Untitled

Ársreikningur samstæðu 2021

Orkuveita Reykjavíkur

Kt. 551298-3029

Bæjarhálsi 1, 110 Reykjavík

Ísland

Efnisyfirlit

Orkuveita Reykjavíkur leggur sérstaka áherslu á þessi

Heimsmarkmið Sameinuðu þjóðanna í starfseminni

Mælikvarðar og umfang þjónustu

Yfirlit stjórnenda

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra

Áritun óháðra endurskoðenda

Rekstrarreikningur

Yfirlit um heildarafkomu

Efnahagsreikningur

Eiginfjáryfirlit

Sjóðstreymisyfirlit

Skýringar

Mælikvarðar

46,1%

47,3%

49,3%

47,7%

51,6%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

2017 2018 2019 2020 2021

Eiginfjárhlutfall

6,4%

6,1%

4,9%

5,9%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

2017 2018 2019 2020 2021

Arðsemi heildareigna

6,2

6,4

6,0

6,1

5,5

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

2017 2018 2019 2020 2021

Nettó skuldir / handbært fé frá rekstri

0,9

1,0

1,1

1,3 1,3

0,0

0,4

0,8

1,2

1,6

2017 2018 2019 2020 2021

Veltufjárhlutfall án álafleiðu

Þjónustan

Borgarbyggð

Reykjanesbær

Ólafsvík

Grundarfjörður

Stykkishólmur

Akranes

Hvalfjarðarsveit

Þingvellir

Búðardalur

Andakílsárvirkjun

Vík

Hvolsvöllur

Hella

Flúðir

Selfoss

Hellisheiðarvirkjun

Vegamót

Ísafjörður

Blönduós

Víðihlíð

Varmahlíð

Mývatn

Skjöldólfsstaðir

Egilsstaðir

Stöðvarfjörður

Djúpivogur

Jökulsárlón

Freysnes

Kirkjubæjarklaustur

Höfn

Akureyri

Húsavík

Dalvík

Sauðárkrókur

Hveragerði

Grímsnes

Biskupstungur

Ásahreppur

Þorlákshöfn

Nesjavallavirkjun

Hafnarfjörður

Veitur

Orka Náttúrunnar

Reykjavík

Garðabær

Kópavogur

Ljósleiðarinn

Carbfix

Seltjarnarnes

Mosfellsbær

________________________________________________________________________________________

Rekstrarár 2021 2020 2019 2018 2017

Fjárhæðir eru á verðlagi hvers árs í milljónum kr.

Rekstrartekjur ............................................................ 51.890 48.627 46.570 45.916 43.666

Rekstrarkostnaður ..................................................... 18.380)( 19.172)( 18.398)( 17.299)( 17.285)(

þ.a. orkukaup og flutningur .................................... 5.872)( 5.793)( 5.659)( 6.106)( 5.949)(

EBITDA ..................................................................... 33.510 29.454 28.172 28.617 26.380

Afskriftir ..................................................................... 13.257)( 13.056)( 12.121)( 10.271)( 9.063)(

Rekstrarhagnaður EBIT ............................................ 20.253 16.398 16.051 18.346 17.318

Sjóðstreymi

Innleystar vaxtatekjur ................................................ 256 397 337 398 572

Greidd vaxtagjöld ...................................................... 4.398)( 4.940)( 5.373)( 4.806)( 4.186)(

Handbært fé frá rekstri .............................................. 25.582 23.152 22.864 21.054 20.595

Veltufé frá rekstri ....................................................... 22.412 22.357 21.684 24.337 21.293

Lausafé

31.12.2021 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017

Bundnar innstæður og markaðsverðbréf ................... 14.657 14.867 9.833 7.223 6.125

Handbært fé .............................................................. 10.320 15.820 8.657 10.988 6.255

Óádregnar lánalínur .................................................. 9.629 11.776 11.600 11.000 10.000

Lausafé samtals ........................................................ 34.606 42.463 30.090 29.211 22.380

Yfirlit stjórnenda

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021 5

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra

Orkuveita Reykjavíkur (OR) er sameignarfyrirtæki sem starfar á grundvelli laga nr. 136/2013 um Orkuveitu

Reykjavíkur. Lögbundið hlutverk OR er að stunda vinnslu, framleiðslu og sölu raforku og heits vatns og gufu og

rekstur grunnkerfa, svo sem dreifiveitu rafmagns, hitaveitu, vatnsveitu, fráveitu og ljósleiðarakerfi, auk annarrar

starfsemi sem hefur sambærilega stöðu. Einnig þá starfsemi aðra sem nýtt getur rannsóknir, þekkingu eða búnað

fyrirtækjanna, sem og iðnþróun og nýsköpun, enda tengist hún kjarnastarfsemi fyrirtækisins.

Yfirlitsmyndin að neðan sýnir kjarnastarfsemi samstæðu Orkuveitu Reykjavíkur. Þar fyrir neðan er greint frá helstu

viðskiptaferlum í virðiskeðjunni og loks eru tilteknir helstu hagsmunaaðilar að hverjum hlekk keðjunnar.

Virðiskeðja

AUÐLIND

– Leit að og rannsókn

auðlinda og öflun réttinda

til að nýta þær

– Vöktun og stýring

nýtingar

NÝFRAMKVÆMDIR

– Hönnun og öflun leyfa

– Kaup á efni, búnaði og

þjónustu verktaka

– Eftirlit og prófanir

VINNSLA OG MIÐLUN

– Móttaka nýsmíði í

rekstur

– Stýring og vöktun

vinnslu

– Eftirlit, viðhald og

endurnýjun

– Kaup á efni, búnaði og

ónustu

VIÐSKIPTI OG ÞJÓNUSTA

– Öflun og skráning

viðskiptavina

– Tenging heimila og

fyrirtækja

– Álestur og útgáfa

reikninga

– Viðbrögð við bilunum

AUÐLIND

– Vöktun viðtaka

Hagsmuna-

aðilar

Opinberir aðilar

Leyfisveitingar, skipulag

og eftirlit.

Almenningur

Umsagnir um leyfi,

kæruréttur

Eigendur OR

Staðfesting áforma á

nýjum svæðum

Opinberir aðilar

Leyfisveitingar, skipulag

og eftirlit.

Verktalar og

vörubirgjar

Framkvæmdir, útvegun

efnis, ráðgjöf, fjármögnun

Almenningur

Umsagnir og kæruréttur

Eigendur OR

Staðfesting áforma á

nýjum svæðum

Opinberir aðilar

Vöktun á rekstri og

auðlindanýtingu

Almenningur

Ábendingar, upplýsingar

Viðskiptavinir

Upplýsingar um

þjónustubrest

Verktakar og

vörubirgjar

Framkvæmdir, útvegun

efnis, ráðgjöf, fjármögnun

Viðskiptavinir

Greiðsla reikninga, álestur

Opinberir aðilar

Vöktun á afhendingaröryggi,

notkunarmælingum og verði

Opinberir aðilar

Vöktun

umhverfisáhrifa

Almenningur

Ábendingar,

upplýsingar

Starfsfólk, samtök og félög fólks og fyrirtækja og eftirlitsaðilar með starfsaðstæðum á vinnumarkaði eiga hagsmuni að allri virðiskeðjunni.

Ársreikningur samstæðunnar er gerður í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS), eins og þeir hafa verið

staðfestir af Evrópusambandinu og viðbótarkröfur sem koma fram í íslenskum lögum og reglum um ársreikninga

félaga með skráð skuldabréf. Hann hefur að geyma ársreikning Orkuveitu Reykjavíkur og dótturfélaga þess.

Samhliða útgáfu þessa ársreiknings gefur OR út rafræna, samþætta Ársskýrslu OR 2021. Hún er gerð í samræmi

við UFS viðmið (umhverfi, félagslegir þættir, stjórnarhættir) Nasdaq OMX Nordic. Þar er ítarleg grein gerð fyrir

stjórnarháttum, umhverfis- og loftslagsmálum, starfsmannamálum og samfélagsmálum, viðskiptalíkani og

virðiskeðju samstæðunnar, helstu viðskiptaferlum og hagsmunaaðilum að rekstrinum, mannréttindastefnu OR og

hvernig OR spornar við svikum og mútum. Skýrslan hlýtur óháða ytri skoðun og áritanir og er jafnframt árituð af

stjórn og forstjóra OR. Ársskýrsla OR 2021 er öllum aðgengileg á slóðinni https://arsskyrsla2021.or.is. Þar er

skýrsluna einnig að finna á pdf-sniði. Vísanir í skýrsluna eru í einstaka undirkafla hennar.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021 6

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra, frh.:

Samstæða Orkuveitu Reykjavíkur

Orkuveita Reykjavíkur sinnir lögbundnu hlutverki sínu í samfélaginu undir fjórum vörumerkjum auk merkis

móðurfélagsins, sem gegnir þjónandi forystuhlutverki innan samstæðunnar. Eigendur Orkuveitu Reykjavíkur í

byrjun og lok árs 2021 voru Reykjavíkurborg (93,539%), Akraneskaupstaður (5,528%) og Borgarbyggð (0,933%)

og öll dótturfyrirtæki innan samstæðunnar eru alfarið í eigu OR, sbr. skýringu 35.

Innan móðurfélagsins er haldið utan um fjármál samstæðunnar og innkaup, mannauð og

upplýsingatækni, starfrækt þjónustusvið með sameiginlegu þjónustuveri og reikningagerð og

vísindafólk sinnir rannsóknum og nýsköpun fyrir fyrirtækin í samstæðunni. Þá eru innan

móðurfélagsins sérfræðieiningar sem veita forystu og þjónustu t.d. hvað varðar öryggi og heilsu,

umhverfis- og loftslagsmál, lögfræðimál og samskiptamál.

Meðalfjöldi stöðugilda á árinu voru 581,4.

Fastráðin hjá samstæðunni í ársloks 2021 voru 496. Konur voru 29% og karlar 71%. Meðal

órnenda í samstæðu OR í árslok voru konur 50% o

karlar 50%.

rirtæki

Veitur ohf.

OR vatns- o

fráveita sf.

Orka náttúrunnar ohf.

ON Power ohf.

Ljósleiðarinn ehf. Carbfix ohf.

Starfssvið

Veitur reka rafveitur og

hitaveitur, sem nánast allar

eru með sérleyfi á sínu

starfssvæði.

Veitur sjá um starfsemi OR

vatns- og fráveitu sf. sem

gegnir lögbundnum

skylduverkefnum sveitarfélaga

hvað varðar vatnsveitur og

fráveitur, einkum í þeim

sveitarfélögum sem eiga OR.

Orka náttúrunnar ohf.

framleiðir heitt vatn og

rafmagn í Nesjavallavirkjun og

rafmagn í Andakílsárvirkjun.

Vatnið fer allt til hitaveitu

Veitna á höfuðborgarsvæðinu

en rafmagn einkum á

almennan markað. ISK er

starfsrækslugjaldmiðill.

Orka náttúrunnar sér um

starfsemi ON Power ohf. sem

framleiðir heitt vatn og

rafmagn í Hellisheiðarvirkjun.

Vatnið fer allt til hitaveitu

Veitna á höfuðborgarsvæðinu

en rafmagn einkum á

heildsölumarkað. USD er

starfsrækslu

aldmiðill.

Ljósleiðarinn ehf. leggur og

rekur víðfeðmt ljósleiðaranet

sem nýtt er af

fjarskiptafyrirtækjum til að

veita netþjónustu til heimila og

fyrirtækja.

Carbfix ohf. er rannsókna-,

nýsköpunar- og

ráðgjafarfyrirtæki á sviði

kolefnisbindingar sem selur

fyrirtækjum innan og utan OR-

samstæðunnar þjónustu.

Helstu lög um starfsemina

Lö

um Orkuveitu Re

avíkur

ilda um alla starfsemi samstæðunna

Orkulög

Raforkulög

Lög um uppbyggingu og

rekstur fráveitna

Lög um vatnsveitur

sveitarfélaga

Vatnalög

Upplýsingalög

Stjórnsýslulög (vatns- og

fráveitur)

Lö

um umhverfisáb

Raforkulög

Orkulög

Vatnalög

Samkeppnislög

Lög um umhverfisábyrgð

Lög um fjarskipti

Samkeppnislög

Lög um hollustuhætti og

mengunarvarnir

Lög um umhverfisábyrgð

Tek

(

á einni

rin

u 3

)

Tekjur eru nánast alfarið af

sölu veituþjónustu með

sérleyfi til heimila og

fyrirtækja. Gjaldskrár lúta

eftirliti hins opinbera sem hér

segir:

Hitaveita: Umhverfis-, orku- og

loftslagsráðuneytið

Rafveita: Orkustofnun

Vatnsveita: Innviðaráðuneytið

Fráveita: Innviðaráðuneytið

Tekjur eru af sölu rafmagns á

almennum markaði, sölu

rafmagns á heildsölumarkaði,

sölu á heitu vatni í heildsölu til

hitaveitu Veitna á

höfuðborgarsvæðinu og leigu

á aðstöðu í Jarðhitagarði ON

við Hellisheiðarvirkjun í Ölfusi.

Heildsöluverð á heitu vatni

lýtur eftirliti Orkustofnunar en

raforkumarkaður er

samkeppnismarkaður sem

m.a. Samkeppniseftirlitið og

Orkustofnun f

ast með.

Tekjur eru annars vegar af

ljósleiðaratengingum til heimila

og fyrirtækja sem nýta sér

þjónustu fjarskiptafyrirtækja

um kerfi Ljósleiðarans og

hinsvegar af heildsölu

gagnaflutninga um ljósleiðara

innan kerfa fjarskiptafyrirtækja.

Fjarskiptamarkaður er

samkeppnismarkaður undir

eftirliti Fjarskiptastofu og

Samkeppniseftirlits.

Carbfix er nýstofnað

sprotafyrrirtæki byggt á

samnefndri aðferð til

kolefnisbindingar og helstu

tekjur fyrirtækisins eru styrkir

frá alþjóðlegum

samkeppnissjóðum til

rannsókna- og þróunarstarfs.

Meðalf

öldi stöðu

ilda 2021

218,6 98,2 46 7,8

Hlutfall kvenna í st

órn o

formennska í árslok 2021

40%: Kona 60%: Kona 40%: Kona 40%: Kona

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021 7

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra, frh.:

Helstu niðurstöður fjármála 2021

Hagnaður af rekstri samstæðunnar á árinu 2021 nam 12.040 milljónum kr. (2020: hagnaður 5.628 milljónir kr.).

Heildarafkoma samstæðunnar á árinu 2021 nam 29.527 milljónum kr. (2020: 8.827 milljónir kr.). Samkvæmt

efnahagsreikningi námu eignir samstæðunnar 413.882 milljónum kr. í árslok (31.12.2020: 394.164 milljónir kr.).

Eigið fé nam 213.653 milljónum kr. í árslok (31.12.2020: 188.126 milljónir kr.) og er eiginfjárhlutfall samstæðunnar

51,6% (31.12.2020: 47,7%).

Þann 5. október 2020 birti Orkuveita Reykjavíkur fjárhagsspá í fréttakerfi Nasdaq Iceland. Samkvæmt spánni var

gert ráð fyrir að tekjur ársins 2021 yrðu 49,1 milljarður króna er raunin er 51,9 milljarðar króna eða 2,8 milljörðum

króna hærri en áætlað var sem að mestu má rekja til hærri tekna af raforkusölu sem tengd er álverði.

Rekstrarkostnaður var áætlaður 19,1 milljarður en raunin varð 18,4 milljarðar eða 0,8 milljörðum króna lægri en

áætlað var sem rekja má til lægri viðhaldskostnaðar veitukerfa en áætlað var.

Fjárfesting ársins í rekstrarfjármunum nam 18,5 milljörðum en fjárhagsspáin gerði ráð fyrir 21,2 milljörðum. Helstu

ástæður lægri fjárfestingar má rekja til seinkunar á endurbyggingu húsnæðis OR að Bæjarhálsi 1 og færri

vinnsluholum vegna betri stöðu gufuforða í virkjunum.

Stjórn Orkuveitu Reykjavíkur leggur til við aðalfund að greiddur verði arður til eiganda á árinu 2022 vegna

rekstrarársins 2021 að fjárhæð 4.000milljónir kr. Vísað er að öðru leyti til ársreikningsins varðandi ráðstöfun

hagnaðar og aðrar breytingar á eigin fé.

Heimsmarkmið og UFS 2021

Stjórn OR hefur ákveðið að leggja sérstaka áherslu á fimm af 17 Heimsmarkmiðum Sameinuðu þjóðanna í starfsemi

samstæðunnar. Í Ársskýrslu OR 2021 er nákvæm grein gerð fyrir frammistöðunni árið 2021 með tilliti til

Heimsmarkmiðanna og undirmarkmiða hvers þeirra.

Jafnrétti kynjanna

verði tryggt og völd

allra kvenna og

stúlkna efld

Tryggja aðgengi að og

sjálfbæra nýtingu,

allra á hreinu vatni og

salernisaðstöðu

Tryggja öllum aðgang

að öruggri og

sjálfbærri orku á

viðráðanlegu verði

Sjálfbær neyslu- og

framleiðslu-mynstur

verði tryggð

Grípa til bráðra

aðgerða gegn

loftslagsbreytingum

og áhrifum þeirra

Ársskýrsla OR 2021 er gerð með hliðsjón af UFS viðmiðum Nasdaq. Hér er töfluyfirlit yfir skýrsluna en í henni sjálfri

er fjallað nánar um þá þætti sem koma fram í töflunni.

UMHVERFI STJÓRNARHÆTTIR SAMFÉLAG

U1. Losun

gróðurhúsalofttegunda

48,6

þús.tn.

F1. Launahlutfall forstjóra 3,0 S1. Kynjahlutfall í stjórn 50/50

U2. Losunarkræfni

gróðurhúsalofttegunda

0,9

þús.tn./

ma.kr.

F2. Launamunur kynja

0,2%

konum í

hag

S2. Óhæði stjórnar

Sjá

skýrslu

U3. Orkunotkun

99,9%

endurn.l.

F3. Starfsmannavelta 13,7% S3. Kaupaukar Nei

U4. Orkukræfni

646

MWst./

starfsm.

F4. Kynjajafnrétti Sjá skýrslu S4. Kjarasamningar

98,2%

aðild að

stéttarf.

U5. Samsetning orku

99,9%

endurn.l.

F5. Hlutfall tímabundinna

starfskrafta

Sjá skýrslu S5. Siðareglur birgja Já

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021 8

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra, frh.:



UMHVERFI STJÓRNARHÆTTIR SAMFÉLAG

U6. Vatnsnotkun

millj.m

F6. Aðgerðir gegn mismunun Sjá skýrslu

S6. Siðferði og aðgerðir gegn

spillingu

Sjá

skýrslu

U7. Umhverfisstarfsemi

ISO

14001

F7. Vinnuslysatíðni

5,7/millj.

vinnust.

S7. Persónuvernd Já

U8. Loftslagseftirlit/stjórn Já F8. Hnattræn heilsa og öryggi

Veikinda-

hlutf. 3,1%

S8. Sjálfbærniskýrsla Já

U9. Loftslagseftirlit/stjórnendur Já

F9. Barna- og

nauðungarvinna

Sjá skýrslu

S9. Starfsvenjur við

upplýsingagjöf

UFS og

Heims-

markm.

S.þ.

U10. Mildun loftslagsáhættu

Sjá

skýrslu

F10. Mannréttindi Sjá skýrslu

S10. Gögn tekin út/sannreynd

af ytri aðila

Já

Efnisskipan Ársskýrslu OR 2021 er byggð á UFS viðmiðunum og tilvísanir eru í viðkomandi kafla skýrslunnar.



Stjórnarhættir og innra eftirlit

Stjórnarhættir OR eiga að tryggja fagmennsku, hagkvæmni, ráðdeild, gegnsæi og ábyrgð í rekstrinum. Á grunni

laga um Orkuveitu Reykjavíkur gerðu eigendur með sér sameignarsamning, sem skýrir nánar ábyrgð og valdmörk.

Hann er aðgengilegur á vef OR eins og Eigendastefna OR þar sem áherslur eigenda um starfshætti í samstæðunni

eru skýrðar. Stjórnir fyrirtækjanna í samstæðu OR hafa sett sér ítarlegar starfsreglur auk siðareglna sem er að finna

á vef OR eða vefjum viðkomandi fyrirtækis og allar fundargerðir stjórnar OR eru birtar á vef fyrirtækisins ásamt þeim

fundargögnum, sem ekki ríkir trúnaður um.

Gildi Orkuveitu Reykjavíkur eru hagsýni, framsýni og heiðarleiki. Siðareglur OR byggja á gildum Orkuveitu

Reykjavíkur. Siðareglurnar eru skráðar og opinberar og eiga að hjálpa starfsfólki að láta heiðarleika, virðingu og

jafnrétti einkenna öll samskipti hvort sem er við viðskiptavini, samstarfsfólk, stjórn, verktaka eða aðra

hagsmunaaðila.

Starfsreglur stjórnar OR taka mið af siðareglunum, Leiðbeiningum um stjórnarhætti fyrirtækja, sem gefnar eru út af

Viðskiptaráði Íslands, Nasdaq OMX Iceland ehf. og Samtökum atvinnulífsins og handbók stjórnarmanna, útgefinni

af KPMG. Um dótturfélög gilda samþykktir hvers félags og starfsreglur stjórna þeirra.

Stjórn OR er samkvæmt lögum um fyrirtækið skipuð sex fulltrúum, fimm kjörnum af borgarstjórn Reykjavíkur og

einum kjörnum af bæjarstjórn Akraness. Borgarstjórn Reykjavíkur kýs formann og varaformann stjórnarinnar úr hópi

fulltrúa Reykjavíkurborgar. Í árslok 2021 skipuðu stjórn Orkuveitu Reykjavíkur:

 Dr. Brynhildur Davíðsdóttir, formaður, prófessor í umhverfis- og auðlindafræði við Háskóla Íslands.

 Dr. Gylfi Magnússon, varaformaður, prófessor í hagfræði og fjármálum við Háskóla Íslands.

 Vala Valtýsdóttir, formaður starfskjaranefndar stjórnar, lögmaður og sérfræðingur í fyrirtækjalögfræði.

 Eyþór Arnalds, borgarfulltrúi í Reykjavík.

 Hildur Björnsdóttir, borgarfulltrúi í Reykjavík.

 Valgarður Lyngdal Jónsson, bæjarfulltrúi á Akranesi.

Borgarbyggð og Starfsmannafélag OR eiga áheyrnarfulltrúa á stjórnarfundum.

Forstjóri Orkuveitu Reykjavíkur er Bjarni Bjarnason, jarðfræðingur og verkfræðingur.

Starfskjaranefnd er undirnefnd stjórnar OR og stjórnin tilnefnir fulltrúa í endurskoðunarnefnd Reykjavíkurborgar.

Endurskoðunarnefnd fylgist með stjórnarháttum, virkni áhættustýringar og innra eftirliti með því að yfirfara og

samþykkja verkefnaáætlun innri endurskoðenda en það er stór hluti af verkefnum innri endurskoðunar að hafa eftirlit

með og kanna virkni áhættustýringar og virkni innra eftirlits. Á fundi nefndarinnar þann 19. október 2020 samþykkti

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021 9

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra, frh.:

nefndin innri endurskoðunaráætlun fyrir tímabilið 1. desember 2020 til 1. september 2022. Nefndin fjallar í störfum

sínum reglulega um verkefni innri endurskoðunar og tekur til umfjöllunar skýrslur um einstök verkefni hennar.

Nefndin fer yfir og samþykkir endurskoðunaráætlun ytri endurskoðenda en við gerð áætlunarinnar er lagt mat á

áhættu- og óvissuþætti í starfsemi félagsins. Hluti af verkefnum ytri endurskoðenda er að leggja mat á innra eftirlit

sem tengist reikningsskilagerð félagsins. Nefndin fylgist með framgangi endurskoðunarinnar og fer yfir niðurstöður

ytri endurskoðenda. Þá fylgir nefndin sérstaklega eftir afdrifum ábendinga innri og ytri endurskoðenda.

Nefndin fundaði á árinu með sérfræðingum félagsins í áhættustjórnun og fékk kynningu á áhættustjórnunarkerfi OR

samstæðunnar.

Stjórn OR hefur virkt eftirlit með veigamestu óvissuþáttum í rekstri samstæðunnar og fær mánaðarlega skýrslur um

stöðu fjármála, auðlinda, öryggis- og heilsumála og þýðingamikilla umhverfisþátta. Fjallað er um áhættustýringu,

rekstraráhættu og aðrar áhættur í starfsemi OR reglulega á stjórnarfundum. Þá fer Innri endurskoðun

Reykjavíkurborgar með fjármála- og stjórnsýslueftirlit hjá OR í umboði stjórnar. Í því felst að Innri endurskoðun

leggur mat á virkni áhættustýringar, eftirlitsaðferða og stjórnarhátta með stöðugar umbætur að markmiði.

OR og dótturfélög hafa innleitt stjórnunarkerfi í samræmi við alþjóðlega staðla og kröfur laga. Reglulega sannprófa

óháðir faggiltir aðilar virkni þessara kerfa:

 ISO 9001 - Alþjóðlegur gæðastjórnunarstaðall

 ISO 14001 - Alþjóðlegur umhverfisstjórnunarstaðall

 ISO 27001 - Alþjóðlegur staðall um stjórnun upplýsingaöryggis

 ISO 45001- Alþjóðlegur staðall um stjórnun heilbrigðis og öryggis á vinnustað

 HACCP/GÁMES - Alþjóðlegt matvælaeftirlitskerfi

 ÍST 85 - Íslenskur staðall um jafnlaunakerfi

 Rafmagnsöryggisstjórnunarkerfi

 Innra eftirlitskerfi sölumæla

Stefnumiðaðir stjórnarhættir, virk innleiðing áhættustefnu og þeirra stefna sem tilgreindar eru í eigendastefnu OR

og sameignarsamningi eru til þess fallnar að efla innra eftirlit. Innri eftirlitskerfi eru reglulega tekin út í innri og ytri

úttektum þar sem virkni þeirra er staðfest. Ef í ljós kemur í kjölfar úttektar að úrbóta sé þörf, er brugðist við þeim.

Stjórnendur OR, framkvæmdastjórar og forstöðumenn bera ábyrgð á innra eftirliti hver á sínu sviði. Áhættustjórnun

og ferli bera ábyrgð á að innri eftirlitskerfi OR séu virk. Gæðakerfi OR njóta óháðrar vottunar ytri aðila. OR fylgir

stöðlum Félags um innri endurskoðun varðandi framkvæmd innri endurskoðunar. Innri endurskoðun

Reykjavíkurborgar gegnir hlutverki innri endurskoðanda OR. Innan OR starfar regluvörður sem hefur eftirlit með

upplýsingagjöf til Kauphallar og Fjármálaeftirlits.

Hjá OR er skráð verklag um meðferð mála þegar ætla má að starfsmaður eða stjórnandi hafi brotið gegn reglum

fyrirtækisins eða hafi orðið uppvís að sviksemi í starfi. Verklagsreglan er öllu starfsfólki aðgengileg. Vakni grunur

um brot ber að tilkynna það næsta yfirmanni eða innri endurskoðanda fyrirtækisins sem ber að upplýsa um það en

gæta trúnaðar við meðferð slíkra upplýsinga, þar með talið að gæta leyndar um nafn tilkynnanda. Ekkert tilvik var

um að upp hafi komið grunur um sviksemi eða spillingu árið 2021.

Árangur og óvissuþættir 2021

Starfsemi Orkuveitu Reykjavíkur er í eðli sínu varfærin þar sem standa þarf tryggan vörð um grunnþjónustu

fyrirtækjanna í samstæðunni. Unnið er eftir áhættustefnu, sem rýnd er reglulega af stjórn. Meginmarkmið

áhættustefnu er að tryggja að OR geti sinnt grunnhlutverki sínu á öruggan og hagkvæman máta með

lágmarksáhættu. Þetta gerir OR með því að:

 draga úr sveiflum í afkomu samstæðunnar á hverjum tíma með tilliti til undirliggjandi áhættu í rekstrinum

og að áhættuþættir séu ávallt innan skilgreindra marka sem stjórnin setur og eru skráð í áhættuhandbók.

 tryggja að OR hafi nægt fé til að standa undir uppbyggingu á þjónustu og reglulegri starfsemi.

 greina, meta og stýra áhættum í rekstri með hliðsjón af starfsemi, stefnum OR og skilgreindum mörkum.

Orkuveita Reykjavíkur hefur sett samstæðunni töluleg markmið í mikilvægum efnum sem stefnt er að því að ná fyrir

árslok 2023. Framvindunni er miðlað opinberlega á vef OR. Viðmið í loftslagsmálum er sótt í Parísarsáttmálann, um

starfsánægju í gagnagrunninn Ísland í vinnunni og í vörumerkjamælingum meðaltal mælinga á afstöðu til

vörumerkja íslenskra fyrirtækja á starfssviði samstæðu OR.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021 10

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra, frh.:

Hér eru markmiðin og staða hvers mælikvarða í árslok 2021:

Heildarfjöldi

tengjanlegra rafbíla

Stærð kolefnisspors

miðað við árið 2015

Fjarvera starfsfólks

vegna veikinda eða

slysa

Starfsánægja

samkvæmt greiningu

Afstaða almennings til

vörumerkja OR

Markmið: 40.000

Staða: 26.052

Viðmið: -30%

Markmið: -40%

Staða: -21%

Markmið: < 3,6%

Staða: 2,8%

Viðmið: 4,2

Markmið: 4,5

Staða: 4,3

Viðmið: 5,7

Markmið: 6,3

Staða: 6,1

Nýting samstæðu Orkuveitu Reykjavíkur á náttúrugæðum felast einkum í nýtingu háhita fyrir raforku- og

varmavinnslu fyrir hitaveitu, lághita fyrir hitaveitur, grunnvatns fyrir vatnsveitur og til upphitunar í virkjunum fyrir

hitaveitur, sjávar sem viðtaka fráveitu og andrúmslofts sem viðtaka losunar. Þörf fyrir auðlindir til orkuvinnslu er

metin með forðastýringaráætlunum. Þær og eftirspurnarspár eru grundvöllur ákvarðana um uppbyggingu kerfa eða

aukna orkuöflun. Á árinu 2021 voru þessi grunngögn efld og þétt og leiddi sú vinna í ljós hvar skóinn getur kreppt á

næstu árum eða áratugum. Huga þarf vel að forðamálum í flestum veitum ásamt umtalsverðum viðbótum í orkuöflun

og niðurdælingu háhitasvæða. Ekki kom til mikilsháttar vandræða á árinu en í nokkrum hitaveitum stendur forði

tæpt. Varðandi háhita er niðurdráttur í samræmi við spár og markmið viðhaldsborana eftir gufu gekk að mestu eftir.

Kaldavatnsforði er góður og öll vatnssýni stóðust gæðakröfur. Rauntímaeftirlit með gæðum neysluvatns í Reykjavík

gefur góða raun. Úrkomuákefð á árinu 2021 leiddi ásamt viðhaldi til tíðara yfirfalls við dælu- og hreinsistöðvar

fráveitu og viðhaldsstopp hreinsistöðvar leiddi til aukins yfirfallstíma en mælingar sumarið 2021 við útrásir

hreinsistöðvanna leiddu í ljós mjög litla sjávarmengun vegna skólps.

Kolefnisspor samstæðunnar minnkaði lítið eitt á árinu 2021 en stórt skref til smækkunar þess verður stigið með

stækkun lofthreinsistöðvar á Hellisheiði árið 2025. Við Nesjavallavirkjun er rekstur tilraunastöðvar af sama toga

áformaður á árinu 2022, þar sem koldíoxíð og brennisteinsvetni er fangað úr jarðgufu og fargað með steinrenningu.

Brennisteinsvetni fór ekki yfir reglugerðarmörk á starfssvæði samstæðunnar á árinu 2021.

Loftslagsáhætta snertir alla þætti starfsemi OR en einkum veiturekstur. Á árinu var unnið að því að fella þá þekkingu

sem aflað hefur verið með skýrslugerð Veitna inn í aðra áhættustýringu samstæðunnar. Hún snýr einkum að

aðlögun að sjávarborðshækkun, meiri úrkomuákefð og leysingum og óvissum langtímabreytingum á lofthita hér á

landi með samsvarandi breytingu á eftirspurn eftir vatni til húshitunar. Unnið er í senn að mótvægisaðgerðum og

aðgerðum til aðlögunar. Ein þeirra er að viðskiptavinir verði meðvitaðri um notkun sína á orku og stýring bæti

nýtingu. Snjallmælavæðing Veitna styður mjög við hvort tveggja og skrifað var undir veigamestu samninga þessa

verkefnis á árinu.

Hvaða loftslagsvá kann að steðja að grunnvatni eða vatnsbólum er óljóst en rauntímaeftirlit Veitna með neysluvatni

gerir fyrirtækið betur í stakk búið að fylgjast með hugsanlegum breytingum og verja samfélagið fyrir þeim. Á árinu

2021 komu upp gróðureldar í grennd vatnsbóla Veitna í Heiðmörk. Ekki kom til mengunar neysluvatns en þarna

kann að vera á ferð áhætta sem geri frekar vart við sig með breyttu loftslagi.

Orkuveita Reykjavíkur hóf útgáfu grænna skuldabréfa árið 2019 undir grænum skuldabréfaramma. Það varð til þess

að fleiri tilboð bárust í útgefin skuldabréf en áður. Árið 2021 gaf OR út nýjan ramma, ramma grænnar fjármögnunar,

þar sem fjármögnun á öðru sniði en með útgáfu skuldabréfa fellur einnig undir. Með breytingunni eru fjármagnaðar

grænar eignir samstæðunnar en ekki tiltekin verkefni einstakra félaga innan hennar. Öll fjármögnun samstæðunnar

á árinu 2021 féll undir nýja græna fjármögnunarrammann, þar með talin sjálfstæð skuldabréfaútgáfa Ljósleiðarans

ehf.

Á árinu 2021 gaf OR út siðareglur fyrir birgja samstæðunnar. Þær byggjast á 10 stoðum Global Compact

samstarfsins á vegum Sameinuðu þjóðanna og tilgangur útgáfunnar er að ná betri tökum á sjálfbærni allrar

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021 11

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra, frh.:

virðiskeðju samstæðunnar. Með því að samþykkja siðareglurnar með undirskrift gengst birginn undir kröfur um

virðingu fyrir mannréttindum, reglum vinnumarkaða, umhverfinu og að beita sér gegn spillingu. Samsvarandi kröfur

hafa verið í útboðsgögnum OR um árabil en með þessu eru gerðar samsvarandi kröfur í minni innkaupum en þeim

sem fara í formleg útboð. Í árslok 2021 höfðu 96 birgjar staðfest að þeir hlíttu siðareglunum.

Enn er óljóst umfang tjóns sem varð í Háskóla Íslands þegar vatnsæð sprakk í grennd við skólann snemma árs.

Matsmenn eru að meta umfang tjóns en tryggingafélag Veitna annast meðferð málsins. Þá er til meðferðar hjá

samgöngu- og sveitarstjórnarráðuneytinu kæra vegna vatnsgjalds OR vatns- og fráveitu sf. Samgöngu- og

sveitarstjórnarráðuneytið hóf frumkvæðisathugun á vatnsgjaldi hjá vatnsveitum sveitarfélaga í kjölfar kærunnar en

niðurstaða kærumálsins liggur ekki fyrir.

Markaðsáhætta jókst hjá báðum fyrirtækjunum í samstæðunni sem starfa á samkeppnismörkuðum. Nýr erlendur

fjárfestir haslaði sér völl á íslenskum fjarskiptamarkaði sem virðist vera þróast í átt aukinnar samþjöppunnar, einkum

á þeim heildsölumarkaði sem Ljósleiðarinn starfar á. Fyrirtækið hefur brugðist við með ýmsum hætti – hvort tveggja

í uppbyggingu nets síns og með bættri fjármögnun í árangursríkum skuldabréfaútboðum – en athygli vakti þegar

Ljósleiðarinn hafði frumkvæði að því að nýir ljósleiðarastrengir voru lagðir eftir að eldgos við Fagradalsfjall tók í

sundur helsta burðarstreng fjarskipta á þeim slóðum. Þá ógnaði það Orku náttúrunnar ohf. þegar ljóst varð það

fyrirkomulag vals á raforkusala til þrautavara að viðskiptavinir geta verið fluttir á milli sölufyrirtækja án þeirra

vitneskju. Fyrirtækið hefur óskað lagfæringar á fyrirkomulaginu og ítrekaði þá ósk þegar í ljós kom að fyrirkomulagið

virðist hafa verið misnotað.

Málarekstur stendur yfir vegna tveggja ágreiningsefna á samkeppnismörkuðum. Ljósleiðarinn gerði kröfu á hendur

Símanum í framhaldi af niðurstöðu Póst- og fjarskiptastofnunar (nú Fjarskiptastofu) vegna brots á fjölmiðlalögum.

Síminn skaut niðurstöðu stofnunarinnar til dómstóla, var dæmdur brotlegur í héraði en málinu var áfrýjað til

Landsréttar. Fyrir Landsrétti er einnig áfrýjun Ísorku eftir að héraðsdómur felldi úr gildi úrskurð kærunefndar

útboðsmála sem leitt hafði til lokunar hverfishleðslna ON. Málið sætir flýtimeðferð og vonir standa til að niðurstaða

fáist á fyrstu mánuðum ársins 2022. Auk þessa liggur fyrir ákvörðun af hálfu OR um að vísa ágreiningi um forsendur

raforkusölusamnings við Norðurál, sem ON sér um framkvæmd á, til alþjóðlegs gerðardóms.

Á árinu fékk Carbfix 3,9 milljóna evra styrk úr nýsköpunarsjóði Evrópusambandsins. Slíkar tekjur eru viðurkenning

fyrir gott starf en í eðli sínu óvissar. Því var mikilvægt að á árinu voru gerðir fyrstu samningarnir um bindingu CO

frá öðrum en fyrirtækjum innan samstæðu OR. Það er við RioTinto í Straumsvík og jafnframt er stefnt að innflutningi

á lofttegundinni með varanlega bindingu í grennd við álverið í Straumsvík í huga. Stofnun verkefnafélags í þessu

skyni var frestað þar til greitt yrði úr óvissu um heimild OR til að taka þátt í verkefninu.

Kórónuveirufaraldurinn hafði margvísleg áhrif á starfsemi OR samstæðunnar á árunum 2020 og 2021. Bein áhrif

voru til lækkunar álverðs árið 2020 en mikillar hækkunar á árinu 2021. Vegna þeirra alþjóðlegu reikningsskilastaðla

sem OR fylgir, skilar sveiflan sér í reiknaða afkomu samstæðunnar og er verðmæti álafleiðu í raforkusölusamningum

metið 6,6 milljörðum kr. meira í ársreikningi 2021 en í ársreikningi 2020. Þetta fé er ekki í hendi. OR mætir áhættu

vegna þessara sveiflna með varnarsamningum og reglulega eru gerð álagspróf þar sem gert er ráð fyrir óhagstæðri

þróun gengis, álverðs og verðbólgu í senn.

Sjóðsstaða er sterk og var í árslok 25 milljarðar kr. auk þess sem fyrirtækið hefur aðgang að lánalínum að fjárhæð

9,6 milljarðar kr. í árslok 2021. Þessi trausta lausafjárstaða tryggði að fyrirtækið var fært um að mæta áföllum á

borð við óhagfellda niðurstöðu Landsréttar í svonefndu Glitnismáli. Nánar er fjallað um málið í skýringu 37 í fyrstu

málsgrein.

Verð á annarri hrávöru en áli hefur einnig hækkað og þar með ýmis aðföng til viðhalds og uppbyggingar virkjana og

veitukerfa. Þá hefur sú röskun sem faraldurinn hefur valdið á flutningum komið fram í töfum á afhendingu aðfanga

án þess þó að teljandi tjón hafi hlotist af enn sem komið er.

Þá er ógetið áhrifa heimsfaraldursins á starfsfólk en vísbendingar eru um að tryggð starfsfólks við vinnustaði hafi

minnkað í faraldrinum. Langvarandi fjarvinna og hugsanlega fleiri þættir virðast hafa aukið starfsmannaveltu. Til að

bregðast við hættu af slíkum spekileka hefur fyrirtækið hrundið af stað úttekt á ástæðum aukinnar starfsmannaveltu,

sem alla jafna hefur verið tiltölulega lítil hjá OR í samanburði við íslenskan vinnumarkað.

Í skýringum 27 til og með 31 með ársreikningi er að finna frekari umfjöllun um áhættur Orkuveitu Reykjavíkur.

Félagið er vel rekstrarhæft og getur vel tekið á sig áföll um fyrirsjáanlega framtíð. Vegna eðlis starfseminnar – að

veita heimilum og fyrirtækjum grunnþjónustu – eru áhrif samdráttar í efnahagslífinu á tekjur félagsins takmörkuð.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021 12

Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra, frh.:

Yfirlýsing stjórnar og forstjóra

Samkvæmt bestu vitneskju stjórnar og forstjóra Orkuveitu Reykjavíkur er ársreikningur samstæðunnar í samræmi

við alþjóðlega reikningsskilastaðla eins og þeir hafa verið staðfestir af Evrópusambandinu og viðbótarkröfur sem

koma fram í íslenskum lögum og reglum um ársreikninga félaga með skráð skuldabréf. Að áliti stjórnar og forstjóra

gefur ársreikningurinn glögga mynd af eignum, skuldum og fjárhagsstöðu samstæðunnar 31. desember 2021 ásamt

rekstrarafkomu hennar sem og breytingu á handbæru fé á árinu og lýsir helstu áhættuþáttum og óvissu sem

samstæðan býr við.

Reykjavík, 8. mars 2022

Í stjórn fyrirtækisins:

Brynhildur Davíðsdóttir

Gylfi Magnússon

Vala Valtýsdóttir

Eyþór Laxdal Arnalds

Hildur Björnsdóttir

Valgarður Lyngdal Jónsson

Forstjóri:

Bjarni Bjarnason

________________________________________________________________________________________________

Til stjórnar og eigenda Orkuveitu Reykjavíkur.

Áritun á samstæðuársreikning

Álit

Grundvöllur fyrir áliti

Lykilatriði endurskoðunarinnar

Eftirfarandi atriði teljum við vera lykilatriði í endurskoðun okkar:

Skýring á lykilatriði í endurskoðuninni Hvernig var brugðist við lykilatriði í endurskoðun

Mat framleiðslu- og veitukerfis

Forsendur sem notaðar eru við endurmatið og

virðisrýrnunarprófið byggja á mati stjórnenda og eru að

hluta til huglægar. Þar sem eignfærð framleiðslu- og

veitukerfi eru verulegur liður í samstæðuársreikningnum

getur hver breyta í forsendum haft veruleg áhrif á afkomu

og efnahag samstæðunnar. Vinna okkar náði bæði til

mats á endurmati og virðisrýrnun framleiðslu- og

veitukerfa.

Við þessa skoðun var verðmatssérfræðingur notaður til

aðstoðar.

Áritun óháðra endurskoðenda

Það felur í sér að lagt er mat á breytingu

byggingarkostnaðar samskonar eigna og bæði stofnverð

og uppsafnaðar fyrningar eru endurmetnar í samræmi við

þær breytingar.

Samstæðan framkvæmir virðisrýrnunarpróf á

reikningsskiladegi og færir virðisrýrnun á eignirnar ef

niðurstaðan er sú að núvirt tekjustreymi eignanna er

lægra en bókfært virði þeirra. Einnig getur endurmat

eignnanna aldrei orði hærra en sem nemur núvirtu

tekjustreymi þeirra.

Við lögðum mat á forsendur stjórnenda með

samanburði við opinberar upplýsingar þar sem það á

við. Í þeim tilvikum þar sem forsendur byggja ekki á

opinberum upplýsingum lögðum við sjálfstætt mat á

forsendur stjórnenda.

Við fórum yfir ferli samstæðunnar við endurmatið og

virðisrýrnunarpróf. Við fórum einnig yfir virkni líkana

sem samstæðan notar við matið.

Við höfum endurskoðað meðfylgjandi samstæðuársreikning Orkuveitu Reykjavíkur (hér eftir „samstæðan“) fyrir árið

2021. Samstæðuársreikningurinn hefur að geyma yfirlýsingu stjórnar og forstjóra, rekstrarreikning, yfirlit um

heildarafkomu, efnahagsreikning, yfirlit um sjóðstreymi, eiginfjáryfirlit, upplýsingar um mikilvægar reikningsskilaaðferðir

og aðrar skýringar.

Það er álit okkar að samstæðuársreikningurinn gefi glögga mynd af afkomu samstæðunnar á árinu 2021, efnahag

hans 31. desember 2021 og breytingu á handbæru fé á árinu 2021, í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla eins

og þeir hafa verið samþykktir af Evrópusambandinu og íslensk lög og reglur um ársreikninga.

Endurskoðað var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla (ISA) en nánar er gerð grein fyrir ábyrgð okkar í

kaflanum Ábyrgð endurskoðanda. Við uppfyllum ákvæði siðareglna endurskoðenda á Íslandi og teljumst því óháð

samstæðunni. Við teljum að við endurskoðunina höfum við aflað nægilegra og viðeigandi gagna til að byggja álit okkar

á.

Lykilatriði endurskoðunarinnar eru þau atriði, sem að okkar faglega mati, hafa mesta þýðingu við endurskoðun okkar á

ársreikningi samstæðunnar árið 2021. Þessi atriði voru yfirfarin við endurskoðun á samstæðuársreikningnum og höfð

til hliðsjónar við ákvörðun á viðeigandi áliti á honum. Í áritun okkar látum við ekki í ljós sérstakt álit á hverju þeirra fyrir

sig.

Sjá umfjöllun um mikilvægar reikningsskilaaðferðir í

skýringu 38 (d) bls. 59-60 og skýringu 12 á bls. 31-33:

Við höfum skilgreint mat framleiðslu- og veitukerfa sem

lykilatriði við endurskoðun okkar vegna ársins 2021. Veitu

og framleiðslukerfi samstæðunnar eru metin útfrá

afskrifuðu endurstofnverði í samræmi við ákvæði IAS 16.

Sem hluti af endurskoðun okkar fórum við yfir

aðferðafræði félagsins við mat á framleiðslu- og

veitukerfa og samkvæmni þess við alþjóðlega

reikningsskilastaðla.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Áritun óháðra endurskoðenda, frh.:

Lykilatriði endurskoðunarinnar, frh.

Innlausn tekna

Mat á innbyggðum afleiðum

Aðrar upplýsingar

Við höfum beitt gagnaendurskoðunaraðgerðum þar

sem við höfum m.a. yfirfarið afstemmingar á undir og

yfirkerfi, beðið um staðfestingu ákveðinna viðskiptavina

á mótteknu magni raforku og heitu vatni, veltu og stöðu

í viðskiptamannabókhaldi í árslok. Við höfum einnig

skoðað innborganir eftir áramótin þar sem ekki fékkst

staðfest staða frá viðskiptavinum.

Við endurskoðun okkar yfirfórum við verðmatsaðferðir

samstæðunnar og samkvæmni við alþjóðlega

reikningsskilastaðla.

Sjá umfjöllun um mikilvægar reikningsskilaaðferðir í

skýringu 28 (c) bls. 47-48 og í skýringu 17 á bls. 36, og

umfjöllun um þrepaskiptingu gangvirðis í skýringu 32 á

bls. 52-53.

Innbyggða afleiðan telst vera þriðja þreps fjárskuld en mat

á slíkum fjármálagjörningi er háð forsendum stjórnenda

sem og ytri þáttum. Sökum þess hversu viðkvæmt matið

er gagnvart breytingum í forsendum þar sem hver breyta í

forsendum matsins getur haft veruleg áhrif á afkomu og

efnahag samstæðunnar teljum við þessa áhættu vera

verulega og því lykilþáttur í endurskoðuninni.

Sökum þess að tekjuskráning í lok ársins er byggð á

áætlun stjórnenda er ákveðin óvissa bundin í

tekjuskráningu er snýr að lotun tekna og tilvist. Af þeim

sökum beinum við sjónum okkar sérstaklega að lotun

tekna í endurskoðuninni, auk annarra

endurskoðunaraðgerða er snúa að tekjuinnlausn.

Við þessa skoðun var verðmatssérfræðingur notaður til

aðstoðar.

Í samræmi við ákvæði 2. mgr. 104. gr. laga nr. 3/2006 um ársreikninga staðfestum við að í yfirlýsingu stjórnar og

forstjóra sem fylgir ársreikningi þessum eru veittar þær upplýsingar að lágmarki sem ber að veita í skýrslu stjórnar

samkvæmt lögum um ársreikninga og koma ekki fram í skýringum.

Stjórn og framkvæmdastjóri eru ábyrg fyrir öllum upplýsingum sem félagið birtir, jafnt með ársreikningi sem öðrum

upplýsingum. Álit okkar nær ekki til annarra upplýsinga sem félagið gefur út en tilgreint er hér að ofan. Aðrar

upplýsingar eru t.a.m ársskýrsla samstæðunnar, skýrsla stjórnar og framkvæmdastjóra (ekki umfram það sem álit

okkar segir til um hér að neðan). Hvað ábyrgð okkar varðar felst hún í yfirlestri á efni og innihaldi og athugun á því

hvort um verulegt ósamræmi sé að ræða milli þeirra og ársreikningsins.

Við höfum einnig framkvæmt greiningaraðgerðir þar

sem við höfum borið saman við væntingar okkar við

raunverulega tekjuskráningu hjá samstæðunni.

Innbyggð afleiða í raforkusölusamningum er færð í

efnahagsreikning þar sem verð ákveðinna

raforkusamninga við stórnotendur eru bundnir við álverð.

Þar sem sala á rafmagni og álverð er ekki nátengd gera

reikningsskilastaðlar kröfu um að áhættan er snýr að

tengingu við álverð sé metin sérstaklega.

Við yfirfórum ferli samstæðunnar við greiningu og mat á

forsendum sem notaðar við gangvirðismat ásamt því

að yfirfara verðmatslíkön sem stuðst er við og

endurreiknuðum virði afleiðunnar miðað við upplýsingar

sem við öfluðum.

Sjá umfjöllun um mikilvægar reikningsskilaaðferðir í

skýringu 38 (j) á bls. 62 og skýringu 3 á bls. 23-24:

Við endurskoðun á tekjum höfum við lagt mat á

eftirlitsþætti í tekjukerfum samstæðunnar. Þá höfum við

prófað ákveðna eftirlitsþætti er snúa að skráningu

tekna. Við höfum skoðað og lagt mat á

tölvueftirlitsumhverfi samstæðunnar þar sem við höfum

meðal annars farið yfir hvernig aðgangsstýringum er

háttað inn í fjárhagskerfi og í undirkerfi er snúa að

tekjuskráningu.

Tekjur af sölu og dreifingu á raforku og heitu vatni eru

innleystar miðað við mælingar inná kerfin að teknu tilliti til

orkutapa sem eiga sér stað í dreifikerfum. Mismunur á því

magni sem kemur inná kerfin að frádregnum töpum og

reikningsfærði notkun myndar tímabilsleiðréttingu sem er

færð á reikningsskiladegi.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Áritun óháðra endurskoðenda, frh.:

Ábyrgð stjórnar og framkvæmdastjóra á ársreikningnum

Stjórn og endurskoðunarnefnd skulu hafa eftirlit með gerð og framsetningu ársreikningsins.

Ábyrgð endurskoðanda

Við gerð ársreikningsins eru stjórn og framkvæmdastjóri ábyrg fyrir því að meta rekstrarhæfi félagsins. Ef við á, skulu

stjórn og framkvæmdastjóri setja fram viðeigandi skýringar um rekstrarhæfi og hvers vegna ákveðið var að beita

forsendunni um rekstrarhæfi við gerð og framsetningu ársreikningsins, nema stjórn og framkvæmdastjóri hafi ákveðið

að leysa félagið upp eða hætta starfsemi, eða hafa enga aðra raunhæfa möguleika en að gera það.

Nægjanleg vissa er nokkuð hátt stig vissu, en það tryggir ekki að endurskoðun sem framkvæmd er í samræmi við

alþjóðlega endurskoðunarstaðla muni uppgötva allar verulegar skekkjur séu þær til staðar. Skekkjur geta orðið vegna

mistaka eða sviksemi og eru álitnar verulegar ef þær gætu haft áhrif á fjárhagslega ákvarðanatöku notenda

ársreikningsins, einar og sér eða samanlagðar.

Sem hluti af endurskoðuninni sem framkvæmd er í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla beitum við faglegu

mati (e. professional judgement) og viðhöfum faglega tortryggni (e. professional skepticism). Eftirfarandi atriði eru

einnig hluti af endurskoðun okkar á ársreikningi félagsins:

Við höfum afhent stjórn og endurskoðunarnefnd endurskoðunarskýrslu þar sem gerð er grein fyrir þessum atriðum og

er hún í samræmi við áritun þessa.

Öflum fullnægjandi endurskoðunargagna, vegna fjárhagsupplýsinga eininga innan samstæðunnar, til að geta látið í

ljós álit á samstæðuársreikningi. Við erum ábyrgð fyrir skipulagi, umsjón og framgangi endurskoðunar

samstæðunnar. Við berum ein ábyrgð á áliti okkar á samstæðunni.

Okkur ber skylda til að upplýsa stjórn og endurskoðunarnefnd meðal annars um áætlað umfang og tímasetningu

endurskoðunarinnar og veruleg atriði sem komu upp í endurskoðun okkar, þar á meðal verulega annmarka á innra

eftirliti sem komu fram í endurskoðuninni, ef við á.

Stjórn og forstjóri eru ábyrg fyrir gerð og framsetningu samstæðuársreikningsins í samræmi við alþjóðlega

reikningsskilastaðla eins og þeir hafa verið samþykktir af Evrópusambandinu og lög um ársreikninga. Stjórn og

forstjóri eru einnig ábyrg fyrir innra eftirliti við gerð og framsetningu samstæðuársreikningsins, þannig að hann sé án

verulegra annmarka, hvort sem er vegna sviksemi eða mistaka.

Markmið okkar er að afla nægjanlegrar vissu um að ársreikningurinn sé án verulegra annmarka, hvort sem er af

völdum sviksemi eða mistaka og að gefa út áritun sem felur í sér álit okkar.

Öflum skilnings á innra eftirliti, sem snertir endurskoðunina, í þeim tilgangi að hanna viðeigandi

endurskoðunaraðgerðir, en ekki í þeim tilgangi að veita álit á virkni innra eftirlits félagsins.

Greinum og metum hættuna á verulegri skekkju í ársreikningnum, hvort sem er vegna mistaka eða sviksemi,

hönnum og framkvæmum endurskoðunaraðgerðir til að bregðast við þeim hættum og öflum endurskoðunargagna

sem eru nægjanleg og viðeigandi til að byggja álit okkar á. Hættan á að uppgötva ekki verulega skekkju vegna

sviksemi er meiri en að uppgötva ekki skekkju vegna mistaka, þar sem sviksemi getur falið í sér samsæri,

skjalafals, misvísandi framsetningu ársreiknings, að einhverju sé viljandi sleppt eða að farið sé framhjá innri

eftirlitsaðgerðum.

Metum hvort reikningsskilaaðferðir sem notaðar eru, og tengdar skýringar, séu viðeigandi og hvort

reikningshaldslegt mat stjórnenda sé raunhæft.

Ályktum um notkun stjórnenda á forsendunni um rekstrarhæfi og metum á grundvelli endurskoðunarinnar hvort

verulegur vafi leiki á rekstrarhæfi eða hvort aðstæður séu til staðar sem gætu valdið verulegum efasemdum um

rekstrarhæfi. Ef við teljum að verulegur vafi leiki á rekstrarhæfi ber okkur að vekja sérstaka athygli á viðeigandi

skýringum ársreikningsins í áritun okkar. Ef slíkar skýringar eru ófullnægjandi þurfum við að víkja frá fyrirvaralausri

áritun. Niðurstaða okkar byggir á endurskoðunargögnum sem aflað er fram að dagsetningu áritunar okkar. Engu að

síður geta atburðir eða aðstæður í framtíðinni valdið óvissu um rekstrarhæfi félagsins.

Metum í heild sinni hvort ársreikningurinn gefi glögga mynd af undirliggjandi viðskiptum og atburðum, metum

framsetningu, uppbyggingu, innihald og þar með talið skýringar með tilliti til glöggrar myndar.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Áritun óháðra endurskoðenda, frh.:

Ábyrgð endurskoðanda, frh.

Önnur atriði samkvæmt ákvæðum laga og regla

Áritun vegna sameiginlegs rafræns skýrslusniðs (e. European Single Electronic Format - ESEF reglur)

fyrir hönd Grant Thornton endurskoðunar ehf.

Reykjavík, 8. mars 2022.

Davíð Arnar Einarsson, löggiltur endurskoðandi,

J. Sturla Jónsson, löggiltur endurskoðandi

Í tengslum við endurskoðun okkar á samstæðuársreikningi Orkuveitu Reykjavíkur framkvæmdum við aðgerðir til að

geta gefið álit á það hvort samstæðuársreikningurinn fyrir árið 2021 með skráarheitið „5493004ARP9VPUIX5B73-2021

21-31-is.zip“ hafi í meginatriðum verið gerður í samræmi við kröfur laga um upplýsingaskyldu útgefenda verðbréfa og

flöggunarskyldu nr. 20/2021 um sameiginleg rafræn skýrslusnið (e. European Single Electronic Format), ESEF reglur

EU 2019/815 sem innihalda skilyrði sem tengjast gerð samstæðuársreiknings á XHTML formi og iXBRL merkingum

samstæðuársreikningsins.

Stjórn og forstjóri eru ábyrg fyrir gerð og framsetningu samstæðuársreikningsins í samræmi við lög um

upplýsingaskyldu útgefenda verðbréfa og flöggunarskyldu. Í þeirri ábyrgð felst meðal annars að útbúa ársreikning á

XHTML formi í samræmi við ákvæði reglugerðar Evrópusambandsins, EU 2019/815, um sameiginleg rafræn

skýrslusnið (e. European Single Electronic Format, ESEF reglur).

Ábyrgð okkar er að afla hæfilegrar vissu um hvort samstæðuársreikningurinn, byggt á þeim gögnum sem við höfum

aflað, sé í öllum meginatriðum í samræmi við ESEF reglur og gefa út áritun með áliti okkar. Eðli, tímasetning og

umfang aðgerða sem valdar eru byggja á mati endurskoðandans, þar á meðal mati á áhættunni að vikið sé í

verulegum atriðum frá kröfum sem fram koma í ESEF reglum, hvort sem er vegna sviksemi eða mistaka.

Við höfum ekki veitt félaginu neina þá þjónustu sem telst óheimilt að veita samhliða endurskoðun í samræmi við lög

um endurskoðendur. Við höfum einnig lýst því yfir við stjórn og endurskoðunarnefnd að við höfum uppfyllt skyldur

siðareglna um óhæði og höfum miðlað til þeirra upplýsingum um tengsl eða önnur atriði sem gætu mögulega haft áhrif

á óhæði okkar og þar sem viðeigandi er, hvaða varnir við höfum til að tryggja óhæði okkar.

Af þeim atriðum sem við höfum upplýst stjórn og endurskoðunarnefnd um, lögðum við mat á hvaða atriði höfðu mesta

þýðingu í endurskoðuninni á yfirstandandi ári og eru það lykilatriði endurskoðunarinnar. Við lýsum þessum atriðum í

áritun okkar nema lög og reglur leyfa ekki að upplýst sé um slík atriði eða í einstaka tilfellum þegar endurskoðandinn

metur að ekki skuli upplýsa um viðkomandi atriði þar sem neikvæðar afleiðingar af slíkri upplýsingagjöf eru taldar vega

þyngra en hagsmunir almennings af upplýsingunum.

Við vorum kjörnir endurskoðendur félagsins á aðalfundi þann 14. apríl 2021 en þetta er fjórða samfellda reikningsárið

þar sem við erum endurskoðendur félagsins.

Það er álit okkar að samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur fyrir árið 2021 með skráarheitið

"5493004ARP9VPUIX5B73-2021-21-31-is.zip" hafi í öllum meginatriðum verið gerður í samræmi við kröfur laga um

upplýsingaskyldu útgefanda verðbréfa og flöggunarskyldu um sameiginlegt rafrænt skýrslusnið (ESEF reglur).

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýr. 2021 2020

Rekstrartekjur ................................................................................................. 4 51.745.550 48.619.545

Söluhagnaður ................................................................................................. 144.286 6.978

Rekstrartekjur samtals 51.889.836 48.626.523

Orkukaup og orkuflutningur ............................................................................ 5.871.919)( 5.793.122)(

Laun og launatengd gjöld ............................................................................... 7 7.502.005)( 7.750.009)(

Annar rekstrarkostnaður ................................................................................. 5.006.382)( 5.629.196)(

Rekstrargjöld samtals 18.380.306)( 19.172.327)(

Rekstrarhagnaður fyrir afskriftir (EBITDA) ................................................. 33.509.530 29.454.196

Afskriftir .......................................................................................................... 9 13.256.961)( 13.056.194)(

Rekstrarhagnaður (EBIT) ............................................................................. 20.252.570 16.398.002

Vaxtatekjur ...................................................................................................... 182.844 313.417

Vaxtagjöld ....................................................................................................... 8.394.213)( 7.642.896)(

Önnur gjöld af fjáreignum og fjárskuldum ....................................................... 4.154.981 3.522.869)(

Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld samtals 10 4.056.388)( 10.852.347)(

Áhrif hlutdeildarfélaga ..................................................................................... 15 3.967)( 4.137

Hagnaður fyrir tekjuskatt 16.192.215 5.549.792

Tekjuskattur .................................................................................................... 11 4.152.386)( 78.298

12.039.829 5.628.090

Skýringar á bls. 22-67 eru óaðskiljanlegur hluti ársreikningsins.

Rekstrarreikningur 2021

Hagnaður ársins

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýr. 2021 2020

Hagnaður ársins ............................................................................................................ 12.039.829 5.628.090

Liðir færðir beint á eigið fé sem munu ekki vera færðir síðar í rekstrarreikning

Endurmat, hækkun ........................................................................................................ 12 18.501.057 0

Tekjuskattur af endurmati .............................................................................................. 19 2.645.771)( 0

15.855.286 0

Liðir færðir beint á eigið fé sem gætu verið færðir síðar í rekstrarreikning

Gangvirðisbreytingar fjáreigna á gangvirði í gegnum aðra heildarafkomu .................... 16 228.000 706.413

Þýðingarmunur .............................................................................................................. 23 1.403.976 2.492.019

1.631.976 3.198.432

Önnur heildarafkoma eftir skatta ................................................................................... 17.487.262 3.198.432

Heildarafkoma ............................................................................................................... 29.527.091 8.826.522

Skýringar á bls. 22-67 eru óaðskiljanlegur hluti ársreikningsins.

Yfirlit um heildarafkomu 2021

Önnur heildarafkoma

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýr. 31.12.2021 31.12.2020

Eignir

Varanlegir rekstrarfjármunir ........................................................................ 12 363.713.260 337.493.229

Óefnislegar eignir ....................................................................................... 13 2.966.481 2.837.133

Leigueign .................................................................................................... 14 2.576.177 2.590.642

Eignarhlutar í hlutdeildarfélögum ............................................................... 15 80.923 81.389

Eignarhlutar í öðrum félögum ..................................................................... 16 55.680 5.922.680

Áhættuvarnarsamningar ............................................................................. 18 73.264 509.904

Tekjuskattsinneign ..................................................................................... 19 3.812.930 6.675.003

Fastafjármunir samtals 373.278.714 356.109.980

Birgðir ......................................................................................................... 20 1.337.505 1.249.674

Viðskiptakröfur ........................................................................................... 21 5.625.149 5.439.828

Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum ............................................. 17 1.548.338 0

Eignarhlutir til sölu ...................................................................................... 16 6.095.000 0

Áhættuvarnarsamningar ............................................................................. 18 17.036 45.399

Aðrar skammtímakröfur .............................................................................. 21 674.401 404.863

Fyrirframgreiddur kostnaður ....................................................................... 328.780 227.706

Bundnar innstæður og markaðsverðbréf .................................................... 22 14.657.369 14.866.902

Handbært fé ............................................................................................... 22 10.319.874 15.820.051

Veltufjármunir samtals 40.603.452 38.054.423

Eignir samtals 413.882.166 394.164.403

Eigið fé

Endurmatsreikningur varanlegra rekstrarfjármuna ..................................... 101.733.552 89.478.008

Bundinn hlutdeildarreikningur ..................................................................... 66.451.877 60.207.208

Bundið eigið fé vegna þróunar ................................................................... 123.873 108.308

Gangvirðisreikningur .................................................................................. 5.695.000 5.467.000

Þýðingarmunur ........................................................................................... 6.307.814 4.903.838

Óráðstafað eigið fé ..................................................................................... 33.340.963 27.961.627

Eigið fé samtals 23 213.653.079 188.125.988

Skuldir

Vaxtaberandi skuldir ................................................................................... 24 149.859.537 152.350.925

Leiguskuld .................................................................................................. 14 2.475.864 2.472.960

Lífeyrisskuldbinding .................................................................................... 25 630.879 659.027

Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum ............................................. 17 931.389 4.907.730

Áhættuvarnarsamningar ............................................................................. 18 332.279 571.981

Tekjuskattsskuldbinding ............................................................................. 19 16.929.779 14.662.897

Langtímaskuldir samtals 171.159.726 175.625.520

Viðskiptaskuldir .......................................................................................... 3.522.684 2.822.579

Vaxtaberandi skuldir ................................................................................... 24 15.187.655 19.349.528

Leiguskuld .................................................................................................. 14 179.498 167.953

Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum ............................................. 17 0 1.048.651

Áhættuvarnarsamningar ............................................................................. 18 1.584.188 846.690

Fyrirframinnheimtar tekjur .......................................................................... 142.970 541.288

Tekjuskattur til greiðslu .............................................................................. 11 1.753.949 1.847.570

Aðrar skammtímaskuldir ............................................................................ 26 6.698.418 3.788.635

Skammtímaskuldir samtals 29.069.361 30.412.895

Skuldir samtals 200.229.088 206.038.415

Eigið fé og skuldir samtals 413.882.166 394.164.403

Skýringar á bls. 22-67 eru óaðskiljanlegur hluti ársreikningsins.

Efnahagsreikningur 31. desember 2021

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Endurmats- Bundinn Bundið

reikningur hlutdeildar- eigið fé v. Gangvirðis- Þýðingar- Óráðstafað Samtals

rekstrarfjárm. reikningur þróunar reikningur munur eigið fé eigið fé

Eigið fé 1. janúar 2021 ........................................................... 89.478.008 60.207.208 108.308 5.467.000 4.903.838 27.961.627 188.125.988

Endurmat, hækkun ................................................................. 18.501.057 18.501.057

Tekjuskattsáhrif af endurmati ................................................. 2.645.771)( 2.645.771)(

Gangvirðisbreytingar fjáreigna í gegnum heildarafkomu ........ 228.000 228.000

Þýðingarmunur ....................................................................... 1.403.976 1.403.976

Hagnaður ársins ..................................................................... 12.039.829 12.039.829

15.855.286 0 0 228.000 1.403.976 12.039.829 29.527.091

Innlausn endurmats vegna afskrifta ....................................... 3.599.741)( 3.599.741 0

6.244.669 6.244.669)( 0

15.565 15.565)( 0

4.000.000)( 4.000.000)(

Eigið fé 31. desember 2021 ................................................... 101.733.552 66.451.877 123.873 5.695.000 6.307.814 33.340.963 213.653.079

Árið 2020

93.186.474 48.585.813 0 4.760.587 2.411.820 33.354.772 182.299.466

Gangvirðisbreytingar fjáreigna í gegnum heildarafkomu ........ 706.413 706.413

Þýðingarmunur ....................................................................... 2.492.019 2.492.019

Hagnaður ársins ..................................................................... 5.628.090 5.628.090

Heildarafkoma ........................................................................ 0 0 0 706.413 2.492.019 5.628.090 8.826.522

Innlausn endurmats vegna afskrifta ....................................... 3.708.466)( 3.708.466 0

11.621.394 11.621.394)( 0

Bundið eigið fé vegna þróunar ............................................... 108.308 108.308)( 0

3.000.000)( 3.000.000)(

89.478.008 60.207.208 108.308 5.467.000 4.903.838 27.961.627 188.125.988

Skýringar á bls. 22-67 eru óaðskiljanlegur hluti ársreikningsins.

Eigið fé 31. desember 2020 ...................................................

Eigið fé 1. janúar 2020 ...........................................................

Greiddur arður ........................................................................

Bundið eigið fé vegna þróunar ...............................................

Hlutdeild í hagnaði dóttur- og

hlutdeildarfélaga umfram móttekinn arð ..............................

Hlutdeild í hagnaði dóttur- og

Greiddur arður ........................................................................

Eiginfjáryfirlit 2021

Árið 2021

Heildarafkoma ........................................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýr. 2021 2020

Rekstrarhreyfingar

12.039.829 5.628.090

Leiðrétt fyrir:

10 4.056.388 10.852.347

15 3.967 4.137)(

11 4.152.386 78.298)(

9 13.256.961 13.056.194

144.286)( 6.978)(

26.148)( 61.057)(

33.339.096 29.386.161

87.831)( 54.199)(

639.144)( 601.636)(

246.166 599.287

32.858.288 29.329.613

Innborgaðar vaxtatekjur ......................................................................................... 256.459 396.760

Greidd vaxtagjöld ................................................................................................. 4.397.886)( 4.940.326)(

Móttekinn arður ..................................................................................................... 120.972 88.119

Greiðslur vegna annarra fjármunatekna og fjármagnsgjalda ................................ 1.408.825)( 11.742)(

Greiddir skattar ...................................................................................................... 1.847.091)( 1.710.389)(

Handbært fé frá rekstri 25.581.917 23.152.033

Fjárfestingarhreyfingar

Fjárfesting í varanlegum rekstrarfjármunum .......................................................... 12 17.598.548)( 15.986.233)(

Fjárfesting í óefnislegum eignum .......................................................................... 13 519.866)( 699.222)(

Söluverð varanlegra rekstrarfjármuna ................................................................... 168.522 17.000

Fjárfestingar í hlutdeildarfélögum .......................................................................... 3.500)( 3.500)(

Breyting á bundnum innlánum ............................................................................... 6.500.000 4.000.000)(

Breyting á markaðsverðbréfum ............................................................................. 5.618.663)( 154.324)(

Fjárfestingarhreyfingar 17.072.056)( 20.826.279)(

Fjármögnunarhreyfingar

Tekin ný langtímalán ............................................................................................. 24 14.283.912 29.965.498

Afborganir langtímaskulda ..................................................................................... 24 24.183.955)( 22.225.138)(

Greiðslur vegna gjaldeyrisvarna ............................................................................ 0 37.743)(

Greiddur arður ....................................................................................................... 23 4.000.000)( 3.000.000)(

Afborganir leiguskulda ........................................................................................... 14 98.186)( 93.187)(

Fjármögnunarhreyfingar 13.998.229)( 4.609.429

(Lækkun) hækkun á handbæru fé ...................................................................... 5.488.368)( 6.935.183

Handbært fé í ársbyrjun ...................................................................................... 15.820.051 8.657.025

Áhrif gengisbreytinga á handbært fé ..................................................................... 11.809)( 227.842

Handbært fé í árslok ............................................................................................ 22 10.319.874 15.820.051

Aðrar upplýsingar

36 22.412.430 22.357.403

Skýringar á bls. 22-67 eru óaðskiljanlegur hluti ársreikningsins.

Sjóðstreymisyfirlit 2021

Skammtímakröfur, hækkun ...................................................................................

Skammtímaskuldir, hækkun ..................................................................................

Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta

Birgðir, hækkun .....................................................................................................

Hagnaður ársins ....................................................................................................

Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld .........................................................................

Hlutdeild í afkomu hlutdeildarfélaga ......................................................................

Tekjuskattur ...........................................................................................................

Afskriftir .................................................................................................................

Veltufé frá rekstri ...................................................................................................

Söluhagnaður varanlegra rekstrarfjármuna ...........................................................

Lífeyrisskuldbinding, breyting ................................................................................

Veltufé frá rekstri án vaxta og skatta

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

1. Félagið

2. Grundvöllur reikningsskilanna

a. Yfirlýsing um að alþjóðlegum reikningsskilastöðlum sé fylgt

b. Starfrækslu- og framsetningargjaldmiðill

c. Matsaðferðir

d. Mat og ályktanir við beitingu reikningsskilaaðferða

Samstæðan veitir þjónustu í gegnum dótturfélög sín sem reka orkuver, rafveitu, hitaveitu, vatnsveitu, fráveitu

og ljósleiðara á þjónustusvæði sínu.

Ársreikningur samstæðunnar er gerður í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) eins og þeir hafa

verið staðfestir af Evrópusambandinu og viðbótarkröfur sem koma fram í íslenskum lögum og reglum um

ársreikninga félaga með skráð skuldabréf.

Stjórn staðfesti og heimilaði birtingu ársreikningsins 8. mars 2022.

- skýring 12 - varanlegir rekstrarfjármunir (endurmat dreifi- og framleiðslukerfis og mat á virðisrýnun)

- skýring 19 - tekjuskattseign og tekjuskattsskuldbinding (mat á skattalegum framtíðarhagnaði á

Upplýsingar um mikilvæg atriði, þar sem óvissa í mati og mikilvægi ákvarðana varðandi reikningsskilaaðferðir

hefur mest áhrif á skráðar fjárhæðir í reikningsskilunum, er að finna í eftirfarandi skýringum:

- skýring 16 - eignarhlutir í öðrum félögum (mat forsenda við útreikning gangvirðis eignarhluta flokkaðra til

sölu)

- skýring 17 - innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum (mat forsenda við útreikning gangvirðis)

móti yfirfæranlegu tapi)

- skýring 28 - markaðsáhætta

Skýringar

Reikningsskil samstæðunnar eru gerð á grundvelli kostnaðarverðs, að því undanskildu að hluti varanlegra

rekstrarfjármuna hafa verið endurmetnir til gangvirðis, innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum,

eignarhlutar í öðrum félögum og aðrar fjáreignir og fjárskuldir eru færð á gangvirði. Fjallað er um aðferðir við

mat á gangvirði í skýringu 38.

Fjallað er um reikningsskilaaðferðir samstæðunnar í skýringu 38.

Gerð samstæðuársreiknings í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla krefst þess að stjórnendur taki

ákvarðanir, meti og gefi sér forsendur sem hafa áhrif á beitingu reikningsskilaaðferða og birtar fjárhæðir eigna,

skulda, tekna og gjalda. Endanlegar niðurstöður kunna að vera frábrugðnar þessu mati.

Ársreikningur samstæðunnar er gerður í íslenskum krónum, sem er starfrækslugjaldmiðill OR. Allar fjárhæðir

eru birtar í þúsundum króna nema annað sé tekið fram.

Orkuveita Reykjavíkur (OR) er sameignarfyrirtæki sem starfar á grundvelli laga nr. 136/2013 um Orkuveitu

Reykjavíkur. OR er með höfuðstöðvar á Íslandi að Bæjarhálsi 1 í Reykjavík. Samstæðuársreikningur OR

geymir ársreikning móðurfyrirtækisins og dótturfélaga þess, (sem vísað er til í heild sinni sem

„samstæðunnar“) og hlutdeild í hlutdeildarfélögum. Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur er hluti af

samstæðuársreikningi Reykjavíkurborgar.

Mat og forsendur þess eru endurskoðaðar reglulega. Áhrifin af breytingum eru færð á því tímabili sem

breyting er gerð og jafnframt á síðari tímabilum ef breytingin hefur áhrif á þau.

- skýring 18 - áhættuvarnarsamningar (mat forsenda við útreikning gangvirðis)

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

3. Starfsemi og tekjuskráning samstæðufélaga

örur og þjónusta Eðli, tímasetning tekjuinnlausnar og greiðsluskilmálar

a. Sala á rafmagni

b. Sala á heitu vatni

c. Sala á köldu vatni

ON Power ohf. og Orka náttúrunnar ohf. annast framleiðslu og sölu á

rafmagni og Veitur ohf. dreifa rafmagni skv. gjaldskrá. Tekjur af sölu og

dreifingu á raforku eru færðar í rekstrarreikning samkvæmt mældri

afhendingu til kaupenda á tímabilinu og föstu gjaldi. Gjaldskrá fyrir dreifingu

raforku er háð tekjumörkum sem gefin er út af Orkustofnun í samræmi við

raforkulög nr. 65/2003. Við tengingu á nýju húsnæði við veitukerfi raforku og

við endurnýjun á tengingu, er innheimt sérstakt gjald til að mæta kostnaði

vegna nýrra kerfa eða endurnýjunar þeirra. Tekjur af tengigjöldum eru færðar

í rekstrarreikning við tengingu. Viðskiptakröfur vegna sölu á rafmagni hafa

alla jafna 30 daga greiðslufrest og er gjalddagi sá sami og eindagi. Einstaka

samningar við ákveðna viðskiptavini gætu verið með öðru

greiðslufyrirkomulagi en það er frekar undantekning.

Eftirfarandi eru upplýsingar um starfsemi samstæðufélaga. Sundurliðun tekna eftir afurðum er að finna í

skýringu nr. 4 og tekjur eftir starfsþáttum í skýringu nr. 5.

Veitur ohf., ON Power ohf. og Orka náttúrunnar ohf. annast framleiðslu á

heitu vatni og Veitur ohf. annast dreifingu á heitu vatni. Tekjur af sölu og

dreifingu á heitu vatni eru færðar í rekstrarreikning samkvæmt mældri

afhendingu til kaupenda á tímabilinu og föstu gjaldi. Við tengingu á nýju

húsnæði við veitukerfi hitaveitu og við endurnýjun á tengingu, er innheimt

sérstakt gjald til að mæta kostnaði vegna nýrra kerfa eða endurnýjunar

þeirra. Tekjur af tengigjöldum eru færðar í rekstrarreikning við tengingu.

Viðskiptakröfur vegna sölu á heitu vatni hafa alla jafna 30 daga greiðslufrest

og er gjalddagi sá sami og eindagi. Einstaka samningar við ákveðna

viðskiptavini gætu verið með öðru greiðslufyrirkomulagi en það er frekar

undantekning.

OR Vatns- og fráveita sf. annast öflun og dreifingu á köldu vatni. Tekjur af

sölu á köldu vatni taka mið af stærð húsnæðis sem er tengt kerfum, auk

fasts gjalds sem er fært línulega yfir tímabil. Lögbundin takmörkun á efri

mörkum gjaldskrár félagsins er 0,5% af fasteignamati. Að auki eru tekjur

færðar samkvæmt mældri notkun á köldu vatni hjá tiltekinni

atvinnustarfssemi. Við tengingu á nýju húsnæði við veitukerfi vatnsveitu og

við endurnýjun á tengingu, er innheimt sérstakt gjald til að mæta kostnaði

vegna nýrra kerfa eða endurnýjunar þeirra. Tekjur af tengigjöldum eru færðar

í rekstrarreikning við tengingu. Viðskiptakröfur vegna sölu á köldu vatni hafa

alla jafna 30 daga greiðslufrest og er gjalddagi sá sami og eindagi. Einstaka

samningar við ákveðna viðskiptavini gætu verið með öðru

greiðslufyrirkomulagi en það er frekar undantekning. Vatns- og fráveitugjöld

eru innheimt á fyrstu 9 mánuðum ársins en tekjunum er dreift jafnt á allt árið

reikningshaldslega.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

3. Starfsemi og tekjuskráning samstæðufélaga, frh.

örur og þjónusta Eðli, tímasetning tekjuinnlausnar og greiðsluskilmálar

d. Fráveita

ðrar tekjur

4. Tekjur af vöru- og þjónustusölu

Tekjur samstæðunnar af sölu á vörum og þjónustu sundurliðast þannig: 2021 2020

22.081.359 19.692.020

14.112.039 14.134.120

3.523.769 3.441.212

6.010.583 5.839.857

6.162.086 5.519.314

51.889.836 48.626.523

Fráveita..........................................................................................................

OR Vatns- og fráveita sf. annast rekstur fráveitu. Tekjur fráveitu taka mið af

stærð húsnæðis sem er tengt kerfum, auk fasts gjalds sem er fært línulega

yfir tímabil. Lögbundin takmörkun á efri mörkum gjaldskrár er 0,5% af

fasteignamati. Við tengingu á nýju húsnæði við veitukerfi fráveitu og við

endurnýjun á tengingu, er innheimt sérstakt gjald til að mæta kostnaði vegna

nýrra kerfa eða endurnýjunar þeirra. Tekjur af tengigjöldum eru færðar í

rekstrarreikning við tengingu. Viðskiptakröfur vegna fráveitu hafa alla jafna

30 daga greiðslufrest og er gjalddagi sá sami og eindagi. Einstaka

samningar við ákveðna viðskiptavini gætu verið með öðru

greiðslufyrirkomulagi en það er frekar undantekning. Vatns- og fráveitugjöld

eru innheimt á fyrstu 9 mánuðum ársins en tekjunum er dreift jafnt á allt árið

reikningshaldslega.

Kalt vatn.........................................................................................................

Aðrar tekjur....................................................................................................

Tekjur af vöru- og þjónustusölu samtals........................................................

Ljósleiðarinn ehf. sér um rekstur ljósleiðarakerfis. Tekjur af ljósleiðarakerfi

eru færðar við afhendingu á vöru og þjónustu. Um er að ræða

samkeppnisrekstur sem er undir eftirliti Fjarskiptastofu (áður Póst- og

fjarskiptastofnun). Orkuveita Reykjavíkur sér um leigu á húsnæði og búnaði,

tilfallandi sölu á sérfræðiþjónustu og fleiru. Leigutekjur eru færðar línulega í

rekstrarreikning á leigutímanum og aðrar tekjur við afhendingu á vöru eða

þjónustu. Viðskiptakröfur vegna annarra tekna og leigutekna hafa alla jafna

30 daga greiðslufrest.

Rafmagn........................................................................................................

Heitt vatn.......................................................................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

5. Starfsþáttayfirli

Starfsþættir og miðlar

Miðill

Viðskiptavinir sem hafa veruleg áhrif á tekjur samstæðunnar

Veitur sjá um dreifingu rafmagns, varmaorkuvinnslu á lághitasvæðum og dreifingu varmaorku frá

lághitasvæðum og jarðvarmavirkjunum, vatnsöflun og dreifingu á köldu vatni og fráveitustarfsemi.

Orkusala og framleiðsla annast framleiðslu á rafmagni og varmaorku í orkuverum, raforkusölu til stóriðju og

smásölu auk reksturs og nýframkvæmda vegna götulýsingar.

Starfssvæði félaga í samstæðu Orkuveitu Reykjavíkur eru einkum á höfuðborgarsvæðinu, en nær auk þess til

Suður- og Vesturlands. Samstæðan skiptist í þrjá starfsþætti, Orkusala og framleiðsla, Veitur og aðra

starfsemi.

Önnur starfsemi nær yfir rekstur ljósleiðarakerfis, leigu húsnæðis og búnaðar, tilfallandi sölu sérfræðiþjónustu

og fleira. Einnig þróun og útbreiðslu CarbFix kolefnisbindingaraðferðarinnar með það að markmiði að draga úr

losun gróðurhúsaloftegunda og sporna gegn loftlagsbreytingum.

Samstæðan er tekjuskattsskyld, nema sá hluti starfseminnar sem lýtur að rekstri vatnsveitu og fráveitu, sem er

háður lögum nr. 32/2004 um vatnsveitur sveitarfélaga og lögum nr. 9/2009 um rekstur fráveitna. Rekstur

hitaveitu er háður orkulögum nr. 58/1967, m.a. um arðsemi. Sá hluti raforkurekstursins sem fellur undir

sérleyfisrekstur samkvæmt raforkulögum nr. 65/2003 er háður tekjumörkum samkvæmt ákvörðun

Orkustofnunar.

Samkeppnisrekstur sem er undir eftirliti

Fjarskiptastofu (áður Póst- og fjarskiptastofnun).

Orkustofnun er send gjaldskrá til staðfestingar. Birta

skal gjaldskrá opinberlega.

Rafveita, framleiðsla

Opinberar kvaðir

Hitaveita

Um sérleyfisveitur gildir að ráðherra staðfestir

gjaldskrá og hún öðlast gildi við birtingu í

Stjórnartíðindum.

Rafveita, dreifing

Ljósleiðari

Lögbundin takmörkun á efri mörkum gjaldskrár er

0,5% af fasteignamati. Birta skal gjaldskrá í

Stjórnartíðindum.

Fráveita

Gjaldskrá skal standa undir öllum kostnaði. Birta

skal gjaldskrá í Stjórnartíðindum.

Einn viðskiptavinur Orkusölu og framleiðslu hefur veruleg áhrif á fjárhæð heildartekna samstæðunnar á árinu

2021 vegna kaupa á rafmagni til stóriðju. Tekjur samstæðunnar frá þessum viðskiptavini, námu 8.378

milljónum kr. eða 16,1% af heildartekjum. (2020: 6.157 milljónir kr. eða 12,7% af heildartekjum).

Samkeppni er um orkusölu og því eru

verðbreytingar á orkuhluta rafmagnsverðs ekki

háðar samþykki stjórnvalda.

Vatnsveita

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

____________________________________________________________________________________________________________________________________

5. Starfsþáttayfirlit, frh.

Rekstrarstarfsþættir - svið

Orkusala Önnur Jöfnunar- Beiting

Árið 2021 Veitur og framleiðsla starfsemi færslur IFRS 16* Samtals

31.636.055 16.338.974 3.914.807 0 51.889.836

4.809.368 8.731.561 9.599.222 23.140.151)( 0

36.445.423 25.070.535 13.514.029 23.140.151)( 51.889.836

20.592.408)( 11.358.125)( 9.675.656)( 23.071.626 174.257 18.380.306)(

15.853.015 13.712.410 3.838.373 68.525)( 174.257 33.509.530

5.934.076)( 5.221.711)( 2.025.583)( 51.355 126.947)( 13.256.961)(

9.918.940 8.490.698 1.812.791 17.169)( 47.310 20.252.570

5.081.383)( 5.254.790)( 244.422)( 6.600.430 76.224)( 4.056.388)(

0 0 3.967)( 0 3.967)(

568.486)( 629.260)( 493.939)( 2.471.572)( 10.871 4.152.386)(

4.269.072 2.606.649 1.070.463 4.111.688 18.042)( 12.039.830

Árið 2020

30.980.893 14.415.534 3.230.096 0 48.626.523

5.019.268 10.222.671 8.018.632 23.260.572)( 0)(

36.000.161 24.638.205 11.248.728 23.260.572)( 48.626.523

19.733.603)( 13.582.972)( 9.282.989)( 23.260.572 166.665 19.172.327)(

16.266.558 11.055.233 1.965.739 0 166.665 29.454.196

5.750.380)( 5.293.309)( 1.892.632)( 0 119.873)( 13.056.194)(

10.516.178 5.761.925 73.107 0 46.792 16.398.002

3.933.205)( 2.432.032)( 5.135.512)( 724.576 76.174)( 10.852.347)(

0 0 4.137 0 4.137

935.595)( 691.996)( 1.967.101 262.200)( 989 78.298

5.647.379 2.637.896 3.091.167)( 462.376 28.393)( 5.628.090

Hagnaður (tap) ársins ..............................................................

Upplýsingar sem stjórnendur horfa til vegna starfsþátta taka ekki mið af reglum IFRS 16.

Tekjur starfsþátta .....................................................................

Afkoma starfsþátta, EBIT .........................................................

Tekjuskattur .............................................................................

Áhrif hlutdeildarfélaga ..............................................................

Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld ...........................................

Rekstrargjöld starfsþátta .........................................................

Afskriftir ....................................................................................

Skýringar

Tekjur frá þriðja aðila ...............................................................

Tekjur innan samstæðu ...........................................................

Tekjur starfsþátta .....................................................................

Rekstrarhagnaður starfsþátta, EBITDA ...................................

Rekstrargjöld starfsþátta ..........................................................

Starfsþáttaupplýsingar eru birtar eftir innri upplýsingagjöf OR. Starfsþættir sem eru birtir eru Veitur, sem samanstanda af veiturekstri samstæðunnar í heitu og köldu vatni,

dreifingu rafmagns og fráveitu, Orkusala og framleiðsla vegna samkeppnisreksturs í framleiðslu og sölu rafmagns og heits vatns auk Annarrar starfsemi sem sýnir rekstur

móðurfyrirtækisins, Ljósleiðarans og Carbfix. Móðurfyrirtækið sér um þjónustu við dótturfélög, leigu húsnæðis og búnaðar, tilfallandi sölu sérfræðiþjónustu og fleira.

Ljósleiðarinn sér um rekstur ljósleiðarakerfis og Carbfix vinnur að þróun og útbreiðslu CarbFix kolefnisbindingaraðferðarinnar með það að markmiði að draga úr losun

gróðurhúsaloftegunda og sporna gegn loftlagsbreytingum. Við gerð starfsþáttayfirlits er notast við sömu reikningsskilareglur og samstæðan notast við og lýst er í skýringu

38.

Afskriftir ....................................................................................

Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld ...........................................

Afkoma starfsþátta, EBIT .........................................................

Tekjuskattur .............................................................................

Hagnaður ársins ......................................................................

Tekjur innan samstæðu ...........................................................

Rekstrarhagnaður starfsþátta, EBITDA ...................................

Tekjur frá þriðja aðila ...............................................................

Áhrif hlutdeildarfélaga ..............................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

____________________________________________________________________________________________________________________________________

Skýringar

5. Starfsþáttayfirlit, frh.

Rekstrarstarfsþættir - svið, frh.

Orkusala Önnur Beiting

Veitur og framleiðsla starfsemi Jöfnunarfærslur IFRS 16* Samtals

Efnahagur (31.12.2021)

188.654.726 137.513.969 40.511.046 0 366.679.741

2.576.177 2.576.177

ðrar eignir ............................................................................... 19.054.117 10.896.392 187.047.232 172.371.492)( 44.626.249

413.882.166

68.675.925 57.795.104 165.047.192 126.471.030)( 165.047.192

2.655.361 2.655.361

ðrar skuldir .............................................................................. 16.040.778 11.224.130 50.026.064 44.764.436)( 32.526.535

200.229.088

Fjárfestingar

11.992.633 2.300.589 4.228.820 0 18.522.041

Efnahagur (31.12.2020)

170.907.579 134.658.796 34.763.987 0 340.330.362

2.590.642 2.590.642

17.299.445 9.017.863 180.282.563 155.356.472)( 51.243.399

394.164.403

63.350.425 59.115.637 171.700.453 122.466.062)( 171.700.453

2.640.913 2.640.913

13.438.843 9.820.903 37.631.920 29.194.617)( 31.697.049

206.038.415

Fjárfestingar

9.894.685 3.790.152 3.099.391 0 16.784.228

Varanlegir rekstrarfjármunir og óefnislegar eignir ....................

Aðrar eignir ..............................................................................

Vaxtaberandi skuldir ................................................................

Aðrar skuldir .............................................................................

Varanlegir rekstrarfjármunir og óefnislegar eignir ....................

Vaxtaberandi skuldir ................................................................

Varanlegir rekstrarfjármunir og óefnislegar eignir ....................

Leigueignir ...............................................................................

Leiguskuldir ..............................................................................

Leigueignir ...............................................................................

Leiguskuldir ..............................................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

6. Greining á rekstri jarðvarmaorkuvera

Upplýsingar um afkomu á framleiðslu raforku og heitu vatni sbr. 5. mgr. 41. gr. laga nr. 65/2003:

Raforka Heitt vatn Raforka Heitt vatn

2021 2021 2020 2020

Jarðvarmavirkjanir

Tekjur ...................................................................

12.211.221 4.958.641 9.978.521 4.181.425

Rekstrargjöld ........................................................

2.354.935)( 1.274.160)( 2.184.318)( 1.074.388)(

Afskriftir ................................................................

4.005.916)( 1.138.493)( 3.611.269)( 1.639.636)(

Afkoma fyrir fjármagnsgjöld ..................................

5.850.370 2.545.989 4.182.934 1.467.401

Arðsemi fjárfestingar ............................................

5,7% 8,2% 4,2% 4,4%

7. Laun og launatengd gjöld

2021 2020

Laun og launatengd gjöld greinast þannig:

Laun .........................................................................................................................

7.077.519 7.289.655

Mótframlag í lífeyrissjóði ..........................................................................................

959.265 938.688

Breyting lífeyrisskuldbindingar .................................................................................

9.167 27.574)(

Önnur launatengd gjöld ...........................................................................................

617.346 630.105

Laun og launatengd gjöld samtals ...........................................................................

8.663.297 8.830.874

Laun og launatengd gjöld eru þannig færð í ársreikninginn:

Gjaldfært í rekstrarreikningi .....................................................................................

7.502.005 7.750.009

Eignfært á framkvæmdir ..........................................................................................

1.161.292 1.080.866

Laun og launatengd gjöld samtals ...........................................................................

8.663.297 8.830.874

Starfsmannafjöldi:

Fjöldi ársverka ......................................................................................................... 581 612

Starfskjör stjórna, forstjóra og framkvæmdastjóra móðurfyrirtækis og dótturfélaga greinast þannig:

Laun stjórnar móðurfyrirtækis ..................................................................................

18.536 17.149

Laun forstjóra móðurfyrirtækis ................................................................................

38.746 31.899

Laun fjögurra framkvæmdastjóra móðurfyrirtækis* .................................................

123.536 105.911

Laun fjögurra stjórna dótturfélaga ............................................................................

12.719 12.318

Laun fjögurra framkvæmdastjóra dótturfélaga .........................................................

119.031 106.141

Starfslokagreiðslur ...................................................................................................

16.200 0

328.769 273.418

Skýringar

*Fimm framkvæmdastjórar í fjóra mánuði 2021.

Hellisheiðarvirkjun og Nesjavallavirkjun eru blandaðar virkjanir, þar sem bæði er framleitt heitt vatn og raforka.

Við skiptingu á sameiginlegum kostnaði er miðað við skiptireglu Orku náttúrunnar og ON Power sem Orkustofnun

hefur hafnað. Orkustofnun er skylt lögum samkvæmt að setja félögunum nýjar skiptireglur í kjölfar höfnunarinnar,

sem stofnunin hefur ekki gert enn. Uns Orkustofnun setur félögunum nýjar skiptireglur þá er afkoma miðla miðuð

við skiptireglur Orku náttúrunnar og ON Power sem ekki hafa verið samþykktar af Orkustofnun.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

8. Þóknun greidd til endurskoðanda

2021 2020

27.026 20.323

5.002 3.463

32.028 23.786

9. Afskriftir og virðisrýrnun

2021 2020

Afskriftir og virðisrýrnun greinast þannig:

Afskriftir varanlegra rekstrarfjármuna, sbr. skýringu 12 ...........................................

12.736.800 12.576.132

Afskriftir óefnislegra eigna, sbr. skýringu 13 ............................................................

393.214 360.189

Afskrift leigueignar, sbr. skýringu 14 ........................................................................

126.947 119.873

Afskriftir og virðisrýrnun færð í rekstrarreikning .......................................................

13.256.960 13.056.194

10. Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld

2021 2020

Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld greinast þannig:

Vaxtatekjur af lánum og kröfum ...............................................................................

182.844 313.417

Vaxtagjöld og greiddar verðbætur ...........................................................................

4.031.786)( 4.337.988)(

Áfallnar verðbætur ...................................................................................................

3.832.508)( 2.658.020)(

Ábyrgðargjald til eigenda 1) .....................................................................................

529.919)( 646.888)(

Vaxtagjöld samtals ..................................................................................................

8.394.213)( 7.642.896)(

Gangvirðisbreytingar innbyggðra afleiða í raforkusölusamningum .........................

6.573.330 722.948

Gangvirðisbreytingar fjáreigna og fjárskulda á gangvirði í gegnum rekstur .............

671.804 879.564

Gangvirðisbreyting áhættuvarnarsamninga .............................................................

962.797)( 549.880)(

Vextir vegna uppgjörs gjaldmiðlasamninga .............................................................

2.578.937)( 0

Uppgjör áhættuvarnarsamninga ..............................................................................

1.408.740)( 43.742)(

Gengismunur ...........................................................................................................

1.739.350 4.619.877)(

Arðstekjur ................................................................................................................

120.972 88.119

Aðrar tekjur (gjöld) af fjáreignum og fjárskuldum samtals .......................................

4.154.981 3.522.869)(

Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld samtals .............................................................

4.056.388)( 10.852.346)(

Gangvirðisbreytingar gegnum rekstur

1) Samstæðan greiddi ábyrgðargjald til núverandi og fyrrverandi eigenda OR vegna ábyrgða sem þeir hafa veitt á

skuldir samstæðunnar samkvæmt ákvörðun aðalfundar OR árið 2005. Gjaldið er á ársgrunni, 0,81% (2020:

0,85%) á lán vegna sérleyfisstarfsemi og 0,60% (2020: 0,61%) á lán vegna samkeppnisstarfsemi. Útreikningur

gjaldsins er gerður miðað við stöðu lána í lok hvers ársfjórðungs. Ábyrgðargjaldið nam samtals 530 milljónum kr.

á árinu 2021 (2020: 647 milljónir kr.) og er fært á meðal vaxtagjalda.

Þóknun vegna endurskoðunar ársreiknings og könnunar árshlutauppgjöra ..........

Önnur þjónusta greidd til endurskoðanda ...............................................................

Samtals þóknun greidd til endurskoðanda .............................................................

Við mat á gangvirði óskráðra fjáreigna og fjárskulda er beitt viðurkenndum verðmatsaðferðum sem er lýst í

skýringu 38. Gangvirðisbreyting sem færð er til tekna í rekstrarreikningi vegna þessa nemur samtals 6.282

milljónum kr. á árinu 2021 (2020: tekjufærsla að fjárhæð 1.053 milljónir kr.). Gangvirðisbreytingar sem tilheyra

fjáreignum og fjárskuldum sem flokkaðar eru á stigi 3 er tekjufærsla að fjárhæð 6.801 milljónum kr. á árinu 2021

(2020: tekjufærsla að fjárhæð 1.429 milljónir kr.).

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

11. Tekjuskattur

Tekjuskattur færður í rekstrarreikning greinist þannig:

2021 2020

Tekjuskattur til greiðslu ............................................................................................

1.753.949 1.847.570

Breyting á frestuðum tekjuskatti ..............................................................................

2.398.436 1.925.868)(

Gjaldfærður (tekjufærður) tekjuskattur .....................................................................

4.152.386 78.298)(

Virkt skatthlutfall greinist þannig:

2021 2020

16.192.215 5.549.792

Tekjuskattur skv. skatthlutfalli móðurfyrirtækis .....

37,6% 6.088.273 37,6% 2.086.722

Áhrif skatthlutfalla dótturfélaga .............................

7,1%)( 1.141.887)( 26,7%)( 1.480.390)(

Óskattskyld starfsemi vatnsveitu og fráveitu ........

4,6%)( 750.246)( 12,9%)( 716.278)(

Áhrif gengismunar vegna mismunandi

starfrækslugjaldmiðla í samstæðunni ...............

0,09%)( 15.075)( 0,37% 20.677

Aðrir liðir ...............................................................

0,18%)( 28.679)( 0,20% 10.970

Virkur tekjuskattur ................................................

25,6% 4.152.386 1,4%)( 78.298)(

2021 2020

2.645.771 0

Frestaður tekjuskattur samtals ...............................................................................

Móðurfyrirtækið er í 37,6% skatthlutfalli en önnur skattskyld félög samstæðunnar hafa 20% skatthlutfall.

Frestaður skattur

Fellur til vegna tekna og gjalda sem færð eru beint yfir á eigið fé

Tekjuskattsáhrif af endurmati .................................................................................

Tekjuskattur færður beint á eigið fé

Hagnaður ársins fyrir tekjuskatt ..................................................

Félög í samstæðunni eru tekjuskattsskyld vegna starfsemi sinnar í samræmi við 2. gr. laga nr. 90/2003 um

tekjuskatt fyrir utan að rekstur vatnsveitu og fráveitu er undanþeginn tekjuskatti.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

12.

aranlegir rekstrarfjármuni

Framleiðslu- Veitu- Aðrar Aðrir lausa-

2021 kerfi kerfi fasteignir fjármunir Samtals

Heildarverð

Staða í ársbyrjun .........................

296.669.526 342.855.126 9.056.003 3.254.290 651.834.946

Viðbætur á árinu .........................

4.453.577 11.572.904 1.330.226 642.773 17.999.480

Þýðingarmunur ...........................

3.152.458 0 0 0 3.152.458

Selt og aflagt á árinu ...................

89.203)( 86.597)( 122.968)( 103.003)( 401.772)(

Endurmat, hækkun .....................

13.143.369 27.271.229 0 0 40.414.598

Staða í árslok ..............................

317.329.727 381.612.662 10.263.261 3.794.059 712.999.709

Afskriftir

Staða í ársbyrjun .........................

125.987.170 185.814.894 718.007 1.821.647 314.341.717

Afskrifað á árinu ..........................

6.633.720 5.586.469 186.380 330.231 12.736.800

Þýðingarmunur ...........................

683.451 0 0 0 683.451

Selt og aflagt á árinu ...................

63.051)( 86.630)( 122.764)( 105.092)( 377.537)(

Endurmat, hækkun .....................

7.411.786 14.490.232 0 0 21.902.018

Staða í árslok ..............................

140.653.075 205.804.966 781.623 2.046.786 349.286.450

Bókfært verð

Bókfært verð 1.1. 2021................ 170.682.357 157.040.232 8.337.996 1.432.643 337.493.228

Bókfært verð 31.12.2021............. 176.676.652 175.807.696 9.481.638 1.747.273 363.713.260

2020

Heildarverð

Staða í ársbyrjun .........................

286.821.727 333.939.325 8.588.468 3.698.076 633.047.596

Viðbætur á árinu .........................

6.384.782 8.894.595 586.423 219.205 16.085.006

Þýðingarmunur ...........................

5.829.966 0 0 0 5.829.966

Selt og aflagt á árinu ...................

2.366.948)( 21.206 118.888)( 662.992)( 3.127.622)(

Staða í árslok ..............................

296.669.526 342.855.126 9.056.003 3.254.290 651.834.946

Afskriftir

Staða í ársbyrjun .........................

120.910.890 180.405.224 686.648 2.088.703 304.091.464

Afskrifað á árinu ..........................

6.632.187 5.405.879 152.152 385.914 12.576.132

Þýðingarmunur ...........................

791.721 0 0 0 791.721

Selt og aflagt á árinu ...................

2.347.628)( 3.791 120.793)( 652.969)( 3.117.600)(

Staða í árslok ..............................

125.987.170 185.814.894 718.007 1.821.647 314.341.717

Bókfært verð

Bókfært verð 1.1. 2020................ 165.910.837 153.534.101 7.901.820 1.609.374 328.956.132

Bókfært verð 31.12.2020............. 170.682.357 157.040.232 8.337.996 1.432.643 337.493.228

Fjárfestingar á árinu án greiðsluáhrifa námu í árslok 1.788,8 milljónum kr. (2020: 1.391,8 milljónum kr.). Breyting

ársins á fjárfestingum án greiðsluáhrifa nemur 396,9 milljónum kr.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

12.

aranlegir rekstrarfjármunir, frh.

Endurmat

Endurmat var síðast framkvæmt í viðkomandi kerfum samkvæmt eftirfarandi töflu:

Dagsetning

endurmats

Framleiðslukerfi:

30.9.2021

31.12.2018

Dreifikerfi:

30.9.2021

Upplýsingar um endurmetnar eignir í árslok

Framleiðslu- Veitu-

kerfi kerfi Samtals

31.12.2021

Endurmetið bókfært verð .............................................................

176.676.652 175.807.696 352.484.348

Þar af áhrif endurmats .................................................................

53.113.203)( 65.811.657)( 118.924.860)(

Bókfært verð án endurmats .........................................................

123.563.448 109.996.040 233.559.488

31.12.2020

Endurmetið bókfært verð .............................................................

170.682.357 157.040.232 327.722.589

Þar af áhrif endurmats .................................................................

49.995.549)( 55.203.793)( 105.199.342)(

Bókfært verð án endurmats .........................................................

120.686.808 101.836.439 222.523.247

Við endurmat eru viðkomandi eignaflokkar metnir til gangvirðis. Endurmat er fært á sérstakan endurmatsreikning

meðal eigin fjár að frádregnum tekjuskatti samanber skýringu 38 d

Endurmatið er unnið af sérfræðingum innan

samstæðunnar.

Heitt vatn ...........................................................................................................................................

Kalt vatn ............................................................................................................................................

Rafmagn ............................................................................................................................................

Fráveita .............................................................................................................................................

Rafmagn ............................................................................................................................................

Gagnaflutningur .................................................................................................................................

Gangvirði framangreindra eigna er ákvarðað út frá afskrifuðu endurstofnverði. Það felur í sér að lagt er mat á

breytingar á byggingarkostnaðarverði samskonar eigna og bæði stofnverð og uppsafnaðar afskriftir endurmetnar í

samræmi við þær breytingar. Við þennan útreikning var stuðst við opinberar upplýsingar og rauntölur úr bókhaldi

samstæðunnar um verðbreytingar á kostnaðarliðum og tekið tillit til áætlunar um vægi hvers kostnaðarliðar í

heildarkostnaði við byggingu samskonar eigna. Kostnaðarliðir og hlutfallslegt vægi þeirra var ákvarðað af

sérfræðingum samstæðunnar. Einnig er litið til niðurstöðu virðisrýrnunarprófs og endurmat ekki fært umfram vænt

núvirt framtíðarsjóðstreymi af viðkomandi eignum. Veitukerfi fyrir heitt vatn, kalt vatn, fráveitu og rafmagn eru nýtt

í starfsemi sem er háð sérleyfi og tekjumörk miða fyrst og fremst við breytingar á byggingarvísitölu. Tekið er tillit til

þess við ákvörðun gangvirðis þessara kerfa. Endurmat flokkast undir stig 3 af gangvirði, en stigin eru nánar

útskýrð í skýringu 32.

Heitt vatn ...........................................................................................................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

12. Varanlegir rekstrarfjármunir, frh.

Virðisrýrnunarpróf

Stuðst var við eftirfarandi forsendur við mat á notkunarvirði:

Framl.kerfi

Hitaveita Rafmagn Vatnsveita Fráveita virkjana

1,9% 2,5% 1,6% 1,9% 4,1%

0,7% 0,5% 0,4% 0,3% 0,15%-0,20%

5,2% 3,7% 5,0% 4,6% 6,2%

3,6% 3,7% 3,2% 3,4% 3,59%-4,35%

Framl.kerfi

Hitaveita Rafmagn Vatnsveita Fráveita virkjana

0,0% 1,9% 1,3% 1,6% 1,0%

0,5% 0,7% 0,4% 0,3% 0,0%-6,8%

-1,8% 1,4% 4,7% 4,9% 0,1%

3,7% 3,7% 4,0% 3,8% 4,35%-7,85%

Fasteignamat og vátryggingaverð

Skuldbindingar

EBITDA meðalvöxtur 2022-2026

Veginn fjármagnskostnaður ........

Virðisrýrnunarpróf voru gerð fyrir veitu- og framleiðslukerfi virkjana miðað við stöðu eigna í lok september 2021 til

að staðfesta hvort bæði eignir í notkun og helstu eignir í byggingu standi undir væntu framtíðarsjóðstreymi.

Virðisrýrnunarpróf eru framkvæmd á hvern og einn miðil fyrir framleiðslukerfi og veitukerfi sem er minnsta

sjóðskapandi eining.

Fasteignamat þeirra eigna samstæðunnar sem metnar eru fasteignamati nam 39.603 milljónum kr. í árslok 2021

(2020: 32.241 milljónum kr.). Brunabótamat eigna samstæðunnar er 52.042 milljónir kr. á sama tíma (2020:

48.117 milljónir kr.). Meðal þessara eigna eru fasteignir sem eignfærðar eru meðal framleiðslukerfa og dreifikerfa.

Vátryggingaverðmæti eigna samstæðunnar er 454.249 milljónir kr. í árslok 2021 (2020: 402.885 milljónir kr.).

Veitukerfi

Árið 2021

EBITDA meðalvöxtur 2021-2025

Endurheimtanleg fjárhæð hvers miðils var metin út frá notkunarvirði. Notkunarvirði var ákvarðað á þann hátt að

núvirða áætlað framtíðarfjárstreymi miðað við áframhaldandi nýtingu miðlanna. Fjárstreymi var byggt á

rekstraráætlun næstu fimm ára. Við mat á nýtingarvirði byggja stjórnendur á áætlun um framtíðar þróun

starfseminnar, byggt er á bæði ytri og innri upplýsingum.

Veitukerfi

Framt.vöxtur m.t.t. verðlagsþr. ....

Meðalvöxtur tekna 2022-2026 ....

Árið 2020

Veginn fjármagnskostnaður ........

Meðalvöxtur tekna 2021-2025 ....

Samstæðan hefur gert innkaupa- og verksamninga vegna framkvæmda við framleiðslu- og dreifikerfi. Eftirstöðvar

þessara samninga eru í árslok 5.144 milljónir kr. (2020: 1.903 milljónir kr.).

Ekki eru líkur á virðisrýrnun hjá Veitum né Virkjunum þar sem umframvirði er til staðar. Próf fyrir

rafmagnsframleiðslu er þó næmt fyrir breytingum á lykilforsendum. Ef ávöxtunarkrafa hækkar um 0,1 prósentustig

en öðrum forsendum er haldið óbreyttum þá lækkar umframvirði rafmagnsframleiðslu um 7,5 milljarða króna. Ef

að áætluð EBITDA er 1% lægri á ári út áætlunartímabilið en öðrum forsendum er haldið óbreyttum reiknast

virðisrýrnun í rafmagnsframleiðslu um 3,5 milljarða króna. Í hvorugu tilfelli kemur þó til virðisrýrnunar.

Framt.vöxtur m.t.t. verðlagsþr. ....

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

13. Óefnislegar eignir

Óefnislegar eignir greinast þannig:

Hita-

2021 réttindi Hugbúnaður Þróunareignir Samtals

Heildarverð

1.427.031 3.528.686 135.385 5.091.101

0 465.668 56.894 522.562

0 126.916)( 0 126.916)(

1.427.031 3.867.437 192.278 5.486.747

Afskriftir

457.768 1.796.199 0 2.253.968

0 385.777 7.437 393.214

0 126.916)( 0 126.916)(

457.768 2.055.060 7.437 2.520.265

Bókfært verð

969.263 1.732.486 135.385 2.837.133

969.263 1.812.377 184.841 2.966.481

2020

Heildarverð

1.427.031 3.020.288 0 4.447.319

0 563.838 135.385 699.222

0 55.440)( 0 55.440)(

1.427.031 3.528.686 135.385 5.091.101

Afskriftir

457.768 1.491.451 0 1.949.219

0 360.189 0 360.189

0 55.440)( 0 55.440)(

457.768 1.796.199 0 2.253.968

Bókfært verð

969.263 1.528.837 0 2.498.100

969.263 1.732.486 135.385 2.837.133

14. Leigueignir og leiguskuldir

Sjá lýsingu á reikningsskilaaðferðum í skýringu 38 t.

Samstæðan kýs að færa ekki leigueignir og leiguskuldir vegna skammtímaleigusamninga og vegna

leigusamninga um eignir með lágt verðgildi. Samstæðan gjaldfærir leigugreiðslur vegna þessara leigusamninga

línulega á leigutíma.

Samstæðan leigir fasteignir og lóðir. Þessir leigusamningar eru til mis langs tíma en yfirleitt með möguleika á

endurnýjun í lok leigutímans. Sumir leigusamningar innifela viðbótar leigugreiðslur sem eru byggðar á breytingu á

tilteknum vísitölum. Samstæðunni er óheimilt að gera samninga um framleigu vegna ákveðinna leigusamninga.

Staða í ársbyrjun ..................................................

Viðbætur á árinu ..................................................

Selt og aflagt á árinu ............................................

Staða í árslok .......................................................

Staða í ársbyrjun ..................................................

Viðbætur á árinu ..................................................

Selt og aflagt á árinu ............................................

Staða í árslok .......................................................

Staða í ársbyrjun ..................................................

Afskrifað á árinu ...................................................

Selt og aflagt á árinu ............................................

Staða í árslok .......................................................

Bókfært verð 1.1. 2021 ........................................

Bókfært verð 31.12.2021 .....................................

Afskrifað á árinu ...................................................

Selt og aflagt á árinu ............................................

Staða í árslok .......................................................

Bókfært verð 1.1. 2020 ........................................

Bókfært verð 31.12.2020 .....................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

14. Leigueignir og leiguskuldir, frh.

Leigueignir greinast þannig:

2021 2020

Leigueignir

2.590.642 2.488.863

101.751 53.454

33.915)( 0

44.645 168.198

126.947)( 119.873)(

2.576.177 2.590.642

Fjárhæðir færðar í rekstrarreikning:

126.947 119.873

Leiguskuldir greinast þannig:

2021 2020

Leiguskuldir

2.640.913 2.509.752

101.751 53.454

33.915)( 0

76.224 76.174

174.257)( 166.665)(

44.645 168.198

2.655.361 2.640.913

Ónúvirt greiðsluflæði leiguskulda greinist þannig:

Innan árs Eftir 1 til 5 ár Eftir 5 ár Samtals

179.498 540.935 3.721.876 4.442.309

74.972)( 277.305)( 1.434.670)( 1.786.948)(

104.525 263.630 2.287.206 2.655.361

Fjárhæðir færðar í rekstrarreikning:

2021 2020

76.224 76.174

Fjárhæðir færðar í sjóðstreymi vegna leigugreiðslna:

76.071 73.478

98.186 93.187

Staða í árslok ..........................................................................................................

Flestir leigusamningar samstæðunnar um fasteignir fela í sér framlengingarheimildir sem samstæðunni er heimilt

að nýta allt að einu ári fyrir lok óuppsegjanlegs leigutímabils. Samstæðan leggur mat á það við upphaf

leigusamnings hvort það sé talið nokkuð líklegt að hún muni nýta heimildir til framlenginga. Ef verulegar

breytingar verða á aðstæðum sem eru á valdi samstæðunnar, mun hún endurmeta hvort framlengingarheimildir

verði nýttar.

Afborgunarþáttur (sett fram í sjóðstreymisyfirliti í línu „Afborganir leiguskulda“) ....

Vaxtagjöld af leiguskuldum .....................................................................................

Afskriftir leigueigna .................................................................................................

Vaxtagreiðslur ......................................................

Leigugreiðslur ......................................................

Staða í ársbyrjun ....................................................................................................

Vaxtaþáttur (settur fram í sjóðstreymisyfirliti í línu „Greiddir vextir“) ......................

Samtals ................................................................

Greiddar leiguskuldir á árinu ...................................................................................

Hækkun vegna vísitölubindingar leigugreiðslna .....................................................

Staða í árslok ..........................................................................................................

Hækkun vegna nýrra eða framlengdra samninga á árinu ......................................

Vaxtagjöld ...............................................................................................................

Afskriftir ársins ........................................................................................................

Viðbætur vegna nýrra eða framlengdra samninga á árinu .....................................

Verðbætur af leigueign ...........................................................................................

Staða í ársbyrjun ....................................................................................................

Lækkun vegna uppsögn samninga á árinu .............................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

15. Eignarhlutar í hlutdeildarfélögum

Eignarhluti Bókfært verð Eignarhluti Bókfært verð

Íslensk Nýorka ehf. ..............................................

29,11% 32.758 29,46% 33.235

Netorka hf. ............................................................ 38,41%

44.411

38,41%

42.138

Orkuskólinn REYST hf. ........................................ 45,00%

3.753

45,00%

6.017

Samtals ................................................................

80.923 81.389

16. Eignarhlutar í öðrum félögum

Eignarhluti 2021 Eignarhluti 2020

Fastafjármunir

0,0% 0 6,8% 5.867.000

55.680 55.680

55.680 5.922.680

Veltufjármunir

6,8% 6.095.000 0,0% 0

17. Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum

2021 2020

5.956.381)( 6.679.329)(

6.573.330 722.948

616.949 5.956.381)(

Skipting innbyggðu afleiðanna er eftirfarandi:

931.389)( 4.907.730)(

1.548.338 1.048.651)(

616.949 5.956.381)(

Frekari umfjöllun um innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum má finna í skýringu 28 c.

Gangvirði innbyggðra afleiða í raforkusölusamningum í ársbyrjun .........................

Gangvirði innbyggðra afleiða í raforkusölusamn. í árslok, eign / (skuld) ................

1) Lagaákvæði um breytt eignarhald flutningsfyrirtækis raforku kemur til framkvæmda 1. júlí 2022, skv. 19. gr. laga

nr. 74/2021. Lögin kveða á um breytt eignarhald Landsnets með þeim hætti að það verði í beinni eigu ríkisins

og/eða sveitarfélaga. Fyrir liggja viljayfirlýsingar um viðræður allra eiganda Landsnets, þar með talið Orkuveitu

Reykjavíkur, þar sem samið verður um verð fyrir hlut hvers eiganda og greiðslufyrirkomulag fyrir 1. júlí 2022.

Eignahlutur OR í Landsneti hf. í árslok 2021 er því færður á meðal veltufjármuna en ekki fastafjármuna líkt og í

árslok 2020.

Innbyggðar afleiður samtals ...................................................................................

2021 2020

Breyting á gangvirði á árinu ....................................................................................

Gangvirði eignarhluta sem flokkaðir eru sem fjáreignir á gangvirði í gengum aðra heildarafkomu er ákvarðað með

viðurkenndum matsaðferðum. Stuðst er við verðmat sem framkvæmd eru af óháðum þriðja aðila auk mats

sérfræðinga innan OR. Gangvirðisbreyting Landsnets hf. nam 228 milljónum. kr. á árinu 2021 (2020: 706

milljónum kr.) og var hækkunin færð á sérstakan gangvirðisreikning meðal eigið fjár. Sjá nánar í skýringu 32.

Landsnet hf. 1) .....................................................

Aðrir eignarhlutar í félögum .................................

Eignarhlutar í öðrum félögum samtals .................

Landsnet hf. 1) .....................................................

Hlutdeild samstæðunnar í afkomu hlutdeildarfélaga var neikvæð um 3.967 þúsund kr. á árinu 2021 (2020: jákvæð

um 4.137 þúsund kr.).

Langtímahluti innbyggðra afleiða, eign / (skuld) ....................................................

Skammtímahluti innbyggðra afleiða eign / (skuld) ..................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

18. Áhættuvarnarsamningar

Áhættuvarnarsamningar á gangvirði gegnum rekstrarreikning:

2021 2020

Fastafjármunir

73.264 509.904

17.036 45.399

332.279)( 571.981)(

1.584.188)( 846.690)(

19. Tekjuskattseign og tekjuskattsskuldbinding

Tekjuskattseign og tekjuskattsskuldbinding greinast þannig:

2021 Skatteign Skattskuld Samtals

Tekjuskattseign (-skuldbinding) í ársbyrjun .................................

6.675.003 14.662.897)( 7.987.895)(

Reiknaður tekjuskattur ársins ......................................................

2.888.687)( 1.263.699)( 4.152.386)(

Tekjuskattur til greiðslu ...............................................................

26.614 1.727.336 1.753.949

Tekjuskattsáhrif af endurmati ......................................................

0 2.654.292)( 2.654.292)(

Aðrar breytingar ...........................................................................

0 76.227)( 76.227)(

Tekjuskattseign (-skuldbinding) í árslok ......................................

3.812.930 16.929.779)( 13.116.849)(

2020

Tekjuskattseign (-skuldbinding) í ársbyrjun .................................

4.879.759 14.679.794)( 9.800.035)(

Reiknaður tekjuskattur ársins ......................................................

1.775.858 1.697.238)( 78.620

Tekjuskattur til greiðslu ..............................................................

19.386 1.828.184 1.847.570

Aðrar breytingar ...........................................................................

0 114.050)( 114.050)(

Tekjuskattseign (-skuldbinding) í árslok ......................................

6.675.003 14.662.897)( 7.987.895)(

Tekjuskattseign og tekjuskattsskuldbinding greinast þannig á einstaka liði efnahagsreikningsins:

Skatteign Skattskuld Skatteign Skattskuld

Varanlegir rekstrarfjármunir .................................

840.820 17.344.151)( 788.958 14.809.204)(

Innbyggðar afleiður ..............................................

231.973)( 0 2.239.599 0

Aðrir liðir ...............................................................

635.223 414.372 1.954.481 108.290

Áhrif af yfirfæranlegu skattalegu tapi ...................

2.568.859 0 1.691.965 38.016

Tekjuskattseign (-skuldbinding) í árslok ...............

3.812.930 16.929.779)( 6.675.003 14.662.897)(

Áhættuvarnarsamningar .........................................................................................

Veltufjármunir

31.12.2020

Skammtímaskuldir

Áhættuvarnarsamningar .........................................................................................

Langtímaskuldir

31.12.2021

Áhættuvarnarsamningar eru metnir með núvirtu framtíðargreiðsluflæði og markaðsgögn notuð við verðlagninguna.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

19. Tekjuskattseign og tekjuskattsskuldbinding, frh.

Yfirfæranlegt skattalegt tap

2021 2020

Yfirfæranlegt skattalegt tap ársins 2017, nýtanlegt til ársins 2027 .........................

0 159.548

Yfirfæranlegt skattalegt tap ársins 2018, nýtanlegt til ársins 2028 .........................

41.429 41.429

Yfirfæranlegt skattalegt tap ársins 2019, nýtanlegt til ársins 2029 .........................

2.059.754 2.059.754

Yfirfæranlegt skattalegt tap ársins 2020, nýtanlegt til ársins 2030 .........................

2.398.725 2.429.258

Yfirfæranlegt skattalegt tap ársins 2021, nýtanlegt til ársins 2031 .........................

2.332.165 0

Yfirfæranlegt skattalegt tap í árslok ........................................................................

6.832.073 4.689.989

20. Birgðir

2021 2020

Efnisbirgðir ..............................................................................................................

1.337.505 1.249.674

21. Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur

Viðskiptakröfur greinast þannig í árslok:

2021 2020

Viðskiptakröfur, stórnotendur ..................................................................................

1.159.284 838.993

Viðskiptakröfur, smásala ........................................................................................

4.613.079 4.756.092

Viðskiptakröfur, samtals .........................................................................................

5.772.363 5.595.085

Óbein niðurfærsla vegna krafna sem kunna að tapast ...........................................

147.214)( 155.258)(

5.625.149 5.439.828

ðrar skammtímakröfur greinast þannig í árslok:

Fjármagnstekjuskattur ............................................................................................

166.192 176.318

Áfallnar vaxtatekjur .................................................................................................

3.509 61.334

Kröfur á starfsmenn ................................................................................................

2.676 4.307

Aðrar kröfur .............................................................................................................

502.025 162.903

674.401 404.863

22. Handbært fé, bundið fé og markaðsverðbréf

Handbært fé, bundin innistæða og markaðsverðbréf greinist þannig í árslok:

2021 2020

0 6.500.000

14.657.369 8.366.902

14.657.369 14.866.902

Handbært fé, laust innan þriggja mánaða ..............................................................

10.319.874 15.820.051

Efnisbirgðir samanstanda af efni til viðhalds framleiðslu- og dreifikerfa samstæðunnar. Hluti birgða er skilgreindur

sem öryggisbirgðir, þ.e. þær birgðir sem verða að vera til staðar til að bregðast við bilunum eða viðhaldi jafnvel þó

veltuhraði þeirra sé lítill. Verðmæti birgða er yfirfarið reglulega. Birgðir til endurnýjunar og nýbygginga eru

eignfærðar meðal varanlegra rekstrarfjármuna sem hluti af kostnaði við eignir í byggingu.

Samkvæmt gildandi skattalöggjöf er yfirfæranlegt skattalegt tap nýtanlegt á móti skattskyldum hagnaði í 10 ár frá

því það myndast. Yfirfæranlegt skattalegt tap í árslok er nýtanlegt sem hér segir:

Bankainnstæður, bundnar í þrjá til tólf mánuði .......................................................

Markaðsverðbréf .....................................................................................................

Stjórnendur hafa lagt mat á nýtingu yfirfæranlegs skattalegs taps og gert áætlanir um skattskyldan hagnað næstu

ár. Tekjuskattseign vegna yfirfæranlegs taps er færð upp að því marki sem talið er að það nýtist.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

23. Eigið fé

Endurmatsreikningur varanlegra rekstrarfjármuna

Þýðingarmunur

Gangvirðisreikningur

Bundinn hlutdeildarreikningur

Bundið eigið fé vegna þróunar

Óráðstafað eigið fé

Gangvirðisreikningur samanstendur af breytingum á mati á fjáreignum til sölu að teknu tilliti til tekjuskatts.

Eiginfjárhlutfall samstæðunnar í árslok var 51,6% (2020: 47,7%). Ávöxtun eiginfjár var jákvæð um 6,2% á árinu

2021 (2020: jákvæð um 3,1%).

Endurmatsreikningur samstæðunnar samanstendur af endurmatshækkunum rekstrarfjármuna að teknu tilliti til

tekjuskatts. Afskriftir af endurmetna verðinu eru færðar í rekstrarreikning og millifærðar á sama tíma af

endurmatsreikningi á óráðstafað eigið fé.

Á árinu 2021 var greiddur arður til eigenda að fjárhæð 4.000 milljónir kr. (2020: greiddur arður að fjárhæð 3.000

milljónir kr. ).

Samkvæmt lögum nr. 3/2006 ber félögum að færa hlutdeild í afkomu dóttur- eða hlutdeildarfélaga, sem færð er í

rekstrarreikning og er umfram móttekinn arð eða þann arð sem ákveðið hefur verið að úthluta, á bundinn

hlutdeildarreikning meðal eigin fjár.

Samkvæmt lögum nr. 3/2006 ber félögum sem eignfæra þróunarkostnað að færa sömu fjárhæð af óráðstöfuðu

eigin fé á sérstakan lið meðal eigin fjár sem óheimilt er að úthluta arði af.

Á þýðingarmun er færður allur gengismunur sem verður til vegna umreiknings reikningsskila starfsemi með annan

starfsrækslugjaldmiðil en íslenskar krónur.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

24.

axtaberandi skuldi

Langtímaskuldir 31.12.2021 31.12.2020

Skuldir við lánastofnanir ..........................................................................................

77.649.505 90.611.094

Víkjandi lán frá eigendum ........................................................................................

0 3.550.949

Skuldabréfaútgáfa ...................................................................................................

87.397.686 77.538.410

165.047.192 171.700.453

Næsta árs afborganir langtímaskulda ......................................................................

15.187.655)( 19.349.528)(

149.859.537 152.350.925

Skammtímaskuldir

Næsta árs afborganir langtímaskulda ......................................................................

15.187.655 19.349.528

Vaxtaberandi skuldir samtals ...................................................................................

165.047.192 171.700.453

Skilmálar vaxtaberandi skulda

Lokagjalddagi Meðalvextir Eftirstöðvar Meðalvextir Eftirstöðvar

Skuldir í erlendum gjaldmiðlum:

í árslok í árslok

Skuldir í CHF ..............................

5.10.2027 0,00% 7.166.297 0,00% 8.961.014

Skuldir í EUR ..............................

19.12.2027 0,80% 17.390.754 0,77% 20.569.184

Skuldir í USD ..............................

26.11.2035 2,03% 34.665.932 2,04% 33.949.380

Skuldir í JPY ...............................

10.5.2027 0,02% 2.187.201 0,01% 3.107.268

Skuldir í GBP ..............................

26.2.2024 1,11% 1.207.197 1,13% 1.589.628

Skuldir í SEK ...............................

5.10.2027 0,02% 2.069.306 0,06% 2.611.626

64.686.686 70.788.101

Skuldir í íslenskum krónum:

Verðtryggðar ...............................

18.2.2055

2,62%

81.376.580

2,76%

84.547.786

Óverðtryggðar .............................

18.2.2042

4,06%

18.983.926

2,96%

16.364.565

100.360.506 100.912.352

Vaxtaberandi skuldir samtals .....................................................

165.047.192 171.700.453

fborganir vaxtaberandi lána greinast þannig næstu ár:

31.12.2021

15.187.655

19.196.497

15.082.367

15.967.229

14.038.102

85.575.342

165.047.192

31.12.2020

19.349.528

14.927.515

19.046.846

14.967.994

14.734.478

88.674.091

171.700.453

Síðar ..................................................................................................................................................

rið 2024............................................................................................................................................

Árið 2026............................................................................................................................................

rið 2021............................................................................................................................................

Langtímaskuldir samtals, þ.m.t. næsta árs afborgun ........................................................................

rið 2022............................................................................................................................................

Vaxtaberandi skuldir samstæðunnar eru færðar á afskrifuðu kostnaðarverði. Frekari upplýsingar um vaxtaáhættu

og gjaldeyrisáhættu eru veittar í skýringu 28. Vaxtaberandi skuldir greinast með eftirfarandi hætti:

Árið 2025............................................................................................................................................

Árið 2022............................................................................................................................................

Árið 2025............................................................................................................................................

rið 2023............................................................................................................................................

rið 2024............................................................................................................................................

31.12.2020

Langtímaskuldir samtals, þ.m.t. næsta árs afborgun.........................................................................

Árið 2023............................................................................................................................................

Síðar ..................................................................................................................................................

31.12.2021

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

24. Vaxtaberandi skuldir, frh.

Breyting vaxtaberandi skulda á árinu greinist þannig:

2021 2020

Hreyfingar með greiðsluáhrif

Vaxtaberandi skuldir 1. janúar ................................................................................

171.700.453 154.019.113

Ný lántaka ...............................................................................................................

14.283.912 29.965.498

Afborganir ...............................................................................................................

24.183.955)( 22.225.138)(

Hreyfingar án greiðsluáhrifa

Gengismunur ..........................................................................................................

678.424)( 7.235.628

Verðbætur ...............................................................................................................

3.925.206 2.705.352

Vaxtaberandi skuldir 31. desember .......................................................................

165.047.192 171.700.453

Ábyrgðir og veðsetningar

Fjárhagsskilyrði lánasamninga

25. Lífeyrisskuldbinding

2021 2020

Lífeyrisskuldbinding í ársbyrjun ...............................................................................

692.027 753.084

Framlag vegna lífeyrisgreiðslna á árinu ...................................................................

35.315)( 33.483)(

Hækkun (lækkun) á lífeyrisskuldbindingu á árinu ....................................................

9.167 27.574)(

Lífeyrisskuldbinding í árslok ....................................................................................

665.879 692.027

Langtímahluti lífeyrisskuldbindingar ........................................................................

630.879 659.027

Skammtímahluti lífeyrisskuldbindingar ....................................................................

35.000 33.000

Lífeyrisskuldbinding í árslok ...................................................................................

665.879 692.027

Í árslok var áfallin lífeyrisskuldbinding samstæðunnar metin um 665,9 milljónir kr

, núvirt miðað við 2% vexti, að

teknu tilliti til hlutdeildar í hreinni eign lífeyrissjóðsins (2020: 692,0 milljónir kr.). Samstæðan uppfærir

lífeyrisskuldbindinguna samkvæmt mati tryggingastærðfræðings þegar það liggur fyrir ár hvert. Forsendur um

lífslíkur eru í samræmi við ákvæði reglugerðar nr. 391/1998 um skyldutryggingu lífeyrisréttinda og starfsemi

lífeyrissjóða. Áætluð hækkun skuldbindingarinnar á árinu byggir á almennri hækkun launa að teknu tilliti til vaxta.

Sá hluti skuldbindingarinnar sem áætlaður er til greiðslu á árinu 2022 er færður meðal skammtímaskulda.

Lífeyrisskuldbinding kemur til vegna réttinda núverandi og fyrrverandi starfsmanna samstæðunnar í

réttindatengdum lífeyriskerfum.

Lán að fjárhæð 102.279 milljónir kr. eru með tilteknum fjárhagsskilyrðum sem snúa að hlutföllum

endurgreiðslutíma lána miðað við EBITDA og vaxta sem hlutfall af EBITDA (31.12.2020: 81.617 milljónir kr.).

Einnig er horft til þess að markmið áætlana séu innan ákveðinna vikmarka. Stjórnendur fara reglulega yfir

fjárhagsskilyrðin og er mat stjórnenda að ekki sé hætta á að þau falli. Í lok árs 2021 stóðst samstæðan öll

fjárhagsskilyrði lánasamninga.

Eigendur móðurfyrirtækisins eru í hlutfallslegri ábyrgð fyrir 42,1% af vaxtaberandi skuldum samstæðunnar.

Samstæðan hefur ekki veðsett eignir sínar til tryggingar á skuldum.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

26. Aðrar skammtímaskuldir

Aðrar skammtímaskuldir greinast þannig í árslok:

2021 2020

Ógreidd opinber gjöld ..............................................................................................

670.554 428.076

Ógreidd laun og launatengdir liðir ............................................................................

1.711.810 1.750.339

Áfallin vaxtagjöld ......................................................................................................

790.891 751.557

Næsta árs greiðslur vegna lífeyrisskuldbindingar ....................................................

35.000 33.000

Gjaldfallnir afleiðusamningar* ..................................................................................

3.335.937 740.000

Aðrar skuldir ............................................................................................................

154.226 85.663

Aðrar skammtímaskuldir samtals ...........................................................................

6.698.418 3.788.635

27.

hættustýring og fjármálagerninga

• Markaðsáhættu, sem fjallað er um í skýringu 28

• Lausafjáráhættu, sem fjallað er um í skýringu 29

• Mótaðilaáhættu, sem fjallað er um í skýringu 30

• Rekstraráhættu, sem fjallað er um í skýringu 31

28. Markaðsáhætta

Markmið áhættustýringar er að fylgjast með, greina og stýra bæði fjárhags- og rekstraráhættum samstæðunnar.

* Sjá umfjöllun í skýringu 37.

Markaðsáhætta er hættan á því að breytingar á markaðsverði erlendra gjaldmiðla, álverðs, vaxta og annarra

verðbreytinga hafi áhrif á afkomu samstæðunnar eða virði fjármálagerninga. Miðað við núverandi

efnahagsreikning er markaðsáhætta Orkuveitu Reykjavíkur einkum rakin til breytinga á vöxtum, gjaldmiðlum,

verðbólgu og álverðs en áhætta vegna markaðsverðbréfa, s.s. hluta- og skuldabréfa er minni. Áhættan sem vegur

mest hjá samstæðunni er því þrenns konar:

a. Gjaldeyrisáhætta vegna eigna og skulda í efnahagsreikningi og sjóðstreymis í erlendri mynt

b. Vaxtaáhætta vegna lána og samninga samstæðunnar í greiðsluflæði og gangvirðis fjármálagerninga

c. Álverðsáhætta vegna álverðstengdra raforkusamninga

Fjárhagsleg áhætta greinist í:

Áhættustefna Orkuveitu Reykjavíkur felur í sér að í allri starfsemi samstæðunnar sé gætt að áhættu og með því

stuðlað að ábyrgum og skilvirkum ákvörðunum sem og stjórnunarháttum. Áhættuhandbók lýsir heildarsýn stjórnar

að þessu leyti. Hún skilgreinir jafnframt tegundir áhættu, mælikvarða við mat á þeim ásamt aðferðum og mörkum.

Ein grunnstoð áhættuhandbókar er að kortleggja þá áhættuþætti sem skipta máli í þessu samhengi, mæla áhrif

þeirra og skilgreina ásættanleg mörk við stýringu þeirra.

Ákvörðunartaka og eftirlit með framkvæmd áhættustefnunnar er hjá áhætturáði. Forstjóri skipar áhætturáð sem

fer með umboð stjórnar í meðhöndlun áhættu. Áhætturáð fylgist með að:

• að móta tillögu að áhættustefnu og áhættumörkum fyrir stjórn

• að viðhlítandi aðferðir séu notaðar við mat og mælingar á áhættu

• að eftirlitskerfi með áhættu séu til staðar og séu skilvirk

• að áhættustefnu stjórnar sé fylgt í rekstri Orkuveitu Reykjavíkur

• að farið sé yfir frávik frá stefnu og þeim eftir atvikum vísað til stjórnar

• að vakta rekstraráhættu samstæðunnar

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

28. Markaðsáhætta, frh.

a. Gjaldeyrisáhætta

Gengi helstu gjaldmiðla á árinu:

2021 2020 31.12.2021 31.12.2020

CHF ...................................................................... 138,974 144,330 142,830 144,380

EUR ...................................................................... 150,189 154,520 147,600 156,100

USD ..................................................................... 127,047 135,270 130,380 127,210

JPY ....................................................................... 1,157 1,270 1,133 1,234

GBP ...................................................................... 174,707 173,590 175,730 173,550

SEK ...................................................................... 14,807 14,750 14,392 15,569

CAD ...................................................................... 101,304 100,950 102,420 99,910

Þröng viðskiptavog SÍ .......................................... 196,103 200,920 195,602 200,456

Samstæðan býr við gengisáhættu vegna sölusamninga, innkaupa og langtímalána í mismunandi gjaldmiðlum.

Þeir gjaldmiðlar sem einkum skapa gengisáhættu eru bandarískur dollar (USD), evra (EUR) og svissneskir frankar

(CHF).

Meðalgengi Árslokagengi

Gjaldeyrisáhætta er hættan á því að breytingar í gengi gjaldmiðla hafi neikvæð áhrif á afkomu samstæðunnar.

Gjaldeyrisáhætta er mæld sem mismunur milli eigna og skulda í hverri mynt þar sem tillit er tekið til allra eigna og

skulda, framvirkra samninga og annarra afleiða. Áhættustýringu er heimilt að nota framvirka samninga og

gjaldmiðlaskiptasamninga til að draga úr áhættu vegna gengisbreytinga. Samþykkt hafa verið mörk um

lágmarks/hámarks gjaldeyrismisvægi í sjóðstreymi til næstu 5 fjárhagsára.

Af vaxtaberandi lánum samstæðunnar eru um 39% í erlendum gjaldmiðlum. Samstæðan hefur gert langtíma

sölusamninga á raforku í erlendum gjaldmiðlum. Væntar tekjur vegna umfangsmestu sölusamninga í erlendum

gjaldeyri námu á uppgjörsdegi um 69.130 milljónum kr. (2020: 67.430 milljónir kr.) Sú fjárhæð er byggð á

framvirku verði á áli á LME (London Metal Exchange), gengi USD og langtíma væntingum um verðþróun

samkvæmt mati CRU, óháðum matsaðila, eins og það liggur fyrir á uppgjörsdegi. Til viðbótar ofangreindu hafa

verið gerðir aðrir smærri og umfangsminni sölusamningar í erlendum gjaldeyri.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________

28. Markaðsáhætta, frh.

Gjaldeyrisáhætta, frh.

Gjaldeyrisáhætta í efnahag

Gjaldeyrisáhætta samstæðunnar er eftirfarandi:

Aðrar

31.12.2021

CHF EUR USD JPY SEK ISK myntir Samtals

Vaxtaberandi skuldir .....................................

7.166.297)( 17.390.754)( 34.665.932)( 2.187.201)( 2.069.306)( 1.207.197)( 64.686.686)(

Viðskiptakröfur/(skuldir) ................................

167.991)( 914.978 401)( 30.995)( 4.515)( 711.075

Handbært fé ..................................................

2.320 133.458 1.809.111 1.058 1.171 2.754 51.655 2.001.527

Innbyggðar afleiður .......................................

616.949 616.949

Áhættuvarnarsamningar ...............................

1.826.166)( 1.826.166)(

Kröfur/(skuldir) innan samstæðu* .................

4.463.001)( 1.148.899)( 5.611.900)(

Langtímalán til tengdra aðila* .......................

44.459.387 44.459.387

Samtals áhætta yfir rekstur ........................... 7.163.977)( 17.425.288)( 6.845.327 2.186.143)( 2.068.536)( 1.177.141)( 1.160.056)( 24.335.813)(

Eigið fé dótturfélags í USD** ......................... 58.241.335 58.241.335

Eignarhlutir í öðrum félögum ......................... 6.095.000 6.095.000

Samtals áhætta yfir rekstur og eigið fé ......... 7.163.977)( 17.425.288)( 71.181.662 2.186.143)( 2.068.536)( 1.177.141)( 1.160.056)( 40.000.521

Skýringar

(*) Starfrækslugjaldmiðill ON Power ohf. er USD og færist gengismunur yfir hagnað/(tap) af eignum og skuldum félagsins í ISK. Jafnframt færist gengismunur í móðurfélagi

vegna erlendra eigna og skulda móðurfélagsins gagnvart dótturfélagi þess, ON Power ohf.

(**) Starfrækslugjaldmiðill ON Power ohf. er USD og reiknast þýðingarmunur yfir eigið fé samstæðunnar vegna breytinga á gengi USD/ISK.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Skýringar

28. Markaðsáhætta, frh.

Gjaldeyrisáhætta, frh.

Gjaldeyrisáhætta í efnahag, frh.

Aðrar

31.12.2020

CHF EUR USD JPY SEK ISK myntir Samtals

Vaxtaberandi skuldir .....................................

8.961.014)( 20.569.184)( 33.949.380)( 3.107.268)( 2.611.626)( 1.589.628)( 70.788.101)(

Viðskiptakröfur/(skuldir) ................................

0 217 196.989 0 1.606)( 113.460 21.608)( 287.452

Handbært fé ..................................................

260.965 809.126 4.411.361 25.911 113.225 272.975 228.289 6.121.853

Innbyggðar afleiður .......................................

5.956.381)( 5.956.381)(

Áhættuvarnarsamningar ...............................

34.130)( 829.238)( 863.369)(

Kröfur/(skuldir) innan samstæðu* .................

126)( 2.066.939)( 838.481)( 2.905.546)(

Langtímalán til tengdra aðila* .......................

45.817.850 45.817.850

Samtals áhætta yfir rekstur ........................... 8.700.049)( 19.794.098)( 7.624.262 3.081.357)( 2.500.008)( 452.046)( 1.382.947)( 28.286.243)(

Eigið fé dótturfélags í USD** ......................... 54.907.420 54.907.420

Eignarhlutir í öðrum félögum ......................... 5.867.000 5.867.000

Samtals áhætta yfir rekstur og eigið fé ......... 8.700.049)( 19.794.098)( 68.398.682 3.081.357)( 2.500.008)( 452.046)( 1.382.947)( 32.488.177

Næmnigreining

Aðrar

CHF EUR USD JPY SEK ISK myntir Samtals

Árið 2021 ....................................................... 716.398 1.742.529 684.533)( 218.614 206.854 117.714 116.006 2.433.581

Árið 2020 ....................................................... 870.005 1.979.410 762.426)( 308.136 250.001 45.205 138.295 2.828.624

Árið 2021 ....................................................... 716.398 1.742.529 7.118.166)( 218.614 206.854 117.714 116.006 4.000.052)(

Árið 2020 ....................................................... 870.005 1.979.410 6.839.868)( 308.136 250.001 45.205 138.295 3.248.818)(

Hagnaður eða (tap)

Styrking á gengi íslensku krónunnar um 10% gagnvart neðangreindum gjaldmiðlum hefði breytt hagnaði (tapi) og eigin fé um eftirfarandi fjárhæðir fyrir tekjuskatt. Veiking

íslensku krónunnar um 10% gagnvart neðangreindum gjaldmiðlum hefði sömu áhrif en í gagnstæða átt. Greiningin byggir á því að allar breytur, sérstaklega vextir og álverð,

haldist óbreyttar.

Eigið fé

(*) Starfrækslugjaldmiðill ON Power ohf. er USD og færist gengismunur yfir hagnað/(tap) af eignum og skuldum félagsins í ISK. Jafnframt færist gengismunur í móðurfélagi

vegna erlendra eigna og skulda móðurfélagsins gagnvart dótturfélagi þess, ON Power ohf.

(**) Starfrækslugjaldmiðill ON Power ohf. er USD og reiknast þýðingarmunur yfir eigið fé samstæðunnar vegna breytinga á gengi USD/ISK.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

28.

Markaðsáhætta, frh.

b. Vaxtaáhætta

Vaxtaberandi fjáreignir og fjárskuldir samstæðunnar greinast þannig:

Fjármálagerningar með fasta vexti

31.12.2021 31.12.2020

Fjárskuldir .................................................................................................................

99.241.377)( 100.944.357)(

Fjármálagerningar með breytilega vexti

Fjárskuldir .................................................................................................................

65.805.815)( 70.756.095)(

Fjármálagerningar á gangvirði

Markaðsverðbréf .......................................................................................................

14.657.369 8.366.902

Áhættuvarnarsamningar ...........................................................................................

1.826.167)( 863.369)(

12.831.203 7.503.534

Næmigreining vaxta

100 punkta 100 punkta 100 punkta 100 punkta

31.12.2021

hækkun lækkun hækkun lækkun

0 0 50.306 54.110)(

0 0 1.625.771)( 3.246.739

41.117 41.117)( 25.646 51.718)(

220.795)( 220.795 0 0

179.678)( 179.678 1.549.819)( 3.140.910

100 punkta 100 punkta 100 punkta 100 punkta

31.12.2020

hækkun lækkun hækkun lækkun

0 0 144.689 152.710)(

0 0 1.418.445)( 2.881.957

57.369 57.369)( 35.582 27.176

246.943)( 246.943 0 0

189.574)( 189.574 1.238.174)( 2.756.423

Skýringar

Næmi sjóðstreymis

Vaxtaberandi skuldir .................................................

Innbyggðar afleiður ..................................................

Í eftirfarandi töflu er að finna reiknuð áhrif af breytingum vaxta á sjóðstreymi til eins árs og fjármálagerninga færða

á gangvirði í gegnum rekstur og sjóðstreymi að teknu tilliti til tekjuskatts. Greiningin var unnin með sama hætti árið

2020.

Áhættuvarnarsamningar ...........................................

Eignarhlutir í félögum ...............................................

Næmi gangvirðis

Vaxtaáhætta, er áhættan á því að breytingar á vöxtum hafi neikvæð áhrif á afkomu samstæðunnar. Samstæðan

býr við vaxtaáhættu vegna vaxtaberandi eigna og skulda og fjármálagerninga á gangvirði. Skuldir bera bæði fasta

og breytilega vexti og er meirihluti þeirra með fasta vexti. Áhættustýring fylgist sérstaklega með að vaxtaáhætta sé

innan skilgreindra marka og nýtir heimildir til að stýra vaxtaáhættu með afleiðusamningum þar sem skilgreind hafa

verið mörk um lágmarks/hámarks fastvaxtahlutfall í sjóðstreymi til næstu 5 fjárhagsára. Á árinu 2022 hafa 82% af

gjalddögum vaxtaberandi skulda, að teknu tilliti til áhættuvarnasamninga, verið festir.

Innbyggðar afleiður ..................................................

Áhættuvarnarsamningar ...........................................

Eignarhlutir í félögum ...............................................

Vaxtaberandi skuldir .................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

28.

Markaðsáhætta, frh.

lverðsáhætta

Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum

Þar sem markaðsverð á innbyggðum afleiðum liggur ekki fyrir hefur verið lagt mat á gangvirði þeirra með

viðurkenndum matsaðferðum. Ákvarðað hefur verið vænt núvirt greiðsluflæði samninga á uppgjörsdegi miðað við

framvirkt verð á áli á LME (London Metal Exchange) og langtíma væntinga um verðþróun á áli. Langtíma

væntingar eru byggðar á mati CRU, óháðs matsaðila, eins og það liggur fyrir á uppgjörsdegi. Frá núvirtu

greiðsluflæði á uppgjörsdegi hefur verið dregið vænt núvirt greiðsluflæði samninga á uppgjörsdegi miðað við

forsendur um álverð sem lágu til grundvallar á upphafsdegi samninga. Mismunurinn er gangvirði afleiðunnar.

Gengið er út frá því að afleiðan hafi ekkert virði á upphafsdegi samnings.

Álverðsáhætta er áhætta á því að breyting á álverði hafi neikvæð áhrif á afkomu samstæðunnar.

Á uppgjörsdegi er álverðstengd raforkusala á grundvelli tveggja samninga, einn við Norðurál vegna Grundartanga

og einn við Norðurál Helguvík vegna Helguvíkur. Hvað varðar saming við Norðurál Helguvík hefur afhending að

hluta farið fram með afhendingu á Grundartanga. Raforkusölusamningar þessir eru gerðir í dollurum og er verð á

rafmagni tengt heimsmarkaðsverði á áli. Tekjur af raforkusölusamningum sem tengdir eru álverði námu 16,1% af

heildartekjum samstæðunnar á árinu 2021 (2020: 12,7%).

Innbyggðar afleiður raforkusölusamninga sem færðar eru í reikningsskilin eru færðar til eigna og skulda í

efnahagsreikningi á gangvirði á uppgjörsdegi og gangvirðisbreyting uppgjörstímabilsins er færð í rekstrarreikning

meðal tekna og gjalda af fjáreignum og fjárskuldum.

Raforkusölusamningar tengdir álverði fela í sér innbyggðar afleiður, þar sem tekjur af þeim eru háðar breytingum

á heimsmarkaðsverði á áli í framtíðinni. Í samræmi við ákvæði alþjóðlegra reikningsskilastaðla um

fjármálagerninga hefur gangvirði innbyggðra afleiða vegna Grundartanga og að hluta til vegna Helguvíkur verið

metið og fært í reikningsskilin.

Til að draga úr álverðsáhættu hefur Orkuveita Reykjavíkur gert afleiðusamninga til að draga úr sveiflum

álverðstengdra tekna. Áhættustýring hefur heimild til að verja álverðsáhættu og samþykkt hafa verið

lágmarks/hámarks varnarhlutföll til næstu 5 fjárhagsára. Á uppgjörsdegi námu varnir 89% af áætlaðri

álverðstengdri sölu næstu 12 mánaða (31.12.2020: 56%).

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

28.

Markaðsáhætta, frh.

lverðsáhætta, frh.

Næmnigreining álverðs

31.12.2021

10% lækkun 10% hækkun

3.827.863)( 3.827.863

983.022 1.058.701)(

2.844.840)( 2.769.162

31.12.2020

10% lækkun 10% hækkun

3.382.919)( 3.382.919

309.029 585.965)(

3.073.890)( 2.796.954

nnur markaðsáhætta

29.

Lausafjáráhætta

Samtals .....................................................................................................................

Álvarnir ......................................................................................................................

Lausafjáráhætta er hættan á því að samstæðan geti ekki staðið við fjárhagslegar skuldbindingar sínar. Markmið

samstæðunnar er að stýra lausafé þannig að tryggt sé að það hafi alltaf nægt laust fé til að mæta skuldbindingum

sínum.

Samtals .....................................................................................................................

Næmni gangvirðis

OR átti í lok ársins 10.320 milljónir kr. handbært fé auk markaðsverðbréfa að fjárhæð 14.657 milljónir kr.

Sjóðstaða OR var því alls 24.977 milljónir kr. í árslok 2021. Á sama tíma átti OR einnig ónýttar lánsheimildir og

opnar lánalínur að fjárhæð 9.629 milljónir kr. Samtals átti OR þannig 34.606 milljónir kr. tryggt lausafé í árslok

2021. Samsvarandi fjárhæð í lok árs 2020 nam 42.463 milljónir kr.

Innbyggðar afleiður ...................................................................................................

Önnur markaðsáhætta, s.s. vaxtaálagsáhætta og hlutabréfaáhætta er takmörkuð, þar sem fjárfestingar í

skuldabréfum og eignarhlutum er óverulegur hluti af starfsemi samstæðunnar að lausafjárstýringu undanskilinni.

Virði þeirra fjáreigna sem bundnar eru í sjóðum eða í eignastýringu er háð breytingum á markaði t.a.m. vegna

verðbreytinga á skuldabréfa- og hlutafjármarkaði. Sjá nánar

skýringu 29

um lausafjáráhættu.

Næmni gangvirðis

Í eftirfarandi töflu er að finna reiknuð áhrif af breytingum álverðs á fjármálagerninga færða á gangvirði að teknu

tilliti til tekjuskatts.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

29.

Lausafjáráhætta frh.

Samningsbundnar greiðslur vegna fjármálagerninga, þar með taldar væntanlegar vaxtagreiðslur, greinast þannig:

31.12.2021

Samnings-

Bókfært bundið

Eftir meira

verð sjóðsflæði

Innan árs Eftir 1-2 ár Eftir 2-5 ár en 5 ár

Fjármálagerningar sem ekki eru afleiður

Viðskiptakröfur .....

5.625.149 5.625.149 5.625.149 0 0 0

Aðrar kröfur ..........

674.401 674.401 674.401 0 0 0

Markaðsverðbréf ..

14.657.369 14.657.369 14.657.369 0 0 0

Handbært fé .........

10.319.874 10.319.874 10.319.874 0 0 0

Vaxtaberandi

skuldir ................

165.047.192)( 200.378.478)( 18.625.353)( 22.318.196)( 53.368.080)( 106.066.850)(

Viðskiptaskuldir .... 3.522.684)( 3.522.684)( 3.522.684)( 0 0 0

Aðrar skuldir ........ 6.698.418)( 6.698.418)( 6.698.418)( 0 0 0

143.991.500)( 179.322.787)( 2.430.339 22.318.196)( 53.368.080)( 106.066.850)(

Fjármálagerningar sem eru afleiður, nettó fjáreignir og fjárskuldir

Innb. afleiður í raf-

orkusölusamn. ..

616.949 69.130.064 10.143.657 9.607.663 25.259.708 24.119.036

Áhættuvarnar-

samningar .......... 1.826.167)( 3.008.122)( 2.653.618)( 437.654)( 83.150 0

1.209.217)( 66.121.941 7.490.038 9.170.009 25.342.859 24.119.036

31.12.2020

Fjármálagerningar sem ekki eru afleiður

Viðskiptakröfur .....

5.439.828 5.439.828 5.439.828 0 0 0

Aðrar kröfur ..........

404.863 404.863 404.863 0 0 0

Bundnar innst. .....

6.500.000 6.500.000 6.500.000 0 0 0

Markaðsverðbréf ..

8.366.902 8.366.902 8.366.902 0 0 0

Handbært fé .........

15.820.051 15.820.051 15.820.051 0 0 0

Vaxtaberandi

skuldir ...............

171.700.453)( 204.856.007)( 22.613.652)( 17.798.455)( 55.995.854)( 108.448.045)(

Viðskiptaskuldir ....

2.822.579)( 2.822.579)( 2.822.579)(

0 0 0

Aðrar skuldir ........

3.788.635)( 3.788.635)( 3.788.635)(

0 0 0

141.780.023)( 174.935.577)( 7.306.778 17.798.455)( 55.995.854)( 108.448.045)(

Fjármálagerningar sem eru afleiður, nettó fjáreignir og fjárskuldir

Innb. afleiður í raf-

orkusölusamn. ..

5.956.381)( 67.430.057 7.055.996 7.187.410 22.620.445 30.566.207

hættuvarnar-

samningar ..........

863.369)( 1.409.052)( 835.698)( 547.501)( 25.854)( 0

6.819.749)( 66.021.005 6.220.298 6.639.909 22.594.591 30.566.207

Komi til endurfjármögnunar langtímalána til lengingar lánstíma má gera ráð fyrir að dreifing greiðsluflæðis verði

önnur en að ofan greinir.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

30.

Mótaðilaáhætta

31.12.2021 31.12.2020

Viðskiptakröfur ..........................................................................................................

5.625.149 5.439.828

Aðrar skammtímakröfur ............................................................................................

674.401 404.863

Áhættuvarnarsamningar ...........................................................................................

90.300 555.303

Bundnar innstæður ...................................................................................................

0 6.500.000

Markaðsverðbréf .......................................................................................................

14.657.369 8.366.902

Handbært fé ..............................................................................................................

10.319.874 15.820.051

Samtals .....................................................................................................................

31.367.093 37.086.946

Mesta mögulega tap vegna viðskiptakrafna á reikningsskiladegi eftir viðskiptavinum:

Viðskiptakröfur, stórnotendur ....................................................................................

1.159.284 838.993

Viðskiptakröfur, smásala ...........................................................................................

4.465.865 4.600.835

Samtals .....................................................................................................................

5.625.149 5.439.828

Aldursgreining og virðisrýrnun viðskiptakrafna

Árið 2021 Nafnverð Virðisrýrnun Bókfært verð

5.378.359 75.128 5.303.232

271.988 9.847 262.140

38.721 3.267 35.453

83.295 58.972 24.324

5.772.363 147.214 5.625.149

Árið 2020 Nafnverð Virðisrýrnun Bókfært verð

5.216.756 72.019 5.144.737

215.463 5.640 209.823

50.471 7.952 42.519

112.396 69.647 42.749

5.595.085 155.258 5.439.828

Gjaldfallnar kröfur, 1 til 30 dagar ......................................................

Gjaldfallnar kröfur, eldri en 91 dagur ................................................

Gjaldfallnar kröfur, 1 til 30 dagar ......................................................

Samtals ............................................................................................

Gjaldfallnar kröfur, 31 til 90 dagar ....................................................

Ógjaldfallnar kröfur ...........................................................................

Samtals ............................................................................................

Gjaldfallnar kröfur, 31 til 90 dagar ....................................................

Gjaldfallnar kröfur, eldri en 91 dagur ................................................

Ógjaldfallnar kröfur ...........................................................................

Mótaðilaáhætta er hættan á fjárhagslegu tapi samstæðunnar ef viðskiptamaður eða mótaðili í fjármálagerningi

getur ekki staðið við umsamdar skuldbindingar sínar. Mótaðilaáhætta samstæðunnar er einkum vegna

raforkusölusamninga til iðnaðar og afleiðusamninga sem eru gerðir í áhættuvarnarskyni. Einnig er til staðar

mótaðilaáhætta vegna smásölu, en tap vegna vangoldinna krafna er óverulegt og hefur takmörkuð áhrif á afkomu

samstæðunnar. Beitt er heimild í IFRS 15 til þess að líta framhjá fjármögnunarþætti krafna sem búist er við að

innheimtist á innan við ári.

Við gerð samninga er reynt að tryggja eftir fremsta megni að mótaðilinn sé traustur og uppgjör stærri mótaðila eru

skoðuð reglulega sem og lánshæfismat þeirra.

Fjáreignir samkvæmt sundurliðun hér að ofan eru flokkaðar á afskrifuðu kostnaðarverði eða á gangvirði í gegnum

rekstrarreikning. Flokkun þeirra má sjá í skýringu 33.

Mesta mögulega tap samstæðunnar vegna fjáreigna er bókfært verð þeirra, sem greinist þannig:

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

30.

Mótaðilaáhætta, frh.

Breyting á virðisrýrnun viðskiptakrafna innan ársins greinist þannig:

2021 2020

155.258 99.749

51.485 66.194

59.528)( 10.685)(

147.214 155.258

Virðisrýrnun viðskiptakrafna er færð meðal annars rekstrarkostnaðar í rekstrarreikningi.

31.

Rekstraráhætta

Afskrifað á árinu ........................................................................................................

Bókfærð virðisrýrnun .................................................................................................

Staða 31.12. ..............................................................................................................

Rekstraráhætta er skilgreind sem hætta á tjóni eða skaða sem getur orðið vegna ófullnægjandi innri ferla eða

kerfa, bilunar í búnaði, háttsemi starfsfólks eða vegna ytri þátta í rekstrarumhverfi. Stjórnendur meta

rekstraráhættu og fylgst er með þekktum rekstraráhættum félagsins og þær metnar með reglubundnum hætti.

Samstæðan færir niður viðskiptakröfur vegna áætlaðrar virðisrýrnunar. Virðisrýrnun viðskiptakrafna er metin á

hverjum uppgjörsdegi af stjórnendum. Lagt er mat á innheimtanleika krafna, bæði almennt og sértækt vegna

krafna sem komnar eru í talsverð vanskil. Við mat á almennri niðurfærslu er byggt á sögulegri tapsreynslu,

aldursgreiningu krafna og almennu efnahagsástandi. Ekki er talin þörf á niðurfærslu annarra skammtímakrafna.

Kröfur sem verða til vegna fráveitu og vatnsveitu eru með lögveð í fasteignum og því er ekki færð niðurfærsla

vegna þeirra.

Þjónustusvið samstæðunnar sér um innheimtu viðskiptakrafna og sér að mestu um upplýsingagjöf til viðskiptavina

vegna þeirra. Innheimta fer fram eftir vel skilgreindu ferli þar sem m.a. er gætt að samræmdu verklagi við úrlausn

innheimtumála.

Staða 1.1. ..................................................................................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

32.

Gangvirði

Samanburður á gangvirði og bókfærðu verði

Bókfært

verð Gangvirði

Vaxtaberandi skuldir .................................................

165.047.192 176.771.819 171.700.453 183.772.703

Vextir við mat á gangvirði

Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum ...........

Áhættuvarnarsamningar ...........................................

Vaxtaberandi skuldir .................................................

Stig gangvirðis

31.12.2021 Stig 1 Stig 2 Stig 3 Samtals

0 0 6.150.680 6.150.680

0 0 616.949 616.949

0 1.826.167)( 0 1.826.167)(

14.657.369 0 0 14.657.369

14.657.369 1.826.167)( 6.767.629 19.598.832

31.12.2020

0 0 5.922.680 5.922.680

0 0 5.956.381)( 5.956.381)(

0 863.369)( 0 863.369)(

8.366.902 0 0 8.366.902

8.366.902 863.369)( 33.701)( 7.469.833

Markaðsverðbréf ......................................................

Eignarhlutir í félögum ...............................................

Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum ...........

Áhættuvarnarsamningar ...........................................

Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum ...........

Markaðsverðbréf ......................................................

31.12.2020

0,45% til 3,32%

Taflan sýnir fjármálagerninga sem færðir eru í reikningsskilin, flokkaða eftir stigi gangvirðis. Stig gangvirðis eru

skilgreind út frá verðmatsaðferð á eftirfarandi hátt:

Stig 2: Forsendur byggja á öðrum breytum en uppgefnum verðum á virkum markaði (stig 1) sem unnt er að afla

fyrir eignir og skuldir, beint (t.d. verð) eða óbeint (afleidd af verðum).

0,1% til 1,3%

9,58% til 10,72%

0,49% til 3,88%

31.12.2021

7,99% til 9,49%

Gangvirði vaxtaberandi skulda er reiknað núvirði höfuðstóls og vaxta, sem er afvaxtað með markaðsvöxtum, auk

viðeigandi áhættuálags á uppgjörsdegi. Gangvirði vaxtaberandi skulda er flokkað sem stig 2.

31.12.2020

Þar sem við á er notaður vaxtaferill á uppgjörsdegi þegar vænt sjóðstreymi er núvirt. Vextirnir greinast þannig:

-0,6% til 0,2%

Stig 3: Forsendur gangvirðis eigna og skulda eru byggðar á gögnum sem ekki er unnt að öllu leiti að afla á

markaði. Verðmat á eignarhlutum í félögum er unnið af starfsmönnum OR og ytri sérfræðingum og byggir á

afkomu og opinberum gögnum um framtíðartekjur og -fjárfestingar undirliggjandi eigna.

Stig 1: Uppgefin verð á virkum markaði fyrir sams konar eignir og skuldir.

Bókfært verð fjáreigna og fjárskulda á uppgjörsdegi er jafnt og gangvirði þeirra, fyrir utan vaxtaberandi skuldir sem

eru færðar á afskrifuðu kostnaðarverði. Bókfært verð og gangvirði þeirra greinist með eftirfarandi hætti:

31.12.2021

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

32.

Gangvirði, frh.

Breyting á eignum sem falla undir stig 3 greinist með eftirfarandi hætti á árinu: 2021 2020

33.701)( 1.463.062)(

6.801.330 1.429.361

6.767.629 33.701)(

Mat á gangvirði

33.

Yfirlit um fjármálagerninga

Fjáreignir og fjárskuldir greinast í eftirfarandi flokka fjármálagerninga:

Fjáreignir og Fjáreignir Fjáreignir og Fjáreignir

fjárskuldir á á gangvirði fjárskuldir á á gangvirði

Afskrifað gangvirði í í gegnum aðra Afskrifað gangvirði í í gegnum aðra

kostnaðarverð

rekstur

heildarafkomu kostnaðarverð

rekstur

heildarafkomu

Eignarhlutar í

öðrum félögum .....

55.680 55.680 5.867.000

Eignarhlutar

til sölu ..................

6.095.000 0

Innb. afleiður í

raforkus.samn. ....

616.949 5.956.381)(

Áhættuvarnir ........

90.300 555.303

Viðskiptakröfur .....

5.625.149 5.439.828

Aðrar sk.kr. ..........

674.401 404.863

Fyrirgramgreiddur

kostnaður ............

328.780 227.706

Bundar innst. og

markaðsverðbréf ..

14.657.369 6.500.000 8.366.902

Handbært fé .........

10.319.874 15.820.051

Vaxtab. skuldir .....

165.047.192)( 171.700.453)(

Áhættuvarnir ........

1.916.467)( 1.418.671)(

Viðskiptaskuldir ....

3.522.684)( 2.822.579)(

Fyrirfr.innh. tekjur .

142.970)( 541.288)(

Aðrar sk.skuld. .....

6.698.418)( 3.788.635)(

Samtals ................

158.407.380)( 13.448.152 6.095.000 150.404.827)( 1.547.153 5.867.000

31.12.2021

Staða 1.1. ..................................................................................................................

Innbyggðar afleiður í raforkusölusamningum eru til lengri tíma en tíu ára og því flokkaðar undir 3. stig þar sem

framtíðarmarkaður áls nær eingöngu yfir tíu ár.

31.12.2020

Matsbreyting .............................................................................................................

Hluti af fjáreignum og fjárskuldum samstæðunnar eru metnar á gangvirði. Gangvirði þessara eigna og skulda er

ákvarðað samkvæmt markaðsgögnum eða verðum í nýlegum viðskiptum liggi þessar upplýsingar fyrir. Annars er

viðurkenndum verðmatsaðferðum beitt. Nánari upplýsingar um gangvirðisútreikninga má finna í umfjöllun um

þessar eignir og skuldir í skýringum nr. 16, 17 og 18.

Staða 31.12. ..............................................................................................................

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

34.

Tengdir aðilar

Skilgreining tengdra aðila

Viðskipti við tengda aðila

Sala til tengdra aðila á árinu var eftirfarandi:

2021 2020

Reykjavíkurborg ........................................................................................................

1.787.928 2.008.642

Stofnanir og félög undir stjórn Reykjavíkurborgar .....................................................

643.833 660.075

Hlutdeildarfélög .........................................................................................................

1.040 0

2.432.801 2.668.717

Kaup á vörum og þjónustu af tengdum aðilum á árinu voru eftirfarandi:

Reykjavíkurborg ........................................................................................................

135.004 87.808

Stofnanir og félög undir stjórn Reykjavíkurborgar .....................................................

95.510 44.537

Hlutdeildarfélög .........................................................................................................

72.944 65.170

303.458 197.515

Kröfur á hendur tengdum aðilum í árslok voru eftirfarandi:

Reykjavíkurborg ........................................................................................................

199.107 167.785

Stofnanir og félög undir stjórn Reykjavíkurborgar .....................................................

44.932 38.605

244.039 206.390

Skuldir við tengda aðila voru eftirfarandi:

Reykjavíkurborg ........................................................................................................

176.414 11.105

Stofnanir og félög undir stjórn Reykjavíkurborgar .....................................................

1.035 0

Hlutdeildarfélög .........................................................................................................

0 6.994

177.449 18.099

Vaxtaberandi skuldir við eigendur móðurfyrirtækis voru eftirfarandi:

Reykjavíkurborg ........................................................................................................

0 3.321.522

Akraneskaupstaður ...................................................................................................

0 196.296

Borgarbyggð .............................................................................................................

0 33.130

0 3.550.949

Vaxtagjöld á lán frá eigendum móðurfélags voru eftirfarandi:

Reykjavíkurborg ........................................................................................................

526.868 930.850

Akraneskaupstaður ...................................................................................................

36.055 53.847

Borgarbyggð .............................................................................................................

3.113 9.297

566.036 993.993

Ábyrgðargjald greitt til eigenda er meðal vaxtagjalda í ofangreindu yfirliti. Sjá fjárhæðir og umfjöllun um

ábyrgðargjaldið í skýringu 10. Fjallað er um laun stjórnenda í skýringu 7.

Framangreindir aðilar hafa átt í viðskiptum við samstæðuna á árinu. Skilyrði og skilmálar viðskiptanna voru

sambærileg og við ótengda aðila.

Reykjavíkurborg, stofnanir og félög undir stjórn borgarinnar, hlutdeildarfélög, stjórnarmenn og lykilstjórnendur

samstæðunnar eru skilgreindir sem tengdir aðilar. Makar þessara aðila og ófjárráða börn falla einnig undir

skilgreininguna, ásamt fyrirtækjum í eigu eða undir stjórn þessara aðila.

Eftirfarandi er yfirlit um helstu viðskipti við tengda aðila á árinu, ásamt yfirliti um kröfur og skuldir samstæðunnar

við þessa aðila í árslok. Viðskiptum og stöðum milli félaga innan samstæðunnar er eytt út í samstæðureikningnum

og því ekki tilgreind. Upplýsingarnar ná ekki til sölu samstæðunnar á hefðbundnum aðföngum til heimilisreksturs

viðkomandi aðila.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

35.

Dótturfélög í samstæðunni

Dótturfyrirtæki Meginstarfsemi 31.12.2021 31.12.2020

Ljósleiðarinn ehf. Uppbygging og rekstur ljósleiðaranets 100,0% 100,0%

OR Eignir ohf. Eignarhaldsfélag 100,0% 100,0%

Veitur ohf. Uppbygging og rekstur veitukerfa 100,0% 100,0%

Orka náttúrunnar ohf. Vinnsla og sala rafmagns 100,0% 100,0%

ON Power ohf. Vinnsla og sala rafmagns 100,0% 100,0%

OR vatns- og fráveita sf. Vatns- og fráveitustarfsemi 100,0% 100,0%

Carbfix ohf. Ráðgjöf, rannsóknir og nýsköpun 100,0% 100,0%

36.

Sjóðstreymisyfirlit

Veltufé frá rekstri greinist þannig:

2021 2020

Hagnaður ársins ........................................................................................................

12.039.829 5.628.090

Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á sjóðstreymi:

Afskriftir .....................................................................................................................

13.256.961 13.056.194

Söluhagnaður fastafjármuna .....................................................................................

144.286)( 6.978)(

Hlutdeildartekjur ........................................................................................................

3.967 4.137)(

Breyting lífeyrisskuldbindingar .................................................................................

26.148)( 61.057)(

Verðbætur og gengismunur lána ..............................................................................

2.160.207 7.542.116

Innbyggð afleiða ........................................................................................................

4.101.758)( 451.119)(

Tekjuskattsskuldbinding ............................................................................................

59.550)( 2.221.748)(

Gjaldfært vegna gjaldeyrisvarna ...............................................................................

0 3.567)(

Gangvirðisbreytingar eigna í eignastýringu ...............................................................

671.804)( 879.564)(

Gengismunur af handbæru fé ...................................................................................

11.431 149.367)(

Aðrir liðir ....................................................................................................................

56.419)( 91.460)(

Veltufé frá rekstri .......................................................................................................

22.412.430 22.357.403

Eignarhluti

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

37.

Önnur mál

Gjaldfallnir afleiðusamningar

Viðgerð á höfuðstöðvum

Vatnstjón hjá Vatns- og fráveitu

Málaferli og kröfur

Covid-19

Vatns- og fráveita stóð fyrir framkvæmdum við Suðurgötu sem m.a. fólust í endurnýjun á lögnum. Aðfararnótt 21.

janúar 2021 fór stofnlögn vatns í sundur með þeim afleiðingum að vatn flæddi inn í byggingar Háskóla Íslands.

Tjónið hefur verið tilkynnt til tryggingarfélaga Vatns- og fráveitu, ráðgjafa og verktaka. Tjónþoli fékk dómkvadda

matsmenn til að meta umfang tjónsins og skiluðu þeir matsskýrslu til tjónþola í janúar 2022. Tjónþoli lagði inn

beiðni hjá Héraðsdómi Reykjavíkur þann 4. mars 2022 þar sem óskað var eftir að dómkvaddir yrðu matsmenn til

að framkvæma yfirmat. Vatns- og fráveita hefur ekki upplýsingar um niðurstöðu undirmatsskýrslu og því liggur

áætlað umfang tjónsins ekki fyrir að svo stöddu. Vatns- og fráveita er með frjálsa ábyrgðatryggingu sem tekur til

skaðabótaábyrgðar sem fellur á félagið. Skilmálar þeirrar tryggingar mæla fyrir um 5 millj. kr. sjálfsábyrgð og 50%

af fjárhæð tjóns eftir það. Þak tryggingarinnar er 300 millj. kr.

Í lok ágúst 2015 komu í ljós alvarlegar rakaskemmdir á húsnæði OR að Bæjarhálsi 1. Aðgerðir stjórnenda OR

hafa frá upphafi miðast að því að skapa fólki viðunandi vinnuaðstöðu og hafa helstu sérfræðingar verið hafðir með

í ráðum við helstu ákvarðanir. Þá hefur verið reynt að leita skynsamlegustu leiða til að ráða bót á skemmdum og

einnig að grafast fyrir um orsakir þeirra. Árið 2017 var húsinu lokað og starfsemin færð annað. Ákveðið var að fara

í ítarlega valkostagreiningu og skoða þá möguleika sem voru í stöðunni. Niðurstaðan var að fjarlægja gallaða

útveggi hússins, rétta það af og endurbyggja veggina. OR hefur gert verksamning um endurbætur á húsnæðinu

við Ístak. Framkvæmdir hófust í maí 2021 og eru á áætlun. Áætlaður verktími eru 22 mánuðir og upphæð

verksamnings við Ístak er um 1.580 millj. kr. en áfallinn framkvæmdakostnaður nú af verksamningi við Ístak er um

270 millj.kr.

Frá árinu 2020 hefur COVID-19 faraldurinn haft áhrif á efnahagslíf Íslands og alls heimsins. Faraldurinn hefur haft

óveruleg áhrif á rekstur félagsins. Sjóðsstaða þess er sterk um þessar mundir og félagið er vel rekstrarhæft og

getur vel tekið á sig áföll um fyrirsjáanlega framtíð.

Félagið hefur ekki þegið neina opinbera styrki eða nýtt önnur úrræði stjórnvalda vegna COVID-19. Þá hefur ekki

verið endursamið um neina lánaskilmála vegna faraldursins. Áhrif hans á fjármálagerninga félagsins, virðisrýrnun

eigna og gangvirðismat eigna og skulda ógna ekki rekstri eða efnahag félagsins um fyrirsjáanlega framtíð.

Þann 28. janúar 2022 synjaði Hæstiréttur Íslands Orkuveitu Reykjavíkur um áfrýjunarleyfi á niðurstöðu Landsréttar

í málsókn þrotabús Glitnis, vegna ágreinings um uppgjör á gjaldmiðlaskiptasamningum sem gerðir voru skömmu

fyrir efnahagshrunið 2008. Við þetta ber Orkuveitu Reykjavíkur að greiða þrotabúinu um 3,4 milljarða króna sem

eru færðir á meðal annarra skammtímaskulda. Á fyrri árum hefur félagið gjaldfært 740 milljónir vegna málsins og í

árslok 2021 voru eftirstöðvar kröfunnar færðar til gjalda.

Þann 5. mars 2019 sendi lögmaður Ljósleiðarans (áður Gagnaveita Reykjavíkur) Símanum hf. kröfu um fébætur

vegna tjóns sem fyrirtækið telur sig hafa orðið fyrir vegna brots á fjölmiðlalögum, sem Fjarskiptastofa (áður

󶂢

Póst og fjarskiptastofnun) birti ákvörðun um þann 3. júlí 2018. Nemur krafan um 1,3 milljarði króna vegna tapaðra

tekna, kostnaðar og vaxta. Óskað var formlegra viðbragða frá Símanum. Framangreindu bréfi svöruðu lögmenn

Símans með bréfi dagsettu 19. mars 2019 þar sem Síminn hafnaði kröfunni alfarið. Síminn hf. höfðaði dómsmál á

hendur Fjarskiptastofu, Ljósleiðarans ehf., Sýn hf. og Mílu ehf. vegna ákvörðunar Fjarskiptastofu um lögbrotið.

Dómur héraðsdóms var kveðinn upp þann 1. júlí 2020, þar sem ákvörðun Fjarskiptastofu var staðfest, þó með

nokkrum breytingum á forsendum. Málinu var áfrýjað til Landsréttar af Símanum hf., Fjarskiptastofu og Sýn hf. og

bíður þar nú meðferðar.

Ekkert hefur verið fært vegna þessarar kröfu í ársreikning félagsins fyrir árið 2021.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

Fjárhæðir eru í þúsundum króna

________________________________________________________________________________________________

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir

a. Grundvöllur samstæðu

i) Dótturfélög

ii) Hlutdeildarfélög

iii) Viðskipti felld út við gerð samstæðureiknings

b. Erlendir gjaldmiðlar

i) Viðskipti í erlendum gjaldmiðlum

ii) Dótturfélag með annan starfrækslugjaldmiðil en íslenska krónu

c. Fjármálagerningar

i) Fjáreignir aðrar en afleiðusamningar

Dótturfélög eru þau félög þar sem samstæðan fer með yfirráð. Samstæðan fer með yfirráð þegar hún ber

áhættu eða hefur ávinning af breytilegri arðsemi af hlutdeild sinni í félaginu og getur haft áhrif á arðsemina

vegna yfirráða sinna. Reikningsskil dótturfélaga eru innifalin í samstæðureikningnum frá því að yfirráð nást og

þar til þeim lýkur.

Hlutdeildarfélög eru þau félög þar sem samstæðan hefur veruleg áhrif á fjárhags- og rekstrarstefnu en ekki

yfirráð. Veruleg áhrif eru alla jafna til staðar þegar samstæðan ræður yfir 20-50% atkvæðisréttar.

Lán, kröfur og innstæður eru færð til bókar á þeim degi sem til þeirra er stofnað. Allar aðrar fjáreignir, þ.m.t.

fjáreignir metnar á gangvirði gegnum rekstrarreikning eru upphaflega færðar á þeim degi sem OR gerist aðili

að samningsbundnum ákvæðum fjármálagerningsins.

Viðskipti milli félaga innan samstæðunnar, stöður milli þeirra og óinnleystar tekjur og gjöld sem myndast hafa í

viðskiptum milli félaganna eru felld út við gerð ársreiknings samstæðunnar. Óinnleystur hagnaður sem hefur

myndast í viðskiptum við hlutdeildarfélög er færður til lækkunar í samræmi við eignarhlut samstæðunnar í

félögunum. Óinnleyst tap er fært út með sama hætti og óinnleystur hagnaður, en aðeins að því marki að

ekkert bendi til virðisrýrnunar.

Viðskipti í erlendum gjaldmiðlum eru færð í starfrækslugjaldmiðla einstakra samstæðufélaga á gengi

viðskiptadags. Peningalegar eignir og skuldir í erlendum gjaldmiðlum eru færðar á gengi uppgjörsdags. Aðrar

eignir og skuldir sem færðar eru á gangvirði í erlendri mynt eru færðar á gengi þess dags er gangvirði var

ákveðið. Gengismunur vegna viðskipta í erlendum gjaldmiðlum er færður í rekstrarreikning.

Eignir og skuldir starfsemi félags samstæðunnar sem hefur bandarískan dollar (USD) sem

starfrækslugjaldmiðil eru umreiknaðar í íslenskar krónur (ISK) miðað við gengi uppgjörsdags. Tekjur og gjöld

þessarar starfsemi eru umreiknuð í ISK á meðalgengi ársins. Gengismunur sem myndast við yfirfærslu í ISK

er færður á sérstakan lið í yfirliti um heildarafkomu. Þegar starfsemi með annan starfrækslugjaldmiðil en

íslenska krónu er seld, að hluta til eða öllu leyti, er tengdur gengismunur fluttur í rekstrarreikning.

Skýringar

Reikningsskilaaðferðum sem lýst er hér á eftir hefur verið beitt með samræmdum hætti á öllum þeim

tímabilum sem birt eru í ársreikningnum og af öllum fyrirtækjum í samstæðunni.

Eignarhlutir í hlutdeildarfélögum eru færðir með hlutdeildaraðferð. Hlutdeildarfélög eru upphaflega færð á

kostnaðarverði sem innifelur viðskiptakostnað. Eftir upphaflega skráningu er hlutdeild samstæðunnar í afkomu

og heildarafkomu hlutdeildarfélaga færð í samstæðureikninginn þar til verulegum áhrifum eða sameiginlegum

yfirráðum lýkur.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

c. Fjármálagerningar, frh.

Fjáreignir aðrar en afleiðusamningar, frh.

Fjáreignir á gangvirði í gegnum aðra heildarafkomu

Fjáreignir á gangvirði gegnum rekstrarreikning

Fjáreignir á afskrifuðu kostnaðarverði

ii) Fjárskuldir aðrar en afleiðusamningar

iii) Afleiðusamningar

Við upphaflega skráningu eru afleiðusamningar færðir á gangvirði. Viðskiptakostnaður þeim tengdur er færður

í rekstrarreikning þegar hann fellur til. Eftir upphaflega skráningu eru afleiðusamningar færðir á gangvirði í

efnahagsreikning og gangvirðisbreytingar eru færðar í rekstrarreikning.

Til fjárskulda OR annarra en afleiðusamninga teljast: lántökur, viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir.

Til handbærs fjár telst sjóður og óbundnar bankainnstæður sem eru til ráðstöfunar innan þriggja mánaða.

Fjáreignir eru flokkaðar á gangvirði gegnum rekstrarreikning séu þær veltufjáreign eða ef þær eru tilgreindar á

gangvirði gegnum rekstrarreikning við upphaflega skráningu í bókhald. Fjáreignir eru tilgreindar á gangvirði

gegnum rekstrarreikning ef ákvarðanir OR um kaup og sölu byggjast á gangvirði þeirra í samræmi við

skrásetta áhættustýringu OR eða fjárfestingastefnu. Við upphaflega skráningu er beinn viðskiptakostnaður

færður í rekstrarreikning þegar hann fellur til. Fjáreignir á gangvirði gegnum rekstrarreikning eru færðar á

gangvirði í efnahagsreikning og gangvirðisbreytingar eru færðar í rekstrarreikning.

Fjáreignir á afskrifuðu kostnaðarverði samanstanda af viðskiptakröfum og öðrum skammtímakröfum.

OR flokkar fjárskuldir aðrar en afleiðusamninga sem fjárskuldir á afskrifuðu kostnaðarverði. Slíkar skuldir eru

upphaflega færðar á gangvirði að viðbættum tengdum viðskiptakostnaði. Eftir upphaflega skráningu eru

þessar fjárskuldir metnar á afskrifuðu kostnaðarverði miðað við virka vexti.

OR afskráir fjárskuld þegar samningsbundnum skyldum vegna skuldagerningsins er lokið, þær felldar niður

eða falla úr gildi.

Fjáreignir á afskrifuðu kostnaðarverði eru fjáreignir með föstum eða ákvarðanlegum greiðslum og sem ekki

eru skráðar á virkum markaði. Slíkar eignir eru upphaflega færðar á gangvirði að viðbættum öllum tengdum

viðskiptakostnaði. Eftir upphaflega skráningu eru fjáreignir á afskrifuðu kostnaðarverði metin á afskrifuðu

kostnaðarverði miðað við virka vexti, að frádreginni virðisrýrnun þegar við á.

Fjáreignir eru afskráðar ef samningsbundinn réttur OR að sjóðstreymi vegna fjáreignanna rennur út eða ef OR

framselur rétt til sjóðstreymis af eigninni til annars aðila án þess að halda eftir yfirráðum eða því sem næst allri

þeirri áhættu og ávinningi sem í eignarhaldinu felst. Hluta af framseldum fjáreignum sem stofnað er til eða

haldið er eftir af OR er sérgreint í ársreikningi sem eign eða skuld.

OR flokkar fjáreignir aðrar en afleiðusamninga í eftirfarandi flokka: Fjáreignir á gangvirði í gegnum

heildarafkomu, Fjáreignir metnar á gangvirði gegnum rekstrarreikning og Fjáreignir á afskrifuðu

kostnaðarvirði.

Samstæðan tilgreinir fjárfestingar í tilteknum eignarhlutum í öðrum félögum sem fjáreignir á gangvirði í

gegnum heildarafkomu. Þær eru færðar á gangvirði og gangvirðisbreytingar færðar beint á sérstakan lið

meðal eigin fjár. Þó er virðisrýrnun vegna fjáreigna á gangvirði í gegnum heildarafkomu og gengismunur

gjaldmiðla ef um er að ræða peningalega liði, færður í rekstrarreikning. Gangvirðisbreytingar, sem færðar hafa

verið á eigið fé, eru færðar í rekstrarreikning þegar fjáreign á gangvirði í gegnum heildarafkomu er afskráð.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

c. Fjármálagerningar, frh.

iv) Innbyggðar afleiður

d. Varanlegir rekstrarfjármunir

i) Færsla og mat

ii) Kostnaður sem fellur til síðar

Kostnaðarverð samanstendur af beinum kostnaði sem fellur til við kaupin. Kostnaðarverð varanlegra

rekstrarfjármuna sem samstæðan byggir sjálf innifelur efniskostnað og launakostnað, annan kostnað sem

fellur til við að koma eigninni í notkun, auk kostnaðar sem áætlað er að muni falla til við niðurrif eigna. Keyptur

hugbúnaður sem er nauðsynlegur til að unnt sé að nýta vélbúnað er eignfærður sem hluti af þeim

tækjabúnaði.

Gangvirði eigna er ákvarðað miðað við afskrifað endurstofnverð. Það felur í sér að lagt er mat á breytingar á

byggingarkostnaðarverði samskonar eigna og bæði stofnverð og uppsafnaðar afskriftir endurmetið í samræmi

við þær breytingar. Við þennan útreikning er stuðst við opinberar upplýsingar og rauntölur úr bókhaldi

samstæðunnar um verðbreytingar á kostnaðarliðum og tekið tillit til áætlunar um vægi hvers kostnaðarliðar í

heildarkostnaði við byggingu samskonar eigna. Kostnaðarliðir og hlutfallslegt vægi þeirra var ákvarðað af

sérfræðingum OR. Einnig er litið til niðurstöðu virðisrýrnunarprófs sem framkvæmt er af sérfræðingum OR og

endurmat ekki fært umfram vænt framtíðarsjóðstreymi af viðkomandi eignum. Dreifikerfi fyrir heitt vatn, kalt

vatn, fráveitu og rafmagn eru nýtt í starfsemi sem er háð sérleyfum og tekjumörk miða fyrst og fremst við

breytingar á byggingarvísitölu. Tekið er tillit til þess við ákvörðun gangvirðis þessara kerfa.

Hagnaður eða tap af sölu varanlegra rekstrarfjármuna er munurinn á söluverðinu og bókfærðu verði

eignarinnar og er fært í rekstrarreikning. Þegar endurmetnir varanlegir rekstrarfjármunir eru seldir er endurmat

þeirra meðal eigin fjár fært á óráðstafað eigið fé.

Innbyggðar afleiður eru aðskildar frá grunnsamningum og færðar sérstaklega þegar efnahagsleg einkenni og

áhætta grunnsamnings og innbyggðrar afleiðu eru ekki nátengd, annar gerningur með sömu ákvæði og

innbyggða afleiðan væri skilgreindur sem afleiðusamningur og blandaði gerningurinn er ekki metinn í heild á

gangvirði gegnum rekstrarreikning.

Varanlegir rekstrarfjármunir, aðrir en veitu- og framleiðslukerfi, eru færðir til eignar á kostnaðarverði að

frádregnum uppsöfnuðum afskriftum og virðisrýrnun.

Þegar varanlegir rekstrarfjármunir eru samsettir úr einingum með ólíkan nýtingartíma eru einingarnar

aðgreindar og afskrifaðar miðað við nýtingartímann.

Veitu- og framleiðslukerfi samstæðunnar eru skráð á endurmetnu verði í efnahagsreikningnum sem er

gangvirði þeirra á endurmatsdegi að frádregnum viðbótar afskriftum frá þeim tíma. Endurmat þessara eigna er

framkvæmt með reglubundnum hætti. Allar verðmatshækkanir vegna þessa endurmats eru færðar á

sérstakan endurmatsreikning meðal eigin fjár að frádreginni tekjuskattsskuldbindingu. Bakfærsla á áður færðu

endurmati vegna verðmatslækkunar eigna er færð til lækkunar á áður færðu endurmati á endurmatsreikning

að frádreginni tekjuskattsskuldbindingu. Afskriftir af endurmetna verðinu eru færðar í rekstrarreikning.

Innlausn endurmats vegna afskrifta er færð af sérstökum endurmatsreikningi á óráðstafað eigið fé að teknu

tilliti til tekjuskatts. Við sölu eða niðurlagningu eignar er sá hluti sérstaka endurmatsreikningsins sem tilheyrir

þeirri eign færður á óráðstafað eigið fé.

Kostnaður við að endurnýja einstaka hluta varanlegra rekstrarfjármuna er færður til eignar ef líklegt er talið að

ávinningur sem felst í eigninni muni renna til samstæðunnar og hægt er að meta kostnaðinn á áreiðanlegan

hátt. Allur annar kostnaður er gjaldfærður í rekstrarreikningi þegar til hans er stofnað.

Vaxtagjöld af lánsfé sem nýtt er til fjármögnunar á kostnaðarverði mannvirkja í byggingu eru eignfærð á

byggingartíma. Á undirbúningskostnað eru ekki reiknaðir vextir. Eftir að eignirnar eru teknar í notkun eru

vaxtagjöld færð til gjalda í rekstrarreikningi.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

d. Varanlegir rekstrarfjármunir, frh.

iii) Afskriftir

7-60 ár

15-50 ár

10-60 ár

30-90 ár

15-60 ár

9-46 ár

25-50 ár

3-25 ár

Afskriftaaðferðir, nýtingartími og niðurlagsverð eru endurmetin á uppgjörsdegi.

e. Óefnislegar eignir

i) Hitaréttindi

ii) Aðrar óefnislegar eignir

iii) Kostnaður sem fellur til síðar

iv) Afskriftir

5-7 ár

f. Birgðir

Kostnaður sem fellur til síðar er aðeins eignfærður ef hann eykur væntan framtíðarávinning þeirrar eignar sem

hann tengist. Allur annar kostnaður er gjaldfærður í rekstrarreikningi þegar hann fellur til.

Aðrar óefnislegar eignir eru metnar á kostnaðarverði að frádregnum uppsöfnuðum afskriftum og virðisrýrnun.

Aðrir lausafjármunir .......................................................................................................................

Veitukerfi ljósleiðara ......................................................................................................................

Hitaréttindi eru færð til eignar í efnahagsreikningi á kostnaðarverði að frádregnum uppsöfnuðum afskriftum og

virðisrýrnun og eru færð meðal óefnislegra eigna. Hitaréttindi eru aðskilin frá landi við kaup.

Aðrar fasteignir ..............................................................................................................................

Veitukerfi fráveitu ...........................................................................................................................

Afskriftir eru reiknaðar línulega sem fastur árlegur hundraðshluti af kostnaðarverði eða endurmetnu

kostnaðarverði miðað við áætlaðan nýtingartíma einstakra hluta varanlegra rekstrarfjármuna frá þeim tíma

sem þær eru nýtanlegar. Land er ekki afskrifað. Áætlaður nýtingartími greinist þannig:

Veitukerfi hitaveitu .........................................................................................................................

Veitukerfi vatnsveitu ......................................................................................................................

Veitukerfi rafveitu ...........................................................................................................................

Framleiðslukerfi .............................................................................................................................

Afskriftir eru færðar línulega í rekstrarreikning miðað við áætlaðan nýtingartíma óefnislegra eigna frá þeim

degi sem þær eru nýtanlegar. Áætlaður nýtingartími greinist þannig:

Hugbúnaður ...................................................................................................................................

Birgðir eru metnar á kostnaðarverði eða hreinu söluvirði, hvoru sem lægra reynist. Kostnaðarverð birgða

byggir á fyrst inn - fyrst út reglunni og innifelur kostnað sem fellur til við að afla birgðanna og koma þeim á

þann stað og í það ástand sem þær eru í á uppgjörsdegi. Hreint söluvirði er áætlað söluverð í venjulegum

viðskiptum að frádregnum áætluðum kostnaði við að selja vöru.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

g. Virðisrýrnun

i) Fjáreignir

- um er að ræða lækkun 15% niður fyrir kostnaðarverð eða

ii) Aðrar eignir

h. Hlunnindi starfsmanna

i) Iðgjaldatengd lífeyriskerfi

ii) Réttindatengd lífeyriskerfi

Endurheimtanleg fjárhæð eignar eða fjárskapandi einingar er hreint gangvirði þeirra eða nýtingarvirði, hvort

sem hærra reynist. Nýtingarvirði er metið miðað við áætlað framtíðarsjóðstreymi, sem er núvirt með vöxtum

fyrir skatta, sem endurspeglar mat markaðarins á tímavirði peninga hverju sinni og þeirri áhættu sem fylgir

eignunum.

Endurmatslækkun er gjaldfærð þegar bókfært verð eignar eða fjárskapandi einingar er hærra en

endurheimtanleg fjárhæð hennar. Fjárskapandi eining er minnsti aðgreinanlegi hópur eigna sem myndar

sjóðstreymi sem er að mestu leyti óháð öðrum einingum eða hópum eininga. Virðisrýrnun er gjaldfærð í

rekstrarreikningi en síðan til hlutfallslegrar lækkunar á bókfærðu verði annarra eigna sem tilheyra einingunni.

Virðisrýrnun fjáreigna sem færðar eru á afskrifuðu kostnaðarverði er mismunurinn á bókfærðu verði þeirra

annars vegar og núvirtu væntu framtíðarsjóðstreymi miðað við upphaflega virka vexti hins vegar. Virðisrýrnun

fjáreigna á gangvirði í gegnum aðra heildarafkomu er ákvarðað með hliðsjón af gangvirði þeirra á hverjum

tíma. Samstæðan skilgreinir gangvirðislækkun niður fyrir kostnaðarverð sem hlutlæga vísbendingu um

virðisrýrnun fjáreigna á gangvirði í gegnum heildarafkomu þegar:

Einstakar mikilvægar fjáreignir eru prófaðar sérstaklega hver um sig með tilliti til virðisrýrnunar. Aðrar fjáreignir

eru flokkaðar saman eftir lánsáhættueinkennum.

- gangvirðislækkun varir í a.m.k. sex mánuði.

Virðisrýrnun annarra eigna er bakfærð ef breyting hefur átt sér stað á mati sem notað var við útreikning á

endurheimtanlegri fjárhæð. Virðisrýrnun er einungis bakfærð að því marki sem nemur áður færðri virðisrýrnun

að teknu tilliti til afskrifta.

Virðisrýrnun er bakfærð ef hægt er að tengja bakfærsluna með hlutlægum hætti atburðum sem hafa orðið eftir

að virðisrýrnun var færð. Bakfærsla virðisrýrnunar fjáreigna sem færðar eru á afskrifuðu kostnaðarverði og

fjáreigna til sölu sem eru skuldabréf er færð í rekstrarreikning. Bakfærsla virðisrýrnunar fjáreigna til sölu sem

eru hlutabréf er færð beint á eigið fé.

Bókfært verð annarra eigna, að undanskildum birgðum og tekjuskattseign, er yfirfarið á hverjum uppgjörsdegi

til að meta hvort vísbendingar séu um virðisrýrnun þeirra. Ef vísbending er til staðar er endurheimtanleg

fjárhæð eignarinnar metin.

Virðisrýrnun fjáreigna er færð í rekstrarreikning. Uppsafnað tap af fjáreignum til sölu sem fært hefur verið á

eigið fé er fært í rekstrarreikning.

Á hverjum uppgjörsdegi er kannað hvort til staðar sé hlutlæg vísbending um virðisrýrnun fjáreigna. Fjáreign

telst hafa rýrnað í verði ef hlutlægar vísbendingar eru um að einn eða fleiri atburðir sem átt hafa sér stað

benda til þess að vænt framtíðarsjóðstreymi viðkomandi eignar verði lægra en áður var talið.

Skuldbinding samstæðunnar vegna réttindatengdra lífeyriskerfa er reiknuð sérstaklega fyrir hvert kerfi með því

að áætla framtíðarvirði lífeyrisréttinda sem núverandi og fyrrverandi starfsmenn hafa áunnið sér á

yfirstandandi og fyrri tímabilum. Réttindin eru afvöxtuð til að finna núvirði þeirra og er allur ófærður fyrri

kostnaður og raunvirði eigna til greiðslu lífeyris dreginn frá. Árlega reiknar tryggingastærðfræðingur

skuldbindingu á grundvelli aðferðar sem miðast við áunnin réttindi. Breytingar á skuldbindingunni eru færðar í

rekstrarreikning þegar þær falla til.

Kostnaður vegna framlaga í iðgjaldatengd lífeyriskerfi er gjaldfærður í rekstrarreikningi þegar hann fellur til.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

i. Skuldbindingar

j. Tekjur

i) Tekjur af sölu og dreifingu á raforku og heitu vatni

ii) Tekjur af sölu á köldu vatni og fráveitu

iii) Tengigjöld

iv) Leigutekjur

v) Aðrar tekjur

Tekjur vegna sölu á köldu vatni og fráveitu taka mið af stærð húsnæðis sem tengt er kerfunum, auk fasts

gjalds og eru færðar línulega. Að auki eru tekjur færðar samkvæmt mældri notkun á köldu vatni hjá tiltekinni

atvinnustarfsemi.

Aðrar tekjur eru færðar þegar til þeirra er unnið eða við afhendingu vöru og þjónustu.

Leigutekjur eru tekjufærðar línulega í rekstrarreikning á leigutímanum.

Við tengingu á nýju húsnæði við veitukerfi raforku, vatns og fráveitu eða við endurnýjun á tengingu, er

innheimt sérstakt gjald af notendum. Þessu gjaldi er ætlað að mæta kostnaði vegna nýrra kerfa eða

endurnýjunar þeirra. Tekjur af tengigjöldum eru færðar í rekstrarreikning við tengingu.

Skuldbinding er færð í efnahagsreikninginn þegar samstæðunni ber lagaleg skylda eða hefur tekið á sig

skuldbindingu vegna liðinna atburða og líklegt er að kostnaður vegna hennar, sem hægt er að meta með

áreiðanlegum hætti, falli á samstæðuna. Skuldbindingin er metin út frá væntu framtíðarfjárflæði, sem er núvirt

með vöxtum sem endurspegla markaðsvexti og þá áhættu sem fylgir skuldbindingunni.

Tekjur af sölu og dreifingu á raforku og heitu vatni eru færðar í rekstrarreikning samkvæmt mældri afhendingu

til kaupenda á árinu og föstu árlegu gjaldi.

Gjaldskrá fyrir dreifingu raforku er háð tekjumörkum sem gefin er út af Orkustofnun í samræmi við ákvæði

raforkulaga nr. 65/2003. Tekjumörkin byggja á rauntölum fyrri ára úr rekstri dreifiveitu, afskrift

rekstrarfjármuna, rauntöpum í dreifikerfi og arðsemi eigin fjár. Við ákvörðun tekjumarka er litið framhjá

fjármagnsliðum. Gjaldskrá er ákveðin miðað við tekjumörk og áætlanir um raforkusölu á dreifiveitusvæði OR.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

k. Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld

l. Tekjuskattur

m. Starfsþáttayfirlit

Tekjuskattur til greiðslu er tekjuskattur sem áætlað er að komi til greiðslu á næsta ári vegna skattskylds

hagnaðar ársins, miðað við gildandi skatthlutfall á uppgjörsdegi, auk leiðréttinga á tekjuskatti til greiðslu vegna

fyrri ára. Tekjuskattshlutfall móðurfyrirtækisins er 37,6% og dótturfélaganna 20%. Rekstur vatns- og fráveitu er

undanþeginn skattskyldu.

Fjárfestingar starfsþátta er heildarkostnaður við kaup rekstrarfjármuna og óefnislegra eigna.

Verðlag sölu á vöru og þjónustu milli starfsþátta er ákveðið eins og um óskylda aðila sé að ræða.

Frestaður tekjuskattur er færður vegna tímabundinna mismuna á bókfærðu verði eigna og skulda í

ársreikningnum annars vegar og skattverði þeirra hins vegar. Útreikningur á frestuðum skatti byggir á því

skatthlutfalli sem vænst er að verði í gildi þegar tímabundnir mismunir koma til með að snúast við, miðað við

gildandi lög á uppgjörsdegi. Frestaður tekjuskattur var reiknaður miðað við 37,6% fyrir móðurfyrirtækið sem er

skattalega sameignarfélag og 20% fyrir dótturfélögin sem eru hlutafélög.

Virkir vextir eru ávöxtunarkrafa sem notuð er við núvirðingu áætlaðs sjóðstreymis yfir áætlaðan líftíma

fjármálagernings eða styttra tímabil, eftir því sem við á, þannig að það jafngildi bókfærðri fjárhæð

fjáreignarinnar eða fjárskuldarinnar í efnahagsreikningi.

Fjármagnsgjöld samanstanda af vaxtakostnaði af lántökum, bakfærslu núvirðingar skuldbindinga, gengistapi

af erlendum gjaldmiðlum, tapi af áhættuvarnargerningum sem fært er í rekstrarreikning og virðisrýrnun

fjáreigna. Lántökukostnaður er færður í rekstrarreikning miðað við virka vexti.

Gengishagnaði og gengistapi er jafnað saman í rekstrarreikningi.

Rekstrarafkoma starfsþátta og eignir þeirra samanstanda af liðum sem tengja má beint við hvern starfsþátt og

þá liði sem hægt er að skipta milli starfsþátta á rökrænan hátt.

Rekstrarstarfsþáttur er hluti samstæðunnar sem fæst við viðskipti og er fær um að afla tekna og stofna til

gjalda, bæði innan og utan samstæðu. Afkoma allra starfsþátta samstæðunnar er yfirfarin af stjórnendum til

að meta frammistöðu þeirra.

Tekjuskattur samanstendur af tekjuskatti til greiðslu vegna ársins og frestuðum tekjuskatti. Tekjuskattur er

færður í rekstrarreikning nema þegar hann varðar liði sem eru færðir beint á eigið fé, en í þeim tilvikum er

tekjuskatturinn færður á þá liði.

Fjármunatekjur samanstanda af vaxtatekjum af fjárfestingum, arðstekjum, breytingum á gangvirði fjáreigna

þar sem gangvirðisbreyting er færð í rekstrarreikning, gengishagnaði af erlendum gjaldmiðlum og hagnaði af

áhættuvarnargerningum sem eru færðir í rekstrarreikning. Vaxtatekjur eru færðar eftir því sem þær falla til

miðað við virka vexti. Arðstekjur eru færðar í rekstrarreikning á þeim degi sem arðsúthlutun er samþykkt.

Tekjuskattseign er einungis færð að því marki sem líklegt er talið að skattskyldur hagnaður verði til

ráðstöfunar í framtíðinni, sem unnt verður að nýta eignina á móti. Tekjuskattseign er metin á hverjum

uppgjörsdegi og lækkuð að því marki sem talið er að hún komi ekki til með að nýtast.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

n. Ákvörðun gangvirðis

o. Varanlegir rekstrarfjármunir

p. Fjárfestingar í eignarhlutum í öðrum félögum og skuldabréfum

Gangvirði framleiðslukerfa og ljósleiðarakerfa sem hafa verið endurmetin er ákvarðað miðað við afskrifað

endurstofnverð. Það felur í sér að lagt er mat á breytingar á byggingarkostnaðarverði samskonar eigna og

bæði stofnverð og uppsafnaðar afskriftir endurmetnar í samræmi við þær breytingar. Einnig er litið til

niðurstöðu virðisrýrnunarprófs og endurmat ekki fært umfram vænt framtíðarsjóðstreymi af viðkomandi

eignum.

Nokkrar reikningsskilaaðferðir og skýringar samstæðunnar krefjast ákvörðunar á gangvirði, bæði vegna

fjármálagerninga og annarra eigna og skulda. Fjármálastjóri ber ábyrgð á öllum mikilvægum ákvörðunum um

gangvirði, þ.m.t. 3. stigs gangvirðismöt. Áhættustýring, undir stjórn fjármálastjóra, fer reglulega yfir mikilvægar

forsendur sem eru ógreinanlegar á markaði og matsbreytingar. Ef upplýsingar frá þriðja aðila, líkt og verð frá

miðlurum eða verðmatsþjónustu, eru notaðar við ákvörðun gangvirðis þá eru þær upplýsingar nýttar til að

styðja þá niðurstöðu að matið uppfylli kröfur um alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS), þar á meðal það stig

sem slíkt mat myndi falla undir. Endurskoðunarnefnd samstæðunnar er upplýst um mikilvæg atriði tengd

gangvirðismati.

Við ákvörðun gangvirðis eigna eða skulda notar samstæðan markaðsupplýsingar að eins miklu leyti og hægt

er. Gagnvirðið er flokkað í mismunandi stig á grundvelli þeirra forsenda sem notaðar eru við matið samkvæmt

eftirfarandi flokkum:

Stig 1: Skráð verð (óbreytt) á virkum markaði fyrir samskonar eignir og skuldir.

Stig 2: Aðrar forsendur en skráð verð samkvæmt 1. stigi sem hægt er að greina fyrir eignina eða skuldina,

ýmist beint (þ.e. verð) eða óbeint (þ.e. afleidd af verði).

Stig 3: Forsendur sem notaðar eru við mat eignar eða skuldar eru ekki byggðar á fáanlegum

markaðsupplýsingum (ógreinanlegar upplýsingar).

Ef forsendur sem notaðar eru við ákvörðun gangvirðis eignar eða skuldar flokkast á mismunandi stig í

stigkerfinu, þá er gangvirðið allt flokkað á sama stigi og lægstu mikilvægar forsendur matsins.

Samstæðan færir tilfærslur milli stiga í stigkerfinu í lok þess reikningstímabils sem breytingin átti sér stað.

Nánari upplýsingar um forsendurnar sem notaðar eru við ákvörðun gangvirðis er að finna í þeim skýringum

sem þær eiga við og í skýringu um gangvirði nr. 32.

Gangvirði eignarhluta í öðrum félögum og skuldabréfa er ákvarðað með hliðsjón af markaðsverði þeirra á

uppgjörsdegi. Ef markaðsverð er ekki þekkt byggir mat á gangvirði á viðurkenndum matsaðferðum.

Matsaðferðir geta falið í sér að stuðst er við verð í nýlegum viðskiptum milli ótengdra aðila. Við beitingu

matsaðferða er litið til þeirra þátta sem markaðsaðilar myndu nota við verðmat og aðferðirnar eru í samræmi

við viðurkenndar aðferðir við að verðleggja fjáreignir.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

q. Afleiður

r. Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur

s. Fjárskuldir sem ekki teljast afleiður

t. Leigusamningar

Gangvirði afleiðusamninga sem ekki eru skráðir á virkum mörkuðum er ákvarðað með notkun matsaðferða

sem eru endurskoðaðar reglulega af sérfróðu starfsfólki. Öll matslíkön sem eru notuð þurfa að vera samþykkt

og prófuð til að tryggja að niðurstöðurnar endurspegli þau gögn sem notuð voru.

Við upphaf samnings leggur samstæðan mat á það hvort samningur eða hluti hans feli í sér leigusamning.

Samningur er leigusamningur að hluta eða heild ef samningurinn felur í sér rétt til yfirráða tiltekinnar eignar á

tilteknu tímabili í skiptum fyrir endurgjald. Við mat á því hvort í leigusamningi feli í sér yfirráð tiltekinnar eignar

notar samstæðan skilgreiningu leigusamnings í IFRS 16.

Gangvirði, sem einungis er metið vegna skýringa, er ákvarðað út frá núvirði framtíðarsjóðsflæðis höfuðstóls

og vaxta og er afvaxtað með markaðsvöxtum á uppgjörsdegi.

Matsaðferðir geta falið í sér að notast er við verð í nýlegum viðskiptum á milli ótengdra aðila. Tekið er mið af

verðmæti annarra fjármálagerninga sem eru áþekkir þeim gerningi sem um ræðir, stuðst við aðferðir til að

meta núvirt fjárstreymi eða aðrar verðmatsaðferðir sem beita má til að meta með áreiðanlegum hætti

raunverulegt markaðsverðmæti. Við beitingu matsaðferða eru allir þættir notaðir sem markaðsaðilar myndu

nota við verðmat og aðferðirnar eru í samræmi við viðurkenndar aðferðir við að verðleggja fjármálagerninga.

Samstæðan sannreynir reglulega matsaðferðir sínar og prófar þær með því að nota verð sem fengist hafa í

viðskiptum á virkum markaði með sama gerning, án aðlagana eða breytinga, eða byggja á upplýsingum frá

virkum markaði.

Gangvirði viðskiptakrafna og annarra skammtímakrafna er metið á núvirði vænts framtíðargreiðsluflæðis, sem

afvaxtað er á markaðsvöxtum uppgjörsdags. Gangvirði er einungis metið svo unnt sé að upplýsa um það í

skýringum.

Gangvirði vaxtaskiptasamninga er byggt á verðtilboði miðlara. Þessi verðtilboð eru prófuð með tilliti til

sanngirni með því að afvaxta framtíðargreiðsluflæði byggt á ákvæðum og lokadegi hvers samnings og með

því að nota markaðsvexti fyrir svipaða gerninga á verðmatsdegi.

Áreiðanlegasta sönnun á gangvirði afleiðusamninganna í upphafi er kaupverðið, nema gangvirði gerningsins

sé sannanlegt með samanburði við önnur skráð og nýleg markaðsviðskipti á sama fjármálagerningi eða byggt

á matsaðferð þar sem breytur byggja eingöngu á markaðsgögnum. Þegar slík gögn eru fyrir hendi, færir

samstæðan hagnað eða tap á upphaflegum skráningardegi gerninga.

Gangvirði afleiða er byggt á skráðu markaðsvirði þeirra, ef það er til. Ef markaðsverð er ekki til, er gangvirðið

fundið með viðurkenndum matsaðferðum.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

t. Leigusamningar, frh.

i Samstæðan sem leigutaki

Leigueignir og leiguskuldir eru sérgreindar í efnahagsreikningi.

Þegar leiguskuldin er endurmetin með þessum hætti þá er samsvarandi leiðrétting gerð á bókfærðu verði

leigueignarinnar, eða leiðrétting færð í rekstrarreikning samstæðunnar ef bókfært virði leigueignarinnar hefur

verið fært niður í núll.

Samstæðan kýs að færa ekki leigueignir og leiguskuldir vegna leigusamninga um eignir að lágu virði og

leigusamninga sem eru til skamms tíma. Samstæðan gjaldfærir leigugreiðslur vegna þessara leigusamninga

línulega á leigutíma.

Leigueignin er í kjölfarið afskrifuð línulega frá upphafi til loka leigusamningsins, nema þegar eignarhald flyst

yfir til samstæðunnar í lok leigutímabilsins eða ef kostnaðarverð leigueignarinnar endurspeglar að samstæðan

muni nýta sér kauprétt í lok leigutímabilsins. Í þeim tilfellum er leigueignin afskrifuð á nýtingartíma eignarinnar.

Nýtingartíminn er ákvarðaður með sömu aðferð og notuð er fyrir aðra fastafjármunir samstæðunnar. Jafnframt

er virði leigueignar lækkað reglubundið um sem nemur virðisrýrnun hennar ef einhver er og leiðrétt vegna

endurmats leiguskuldarinnar.

Leiguskuld er upphaflega færð á núvirði ógreiddra leigugreiðslna á upphafsdegi leigusamningsins.

Greiðslurnar eru núvirtar með því að nota innbyggða vexti leigusamningsins, séu þeir tiltækir, en annars notar

samstæðan þá vexti sem hún fær á nýju lánsfé. Að jafnaði notar samstæðan vexti á nýju lánsfé til núvirðingar.

Samstæðan ákvarðar vexti á nýju lánsfé með því að sækja vaxtaupplýsingar vegna ólíkra fjármögnunarleiða

og gerir tilteknar aðlaganir til að endurspegla skilmála leigusamningsins og eiginleika eignarinnar sem er

leigð.

Leigugreiðslur sem eru innfaldar í ákvörðun fjárhæðar leiguskuldar samstæðunnar fela í sér eftirfarandi:

– Fastar greiðslur, þar með taldar leigugreiðslur sem eru samkvæmt eðli sínu fastar

– Breytilegar leigugreiðslur tengdar vöxtum eða vísitölu, upphaflega áætlaðar miðað við vexti eða vísitölu á

upphafsdegi

– Fjárhæðir sem gert er ráð fyrir að þurfi að greiða samkvæmt hrakvirðistryggingu

– Kaupverð samkvæmt kaupréttarákvæði í leigusamningi þegar samstæðan telur nokkuð víst að hún muni

nýta kaupréttinn, leigugreiðslur á valkvæðum framlengingartímabilum ef samstæðan er nokkuð viss um að

hún muni nýta framlengingarheimildir og greiðslur vegna uppsagnar leigusamnings fyrir lok leigutímans, nema

samstæðan sé nokkuð viss um að nýta ekki uppsagnarheimildir.

Leiguskuldin er færð á afskrifuðu kostnaðarverði með því að nota aðferð virkra vaxta. Hún er endurmetin

þegar breyting verður á framtíðarleigugreiðslum vegna breytinga á vísitölu eða vöxtum, ef það er breyting á

mati samstæðunnar á fjárhæð sem hún væntir að verði greidd samkvæmt hrakvirðistryggingu, ef samstæðan

breytir mati sínu á því hvort hún muni nýta kaupréttarákvæði, heimildir til framlengingar eða uppsagnar

leigusamnings eða ef það er breyting á fjárhæð leigugreiðslu sem er í eðli sínu föst.

Við upphaf eða breytingu á samningi sem felur í sér leiguhluta úthlutar samstæðan endurgjaldinu á leiguhluta

á grundvelli sjálfstæðs verðs hvers hluta fyrir sig. Fyrir leigusamninga um fasteignir hefur samstæðan hins

vegar kosið að aðgreina ekki leiguhluta frá öðrum hlutum samningsins og færir þá sem einn leigusamning.

Samstæðan færir leigueign og leiguskuld við upphaf leigusamnings. Leigueignin er upphaflega færð á

kostnaðarverði. Upphafleg fjárhæð leiguskuldarinnar að teknu tilliti til leigugreiðslna sem hafa fallið til fyrir eða

á upphafsdegi samningsins, beinum kostnaði við öflun leigueignarinnar og áætlaðum kostnaði við að taka

niður og fjarlægja eignina eða til þess að færa eignina eða umhverfi hennar í samt horf að loknum

leigusamningi og að frádregnum leiguílvilnunum sem samstæðan hefur fengið.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021

________________________________________________________________________________________________

Skýringar

38. Mikilvægar reikningsskilaaðferðir, frh.

t. Leigusamningar, frh.

ii Samstæðan sem leigusali

39. Nýir reikningsskilastaðlar og túlkanir á þeim sem samstæðan hefur ekki ennþá innleitt

Nokkrir nýir alþjóðlegir reikningsskilastaðlar gilda um fjárhagsár sem byrja eftir 1. janúar 2022 en heimilt er að

beita þeim fyrir gildistöku þeirra. Samstæðan hefur hins vegar ekki innleitt nýja eða breytta

reikningsskilastaðla fyrr en heimilt var við gerð þessara reikningsskila.

Ekki er búist við að eftirfarandi breytingar á stöðlum og túlkunum muni hafa veruleg áhrif á reikningsskil

samstæðunnar.

– IFRS 17 Vátryggingasamningar

– Breytingar á IFRS 17 og IFRS 4 vegna gildistöku IFRS 17 Vátryggingasamninga

– Breytingar á tilvísunum til Hugtakaramma alþjóðlegra reikningsskilastaðla

– Hagnaður fyrir upphaf notkunar (breytingar á IAS 16)

– Óhagstæðir samningar – Kostnaður við uppfyllingu samnings (breytingar á IAS 37)

– Árlegar uppfærslur IFRS staðla 2018-2020 (breytingar á IFRS 1, IFRS9, IFRS 16 og IAS 41)

– Flokkun skulda í skammtíma- og langtímaskuldir (breytingar á IAS 1)

Við upphaf eða breytingu á samningi sem inniheldur leiguþátt skiptir samstæðan endurgjaldi samkvæmt

samningnum niður á einstaka leiguþætti samningsins á grundvelli hlutfallslegs sjálfstæðs verðs þeirra.

Þegar samstæðan er leigusali þá er ákvarðað við upphaf leigusamnings hvort um er að ræða

fjármögnunarleigusamning eða rekstrarleigusamning.

Við flokkun leigusamnings leggur samstæðan heildstætt mat á það hvort leigusamningurinn flytji meginhluta

áhættu og ávinnings sem tilheyrir eignarhaldi hinnar undirliggjandi eignar. Ef það er niðurstaðan þá er

leigusamningurinn fjármögnunarleigusamningur en ef ekki þá er hann rekstrarleigusamningur. Ákveðnir þættir

eru hluti af þessu mati eins og til dæmis hvort leigusamningurinn nær yfir meginhluta nýtingartíma eignarinnar.

Samstæðan færir leigugreiðslur vegna rekstrarleigusamninga línulega yfir leigutímabilið og setur þær fram

meðal annarra tekna í rekstrarreikningi.

Samstæðuársreikningur Orkuveitu Reykjavíkur 2021