsesmæssige skøn fordelt med 25,0 mio. kr. i Stadie 2 og 32,5 mio. kr. i Stadie 3.

Der henvises til note 31 på side 83 for beskrivelse af ratings.

Udlån m.v. med standset renteberegning 61.596 83.586

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

13 OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI

Statsobligationer 942.144 925.108

Realkreditobligationer 5.636 5.742

Øvrige børsnoterede obligationer 11.726 114.867

I alt 959.506 1.045.717

Øvrige børsnoterede obligationer består primært af Danmarks Skibskreditforening, der er A-ratede ved Standard & Poors.

14 AKTIER M.V.

Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S 29.719 38.881

Aktier noteret på udenlandske børser 16.943 18.178

Sektoraktier optaget til dagsværdi 154.558 168.035

I alt 201.220 225.094

15 AKTIVER I PULJEORDNINGER

Investeringsforeningsandele 1.037.873 -

Kontant indestående mv. 1.129 -

I alt 1.039.002 -

16 GRUNDE OG BYGNINGER

Investeringsejendomme

Dagsværdi primo 2.961 2.961

Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 58 0

Dagsværdi ultimo 3.019 2.961

Domicilejendomme

Omvurderet værdi primo 44.179 45.527

Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 408 73

Afskrivninger -1.421 -1.421

Omvurderet værdi ultimo 43.166 44.179

Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af investerings- og domicilejendomme. Afkastmetoden er

anvendt ved måling af investerings- og domicilejendomme, hvor der er anvendt forrentningskrav på mellem 5,6 - 7 %.

Domicilejendomme (leasing)

Primo 0 -

Tilgang ved ændring i regnskabspraksis primo 22.859 -

Afskrivninger -2.286 -

Ultimo 20.573 -

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

17 ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER

Kostpris primo 23.927 25.903

Tilgang i årets løb, herunder forbedringer 2.418 909

Afgang i årets løb -125 -465

Samlet kostpris ultimo 26.220 26.347

Af- og nedskrivninger primo 20.604 21.809

Årets afskrivninger 1.489 1.401

Tilbageførte afskrivninger -125 -186

Samlede af- og nedskrivninger ultimo 21.968 23.024

Bogført værdi ultimo 4.252 3.323

18 GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER

Gæld til centralbanker 142.902 110.901

Gæld til kreditinstitutter 38.263 95.635

I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker 181.165 206.536

Fordeling på restløbetider:

Anfordring 181.165 206.536

I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker 181.165 206.536

Banken har ingen forpligtelser solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

19 INDLÅN OG ANDEN GÆLD

På anfordring 5.844.944 5.398.876

Med opsigelsesvarsel 13.430 18.591

Tidsindskud 0 562

Særlige indlånsformer 605.361 805.575

Indlån og anden gæld i alt 6.463.735 6.223.604

Fordeling på restløbetider

Anfordring 5.862.675 5.415.150

Indlån med opsigelsesvarsel:

Til og med 3 måneder 87.148 108.404

Over 3 måneder og til og med 1 år 6.212 11.819

Over 1 år og til og med 5 år 47.383 44.656

Over 5 år 460.317 643.575

Indlån og anden gæld i alt 6.463.735 6.223.604

Banken har ingen forpligtelser solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger.

20 HENSÆTTELSER TIL UDSKUDT SKAT

(skattebeløb)

Materielle anlægsaktiver 3.847 2.800

Udlån -3.067 -2.762

Øvrige 643 637

I alt udskudt skat 1.423 675

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

21 EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD

Ansvarlig lånekapital på DKK 100 mio. 97.834 97.334

Gældende rentesats 6,4573% 6,4573%

Forfaldsdato 20.05.2030 20.05.2030

Kapitalbeviserne kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries første gang den

20. maj 2025 og herefter til hver rentebetaling.

Rentesatsen er udmålt som den 6-årige swaprente med et tillæg på 6,3 %-point

gældende i 6 år fra udstedelsesdagen.

Efterstillede kapitalindskud i alt 97.834 97.334

Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget 97.834 97.334

Rente og amort. kostpris til efterstillede kapitalindskud indregnet i res.opgørelsen 6.542 6.525

22 AKTIEKAPITAL 192.800 192.800

Aktiekapitalen er fordelt på 9.640.000 stk. a kr. 20.

Banken har pr. 31. december 2020 15.057 navnenoterede aktionærer, og 98,18 %

af bankens aktiekapital er noteret på navn.

23 INDEHAVERE AF HYBRID KERNEKAPITALINSTRUMENTER

Hybrid kernekapital - 60.030

Gældende rentesats - 10,4593%

Forfaldsdato - Ingen dato

Den hybride kernekapital er med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfriet den 15. september 2020.

Hybrid kernekapital 60.748 -

Gældende rentesats 8,6632% -

Forfaldsdato Ingen dato -

Den hybride kernekapital har en uendelig løbetid og betaling af renter er frivilligt, hvorfor den regnskabsmæssigt

behandles som egenkapital. Lånet kan med Finanstilsynets godkendelse førtidsindfries den 14. september 2026.

Pr. 14. september 2026 ændres rentesatsen til en halvårlig varialbel kuponrente svarende til den af Nasdaq OMX’s

offentliggjorte CIBOR-sats for en løbetid på 6 måneder med tillæg af 8,80 % p.a.

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

24 EGNE AKTIER

Køb og salg af egne aktier

Beholdning primo

Antal aktier – antal stk. 16.957 10.000

Pålydende værdi i 1.000 kr. 339 200

Pct. af aktiekapitalen 0,18 0,10

Tilgang

Antal aktier – antal stk. 57.335 6.957

Pålydende værdi i 1.000 kr. 1.147 139

Pct. af aktiekapitalen 0,59 0,07

Samlet købspris i 1.000 kr. 3.491 488

Afgang

Antal aktier – antal stk. 68.245 0

Pålydende værdi i 1.000 kr. 1.365 0

Pct. af aktiekapitalen 0,71 0,00

Samlet salgspris i 1.000 kr. 4.093 0

Beholdning ultimo

Antal aktier – antal stk. 6.047 16.957

Pålydende værdi i 1.000 kr. 121 339

Pct. af aktiekapitalen 0,06 0,18

På den ordinære generalforsamling anmoder banken aktionærerne om tilladelse til at måtte erhverve op til en samlet

pålydende værdi af i alt 3 % af bankens aktiekapital, jvf. bestemmelserne i FiL §13, stk.3. Banken har efter ansøgning

hos Finanstilsynet fået tilladelse til en ramme for besiddelse af egne aktier på 0,25 % af bankens samlede aktiekapital.

Banken ønsker denne bemyndigelse for altid at være i stand til at efterkomme kunders og investorers ønske om at

købe henholdsvis sælge Skjern Bank aktier, og nettoerhvervelsen i 2020 er en konsekvens heraf.

25 EVENTUALFORPLIGTELSER M.V.

Garantier

Finansgarantier 689.786 512.488

Tabsgarantier for realkreditudlån 787.151 663.378

Tinglysnings-, forhåndslån- og konverteringsgarantier 1.015.910 961.248

Øvrige eventualforpligtelser 137.292 242.054

I alt 2.630.139 2.379.168

Andre forpligtende aftaler

Uigenkaldelige kredittilsagn 466.619 121.121

I alt 466.619 121.121

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

Aktiver stillet som sikkerhed

Banken har pantsat kontanter for i alt 10 mio. kr. til sikkerhed for en formidlingsaftale.

Kontraktretlige forpligtelser

Som medlem af foreningen Bankdata, er banken ved en eventuel udtrædelse forpligtet til betaling af en udtrædelses-

godtgørelse med tillæg af bankens andel af aktiverede udviklingsomkostninger.

I lighed med de øvrige danske pengeinstitutter hæfter Skjern Bank for tab hos Garantiformuens restruktureringsafde-

ling. Seneste opgørelse af Skjern Banks andel af sektorens indeståelse udgør 0,6295 %.

Skjern Bank er i lighed med øvrige danske pengeinstitutter omfattet af Afviklingsformuen. Den årlige omkostning

forventes at udgøre ca. 194 tkr., hvilket også udgør betalingen i 2020.

Banken er lejer i et lejemål, der kan opsiges med et varsel på 6 måneder. Årlig husleje hertil er 225 t.kr.

Banken er lejer i et lejemål, der kan opsiges med et varsel på 12 måneder. Årlig husleje hertil er 156 t.kr.

26 RETSAGER M.V.

Banken er som led i den almindelige drift involveret i tvister og retssager. Banken er ikke part i nogen

retssager, der vurderes at kunne medføre væsentlige tab og dermed en væsentlig ændring af regnskabet.

27 NÆRTSTÅENDE PARTER

Udlån ydet til og garantier m.v. stillet for medlemmer af bankens direktion, bestyrelse og repræsentantskab sker på

markedsbaserede vilkår.

Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret

Der har i årets løb ikke været gennemført transaktioner med nærtstående parter, bortset fra lønninger og vederlag mv.

samt udlån o.l.

Løn og vederlag til bankens direktion, bestyrelse, revisionsudvalg og repræsentantskab fremgår af note 6.

Der er ingen nærtstående parter med bestemmende indydelse på banken.

Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for nedennævnte ledelsesmedlemmer samt disses nærtstående

personer:

2020 2019

Direktion:

Lån 0 0

Sikkerhedsstillelse 0 0

Rentefod - -

Bestyrelse inkl. medarbejdervalgte:

Lån 25.220 22.228

Sikkerhedsstillelse 41.513 41.211

Rentefod/renteinterval 0,333-12,65% 0,5349-8,0%

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

Antal aktier i Skjern Bank:

Direktion - Per Munck 30.199 28.545

Bestyrelse:

Hans Ladekjær Jeppesen 11.115 11.115

Bjørn Jepsen 5.286 5.286

Niels Christian Poulsen 32.681 32.681

Niels Erik Kjærgaard 300 300

Finn Erik Kristiansen 1.941 2.748

Lars Skov Hansen 704 710

Carsten Jensen 2.164 1.976

Michael Tang Nielsen 140 100

28 KAPITALFORHOLD

Egenkapital 1.108.059 1.026.569

Foreslået udbytte -19.280 -28.920

Opskrivningshenlæggelser -417 -417

Heraf indehavere af hybrid kernekapital -60.748 -60.030

Fradrag for summen af kapitalandele m.v. over 10 % -46.125 -59.007

CVA fradrag -1.002 -1.119

Fradrag for handelsramme til egne aktier

-1.697 -1.499

Egentlig kernekapital 978.790 875.577

Indehavere af hybrid kernekapital 59.245 59.768

Kernekapital 1.038.035 935.345

Ansvarlig lånekapital 97.834 97.334

Kapitalgrundlag 1.135.869 1.032.679

Den samlede risikoeksponering

Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko 4.369.781 4.510.623

Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko 293.700 367.033

Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko 707.072 673.608

Den samlede risikoeksponering i alt 5.370.553 5.551.264

Egentlig kernekapitalprocent 18,2 15,8

Kernekapitalprocent 19,3 16,9

Kapitalprocent 21,2 18,6

Årsrapport 2020

Note

29 DAGSVÆRDI AF FINANSIELLE INSTRUMENTER

Dagsværdi er den pris, der vil blive modtaget ved salg af et aktiv eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse

ved en normal transaktion mellem markedsdeltagere på målingstidspunktet. For nansielle aktiver og forpligtelser, der

prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af observerede markedspriser på markedsdagen. For

nansielle instrumenter, der ikke prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af almindeligt aner-

kendte prisfastsættelsesmetoder.

Aktier m.v. og aedte nansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede værdier svarer

til dagsværdier.

Udlån optages i bankens balance til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier er beregnet som modtagne gebyrer

og provisioner, afholdte omkostninger ved udlånsforretninger, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter

regnskabsårets afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes

ved at sammenholde den aktuelle markedsrente med udlånenes pålydende rente.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån,

idet banken dog ikke p.t. har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.

Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig

værdi og dagsværdi er beregnet på baggrund af kurser i markedet på egne noterede udstedelser.

For variabelt forrentede nansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris

skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning.

For fastforrentede nansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris bereg-

nes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning samt

den renteniveauafhængige kursregulering.

Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

Bogført værdi Dagsværdi Bogført værdi Dagsværdi

Finansielle aktiver

Kassebeholdning og anfordingstilgodehavender

hos centralbanker 1) 192.109 192.109 229.494 229.494

Tilgodehavender hos kreditinstitutter

og centralbanker 1) 2.225.139 2.225.139 1.673.392 1.673.392

Udån og andre tilgodehavender til

amortiseret kostpris 1) 4.225.804 4.231.398 4.326.873 4.332.998

Obligationer til dagsværdi 961.774 961.774 1.048.316 1.048.316

Aktier m.v. 201.220 201.220 225.094 225.094

Aedte nansielle instrumenter 2.884 2.884 2.764 2.764

Finansielle aktiver i alt 7.808.930 7.814.524 7.505.933 7.512.058

Finansielle forpligtelser

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1) 181.165 181.165 206.536 206.536

Indlån og anden gæld 1) 6.463.736 6.465.015 6.223.606 6.224.785

Aedte nansielle instrumenter 2.211 2.211 1.157 1.157

Efterstillede kapitalindskud 1) 2) 99.444 99.444 99.649 99.649

Finansielle forpligtelser i alt 6.746.556 6.747.835 6.530.948 6.532.127

1) Opgørelsen af dagsværdi indeholder beregnede renter pr. balancedagen. I balancen er de beregnede renter indregnet under ba-

lanceposterne ”Andre aktiver” og ”Andre passiver”.

2) Anvendt senest noteret handelskurs på balancedagen.

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

30 RISIKOFORHOLD OG RISIKOSTYRING

Skjern Bank er eksponeret over for forskellige typer af risici, som styres på forskellige niveauer i organisationen.

Skjern Banks nansielle risici udgøres af:

Kreditrisici:

Risiko for tab som følge af, at debitorer eller modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser.

Markedsrisici:

Risiko for tab som følge af, at dagsværdien af nansielle instrumenter og aedte nansielle instrumenter uktuerer

som følge af ændringer i markedspriser. Skjern Bank henregner følgede tre typer risici til markedsrisikoområdet:

Renterisici, aktierisici og valutaricisi.

Likviditetsrisiko:

Risiko for tab som følge af, at nansieringsomkostningerne stiger uforholdsmæssigt meget, risikoen for at Skjern Bank

forhindres i at opretholde den vedtagne forretningsmodel som følge af manglende nansiering/funding eller ultimativt

risikoen for, at Skjern Bank ikke kan honorere indgående betalingsforpligtelser ved forfald som følge af manglende

nansiering/funding.

Vurdering af sikkerheder:

Banken er især eksponeret mod brancherne landbrug og ejendomme. Banken har ved vurderingen af sikkerheder i

landbrugsengagementerne anvendt hektarpriser på dyrkbar jord i intervallet 90 t.kr. - 160 t.kr. Indenfor ejendomssekto-

ren er anvendt forrentningskrav i intervallet 4,5 % - 10 %. Værdiansættelser i såvel landbrugsengagementer som

ejendomsengagementer foretages i overensstemmelse med Finanstilsynets aktuelle vejledninger og seneste

praksisændringer. Banken gør opmærksom på, at opgørelse af værdien af sikkerheder generelt er forbundet med

usikkerhed.

De følgende noter til årsrapporten indeholder yderligere oplysninger samt uddybende beskrivelse af bankens

kreditrisici og markedsrisici.

Årsrapport 2020

Note Angivet i procent

2020 2019

31 KREDITRISIKO

Udlån- og garantidebitorer fordelt på brancher (angivet i %):

Offentlige myndigheder 0,0 0,0

Erhverv, herunder:

Landbrug, jagt og skovbrug & skeri 10,8 12,0

- Planteavl 1,2 1,6

- Kvægbrug 5,8 6,7

- Svinebrug 1,2 1,5

- Minkproduktion 1,8 1,5

- Øvrig landbrug 0,8 0,7

Industri og råstofudvinding 3,6 4,0

Energiforsyning 1,8 2,6

Bygge- og anlæg 4,5 6,2

Handel 6,3 5,9

Transport, hoteller og restauranter 1,4 1,7

Information og kommunikation 0,8 0,2

Finansiering og forsikring 4,0 5,1

Fast ejendom 11,8 13,4

Øvrige erhverv 3,8 4,9

Erhverv i alt 48,8 56,0

Private 51,2 44,0

I alt 100,0 100,0

Branchefordelingen er udarbejdet på grundlag af Danmarks Statistiks branchekoder m.v.

Der er herudover foretaget en individuel vurdering af de enkelte engagementer, hvilket har resulteret i enkelte

tilretninger.

Tilsagt kreditmax fordelt på eksponering, garantier og kredittilsagn

2020 2020 2020

Kreditmax Garantier Kredittilsagn

Offentlige myndigheder 0 0 0

Erhverv - landbrug 857.462 146.486 25.260

Erhverv - øvrig 3.261.468 674.946 331.988

Private 2.674.527 1.808.706 109.371

I alt 6.793.457 2.630.138 466.619

Heraf uudnyttede trækningsretter -2.219.754

Nedskrivninger på udlån -348.930

Indregnet udlån i balancen 4.224.773

Årsrapport 2020

Note

2019 2019 2019

Kreditmax Garantier Kredittilsagn

Offentlige myndigheder 0 0 0

Erhverv - landbrug 871.218 174.002 0

Erhverv - øvrig 3.196.503 825.446 87.023

Private 2.300.904 1.379.720 34.098

I alt 6.368.625 2.379.168 121.121

Heraf uudnyttede trækningsretter -1.719.679

Nedskrivninger på udlån -323.333

Indregnet udlån i balancen 4.325.613

Beskrivelse af sikkerheder

2020 2020 2020

Sikkerheder fordelt på typer

Erhverv,

landbrug

Erhverv,

øvrig

Private

Værdipapirer 8.694 161.853 84.255

Fast ejendom 457.376 994.372 1.020.113

Løsøre, biler og rullende materiel 76.147 628.293 430.886

Kautioner 8.632 55.160 2.479

Andre sikkerheder 146.560 622.717 820.140

I alt 697.409 2.462.395 2.357.873

2019 2019 2019

Sikkerheder fordelt på typer

Erhverv,

landbrug

Erhverv,

øvrig

Private

Værdipapirer 14.678 177.844 75.303

Fast ejendom 456.066 987.160 890.612

Løsøre, biler og rullende materiel 59.801 544.676 362.073

Kautioner 11.738 52.658 2.927

Andre sikkerheder 104.189 632.486 446.216

I alt 646.472 2.394.824 1.777.131

Som hovedregel får banken sikkerhed i det nansierede aktiv. Herudover tages sikkerhed i form af kautioner og pant

i anparter og aktier. Ovenstående oplistning afspejler belåningsværdien, der kan henføres til de enkelte engagementer.

Belåningsværdien afspejler dagsværdien opgjort jvf. bankens forretningsgang med en sikkerhedsmargin på 10 - 60 %,

dog mindre ved statsobligationer.

Banken tilstræber at reducere den opgjorte blanko (maksimal krediteksponering excl. kredittilsagn fratrukket værdi af

sikkerheder og nedskrivninger i alt) på hele kundeporteføljen.

Dette har i 2020 medført en blanko på i alt 3.546 mio. kr., som er et fald på 47 mio. kr. i forhold til 2019.

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

Pr. 31.12.2020

Finansielle aktiver, lånetilsagn og nansielle garantier. Instrumenter uden betydelig stigning i kreditrisiko (Stadie 1)

Ratingklasse 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I alt

Branchegruppe

Landbrug 133.449 112.536 111.990 40.546 157.658 114.137 40.137 1.618 65.763 0 777.834

Ejendomme 161.074 286.921 115.083 177.901 53.187 117.898 36.231 45.151 3.700 0 997.147

Øvrige erhverv 515.369 889.947 158.367 242.294 262.411 55.423 50.266 44.450 58.756 0 2.277.284

Private 677.727 712.239 393.699 824.201 572.545 130.099 52.434 90.031 54.140 0 3.507.115

Indestående i DKs Nationalbank 119.097 0 0 0 0 0 0 0 0 0 119.097

Mellemværende med øvrige PI 2.771 73.000 88.414 0 0 0 0 0 0 0 164.185

Instrumenter uden betydelig

stigning i kreditrisiko (Stadie 1) 1.609.487 2.074.643 867.553 1.284.943 1.045.802 417.556 179.069 181.250 182.359 0 7.842.661

Instrumenter, for hvilke, der er indregnet nedskrivninger svarende til forventede kredittab i levetiden (Stadie 2 og 3)

Ratingklasse 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I alt

Branchegruppe

Landbrug 0 205 0 12.474 18.722 6.755 4.783 0 36.289 0 79.228

Ejendomme 0 0 0 27.740 45.259 9.431 3.887 0 12.037 0 98.354

Øvrige erhverv 1 521 152 120.102 82.846 58.393 7.466 56.208 95.242 0 420.932

Private 1 156 362 106.292 100.470 15.263 2.546 11.130 49.260 0 285.480

Mellemværende med øvrige PI 0 0 0 2.250 0 1.000 0 0 0 0 3.250

Instrumenter med betydelig stign-

ing i kreditrisiko (Stadie 2) 1 882 514 268.858 247.298 90.842 18.682 67.338 192.829 0 887.244

Branchegruppe

Landbrug 0 0 0 0 0 0 0 0 0 184.766 184.766

Ejendomme 0 0 0 0 0 0 0 0 0 96.672 96.672

Øvrige erhverv 0 0 0 0 0 0 0 0 0 187.711 187.711

Private 0 0 0 0 0 0 0 0 0 134.306 134.306

Kreditforringede instrumenter

(Stadie 3 og 2svag) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 603.455 603.455

Instrumenter, for hvilke, der er in-

dregnet nedskrivninger svarende

til forventede kredittab i levetiden 1 882 514 268.858 247.298 90.842 18.682 67.338 192.829 603.455 1.490.699

Finansielle aktiver, lånetilsagn

og nansielle garantier i alt 1.609.488 2.075.525 868.067 1.553.801 1.293.100 508.399 197.751 248.588 375.187 603.455 9.333.360

Arbejdsgarantier mm, der ikke er omfattet af IFRS9

Ratingklasse 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I alt

I alt 153.003 221.641 127.699 345.916 141.209 24.549 16.819 17.758 19.852 41.516 1.109.962

I alt 1.762.491 2.297.166 995.767 1.899.717 1.434.308 532.948 214.570 266.345 395.039 644.971 10.443.323

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

Pr. 31.12.2019

Finansielle aktiver, lånetilsagn og nansielle garantier. Instrumenter uden betydelig stigning i kreditrisiko (Stadie 1)

Ratingklasse 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I alt

Branchegruppe

Landbrug 133.476 79.357 58.283 24.525 151.757 59.638 42.224 14.144 95.164 0 658.568

Ejendomme 116.709 231.639 171.207 181.128 69.313 18.173 30.830 24.657 6.530 0 850.186

Øvrige erhverv 446.224 743.755 205.582 176.806 343.816 98.486 36.836 39.943 35.870 0 2.127.318

Private 494.800 620.547 346.085 542.822 447.527 137.236 52.228 86.738 43.926 0 2.771.909

Indestående i DKs Nationalbank 111.389 0 0 0 0 0 0 0 0 0 111.389

Mellemværende med øvrige PI 2.957 75.000 70.443 0 0 0 0 0 0 0 148.400

Instrumenter uden betydelig

stigning i kreditrisiko (Stadie 1) 1.290.269 1.704.876 848.780 888.587 1.000.834 313.533 156.118 162.162 181.490 0 6.546.649

Instrumenter, for hvilke, der er indregnet nedskrivninger svarende til forventede kredittab i levetiden (Stadie 2 og 3)

Ratingklasse 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I alt

Branchegruppe

Landbrug 0 0 835 9.925 25.873 14.371 6.850 3.892 71.267 0 133.013

Ejendomme 0 0 0 12.432 45.759 10.767 350 330 5.650 0 75.288

Øvrige erhverv 117 0 7 125.528 110.651 61.169 9.767 44.280 66.879 0 418.398

Private 899 338 297 96.058 107.512 16.156 1.965 3.950 40.370 0 267.545

Mellemværende med øvrige PI 0 0 0 7.252 4.000 0 0 0 0 0 11.252

Instrumenter med betydelig

stigning i kreditrisiko (Stadie 2) 1. 016 338 1.139 251.195 293.795 102.463 18.932 52.452 184.166 0 905.496

Branchegruppe

Landbrug 0 0 0 0 0 0 0 0 0 179.532 179.532

Ejendomme 0 0 0 0 0 0 0 0 0 212.277 212.277

Øvrige erhverv 0 0 0 0 0 0 0 0 0 224.823 224.823

Private 0 0 0 0 0 0 0 0 0 137.873 137.873

Kreditforringede instrumenter

(Stadie 3 og 2svag) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 754.505 754.505

Instrumenter, for hvilke, der

er indregnet nedskrivninger

svarende til forventede kredittab

i levetiden 1.016 338 1.139 251.195 293.795 102.463 18.932 52.452 184.166 754.505 1.660.001

Finansielle aktiver, lånetilsagn

og nansielle garantier i alt 1.291.285 1.705.214 849.919 1.139.782 1.294.629 415.996 175.050 214.614 365.656 754.505 8.206.650

Arbejdsgarantier mm, der ikke er omfattet af IFRS9

Ratingklasse 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I alt

I alt 133.895 265.862 92.471 239.783 174.410 37.600 16.092 14.580 23.028 37.457 1.035.178

I alt 1.425.180 1.971.076 942.390 1.379.565 1.469.039 453.596 191.142 229.194 388.684 791.962 9.241.828

Årsrapport 2020

Note

Kreditkvalitet på udlån og garantier der ikke er kreditforringet*

*) Opgjort med udgangspunkt i vejledning til regnskabsindberetning for kreditinstitutter og fondsbørsmæglerselskaber

m.. vedrørende beløbsgrænser for indberetning af bonitetsklasserne, hvor høj kreditkvalitet er klasserne 3 og 2a, mel-

lem kreditkvalitet er klasse 2b og lav kreditkvalitet er klasse 2c.

Årsager til kreditforringede udlån med nedskrivning inkl. stadie 2 svag

2020 2020 2020

Udlån

før nedskr. Nedskr. Sikkerheder

Betydelige økonomiske vanskeligheder 450.320 202.549 260.806

Kontraktbrud 7.825 5.477 1.743

Lempelser i vilkår 10.209 4.946 4.041

Sandsynlighed for konkurs 45.265 30.517 21.785

I alt 513.619 243.489 288.375

2019 2019 2019

Udlån

før nedskr. Nedskr. Sikkerheder

Betydelige økonomiske vanskeligheder 437.887 205.884 203.303

Kontraktbrud 7.850 4.930 804

Lempelser i vilkår 14.310 6.378 6.809

Sandsynlighed for konkurs 120.137 41.207 79.628

I alt 580.184 258.399 290.544

3.106

3.249

308

2.922

2.989

329

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Høj Mellem Lav Ej kvalificeret

Mio kr.

Kreditkvalitet

Fordeling af udlån og garantier

uden nedskrivning eller restance

2020 2019

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

I ovennævnte opgørelse medregnes værdi af kautioner og transporter ikke. Sikkerheder er opgjort på kundeniveau.

Belåningsværdien afspejler dagsværdien opgjort jvf. bankens forretningsgang med en sikkerhedsmargin på 10 - 60 %.

Restancebeløb for udlån, der ikke er kreditforringede

Restancebeløb under 90 dage 9.138 17.606

Restancebeløb over 90 dage 84 945

Restancebeløb i alt 9.222 18.551

Udlån og restancebeløb for udlån, der ikke er kreditforringede

Udlån inkl. restancebeløb under 90 dage 89.453 161.847

Udlån inkl. restancebeløb over 90 dage 2.851 5.784

Udlån inkl. restancebeløb i alt 92.304 167.631

Praksis for styring af kreditrisici

Bankens kreditrisici styres ved at debitorer og øvrige modparter rates ud fra forskellige modeller, der hovedsageligt tager

udgangspunkt i debitors/modpartens økonomiske formåen.

Ud over modellerne, foretages en række kontroller, for at sikre en korrekt rating. Ratingen foregår – både i modellerne

og kontrollerne - i vid udstrækning ud fra Finanstilsynets vejledninger om risikoklassikation.

Banken anvender dog en 10-trins rating-skala, der kan sammenlignes med Finanstilsynets skala på følgende måde:

Bankens ratingklasse 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Finanstilsynes

risikoklasse 3/2A 3/2A 3/2A 2B 2B 2B 2B 2B 2C 1

Rating 1 er således aktiver med rigtig god bonitet, mens rating 10 er kreditforringede aktiver.

Kreditrisikoen vurderes at være steget betydeligt, hvis ratingen siden første indregning er forringet svarende til et trin på

Finanstilsynets risiko-skala.

Det gælder dog ikke aktiver med lav kreditrisiko, der er deneret som Finanstilsynets risikoklasse 3 og 2A.

Uanset der er tale om et aktiv med lav kreditrisiko, anses kreditrisikoen for at være steget betydeligt, hvis der er overtræk

på aktivet i mere end 30 dage, dog vurderes restancer på lån som udgangspunkt som en kreditforringelse.

Eksempler på aktiver uden og med betydelig forringet kreditrisiko:

Eksempel 1 Eksempel 2 Eksempel 3

Risikoklasse ved start 3 2A 2A

Risikoklasse nu 2A 2A 2B

Overtræk i 30 dage Nej Ja Nej

Betydelig forringet kreditrisiko Nej Ja Ja

Årsrapport 2020

Note

Aktiver uden og med betydelig forringet kreditrisiko, men som ikke er kreditforringet, er grupperet efter

brancher i følgende grupper ud fra DS brancher:

Branche

Offentlig myndighed

Landbrug m.m.

Industri og råstof

Energiforsyning

Bygge og anlæg

Handel

Transport

Information og kommunikation

Finansiering

Ejendomme m.m.

PI og realkredit

Øvrige erhverv

Private

Mindst årligt gennemgås alle aktiver med rating 9 (Finanstilsynets risikoklasse 2C), for at vurdere om

aktivet er kreditforringet. Ud over dette foretages der årligt en stikprøve fra de øvrige rating-klasser med

samme formål.

Alle låneindstillinger, der behandles i kreditafdelingen, af bankens direktion eller bestyrelse vurderes

desuden for eventuel kreditforringelse.

Et nansielt aktiv vurderes kreditforringet, når der er indtruffet en eller ere begivenheder, der har en

negativ indvirkning på de forventede betalingsstrømme fra aktivet.

Fælles for aktiverne, er at følgende faktorer blandt andet indgår i vurderingen:

• Restancer, overtræk og/eller banken har opsagt aktivet til indfrielse

• Øvrige kreditorer har givet henstand eller andre lempelige vilkår

• Kunden har kun sammenhæng i økonomien på grund af variabelt forrentede lån eller afdragsfrihed,

eller fordi der på anden måde er ydet lån på lempelige vilkår

• Kunden er i RKI, har betydelig skattegæld eller der er foretaget udlæg

• Kunden er forbundet med andre kunder, som er kreditforringede

Ved vurdering af erhvervskunder, indgår desuden blandt andet følgende faktorer:

• Negativ eller spinkel soliditet

• Negativ eller vigende konsolidering

• Stram likviditet

• Usikker/negativ fremtid

• Kunden søger indgåelse af akkord eller rekonstruktion

• Kunden er konkurs

Årsrapport 2020

Note

Ved vurdering af private kunder, indgår desuden blandt andet følgende faktorer:

• Negativ formue og/eller spinkelt rådighedsbeløb

• Usikker fremtid fx på grund af arbejdsløshed, skilsmisse eller sygdom

• Kunden optager lån til at dække forbruget

• Kunden søger gældssanering eller akkord

Ifølge bankens praksis for at fjerne aktiver fra balancen (afskrive et aktiv som helt eller delvist tabt), tabsafskrives et

aktiv, når der ikke er rimelig forventning om hel eller delvis dækning, herunder når debitor

• Er konkurs, og debitors aktiver er realiseret

• Har fået gældssanering

• Har indgået en akkord

• Har været til inkasso uden der er indgået en afdragsordning

Fordringer, der er afskrevet søges efterfølgende inddrevet ved regelmæssig opfølgning.

Informationsgrundlag, antagelser og vurderingsmetoder ved vurdering af forventede kredittab

Aktiver uden eller med betydelig stigning i kreditrisiko

Bankens kredittab måles ud fra følgende formel:

ECL = PD x LGD x EAD

Hvor:

• PD er sandsynligheden for at aktivet bliver kreditforringet

• LGD er det forventede tab, forudsat aktivet er kreditforringet

• EAD er den forventede eksponering i forhold til tabet

Sandsynligheden for at aktivet bliver kreditforringet (PD), er sammensat af ere faktorer:

• PD ved 12 måneders kredittab = PD-12mdr x makrofaktor

• PD i aktivets levetid = PD-12mdr x makrofaktor x forlængelsesfaktor

Om der skal beregnes 12 måneders kredittab, eller kredittab i aktivets levetid, afgøres som beskrevet i ”Praksis for sty-

ring af kreditrisici”. Der anvendes tre faktorer til dette: Risikoklasse ved start, risikoklasse nu og overtræk i 30 dage.

Informationsgrundlag, antagelser og vurderingsmetoder for de enkelte faktorer er beskrevet i oversigten nedenfor.

Faktor Informationsgrundlag Antagelser Vurderingsmetoder

PD-12mdr Bankens statistik for

perioden 01.01.2017 til

30.06.2020 over kunder

opdelt på rating-klasser og

i privat og erhverv efter

DS-branchekoder

Andelen af kreditforrin-

gede kunder i perioden

og de valgte grupper er

repræsentativt for de

kommende 12 måneder.

Se dog ”Makrofaktor”

PD er det forholdsmæs-

sige antal kunder, der er

kreditforringet i perioden i

de nævnte grupper.

Forlængelsesfaktor Beregnede forlængelses-

faktorer fra BankData

Faktorerne er repræsen-

tative for bankens kunder.

Banken har leveret data til

beregningerne.

Beregnet ud fra historiske

PD-tal i 6 mindre pengein-

stitutter i årene 2010-2016.

Aktivets levetid Afviklingsaftaler for aktiver,

samt beregnede gen-

nemsnitlige løbetider fra

BankData

Lån afvikles som aftalt

(ellers er lånet kreditfor-

ringet). Kreditter med

genforhandling, løber

typisk længere end til

genforhandlingen.

Et lån med en beregnet

restløbetid på 8 år, bliver

tabsberegnet i 8 år, med

den saldo, der forventes

for hvert år. En kredit med

genforhandling om 10

måneder, bliver beregnet

med kredittens størrelse på

balancetidspunktet i 5 år.

Årsrapport 2020

Note

Faktor Informationsgrundlag Antagelser Vurderingsmetoder

Makrofaktor Faktorer beregnet med

Lokale Pengeinstitutters

makroværktøj på baggrund

af prognoser.

Faktorerne er repræsent-

ative for bankens kunder

i den nærmeste fremtid.

Faktorerne er udfaset i

modellen i løbet af 10 år,

idet forlængelsesfaktorerne

vurderes at indeholde

tilstrækkelig konjunkturud-

jævning.

De to variable, der skal

indtastes i værktøjet,

er valgt ud fra bankens

historiske tabsdata i årene

2010-2019. Faktor 1 skal

begrænse stigningen i

makroen fra år til år, og er

valgt så den afspejler den

største forventede stigning

i PD i en normal situation.

Faktor 2 er en omregnings-

faktor mellem udgiftsførte

nedskrivninger og nye ned-

skrivninger, og er valgt på

niveau med gennemsnittet

i Lokale Pengeinstitutter,

da der ikke er belæg for, at

forholdet i banken skulle

være anderledes.

LGD Bankens statistik for rea-

liserede tab på aktiver, der

er kreditforringet i perioden

1.1.2011 til 30.06.2020.

Tabsprocenterne er opdelt

i privat og erhverv efter

DS-branchekoder.

Tabsprocenten er

repræsentativ i forhold til

fremtidige tab i de nævnte

grupper.

Tabsprocenten er de

realiserede tab i forhold til

EAD. EAD er så vidt muligt

beregnet på grundlag af

eksponeringen et år før

aktivet er konstateret kre-

ditforringet, og er ikke fra-

trukket værdi af sikkerhe-

der, så der er overensstem-

melse med anvendelsen i

tabsberegningen.

EAD EAD beregnes ud fra

eksponeringer fordelt på

typer. Hver type ganges

med en Credit Conversion

Faktor, der er fastsat ud fra

principperne i CRR forord-

ningens artikel 111. Der

fratrækkes ikke værdi af

sikkerheder, ved beregning

af forventet tab.

EAD i forhold til ekspon-

eringens størrelse fordelt

på aktivers typer forventes

at være uforandret i

fremtiden

EAD for en kredit bliver fx

beregnet som:

Udnyttet del x 100% +

uudnyttet del x 20%.

Alle eksponeringer bortset

fra ikke nansielle garantier

indgår i beregningen af

EAD.

Årsrapport 2020

Note

Faktor Informationsgrundlag Antagelser Vurderingsmetoder

Risikoklasse ved start Som aktivets første

indregningsdato er ekspo-

neringens etableringsdato,

eller den dag eksponerin-

gen efterfølgende udvides

med 50% eller mere.

Siden juni 2017 er aktiver

blevet stemplet med en

til starten hørende rating.

Tidligere stempler er – så

vidt muligt - indlæst ud

fra bankens metoder for

rating på datoen for første

indregning.

Aktivets forrentning afspej-

ler risikoen på etablerings-

tidspunktet (og ved større

forhøjelser).

Ratings gennem tiderne

er forsigtigt omregnet til

den nuværende 10-trins

skala. Ved manglende

start-rating indregnes tabet

i aktivets levetid, bortset

fra aktiver med lav risiko

(Rating-klasse 1-3)

Risikoklasse nu Kundens rating-klasse på

balancedagen

Ratingen afspejler kredit-

risikoen

Se ”Praksis for styring af

kreditrisici”

Overtræk i 30 dage Facilitetens saldo og

trækningsret

Hvis faciliteten er i over-

træk i mere end 30 dage,

er kreditrisikoen steget

betydeligt

Der er ingen bagatel-

grænse for overtræk

eller modregning af evt.

indestående på kundens

andre faciliteter

Der er – ved anvendelse af den nævnte makrofaktor – taget hensyn til fremadrettet information.

Der er ikke i regnskabsperioden sket ændringer i væsentlige antagelser og vurderingsmetoder.

Aktiver, der er kreditforringet:

Se ”Praksis for styring af kreditrisici” vedrørende vurdering af, om aktivet er kreditforringet.

Ved beregning af kredittabet anvendes den til rådighed værende information på balancedagen, samt forventninger til

den fremtidige udvikling.

Kredittabet på de kreditforringede eksponeringer beregnes ud fra følgende kriterier:

Eksponering i tkr Branche Beregning

0-150 Alle Hele eksponeringen afsættes som kredittab

150 - Private Kredittabet beregnes vægtet ud fra minimum

3 scenarier bestemt af årsagen til kreditforrin-

gelse

150 - Erhverv undtaget landbrug Kredittabet beregnes vægtet ud fra minimum

3 scenarier bestemt af årsagen til kreditforrin-

gelse

150 - Landbrug Kredittabet beregnes vægtet ud fra minimum

3 scenarier

I beregningerne indgår følgende parametre:

Årsag til kreditforringelse, scenarievægte, EAD, værdi af sikkerheder, forventet afviklingsevne/dividende.

Informationsgrundlag, antagelser og vurderingsmetoder for de enkelte parametre er beskrevet i oversigten nedenfor.

Årsrapport 2020

Note

Parameter Informationsgrundlag Antagelser Vurderingsmetoder

Årsag til kreditforringelse Den af banken registrerede

årsag til kreditforringelse

på kunden

Sandsynlighederne for de

enkelte scenarier er en-

sartet indenfor de enkelte

årsager:

Sandsynlighed for konkurs,

kontraktbrud, Lempelser i

vilkår og Betydelige økono-

miske vanskeligheder

Ved angivelse af årsag,

følges retningslinjerne i

Bekendtgørelsens Bilag 10

Scenarievægte Eksponeringer der er

kreditforringet i perioden

1.1.2013 – 31.03.2020, og

hvor sagen er afsluttet

Den historiske fordeling på

scenarier er repræsentativ

for kredittabet på kunder

med tilsvarende årsag og

branche.

Antallet af Nul-tab svinger

med konjunkturerne.

Den procentvise fordeling

af eksponeringerne er

beregnet ud fra en placer-

ing i en af de tre scenarier:

Nul-tab, Salg og Sammen-

brud. Procenten for Nul-tab

er derefter reduceret i

forhold til en konjunktur-

faktor beregnet ud fra

bankens nedskrivninger

og hensættelser i perioden

2007-2019

EAD Eksponeringen på balance-

dagen

Se ovenfor under EAD i

tabellen

Se ovenfor under EAD i

tabellen

Værdi af sikkerheder Aktuelle vurderinger

fratrukket omkostninger

og forventede afslag. Der

fratrækkes generelt større

afslag ved sammenbrud

end ved et salgsscenarie.

Aktuel vurdering er det

nærmeste vi kommer en

reel salgspris indtil salget

er endeligt. Der er mindre

forventet afslag, hvis

kunden medvirker til et

salg, end ved tvangssalg

For landbrug anvendes

afslag ud fra historisk

dokumentation. For øvrige

eksponeringer er erfa-

ringerne få. Afslag er derfor

skønsmæssigt ansat ud fra

et forsigtigheds princip.

Forventet afviklingsevne/

dividende

Rådighedsberegninger

for private kunder, drifts-

resultater og budgetter/

perioderesultat for er-

hvervskunder, dividendeop-

gørelser fra konkurser

Grundlaget kan vise noget

om evnen til at afvikle på

eksponeringen

Der udvises stor forsig-

tighed med indregning.

Hvis kunden ikke længere

samarbejder med banken

indregnes afviklingsevne

som hovedregel ikke

Der er – ved anvendelse af den under ”Scenarievægte” nævnte konjunkturfaktor – taget hensyn til fremadrettet

information.

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019

32 MARKEDSRISICI OG FØLSOMHEDSOPLYSNINGER

I forbindelse med overvågningen af markedsrisici udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer følgende markeds-

risikovariable:

Renterisiko

Såfremt der sker en generel rentestigning på 1 pct. point i form af en parallelforskydning af rentekurven, bliver resultat

før skat/egenkapitalen påvirket negativt som vist nedenfor: (Ved efter skat-betragtning skal fratrækkes 22%)

Renterisiko på gældsinstrumenter m.v., ændring af resultat før skat/egenkapital 13.398 15.206

Renterisiko i pct af kernekapital efter fradrag 1,3 1,6

Renterisiko opdelt på bankens valutaer med størst renterisiko:

Valuta

DKK 13.560 14.504

EUR -75 770

CHF -47 -55

JPY -2 -2

USD -38 - 11

I alt 13.398 15.206

Valutarisiko

I alt aktiver i fremmed valuta 190.396 270.450

I alt passiver i fremmed valuta 103.934 66.419

Ved en generel ændring i valutakurserne på 10 % og for euro på 2,25 % vil

valutaindikator 1 blive forøget med: 828 2.022

Valutaindikator 1 i procent af kernekapital efter fradrag 0,1 0,2

Ved en generel ændring i valutakurserne på 10 % og for euro på 2,25 % vil

valutaindikator 2 blive forøget med: 4 24

Valutaindikator 2 i procent af kernekapital efter fradrag 0,0 0,0

Valutaindikator 1 udtrykker den største sum af henholdsvis positioner i valutaer, hvor banken har et nettotilgodehavende,

og valutaer, hvor banken har en nettogæld.

Valutaindikator 2 udtrykker bankens valutarisiko mere præcist end indikator 1, idet indikator 2 tager hensyn til de forskel-

lige valutaers volatilitet og samvariation.

En værdi af indikator 2 på 25 tkr. betyder, at såfremt banken ikke ændrer valutapositioner i de følgende 10 døgn, er der

1 procents sandsynlighed for, at banken får et kurstab større end 25 tkr., som vil påvirke bankens resultat og egenkapital.

Aktierisiko

Såfremt aktiekurserne ændrer sig med 10 procent point bliver egenkapitalen påvirket som nedenfor:

Aktier noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S 2.972 3.888

Aktier noteret på udenlandske børser 1.694 1.818

Unoterede aktier optaget til dagsværdi 15.456 16.804

I alt 20.122 22.509

Årsrapport 2020

Note

33 AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER

Afledte finansielle instrumenter anvendes alene til afdækning af bankens risici. Valuta- og rentekontrakter anvendes

til afdækning af bankens valuta- og renterisici. Afdækningerne kan ikke matches 100 %, hvorfor banken har en egenri-

siko, der dog er særdeles beskeden. (Noten fortsættes på næste side)

Beløb i 1.000 kr.

2020 2020 2020 2020 2019 2019 2019 2019

Netto Positiv Negativ Netto Positiv Negativ

Nominel markeds- markeds- markeds- Nominel markeds- markeds- markeds-

værdi værdi værdi værdi værdi værdi værdi værdi

Valutakontrakter

Til og med 3 måneder 117.268 -228 240 468 222.510 1.387 1.672 285

Over 3 måneder til og med 1 år 16.811 -24 254 278 6.772 28 36 8

Gennemsnitlig markedsværdi 350 545 2.418 660

Rentekontrakter

Til og med 3 måneder 232.194 -339 1.282 1.621

Over 3 måneder til og med 1 år 35.564 -54 134 188

Over 5 år 3.852 519 519

Gennemsnitlig markedsværdi 2.881 3.074 1.493 1.311

Aktiekontrakter

Til og med 3 måneder 0 0 0 0

Gennemsnitlig markedsværdi 12 0

Kreditrisiko på aedte nansielle instrumenter

Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 20 % 1.452 2.346

Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 50 % 85 48

Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 75 % 1.553 2.318

Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 100 % 806 275

Positiv markedsværdi, modpart med risikovægt 150 % 0 8

I alt 3.896 4.995

Positiv Negativ Netto

Nominel markeds- markeds- markeds-

værdi værdi værdi værdi

Uafviklede spotforretninger

Valutaforretninger, køb 573 3 - 3

Valutaforretninger, salg 971 3 - 3

Renteforretninger, køb 18.088 34 3 31

Renteforretninger, salg 18.088 16 10 6

Aktieforretninger, køb 3.689 66 169 -103

Aktieforretninger, salg 3.724 207 108 99

I alt 2020 45.133 329 290 39

I alt 2019 52.305 134 197 -63

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019 2018 2017 2016

34 5 ÅRS HOVEDTAL

Resultatopgørelse

Nettorenteindtægter m.v. 190.244 185.287 185.242 171.972 163.745

Udbytte af aktier m.v. 2.089 5.863 3.476 10.020 12.493

Netto gebyrer- og provisionsindtægter 155.181 143.257 119.515 114.620 98.280

Netto rente- og gebyrindtægter 347.514 334.407 308.233 296.612 274.518

Kursreguleringer 26.513 40.225 69.389 31.045 17.216

Andre driftsindtægter 1.977 1.945 1.503 1.031 1.592

Udgifter til personale og administration 193.929 191.861 191.626 161.052 148.990

Af- og nedskrivning på materielle aktier 5.195 2.821 3.004 3.071 3.746

Andre driftsudgifter i alt 234 112 127 52 255

Bidrag til Afviklingsformuen 194 112 52 52 52

Øvrige driftsudgifter 40 0 75 0 203

Nedskrivninger på udlån m.v. i alt 32.874 16.831 19.729 19.886 36.172

Resultat af kapitalandele i associerede og

tilknyttede virksomheder 0 0 0 0 490

Resultat før skat 143.772 164.952 164.639 144.627 104.653

Skat 28.131 29.469 22.126 20.804 22.543

Årets resultat 115.640 135.482 142.513 123.823 82.110

Heraf indehavere af hybride

kernekapitalinstrumenters andel mv. 6.487 6.626 6.626 5.168 6.626

Balance pr. 31. december

Uddrag af poster

Aktiver i alt 8.974.467 7.614.080 6.703.573 6.367.636 5.860.191

Udlån m.v. 4.224.773 4.325.613 4.359.561 3.924.509 3.687.509

Garantier 2.630.139 2.379.168 1.543.324 1.125.541 841.088

Obligationer 959.506 1.045.717 1.016.994 1.072.833 926.950

Aktier m.v. 201.220 225.094 220.498 245.686 219.447

Indlån og anden gæld 6.463.735 6.223.604 5.457.413 5.240.913 4.871.359

Efterstillede kapitalindskud 97.834 97.334 99.976 99.797 99.618

Egenkapital 1.108.059 1.026.569 926.740 814.332 695.313

heraf udbytte 19.280 28.920 28.920 0 0

Kapitalgrundlag 1.135.869 1.032.679 923.409 819.582 703.871

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

2020 2019 2018 2017 2016

35 5 ÅRS NØGLETAL (TAL I PCT.)

Kapitalprocent 21,2 18,6 1 7, 4 1 7, 8 16,5

Kernekapitalprocent 19,3 16,9 15,5 15,8 14,6

Egenkapitalforrentning før skat* 13,7 1 7, 3 19,5 19,8 16,4

Egenkapitalforrentning efter skat* 10,9 14,1 16,8 17, 1 12,6

Afkastningsgrad 1,3 1,8 2,1 1,9 1,4

Indtjening pr. omkostningskrone (kroner) 1,62 1,78 1,77 1,75 1,52

Renterisiko 1,3 1,6 1,7 1,9 0,8

Valutaposition 0,1 0,2 0,2 0,1 0,2

Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Udlån plus nedskrivninger herpå

i forhold til indlån 60,9 74,6 86,3 81,4 82,7

Overdækning i forhold til

lovkrav om likviditet §152 - - 165,1 191,6 185,4

LCR-nøgletal 351 357 247 262 334

Summen af store engagementer **) 118,3 136,5 144,1 55,1 10,3

Andel af tilgodehavender med nedsat rente 0,9 1,2 1,9 2,2 2,5

Akkumuleret nedskrivningsprocent 4,9 4,7 5,8 6,3 7, 0

Årets nedskrivningsprocent 0,4 0,2 0,3 0,4 0,7

Årets udlånsvækst -2,3 -0,8 11,1 6,4 5,0

Udlån i forhold til egenkapital 3,8 4,2 4,7 4,8 5,8

(pr. stykstørrelse 100 DKK)

Årets resultat pr. aktie* 56,8 66,8 70,5 61,5 39,2

Indre værdi pr. aktie* 544 502 450 390 330

Børskurs ultimo 352 3 11 305 368 268

Udbytte pr. aktie 10 15 15 0 0

Børskurs/årets resultat pr. aktie 6,2 4,7 4,3 6,0 6,8

Børskurs/indre værdi pr. aktie* 0,65 0,62 0,68 0,94 0,81

(pr. stykstørrelse 20 DKK)

Årets resultat pr. aktie* 11,4 13,4 14,1 12,3 7, 8

Indre værdi pr. aktie* 109 100 90 78 66

Børskurs ultimo 70,4 62,2 61,0 73,5 53,6

*) Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse, hvormed

nøgletallene er beregnet på baggrund af aktionærernes andel af resultat og egenkapital. Aktionærernes andel af resultat

og egenkapital fremgår af egenkapitalopgørelsen.

**) Ny opgørelsesmetode fra primo 2018 jvf. Finanstilsynets vejledning.

Årsrapport 2020

Note Beløb i 1.000 kr.

4. KVT.

2020

3. KVT.

2020

2. KVT.

2020

1. KVT.

2020

4. KVT.

2019

36 KVARTALSVISE HOVEDTAL

Resultatopgørelse

Nettorenteindtægter m.v. 47.344 48.183 46.174 48.543 46.713

Udbytte af aktier 51 78 1.672 288 76

Gebyrer og provisioner (netto) 40.456 36.304 34.959 43.462 37.368

Nettorente- og gebyrindtægter 87.851 84.565 82.805 92.293 84.157

Kursreguleringer 10.002 10.451 15.882 -9.822 3.432

Andre driftsindtægter 439 953 296 289 593

Udgifter til personale og administration 51.973 45.547 47.365 49.044 51.156

Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle ak-

tiver

1.651 1.181 1.598 765 526

Andre driftsudgifter i alt 40 0 194 0 0

Bidrag til Afviklingsformuen 0 0 194 0 0

Øvrige driftsudgifter 40 0 0 0 0

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt 951 4.767 16.525 10.631 5.629

Resultat før skat 43.677 44.474 33.301 22.320 30.871

Skat 12.671 3.223 7.327 4.910 4.591

Resultat 31.005 41.251 25.974 17.410 26.279

Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters

andel mv.

1.780 1.569 1.569 1.569 1.919

Balance

Udlån 4.224.773 4.258.988 4.230.606 4.449.383 4.325.613

Indlån 6.463.735 6.271.667 6.550.184 6.135.817 6.223.604

Efterstillet kapitalindskud 97.834 97.709 97.584 97.459 97.334

Egenkapital 1.108.059 1.077.215 1.038.051 1.017.460 1.026.569

Balance i alt 8.974.467 8.819.796 8.008.599 7.581.001 7.614.080

Garantier 2.630.139 2.553.613 2.308.723 2.519.235 2.379.168

Basisresultat

Basisindtægter 89.638 86.704 84.105 93.659 85.832

Basisudgifter -53.664 -46.728 -49.157 -49.809 -51.682

Basisresultat 35.974 39.976 34.948 43.850 34.150

37 SAMARBEJDSAFTALER

Skjern Bank samarbejder med, modtager formidlingsprovision fra og/eller er medejer af visse af følgende virksomheder:

Totalkredit A/S, Nykredit A/S, DLR Kredit A/S, BRF Kredit A/S, Privatsikring A/S, Eurocard, PFA Pension, Sparinvest A/S,

Valueinvest Asset Management S.A., BI Asset Management Fondsbørsmæglerselskab A/S, Jyske Invest, Forvaltnings-

instituttet for Lokale Pengeinstitutter, Sydinvest A/S, HP Fondsbørsmæglerselskab A/S, Investeringsforeningen Maj Invest,

Stonehenge Fondsmæglerselskab A/S, Investeringsforeningen Falcon Invest, SEB Invest A/S, Investeringsforeningen

BIL Danmark, Codan, Dankort A/S, Nets A/S, Krone Kapital, Købstædernes Forsikring og Visa International.

Årsrapport 2020

FORTEGNELSE OVER FONDSBØRSMEDDELELSER I 2020

Nummer Dato Vedrørende

1 6. januar Opjustering af forventninger til 2019

2 30. januar Årsrapport 2019

3 5. februar Dagsorden til ordinær generalforsamling 2020

4 2. marts Referat fra ordinær generalforsamling 2. marts 2020

5 3. marts Ændring af Skjern Banks bestyrelse

6 25. marts Suspendering af forventninger til 2020

7 30. april 1. kvartalsrapport 2020

8 10. august Førtidsindfrielse af hybrid kernekapital

9 13. august Halvårsrapport 2020

10 6. oktober Opjustering af forventninger til 2020

11 22. oktober 3. kvartalsrapport 2020

12 1. december Finanskalender 2021

FINANSKALENDER 2021

15. januar Frist for optagelse af emner til dagsorden til den ordinære generalforsamling

3. februar Offentliggørelse af årsrapport 2020

1. marts Ordinær generalforsamling i Ringkøbing-Skjern Kulturcenter

6. maj Offentliggørelse af kvartalsrapport efter 1. kvartal 2021

19. august Offentliggørelse af delårsrapport efter 1. halvår 2021

28. oktober Offentliggørelse af kvartalsrapport efter 3. kvartal 2021

REVISIONSUDVALGET I SKJERN BANK

Navn Stilling By

Niels Erik Kjærgaard (formand) Fhv. Kommunaldirektør Skjern

Niels Christian Poulsen Pelsdyravler No

Lars Skov Hansen Privatrådgiver Esbjerg

Årsrapport 2020

REPRÆSENTANTSKABET I SKJERN BANK

Navn Stilling By Indvalgt Født

Hans L. Jeppesen (formand)* Advokat Skjern 2011 1964

Ole Strandbygaard (næstformand) Bogtrykker Ringkøbing 2008 1972

Jørgen Søndergaard Axelsen Ejendomsmægler og valuar Skjern 2002 1960

Ebbe Storgaard Bendixen Direktør/medindehaver Bramming 2020 1981

Jens Bruun Fhv. Direktør Aarhus 2007 1952

Heine Delbing Direktør Odense 2019 1953

Poul Frandsen Direktør Herning 2012 1967

Bjarke Hansen Virksomhedsejer Ringkøbing 2020 1977

Kasper Herrestrup Chief Investmest Officer Brabrand 2019 1982

Tom Jacobsen Direktør Tarm 2010 1970

Mike Jensen Boghandler Skjern 2005 1966

Bjørn Jepsen* Gårdejer Borris 2011 1963

Niels Erik Kjærgaard* Fhv. kommunaldirektør Skjern 2002 1954

Birgitte Kloster Fhv. logistikdirektør Ribe 2018 1966

Dorte H. Knudsen Sygeplejerske Hviding 2006 1956

Finn Erik Kristiansen* Direktør Varde 2020 1969

Karsten Larsen Entreprenør Dejbjerg 2020 1979

Tommy Noer Faglærer Esbjerg 2005 1954

Torben Ohlsen Direktør Esbjerg 2020 1965

Morten Henrik Pedersen Købmand Holte 2019 1963

Niels Christian Poulsen* Pelsdyravler No 2006 1963

Jesper Ramskov Direktør Esbjerg 2005 1964

Bente Tang Gårdejer Hanning 2006 1969

Birte Bruun Thomsen Direktør Esbjerg 2014 1966

Poul Thomsen Fhv. manufakturhandler Skjern 1993 1952

Torben Tobiasen Direktør Videbæk 2020 1977

Helle Vingolf Direktør Esbjerg 2018 1968

*Medlemmer af bestyrelsen

Årsrapport 2020

Hans Ladekjær Jeppesen, advokat, Skjern

Formand for bestyrelsen

Født den 11. september 1964

Indvalgt i bestyrelsen i 2011

Nuværende valgperiode udløber i 2021

Andre ledelseshverv:

Direktør i Poppelstykket 8 ApS

Bestyrelsesformand i Byggefirmaet Ivan V. Mortensen A/S

Bestyrelsesformand i Grey Holding 2 A/S

Bestyrelsesformand i Grønbjerg Grundinvest A/S

Bestyrelsesformand i Gråkjær A/S

Bestyrelsesformand i Gråkjær Holding A/S

Bestyrelsesformand i Gråkjær Aqua A/S

Bestyrelsesformand i Gråkjær Aqua International A/S

Bestyrelsesformand i LHI Invest A/S

Bestyrelsesformand i ODJ Holding ApS

Bestyrelsesformand i PE Trading A/S

Bestyrelsesformand i Roslev Trælasthandel A/S

Bestyrelsesformand i Specialfabrikken Vinderup A/S

Bestyrelsesmedlem i Advokatpartnerselskabet

Kirk Larsen & Ascanius

Bestyrelsesmedlem i Carl C A/S

Bestyrelsesmedlem i Carl C Ejendomme ApS

Bestyrelsesmedlem i Gråkjær Landbrug A/S

Bestyrelsesmedlem i Gråkjær Erhverv A/S

Bestyrelsesmedlem i Grønbjerg Ejendomsselskab A/S

Bestyrelsesmedlem i IFN Denmark ApS

Bestyrelsesmedlem i Kastrup A/S

Bestyrelsesmedlem i Kastrup Ejendomme ApS

Bestyrelsesmedlem i Skanva Group A/S

Bestyrelsesmedlem i Skjern Håndbold A/S

Bestyrelsesmedlem i Vinduesgrossisten ApS

Bjørn Jepsen, gårdejer, Borris

Næstformand for bestyrelsen

Født den 17. oktober 1963

Indvalgt i bestyrelsen i 2012

Nuværende valgperiode udløber i 2022

Andre ledelseshverv:

Næstformand i Mejeriforeningen Danish Dairy Board

Bestyrelsesmedlem i Arla Foods AmbA

Bestyrelsesmedlem i Kvægafgiftsfonden

Bestyrelsesmedlem i Mælkeafgiftsfonden

Bestyrelsesmedlem i SEGES- kvæg

BESTYRELSEN I SKJERN BANK

Årsrapport 2020

Niels Christian Poulsen, pelsdyravler, No

Født den 6. februar 1963

Indvalgt i bestyrelsen 2019

Nuværende valgperiode udløber 2022

Andre ledelseserhverv:

Bestyrelsesmedlem i Holstebro Minkfodercentral AmbA

Bestyrelsesmedlem i P/F Hovla Fish - Færøerne

Bestyrelsesmedlem i K/S Holmen Vindmølle 4

Bestyrelsesmedlem i Vindmølle Holmen ApS

Bestyrelsesmedlem i Nørhede-Hjortmose Vind I/S

Bestyrelsesmedlem i Heager Kærs Pumpeinteressentskab

Niels Erik Kjærgaard, fhv. kommunaldirektør, Skjern

Født den 3. juli 1954

Indvalgt i bestyrelsen 2019

Nuværende valgperiode udløber i 2022

Andre ledelseserhverv:

Bestyrelsesformand for Investeringsselskabet Lionek A/S

Bestyrelsesformand for Iværksætterselskabet K&S ApS

Bestyrelsesmedlem i Ringkøbing-Skjern Kulturcenter

Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet Husumparken A/S

Bestyrelsesmedlem i Ejendomsselskabet Husumparken af

2000 A/S

Bestyrelsesmedlem i Skjern Udviklingsforum

Årsrapport 2020

Finn Erik Kristiansen

Født den 23. april 1969

Indvalgt i bestyrelsen 2020

Nuværende valgperiode udløber 2021

Andre ledelseserhverv:

Direktør i ProVarde S/I

Direktør i Bordin Holding ApS

Bestyrelsesformand i Bog & Idé Aalborg Storcenter ApS

Bestyrelsesformand i Kristiansen Bog & Idé A/S

Årsrapport 2020

Lars Skov Hansen, privatrådgiver, Esbjerg

Medarbejdervalgt

Født den 17. maj 1973

Indvalgt i bestyrelsen i 2011

Nuværende valgperiode udløber i 2023

Carsten Jensen, erhvervsrådgiver, Skjern

Medarbejdervalgt

Født den 29. april 1980

Indvalgt i bestyrelsen i 2015

Nuværende valgperiode udløber i 2023

Michael Tang Nielsen, finanschef, Velling

Medarbejdervalgt

Født den 17. december 1977

Indvalgt i bestyrelsen i 2019

Nuværende valgperiode udløber i 2023

Per Munck, bankdirektør, Skjern

Født den 12. november 1954

Ansat den 1. november 1999

Andre ledelseshverv:

Bestyrelsesmedlem i Foreningen Bankdata

Bestyrelsesmedlem i Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengein-

stitutter

DIREKTIONEN I SKJERN BANK

SKJERN ESBJERG RIBE VIRUM

Banktorvet 3 Kongensgade 58 J. Lauritzens Plads 1 Frederiksdalsvej 65

6900 Skjern 6700 Esbjerg 6760 Ribe 2830 Virum

Tlf. 9682 1333 Tlf. 9682 1500 Tlf. 9682 1600 Tlf. 9682 1480

VARDE BRAMMING HELLERUP

Bøgevej 2 Storegade 20 Strandvejen 143

6800 Varde 6740 Bramming 2900 Hellerup

Tlf. 9682 1640 Tlf. 9682 1580 Tlf. 9682 1450 skjernbank.dk